[中报]中远海能(600026):中远海能2023年半年度报告
原标题:中远海能:中远海能2023年半年度报告 二〇二三年八月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人任永强、主管会计工作负责人田超及会计机构负责人（会计主管人员）徐寅生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本公司在经营中可能面对的风险详见本报告第三节-管理层讨论与分析中“可能面对的风险” 的有关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 10 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 30 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 33 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 34 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 45 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 48 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 48 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 49
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 追溯调整或重述的原因说明：2022年 12月 13日，财政部发布了《企业会计准则解释第 16号》（财会〔2022〕 31 号），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自 2023 年 1 月 1 日起施行，允许企业自发布年度提前执行。 本公司 2022年度未提前施行该事项相关的会计处理，2023年 1月 1日起，根据该解释执行，对2022年同期数进行重述，重述调整金额较小。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 √适用 □不适用 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
(三) 境内外会计准则差异的说明： √适用 □不适用 按中国企业会计准则编报的财务报表与按香港财务报告准则编报的财务报表归属于上市公司股东的净利润差异人民币 88,612,242.03元，系香港财务报告准则与中国企业会计准则在专项储备的会计处理上存在差异所致。 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
附注 1：主要系本集团于 2023年上半年出售 5艘船舶产生的处置收益约人民币 3.98亿元，详见本报告第 25页的相关披露。 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 1、所属行业及其特点 本集团所属行业为原油和成品油、液化天然气水上运输业。作为化石能源，石油和天然气在全球能源结构和消费结构中占有举足轻重的地位，是支撑国民经济和社会发展的重要战略物资。 由于全球石油和天然气等能源资源分布与消费区域之间的不平衡，石油和天然气的贸易与运输在国际经济发展中扮演着重要角色。 油轮是重要的海洋运输工具。相较于管道运输等其他运输方式，尽管油轮运输行业安全要求高、经营管理专业性强、投资回收期长，但因其具备运输能力强、运量大、运费较为经济，且能够跨洲过洋等优势，是国际间石油运输的首选。目前，全球约 80%的石油通过油轮运输。 LNG船舶是国际公认高技术、高难度、高附加值的“三高”产品。随着液化天然气（LNG）船舶技术和管理水平的日益成熟，近十年来，天然气输送方式已呈现出管道运输下降、LNG运输上升的明显趋势，LNG运输业已进入快速发展期和稳定收益期。目前全球的 LNG船队中，大部分船舶均与特定 LNG项目绑定（简称“项目船”），即与项目方签署长期期租合同，取得稳定的船舶租金和投资收益。 2、本集团在行业中的竞争地位及经营模式 本集团主要业务包括国际和中国沿海原油及成品油运输，以及国际液化天然气运输。