[中报]云路股份(688190):2023年半年度报告

时间：2023年08月30日 20:18:13 中财网

原标题:云路股份:2023年半年度报告

公司代码：688190 公司简称：云路股份
青岛云路先进材料技术股份有限公司
2023年半年度报告








重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 重大风险提示
公司已在本报告中描述公司面临的风险，敬请查阅本报告第三节管理层讨论与分析五风险因素 相关内容，请投资者予以关注。


三、 公司全体董事出席董事会会议。


四、 本半年度报告未经审计。


五、 公司负责人李晓雨、主管会计工作负责人石岩及会计机构负责人（会计主管人员）张东方声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。


六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用

七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项
□适用 √不适用

八、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者 注意投资风险。


九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否

十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否

十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否

十二、 其他
□适用 √不适用

目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6
第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 9
第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 31
第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 33
第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 35
第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 59
第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 65
第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 66
第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 67

备查文件目录	载有法定代表人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签名并盖章 的会计报表
	报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有文件的正本及公 告底稿

第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义
本公司、公司、云路股份	指	青岛云路先进材料技术股份有限公司
中国航发、实际控制人	指	中国航空发动机集团有限公司
航发资产、控股股东	指	中国航发资产管理有限公司
多邦合伙	指	青岛多邦股权投资管理合伙企业（有限合伙）
云路新能源	指	青岛云路新能源科技有限公司
云路投资控股	指	青岛云路投资控股有限公司
珠海云路新能源	指	珠海黎明云路新能源科技有限公司
青岛云路聚能	指	青岛云路聚能电气有限公司
特变智能	指	青岛云路特变智能科技有限公司
合肥云路聚能	指	合肥云路聚能电气有限公司
国家电网	指	国家电网有限公司
上海置信	指	上海置信电气股份有限公司，现已更名为“国网英大股份有限 公司”
发改委	指	中华人民共和国国家发展与改革委员会
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
上交所、交易所	指	上海证券交易所
《公司章程》	指	《青岛云路先进材料技术股份有限公司章程》
A股	指	人民币普通股股票
国泰君安	指	国泰君安证券股份有限公司
报告期	指	2023年1月1日-2023年6月30日
磁性材料	指	由过渡族元素铁、钴、镍等及其合金等组成的能够直接或间接 产生磁性的物质。一般是指具有铁磁性或亚铁磁性并具有实际 应用价值的磁有序材料
软磁材料	指	具有较高的磁导率、较高的饱和磁感应强度、较低的矫顽力， 磁滞损耗较小的磁性材料。软磁材料在磁场作用下易于磁化， 也易于退磁，广泛用于电力设备和电子设备中
非晶合金薄带	指	又称“非晶带材”，生产工艺采用急速冷却技术将含铁、硅、 硼等元素的合金熔液以每秒百万度的速度快速冷却后得到的 带材，其物理状态表现为金属原子呈长程无序的非晶体排列
铁芯	指	又称“铁心”，为变压器中主要的磁路部分，铁心和绕在其上 的线圈组成变压器中完整的电磁感应系统，按结构可分为平面 式和立体式铁心
纳米晶超薄带	指	将含铁、硅、硼、铌、铜等元素的合金熔液，通过急速、高精 度冷却技术形成的具有超细尺寸晶粒的软磁合金带材
油浸式变压器	指	简称“油变”，铁心和绕组浸渍在绝缘油中的变压器。出于安 全考虑，该种铁心制造的变压器主要用于独立的室外配电侧
干式变压器	指	简称“干变”，铁心和绕组不浸渍在绝缘油中的变压器，广泛 用于防火、防爆等要求高的综合建筑内或人员密集地点，如高 层建筑、轨道交通、数据中心、机场港口等场景
磁性粉末	指	通过机械破碎、雾化喷射等工艺制作的类球形、球形等形貌的 颗粒状磁性材料
磁粉芯	指	将磁性粉末颗粒经绝缘包覆、压制、退火、浸润、喷涂等工艺 制作而成的磁环
松装密度	指	粉末松散填装时单位体积的质量，是粉末多种性能的综合体现
逆变器	指	将直流电转换成交流电的变换器
退火	指	一种热处理工艺，将金属缓慢加热到一定温度，保持足够时间， 然后以适宜速度冷却，以改善材料性能
居里温度	指	铁磁物质的磁化强度随温度升高而下降，达到某一温度时，自 发磁化消失，转变为顺磁性，该临界温度为居里温度。它确定 了磁性器件工作的上限温度
极端制造	指	在极端条件下，制造极端尺度或极高功能的器件和功能系统
电感	指	一种电子元器件，为储能元件，利用电磁感应原理，将电能转 化为磁能而存储起来，电感还具有筛选信号、过滤噪声、稳定 电流及抑制电磁波干扰等功能
饱和磁感应强度	指	磁体被磁化到饱和状态时的磁感应强度，又称“饱和磁通密 度”、“饱和磁密”
磁导率	指	在空间或在磁芯空间中的线圈流过电流后，产生磁通的阻力或 是其在磁场中导通磁力线的能力
电阻率	指	电阻率是用来表示各种物质电阻特性的物理量，材料的电阻大 小与材料的长度成正比，而与其截面积成反比
矫顽力	指	磁性材料在饱和磁化后，当外磁场退回到零时其磁感应强度并 不退到零，只有在原磁化场相反方向加上一定大小的磁场才能 使磁感应强度退回到零，该磁场称为矫顽磁场，又称矫顽力， 代表磁性材料抵抗退磁的能力。在制造变压器的铁心时，需要 选择矫顽力小的材料（如非晶、硅钢等），以使电流切断后尽 快消失磁性。在制造永磁体时，需要选择矫顽力大的材料（如 铝镍钴等），以求尽可能保存磁性

第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司基本情况

公司的中文名称	青岛云路先进材料技术股份有限公司
公司的中文简称	云路股份
公司的外文名称	Qingdao Yunlu Advanced Materials Technology Co., Ltd.
公司的外文名称缩写	Yunlu Materials
公司的法定代表人	李晓雨
公司注册地址	山东省青岛市即墨市蓝村镇鑫源东路7号
公司注册地址的历史变更情况	不适用
公司办公地址	山东省青岛市即墨市蓝村镇鑫源东路7号
公司办公地址的邮政编码	266200
公司网址	http://www.yunlu-amt.com.cn/
电子信箱	[email protected]
报告期内变更情况查询索引

