[中报]富临精工(300432):2023年半年度报告
原标题:富临精工:2023年半年度报告 2023年 08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王志红、主管会计工作负责人岳小平及会计机构负责人(会计主管人员)岳小平声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、发展战略等前瞻性描述，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”部分，阐述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。 公司需要遵守特殊行业锂离子电池产业链相关行业的披露要求： 1、原材料供应及价格波动的风险 公司锂电正极材料磷酸铁锂生产所需的上游原材料碳酸锂在产品成本构成所占比重较大、产品价格波动也较大。公司将加强供应链体系风险管控能力，通过建立联动定价机制、及时与客户议价，进一步拓展和优化供应链体系，降低锂电正极上游原材料价格波动给公司带来的影响。 2、新能源电池技术迭代的风险 随着动力电池行业技术水平和工艺水平的持续提升和改进，新能源电池技术研究日新月异，如果未来电池技术发生突破性变革使得新能源动力电池产品类型发生迭代，将对正极材料的需求带来影响，江西升华作为新能源电池正极材料供应商，可能会对其盈利能力产生不利影响。江西升华将紧跟行业发展趋势，加大对新能源电池相关领域的前瞻性研究，加强技术、人员储备，应对行业技术迭代带来的风险。 3、锂电材料行业周期波动及产能扩张的的风险 在行业周期波动、原材料价格出现周期性下跌以及市场供需调整的过程中，整个锂电材料行业将出现阶段性的产能过剩，但市场的“过剩”将更多的呈现出结构性过剩特点，高端优质产能仍然不足，而具有较强的技术实力、客户资源、供应链优势的电池材料企业，在市场旺盛需求带动下，其产能利用率仍将会维持较好的水平。公司将持续进行技术和产品的升级迭代，满足中高端汽车主机厂客户需求，在坚持技术革新与成本节降等多方面进行努力，以充足的技术储备和成本优势迎接未来市场格局的变化。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................. 8 第三节 管理层讨论与分析 ....................................................... 11 第四节 公司治理 ............................................................... 39 第五节 环境和社会责任 ......................................................... 43 第六节 重要事项 ............................................................... 51 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................... 60 第八节 优先股相关情况 ......................................................... 66 第九节 债券相关情况 ........................................................... 67 第十节 财务报告 ............................................................... 68 备查文件目录 一、载有法定代表人签名的半年度报告文本。 二、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、其他有关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
