[中报]曲美家居(603818):2023年半年度报告
原标题:曲美家居:2023年半年度报告 二〇二三年八月三十一日 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人赵瑞海、主管会计工作负责人孙海凤及会计机构负责人（会计主管人员）张砾元声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，详细内容请查阅“第三节 管理层讨论与分析第五 其他披露事项之（一）可能面对的风险”相关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目 录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 22 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 25 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 28 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 35 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 38 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 39 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 40
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 归属于上市公司股东的净利润：较上年同期减少 224.68%，主要系本期收入减少，材料成本、利息支出增加和汇率变动导致远期合约损失增加所致。 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：较上年同期减少 244.29%，主要系本期归属于母公司所有者的净利润减少所致。 经营活动产生的现金流量净额：较上年同期增加 81.42%，主要系本期支付采购商品货款及支付税费减少所致。 基本每股收益（元／股）：较上年同期减少 222.73%，主要系本期归属于上市公司股东的净利润减少所致。 稀释每股收益（元／股）：较上年同期减少 222.73%，主要系本期归属于上市公司股东的净利润减少所致。 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）：较上年同期减少 246.67%，主要系本期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润减少所致。 加权平均净资产收益率（%）：较上年同期减少 13.54个百分点，主要系本期归属于上市公司股东的净利润减少所致。 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）：较上年同期减少 10.22个百分点，主要系本期归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润减少所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期公司主营业务情况说明 公司主要从事中高档民用家具及配套家居产品的研发、设计、生产和销售业务，为消费者提供全屋家具和家居用品解决方案。公司秉承“设计创造生活”的理念，让家居产品成为传达“简约、时尚、现代”的文化载体。曲美是行业内少数具备全品类家具产品研发、设计和生产能力的品牌家居企业。公司的家具产品以生活美学、健康环保、品质出众为核心竞争优势，产品线涵盖成品家具、定制家具、软装饰品等各类家居产品。独创的生活馆模式融合了曲美对生活美学和生活方式的理解，将曲美全线产品、全屋设计服务和新零售模式进行有机结合，为客户量身定制全屋家居空间和生活方式，满足消费者一站式的家具和家居用品购物需求。 公司是国内家具企业中最早引入设计美学的品牌，强大的产品设计和研发能力是曲美的核心竞争力之一。曲美家居以北欧家具设计风格为主，多年来逐步发展了中式复古、新中式、轻奢、简意、简美等多种风格的家具系列产品。公司注重家居产品的研发和创新，以设计能力为核心驱动力，推进品牌转型升级，实现品牌减龄和产品创新。 2018年 8月，公司完成对挪威上市公司 Ekornes ASA的要约收购，通过子公司持有 Ekornes 90.5%的股份，成为 Ekornes控股股东，2021年 7月，公司进一步收购 Ekornes AS 9.5%股权，从而成为 Ekornes AS的完全控股股东。报告期内，为了提高公司资本储备，降低有息负债，减小财务费用压力，公司引入高瓴资本，在卢森堡子公司层面持股 5.88%，间接成为 Ekornes AS的少数股权股东。截止目前，曲美家居通过控股子公司间接持有 Ekornes94.12%的股份。 