二、 联系人和联系方式

	董事会秘书（信息披露境内代 表）	证券事务代表
姓名	石岩	荆丕凯
联系地址	青岛市即墨区鑫源东路7号	青岛市即墨区鑫源东路7号
电话	0532-82599992	0532-82599992
传真	0532-82599995	0532-82599995
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、 信息披露及备置地点变更情况简介

公司选定的信息披露报纸名称	上海证券报https://www.cnstock.com/、中国证券报 https://www.cs.com.cn/、证券时报 http://www.stcn.com/、证券日报 http://www.zqrb.cn/
登载半年度报告的网站地址	www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点	公司证券法务部办公室
报告期内变更情况查询索引	不适用

四、 公司股票/存托凭证简况
(一) 公司股票简况
√适用 □不适用

公司股票简况
股票种类	股票上市交易所及板块	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上海证券交易所科创板	云路股份	688190	无

(二) 公司存托凭证简况
五、 其他有关资料
□适用 √不适用

六、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币

主要会计数据	本报告期 （1－6月）	上年同期	本报告期比上 年同期增减(%)
营业收入	847,979,012.45	638,979,353.78	32.71
归属于上市公司股东的净利润	164,311,469.05	90,129,458.84	82.31
归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润	148,296,223.20	74,286,339.18	99.63
经营活动产生的现金流量净额	153,174,780.04	-164,687,631.15	193.01
	本报告期末	上年度末	本报告期末比 上年度末增减 (%)
归属于上市公司股东的净资产	2,114,421,753.15	2,018,771,100.68	4.74
总资产	2,733,153,248.37	2,524,963,295.19	8.25

(二) 主要财务指标

主要财务指标	本报告期 （1－6月）	上年同期	本报告期比上年 同期增减(%)
基本每股收益（元／股）	1.37	0.75	82.67
稀释每股收益（元／股）	1.37	0.75	82.67
扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股）	1.24	0.62	100.00
加权平均净资产收益率（%）	7.86	4.82	增加3.04个百分 点
扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%）	7.10	3.99	增加3.11个百分 点
研发投入占营业收入的比例（%）	4.22	5.12	减少0.9个百分点

公司主要会计数据和财务指标的说明
√适用 □不适用
1、营业收入同比增长32.71%，主要系报告期内产能持续释放，同时不断加大市场开拓力度，市场供应能力增强，营业收入大幅增长；
2、归属于上市公司股东的净利润同比上升82.31%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润上升99.63%，主要得益于营业收入大幅增长、产品毛利率提升同时，精益管理，企业盈利水平进一步增强；
3、报告期内基本每股收益、稀释每股收益以及除非经常性损益后的基本每股收益，同比分别增长82.67%、82.67%以及100.00%，主要系本期归属于上市公司股东的净利润增长所致； 4、报告期内经营活动现金流量净额同比上升193.01%，主要系公司一方面收入规模扩大回款增多，另一方面去年同期偿还票据到期款支出增大所致；

七、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用

八、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币

非经常性损益项目	金额	附注（如适用）
非流动资产处置损益	-513,192.99
越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外	866,288.39
计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融 资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投 资取得的投资收益	17,977,172.40
单独进行减值测试的应收款项、合 同资产减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益
根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入 和支出	366,423.99
其他符合非经常性损益定义的损益 项目	145,288.26
减：所得税影响额	2,826,734.20
少数股东权益影响额（税后）
合计	16,015,245.85

对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用

九、 非企业会计准则业绩指标说明
□适用 √不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所处的行业及主营产品
公司自设立以来一直专注于先进磁性金属材料的设计、研发、生产和销售，包括非晶合金、纳米晶合金、磁性粉末及其制品的研发、生产和销售，产品主要应用于电力配送领域，同时向新能源汽车、5G新基建、轨道交通、数据中心、消费电子、家电、重离子科学研究领域等下游行业领域延伸。

1.非晶合金板块
公司非晶合金板块主要产品包括非晶合金薄带及其制品非晶铁心，非晶铁心是非晶变压器的核心部件，主要应用于电力配送领域。作为非晶合金材料行业的龙头企业，报告期内，公司始终保持国内市场份额的领先地位，同时着力布局印度、韩国、越南等电力需求旺盛的海外国家和地区，非晶合金产品良好的节能环保特性，得到下游客户的充分认可。

（1）非晶合金薄带
非晶合金又称“液态金属或金属玻璃”，其主要制品非晶合金薄带是采用急速冷却技术将合金熔液以每秒百万度的速度快速冷却，得到厚度约0.03mm的非晶合金薄带，其物理状态表现为金属原子呈长程无序的非晶体排列。得益于上述极端生产工艺形成的特殊原子结构，使得非晶合金具有低矫顽力、高磁导率、高电阻率等良好的性能。

非晶合金薄带20世纪60年代在美国、日本首次产业化，国内产业化始于20世纪80年代。

非晶合金材料的全球产业化历程只有60年左右，因此非晶合金薄带未来在技术和应用方面拥有广阔的空间。相较于传统材料硅钢，非晶合金的低矫顽力、高磁导率、高电阻率等特性使得材料更易于磁化和退磁，可显著降低电磁转换损耗，是中、低频领域电能传输优选材料。目前非晶合金薄带主要应用于全球配电变压器领域。

除非晶合金之外，配电变压器使用的另一种主要材料是硅钢材料。与硅钢材料相比，非晶合金材料具有突出的节能环保特性，是“制造节能、使用节能、回收节能”的全生命周期可循环绿色材料。

依托于公司自主研发并掌握的“小流量熔体精密连铸技术”、“极端冷凝控制技术”等极端制造核心技术，公司所生产的非晶合金薄带厚度可达25±2μm，宽度规格均在100mm以上，主要包括142mm、170mm、213mm等，可满足下游客户的产品需求；公司单条生产线可实现连续生产20吨以上非晶合金薄带产品，在极端制造条件下仍能保持生产全流程及产成品的稳定性、一致性。

（2）非晶铁心
非晶铁心是非晶合金薄带经过剪切、成型、热处理等工艺而制作的产品，是非晶变压器的核心部件。非晶变压器按照冷却方式分为干式变压器和油浸变压器，按照卷绕结构分为平面卷铁心变压器、立体卷铁心变压器。

为助推非晶合金薄带能有更广阔、更优质的下游应用，公司从非晶合金薄带的材料生产供应商逐渐向下游制品及全产业链综合方案提供商延伸。报告期内，公司非晶铁心产品主要为油浸式配电变压器和干式配电变压器所用的平面卷铁心。

