[中报]华林证券(002945):2023年半年度报告
原标题:华林证券:2023年半年度报告 2023年半年度报告 2023年 08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人林立、主管会计工作负责人关晓斌及会计机构负责人（会计主管人员）刘大禄声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司所处的证券行业具有较强的周期性，公司的经营业绩受证券市场行情走势影响较大，而我国证券市场行情又受到国民经济发展状况、宏观经济政策、财政政策、货币政策、行业发展状况以及国际证券市场行情等诸多因素影响，未来存在公司的经营业绩随我国证券市场周期性变化而大幅波动的风险。此外，公司在经营活动中还面临市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险及其他风险。有关公司经营及发行的债券面临的风险，请投资者认真阅读本报告“第三节 管理层讨论与分析”中的相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ......................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................... 10 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 28 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................... 29 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 31 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 36 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 41 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 42 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 45 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的 2023年半年度报告文本。 二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、其他有关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2022年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否 合并
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 ?适用 □不适用
七、母公司净资本及有关风险控制指标 单位：元
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所处行业发展情况 2023年上半年，我国经济社会全面恢复常态化运行，呈现回升向好态势，但国际形势错综复杂，全球经济面临着日 益加大的增长放缓压力。受国际政治环境不确定性较高等因素的综合影响，报告期内 A股市场以震荡行情为主，主要指 数走势分化明显，上证指数上涨 3.65%，深证成指上涨 0.10%，创业板指下跌 5.61%，沪深 300下跌 0.75%。A股市场总 成交金额 111.20万亿元，同比下降 2.63%，日均成交 9,426.80亿元，同比减少 3.15%（数据源自 Wind），市场交投活跃 度有所减弱。2023年上半年，受市场环境影响，A股 IPO市场融资规模较去年同期有所回落，IPO募资总额为 2,096.77 亿元，同比减少 32.78%。 2023年作为“十四五”规划承上启下的关键一年，经济运行面临着严峻的挑战。在经济复苏的蜿蜒过程中，证券行业 积极融入国家发展大局，充分发挥资本市场枢纽的重要功能。报告期内，证券行业实现营业收入 2,245.07亿元，较上年 同期上升 9.03%；实现净利润 850.50亿元，较上年同期上升 4.75%（源自中国证券业协会数据）。 证券公司作为资本市场改革的积极推动者和重要参与者，2023年上半年迎来重大历史变革和机遇。股票发行实行全 面注册制，为建设中国特色的多层次资本市场体系，推动企业高质量融资发展以及持续激发市场活力，提供了全新的引 领方向。全面注册制背景下，IPO改革踏上新征程，新股发行更加市场化，股票市场的退市机制也变得更加顺畅。同时， 资本市场制度改革深化，监管机构进一步压实中介机构责任。