Ekornes AS是一家全球化的家具制造销售企业，创立于 1934年，总部位于挪威 Ikornnes，主要开发、制造舒适椅、沙发和床垫产品，并通过全球的家具商店、进口商和零售商销售旗下产品。 Ekornes AS公司在全球拥有超过 7000家门店，8家工厂，旗下品牌包括 Stressless、IMG、Svane和 Ekornes Contract等。 Stressless、IMG、Svane、Ekornes Contract构成了不同地域、不同价位的品牌矩阵。Stressless是全球知名的舒适椅品牌，被誉为“全世界最舒服的椅子”，销售规模在全球高端舒适椅品牌中处于领先位置，Stressless品牌依靠舒适椅和沙发产品享誉全球 40余年，具有丰富的历史文化底蕴；IMG定位为“引领市场潮流、高性价比”的舒适椅产品，作为 Stressless的兄弟品牌，IMG能够为消费者提供高质量、高舒适度、高性价比的舒适椅和配套家具产品，是 Stressless品牌在中高端市场的有效补充；此外，Ekornes旗下还拥有床垫品牌 Svane以及针对酒店等渠道的 Ekornes Contract品牌。差异化的品牌产品矩阵帮助公司覆盖更多的消费群体，占领更广阔的市场空间。 2、公司的主要经营模式 公司主要从事现代风格中高档家居产品的研发、设计、生产和销售业务，为消费者提供全屋家具和家居用品解决方案。 （1）生产模式 曲美家居采用订单式生产与批量式生产相结合的生产模式。曲美在北京市顺义区、河南省兰考县拥有两大生产基地，八个生产工厂，按照产品类别划分为定制一工厂、定制二工厂、定制三工厂、沙发工厂、曲木工厂、板木工厂、万物工厂、兰考工厂。 公司主要采用订单式生产模式进行成品家具和定制家具的生产，报告期内，公司各类材质的产品生产周期如下表所示：
曲美统一采购所有生产原材料，与主要供应商建立了 ERP信息平台，实现采购数据化管理、标准化程序，确保各项制度高效执行。同时，通过制定一系列严谨的采购制度，对采购产品质量、入库检验程序、价格优化和招标制度等进行管理和监督。软装系列配套产品采用 OEM与成品外购结合的模式，打造兼顾规模化与独特性的产品组合。 Ekornes统一采购所有生产原材料，与供应商建立了长期稳定的合作关系。Ekornes的主要原材料包括皮革、布料、木材、钢铁部件等，在全球拥有成熟的供应链体系，核心供应商主要分布在巴西、阿根廷、印度、德国、东南亚、意大利等地。 （3）销售模式 曲美采取经销渠道为主、直营和线上渠道为辅，工程、出口等多渠道并存的商业模式。公司积极拥抱新零售，加强消费业态创新，优化营销渠道，通过新零售模式将线上平台与线下体验店互相融合，形成线上引流服务，线下深入互动的购物体验。公司与各大地产商建立了战略合作关系，以强大的制造能力和丰富的产品结构为地产客户提供与精装房配套的家具产品和服务。 Ekornes以批销模式进行产品销售，销售区域覆盖欧洲、北美、亚太等主要大洲，超过 7000个零售终端形成了发达的全球零售网络。经过多年的品牌经营与渠道发展，Ekornes与欧洲、北美、日韩等多个地区和国家的代理商建立了稳定的销售关系，部分终端的合作时间超过 30年。 （4）设计模式 公司产品设计遵循“三定五审”原则，产品设计工作以内部设计师为主导，并与众多国内和国际知名设计师建立了稳定的长期合作关系。“三定”即定价格、定款式、定材料，“五审”即审方案、审样品、审工艺、审图纸、审价格。依靠“三定五审”原则，公司将产品市场调研、外观设计、工艺研发、样品试制与新产品定价环节进行有机结合，使新产品的研发方案能够兼顾设计美感、工艺品质与市场定价要求。“三定五审”原则保证了公司新产品在外观设计竞争力、工艺品质竞争力和产品价格竞争力方面的有效统一，帮助公司打造深受终端消费者喜爱的家具产品。 公司的店面形象设计由外聘著名设计师完成，由集团商业形象部落地执行，多年来形成了独具一格的店面形象风格。曲美拥有 20多年的大店经营历史，在全国拥有超过 200家大型独立门店，著名设计师的加盟与丰富的店面设计经验使得曲美具有行业领先的店面形象设计能力，在门店外立面设计、店面动线规划、空间设计、摆场设计和产品方案设计等方面均建立了成熟的标准化解决方案，保证公司店面形象设计理念和设计风格的持续领先。公司每年根据家具市场流行元素，对店面形象标准进行升级，使店面形象能够持续带给消费者最好的购物体验。 （5）公司所处产业链位置和盈利模式分析 公司集家具产品研发、生产、品牌营销与产品销售于一体，占据了产品研发和品牌营销两个产业链高附加值环节。强大的全品类成品家具订单式生产能力和定制家具柔性化生产能力是公司商业模式的有力保障，使公司具备稳定的交付周期、齐全的产品线和行业领先的产品品质。 公司上游是原材料供应商，家具行业的原材料以实木、板材、皮革、玻璃、胶等大宗材料为主，产品同质化，市场价格透明，供应商议价能力较弱。凭着业内领先的采购规模，公司在与供应商的谈判上占据主动地位，在采购成本和付款周期方面均享有不同程度的政策支持。 公司下游是家具经销商、大宗交易客户和零售消费者。