产品名称	产品图片	产品简介及功能特点
非晶油浸式变压 器平面卷铁心		用于制造铁心和绕组浸渍在绝缘油中的非 晶变压器。出于安全考虑，该种铁心制造 的变压器主要用于独立的室外配电侧
非晶干式变压器 平面卷铁心		用于制造铁心和绕组不浸渍在绝缘油中的 非晶变压器，该种变压器因没有油浸，基 本无火灾、爆炸、污染等问题，可广泛用 于防火、防爆等要求高的综合建筑内或人 员密集地点，如高层建筑、轨道交通、数 据中心、机场港口等场景

为解决非晶合金变压器噪音较大、抗突短能力较差、易碎片化的行业痛点问题，公司成功研发非晶立体卷铁心产业化技术，让非晶材料更安全、更安静地应用在配电变压器中；目前，公司与上海置信合作的产线已量产非晶立体卷铁心，非晶立体卷变压器已在全国多地实现挂网运行，非晶立体卷变压器凭借优异性能、低损耗优势，得到终端用户广泛认可，尤其在一级、二级能效的配电变压器领域中，市场份额持续提升。

产品名称	产品图片	产品简介及功能特点
非晶立体卷铁心		变压器三相对称平衡性好，抗突发短路能 力强，适合自动化、无人化制造，为提升 电网运行质量提供了更新更优的解决方案

2.纳米晶合金板块
纳米晶合金是将含铁、硅、硼、铌、铜等元素的合金熔液，通过急速、高精度冷却技术，在非晶基础上形成弥散、均匀纳米岛屿结构的材料，具有较高的饱和磁密、高初始磁导率和较低的高频损耗等特性，广泛应用于中、高频领域的能量传输与滤波。

纳米晶超薄带产品是制造电感、电子变压器、互感器、传感器、无线充电模块等磁性器件的优良材料，主要应用于消费电子、新能源发电、新能源汽车、家电、粒子加速器等领域，满足电力电子技术向大电流、高频化、小型轻量、节能等发展趋势的要求，目前已在智能手机无线充电模块、新能源汽车等产品端实现规模化应用。

与铁氧体软磁材料相比，纳米晶超薄带因其高饱和磁度、低矫顽力、高磁导率等材料特性可以缩小磁性器件体积、降低磁性器件损耗。目前，公司生产的纳米晶超薄带宽度可达142mm，能够满足大功率的中高频磁性器件的性能和尺寸要求；公司生产的纳米晶超薄带厚度达到12~20μm，拥有较高的技术门槛和壁垒，自2019年量产以来着重在新兴行业领域进行市场拓展、逐步替代传 统磁性材料例如铁氧体等的市场空间，未来市场应用前景广阔。 公司与中国科学院近代物理研究所开始合作研发基于纳米晶材料制成的高性能大尺寸液冷磁合金环，该类型磁环可以用于生产强流重离子加速器的高频系统，打破了国外企业在该领域的垄断和封锁，解决了加速器领域长期以来的“卡脖子”问题，未来在“加速器联盟”应用前景广阔。

3.磁性粉末板块
磁性粉末是通过机械破碎、雾化喷射等工艺制作的类球形、球形等形貌的颗粒状磁性材料。

将磁性粉末颗粒经绝缘包覆、压制、退火、浸润、喷涂等工艺制作的磁粉芯是电能转换设备的核心元件之一，主要应用于新能源发电、新能源汽车、消费电子、家电等领域。

目前，公司磁性粉末板块主要包括雾化粉末和破碎粉末产品，以及使用磁性粉末所加工生产而成的磁粉芯。

雾化粉末是用高压气雾化、水雾化等方式将金属熔液进行雾化得到的球形、类球形等形貌的颗粒状磁性材料。公司目前生产的雾化粉末主要包括铁硅铝粉末、铁硅粉末、铁镍粉末等。

破碎粉末是将非晶或纳米晶合金薄带在一定的温度下进行脆化处理，利用机械破碎将脆化后的薄带加工成符合技术要求的粉末。目前，公司生产的破碎粉末主要包括非晶破碎粉和纳米晶破碎粉。

公司磁性粉末产品的简介及功能特点如下：

品 名 称	产品图片	产品简介及功能特点
雾 化 粉 末		经真空、非真空冶炼，由高压气体或水冲击金属熔液快速冷却制得 。粉末颗粒为球形、类球形，具有良好的流动性和松装密度
破 碎 粉 末		由非晶、纳米晶合金薄带通过机械破碎制得。优化的制备工艺使得 破碎粉末无明显尖角，整体近球形。继承了非晶、纳米晶合金高磁 导率、低损耗、高居里温度点等特性，更适合高频率、大功率电路 系统

（二）主要经营模式 1.研发模式 公司自成立以来，一直将产品、技术研发与储备放在提升公司核心竞争力的重要地位。公司 建立了完善的研发及研发项目管理体系，制定了适应公司创新的研究与开发管理制度。公司实施 以自主研发为主、合作研发为辅的研发模式，搭建了以市场为导向、以创新为驱动的研发体系， 辅以质量效率成本为核心的科学的项目管理体系，集中科研资源，推动关键技术在材料端、工艺 端和应用端的创新突破，促进具有商业化价值的科技成果转化生产，提升公司的核心技术水平。 公司研发基本流程包括提出开发需求、立项评审、样品制作、小批试制、工艺输出等流程，具体 如下： 公司在自主研发以外，从项目研发所需资源、成本等方面综合考虑，在部分项目研发过程中，采取与大学和科研院所（如清华大学、中国科学院、山东大学、北京科技大学等）展开合作研发的方式，提高公司的综合研发实力。此外，公司取得了山东省发展和改革委员会批复的山东省铁基非晶材料及装备工程研究中心、青岛市科学技术局批复的青岛市非晶合金重点实验室、青岛市发展和改革委员会批复的青岛市非晶材料及装备工程研究中心等产学研平台，构建了完善的研发体系。

2.采购模式
（1）采购原则及流程
公司采购的物料主要包括工业纯铁、硼铁、硅铁、铌铁等生产用原材料以及耐火材料、喷嘴等生产辅助材料。

公司采取“以产订采”模式，综合考虑客户订单需求、生产计划、公司库存量、在途数量以及供应商的送货周期等因素与供应商确定交货数量和周期。目前公司与主要供应商签署了年度采购框架协议，建立了长期稳定的合作关系，拥有稳定的原材料供货渠道。

