[中报]晨鸣纸业(000488):2023年半年度报告
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时间：2023年08月30日 22:47:44 中财网 |
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原标题:晨鸣纸业:2023年半年度报告
山东晨鸣纸业集团股份有限公司
2023年半年度报告
2023年 08月
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人陈洪国、主管会计工作负责人董连明及会计机构负责人(会计主管人员)张波声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司面临宏观经济波动、国家政策调整、行业竞争等风险因素影响，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容敬请查阅管理层讨论与分析中关于公司面临的风险和应对措施的内容。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 6
第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................... 9
第四节 公司治理.............................................................................................................................. 19
第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................. 21
第六节 重要事项.............................................................................................................................. 27
第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 43
第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 48
第九节 债券相关情况 ..................................................................................................................... 49
第十节 财务报告.............................................................................................................................. 51
备查文件目录
（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； （二）载有法定代表人签名的半年度报告文本；
（三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）在香港联合交易所有限公司披露的半年度报告文本；
（五）其他有关资料。
| | | 义 | | 释义项 | 指 | 释义内容 | | 公司、本公司、晨鸣集团、晨鸣纸业 | 指 | 山东晨鸣纸业集团股份有限公司及其附属企业 | | 母公司、寿光本部 | 指 | 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 | | 晨鸣控股 | 指 | 晨鸣控股有限公司 | | 深交所 | 指 | 深圳证券交易所 | | 联交所 | 指 | 香港联合交易所有限公司 | | 证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 山东证监局 | 指 | 中国证券监督管理委员会山东监管局 | | 湛江晨鸣 | 指 | 湛江晨鸣浆纸有限公司 | | 江西晨鸣 | 指 | 江西晨鸣纸业有限责任公司 | | 武汉晨鸣 | 指 | 武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司 | | 黄冈晨鸣 | 指 | 黄冈晨鸣浆纸有限公司 | | 香港晨鸣 | 指 | 晨鸣（香港）有限公司 | | 吉林晨鸣 | 指 | 吉林晨鸣纸业有限责任公司 | | 寿光美伦 | 指 | 寿光美伦纸业有限责任公司 | | 晨鸣投资 | 指 | 山东晨鸣投资有限公司 | | 晨鸣租赁 | 指 | 山东晨鸣融资租赁有限公司及其子公司 | | 晨融基金 | 指 | 潍坊晨融新旧动能转换股权投资基金合伙企业（有限合伙） | | 公司债 | 指 | 18晨债 01 | | 永续债 | 指 | 17鲁晨鸣 MTN001 | | 本报告期、报告期内 | 指 | 2023年 1月 1日至 2023年 6月 30日 | | 年初、期初 | 指 | 2023年 1月 1日 | | 半年末、期末 | 指 | 2023年 6月 30日 |
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介