家具行业的经销商规模相对较小，对家具品牌的议价能力弱，曲美以排他性方式授予经销商区域品牌经营权，向曲美经销商提供家具产品批销、门店形象设计、门店运营管理等服务内容。曲美对下游经销商制定年度销售任务，并帮助经销商实现收入目标，对未能实现经营目标的经销商，曲美有权收回品牌授权并停止经销业务。因此，曲美对下游经销商的掌控能力较强。曲美的大宗交易客户以房地产企业、政府部门、大型国企为主。由于大宗客户的采购批量较大，采购需求集中，因此大宗交易客户对品牌家具企业往往具有较强的议价能力，体现在大宗交易客户的账期和毛利水平方面。零售消费者关注家具产品的品牌知名度、产品质量、设计美感、环保性、销售服务和性价比。曲美家居是中国知名家具品牌，良好的品牌形象，过硬的产品质量，富有生活美学的全屋设计服务，曲美严格的环保标准和贴心的售后服务给予消费者卓越的消费体验。 Ekornes的渠道销售采用经销模式，下游客户包括全球市场的家具连锁商、大型零售商和小型零售店等销售终端。 （二）公司所处的行业情况及发展趋势 1、公司所处的行业发展阶段和发展趋势 根据国家统计局 2011年公布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），公司所处行业为家具制造业中的木质家具制造子行业（C2110）；依据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于家具制造业（C21）。 来自中国家具业协会、国家统计局及中国海关总署的数据统计显示，2022年全年，中国家具行业规模以上企业累计完成营业收入 7624.10亿元，同比下降 4.7%,累计完成利润总额 471.20亿元,同比增长 8.6%；家具全行业累计出口金额 700.07亿美元。目前，我国家具业受消费升级和新零售潮流影响，在新消费趋势和新技术的不断应用过程中，正处于一个充满机遇和挑战的阶段。 2、行业周期性特点 家居产品的销售受国民经济景气程度、房地产行业发展情况及居民人均可支配收入等因素的影响。总体来说，家居行业的周期性与宏观经济的周期性和房地产销售的周期性相关。从国内市场来看，家居行业的季节性受中国传统风俗、消费习惯影响，家具行业在每年的一季度受春节因素的影响，相对清淡。二季度开始逐步增长，下半年受国庆长假促销及房地产销售、婚庆消费等因素的影响，进入销售旺季。 （三）公司的行业地位 我国家具行业竞争格局分散，市场集中度低，具备极大的行业整合潜力。根据国家统计局数据显示，2023年上半年，我国规模以上家具制造企业营业收入 2898.2亿元，市场空间广阔。曲美家居一直秉承“设计创造生活”的理念和中高端的品牌市场定位，报告期内，公司营业收入 19.47亿元，在国内家具品牌中名列前茅。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 曲美家居有接近 30年的品牌历史，是国内知名的中高端家具品牌，秉承“设计创造生活”的品牌理念，深受消费者信赖。报告期内，公司先后被中国质量检验协会授予“全国家居行业质量领先品牌”、“全国产品和服务质量诚信示范企业”、“全国家居行业质量领军企业”称号，被中华人民共和国工业和信息化部评为“智能制造试点示范”企业称号，被中国建筑装饰协会评选为“中国建筑装饰协会住宅装饰装修和部品产业分会会长单位”。 曲美家居具有良好的消费者口碑和品牌美誉度，品牌形象深受消费者喜爱，拥有一批忠实的消费者粉丝，是公司的核心竞争力之一。 Ekornes拥有 80多年的发展历史，Stressless品牌被誉为“全世界最舒服的椅子”，是全球舒适椅品类的销售冠军，IMG品牌是 Stressless的有效补充，品牌定位中高端，更加符合中国市场的消费需求。 并购 Ekornes后，公司形成了曲美时尚家居、万物和 Ekornes子公司的 Stressless、IMG、Svane品牌的多元化矩阵。Stressless、IMG和 Svane作为全球知名的家具品牌，完美契合国内中产阶级消费升级趋势，与曲美品牌形成了良好的相互背书、相互支持的效应，助力公司在国内及全球市场的快速发展。 2、产品优势 （1）过硬的产品质量和行业领先的环保标准 公司逾二十年多品类产品的制造经验，沉淀了独具匠心的生产工艺体系及严格的环保和质量管理经验。公司是全国首家全线产品使用水性漆的家具品牌，在供应链源头管理、原材料检测管理、生产过程管理等环节均严格执行公司自行制定的、高于国家标准水平的质量和环境标准，保证产品的环保安全和质量可靠。 （2）丰富的多品类产品线 曲美家具有强大的全品类家具产品生产能力，公司产品线包括定制家具、成品家具及家居饰品等全屋家居用品。在产品方面，公司具备以下突出的竞争优势：其一，通过定制家具+成品家具+软装饰品，满足消费者全屋家具的消费需求；其二，公司通过定制家具与成品家具自产，能够将定制产品与成品家具的色系、造型、工艺打通，使全屋家具方案具备整体性，真正做到整体家居生活方案的设计，此外，公司具备板式、板木、实木等各类材质系列的产品生产能力，能够满足消费者的多元化家具需求；其三，不同于 OEM的批量式备货采购，公司成品家具强大的订单式生产模式，给予消费者最大限度的可选择性，帮助销售终端灵活搭配产品方案，在尺寸、颜色上具备极强的可延展性和可变性，结合定制家具，真正做到全屋定制和全屋设计；与此同时，公司多年以来持续优化的订单池系统，能够保证以最优的批量进行产品生产，降低生产成本。 （3）丰富的家居饰品和软装配套 报告期内，公司继续丰富家居用品和家用软装产品线。一方面，在北五环曲美旗舰店的基础上不断优化家居用品业务的供应链和零售店面管理体系，持续提高家居用品的性价比，推动自营家居用品业务的发展。另一方面，公司持续对窗帘、壁纸等家用软装产品进行升级，通过供应链优化，提高产品的性价比。 （4）更加国际化的原创设计 公司自 1997年以来，先后与近百名国内外不同领域设计师合作，创新产品和工艺，打造了“曲美原创设计”的品牌美誉度。报告期内，公司继续整合优秀的设计师资源，为客户提供美好生活方式所需的产品和空间内容，实现“设计创造生活”的品牌承诺。 3、制造优势 曲美是家具行业内少数同时具备成品家具订单式生产能力和定制家具柔性生产能力的品牌家具公司。公司的制造体系实现了八大工厂专业分工、全品类成品家具打通改型定制、订单全部智能生产交付，打造专业化、柔性化、智能化和信息化的制造体系。公司实木弯曲和高频弯曲技术设计和生产能力均处于世界领先地位。环保方面，公司始终重视产品环保性能，不断提升产品环保标准。曲美对水性漆的使用在家具行业内首屈一指，是最早实现全线产品以水性漆工艺生产的家具公司；另一方面，通过 VOC环保设备打造绿色生产闭环，维护生态环境，为消费者提供更加健康、安全、环保的产品。 4、供应链优势 经过多年的稳定发展，曲美家居形成了成熟的供应链体系。2018年，通过对 Ekornes的并购，曲美获得了 Ekonres在全球的优质供应链资源。报告期内，公司持续推动与 Ekornes的业务融合，通过与 Ekornes在供应链方面的深入探讨，曲美将借助 Ekornes的全球供应商体系，推动公司原材料采购全球化，对木材、皮革等重要生产原材料进行全球供应链布局，降低采购成本，形成了较强的原材料全球采购能力，与国内大多数家具公司相比，形成原材料采购成本方面的相对优势。 5、设计优势 公司一直重视原创设计，在产品设计方面处于同行业的领先水平。二十多年的发展过程中，始终创新设计师合作模式，引进国内外优秀设计团队，与建筑师、艺术家、明星跨界合作，不断推陈出新，打造符合当代审美的家居设计，推动“曲美设计”在消费者心目中的知名度和美誉度。 6、渠道优势 场景化销售、全屋设计、全品类家居产品一站式配齐，是家具行业近年来体现出的明显趋势。 公司独创的“你+生活馆”渠道模式为消费者提供“定制+成品+软装”的全品类家居产品矩阵和个性化的全屋空间生活美学设计服务。公司在全国范围内拥有 200多家大型家居门店，20多年来积累了丰富的大店运营管理经验、场景化营销经验和多品类家具销售经验，使公司在大家居时代的渠道竞争中保持领先地位。 三、 经营情况的讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2023年上半年，国内经济温和复苏，境外市场仍然受到俄乌冲突及美联储加息影响，需求呈现疲软态势。海外融资成本持续走高，原材料成本高位回落，但与去年同期相比仍然处于较高水平，对公司盈利能力造成影响。 报告期内，公司持续深化战略布局，积极应对国内外各种不利经济因素对经营层面造成的影响。一方面，国内业务持续推进品牌焕新工作，将曲美家居品牌在全品类、一站式的服务模式基础上进行升级，定位“多功能空间品牌”，构建品牌的线上内容资产，提高线上及线下全渠道的自然流量；与此同时，以消费者需求为核心，推进产品换新工作，推出“曲美 Lab”系列墩墩沙发、曲美新 B8系列产品，以新产品作为多功能空间品牌的载体；此外，抓住 2023年上半年国内经济复苏的机遇，积极优化线下渠道，对门店形象进行升级。另一方面，Ekornes子公司在欧美消费需求疲软的背景下，积极寻找内生增长点；将软床及床垫产品在欧洲及北美渠道进行销售，取得良好的销售开端；持续优化沙发、电动椅等非舒适椅产品，通过产品更新及渠道的持续下沉提升非舒适椅类产品的销售额；积极布局中国及北美市场，不断开拓新渠道，实现渠道端的持续增长。随着多种增长策略的实施和欧美需求的逐步企稳，Ekornes公司销售订单在 2023年二季度实现企稳复苏。 （一）国内曲美家居本部业务 报告期内，国内业务持续深化品牌焕新工作，定位“多功能空间”品牌，构建线上内容资产，在小红书、抖音等内容平台构建曲美 Lab墩墩沙发内容矩阵，提高品牌曝光与话题度；另一方面，以消费者需求为核心，持续推进产品创新，为品牌升级提供产品支撑，“墩墩沙发”、“2023新 B8”产品在零售与经销商渠道获得好评；此外，公司抓住线下复苏的时间窗口，结合 2022-2023年的新款产品，对店面形象进行升级，并招募新的经销商，线下渠道数量与质量均得到提高，为后续的业务增长打下基础。 1、在全品类、一站式的服务基础上进行品牌升级，定位“多功能空间”品牌，以成品家具为引领，结合全屋定制，满足消费者对同一空间、多种功能的需求。 