（2）供应商管理
公司采购部门建立了完整的供应商管理体系，对供应商的引进、考核、淘汰作出了明确规定。

当公司进行新产品研发、工艺改善、质量提高、降成本或产能扩大时，采购部门根据需求搜索满足需求的供应资源，通过初步沟通了解及审查，将满足需求的供方概况进行概述，与工艺、品质和生产等相关部门进行沟通评审，评审通过后进行样品确认、小批试制、结果评定、审厂、添加合格供方、转批量采购。

公司持续对供应商所供应物资的质量、价格、交期、诚信以及服务进行综合评定和考核，根据考核结果区分供应商等级进行分级管理，建立供应商的激励及淘汰机制。当供应商发生重大质量问题或者评定不符合公司内控要求时，采购部门召集工艺和品质等相关部门商议决定，填写供方淘汰申请备案，经相应主管和领导审批后淘汰，更新合格供方名单。

（3）入库流程与质量保证
公司在原材料的入库以及质量保证方面，建立了严格的产品入库检验制度以及不合格原材料批退、改进制度。

公司仓管员在收到送货单后，确认数量或重量并暂收。暂收原材料后，仓管员及时将送货单发送至品质部门并通知其进行产品检验。品质部门依据相关检验标准进行检验后最终确认合格数量或重量入库，并将合格物料运输至规定区域。

检验中若发现不合格品，按要求进行标识并转移到不合格品区域，同时进行记录。同时将不合格产品的信息反馈供应商，要求供应商进行分析及纠正，并建立预防措施。

3.销售模式
（1）销售流程
公司建立了新客户开发流程，与客户签订合同前会对客户购买能力、信用等级和风险进行评估，通过评估后进行批量供货。

公司与客户建立业务合作关系后，通常与客户签订年度框架合同，后续根据客户实际的采购合同/订单需求安排发货；对于国内零散客户和海外客户，一般是双方签署订单，并根据订单约定向客户供货。

公司客户主要为生产型企业，同时存在少量能够垫资或拥有客户渠道的贸易商，公司均采用买断式销售。生产型企业为终端客户，主要为非晶铁心、非晶变压器、电子器件等生产企业，自公司购入货物后用于生产或进一步加工。贸易商从公司购入产品后，自身不从事生产或加工，而是向其下游终端客户进行销售，贸易商自公司购入产品后自主定价、自主销售。

（2）定价模式
公司的产品定价由销售部门发起，经生产、采购及财务等部门对原材料成本、生产运营成本、税费成本及合理利润等成本利润进行核定形成定价，并在与下游客户协商的基础上确定最终销售价格。

销售价格由公司结合市场竞争状况、市场平均价格以及自身生产成本等因素根据市场和自身产销量变化情况不断调整。

（3）售后管理
公司制定了退货管理制度和流程，对于存在质量瑕疵或运输受损的产品，经与客户协商一致后进行退换货。报告期内，公司未发生大规模产品退换货的情况，未发生因产品质量问题终止合作的情况。

4.生产模式
公司坚持以市场为导向，以面向订单生产为主，合理、适量、预测性备货为辅。制造部根据客户对产品性能、规格、型号以及数量、交货期限等方面的要求进行生产，同时在产能富余时，对于标准型号或市场需求较大的产品，公司会进行适量的储备生产。公司品质部门负责对公司产品质量进行监督管理，验收合格后对外进行销售。

报告期内，公司主营产品以自主生产为主，同时存在少量的外协生产。公司外协生产主要包括工业纯铁的外协切割、铜套的外协加工、纳米晶超薄带的外协剪切等。

5.采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素以及经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势
公司目前采用的经营模式是结合所处行业特点、产业政策、主要产品及特点、市场竞争格局、产业链上下游发展情况、公司资源禀赋等因素综合考量后，根据多年经营管理经验形成的，符合公司所处行业的客观情况。


（三）下游应用行业发展情况
公司的主营业务为非晶合金、纳米晶合金、磁性粉末及其制品的研发、生产和销售，主要应用于电力配送、光伏、轨道交通、数据中心、家电、新能源汽车等领域。在国家政策大力支持、以“碳中和”为核心的绿色低碳发展理念的引领下，新材料作为高端制造和节能减排的基础，行业正迎来历史性的战略发展机遇。新基建、新能源等新领域的快速发展，为新材料产业提供了广阔的市场空间，也对新材料质量性能、保障能力等提出了更高的要求。