者权益金额 ?是 □否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司主要业务、主要产品及其用途、经营模式均未发生重大变化。具体情况如下： （一）主要业务情况 公司主要业务为汽车发动机零部件、新能源汽车智能电控和新能源锂电正极材料的研发、生产和销 售。 （二）主要产品及用途 1、汽车零部件 （1）汽车发动机及变速箱精密零部件产品 以挺柱、摇臂、喷嘴、张紧器及缸内直喷高压油泵泵壳为主的精密液压零部件，应用于汽车发动机； 以VVT（电动 EVVT、液压HVVT）、VVL、油泵电磁阀为主的电磁驱动精密零部件，应用于汽车发动机； 变速箱电磁阀系列产品，应用于自动变速箱和混动变速箱的电液控制系统。主要产品如下图： 气门挺柱及摇臂 活塞冷却喷嘴 液压HVVT变量机油泵电磁阀 GDI 油泵体 电子主水泵 VVL电磁阀 图一：高效节能及混动发动机精密零部件 图二：自动变速箱精密零部件 （2）新能源汽车智能电控及增量零部件产品 以电子水泵、电子油泵、智能热管理集成模块及电控执行器为主的电子驱动系列产品，应用于新能 源汽车、混合动力汽车及传统汽车的热管理及动力系统；车载减速器总成、高精度齿轴及壳体等系列产 品，主要应用于新能源车载电驱动系统；可变阻尼减震器电磁阀系列产品应用于智能悬架系统。主要产 品如下图： 图三：新能源汽车及混合动力汽车电驱动系统及零部件 智能热管理集成模块 中大功率电子水泵 电子水泵 电控执行器 集成驱动控制器 多通路电子水阀 图四：汽车热管理系统及零部件 内置减振器电磁阀 外置减振器电磁阀多腔空簧气体刚度阀 空气分配阀 图五：智能悬架系统部件 2、新能源锂电正极材料产品 主要产品为磷酸铁锂正极材料，应用于新能源汽车动力电池和储能领域。主要产品如下图： 图六：新能源锂电正极材料 （三）经营模式 1、汽车零部件 （1）采购模式 公司汽车零部件业务所需的主要坯料/成品、原辅材料、外购标准件及其他物资采购，由采购部向供应商统一负责开发与采购。按照采购类型不同，分为成熟产品采购、新品开发采购、大宗物资采购和零星采购。每月中旬公司计划物流部依据与主机厂签订的月度订单结合库存情况，编制次月生产计划，并组织安排事业部生成及采购完成交付。 （2）生产模式 公司汽车零部件业务采取专业生产与外协加工相结合的生产方式。汽车零部件产品的研发设计与热处理、精密加工、产品装配、检测等是保证产品质量与竞争力的关键，这些关键工序制造由公司完成。 公司仅向外协供应商采购坯料和外协加工服务，这种生产模式最大限度提高了公司的生产能力和综合竞争力。 由于公司产品为主机厂配套的发动机机型各有不同，因而公司产品生产具有多品种、中小批量、定制（非标准件）生产的特点。公司的生产模式为“核心零部件自制和总装（检测）”，采用“预测+订单拉动”的方式组织生产。事业部在生产组织过程中积极运用精益生产工具来提高生产效率，通过精益生产提高生产效率，实施精益改善缩短生产节拍、缩短换线周期，以实现快速响应、缩短交付周期、降低库存水平以提升公司经营绩效。 （3）销售模式 公司汽车零部件产品的销售主要采取直销模式。产品主要向国内外主机厂配套销售，少部分产品通过外贸公司或跨国公司等渠道销往国内外市场。境内主机市场，公司通常在当年年末或下年年初与主机厂签订下年度采购合同，并与第三方物流公司签订相关物流协议。国内售后市场，实行议价销售。境外主机市场，对已在中国合资配套的境外主机厂商，外延业务至其外方市场；对还未在中国设立合资公司的境外客户，公司直接与境外客户进行业务合作。境外售后市场，分为直接出口和间接出口，即直接同客户建立业务合作关系和与专业出口贸易公司进行合作。 2、新能源锂电正极材料 （1）采购模式 公司锂电池正极材料业务实行合格供应商管理制度。供应商开发程序主要用于选择、评估、认可及管理满足公司原材料采购需求的供应商，通过初步筛选、现场考察、试加工与试采购等环节，对供应商的产品质量、供货能力、服务能力、价格进行综合考量。供应商通过考核后被确定为合格供应商。在原材料采购方面严格遵循采购流程，建立了《采购及供方管理程序》、《采购及付款流程》、《生产计划控制程序》、《合同协议评审制度》等完善的采购制度，以及包括供应商开发程序、物料采购程序、不合格供应商淘汰程序、不合格品处理程序等在内的一套严格的采购管理流程，能够依照制度对物资采购环节进行管控。 （2）生产模式 公司锂电池正极材料业务采取的是以市场为导向的按需生产方式，即采取以销定产的方式进行生产。 由销售部统一接受订单后，编制需求计划输出给计划物流部，计划物流部根据实际原材料和成品库存编制采购计划输出给采购部，采购部按计划采购，计划物流部编制生产计划输出给生产部，生产部按计划组织生产，工程设备部对机器进行设备维护保养，品质部对原料、制造过程、成品出入库进行检验和监督。整个正极材料生产流程中，耗时最长、工艺要求最高、最能影响产能规模的是窑炉烧结环节。因此，通常以窑炉作为生产线的标识，一个窑炉对应一条生产线。 （3）销售模式 公司锂电池正极材料产品全部采取直销方式。公司销售部门与锂电池制造商初步确定合作意向后，即向客户送样；客户经过样品检测、实验验证以及相关阶段考察合格后，将公司认定为合格供应商，然后公司与客户签订销售合同。公司根据与客户签订的销售合同或订单安排生产和出货计划。 （四）公司主要业务所处行业发展状况 1、汽车零部件行业 （1）发展状况 汽车零部件是构成汽车配件整体的各个单元及用于汽车配件加工的产品，也是汽车工业发展的基础，在环保理念、技术升级的市场诉求背景之下，全球汽车零部件产业逐渐呈现组织集团化、技术高新化、供货系统化和经营全球化等新特点，汽车零部件行业在整车开发和生产过程中的介入程度越来越深，整车厂与零部件企业间基于市场形成的配套供应关系逐渐成熟，推动了汽车零部件行业发展。 发展新能源汽车已经成为全球汽车产业转型发展的主要方向，随着新能源汽车电动化、智能化的快速发展，各车企不断增加智能电动化配置，产品系列迭代速度加快，国内汽车零部件行业正在进入“深度国产替代”的新阶段，特别是核心零部件领域由国际厂商主导的局面正逐渐被打破，目前国内已形成了一批进入国际品牌汽车整车厂全球采购体系的汽车零部件生产企业，这些企业在汽车智能化、轻量化以及热管理系统上有明显的差异化竞争优势，深度国产化为以上具备先进制造能力的本土汽车零部件企业带来新的发展空间。 2023 年上半年，为了推动新能源汽车产业高质量持续发展，密集出台相关产业支持政策。2023 年5 月 14 日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，旨在加快新能源汽车应用推广，促进新能源汽车消费。2023 年 6 月 8日，国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，旨在建立完善的城市充电网络，加快建设公共充电基础设施。2023年6月12日，工业和信息化部等五部委的办公厅（综合司）联合印发《关于开展 2023 年新能源汽车下乡活动的通知》，主旨为绿色、低碳、智能、安全——为汽车消费充“电”，为乡村振兴添“绿”。2023年6月19日，财政部、税务总局、工业和信息化部发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，对购置日期在 2024 年 1 月 1 日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税，对购置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税，旨在进一步促进汽车消费，提升新能源汽车渗透率。 （2）发展趋势 2023年6月21日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，工信部表示，将强化政策支持，推动新能源汽车产业高质量发展，支持开展高安全全气候动力电池、热泵空调、整车热管理等技术攻关，提升动力电池热失控技术标准，以进一步增强新能源汽车低温适用性和安全性，满足高寒地区消费者需求。2023 年 7 月下旬，国家发改委等 13 部门印发了《关于促进汽车消费的若干措施》，提出 10 条稳定和扩大汽车消费的具体举措。预计伴随新一轮汽车促消费政策的实施落地，汽车消费潜力有望得到进一步释放，有助于行业全年实现稳增长目标。 新能源汽车产业的高质量发展和不断渗透带来了消费升级，“高性能、高科技、高附加值”的中高端新能源汽车正在逐渐成为市场潜在的主力车型，其中驾乘舒适度倍受到潜在消费者青睐。在新能源汽车零部件中，热管理系统是驾乘安全与舒适的重要保证。随着新能源汽车渗透率的攀升与国内本土新能源整车厂的崛起，热管理系统供应链不断向国内转移；国内热管理系统企业兼具贴近市场和低成本两大优势，随着技术与生产水平的逐渐成熟，部分企业通过加大研发、并购或产业专业化经营等方式掌握了局部模块的整合能力，国内热管理企业在局部模块的基础上继续延伸，打造更高效的集成化热管理系统。 随着比亚迪DMI超级混动被消费者认可并快速放量，国内吉利、长城、长安等多家主机厂迅速跟进，对于具备高效发动机的 EVVT、电子主水泵、变排量机油泵电磁阀、摇臂液压挺杆等，以及 DHT（DMI）总成及其零部件（电子油泵、电磁阀、齿轴、差速器等）开发制造能力的新能源智能电控系统、热管理系统汽车零部件企业形成巨大的机会和市场优势。 新能源汽车智能电控技术的日益成熟，正在加速推进电动汽车高度智能化进程，自动驾驶和轮式机器人未来将成为智能汽车标配，同时将运用到人机交互、环境感知等相关技术，作为全球领先的电动汽车制造商，特斯拉人形机器人Optimus在此背景下应运而生，基于特斯拉人形机器人技术细节和应用场景，未来人形机器人智能化迭代升级的产业趋势，或将推动上游核心零部件包括谐波减速器、伺服电机、传感器、半导体芯片、控制器等相关产业链技术革新；汽车减速器和人形机器人减速器在精密机械加工技术工艺和精密齿轴等相关设备方面具有转化通用的基础条件，为具有精密制造优势的“国产替代”汽车零部件供应商带来新的发展机遇。 2、新能源锂电正极材料行业 （1）发展状况 磷酸铁锂和三元材料是应用最为广泛的正极材料，也是目前主流的锂电正极材料，相比三元材料，磷酸铁锂具有安全性更高、经济性更优、寿命更长等优势，在动力电池领域的占比有提升空间、在储能领域的潜在市场空间相对更大。