依托中国巨大的油气进口需求、丰富的国内外大型客户资源以及控股股东完善的产业链资源优势，凭借着自身优异的管理水平和领先的运力规模，本集团在中国油气进口运输中始终保持在领先地位，并拥有较好的市场影响力和品牌美誉度。 本集团油轮船队运力规模世界第一，覆盖了全球主流的油轮船型，是全球船型最齐全的油轮船队。截至 2023年 6月 30日，本集团共有油轮运力 154艘，2,242万载重吨。 本集团是中国 LNG运输业务的引领者，也是世界 LNG运输市场的重要参与者。本集团所属全资的上海 LNG和持有 50%股权的 CLNG，是国内领先的大型 LNG运输公司。截至 2023年6月 30日，本集团共参与投资 68艘 LNG船舶，均为项目船，收益较为稳定。其中，已投入运营的 LNG船舶 42艘，703万立方米；在建 LNG船舶 26艘，452万立方米。近年来，随着本集团参与投资建造的 LNG船舶陆续投入运营，本集团 LNG运输业务已步入稳定收获期。 作为全球领先的油轮船东，本集团以覆盖全球的营销与服务网络、扎实的船舶与安全管理水平、以及“以客户为中心”的经营理念，持续为国内外客户提供优质的能源运输服务。同时，中国作为全球最大的石油和天然气进口国，其庞大的油气进口体量为本集团带来丰富的客户群体与商业机遇。通过长期的深入合作，本集团与各大石油公司以及国内独立炼厂建立了良好的战略伙伴关系，为本集团业务发展与价值创造能力提升打下了重要基础。 本集团控股股东——中国远洋海运集团有限公司，在航运、码头、物流、航运金融、修造船、数字化创新等上下游产业链业已形成了完整的产业结构体系。依托中远海运集团强大的资源背景与品牌优势，本集团得以实施船舶燃油精益化的集中采购、签署港口使费优惠协议、丰富客户与航线资源，并能够积极探索与控股股东旗下优秀企业协同发展的空间，从而为各方提供更好的能源运输整体方案与增值服务，不断向“资源整合者”与“方案解决者”的目标迈进。 本集团从事油品运输业务的主要经营模式为：利用自有及控制的船舶开展即期市场租船、期租租船、与货主签署包运合同 COA、参与联营体 POOL运营等多种方式开展生产经营活动。作为船型最齐全的油轮船东，本集团通过内外贸联动、大小船联动、黑白油联动，能够充分发挥船型和航线优势，为客户提供外贸来料进口、内贸中转过驳、成品油转运和出口、下游化工品运输等全程物流解决方案，帮助客户降低物流成本，实现合作共赢。 在本集团整体业务结构中，除 LNG运输业务为本集团提供稳定增长收益外，作为中国沿海原油和成品油运输领域的领军企业，本集团运营的沿海（内贸）油运业务也发挥着“经营业绩安全垫”的重要作用。同时，国际（外贸）油运业务为本集团经营业绩提供较强的周期弹性。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1.品牌优势 本集团在油品运输方面拥有多年丰富的经验以及较高的品牌知名度、专业的航运经营管理团队，通过为客户提供差异化的运输服务，在业界树立了良好的公司形象，维护和发展了包括众多国内外大型企业集团在内的稳定客户群，具有很强的竞争能力和较高的市场份额。 2.船队优势 目前，本集团的油轮船队规模全球排名第一。本集团科学地制定运力发展规划，合理地选择新建船舶类型、数量与建造时机，使得本集团船队的船型、船龄结构不断优化，船队竞争力持续增强、市场份额不断提升。本集团油轮船队覆盖了全球主流的油轮船型，是全球油轮船队中船型最齐全的航运公司，可以实现“内外贸联动”、“大小船联动”和“黑白油联动”。通过发挥船型和航线优势，本集团能够为客户提供外贸来料进口、内贸中转过驳、成品油转运和出口、下游化工品运输等全程物流解决方案，帮助客户降低物流成本，实现合作共赢。 3.客户资源优势 本集团油品运输业务的主要客户均为全球知名石油公司。公司通过为客户提供高质量的运输服务，与之建立起了稳固的业务合作关系，优质、稳定的客户资源是公司未来稳步发展的基石。 4.业务结构优势 本集团的内贸运输业务和 LNG运输业务收益稳定，2023年上半年该两项业务的收入占比约34.2%，毛利贡献 11.57亿元。此外，本集团外贸油运业务也秉持稳健经营的理念，将运力合理分配在期租业务、COA合同、即期市场。本集团整体业务结构具有较高的抗风险能力。 5.专业化经营优势 本集团聚焦油轮运输和 LNG运输两大核心主业，并在这两个领域已形成了规模优势，同时以专业化为主线的重组整合对本集团船队经营和成本管控也已产生积极影响。本集团在经营管理中6.全球化营销优势 本集团已形成了以中国为总部，以新加坡、伦敦、休斯顿、香港、日本、巴西为海外网点的全球化布局，建立了全球营销服务系统+全球安全应急保障体系，充分发挥全球网点功能，拓展海外市场份额，借助公司船队规模和结构优势，实现了货源结构、客户结构、航线结构的多元化。 