电力 配送 领域	在全球以“碳达峰”“碳中和”为核心的绿色低碳发展背景下，各国纷纷制定和实施了一 系列应对气候变化的战略、措施和行动。全球市场纷纷将目光聚焦于节能型变压器的身上，统 筹推进电力变压器节能降碳更新改造、废旧变压器回收利用等工作，节能型变压器将迎来大规 模推广应用阶段。 2023年1月，美国能源部（DOE）提出了三类配电变压器的新能源效率标准，提出新标准 生产的变压器均采用非晶合金，以提高美国电网的弹性，降低公用事业费用，并大幅减少国内 二氧化碳（CO2）排放。如果在美国能源部提议的时间范围内通过，新法规将于2027年生效， 之后新入网配电变压器全部切换至非晶变压器。 2023年2月23日，国家发展改革委等9部门联合印发了《关于统筹节能降碳和回收利用 加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》（发改环资〔2023〕178号）（以下简称《指导意 见》），并附《电力变压器更新改造和回收利用实施指南（2023年版）》：到2025年，在运能效 达到节能水平（能效2级）及以上的高效节能电力变压器占比较2021年提高超过10个百分点， 当年新增高效节能电力变压器占比达到80%以上。
光伏 领域	随着政策扶持、光伏产业的成熟，光伏装机需求高速增长。据中国光伏行业协会介绍,2023 年上半年，我国光伏新增装机78.42GW,同比增长154%，并上调2023年我国新增装机预测，由 95-120GW上调至120-140GW。根据海关总署2023年上半年度进出口情况新闻发布会介绍，2023 年上半年我国光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额初步测算超过290亿美元，同比增长 约13%，整体出口情况良好。除新光伏装机量之外，随着逆变器技术迭代速度加快，存量光伏 电站的更换市场同样庞大。据国际知名能源咨询机构WoodMackenzie最新研究报告中预测，到 2024年，将有176GW的光伏逆变器使用寿命超过十年，预计逆变器总更换成本接近12亿美元。 作为光伏逆变器的主要电磁元件，纳米晶带材及其制品、磁性粉末及其制品市场规模将随着光 伏市场的强劲增长而不断扩大。
轨道 交通 领域	《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035远景目标纲要》提出要 加快建设交通强国，建设现代化综合交通运输体系，政策的持续推动带动了我国高速铁路、普 通铁路的持续建设，同时也带动了配套输配电的需求增长。据“中国铁路”微信公众号消息， 2023年上半年全国铁路完成固定资产投资3049亿元 同比增长6.9%。据国铁集团工作会议介
	绍:2023年目标投产新线 3000 公里以上。根据国务院日前印发的《“十四五”现代综合交通 运输体系发展规划》，预计2025年底全国铁路营业里程将达16.5万公里左右，其中高速铁路 （含部分城际铁路）5万公里左右、覆盖95%以上的50万人口以上城市。铁路的高速发展将给 配电变压器带来更多的市场空间。
数据 中心 领域	在信息技术快速发展的背景下，数据中心作为各行各业的关键基础设施，为我国经济转型 升级提供了重要支撑。国际方面，世界主要国家均在积极引导数据中心产业发展，数据中心市 场规模不断扩大。市场调研公司 SynergyResearchGroup最新发布的超大规模数据中心市场报 告预测显示为了支持其不断扩张的业务运营，超大规模运营商运营的大型数据中心数量正持续 快速增长。据该调研公司统计，目前已知有314个新建的超大规模数据中心，运营数据中心的 安装基数将在三年内超过 1000个，并在此后继续快速增长。在目前已经在运营中的超规模数 据中心中，美国目前占比近40%，几乎占据了全球数量的一半。国内方面，《中国数据中心产 业发展白皮书（2023年）》中提到“十四五”期末国内数据中心机架规模预计近1400万架， 总增量投资约7000亿元。高速增长的数据中心领域有望为配变压器带来增量的市场空间。
家电 领域	国际能源署（IEA）数据显示，家用电器是居民能源消耗的第二大来源，占住宅总能耗的 20%以上（供暖后）。我国在“双碳”政策下的能源改革倡导绿色、环保、低碳的生活方式， 引导绿色技术创新。2023年6月9日，商务部等四部门发布《关于做好2023年促进绿色智能 家电消费工作的通知》。通知提到，要统筹组织绿色智能家电消费促进活动，深入开展家电以 旧换新，扎实推进绿色智能家电下乡，实施家电售后服务提升行动。各类家电的绿色化和智能 化，将驱动上游供应端的家电核心器件（电感、电机）向“高性能、低功耗”的技术方向发展。 根据中商产业研究院预测，2023年我国智能家电市场规模将达7304亿元，为公司材料带来广 阔地应用前景。
新能 源汽 车领 域	中国汽车工业协会数据显示，2023年 1-6月，中国新能源汽车产销量分别达 378.8万辆 和 374.7万辆，同比分别增长 42.4%和 44.1%，市场占有率达到 28.3%。根据《中国汽车工业 发展报告（2023）》预测，2023全年销量有望达到900万辆左右，同比增长30%左右，市场渗 透率有望从2022年的25.6%提升至32%左右。巨大的市场吸引了社会资本、国有资本和互联网 巨头纷纷布局新能源汽车产业，展现了多方资本对新能源汽车的看好。受益于下游新能源汽车 销量的快速增长，未来车载充电器、驱动电机的市场规模将不断扩大。