| 股票简称 | 晨鸣纸业 | 股票代码 | 000488 | | | 晨鸣 B | | | | | | | 200488 | | 股票上市证券交易所 | 深圳证券交易所 | | | | 股票简称 | 晨鸣纸业 | 股票代码 | 01812 | | 股票上市证券交易所 | 香港联合交易所有限公司 | | | | 变更前的股票简称（如有） | 无 | | | | 公司的中文名称 | 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 | | | | 公司的中文简称（如有） | 晨鸣纸业 | | | | 公司的外文名称（如有） | SHANDONG CHENMING PAPER HOLDINGS LIMITED | | | | 公司的外文名称缩写（如有） | SCPH | | | | 公司的法定代表人 | 陈洪国 | | |
二、联系人和联系方式
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱等在在报告期是否变化 □适用 ?不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2022年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见2022年年报。
3、其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否
| | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期
增减 | | 营业收入（元） | 12,564,962,781.31 | 16,676,428,365.83 | -24.65% | | 归属于上市公司股东的净利润（元） | -688,080,164.10 | 230,141,463.76 | -398.98% | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | -811,839,217.49 | 173,407,927.13 | -568.17% | | 经营活动产生的现金流量净额（元） | 1,783,087,747.59 | 998,264,209.45 | 78.62% | | 基本每股收益（元/股） | -0.250 | 0.064 | -490.63% | | 稀释每股收益（元/股） | -0.250 | 0.064 | -490.63% | | 加权平均净资产收益率 | -4.15% | 1.02% | 降低 5.17个百分点 | | | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度
末增减 | | 总资产（元） | 82,652,860,756.58 | 84,301,017,409.62 | -1.96% | | 归属于上市公司股东的净资产（元） | 18,287,406,923.90 | 19,084,565,494.92 | -4.18% |
数据说明：归属于上市公司股东的净利润未扣除其他权益工具—永续债可递延并累计至以后期间支付利息的影响。
在计算每股收益、加权平均净资产收益率财务指标时，将报告期内永续债利息人民币 44,481,369.86元扣除。
五、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
六、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 金额 | 说明 | | 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） | 9,118,027.05 | | | 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按
照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） | 108,155,697.19 | | | 债务重组损益 | -145,995.36 | | | 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益 | -25,565,577.25 | | | 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 68,586,443.66 | | | 采用公允价值模式进行后续计量的消耗性生物资产公允价值变动产生的损益 | 5,749,779.42 | | | 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 443,855.10 | | | 减：所得税影响额 | 39,664,063.42 | | | 少数股东权益影响额（税后） | 2,919,113.00 | | | 合计 | 123,759,053.39 | |
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目
的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常
性损益的项目的情形。
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业情况
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司所处行业为“C22 造纸和纸制品业”。
造纸行业是与国民经济和社会发展关系密切并具有可持续发展特点的重要基础原材料产业，其产业关联度强，市场容
量大，纸张产品广泛用于文化传播、人民生活和工农业及国防等各个领域，涉及林业、农业、机械制造、化工、热电、环
保等产业，对上下游产业经济有着重要的拉动作用。作为典型的中游制造业，造纸行业呈现出“长链条、重资产、需求多
样”的行业特征，上游原材料价格的波动将直接影响企业的生产经营成本，头部企业纷纷布局浆纸一体化战略，抢占原材