报告期内，曲美家居持续推进品牌焕新工作，在生活美学、全品类+一站式服务模式的基础上，以消费者需求为出发点，提出“多功能空间，探索生活的更多可能”品牌战略，通过产品创新，结合全品类+一站式的服务能力，打造“同一空间，多种功能”的产品和服务模式，让家庭空间成为能够满足消费者多种生活场景的载体。 与此同时，公司以内容创新为抓手，围绕小红书、B站、抖音等社交媒体平台全面升级和构建线上内容资产，提高品牌自然流量，围绕“曲美 Lab”打造爆款单品，并增加曲美品牌全渠道曝光，截至目前，“曲美”品牌全网搜索指数较去年同期增长超过 150%，“曲美 Lab”、“墩墩沙发”等视频内容全网播放量超过 1亿次，全渠道平台加购个数超过 3000，总金额超过 4000万元。 2、以消费者需求为出发点，深化产品创新，推进线上+线下全渠道业务增长 报告期内，公司持续深化产品创新，一方面，通过“墩墩沙发”、“曲美 Lab可变桌椅”等新产 品，结合线上内容资产的建设，推动电商业务的增长，另一方面，以“2023新 B8”、“河湾”、“集 木”、“漾”等产品为抓手，结合线下渠道复苏的窗口期，推进店面形象升级与招商工作，2023年上 半年，曲美家居品牌经销商门店净增长 40家，恢复良好的增长趋势。 配图：2023年曲美部分新品：曲美 B8整家全案产品、曲美 Lab墩墩沙发 3、创新业务多渠道布局，培育新的收入增长点。 大宗业务在手业务订单持续增长，目前，已中标未履约完成的合同金额突破 2.0亿元，同比增长超过 30%，投标过程中的项目金额超过 1亿元；重点客户包括融通集团、华润地产、保利等资信状况良好的大型央企公司。依托于曲美全品类、一站式的产品优势，大宗业务子公司在公寓和公租房项目方面具备较强的投标能力、全屋家具供应能力和交付能力，一直以来得均能得到客户的认可与好评。 直营业务通过直播、家装公司等多渠道获客，对店面客流形成有效补充，进入二季度以来，公司直营业务恢复双位数增长；与此同时，直营整装业务保持健康发展，客单值持续提升，上半年整装业务订单金额保持稳定增长，有效带动了直营业务整体客单值与销售收入的增长。 4、持续通过多种方式为经销商渠道赋能。 报告期内，公司持续帮助经销商进行销售模式创新，通过线上营销、老客户营销、家装公司合作补贴等方式，帮助经销商获得增量客户信息。2023年以来，公司延续了差异化帮扶策略，针对具备较强自主运营能力的大商、强商，通过折扣补贴、活动政策支持等方式提高经销商的毛利率和盈利能力；针对团队能力弱、经营基础差的小商、弱商，主要以设计师培训、营销培训和活动帮扶为抓手，快速提高经销商的销售和运营能力；针对大多数团队配置合理，有一定运营能力的中型经销商，以引流获客、提升培训为主，帮助经销商找到有效的销售提升方法。 （二）Ekornes子公司业务 2023年上半年，全球家具市场持续受到经济低迷的影响，Ekornes在欧美主要市场消费需求承压的背景下持续推进内生发展，一方面，持续提高电动椅、功能沙发、餐椅等非舒适椅类产品的渠道渗透率，并在 2023年二季度开始在主要市场地区进行软床及床垫产品的销售，取得了良好的效果；另一方面，积极渗透中国及北美市场，在中国市场进行渠道和销售模式创新，鼓励经销商发展高坪效、高回报、低投入的百货及购物中心等复合流量渠道店，取得了良好的成效；在北美市场持续通过买手进行渠道下沉。随着欧洲及北美市场需求的转暖，二季度以来，海外业务订单逐步恢复同比正增长，海运费、原材料价格的下行有望推动公司盈利能力持续修复。 1、非舒适椅类产品保持快速增长，床垫及软床产品取得销售突破。 报告期内，Ekornes一方面持续对电动椅、沙发等产品进行提升和优化，电机类产品售后问题显著减少，另一方面，持续推动非舒适椅类产品在 Stressless品牌全球销售网点内的铺货，逐步提高渗透率。2023年二季度以来，Stressless品牌软床及床垫产品开始在欧洲及北美市场销售，取得了良好的效果，有效对冲了欧美家具市场萎靡对订单的影响，收入逐渐上升，截至 6月末，Stressless青睐，其低总价的特征帮助品牌在欧美地区吸引了更多的年轻消费者，帮助品牌优化消费者结构， 并为舒适椅产品引流。 配图：Stressless部分产品：艾拉功能沙发、斯黛拉功能沙发、东京舒适椅、朝阳舒适椅、罗马舒适椅、Admiral海军上将舒适椅 2、中国市场开店速度加快，线下渠道逐步复苏；北美市场渠道渗透率持续提高，门店数量保持双位数增长。 报告期内，线下客流逐渐复苏，Stressless品牌门店数量稳步增长，经销商保持良好的动销和渠道毛利率水平，自二季度以来，为了加快国内市场的发展，鼓励经销商在有助于提升品牌知名度的购物中心、高端百货等复合流量渠道加速开店，Stressless品牌完成了进行国内渠道政策改革，上半年国内门店数量净增长 30家，预计下半年有望加速增长。 北美市场持续通过买手模式进行渠道布局，取得良好的效果。报告期内，北美市场较去年同期销售网点数量保持双位数以上的增长，Stressless品牌舒适椅、电动椅、功能沙发等产品通过买手渠道进入到更多的零售卖场和家具与家用产品专卖店，渠道渗透率不断提高。 