2023年 3月，中共中央、国务院印发了《党和国家机构改 革方案》，着力强化股票、债券、基金、期货协同监管，加强股票发行全面注册制实行后的市场生态塑造和经营秩序维 护，引导证券公司依法合规稳健经营，切实维护资本市场平稳运行。此外，监管部门在顶层设计上提出了高质量推进金 融业数字化转型计划，推动当下证券行业进入数字化转型的关键时期。证券行业积极顺应科技金融发展趋势，加速推进 数字化转型，促使财富管理、资产管理等业务模式的变革，并持续提升在信息技术、合规风控等方面的服务效能。 （二）报告期内公司从事的主要业务及经营模式 报告期内，公司主要通过总部以及下属分支机构从事财富管理、投资银行、资产管理以及自营业务等，通过全资子 公司华林创新从事另类投资业务，通过全资子公司华林资本从事私募股权投资业务。 财富管理业务主要包括证券经纪业务、信用业务、代销金融产品、股票期权、投资顾问等业务，是公司最基本的一 项业务。其中，经纪业务的发展与其他各业务发展相结合，广泛的客户基础也带动信用业务、投资咨询、资产管理等业 务的发展；信用业务包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务及约定购回式证券交易业务等资本中介型业务，其中 融资融券业务收入为公司信用业务收入的最主要组成部分。 投资银行业务是公司的主要业务之一，自获得保荐业务资格以来，投资银行业务部门不断适应市场变化，积极实施 业务转型，由单一股权业务向 IPO、再融资、并购重组、债券、新三板等各条业务全面发展转变的同时，逐渐提升市场 定价和销售能力，逐步构建以客户为中心的业务一体化发展模式和组织架构。 资产管理业务是以收取管理费和业绩报酬为基础的证券业务，主要包括集合资产管理、单一资产管理、专项资产管 理等业务。 自营业务主要包括权益类、固定收益类，及其他金融产品投资及交易。其中，固定收益类自营业务，主要包括交易 业务（做市交易、撮合交易等）和自营投资。该交易业务主要通过赚取买卖差价、取得利息等方式获取收益。 其他业务还包括私募股权投资、另类投资业务等。 经过多年发展，公司已成为行业内具有一定竞争力和差异化特色的全国性综合类上市券商，持续保持良好的资本回 报率和风险控制能力。 （三）报告期内公司经营情况分析 报告期内，公司紧紧围绕“打造新一代年轻化的科技金融公司”的战略目标，继续深化科技金融转型，持续加大信息 归属于上市公司股东的净利润 10,316.10万元。截至报告期末，公司总资产 2,618,312.55万元，归属于上市公司股东的所 有者权益 657,047.12万元。公司各业务板块经营情况如下： 1、财富管理业务 报告期内，公司持续推进科技金融战略举措落地，信息技术专业子公司文星在线完成备案，公司围绕用户关注的核 心体验需求不断打磨海豚股票 App，优化获客链路，推动财富管理从传统营销模式向数字化营销模式转变。在业务端对 客户进行更加精细化的管理，持续构建客户画像，紧贴客户需求，优化客户体验，提升客户获得感。同时，公司积极优 化线下分支机构布局，形成了线上引流、线下转化的协同发展模式，打造特色鲜明的综合金融服务平台。 信用业务方面，2023年上半年行业利率竞争加剧，存量博弈态势明显，公司采取“提升客户基础转化率”及“引进高 净值客户”并重的差异化经营策略，并进一步提升客户服务水平，精细化个股管理。截至报告期末，公司两融余额维持总 体稳定，日均融资余额为 42.02亿元，期末融资融券业务平均维持担保比例为 260%，风险水平持续可控。公司对融资余 额较高的标的采用动态追踪、及时应对、全程管理的风控策略，持续优化担保品管理模型，在业务增长的同时有效把控 业务风险。同时，公司紧跟监管政策导向并充分评估市场风险等因素，结合自身风险偏好审慎控制风险，截至报告期末， 公司已无自有资金参与的股票质押存量业务。 代销业务方面，公司始终坚持“以客户为中心”的经营思路，持续深化财富管理转型，不断优化金融产品服务体系与 金融产品研究评价体系，丰富产品策略。报告期内，公司持续推进“精品化”的财富管理战略，加大产品研究端投入，精 选产品，提升客户投资体验。在产品端，更侧重于自有产品销售，通过中低风险、高流动性的自有产品供给，更好满足 当前市场环境下投资者的资产配置需求。截至报告期末，公司代销金融产品规模同比上涨 12.91%，其中自有产品销售规 模增幅较显著。 2、投资银行业务 在注册制全面实施的背景下，券商投行机遇与挑战并存。企业上市标准更加多元化，融资渠道进一步拓宽，为投行 带来了更多的业务机会；与此同时，对券商投行的项目筛选能力及定价能力提出了更高要求。 报告期内，祥源可转债再融资保荐项目过会、领取了发行批文；君逸数码 IPO项目顺利领取发行批文；保荐项目龙 创设计创业板 IPO完成申报。同时，公司积极储备了涉及高端装备、软件、汽车、新能源、先进制造、智慧城市等行业 20余个项目，培育重点行业的优质成长型企业；抢抓北交所机遇，加大项目拓展与储备，全力推进项目的落地和申报。 报告期内，公司投行团队荣获多项业内大奖，包括证券时报“2023中国证券业股权融资投行君鼎奖”、“2023中国证券业 IPO销售投行君鼎奖”、第 16届新财富“科技与智能制造产业最佳投行奖”等。 