7.安全管理优势 本集团在液体散货船运输方面的安全管理水平始终处于国际领先的地位。公司自上而下高度重视安全文化建设，始终坚持“安全营销世界领先”的总体要求。经过多年的探索实践与竞争洗礼，本集团已经形成了一套稳定、高效的安全管理体系，建立了科学合理的技术管理、运输管理和船舶管理制度，强化安全生产责任制，细化监督责任和主体责任，严格安全监管和责任追究，确保了本集团安全稳定的大好局面，在业内树立了良好的企业形象。 三、 经营情况的讨论与分析 报告期内国际国内航运市场分析 1、国际油运市场 2023年上半年，石油需求逐步恢复并超越疫情前水平。国际能源署（IEA）数据显示，截至2023年 6月底，全球石油需求为 1.02亿桶/天，较去年同期上升 220万桶/日，超过 90%的需求增量发生在非经合组织国家，其中中国市场需求增量占比高达 73%（约 160万桶/天）。石油供给稳中收紧，IEA数据显示，2023年 6月全球石油供给达 1.018亿桶/天，OPEC+为了支撑油价数次宣布减产，非 OPEC国家产量整体保持稳定。 运输需求端，2023年上半年，国际地缘政治与经济局势仍对油运市场施加持续影响，全球石油贸易结构深度重构，促进运输需求同比增长，其中： 原油运输板块：2023年上半年原油运输贸易量维持在较高水平，航线增量主要来自于俄罗斯对亚洲的出口、欧洲长距离进口、以及中国的进口（尤其是来自大西洋区域的长距离运输）。 根据 Kpler数据显示，2023年上半年全球原油平均海运运距同比增加约 5%，其中俄罗斯原油出口运距同比增长 37%，为苏伊士、阿芙拉船型的运输需求带来显著提升。 成品油运输板块：贸易流向同样持续经历着重构的过程。根据 Kpler数据显示，2023年上半年全球成品油海运运距同比增加约 4%；俄罗斯成品油出口运距同比增长 85%，欧盟成品油进口运距同比增长 25%，对 LR和 MR船型的运输需求起到一定支撑作用。 运力供给端，油轮船队继续维持低速增长。2023年上半年全球共计交付油轮 90艘/1,034万载重吨，交付量同比大幅减少，其中 VLCC交付 17艘；共计拆解油轮 7艘。同时，截至 2023年 6月末，全球油轮手持订单 432艘，约为现有油轮规模的 5.05%，该数据仍徘徊在历史低位水平；全球船龄 15年以上的油轮占比高达 37%，全球油轮船队呈现出老龄化、新船投资匮乏的景象。 从运价表现来看，VLCC船型上半年运价波动剧烈，并在传统淡季中强劲上涨，充分体现出了国际油轮运价敏感且富有弹性的特征。根据波罗的海交易所数据，2023年上半年 VLCC中东-中国航线（TD3C）平均日收益（TCE）为 43,039美元/天，较去年同期增长约 561%。中国石油需求的阶段性增长以及美湾、巴西原油出口对长运距航线的贡献，是 2023年上半年 VLCC运价高涨的主要驱动因素。成品油轮方面，2023年上半年成品油套利窗口减少，使得跨区货源出现下滑，LR、MR船型运价表现整体呈现高位盘整后回落调整的态势，但运价表现仍大幅高于去年同期水平。 2、国内油运市场 原油运输：2023年上半年，国内经济环境逐步恢复，原油运输市场景气度整体稳中有升。 海洋终端产量保持稳定；中国原油进口量的增加支撑国内二程中转需求同比增加约 565万吨，增幅约 27.6%。管道油保持正常出货节奏。 成品油运输：2023年上半年，国内成品油消费出现阶段性复苏，但在国内炼厂分布日益均衡、就近消化逐步取代传统北油南运的格局，以及新能源产品发展对汽柴油消费的影响下，国内成品油运输市场整体承压。 3、LNG运输市场 根据 Refinitiv数据，2023年上半年，全球主要国家 LNG出口量约 2.207亿吨，较 2022年同期增长约 0.9%。因地缘政治冲突激化，欧洲地区对 LNG需求激增，亚洲地区对 LNG需求相对减弱。 2023年上半年全球签署了 18份 LNG供应和采购协议（SPA），整体利好 LNG出口项目及LNG运输市场。共有三个 LNG项目在第一季度完成了最终投资决定（FID），其中，美国作为新增 LNG出口量的主要供应方完成了两个 FID，包括 Plaquemines LNG项目 2期和 Port Arthur LNG项目，第三个 FID是加蓬的 Gabon LNG项目。LNG出口项目及长期 SPA的增加为 LNG运输提供了良好的发展机遇。 截至 2023年 6月末，全球 LNG 船队规模共计 619艘（不包括 LNG加注船、FSRU、FSU和FLNG），约 10,157万立方米。