[中报]越秀资本(000987):2023年半年度报告
原标题:越秀资本:2023年半年度报告 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王恕慧先生、主管会计工作负责人吴勇高先生及会计机构负责人潘永兴先生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请广大投资者注意投资风险。 公司已在本报告中详细阐述可能面临的风险和应对措施，详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十二、公司面临的风险和应对措施”部分，请广大投资者仔细阅读并注意投资风险。 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................... 12 第四节 公司治理 ................................................................................................................................. 28 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................... 31 第六节 重要事项 ................................................................................................................................. 33 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................................ 45 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................... 48 第九节 债券相关情况 .......................................................................................................................... 49 第十节 财务报告 ................................................................................................................................. 67 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的本报告文本。 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 三、报告期内在深圳证券交易所网站上公开披露过的所有本公司文件的正本及公告原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2022年年报。 2、信息披露及备置地点 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2022 年年报。 四、公司概况 1、历史沿革 公司前身为成立于 1959年 10月的广州友谊商店，友谊商店于 1978年扩业，组建广州市友谊公司。1992年 11月 18 日，广州市经济体制改革委员会下发“穗改股字〔1992〕14号”，由广州市友谊公司为发起人，并以向公司内部职工定向募 集的方式设立广州友谊商店股份有限公司。公司于 1992年 12月 24日完成工商注册登记，取得注册号为 19048177的《企 业法人营业执照》，注册资本为 14,942.1171万元。 经公司 1997年度股东大会决议和广州市经济体制改革委员会“穗改股字〔1998〕6号文”批准后，公司实施每 10股派送 红股 2股方案，公司注册资本变更为 17,930.54万元。 经证监会证监发行字〔2000〕第 85号《关于核准广州友谊商店股份有限公司公开发行股票的通知》批准，公司向社会 公开发行人民币普通股 6,000万股。2000年 7月 18日，公司股票在深交所上市交易。首次公开发行股票完成后，公司注册 资本变更为 239,305,405元。 2006年 1月，公司完成股权分置改革，每 10股流通股可以获得非流通股股东支付的 3股对价股份，公司注册资本不 变。 2008年 7月，经公司 2007年度股东大会决议同意，公司实施每 10股转增 5股方案，而后公司注册资本变更为358,958,107元。 2016年 3月，经证监会《关于核准广州友谊集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2016〕147号）核 准，公司向广州市国资委等七名特定对象非公开发行 1,123,595,502股普通股募集资金用于购买资产，本次发行后，公司注 册资本变更为 1,482,553,609元。 2016年 6月，经公司 2015年年度股东大会决议同意，公司实施每 10股派送红股 5股方案，而后公司注册资本变更为 2,223,830,413元。 2016年 7月，经公司 2016年第四次临时股东大会决议同意，公司更名为“广州越秀金融控股集团股份有限公司”。次月 起，公司证券简称由“广州友谊”变更为“越秀金控”，证券代码“000987”不变。 2017年第二季度，公司所属行业由“批发和零售业-零售业”变更为“金融业-资本市场服务”。 2018年 10月，经证监会《关于核准广州越秀金融控股集团股份有限公司向广州恒运企业股份有限公司等发行股份购买 资产并募集配套资金的批复》（证监许可〔2018〕1487号）核准，公司向广州恒运等六名特定对象非公开发行 443,755,472 股普通股、向广州越企非公开发行 85,298,869股普通股用于购买资产。本次发行后，公司注册资本变更为 2,752,884,754元。 2019年 3月，公司向广州市广商资本管理有限公司转让广州友谊 100%股权完成交割过户。 2020年 1月，公司向中信证券转让广州证券 100%股权完成交割过户。 2020年第二季度，公司所属行业由“金融业-资本市场服务”变更为“金融业-其他金融业”。 2021年 8月，经公司 2020年年度股东大会决议同意，公司实施每 10股转增 3.5股方案，而后公司注册资本变更为 3,716,394,417元。 2022年 6月，经公司 2021年年度股东大会决议同意，公司实施每 10股转增 3.5股方案，而后公司注册资本变更为 5,017,132,462元。 2022年 11月，经公司 2022年第四次临时股东大会决议同意，公司更名为“广州越秀资本控股集团股份有限公司”。次 月起，公司证券简称由“越秀金控”变更为“越秀资本”，证券代码“000987”不变。 2、期末组织架构