报告期内，锂电正极材料及动力电池、储能电池的市场需求情况如下： ? 锂电正极材料产量。根据鑫椤锂电数据，2023年1-6月，磷酸铁锂材料产量累计67.5万吨、 同比增长50.5%；2023年1-6月，三元正极材料产量累计为26.08万吨、同比减少1.84%；三元前驱体产量累计为39.28万吨、同比增长6.62%。 ? 动力电池装车量。高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2023年上半年，动力电池装机量 约142.8GWh，同比增长42%。其中，新能源乘用车动力电池装机量约132.9GWh，同比增长47%；磷酸铁锂动力电池装机量约 92.9GWh，同比增长 69%，市场份额占比进一步提升，达到 65.1%，较去年同期提升10.2%；三元动力电池装机量约49.7GWh，同比增长11%。 ? 储能电池销量。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据统计，2023年1-6 月，我国储能电 池累计销量31.5GWh，其中磷酸铁锂电池累计销量31.2GWh，累计出口达6.3GWh。 随着磷酸铁锂电池的低温性能持续改善，磷酸铁锂电池技术的进步、热管理系统的进步以及热泵空调的逐步普及，改善了搭载磷酸铁锂电池车型的低温续航能力，磷酸铁锂应用车型不断丰富，磷酸铁锂电池在新能源乘用车领域的配套渗透率将进一步提升。 2023 年上半年，磷酸铁锂主要原材料碳酸锂因产业链供需关系出现不平衡导致价格波动，经历了大幅下跌、止跌回升、逐步企稳的过程；相关上下游产业链企业、国家金融基础设施单位以及能源企业积极采取应对措施，维护碳酸锂价格平稳。2023 年 7 月 7 日，证监会同意广州期货交易所碳酸锂期货及期权注册，将碳酸锂纳入期货管理，为锂盐行业提供有效的风险管理工具，保障锂盐供应安全，增强国内企业在国际锂盐市场的定价权，有助于维护碳酸锂价格保持相对稳定。 （2）发展趋势 在行业周期波动及市场供需调整的过程中，整个锂电材料行业将出现阶段性的产能过剩。具有较强的技术实力、客户资源、供应链优势的电池材料企业，在市场旺盛需求带动下，其产能利用率仍将会维持较好的水平，同时持续进行技术和产品的升级迭代，坚持技术革新与成本节降，以充足的技术储备和成本优势迎接未来市场格局的变化。 多技术路线与材料领域的突破与并存，催生锂电正极材料体系多元化需求，驱动材料企业不断进行产品迭代和技术革新。磷酸锰铁锂（LMFP）作为磷酸系电池的主要技术发展路线，保持了和磷酸铁锂相同的有序橄榄石型结构，延续了高安全、高热稳定性的优势，其突出的优点在于添加锰元素后，在磷酸铁锂电池的基础上，理论能量密度提升 15%左右，并具有较好的低温性能。目前磷酸锰铁锂已在两轮车进行应用并且获得少量乘用车车型定点，受到产业界的广泛关注。 具有资源优势、规模效应及产业链一体化的锂电正极材料企业正在积极布局，将以其规模及成本优势，加快在动力电池和储能市场验证及投产步伐，提升规模化量产能力，为锂电正极材料的市场竞争格局带来新变量。 （五）公司主要业务的市场地位 公司汽车零部件产品目前已经形成主机市场为主、售后市场为辅，国内市场为主、国外市场快速突破的格局。公司现有主机市场客户 60 余家，其中国内市场客户涵盖了上汽、广汽、比亚迪、华为、联合电子、吉利、长城以及“造车新势力”代表理想、蔚来、小鹏等国内自主品牌主机厂；大众、通用、福特、丰田、日产等国内合资品牌主机厂。境外主机市场客户包括思达耐、雷诺、PSA、北美通用、奥迪、大众印度等主机客户；公司境外售后市场客户包括盖茨、辉门、墨西哥 KUO、科勒及富兰克等全球主流品牌。 （1）汽车发动机零部件 公司长期深耕汽车发动机零部件领域，与各主机厂保持着密切的同步研发，为主机厂的产品更新和技术进步提供支持，确保公司在产品设计、生产工艺及技术上的领先地位。公司通过持续的自主创新与市场开拓，已成为国内汽车发动机零部件细分领域的龙头企业和隐形冠军，其主要产品精密液压零部件和电磁驱动零部件首先实现国产替代。 （2）新能源汽车智能电控系统及增量零部件 公司依托精密制造优势，加快布局新能源汽车智能电控及增量零部件，包括热管理系统、新能源汽车减速器、智能减震系统等，主要代表产品为电子水泵、电子油泵、车载减速器总成和可变阻尼减震器电磁阀（CDC)系列产品等。公司在电动VVT以及智能电控零部件的技术储备、客户资源等方面均具有先发优势，在高门槛的技术条件下，更具市场竞争力。公司与比亚迪、上汽、通用、大众、理想、蔚来、小鹏、博世、联合电子等下游客户的技术研发中心建立长期的产品合作研发关系，以快速响应整车厂或主机厂的技术需求和产品需求。 