二、 核心技术与研发进展
1. 核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

序 号	核 心 技 术 名 称	技术描述	技术先进性和具体表征	对 应 产 品	所 处 阶 段
1	小 流 量 熔	通过突破“热熔匹配理念、高温熔体流场设计 技术、温度场控制技术”等关键技术，解决小 流量熔体连铸过程的液态金属粘度对温度的影 响、氧化造成的液态金属纯净度低等问题。应	该技术针对流量为kg/min量级匹配连铸工艺， 通过对熔体流道进行流场及温度场设计，稳定 高温熔体流动过程中的流动轨迹及温度场均匀 性，并通过流量精准控制实现小流量熔体稳定	非 晶 合 金	批 量 生 产
序 号	核 心 技 术 名 称	技术描述	技术先进性和具体表征	对 应 产 品	所 处 阶 段
	体 精 密 连 铸 技 术	用此技术，实现非晶合金薄带、纳米晶超薄带 、微米级粉体的产业化，增加了连续喷铸时间 及单条线的产能	、恒流、恒温输送，确保在连续、长时间制备 过程中的质量稳定，克服了长时间浇注过程中 频繁冷热冲击导致无法连续生产抓取的产业化 难题，实现连续生产10小时以上、连续喷带10 万米不断带的稳定生产能力，带材宽度方向上 的厚度变化控制在±2μm范围内，单喷合格率 达到95%以上。 在温度场设计方面，根据高温熔体粘度的实时 变化情况，控制温度区间，确保高温熔体的均 匀性；在流场设计方面，根据带材不同的厚度 及宽度、粉末粒度的大小，匹配不同流场设计 ，实现产品厚度、粒度等指标的均匀性和一致 性。 该技术适应的产品范围及工艺稳定性高，可制 备不同厚度和宽度的带材，以及磁性粉末的生 产。发行人依托该核心技术已建成多条万吨级 年产能的非晶合金薄带生产线，并研发推出纳 米晶超薄带、雾化粉末产品。该技术采用后， 发行人生产工艺的稳定性大幅提高、连续作业 时间延长、单位时间内产出更多，实现了产品 性能的稳定、生产效率的提高和生产成本的降 低	薄 带 纳 米 晶 超 薄 带 磁 性 粉 末
2	极 端 冷 凝 控 制 技 术	结晶器水路结构提供了非晶形成所需的冷却条 6 件，冷却速率达到10/s；并通过三段冷却结 构设计，确保带材成材过程中横向与纵向的厚 度均匀性和冷却均匀性，提升带材性能	该技术采用水冷却介质结合材料结构设计的理 念，采用旋转淬冷的工艺路线，结晶器在旋转 6 速度达到约25m/s的高速条件下获得10℃/s的 极端冷却速率，实现带材形成非晶态，获得厚 度25μm左右的非晶合金薄带，带材宽度方向上 的厚度变化控制在±2μm范围内；获得厚度12- 20μm的纳米晶超薄带，纳米晶带材越薄、制备 难度越大。 该技术可根据产品规格、宽度，设计不同冷却 分区段，自动调节水流量，提高冷却均匀性； 根据产品的厚度，自动调节冷却的极端速度； 通过结晶器表面温度，自动调节结晶器进水水 温，使产品潜热一致；解决了带材脆性的工艺 性稳定，带材的断带批次降低，可连续抓取约 10万米以上带材不断裂	非 晶 合 金 薄 带 纳 米 晶 超 薄 带	批 量 生 产
3	成 分 设 计 和 系 统 评 价 技 术	非晶材料的研发形成了基础研究、成分设计、 工艺开发、产品评价于一体的快速开发、评价 体系。非晶合金薄带成分设计从铁、硅、硼三 元系向更多元成分跨越，形成了铁、硅、硼、 碳四元系材料的量产，以此成分为基础形成了 高熔点材料高效合金化和低温补碳技术。纳 米晶成分设计在铁、硅、硼、铌、铜体系的基 础上，合理匹配硅、硼、铌三元素的比例，以 合金的非晶形成能力为基础，研发出更适宜超 薄纳米晶带材制备的合金成分	该技术主要应用于新产品的研发，通过研究不 同合金体系中各合金元素的特点及相互耦合作 用，设计不同的成分配比，并利用本技术匹配 工艺条件研发出具有不同特性的非晶合金薄带 及纳米晶超薄带。 非晶合金薄带在成分设计过程中引入碳元素， 增强合金体系的非晶形成能力，形成了铁、硅 、硼、碳四元合金体系，并在工艺开发过程中 解决了高熔点材料合金化及低温补碳的技术难 题，研制并量产具有高饱和磁感应强度、高厚 度、高韧性的非晶合金薄带。 纳米晶超薄带通过研究硅、硼、铌三种元素在 原有体系中的不同作用，增加类金属元素的含 量配比，适当降低大金属元素的含量，在保证 合金饱和磁感应强度稳定的前提下，提高合金 体系的纳米晶形成能力，结合冶炼、连铸、冷	非 晶 合 金 薄 带 纳 米 晶 超 薄 带	批 量 生 产
序 号	核 心 技 术 名 称	技术描述	技术先进性和具体表征	对 应 产 品	所 处 阶 段
			凝等工艺技术，可量产厚度约12-20μm的纳米 晶超薄带。 该技术可评价出不同元素在合金体系的作用及 影响，从而制备出具有不同特性的产品如高饱 和磁感应强度非晶带材、纳米晶超薄带，建立 了非晶、纳米晶产品基础研究、成分设计、工 艺设计、产品评价的系统性研发过程体系，并 拓宽了制备工艺窗口
4	高 温 电 磁 氧 化 冶 金 技 术	通过突破“高温熔体电磁搅拌、氧化冶金控制 技术、自动吹氩技术”等关键技术，提高非晶 合金高温熔体在中频感应炉熔炼过程中的纯净 度、钢水微量元素控制水平以及钢水流动性， 最终实现非晶高温熔体在小流量精密连铸的稳 定性并提高产品性能	该项技术采用冶金动力学及热力学的理论，自 主开发以选择性氧化为主，吸附、电磁搅拌及 自动吹氩为辅的工艺技术路线，使得高温熔体 夹杂物的尺寸大幅度降低（控制在3μm以内） 、钢水含氧量大幅降低（控制在7ppm以内）， 夹杂物更容易去除，熔体成分均匀性提高，以 最大限度的降低成本，提高生产工艺稳定性及 效率，保证连续生产10小时状态下带材的质量 稳定。 该技术可根据不同成分配比的钢水，调节氩气 流量，控制气泡大小；根据不同原材料来料属 性，精确搭配选型，保证钢水纯净度；根据产 品制备对于不同元素和流动性的要求，选择性 去除杂质	非 晶 合 金 薄 带 纳 米 晶 超 薄 带	批 量 生 产
5	非 晶 立 体 卷 铁 心 产 业 化 技 术	结构设计的改变以及铁心高速高寿命剪切技术 、高速多相位卷绕技术、高精度等张力控制技 术、全密封快速固化技术等关键工艺技术的突 破使立体卷铁心获得了安全、可靠、优异的性 能，公司通过开发自动开料设备、自动卷绕设 备、自动拼装设备，并进行了产线过程自动化 设计，实现了制作过程自动化、工艺过程标准 化	该技术针对非晶立体卷铁心产品特性，开发了 与生产工艺相匹配的自动开料及自动卷绕设备 ，速度及张力稳定，卷绕速度可达300m/min， 产品外形更优、性能一致性更佳；产品采用全 密封快速固化技术，固化胶强度≥10MPa，提 高了产品稳定性及生产效率。 采用该技术制作的非晶立体卷铁心表观质量及 性能一致性更优，抗突发短路能力更强而且产 品损耗更低，实现铁心空载损耗较非晶平面卷 铁心降低20%；解决了铁心心柱尺寸误差大的 问题，避免了拼装过程产生应力，保证了铁心 性能优异及一致性；解决了铁心因退火温度不 均匀引起噪声大的问题，铁心噪声降低3-5dB ；通过非接触式齿轮工装的设计，解决非晶合 金平面卷铁心易碎片化的问题	立 体 卷 铁 心	研 发 成 功
6	极 限 冷 却 雾 化 技 术	极限冷却雾化技术是一种急冷制粉新工艺，其 原理是合金液流先被超音速气流破碎成微细熔 滴，然后利用高速水流对其急冷，通过调控高 速水流与熔滴的相对速率方向，快速破坏微粒 表面热阻较大的蒸汽膜，从而实现急速传热及 冷却，形成非晶粉末。	技术的冷却速率大于106℃/s，远高于传统气 雾化、水雾化的冷却速率，适合生产Fe基球形 非晶/纳米晶软磁材料。	球 形 非 晶 粉 末	研 发 成 功

国家科学技术奖项获奖情况
□适用 √不适用
国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况
√适用 □不适用

认定主体	认定称号	认定年 度	产品名称
青岛云路先进材料技术股 份有限公司	国家级专精特新“小巨人”企业	2021 年度	铁基非晶合金带材
青岛云路先进材料技术股 份有限公司	单项冠军示范企业	2021 年度
青岛云路先进材料技术股 份有限公司	单项冠军产品	2021 年度	产品铁基非晶带材及铁 心制品

2. 报告期内获得的研发成果
报告期内，公司共申请专利7项，其中6项为发明专利。报告期内已授权8项发明专利，1项实用新型专利，已累计取得专利184项，其中发明专利113项，实用新型专利71项。

报告期内获得的知识产权列表

	本期新增		累计数量
	申请数（个）	获得数（个）	申请数（个）	获得数（个）
发明专利	6	8	245	113
实用新型专利	1	1	87	71
外观设计专利	0	0	0	0
软件著作权	0	0	0	0
其他	0	0	0	0
合计	7	9	332	184

3. 研发投入情况表
单位：元

	本期数	上年同期数	变化幅度（%）
费用化研发投入	35,790,030.10	32,685,403.28	9.50
资本化研发投入
研发投入合计	35,790,030.10	32,685,403.28	9.50
研发投入总额占营业收入比 例（%）	4.22	5.12	-0.90
研发投入资本化的比重（%）