2023年上半年，全球 4万方以上 LNG船舶交付 27艘，新增订单约 32艘。 本集团 2023年上半年经营情况概述 截至 2023年 6月末，本集团共有油轮运力 154艘，2,242万载重吨，较 2022年末减少 5艘，92万载重吨。2023年上半年，本集团实现运输量（不含期租）8,616.88万吨，同比减少 3.3%；运输周转量（不含期租）2,673.93亿吨海里，同比增加 0.5%；主营业务收入人民币 115.46亿元，同比增加 53.7%；主营业务成本人民币 75.53亿元，同比增加 10.0%；毛利率同比增加 26.0个百分点；实现归属于上市公司股东净利润人民币 28.06亿元，同比增加 1,667.5%；EBITDA人民币 61.0亿元，同比增加 183.0%。 2023年上半年，本集团主要采取了以下六个方面措施，在波动剧烈的油运市场以及动荡复杂的国际局势下，取得了稳健扎实的经营业绩： 一是把握国际油运市场高点机遇，优化全球化航线布局，外贸油轮船队经营效益显著提升；二是密切关注市场变化，灵活实施内外贸联动，寻求整体经营的最优解；三是高比例锁定内贸基础货源，巩固扩大与重要客户的合作基础；四是强化 LNG新项目开拓，潜心打磨 LNG自主船管核心能力；五是紧扣上市公司质量提升，挖掘 ESG内涵价值，发布生物多样性保护声明；六是坚持合规与安全发展，做好合规风险防控与全球船舶安全管理保障。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：主要是 VLCC运价指数同比上升，外贸油品运输市场增长显著，公司油运船队运输收入大幅增加。 营业成本变动原因说明：主要是燃油价格上涨及周转量同比上涨导致燃油成本增加；其他变动成本随收入大幅增加同比增长明显。 销售费用变动原因说明：主要是 LNG事业部列入营销序列编制，相应费用进行重分类调整所致。 管理费用变动原因说明：主要是上下游客户、供应商等利益相关方拜访活动增加，差旅费较去年同期有所增长所致。 财务费用变动原因说明：主要是美元持续加息带来美元借款利息成本的增加。 研发费用变动原因说明：主要是研发项目数量比去年同期增加，带来研发投入的增长。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是外贸市场经营性收入大幅增加，经营性现金流入大幅增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是处置固定资产收回的现金较上年同期大幅增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期偿还债务及分配少数股东股利较上年同期增加，取得借款较上年同期大幅下降。 资产处置收益变动原因说明：主要是本期处置 5艘船舶，去年同期为 1艘。 2 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
外贸油运业务方面： 2023 年上半年，本集团外贸油轮船队完成外贸油运运输收入人民币 76.03 亿元，同比增加92.7%；运输毛利为人民币 27.74亿元，同比增加人民币 32.05亿元；毛利率 36.5%，同比增加 47.4个百分点。 VLCC船队：2023年上半年，市场景气度整体良好，运价波动剧烈且节奏变化较快。为了提升整体船队效益，本集团进一步深化拓展西方市场，把握市场机遇锁定长线收益，航线货源多元化程度明显提升。同时充分发挥海外网点营销功能，深耕区域市场，新客户和新航线开发效果显著。 外贸中小船队：面对国际石油贸易的结构性变化，本集团充分评估市场走势，制定最优的经营策略，以提升整体经营效益，主要包括： （1）深化与大型国际石油商的合作，同时加大第三国市场与新客户的开发；进一步常态化运营高附加值大洋洲航线；新签 COA锁定 LR船队基础货源，通过三角航线，优化船队运力调配，提升船效。 （2）针对上半年内外贸各船型不同的市场形势，抓住外贸油运市场阶段性高点，充分利用内外贸兼营船舶进行运力分布调整，有效提升了船队的整体收益。 内贸油运业务方面： 2023年上半年，内贸油运市场总体维持稳定，完成内贸油运运输收入人民币 30.73亿元，同比增加 4.0%；运输毛利人民币 7.00亿元，同比减少 2.1%；毛利率 22.8%，同比减少 1.4个百分点。 （1）通过与多家核心客户签订 COA合同，锁定 90%以上基础货源；持续丰富客户资源和航线结构，保障船队沿海各经营区域的货源。 （2）以 TCE为中心，完善客户、货源、航线结构，通过科学调度和成本管控等措施，在燃油成本同比上涨的情况下，各船型经营水平同比提升。 （3）结合客户特点创新经营模式，巩固和推广短航线航次期租模式，有效提升短航线租船收益。 LNG运输业务方面： 2023年上半年，本集团 LNG运输板块贡献的归属于上市公司股东的净利润为人民币 4.03亿元，同比增加人民币 0.21亿元。 （1）本集团抢抓贸易商签署长约的机遇，积极参与国内外船东招标，稳步推动 LNG运输项目落地。报告期内，本集团 LNG运输船队规模稳步增长。截至报告期末，本集团参与投资的 LNG船舶艘数已达到 68艘。 （2）继续提升自主管船水平，凸显价值创造能力。本集团所属香港船管以中石油国事项目落地为契机，不断提升管理水平，以高站位、高标准、高质量为目标，选优配强了一支国际化的船管队伍，大大提升了 LNG船舶自主管控能力。 （3）统筹资源培养 LNG自有船员。LNG船员是 LNG运输安全与高效运营的核心，公司为快速提升 LNG船舶自管能力和自有船员保障能力，与大连海事大学联合推进了首届 LNG船员订单班，为本集团 LNG业务的可持续发展夯实了基础。 3 成本及费用分析 单位：千元 币种：人民币
成本变动原因说明： 油轮运输成本 （1）燃料费：燃油单价同比上涨及周转量同比增长，燃料费同比上涨 9.4%； （2）船员费：受船员社保基数上调影响，船员费同比上涨 11.7%； （3）折旧费：船舶技改坞修折旧摊销增加及美元汇率涨幅较大，折旧费同比上涨 10.3%； （4）修理费：修理船舶同比增多及备件采购及领用进程同比加快，修理费同比上涨35.7%。 LNG运输成本：中石油国事项目船舶相继投产，折旧、船员、机务费用同比增长，LNG运输成本同比上涨 43.0%。 4 合营公司及联营公司经营分析 2023年上半年，本集团 2家主要合营联营公司，共实现营业收入约人民币 16.93亿元，归母净利润约人民币 7.76亿元，同比增加 5.0%。本集团确认合营及联营公司的投资收益约人民币5.68亿元，同比增加 5.4%。 主要合营联营公司情况：
5 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 √适用 □不适用 本集团于 2023年上半年出售“远大湖”等 5艘油轮，获得处置收益约人民币 3.98亿元。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
其他说明 1.货币资金较上年期末增长 23.95%，主要是本报告期经营活动现金净流入金额超过投资活动及筹资活动的现金净流出，增加了存量货币资金所致。 2.应收款项较上年期末增长 118.47%，主要是本报告期收入规模增加带来的应收账款同步增加，同时应收账款周期性催收策略也使得应收款项较年初产生较大增幅。 3.存货较上年期末下降 16.76%，主要是本报告期船存燃油数量以及油品平均单价下降所致。 4.合同资产较上年期末下降 32.34%，主要是本报告期期末航程天数较期初减少、运费费率较期初下降所致。 5.长期股权投资较上年期末增长 9.72%，主要是本报告期增资及确认投资收益所致。 6.固定资产较上年期末增长 1.89%，主要是本报告期本集团接收 1艘 LNG船舶所致。 7.在建工程较上年期末增长 11.76%，主要是本报告期在建船舶建造进度进一步推进所致。 8.使用权资产较上年期末下降 9.04%，主要是本报告期计提使用权资产折旧所致。 9.短期借款较上年期末下降 40.47%，主要是本报告期归还短期借款金额高于新增金额所致。 10.合同负债较上年期末增长 180.65%，主要是本报告期 LNG新增预收海运费。 11.长期借款较上年期末增长 3.87%，主要是本报告期新增长期借款略高于本期归还金额，同时期末汇率变动带来外币长期借款折算金额增加所致。 12.租赁负债较上年期末下降 14.34%，主要是本报告期偿还租赁负债所致。 13.其他流动资产较上年期末下降 38.95%，主要是本报告期待抵扣进项税较期初大幅减少所致。 14.长期待摊费用较上年期末下降 44.06%，主要是本报告期长期待摊费用摊销所致。 15.其他非流动资产较上年期末下降 55.63%，主要是本报告期预付的增资款转入长期股权投资所致。 16.应付票据较上年期末下降 100.00%，主要是本报告期开具的银行承兑汇票已到期支付所致。 17.应交税费较上年期末增长 200.33%，主要是本报告期应交所得税大幅增加所致。 18.其他应付款较上年期末增长 232.48%，主要是本报告期已宣告发放的现金股利尚未支付所致。 19.其他综合收益较上年期末增长 66.45%，主要是本报告期发生外币财务报表折算差额所致。（未完）  |