料制高点，掌握市场主动权。近年来，“禁废令”“能耗双控”等政策的实施，环保压力和激烈的市场竞争使得行业门槛
进一步提高，具备规模优势、林木资源、资金和技术实力的造纸企业逐渐占据市场主导地位，落后产能不断被清出，根据
中国造纸协会调查资料，我国纸及纸板生产企业数量从2012年的约3,500家下降至2022年的约2,500家，产量超100万吨以上
的生产企业从14家增加至27家，行业集中度进一步提高。
2023年上半年，对造纸行业而言，一方面，受俄乌冲突扰动、欧美高通胀压力持续等因素影响，世界经济复苏乏力，
宏观经济下行压力较大，终端消费需求不足；另一方面，浆纸产能持续释放，行业供给压力居高不下，供需失衡致使机制
纸价格及销量深受抑制，造纸行业遭遇低谷期。据国家统计局数据显示，2023年1-6月造纸和纸制品业规模以上工业企业的
利润总额为人民币120.4亿元，同比下降了44.6%。随着宏观经济秩序恢复常态化运行，一系列扩内需促消费政策落地显效，
下游需求将逐步回暖，造纸行业盈利水平及行业景气度有望实现修复。
（二）业务概况
一直以来，公司牢牢坚持绿色、低碳、循环、可持续发展的总基调，聚焦制浆、造纸主业发展，大力实施创新驱动战
略，坚持浆纸一体化发展战略，构建北有寿光、中有黄冈、南有湛江的三大生产基地格局。目前，公司在山东、广东、湖
北、江西、吉林等地建有生产基地，年浆纸产能达1,100万吨，是国内首家实现制浆与造纸产能相平衡的造纸企业。报告期
内，机制纸业务是公司收入和利润的主要来源，主营业务及采购、生产、营销、研发等经营模式均未发生重大变化。
2023年上半年，受宏观经济环境影响，下游需求偏弱，导致公司机制纸销量和价格同比下降较大，尤其是白卡纸市场
价格持续下滑，对公司效益影响较大；虽然木浆、木片和能源等原辅材料价格在报告期内呈下降趋势，但受成本端改善相
对滞后影响，机制纸成本同比仍高于去年同期，企业利润空间受到严重挤压。下一步，公司将通过调整浆纸产品结构，增
加高附加值产品开发，提高资产利用率，夯实海外市场渠道等方面提质增效；同时，随着宏观经济形势的好转，下游需求
逐步回暖，公司盈利情况将会得到有效修复。
（三）产品情况
作为国内造纸行业头部企业，公司高度重视技术研发和品牌效益，拥有全球规模最大、工艺装备最先进的制浆造纸生
产线，机制纸产品涵盖文化纸、铜版纸、白卡纸、复印纸、工业用纸、特种纸、生活纸等7个系列200多个品种，拥有“晨
鸣云镜”、“晨鸣云狮”、“晨鸣雪鲨”、“晨鸣雪鹰”、“晨鸣共好”、“星之恋”等知名品牌。报告期内，公司70g、
80g云镜、云豹静电复印纸成功入选2023年“山东制造·齐鲁精品”，品牌美誉度不断提升。
| 类别 | 主要品牌以及品种 | 主要生产公司 | 适用范围 | | 文化纸系列 | 1、“碧云天”、“云镜”、“云豹”、
“云锦”全木浆双胶纸，静电原纸
2、“云狮”、“云鹤”原白双胶纸
3、“云松”、“青松”轻型纸
4、蓝图纸、彩色双胶纸、纯质纸、无荧光
双胶纸、淋膜双胶纸
5、米黄、高白簿本纸
6、轻涂纸 | 寿光本部
寿光美伦
湛江晨鸣
江西晨鸣
吉林晨鸣 | 印刷书刊、课本、杂志、封面、插图、
笔记本、试卷、教材、教辅等。 | | 铜版纸系列 | 1、“雪鲨”、“雪鹰”单面铜版纸
2、“雪鲨”、“雪鹰”、“雪兔”双面铜
版
3、“雪鹰”、“雪兔”亚光铜版纸 | 寿光本部
寿光美伦 | 双面铜版纸适用于高档画册、图片、杂
志等质量要求更高的印刷品，高档书籍
内页、挂历、海报等宣传品，适合高速
单张印刷和高速轮转印刷；
单面铜版纸适用于高档烟标、不干胶、
手提袋、书套、信封、礼品包装等适合
用于大幅面印刷和商务印刷。 | | 白卡纸系列 | 1、“丽雅”系列白卡，“丽品”“白杨”
系列白卡、铜板卡，“丽致”“白玉”系列
高松厚度白卡、铜板卡，“丽盈”“白玉”
系列超高松厚度白卡纸
2、“丽雅”“丽致”系列食品卡
3、涂布牛卡、丽雅书卡
4、扑克牌卡纸
5、晨鸣烟卡 | 寿光本部
江西晨鸣
湛江晨鸣 | 高档礼盒、化妆品盒、吊牌、手提袋，
宣传画册、高档明信片；中高档烟包印
刷；奶包、饮料包、一次性纸杯、奶茶
杯、面碗等。 | | 复印纸系列 | “金铭洋”、“金晨鸣”复印纸，“博
雅”、“碧云天”复印纸，“铭洋”、“祥
云”、“柏洋”、“善印”复印纸，“共
好”、“天剑”复印纸 | 寿光本部
寿光美伦
湛江晨鸣 | 打印复印、商务文档，培训教材、书写
等。 | | 工业用纸系列 | 高档黄色防粘原纸、普通黄色/白色防粘原
纸、淋膜原纸 | 寿光本部
江西晨鸣
湛江晨鸣 | 防粘原纸主要用于生产剥离纸或防粘原
纸的纸基部分；
铸涂原纸适用于涂布后生产不干胶面纸
或扑克牌复合纸。 | | 特种纸系列 | 热敏纸、格拉辛纸 | 寿光美术纸 | 电子、医药、食品、洗涤用品、超市标
签、双面胶带等高档不干胶底纸。 | | 生活纸系列 | 卫生纸、面巾纸、手帕纸、餐巾纸、擦手
纸、“星之恋” | 寿光美伦 | 日常卫生用品；餐厅等餐饮行业使用；
酒店、宾馆、写字楼等公共场所洗手间
使用，也适用于家庭及其它环境。 |
二、按香港联交所上市规则披露的资金流动性及财政资源、资本结构分析 于2023年6月30日，本集团流动比率为62.61%，速动比率为49.20%，资产负债率（即总负债除以总资产）为72.28%。
本集团资金需求无明显季节性规律。
本集团资金来源主要是经营活动产生的现金流入以及向金融机构借款等。
于2023年6月30日，本集团银行借款总额为人民币414.83亿元（上年度末，本集团银行借款总额为人民币422.88亿元，
公司债为人民币3.50亿元）。于2023年6月30日，本集团共有货币资金为人民币137.56亿元（上年度末数据为人民币140.00
亿元）（货币资金明细请参阅本报告第十节、七、1货币资金附注部分）。
为加强财务管理，本集团在现金和资金管理方面建立健全了严格的内部控制制度。本集团资金流动性和偿债能力均处