研发投入总额较上年发生重大变化的原因
□适用 √不适用

研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明
□适用 √不适用

4. 在研项目情况
√适用 □不适用
单位：元

序 号	项目名称	预计总 投资规 模	本期投 入金额	累计投 入金额	进展或 阶段性 成果	拟达到目标	技 术 水 平	具体应 用前景
1	高饱和磁感应强度非 晶软磁材料的产业化 开发及性能提升	4,836. 91	379.21	4,399. 17	持续研 发阶段	应研发出一款 新型带材，提 高产品性能，	行 业 较	主要应 用于高 效节能
						应用到高性能 变压器上。	高 水 平	配电变 压器等 领域
2	轨道交通等领域用新 型非晶铁心的研究	2,100. 90	32.45	1,059. 02	持续研 发阶段	研发适用于轨 道交通领域用 新型非晶铁 心。	行 业 领 先 水 平	主要应 用于轨 道交通 等领域
3	磁粉芯产业化制备技 术研究	2,231. 40	409.49	1,801. 39	持续研 发阶段	从公司已有磁 性粉末产品出 发，实现多款 新型磁粉芯产 品的开发。	行 业 较 高 水 平	主要应 用于家 电等领 域
4	新型气雾化软磁粉末 的研发及产业化	3,824. 70	118.53	2,058. 66	持续研 发阶段	制粉技术指标 等同或优于现 有设备水平， 为后续新成 分、新工艺的 开发验证提供 硬件支撑。	优 于 行 业 平 均 水 平	主要应 用于消 费电子、 家电等 领域
5	超薄带纳米晶软磁材 料的产业化开发	1,023. 36	160.43	979.55	持续研 发阶段	研究新型纳米 晶带材的产业 化制备技术。	行 业 最 高 水 平	主要应 用于新 能源汽 车、消费 电子等 领域
6	纳米晶产品新兴领域 应用研究	2,370. 00	264.39	2,348. 07	持续研 发阶段	根据新兴领域 对于纳米晶超 薄带和纳米晶 磁芯的需求和 性能要求，公 司对纳米晶超 薄带和磁芯等 产品进行全新 开发。	行 业 最 高 水 平	主要应 用于无 线充电 等领域
7	先进粉末冶金工艺开 发-工程中心项目	4,135. 37	1,334. 61	2,600. 05	持续研 发阶段	研究先进粉末 冶金工艺制备 技术	行 业 较 高 水 平	主要应 用于光 伏、新能 源汽车 领域
8	高性能纳米晶带材及 磁芯开发项目	2,241. 23	245.22	767.23	持续研 发阶段	研究高性能纳 米晶带材及磁 芯制备技术	行 业 较 高 水 平	主要应 用于光 伏、新能 源汽车 领域
9	先进磁性材料在中高 频应用领域的研究开 发项目	2,590. 15	634.67	1,113. 44	持续研 发阶段	通过对非晶材 料在变压器与 电机中的应用 场景研究，评 价材料在各个 复杂场景下的 应用节能效 果，从而改善 材料的相关应 用特性，为行 业输出基础研 究理论依据和 相关评价标 准。	行 业 领 先 水 平	非晶变 压器、非 晶电机 等应用 领域
合 计	/	25,354 .02	3,579. 00	17,126 .58			/	/

5. 研发人员情况
单位:万元 币种:人民币

基本情况
	本期数	上年同期数
公司研发人员的数量（人）	142	103
研发人员数量占公司总人数的比例（%）	24.8	19.58
研发人员薪酬合计	1,414.05	1,324.61
研发人员平均薪酬	10.92	12.86
教育程度
学历构成	数量（人）	比例(%)
博士研究生	3	2.1
硕士研究生	33	23.2
本科	83	58.5
专科	16	11.3
高中及以下	7	4.9
合计	142	100
年龄结构
年龄区间	数量（人）	比例(%)
30岁以下（不含30岁）	67	47.2
30-40岁（含30岁，不含40岁）	60	42.3
40-50岁（含40岁，不含50岁）	6	4.2
50-60岁（含50岁，不含60岁）	6	4.2
60岁及以上	3	2.1
合计	142	100

6. 其他说明
□适用 √不适用

三、 报告期内核心竞争力分析
(一) 核心竞争力分析
√适用 □不适用
1.具备全产业链深度技术拓展能力
公司是国内磁性材料行业鲜有的同时具备材料基础研究与评价能力、极端工艺装备实现能力、产品应用拓展能力的企业，依托于全产业链的深度拓展能力，使得公司能够快速满足终端客户有关材料、下游应用及装备的定制化需求。

目前公司所掌握的多项产品技术成果经鉴定或评价达到国际和国内领先水平：

序号	成果名称	工艺特性	鉴定或 评价结 果	鉴定或评价 日期	鉴定或评 价机构	主要专家
1	新一代一级 能效立体卷 铁心专用非 晶合金的研 发及产业化	1.通过精密连铸、极端冷凝 等技术，解决大宽度、大厚度、 连续生产的难题 2.自主开发钢水纯化技术， 熔体成分更加均匀，实现带材连 续10小时的稳定生产 3.根据水冷却介质结合材 料结构设计理论，开发高速旋转 淬冷的工艺路线	国际先 进水平	2021.6.10	中国电器 工业协会	中科院物理 所汪卫华院士、 中国电力科学研 究院配电研究所 主任韩筛根、大 连理工大学张伟 教授、中国电器 工业协会正高级 工程师张华等
2	宽幅超薄铁 基纳米晶带 材工程化技 术开发及应 用	1.开发高磁导率、低损耗铁 基纳米晶合金新成分，解决缺少 合金成分高效开发方法的问题 2.开发宽幅超薄铁基纳米 晶带材及其连续化制造技术，解 决带材制造成本高、幅宽和带厚 受限的问题	国际领 先水平	2021.1.20	中国金属 学会	中国工程院 干勇院士、中科 院物理所汪卫华 院士、中国工程 院谢建新院士、 中国工程院毛新 平院士、清华大 学姚可夫教授等
3	高可靠、高 性能非晶合 金闭口立体 卷铁心配电 变压器	1.实现铁心截面圆形无级 绕制 2.非晶立体卷铁心三相成 型应力约束退火工艺方法 3.多维度等温同步加热控 制法，解决噪音大难题 4.闭口立体卷铁心变压器 绕组与铁心非接触的悬空式绕 线方法，解决碎片问题	国际领 先水平	2019.10.30	中国电机 工程学会	中国工程院 邱爱慈院士、国 家电网王国春主 任、中国电力科 学研究院有限公 司高克利副院长 等