机器人产业是公司汽车精密制造零部件产品应用领域的延伸，公司将积极拓展并把握智能机器人产业的机遇，将持续通过技术和产品创新与行业头部客户技术创新升级趋势及市场需求紧密结合，满足客户和市场需求。 2、锂电正极材料业务 公司子公司江西升华是一家在磷酸铁锂正极材料研发、生产、销售具有丰富经验的国家高新技术企业，是国内磷酸铁锂正极材料草酸亚铁技术路线的开创者，具备独特的技术工艺路线以及行业领先的技术性能指标。江西升华紧抓新能源汽车技术革新、产业政策引导等行业发展机遇，积极把握市场变化，对内持续加大研发投入促进产品技术升级，与战略客户协同研发新一代磷酸铁锂产品；投资新建磷酸铁锂正极材料生产基地，扩大锂电正极材料产品市场规模，努力提升产能产量。对外积极引进产业链生态伙伴及战略投资者，与宁德时代等核心客户及上游锂资源企业建立了密切的合作关系，进一步保障公司磷酸铁锂业务上游锂资源的供应。公司正极材料业务目前已在产能布局、技术升级及市场站位等方面取得阶段性进展和成果。公司磷酸锰铁锂产品开发及客户验证进展顺利，公司依托现有的技术体系支撑可满足客户和市场对磷酸锰铁锂和快充电池磷酸铁锂的多元化需求。 （六）主要的业绩驱动因素 1、国内新能源汽车延续快速增长态势，公司市场占有率稳步提升 根据中汽协数据，2023 年 1-6 月，新能源汽车产销分别完成 378.8 万辆和 374.7 万辆，同比分别增长 42.4%和 44.1%。纯电动汽车、插电式混合动力汽车、燃料电池汽车新能源汽车产销均呈不同程度增长。新能源汽车产销量增长直接传导上游汽车零部件企业产能释放，公司前期加大新能源汽车零部件研发投入、产能布局以及深化新能源、新势力车企客户合作关系，公司新能源汽车及混合动力增量零部件业务产品线逐步进入收获期并贡献业绩，市场占有率逐步提升，2023 年上半年销售收入较去年同期2、供需关系失衡、原材料价格波动，导致锂电正极材料营业收入下滑 2023 年上半年，上游锂盐市场行情波动较大，下游电池厂商放缓采购节奏。2023 年一季度，电池行业以去库存为首要任务；受新能源锂电行业周期波动、原材料碳酸锂价格出现大幅下跌以及市场供需端调整，公司在一季度对存货计提减值准备。在行业周期波动及市场供需调整的过程中，公司一方面加快进行客户多元化拓展，进一步提升现有产能的有效利用率，另一方面在建产能按照整体规划、分期投产的原则调整产能节奏，最大限度的充分利用产能；同时，公司在一季度计提减值准备亦充分考虑一季报期后锂价的继续下跌影响，二季度磷酸铁锂业务整体情况环比明显改善。 二、核心竞争力分析 （一）清晰的战略定位与产业布局 公司坚持牢牢把握汽车电动化、智能化的发展趋势，以新能源汽车产业链为主赛道，以现有核心技术为依托，加快新能源智能电控产业布局，加快新能源热管理系统、车载电驱动系统经营规模化和产业化，推动公司业务从传统的精密加工向智能电控及机电一体化方向升级，同步积极加快布局磷酸铁钾正极材料产能，持续推进技术迭代和产品升级，加强与产业链生态伙伴的深度合作，快速在新能源产业抢滩卡位，不断增强公司的综合竞争优势。公司致力于成为具有国际竞争力的新能源锂电正极材料及汽车智能电控解决方案的综合供应商，实现“智控领军、铁锂龙头”的战略目标。 公司的战略聚焦使得公司在充分发挥与公司智能智造业务协同效应的同时，将内外部资源聚力到汽车电动化的基础材料——动力电池用磷酸铁锂正极材料产业和汽车智能化的关键部件——新能源汽车智能电控及增量零部件领域。公司经营管理团队坚持“目标导向、深究、专业、极致”的经营理念，继续在两个共同服务一线主机厂的协同领域加快产业布局，推进产融结合，为全球客户提供富有竞争优势的产品和解决方案，实现新能源产业赛道的快速增长和高质量发展。 （二）扎实的技术积累与创新驱动 公司是从事汽车精密零部件及锂电正极材料研发、生产和销售的国家级高新技术企业。公司拥有国家级企业技术中心、四川省新能源汽车驱动系统工程技术研究中心、四川省智能汽车精密电磁阀技术工程研究中心。公司是国家知识产权示范企业，在汽车零部件业务领域已取得授权专利300余项，建立企业标准数百项。公司作为第一、第二起草单位，共起草制订行业标准4项。公司拥有一支经验丰富、高素质的研发队伍，涉及材料、机械设计、精密加工、模拟仿真等多个专业领域，具备从产品概念设计到样件生产和过程实验验证能力；公司还与比亚迪、长安汽车、吉利汽车、上汽、广汽、长城、通用、大众、理想、蔚来、小鹏、博世联电等下游客户的技术研发中心建立了长期的产品合作研发关系，以快速响应整车厂或主机厂的技术需求和产品需求。公司一直与各主机厂保持着密切的同步研发，并以开放共享的理念与主机厂共享产品的设计及加工中的工艺和技术，为主机厂的产品更新和技术进步提供支持。 与主机厂同步研发及为主机厂提供研发服务，确保了公司在产品设计、生产工艺及技术上的领先地位。 