于良好状态。于2023年6月30日，本集团员工人数为10,364人，2023年上半年员工工资总额为人民币54,595.45万元（2022年
度本集团员工人数为10,855人，2022年度员工工资总额为人民币122,523.95万元）。
公司2023年下半年未有重大投资项目。
公司现有的银行存款主要目的是为生产经营、工程项目及科研开发投入作资金准备。
于2023年6月30日，本集团所有权受限资产情况，请参阅本报告第十节、七、63所有权或使用权受到限制的资产。
三、核心竞争力分析
公司历经60多年的创新发展，缔造了强大的品牌影响力，培育了坚实的综合竞争力，通过构建供应链，推动产能升级，
提升研发实力，提高核心竞争力，报告期内公司核心竞争力未发生重大变化，具体如下： 1、浆纸一体化优势
公司坚定不移实施浆纸一体化战略，目前在寿光、湛江、黄冈等主要生产基地均配有化学浆生产线，木浆总产能达430
万吨，是国内首家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业。完整的供应链在为公司构筑成本优势的同时也保障了上
游原料端的安全性、稳定性、优质性，为企业保持长期竞争力提供了有力支撑。
2、规模优势
造纸行业是典型的资金密集和技术密集型行业，遵循规模经济规律。公司是中国造纸行业头部企业，在华南、华中、
华北、东北主要市场均设有大型生产基地，年浆、纸产能达1,100万吨，合理的生产规模造就了企业的边际成本优势。同时，
公司依托规模优势配套建设国际化物流中心及铁路专用线、码头，打造了涵盖集装箱运输、保税仓储、中转及场站储存等
的综合性物流服务平台，实现了物流效率的提升和物流成本的稳定。
3、产品优势
公司是造纸行业内产品种类最多、最齐全的企业，产品系列涵盖文化纸、白卡纸、铜版纸、复印纸、生活纸、热敏纸
等，主要产品市场占有率均位居全国前列。公司高度重视技术研发，通过引进国际最先进的制浆造纸技术和设备，坚持技
术革新和工艺流程优化助力产品质量提升和结构升级，不断提高晨鸣品牌价值，扩大品牌效益。
4、产业布局优势
公司紧紧围绕浆纸一体化战略整合资源，将生产基地植根于核心目标市场，推动各区域协调联动共同发展。目前，公
司以市场为导向，在山东、广东、湖北、江西、吉林等地建有生产基地，全部产品实现近距离销售，在提升服务效率的同
时大大降低了运输成本，实现了企业与用户的―双赢‖。
5、技术装备优势
公司高度重视技术装备的配套与更新，积极推进设备技术升级换代，现拥有全球规模最大、工艺装备最先进的制浆造
纸生产线，主要生产设备均引进国际知名的芬兰美卓、维美德、德国福伊特、奥地利安德里兹等厂商，达到国际先进水平，
确保了生产效率和产品质量。
6、科研创新优势
公司拥有国家企业技术中心、博士后科研工作站、国家认可CNAS浆纸检测中心等科研机构。与此同时，积极与国内
知名高校和科研院所开展深度产学研合作，不断提升技术创新能力和科学研发水平，开发出一系列科技含量高、附加值高
的新产品和企业的专有技术。公司及旗下湛江晨鸣、寿光美伦、江西晨鸣、吉林晨鸣、黄冈晨鸣均为高新技术企业。截至
报告期末，公司已获得国家专利授权400余项，其中发明专利39项，国家新产品7项，省级以上科技进步奖16项，承担国家
科技项目5项、省级技术创新项目70项，在全国同行业率先通过ISO9001质量体系认证、ISO14001环保体系认证和FSC-COC
国际森林体系认证。
7、团队管理优势
公司人才结构完善合理且经验丰富，囊括生产、技术、销售、财务、法律等多方面高端人才，人才结构较为合理。公
司在开展业务的过程中，稳定的核心团队创造了适合公司发展的企业文化，并将具有行业特点的管理经验内生化，形成了
管理与文化相融合的团队优势，能够准确把握行业发展趋势。同时，公司重视人才储备和培养机制建设，凭借先进的经营
理念和广阔的发展空间，吸引了一批高素质的专业人才，提升了人力资本建设水平，为公司长期的持续发展提供了有力保
障。
8、环保治理优势
公司积极践行“绿水青山就是金山银山”理念，秉持“绿色发展、环保先行”的发展思路，始终将环保作为“生命工
程”来抓，坚持清洁生产和资源循环利用的绿色发展模式，切实扛起环保主体责任。近年来，公司及子公司累计环保投入
了80多亿元，投资建设了碱回收系统、中段水处理系统、中水回用系统、白水回收系统、黑液综合利用系统等污染治理设
项目，是国内造纸行业规模最大的中水回用项目，中水回用率行业领先，每天可节约清水数十万立方。同时响应“双碳”
政策，积极引入光伏发电、生物质发电，不断优化能源结构，提高低碳生产水平。
四、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容
主要财务数据同比变动情况
单位：元
| | 本报告期 | 上年同期 | 同比增减 | 变动原因 | | 营业收入 | 12,564,962,781.31 | 16,676,428,365.83 | -24.65% | 主要原因是报告期内机制纸销量和售价
同比下降。 | | 销售费用 | 106,666,717.54 | 138,055,763.65 | -22.74% | 主要是由于报告期内销量减少，同时公
司严控费用支出。 | | 财务费用 | 849,526,920.05 | 1,021,034,604.66 | -16.80% | 主要原因是报告期内有息负债规模和融
资利率同比降低。 | | 投资收益 | -42,756,726.88 | -24,138,176.90 | -77.13% | 主要原因是报告期内计入投资收益的票
据贴现息同比增加。 | | 公允价值变动收益 | -19,815,797.83 | -58,813,415.49 | 66.31% | 主要原因是报告期内渤海银行股票波动