3、原材料价格及海运费拐点已现，预计下半年将呈现持续改善趋势。 报告期内，Ekornes受到原材料价格上涨的影响，毛利率和经营利润率下降，上半年 Ekornes原材料成本占收入比重约为 35.5%，较去年同期上涨 4.0个百分点，其中，6月约为 34.3%，较半年度均值已有所回落，较报告期内单月峰值已降低约 4.8个百分点。自 2022年四季度开始，原材料价格呈现持续回落趋势，上半年 Ekornes已基本完成了高价原材料的消化工作，目前，公司采购原材料价格持续回落，预计下半年毛利率将得到显著改善。 另一方面，海运费在 2022年四季度达到高峰，报告期内呈现持续回落趋势。2023年上半年，海运费占收入比重约为 7.8%，较去年同期下降 0.5个百分点，但仍高于历史平均水平。目前，全球海运价格仍处于下降趋势，预计下半年运输成本将持续改善。 （三）公司经营计划 1、国内业务的经营计划 （1）深化品牌焕新，围绕消费者对家居场景的需求痛点进行产品开发与服务升级，以全品类+一站式的服务模式为基础，打造“多功能空间品牌”，建立线上内容资产，实现“曲美 Lab”、“墩墩沙发”产品的线上闭环，并为线下渠道进行流量赋能。 （2）增强对经销商设计能力与营销能力的培训赋能，针对不同体量经销商的经营难点、痛点，提供差异化帮扶与政策支持。 （3）以北京市场为核心，重点发展直营业务，发挥全品类、一站式+直营大店模式的优势，（4）快速发展 B2B工程、电商等创新渠道业务，运用子公司持股平台的激励方式，吸引更多优秀人才，打造更多的业务增长点。 （5）持续提升产品效率，大力进行新品研发与老产品的淘汰工作，减少无效 SKU的数量，通过持续的新品研发，在环保性、外观设计、性价比方面持续提升产品竞争力； 2、Ekornes公司的经营计划 （1）通过提价、成本控制、供应链谈判等多种方式降低原材料和海运成本，充分发挥规模效应，保证净利润水平稳步回升； （2）持续进行产品优化升级，以产品力的提升为核心抓手，促进 Stressless、IMG、Svane品牌的舒适椅和床垫业务增长； （3）大力进行软体家具和非舒适椅类产品的研发与渠道推广工作，对电动椅、功能沙发、餐椅、软床及床垫等核心品类进行舒适度与质量升级，促进非舒适椅类产品销售占比的持续提升； （4）深耕中国市场，Stressless鼓励以购物中心、百货等 “高坪效”、“高回报”、“低投入”、“低成本”的复合流量渠道为核心开店场景，计划 2023年 Stressless中国的门店数量和销售面积 50%以上的增长； （5）持续发展大客户，力争通过品牌直销、贴牌、ODM等多种方式与下游的大型渠道建立合作关系，快速增加公司的销售额。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：较上年同期减少 23.24%，主要系全球经济尚未复苏和市场经济下行影响销售订单收入下降所致。 营业成本变动原因说明：较上年同期减少 19.14%，主要系本期营业收入下降成本随之减少所致。 销售费用变动原因说明：较上年同期减少 3.20%，主要系本期业务宣传费及销售代表佣金减少所致。 管理费用变动原因说明：较上年同期减少 11.29%，主要系本期人工费用、折旧和摊销费用以及服务费减少所致。 财务费用变动原因说明：较上年同期增加 21.16%，主要系本期利息支出增加所致 研发费用变动原因说明：较上年同期减少 15.25%，主要系本期研发投入材料及外聘研发人员劳务费减少所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期增加 81.42%，主要系本期支付采购商品及支付税费减少所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期增加 5.17%，主要系本期购建长期资产减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期减少 591.14%，主要系本期偿还借款增加所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
其他说明 无 2. 境外资产情况/ √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产 3,191,568,052.30（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 45.14%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