经过多年持续的技术研发创新，公司磷酸铁锂正极材料业务已形成相对领先的生产技术。同时，随着公司规模化生产工艺及制备流程的持续改进，公司在生产环节积累了独有的特殊工艺技术，能在保证产品质量、性能、产量、一致性的基础之上，有效降低生产成本，提高盈利能力。公司积极开展产学研合作，进行前端材料的研究开发工作。完善的研发体系保证了公司磷酸盐体系正极材料研发技术和产品性能的领先性。完善领先的生产技术与特有的生产工艺，构建了公司磷酸铁锂正极材料业务的核心竞争优势，赢得了重要客户的认可。 （三）沉淀多年的体系化精密智造优势 公司已经具备了深长盲孔精密加工、激光自动焊接、高精密零部件机加工、自动化装配及综合性能测试等技术，并得到稳定可靠的批量化应用。公司已拥有高端精密的生产设备、经验丰富的技术工人、成熟稳定的技术工艺、高效严格的现场管理等生产要素，拥有各类精密零部件产品的开发、成型、加工、装配及检测技术，能够为客户提供高精度、高一致性的发动机零部件产品，确立了公司在行业内的精密制造技术优势。公司在多年的精密制造经验的基础上，近年来深耕研发，已掌握了微特电机技术、电控及软件技术，把握住了行业的市场机遇，推动公司业务从传统的精密加工向智能电控及机电一体化方向升级，主要产品由汽车发动机零部件领域的应用向新能源汽车智能热管理系统及零部件、新能源汽车电驱动系统及零部件及混合动力系统零部件等领域的应用转型。同时，公司精密智造的经验和优势在磷酸铁锂正极材料业务产能建设、产线布局及生产过程中也得到了体现和发挥。 （四）以成本管控和质量管理为核心的精益管理优势 公司精益管理主要体现在成本管控和质量管理。公司通过精益产品设计、持续改进和革新工艺技术、提高自动化水平、实施平台化生产、优化生产线模式、深入供应链管理、推行全员质量成本控制和精益生产等方式，确保对成本的精确管控，不断降低产品成本具有一定的成本领先优势。确保公司核心产品在行业竞争中处于成本领先优势。公司通过了 IATF16949:2016 体系认证、ISO/TS16949 质量管理体系认证和 ISO14001 环境管理体系认证。公司具有国际认可的实验检测能力和质量管理水平。持续开展提案改善，确保质量管控体系有效运行，得到国内外主流优质客户的认可。 公司对产品成本的精确管控，确保了公司的主导产品在与外资企业竞争时具有价格优势，特别是针对主机厂的中小批量产品时，公司相对于外资零部件厂商具有更强的成本优势。在保持产品成本优势的同时，公司产品品质得到了业内客户的广泛认可，具有较高的品牌知名度和市场影响力。多次荣获国内外主机厂颁发的“优秀供应商”等荣誉称号。 通过多年的技术研发与产品升级，公司生产的磷酸铁锂产品在压实密度、比容量、电压平台、热稳定性、循环性能、一致性等方面均表现优异，产品综合性能高，能较好的保持各性能属性的均衡状态，可以有效提升电池的能量密度和安全性能、延长电池的循环寿命。精益管理优势和产品的性能、品质赢得了核心客户及一线主机厂的高度认可。 （五）丰富的客户资源与生态协同 经过多年的业务扩展，公司已同国内外众多主机厂建立了长期深层次的战略合作关系，公司产品质量、价格、交付能力、同步研发能力、生产管理等方面得到了客户认可，公司在客户主机开发的早期参与客户的同步研发并了解客户的配套需求。同时，公司依托主机厂客户合作关系，跟随传统燃油车客户对新能源汽车领域的切入，继续与主机厂客户进行合作研发、同步研发。公司依托目前联合电子（UAES）、华为、新势力车企等客户的合作关系及需求，在新能源车载电驱动减速器项目持续爬坡增量的情况下，继续导入新能源汽车智能电控系统及关键部件业务，形成系统集成优势。 在新能源锂电正极材料领域，公司已经与宁德时代、蜂巢能源、比亚迪等国内知名锂电池生产企业建立了良好的合作关系。良好稳定的客户关系有助于公司巩固市场份额，确保经营的持续性和稳定性。 高压实磷酸铁锂产品得到了一线主机厂的认可，与核心锂电池生产企业的战略合作关系稳定持续。 公司多年积累的客户资源在新能源汽车产业领域形成了交互生态和产业链协同，为进一步扩大公司市场影响力，提升公司行业地位打下了扎实的基础。 三、主营业务分析 （一）概述 2023 年上半年，国内经济社会全面恢复常态化运行，市场需求逐步恢复，生产供给持续增加，工业生产稳步恢复，汽车行业工业增加值继续保持两位数增长，宏观经济的持续回升有助于汽车行业的平稳运行，特别是新能源汽车产销持续呈现高速增长，汽车出口呈良好发展态势，国内自主品牌乘用车市占率大幅提升，成为公司新能源及混合动力汽车零部件业务增长的主要外部因素。但由于客户对终端市场预估存在偏差，以及成熟产业、新产业均存在市场内卷加剧的情况，公司仍然面临排产管控、产品成本、产品交付、产成品库存等内部压力。 2023 年上半年，上游锂盐市场行情波动较大，下游电池厂商放缓采购节奏。