影响。 | | 信用减值损失 | -43,081,750.88 | -25,363,341.17 | 69.86% | 主要原因是报告期内应收款项计提坏账
准备同比增加。 | | 资产减值损失 | -43,314,485.76 | 1,936,644.09 | 2336.57% | 主要原因是报告期内产成品计提跌价准
备同比增加。 | | 所得税费用 | -211,491,182.14 | 1,378,726.69 | -15439.60% | 主要原因是报告期内公司实现的利润总
额同比减少。 | | 经营活动产生的现金流量净额 | 1,783,087,747.59 | 998,264,209.45 | 78.62% | 主要原因是报告期内公司购买商品、接
受劳务支付的现金同比减少。 | | 投资活动产生的现金流量净额 | 46,500,863.35 | -806,624,723.83 | 105.76% | 主要原因是报告期内公司项目投入同比
减少。 | | 筹资活动产生的现金流量净额 | -2,088,182,807.81 | -242,119,047.65 | -762.46% | 主要原因是报告期内公司压缩了债务规
模。 |
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 ?不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
单位：元
| | 本报 | 期 | 上年 | 期 | 同比增减 | | | 金额 | 占营业收入比重 | 金额 | 占营业收入比重 | | | 营业收入合计 | 12,564,962,781.31 | 100% | 16,676,428,365.83 | 100% | -24.65% | | 分行业 | | | | | | | 机制纸 | 11,300,765,054.86 | 89.94% | 14,440,493,130.31 | 86.59% | -21.74% | | 化学浆 | 240,438,232.65 | 1.91% | 239,810,290.10 | 1.44% | 0.26% | | 电力及热力 | 120,561,393.77 | 0.96% | 195,203,273.89 | 1.17% | -38.24% | | 酒店及物业租金 | 109,744,705.55 | 0.87% | 104,267,757.09 | 0.63% | 5.25% | | 建筑材料 | 106,371,211.95 | 0.85% | 128,912,692.24 | 0.77% | -17.49% | | 模具加工 | 100,217,749.88 | 0.80% | 147,804,749.38 | 0.89% | -32.20% | | 化工用品 | 60,607,594.98 | 0.48% | 70,973,693.13 | 0.43% | -14.61% | | 其他 | 526,256,837.67 | 4.19% | 1,348,962,779.69 | 8.09% | -60.99% | | 分产品 | | | | | | | 双胶纸 | 3,668,277,002.07 | 29.19% | 3,784,089,225.00 | 22.69% | -3.06% | | 白卡纸 | 2,540,842,151.66 | 20.22% | 5,228,447,295.27 | 31.35% | -51.40% | | 静电纸 | 1,910,330,360.89 | 15.20% | 1,913,990,734.51 | 11.48% | -0.19% | | 铜版纸 | 1,808,743,574.23 | 14.40% | 2,191,460,241.65 | 13.14% | -17.46% | | 防粘原纸 | 572,047,556.98 | 4.55% | 512,600,898.29 | 3.07% | 11.60% | | 热敏纸 | 262,227,271.15 | 2.09% | 280,590,566.03 | 1.68% | -6.54% | | 其他机制纸 | 538,297,137.88 | 4.28% | 529,314,169.56 | 3.17% | 1.70% | | 化学浆 | 240,438,232.65 | 1.91% | 239,810,290.10 | 1.44% | 0.26% | | 电力及热力 | 120,561,393.77 | 0.96% | 195,203,273.89 | 1.17% | -38.24% | | 酒店及物业租金 | 109,744,705.55 | 0.87% | 104,267,757.09 | 0.63% | 5.25% | | 建筑材料 | 106,371,211.95 | 0.85% | 128,912,692.24 | 0.77% | -17.49% | | 模具加工 | 100,217,749.88 | 0.80% | 147,804,749.38 | 0.89% | -32.20% | | 化工用品 | 60,607,594.98 | 0.48% | 70,973,693.13 | 0.43% | -14.61% | | 其他 | 526,256,837.67 | 4.19% | 1,348,962,779.69 | 8.09% | -60.99% | | 分地区 | | | | | | | 中国大陆 | 9,191,090,980.52 | 73.15% | 12,792,521,541.65 | 76.71% | -28.15% | | 其他国家和地区 | 3,373,871,800.79 | 26.85% | 3,883,906,824.18 | 23.29% | -13.13% |