其他说明 无 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产及负债 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 2022年 6月 2日，公司第四届董事会第十二次会议审议通过了《关于全资子公司签署股权融资协议的议案》，Qumei Runto就股权融资事项与高瓴 投资签署了《曲美家居战略合作之投资协议书》，约定高瓴投资以向 Qumei Runto增资的方式投资 2亿元人民币。具体内容详见公司 2022年 6月 3日披 露的《第四届董事会第十二次会议决议的公告》（公告编号：2022-044）、《关于全资子公司签署股权融资意向协议进展暨签署正式协议的公告》（公告 编号：2022-045）。2022年 9月 26日，Qumei Runto就股权融资事项与高瓴投资签署了《增发股份认购协议之补充协议》，高瓴投资认购价格总额从 2 亿元人民币增加至 2.5亿元人民币，拟认购的股份由 600股增加至 750股。增资完成后，高瓴投资将持有 Qumei Runto 5.88%的股份。认购股份应支付的 总价款对应 Qumei Runto全资子公司 Ekornes AS的估值为 60.45亿元。具体内容详见公司 2022年 9月 27日披露的《关于全资子公司签署股权融资意向 协议进展暨签署补充协议的公告》（公告编号：2022-060）。 截止 2023年 1月 29日，Qumei Runto已完成关于本次交易事项的登记变更手续，高瓴投资已正式登记为 Qumei Runto的股东，持有 Qumei Runto 5.88%的股权，Qumei Runto也已全额收到高瓴投资的增资价款，根据股权融资协议，本次交易正式完成交割。具体内容详见公司 2023年 1月 30日披露 的《关于全资子公司签署融资意向协议进展暨完成交割的公告》（公告编号：2023-002）。 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 截至 2023年 6月 30日，公司下设曲美馨家、曲美兴业、古诺凡希、兴泰明远、曲美瑞德、笔八家居、智美创舍、河南曲美公司、耀星家、云长科技、 江苏曲美、张家港曲美、徐州曲美、杭州曲美 14家境内全资子公司和维鲸科技、顺康美科技和美懿家居 3家控股子公司以及公司海外 SPV Qumei Runto S.àr.l.、Ekornes QM Holding AS和海外控股子公司张家港美泽、Ekornes AS以及海外全资子公司中欧控股公司。公司主要子公司情况如下：
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、原材料成本上涨的风险 公司生产家居产品的主要原材料包括板材、木材、五金件、油漆等，由于直接材料占公司生产成本比重较高，原材料价格变动会对的公司生产成本造成直接影响。如果未来国内原材料价格大幅上涨，将增加公司产品的成本，对公司盈利水平产生不利影响。公司多年来与主要供应商建立了长期稳定的合作关系，通过签订长期供货协议，公司能够在一定范围降低定产品原材料供应价格波动带来的风险。 2、劳动力成本上升的风险 随着人力资源的不断紧张，人力成本亦不断增加。未来如果人力成本持续上升或剧烈波动，可能会影响公司的经营业绩和盈利能力。 3、房地产市场调控带来的风险 消费者的家居产品购买行为往往与房地产购置行为密切相关，因此，家居消费受到房地产销售波动的影响，需求呈现周期性。受到政府房地产宏观调整政策的影响，2016年以来，国家和地方政府为建立房地产市场长效机制，先后因地制宜地出台了一系列房地产限购限贷政策。2020年，为了促进房地产行业的良性发展，监管部门提出了“三道红线”的管理理念，预防房地产行业系统性风险，在坚持“房住不炒”政策基调的同时，调控方向和市场承受能力还难以确定，行业政策仍充满不确定性。如果宏观调控导致房地产市场持续低迷，将会影响家居消费需求，对公司的经营业绩产生不利影响。 4、行业竞争加剧的风险 2017年以来，多家大中型家具公司集中上市，加快了产能投资和开店速度，家具行业的产能快速增长，行业整体开店速度明显加快。在行业需求增长乏力的背景下，家具行业的竞争压力逐渐增大，以套餐、爆款产品等方式进行降价引流的现象越来越普遍，家具经销商盈利能力有下降的趋势，行业呈现出价格战迹象。如果大型家具企业未来持续以降价的方式抢占市场，将对公司的收入和利润产生不利影响。 5、产品质量风险 产品质量是曲美的发展之本，公司一直将质量问题视为曲美生产制造的底线。先进的生产设备，行业领先的生产技术沉淀和严格的生产质量控制体系，使得公司产品质量一直处于行业先进水平。产品质量关乎企业的品牌形象、产品购物体验、消费者口碑的好坏，如果未来公司在原材料检验、生产过程管控、运输过程及销售过程管控中出现问题，导致产品质量下降，将对公司经营发展带来不利的影响。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 √不适用 公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用 √不适用 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 √适用 □不适用 1. 