2023 年一季度，电池行业以去库存为首要任务；受新能源锂电行业周期波动、原材料碳酸锂价格出现大幅下跌以及市场供需端调整，公司在一季度对存货计提减值准备，导致一季度利润大幅下滑。在行业周期波动及市场供需调整的过程中，公司一方面加快进行客户多元化拓展，进一步提升现有产能的有效利用率，另一方面在建产能按照整体规划、分期投产的原则调整产能节奏，最大限度的充分利用产能。 公司在一季度计提减值准备亦充分考虑一季报期后锂价的继续下跌影响，二季度磷酸铁锂业务整体情况环比明显改善；公司智能电控产业的热管理系统和新能源电驱动系统业务已完成主要国产自主品牌及主流新势力车企的定点，相关新产品批量交付，正在逐步规模化放量，公司 2023 年半年度整体业绩情况好于预期。 报告期内，公司实现营业收入232,215.79万元，较上年同期下降13.93%；归属于上市公司股东的净利润-32,306.79 万元，较上年同期下降 191.27%；归属于上市公司股东的扣非净利润-35,094.10 万元，较上年同期下降227.33%。报告期末，公司总资产871,291.39万元，较年初增长4.55%；归属于上市公司股东的净资产423,604.54万元，较年初减少11.52%。按照业务类别，汽车发动机零部件业务营业收入为12.53亿元，同比上升26.17%；锂电正极材料业务营业收入为 10.40亿元，同比下降37.46%。 （二）开展的主要工作 2023年上半年，公司经营管理层主要围绕以下几方面开展工作： 1、积极调整经营策略，持续改善经营业绩 （1）汽车零部件业务 报告期内，由于客户对终端市场预估存在偏差，以及成熟产业、新产业均存在市场内卷加剧的情况，公司仍然面临排产管控、产品成本、产品交付、产成品库存等多重压力。公司经营管理层紧跟市场趋势，及时修正客户订单偏差，筛选优质客户、优质项目，对成本、质量进行梳理，对指标进行分解，缓解交付压力、库存压力和成本压力。 公司经营层持续围绕核心量产及转化项目，聚焦爆款、长周期、平台化项目，围绕质量、成本指标，基于质量和成本有效管控，达成过程受控、系统稳定；以目标为导向，集中核心资源，持续打造产品竞争力。实时关注产业动态，特别是电驱动部件市场端供需状况和相关产品渗透率指标，结合实际经营情况，同步调整产业布局、生产计划。在热管理集成模块，公司立足优秀单品并绑定优质客户，积极布局细分赛道，向上打造系统解决能力，向下赋能小水泵、水阀、执行器等子零件产品平台化和爆款化，快速提升单品竞争力。 （2）新能源锂电正极材料业务 报告期内，上游锂盐市场行情波动较大，下游电池厂商按需采购、放缓订单节奏，导致下游需求不稳定。面对新能源锂电行业周期波动、原材料碳酸锂价格出现大幅下跌以及市场供需端调整出现的阶段性产能过剩，公司及时在一季度对磷酸铁锂存货计提减值准备，同时加快进行客户多元化拓展，进一步提升现有产能的有效利用率；在建产能按照整体规划、分期投产的原则调整产能节奏，最大限度的充分利用产能。 公司基于市场的需求和变化，持续进行技术和产品的升级迭代，积极响应核心客户需求，保障产品质量和交付，满足中高端汽车主机厂客户需求，持续推进精益化生产及精细化管理，在坚持技术革新与成本节降等多方面进行努力，努力改善磷酸铁锂正极材料业务经营业绩。 2、加快项目获取，优化产能结构 （1）项目获取情况 汽车发动机零部件板块：1）电动 VVT 类，获得比亚迪、长城、通用五菱等混动发动机和主流新势力的增程器项目定点。2）电磁阀类，比亚迪（BYD）DMi 混动变速箱电磁阀已正式量产，实现营收。3）新势力龙头企业的项目已正式量产，实现营收。4）喷嘴类获取比亚迪、吉利混动发动机项目正式定点。 5）喷嘴电磁阀类获得比亚迪DMI混动升级机型项目正式定点。 新能源汽车智能电控板块：1）600W、400W、450W、200W 电子水泵系列，获取比亚迪等混动机型项目定点；吉利、长城、长安、奇瑞、五菱等重点项目已达成批产，实现收入。2）配套联合电子交付主流增程式新势力和长城魏派潜在爆款车型的减速器持续交付和扩量；配套油冷电驱动的强劲新势力的多合一电驱总成代工合作进入关键节点，预计Q3爬坡拉动投产。3）齿轴产业获取主流客户蔚来、奇瑞、博格华纳和增程主流新势力的多个项目正式定点，且多个主流项目参与交样，获得一线客户的充分认可。 4）智能悬架 CDC 电磁阀获取新项目定点，终端供货比亚迪、埃安、岚图和红旗以及主流新势力。相关项目转化进行中，终端比亚迪和新势力项目预计 Q3 可小批爬坡；已获取的岚图、红旗项目已顺利量产。 5）热管理模板小鹏等主流新势力的项目预计年底实现量产。 （2）现有产能情况 1）汽车零部件产能 公司汽车零部件业务二期厂房及配套设施的建设格局和产线规模日益成熟，其中新能源汽车增量零部件领域，车载电驱动减速器产线年产能已形成 53 万台，同步已经与知名头部客户签订电驱动三合一动力总成制造协议，交付工作正在爬坡准备中。