占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
?适用 □不适用
单位：元
| | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上
年同期增减 | 营业成本比上年
同期增减 | 毛利率比上
年同期增减 | | 分行业 | | | | | | | | 机制纸 | 11,300,765,054.86 | 10,388,243,784.40 | 8.07% | -21.74% | -14.73% | -7.57% | | 分产品 | | | | | | | | 双胶纸 | 3,668,277,002.07 | 3,241,144,568.69 | 11.64% | -3.06% | -4.02% | 0.88% | | 白卡纸 | 2,540,842,151.66 | 2,617,159,371.91 | -3.00% | -51.40% | -39.04% | -20.88% | | 静电纸 | 1,910,330,360.89 | 1,628,885,600.03 | 14.73% | -0.19% | 4.21% | -3.60% | | 铜版纸 | 1,808,743,574.23 | 1,623,032,059.93 | 10.27% | -17.46% | -9.38% | -8.00% | | 分地区 | | | | | | | | 中国大陆 | 9,191,090,980.52 | 8,383,226,340.70 | 8.79% | -28.15% | -22.65% | -6.49% | | 其他国家和地区 | 3,373,871,800.79 | 3,113,505,321.88 | 7.72% | -13.13% | -3.21% | -9.45% | | 公司主营业务数
□适用 ?不适
相关数据同比发
?适用 □不适
白卡纸收入较去
响。
五、非主营
?适用 □不适 | 据统计口径在报告期
生变动 30%以上的原
年同期减少 51.40%，
务分析 | 生调整的情况下
说明
成本较去年同期 | ，公司最近 1期按报告期末
少 39.04%，主要原因是报告 | 径调整后的主营业务数据
内白卡纸销量减少，售价降低影
单位：元 | | | | | 金额 | 占利润总额比例 | 形成原因说明 | 是否具有可持续性 | | |
| | | | | | | 其他收益 | 108,155,697.19 | -11.94% | 收到的与日常经营活动相关
的政府补助 | 其中 0.82亿元是前期收到的政府补助
每年摊销金额，具有持续性。 | | 公允价值变动
损益 | -19,815,797.83 | 2.19% | 渤海银行股票、林木资产公
允价值波动 | 否 | | 信用减值损失 | -43,081,750.88 | 4.75% | 计提的应收款项坏账准备 | 否 | | 资产减值损失 | -43,314,485.76 | 4.78% | 计提的产成品跌价准备 | 否 |
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元
| | 本报告期末 | | 上年末 | | 比重增减 | 重大变动说明 | | | 金额 | 占总资
产比例 | 金额 | 占总资
产比例 | | | | 应收账款 | 2,946,153,971.11 | 3.56% | 3,212,260,445.96 | 3.81% | -0.25% | 主要是报告期末公司应收销售客
户款项减少。 | | 应收款项融资 | 614,794,433.04 | 0.74% | 924,960,384.16 | 1.10% | -0.36% | 主要是报告期末持有票据较年初
减少。 | | 短期借款 | 34,946,527,126.28 | 42.28% | 36,385,048,295.02 | 43.16% | -0.88% | 主要是报告期内公司压减债务规
模，期末短期债务减少。 | | 应付票据 | 3,530,803,793.61 | 4.27% | 3,128,595,835.04 | 3.71% | 0.56% | 主要是报告期内公司加大了以票
据支付货款的比例。 | | 合同负债 | 1,629,061,591.45 | 1.97% | 1,306,029,389.80 | 1.55% | 0.42% | 主要是报告期末预收销售客户款
项增加。 | | 一年内到期的非流动负
债 | 4,152,676,912.29 | 5.02% | 4,673,505,241.86 | 5.54% | -0.52% | 主要是报告期内偿还公司债和一
年内到期的长期借款。 | | 长期借款 | 4,895,546,304.36 | 5.92% | 3,982,236,251.08 | 4.72% | 1.20% | 主要是报告期内新增长期经营性
物业抵押贷款。 | | 长期应付款 | 2,840,065,362.58 | 3.44% | 3,160,771,126.31 | 3.75% | -0.31% | 主要是报告期内部分设备融资款
转入一年内到期的非流动负债。 |
2、主要境外资产情况
□适用 ?不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
?适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 期初数 | 本期公允价值变
动损益 | 计入权益的累计
公允价值变动 | 本期计提
的减值 | 本期购
买金额 | 本期出
售金额 | 其他
变动 | 期末数 | | 金融资产 | | | | | | | | | | 1.交易性金融资产（不
含衍生金融资产） | 74,708,444.