2、产品覆盖宽频段、应用潜力巨大
公司三大主营产品作为人类近40年来所认知的新型软磁材料，与传统的硅钢、铁氧体等材料相比，具有低损耗、节能、小型化等特性，公司已在50Hz至100MHz的超宽频段、包括全球电力装备、移动载荷电机、光伏、家电用功率电感、无线充电、消费电子用贴片电感、极端应用、电力电子用EMI滤波器等多个赛道，进行了产业布局，并致力于成为各赛道下主流技术的提供商。

3、全生命周期的绿色产业化技术
与传统软磁材料相比，公司的三大系列新型软磁产品在节能、提效方面的优势明显，是“制造节能、使用节能、回收节能”的全生命周期绿色可循环材料。以高性能高可靠非晶立体变压器为代表的节能绿色高端电力装备，对电力能源的高效绿色应用具有决定性作用，其推广应用符合国家产业政策和节能减排的要求，鉴于其显著的节能减排效果和优异的经济性，公司始终秉承绿色发展理念，致力于提供优质可靠的绿色节能产品和技术解决方案，并围绕“研发、设计、工艺、制造、产品、应用和回收”等全生命周期的绿色产业化技术，以实际行动推动资源节约、环境友好的低碳社会建设。

4.全球化的销售网络及雄厚的客户基础
公司历经多年海外市场的拓展，目前产品已经销往东南亚、南亚、北美等15个国家和地区，覆盖全球70家电网公司，与国内外知名电力电子行业制造商建立了长期稳定的合作关系，成为国家电网、奥克斯、日本东芝、ABB等企业的合作伙伴，并借助新产品纳米晶超薄带和磁性粉末及制品拓展在消费电子、新能源汽车等领域的应用，用公司产品制成的器件或终端产品已广泛在国际知名优质客户中投入使用。

5.强大的研发体系及团队
公司现拥有一支以科技部创业创新领军人才、山东省泰山产业领军人才、公司董事长、总经理李晓雨为首的高素质研发团队。截至2023年6月30日，公司研发人员达到142人，同比增长近40%，研究方向包括材料成分设计、核心装备设计、工艺改进和应用研究等多方面，自主培养“泰山产业”人才、青岛市拔尖人才等引领型人才，“引”、“培”结合不断增强科研底蕴。此外，公司与中国科学院、清华大学、山东大学、北京科技大学等国内外多所高校开展技术交流合作，并且引进国内外知名专家作为技术专家，提升团队综合实力。

6、雄厚的股东背景
公司系中国航发控股的混合所有制企业，云路股份认真贯彻落实深化国有企业改革的工作要求，入选国务院国资委“科改示范企业”和“国有企业公司治理示范企业”，《“组合拳”深化改革“产研用”相互赋能以科改示范行动促云路股份高质量发展》等改革案例作为国企改革三年行动典型案例获得推广。

在公司治理方面，公司持续完善以章程为核心、以相关议事规则与制度规范为保障、以全面依法治企为支撑的制度体系。在加强党建工作方面，坚持党的领导，贯彻落实“三重一大”有关制度要求履行党组织前置研究程序，将党的领导与公司治理有机融合，不断探索与实践混合所有制企业公司治理体制机制。在科技创新方面，中国航发作为军工央企，拥有完整的军民用航空发动机、燃气轮机研发制造体系与试验检测能力，依托中国航发在航空发动机、燃气轮机领域强大的研发制造能力，为公司未来长远发展提供强有力的支撑。


(二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施 □适用 √不适用

四、 经营情况的讨论与分析
双碳目标已经成为全球共识和行动的方向，低碳、环保、绿色已经成为经济发展的主流趋势和创新方向，公司作为先进金属软磁材料领域的重要参与者，持续秉持央企使命，不断创新，推动我国软磁材料产业的发展，为实现可持续发展和碳减排目标做出积极贡献。报告期内，公司实现营业收入84,797.90万元，较上年同期增长32.71%；公司归属于上市公司股东的净利润16,431.15万元，同比增加82.31%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润14,829.62万元，同比增加99.63%。

一、不断完善非晶国内+国外双市场战略布局
报告期内，公司持续完善销售团队建设，打造高效专业的销售力量，并加强市场营销策略的创新与执行，逐步完善国内、国外双市场销售体系，增强公司抗风险能力，实现了公司业绩稳步增长。公司依托已建成的全球最大非晶带材生产基地，在国内市场，持续加大电网、轨道交通、新能源发电等领域市场开拓力度，非晶产品渗透率逐步升高。在海外市场领域，公司除在稳定东南亚市场原有市场份额及竞争优势的基础上，加大了外销新兴市场的开拓力度，在美洲等国家和地区开始逐步深化客户合作，非晶产品海外销售收入占比已近50%，全球化销售体系逐步完善。

二、软磁粉末产品毛利率、销量稳步提升
报告期内，软磁粉末业务着力提高产品质量和服务，不断改进生产工艺和质量控制体系，确保产品的稳定性和可靠性，有效增加了客户粘度，毛利率、销量稳步提升，板块盈利能力显著改善。同时公司汽车领域软磁粉芯实现稳定量产，并成功推广至全球知名公司，为后续盈利能力持续优化奠定基础。

三、纳米晶产品取得认证新进展
报告期内，公司着重推广新能源汽车使用纳米晶材料方案，积极参加德国纽伦堡PCIM电力电子展等国际展会，与行业领先企业展开合作交流，提升了公司的市场知名度，得到诸多全球知名车企的关注。公司顺利取得了全球知名公司及全球著名车企的供方资质，为进一步扩大全球合作伙伴网络，增强技术交流奠定了强有力的基础。

公司下半年将继续践行央企控股上市公司社会责任，引领先进磁性材料在全球范围内的推广和应用，以创新驱动推动行业变革，向全社会输出高质量绿色先进软磁材料方案，做全球可持续发展能源材料及综合方案提供商。


报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
□适用 √不适用

五、 风险因素
√适用 □不适用
1.经营风险
如果未来下游行业需求发生重大不利波动，例如电网变压器投资总量持续下降、竞品硅钢变压器的采购占比增加、电力电子行业方案竞争不及预期等，将导致对公司产品的需求量降低，新增产能释放时市场需求不达预期，进而对公司未来发展产生不利影响，乃至于导致公司未来业绩出现大幅下滑。

2.财务风险 （未完）