面对日趋激烈的市场竞争，公司持续强化投行差异化优势，聚焦精品投行战略，坚持从客户角度出发，陪伴客户成 长，加强与客户的沟通，深入了解客户需求，为企业定制一站式的全价值链综合金融解决方案；同时，将进一步兼顾承 销环节，充分挖掘企业价值，提高产品定价能力。 3、自营业务 公司自营业务主要包括固定收益类、权益类及其他金融产品投资及交易。 固定收益类投资方面，公司秉承稳健的投资理念，深耕利率债领域，交易标的覆盖国债、地方政府债、政策性银行 债、同业存单等；积极运用量化投资交易工具，捕捉市场波动产生的机会，以现券、期货、利率互换及利率期权等工具 搭建各类利率模型对冲因交易和做市产生的风险。销售交易业务方面，公司依托金融科技赋能，提升业务的管理效率， 持续精进债券定价能力，加强区域利差、行业利差、品种利差、期限利差等的研究投入，为客户提供专业服务，提升债 券交易和销售队伍的竞争能力。报告期内，公司债券投资收益率同比有所降低，销售交易板块保持稳健运行。债券销售 方面，2023年上半年公司地方政府债销售规模及数量稳步提升，在市场加点减少情况下，依然保持较高承销量，承销量 在券商团员中排名前列。 权益类业务方面，公司坚持价值投资理念，持有安全垫较高、具有长期投资价值的股票，同时审慎配置期货、期权 等衍生交易产品。报告期内，股票市场整体波动较大且板块分化明显，受此影响，公司自营业务持有的金融资产价值波 动加剧，权益投资收益同比减少。截至报告期末，公司自营业务股票投资余额为 4.04亿元。 4、资产管理业务 在“资管新规”背景下，各类管理人受业务牌照、客户受众、投资业绩等因素影响，转型效果出现分化，行业头部效 应增强，竞争格局更趋复杂。公司资产管理业务持续推进主动管理策略，“构建稳健特色”的资管业务战略已初见成效， 整体业务稳步提升。 公司资管持续提升投研团队实力，紧紧围绕固定收益、权益、FOF投资三条主线，进一步完善投研体系，主动管理能力得到显著提升；业务渠道开拓方面也取得实质性的进展和突破。在固定收益和权益投资方面，公司产品业绩表现优 异、稳定，客户认可度和忠诚度较高。报告期内，公司资产管理业务实现收入 2,576.13万元，同比上涨 52.84%；截至报 告期末，公司存续资管计划 50只，管理资产规模为 182.11亿元，其中集合产品 12只，管理规模 58.11亿元；单一产品 36只，管理规模 112.82亿元。 在客户服务和投研输出方面，公司全面升级和丰富客户服务终端“明镜”系统功能，将基金、固收等投研产出与标准 化服务相结合，打造一站式、全链条、定制化投资服务，高效输出资管投资研究组合的综合分析能力与专业服务，全面 提升客户的体验感和定制化服务效能。 在合规和风控建设方面，公司坚持主动管理与风险防控并重，通过进一步完善业务管控流程和制度、新增风险控制 指标和风控系统等措施，加强资管主动管理业务的风险管理和监控。 5、其他业务 （1） 华林创新 华林创新作为公司的另类投资子公司，业务范围包括另类股权直投业务与注册制战略配售业务，通过投资未来前景 看好、升值潜力较大的企业，以此获得与企业成长性相匹配的业绩回报。报告期内，华林创新结合项目基本面和宏观情 况，积极调研筛选优质储备项目，未新增投资。截至报告期末，华林创新累计投资持有 12家企业股份、1家产业基金， 期末投资规模为 12.60亿元。 华林创新将继续秉持稳健的投资风格，并遵循深度价值挖掘的理念，对优质赛道中的优秀企业进行深度关注并战略 布局。 （2）华林资本 华林资本为公司的私募基金子公司，持续秉承价值投资理念，优选投资赛道和投资项目，并大力拓展合适资金渠道， 严控风险，努力为投资人创造良好投资回报。报告期内，华林资本在新能源、大健康、军工、半导体、消费类电子等新 兴产业挖掘投资机会。截至报告期末，华林资本累计管理 4只基金，已有多个在投项目，期末投资规模为 3.03亿元。 二、核心竞争力分析 （一）西藏高质量发展“加速度”为公司提供了重大发展机遇 2023年上半年，西藏自治区开启实施企业上市“格桑花行动”，聚焦西藏企业成长、上市、再融资等发展全过程，并 配套推出涉及企业上市、金融支持等七个方面的优惠政策，旨在推动西藏更多企业上市挂牌。为服务西藏民营企业健康 发展，西藏证监局主办“西藏民营企业资本市场投融资对接会”，聚焦西藏“八大产业”发展领域，拓宽企业融资渠道，发 挥多层次资本市场作用。根据“格桑花行动”目标，未来五年，在西藏现有的 22家 A股公司拟增至 40家左右，证券化率 位居全国前列；融资工具要使用更加充分，提高直接融资规模，累计新增直接融资 700亿元以上。 西藏地区金融市场的巨大发展潜力，为华林证券带来重大的发展机遇。作为西藏地区唯一一家上市券商，公司持续 完善在西藏地区的业务布局，目前已设立两家子公司和三家分支机构。公司积极参加当地政府组织的各项活动，接触优 质企业，储备优质项目，发挥资本市场投融资服务中介优势和西藏地区的地域优势，进一步加强对西藏金融基础设施、 中小成长性企业、特色产业等领域的金融服务，在支持西藏乡村振兴与高质量发展中发挥更大作用。 （二）控股股东实力雄厚，金融投资经验丰富 公司控股股东立业集团是一家以实业为主、金融投资为辅的综合性产业控股集团，有着 20多年的发展历史和丰富的 投资经验，旗下拥有电力设备制造、新能源、化工、生物医药、有色金属等众多实体企业，产业遍布全国。立业集团积 极响应国家“双碳”战略，构建了“锂资源开发”“采购供应链”“光伏投资运营”“智慧电力服务”“锂电池控股平台”五大新能源 产业布局，成立至今获得中国企业 500强、制造业企业 500强、中国品牌 500强、深圳市十佳投资机构等荣誉。其在金 融投资领域也拥有多个成功案例，是中国平安保险集团股份有限公司、深圳市创新投资集团有限公司、深圳前海微众银 行股份有限公司的重要股东。 华林证券作为立业集团控股的唯一上市金融平台，在集团内部具有重要的战略地位，立业集团一直致力于支持公司 长远发展、做大做强。凭借雄厚的经济实力，立业集团可以为华林证券提供良好的资金、智力、资源等全方位支持。 （三）清晰明确的战略定位，锚定数字化转型精准发力 华林证券坚定转型升级战略目标：打造以客户为中心，以科技为驱动，以交易为基础，以敏捷为特色的新一代年轻 化的科技金融公司。报告期内，公司信息技术投入达 1.75亿元，同比上涨 33.06%。公司通过引入头部互联网公司的科 技研发、数据运营能力与海量资讯，打造新一代证券 App，为客户提供一站式的、量身定制的、伴随式的专业财富管理 解决方案的同时，打造用户与盈利增长的第二曲线。 报告期内，公司信息技术专业子公司文星在线完成备案，公司持续加大科技人才队伍招聘和建设力度，围绕用户关 注的核心体验需求不断打磨海豚股票 App。海豚股票 App在消息社区模块着力打造全新一代人机交互和服务模式，搭建 “用户+服务”和“用户+工具”的桥梁；在资讯模块着力打造千人千面的资讯阅读体验；在行情模块自建深度行情自研孵化 相关指标和增值服务；在交易模块聚焦数字投决支持，全新打造智能化策略交易工具，以提供高效便捷、开放智能的综 合金融服务。 公司持续与火山引擎合作，依托今日头条、抖音内容生态和 AI质检、推荐算法等领先技术，为海豚股票 App搭建了从内容建设到内容运营的用户全生命周期成长体系，进一步提高产品服务及用户运营能力，提升用户体验。为保障用 户需求和提升用户体验，双方持续夯实合作，在维护原有海豚股票 App用户使用链路的基础上，继续扩宽获客链路，优 化新用户转化效率。 随着数智化转型的深入推进，公司将积极利用人工智能技术变革的历史性机遇，持续加强智能算法、智能交互等领 域的技术应用与生态合作，加快推进科技与业务战略深度协同，打造财富管理业务增长与客户服务主阵地。 （四）坚持稳健审慎经营，风控成效显著 公司始终坚持以客户为中心，积极践行“您财富的成长，是我们的使命；守法合规严谨，是我们的原则”的经营理念， 贯彻“忠诚、正直、专业”的核心价值观，保持稳健经营、审慎投资的风格，不以快速扩张、盲目做大为目标，不为取得短 期的高收益而增加公司的经营风险，积极完善内控机制，实现了公司的持续盈利和稳健发展。公司债券投资业务均为安全 边际较高的利率债，极少涉及信用债；票据投资业务均为银行票据，不涉及商业票据；股票质押业务规模水平持续保持低 位、从未发生过大规模违约事件。与此同时，公司持续提升风险管理能力，未发生重大信用风险损失，未发生过IPO先行 赔付、重大金融产品代销程序不规范等重大操作风险损失，亦未出现重大市场风险损失及流动性风险等事项。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业总收入构成 单位：元
?适用 □不适用 详见“第三节 管理层讨论与分析 第三项 主营业务分析 （三）主营业务分业务情况”分析 主营业务分业务情况 单位：元
1、财富管理业务营业收入同比小幅下降 6.47%，主要受上半年 A股市场成交量同比小幅缩减的影响；营业利润率同比 下降 5.34个百分点，主要因公司继续围绕数字化转型战略，加大信息技术投入，导致本年营业支出的增长幅度超过营业 收入； 2、自营业务营业收入同比下降 146.78%，主要因上半年资本市场分化明显，受此影响公司自营业务持有的金融资产价值 波动，相关收益同比减少； 3、投资银行业务营业收入同比下降 79.07%，主要因部分承销保荐项目已完成过会等待发行，暂未确认收入； 4、资产管理业务营业收入同比增加 52.84%，营业利润率同比上升 3.01个百分点，主要因公司大力发展集合资管业务， 集合产品规模增大且净值上涨，业绩报酬大幅增加； 5、其他业务营业收入同比上升 1054.79%，主要来自另类投资和私募子公司的公允价值变动损益及投资收益。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用 主营业务分地区情况 （1）营业总收入地区分部情况 单位：元
单位：元
□适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
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