88 | -24,274,574.29 | -145,250,946.56 | | | | | 50,433,870.
59 | | 2.其他非流动金融资产 | 786,750,76
1.62 | | 62,860,000.00 | | | 1,376,3
01.89 | | 785,374,459
.73 | | 3.以公允价值计量的消
耗性生物资产 | 1,496,607,8
18.84 | 5,749,779.42 | 35,734,776.07 | | 11,591,
593.63 | 21,795,
664.43 | | 1,492,153,5
27.46 | | | | | | | | | | | | 上述合计 | 2,358,067,0
25.34 | -18,524,794.87 | -46,656,170.49 | | 11,591,
593.63 | 23,171,
966.32 | | 2,327,961,8
57.78 |
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ?否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
单位：元
| 项目 | 期末账面价值 | 受限原因 | | 货币资金 | 11,912,761,370.57 | 作为银行承兑票据、信用证保证金、贷款保证金、存款准备金以及应收利息等 | | 固定资产 | 5,380,577,035.38 | 作为银行借款、长期应付款的抵押物 | | 投资性房地产 | 4,754,893,839.15 | 作为银行借款的抵押物 | | 无形资产 | 550,003,479.41 | 作为银行借款、长期应付款的抵押物 | | 应收账款 | 188,497,651.34 | 作为取得借款的质押物 | | 合计 | 22,786,733,375.85 | |
七、投资状况分析
1、总体情况
?适用 □不适用
| 报告期投资额（元） | 上年同期投资额（元） | 变动幅度 | | 5,400,000.00 | 10,000,000.00 | -46.00% |
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
?适用 □不适用
单位：元
| 被投
资公
司名
称 | 主要
业务 | 投资
方式 | 投资金额 | 持股比例 | 资金
来源 | 合作
方 | 投资
期限 | 产品
类型 | 截至
资产
负债
表日
的进
展情
况 | 预计
收益 | 本期投资
盈亏 | 是否
涉诉 | 披露
日期
（如
有） | 披露
索引
（如
有） | | 江西
晨鸣
港务
有限
责任
公司 | 道路
运
输、
货物
装卸 | 收购 | 5,400,000.00 | 100.00% | 自有
资金 | 子公
司 | 长期 | 运
输、
装卸
服务 | 完成 | 不适
用 | 899,011.43 | 否 | 不适
用 | 不适
用 | | 合计 | -- | -- | 5,400,000.00 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | - | 899,011.43 | -- | -- | -- |
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ?不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
?适用 □不适用
单位：元
| 证券
品种 | 证券
代码 | 证券
简称 | 最初投
资成本 | 会计计
量模式 | 期初账
面价值 | 本期公允
价值变动
损益 | 计入权益的
累计公允价
值变动 | 本期
购买
金额 | 本期
出售
金额 | 报告期
损益 | 期末账
面价值 | 会计核
算科目 | 资金
来源 | | 境内
外股
票 | 0966
8 | 渤海
银行 | 195,684
,817.15 | 公允价
值计量 | 74,708,4
44.88 | -
24,274,574
.29 | -
145,250,946.
56 | 0.00 | 0.00 | -
24,274,
574.29 | 50,433,
870.59 | 交易性
金融资
产 | 自有
资金 | | 合计 | 195,684
,817.15 | -- | 74,708,4
44.88 | -
24,274,574
.29 | -
145,250,946.