排污信息 √适用 □不适用 公司及各子公司严格按照国家相关法律法规、行业政策及环保标准的要求，主动、自觉、认真地做好环境保护工作，持续强化产品及生产过程的环保工作，完善环保设施建设，重视污染物排放检测、危险物存放处置等工作。报告期内未发生环境问题，未因环境问题受到行政处罚。 报告期，公司及公司北京第一分公司被北京市生态环境局列入《北京市 2023年环境监管重点单位名录》中的大气环境重点排污单位名录。 一直以来，公司高度重视产品及生产过程中的环保要求，不断优化生产工艺、改造升级环保设备。2008年 4月，公司通过了 ISO9001质量管理体系和 ISO14001环境管理体系，2015年 9月获得职业健康安全管理体系证书；并先后获得了绿色工厂企业认证、北京市清洁生产认证，建立了从产品研发到生产的全过程质量控制体系；2009年 11月，由公司投资设立、由北京质检权威单位“国家家具与室内环境质量监督检验中心”提供技术支持，联手创建了曲美“企业自检环保实验中心”，该中心打造了国内首家企业自检环保检测实验室，对家具原辅材料、制造过程、成品质量等进行严格自检。由中国消费者协会、中国商标协会、国家质检站等国家权威专家提供指导，企业综合制定最高标准自检，确保产品绿色环保，满足消费者的高质量家具标准要求。 公司于 2014年便已推出水性漆生产工艺，水性漆的非甲烷总烃排放几乎为 0，大大降低了喷涂环节的大气排放。公司是家具行业内首家全线使用水性漆的企业，并作为北京市环保百项技改之水性漆推广项目试点示范单位参与水性漆使用的标准和技术改革研究。在使用水性漆代替传统油漆后，公司进一步完成水性胶使用设备的改造，同时在生产过程中对除尘设备进行完善、升级；2018年，公司组织专家对公司粉尘防爆系统进行改造升级，成为全国第一批完成粉尘防爆改造升级的木制加工企业，公司多次接待国务院环境安全督查组检查并获得高度评价。 在生产排放及监测上，公司一直按照北京市关于大气污染物排放 II时段标准要求布置相关工作，2019年公司按照要求安装、使用大气污染物排放自动监测设备，是家具行业唯一一家安装在线监测设备、与环保部门保持实时在线监测的公司。 上述环保设备改造、生产工艺升级等各项投入合计约 4,050万元，其中水性漆投入 3,000万元左右，防爆改造投入 750万元左右，在线监测投入 300万元左右。2022年公司购置环保设备及环保相关费用投入约 145.96万元。 2020年公司推出 0醛添加原木结构板，该板材 0甲醛添加，使用不含甲醛的 PMDI生态胶制作而成，更环保、健康，在用胶量、握钉力、吸水膨胀率等多方面具有明显优势，进一步提升了公司产品的环保竞争力；2021年公司联合多家公司、多家院所共同成立了业内首个“可持续环保新型材料研究中心”，该中心主要针对家居领域新材料和环境保护的科研需求，针对性开展低碳环保新材料工业化应用研究工作。 2023年 3月 24日，公司入选 2022年度绿色制造供应链管理企业名单。作为北京市此次入选2022年绿色供应链管理企业的两家企业之一，公司制定了《绿色供应链管理制度》，设立专门的能源与环境管理部门，将绿色理念融于设计、原材料采购、生产、包装运输销售、使用和废弃等全生命周期的各阶段，通过打造花园式生产基地、引入绿色环保工艺、引进智能高效生产设备、构建智能制造生产体系，保障绿色理念的全面实施与执行。公司在供应链源头管理、原材料检测管理、生产过程管理等环节均严格执行公司自行制定的、高于国家标准水平的质量和环境标准，保证产品的环保安全和质量可靠。 一直以来，公司十分重视产品及生产过程中的环境要求，对生产过程中的排污情况、防治污染设施的建设和运行情况、建设项目的环保验收、突发环境事件应急预案的建立以及环境自行监测方案等各项环境保护及监督工作，制定了工厂一把手责任制的管理制度和完善的环境保护监管体系。 在产品生产过程中，打磨车间和喷涂车间因生产操作会产生部分工业废气，其通过有组织等离子过滤处理装置经过排放管道从 1个排放口统一排放。公司生产设备和车间排气筒排放的大气污染物浓度执行的标准为北京地方标准《DB11/1202-2015木质家具制造业大气污染物排放标准》II时段标准值（以下简称“排放标准”）。 根据北京交运通达环境科技有限公司于 2023年 2月分别向公司和公司北京第一分公司出具《检测报告》：公司喷涂车间废气排气口 DA001的有组织废气排放浓度为：颗粒物＜1.0 mg/m3、非甲烷总烃 1.87 mg/m3、苯 0.0205 mg/m3、甲苯 0.0086 mg/m3、二甲苯 0.0070mg/m3、二甲苯＜-3 1.5*10 mg/m3；苯系物 0.0275 mg/m3；公司北京第一分公司喷涂生产线废气排气筒 FQ0001有组织废气排放浓度为：颗粒物＜1.0 mg/m3、非甲烷总烃 1.51 mg/m3、苯 0.0209 mg/m3、甲苯 0.0187 mg/m3、二甲苯 0.0062 mg/m3、苯系物 0.0458 mg/m3。相关排放远低于排放标准的要求（颗粒物 5 mg/m3、非甲烷总烃 10 mg/m3、苯 0.5 mg/m3、苯系物 2 mg/m3） （未完）  |