动力总成线具备年28万台产能，差速器具备93万台套年产能，已经全部形成。同时，已形成了变速箱电磁阀年700万只，GDI泵壳年300万只、减速器齿轴年80万套、减速器壳体年18万套的产能。 公司控股子公司芯智热控从事新能源汽车热管理产品及相关零部件的研发、制造和销售，主要代表产品为电子水泵、电子油泵和热管理模块，正在加快新能源汽车智能热管理模块及零部件集成化、平台化建设，电子水泵、集成模块等智能电控产线均进行了新增和技改扩能，已形成电子主水泵年150万台、电子油泵年30万台产能，相关项目已实现量产。 2）新能源锂电正极材料产能 公司子公司江西升华现有磷酸铁锂年产能 14 万吨，公司依托现有的产品及技术体系支撑可满足客重新投建年产 15 万吨新型高压实磷酸铁锂及配套主材一体化项目，结合市场和产业实际情况，公司已将该项目进行分期建设，以更好的把握产能节奏，发挥投建效益。公司根据项目建设情况，要素、资源配置及市场需求，合理安排原材料采购和相关生产及交付工作，提升现有产能的有效利用率；在建产能按照整体规划、分期投产的原则调整产能节奏，最大限度的充分利用产能。 3、拓展供应链渠道，持续打造成本优势 为优化锂电材料产业产能布局，深化产业投资合作，拓展原材料供应渠道，公司与上游锂源企业积极拓展战略与股权合作。为满足公司磷酸铁锂前驱体的需求，优化主要原材料成本，公司拟在射洪市投资建设年产 10 万吨前驱体生产项目并与射洪市人民政府签订《投资协议书》，保障本公司磷酸铁锂业务上游原材料资源供应。 公司将加强供应链体系风险管控能力，积极布局建立多元化的碳酸锂保供体系，以充足的技术储备、成本优势、客户资源迎接未来市场格局的变化，降低锂电正极上游原材料价格波动给公司带来的影响。 同时加强与产业链生态伙伴的深度合作，实现在新能源产业赛道的高质量发展。 4、为子公司赋能，助力产业发展 报告期内，为支持控股子公司芯智热控、江西升华业务发展，满足项目建设及日常经营资金需要，公司以自筹资金向芯智热控提供不超过 10,000 万元人民币的财务资助，公司按持有的芯智热控股权比例 70%为芯智热控申请银行项目贷款提供最高担保额不超过 21,000 万元的连带责任担保；公司为江西升华申请银行项目贷款提供最高担保金额不超过8亿元的全额连带责任担保。公司为子公司提供财务资助、为子公司银行贷款提供担保，有利于加快公司新能源汽车及混合动力汽车零部件产业布局，解决江西升华经营资金需求，符合公司整体发展战略规划，提升公司双产业可持续发展能力。 5、股权激励二期行权，巩固长效激励机制 报告期内，公司 2021 年限制性股票激励计划第一类限制性股票第二个解除限售期解除限售条件成就、第二类限制性股票首次授予部分第二个归属期归属条件成就，公司按照激励计划相关规定为符合条件的激励对象办理限制性股票解除限售事宜、限制性股票归属事宜。本次激励计划条件顺利成就、完成行权归属，有效调动了员工积极性，通过持续巩固长效激励约束机制，形成企业价值和人才价值闭环，有利于推动公司治理升级，为公司高质量发展赋能。 6、重视价值推广、积极回报股东 报告期内，公司积极推动投资者关系管理和价值传递工作，通过接听投资者来电、回复投资者邮件、回答互动易提问、召开业绩说明会、线上线下路演、发布投资者关系活动记录表等形式，与各类投资者保持良好互动，受到多元化投资者的关注。公司积极回报股东，实施完成 2022 年年度权益分派，向全体股东每10股派发现金股利人民币2.00元（含税），合计派发现金红利2.43亿元。 （三）主要经营数据分析 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
务”的披露要求 报告期内上市公司从事锂离子电池产业链相关业务的海外销售收入占同期营业收入30%以上 □适用 ?不适用 占公司营业收入10%以上的行业、产品或地区情况 ?适用 □不适用 单位：元
占公司最近一个会计年度销售收入30%以上产品的销售均价较期初变动幅度超过30%的 ?适用 □不适用 江西升华与客户签订的合同销售价格与原材料有价格联动机制，因主要原材料碳酸锂大幅降价，故产品销售价格相应下 降。 不同产品或业务的产销情况
□适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
其他权益工具投资变动金额100万元，为公司支付宜丰银锂锂电新能源有限公司股权款。 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元
1、总体情况 □适用 ?不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
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