56 | 0.00 | 0.00 | -
2 4,274,
574.29 | 50,433,
870.59 | -- | -- | | | | 证券投资审批董事会公告披露日期 | 2020年 6月 20日 | | | | | | | | | | | | | | 证券投资审批股东大会公告披露日期 | 不适用 | | | | | | | | | | | | | | （2）衍生品投
□适用 ?不适
公司报告期不
5、募集资金
□适用 ?不适
公司报告期无
八、重大资
1、出售重大
□适用 ?不适
2、出售重大
□适用 ?不适
九、主要控
?适用 □不适
主要子公司及 | 情况
在衍生
用情
集资金
和股
产情
权情
参股
公司净 | 投资。
用情况。
出售
司分析
润影响达 10%以上的参股 | 司情况 | | | | | 位：元 | | | | | | | 公司名称 | 公司
类型 | 主要业务 | 注册资本 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 营业
利润 | 净利润 | | | | | | | 湛江晨鸣浆纸
有限公司 | 子公司 | 双胶纸、静电纸、白卡纸
等的生产和销售 | 6,713,808,89
2.00 | 26,445,170,
266.51 | 8,772,254
,750.00 | 5,372,507,7
82.65 | -
37,455,38
4.15 | -
40,134,9
46.90 | | | | | |
| 寿光美伦纸业
有限责任公司 | 子公司 | 铜版纸、文化纸、生活
纸、化学浆的生产和销售 | 4,801,045,51
9.00 | 17,655,736,
949.20 | 8,516,407
,225.73 | 4,453,614,8
76.18 | 7,590,470
.92 | 33,639,5
68.69 | | 黄冈晨鸣浆纸
有限公司 | 子公司 | 化学浆的生产和销售 | 3,245,000,00
0.00 | 9,911,645,2
61.14 | 3,397,703
,353.46 | 2,111,536,4
59.36 | -
206,502,6
00.19 | -
160,294,
517.80 |
报告期内取得和处置子公司的情况
?适用 □不适用
| 公司名称 | 报告期内取得和处置子公司方式 | 对整体生产经营和业绩的影响 | | 江西晨鸣港务有限责任公司 | 收购 | 影响净利润增加 90万元。 |
主要控股参股公司情况说明
1、报告期内，供给增加，需求不足导致白卡纸价格下滑，湛江晨鸣盈利空间受到挤压。
2、报告期内，寿光美伦的主要产品文化纸、铜版纸相对刚需，受宏观经济环境影响较小。
3、报告期内，受供给增加影响，黄冈晨鸣的主要产品化学浆价格下滑，盈利水平同比下降。
公司具有浆纸一体化、规模大、产品齐全、产业布局合理、技术装备先进等优势，随着机制纸售价逐步回升以及成本
端持续优化，公司盈利能力将得到有效修复。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 ?不适用
十一、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济政策风险
造纸行业作为基础原材料工业，受到国家产业政策的支持。近年来，为优化产业结构，提升产品技术水平，节能减排
和淘汰落后产能，相关主管部门颁布了《造纸产业发展政策》等一系列相关政策法规，随着我国经济的不断发展，未来造
纸产业政策还可能进一步进行调整。此外，财政、金融政策、银行利率、进出口政策也存在进行调整的可能。上述产业政
策及相关政策的调整都将对公司的经营和发展产生影响。
针对上述风险，公司将密切关注国家产业政策，聚焦制浆造纸主业发展，坚持创新驱动战略，全面优化产业结构和区
域布局，构建协同高效的产业体系，实现经营业绩稳步提升；同时，持续加强精益管理，拓宽融资渠道，控制成本费用，
提高公司运行质量，以应对宏观经济政策调整产生的风险。
2、环保风险
建立绿色纸业是行业发展的战略方向。近年来环保要求日趋严格，相关主管部门先后出台了《中国造纸工业可持续发
展白皮书》、《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》、《关于加快推动制造服务业高质量发展的意
见》、《造纸行业“十四五”及中长期高质量发展纲要》等政策，倡导循环、低碳、绿色经济，实现高质量发展。随着国
家环保标准的提高，将使行业企业对污染治理的投入进一步增加，短期内提高公司经营成本。
针对上述风险，公司积极响应国家“双碳”政策的号召，秉承“绿色发展、环保先行”的发展思路，清洁生产，广泛
采用节能减排新技术，切实保证公司废弃物达标排放。目前，公司采用世界最先进的“超滤膜+反渗透膜”工艺，建成中水
回用膜处理项目，中水回用率达到75%以上，回用水质达到饮用水标准，每天可节约清水17万立方。同时，公司积极探索
创新资源综合利用、产业循环发展模式，构筑了“资源-产品-再生资源”三大循环经济生态链。
3、原材料价格波动风险
造纸行业主要原材料为木浆和木片，我国木材资源相对短缺，木浆及木片的对外依存度较高，使得造纸行业的发展受
制于国际木浆及木片价格的波动。如果原材料价格出现大幅波动的情形，将对造纸企业生产成本的控制带来不确定性，影
响企业经营业绩。
针对上述风险，公司坚持浆纸一体化全产业链战略布局，在寿光、湛江、黄冈等生产基地均配有木浆生产线，保障了（未完）
|
|