公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据
确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 七、非经常性损益项目及金额 单位：元
目的情况说明
第三节 管理层讨论与分析 一、公司业务布局概述 公司是广州市国资委下属多元金融上市平台，目前拥有“不良资产管理、融资租赁、投资管理+战略投资中信证券”的 “3+1”核心产业结构，并控股期货、金融科技等业务单元的多元金融服务体系。公司以“金融服务实体经济，推动高质量发 展”为导向，以“回报客户、回报员工、回报股东、回报社会”为使命，坚持产业经营与资本运作双轮驱动，致力于发展成为 国内领先、受人尊敬的多元金融投资控股集团。 二、上半年公司经营情况概述 经营业绩保持稳定增长，扣非归母净利润创历史新高 2023年上半年，公司围绕“深化转型谋发展，踔厉奋发促增长”的工作主题，开拓进取、深化转型，经营业绩持续保持 稳定增长。报告期公司实现营业总收入 65.26亿元，其中不良资产管理、融资租赁、投资管理三大主业的营业收入合计 33.39亿元，同比增长 8.15%；实现归母净利润 14.63亿元，同比增长 10.36%，扣非归母净利润 13.96亿元，创同期历史新 高，净资产收益率 5.29%，同比提升 0.13个百分点。截至 2023年 6月末，公司总资产 1,796.72亿元，归母净资产 276.99亿 元，分别较年初增加 63.79亿元、7.01亿元，期末资产负债率 77.78%，保持平稳。 打造综合金融服务模式，坚持推进业务转型 报告期内，公司进一步推动业务转型，在绿色、普惠、科技方面分别新增投放 106亿元、20亿元、10亿元，合计占新 增投放的 66.7%。公司积极拓展“总对总”合作，报告期内与多家大型头部企业达成战略合作，并统筹组织各业务板块开展 协同作战，助力业务转型。在新能源领域，公司聚焦光伏和新能源汽车等产业链上下游，新增投放 38.18亿元，同比增长 716%；越秀产投、越秀租赁协同落地“投租联动”模式，携手与光伏头部企业合作设立规模达 10亿元的新能源基础设施投 资基金，开展光伏资产收购、合作运营、设备租赁等一系列服务，打造公司级综合金融产品。未来，公司将坚持推进绿色 转型，进一步探索布局风电、储能等业务。 持续提升融资能力，推动降本增效 公司积极把握市场资金面持续宽松的有利局面，坚持实施“拓渠道、控成本、调结构”的融资策略，保障业务发展资金 需要。一是打造多元化融资渠道，上半年新增融资 475亿元。公司维持良好信用评级，坚持间接融资和直接融资双轮驱动， 在夯实银行融资渠道的基础上，不断拓展公募基金，保险等金融机构生态圈；结合业务转型全面推进投融联动，落地绿色 ABS、专项贷款等绿色融资 34亿元；持续优化跨境融资渠道，同时越秀产业投资，上海越秀租赁等子公司融资能力显著提 升。二是持续压降融资成本，坚持“控新增、调存量”双管齐下，期末融资成本较年初下降 13个 BP，精益管理效果显著。 三是优化融资期限结构，新增 15年期限融资，拉长整体债务久期，中长期融资占比达 85%，有效防控流动性风险。 加强全面风险管理，整体风险稳健可控 报告期内，公司结合内外部形势变化强化风险政策引领，持续提升风险经营能力。一是优化调整风险政策，引导业务 进一步聚焦优质区域和绿色双碳、科技等领域，存量资产分布于广东省及长三角的规模占比约 82%。二是加强分类风险管 理，建立季度专题会议机制加强市场风险研判管理，升级风险量化模型工具，强化风险识别和测量。三是优化风险系统， 接入舆情、关联图谱、广义风险信号等外部数据优化风险预警模型，定期、动态扫描存量客户风险，全面风险管理系统持 续迭代升级，有效提升数字化风险管控能力。截至 2023年 6月末，子公司越秀租赁信用资产不良率 0.35%，低于行业水平。 强化数字化支撑，科技赋能业务发展 报告期内，公司数字化建设持续推进，各项业务系统搭建取得突破。越秀租赁光伏业务平台系统上线，已接入近 20家 光伏厂商，实现光伏电站资产全面监测，实现农户租金批量支付，提升农户收益结算效率。广州资产围绕流程再造和生态 构建推动系统建设，完成个贷系统“户笔逻辑”改造，重构业务中台估值功能，自研“GIMS”系统赋能不良业务全生命周期管 理，助力“快周转”“价值提升”策略落地。越秀产业基金上线“投资经理工作台”，实现投资业绩、绩效评价等信息一体化管 理，完成管理信息系统经营分析数据可视化集成建设，实现二级市场减持、基金信息披露全流程线上化。 三、上半年公司主要业务发展情况 1、融资租赁业务 公司控股子公司越秀租赁开展融资租赁业务。越秀租赁切实践行绿色金融、普惠金融，致力打造科技驱动的全国一流 融资租赁公司，期末注册资本 93.41亿港元，中诚信主体信用评级为 AAA级，资本实力及信用等级居融资租赁行业前列， 2015年-2022年连续八年荣获“中国融资租赁年度公司”称号，2022-2023年连续两年获评中诚信绿金授予的“Ge-1”级绿色企 业等级认证，为中诚信绿色企业评估的最高等级。2022年以来，越秀租赁积极拓展新能源业务，服务新能源头部企业，打 造新能源业务投融资闭环。 融资租赁行业市场情况 《融资租赁公司监督管理暂行办法》出台以来，各地方金融监督管理部门陆续发布相关监管细则及指引文件，规范融 资租赁公司经营行为，强化行业监督管理，推动融资租赁公司专注主业、回归本源，对于防范行业风险、促进融资租赁行 业长期稳健发展具有积极作用。截至 2022年底，全国融资租赁企业总数约为 9,840家，较 2021年底的 11,917家减少 2,077 家；融资租赁合同余额约为 58,500亿元人民币，比 2021年底的 62,100亿元减少约 3,600亿元，下降 5.8%（数据来源：2022 年中国融资租赁业发展报告）。2023年，融资租赁行业严监管主线不改，国内经济逐渐复苏下，融资租赁公司在制造业转 型升级、新能源领域发挥重要作用。 国家积极推进“双碳”战略的实施，大力发展以光伏为代表的新能源。2021年 6月，国家能源局综合司下发《关于报送 整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，文件指出拟在全国组织开展整县（市、区）推进屋顶分布式光伏 开发试点工作，试点范围内的县、市区的党政机关屋顶、公共建筑屋顶、工商业厂房、农村居民屋顶总面积光伏安装比例 分别不低于 50%、40%、30%、20%。在相关政策的引领下，光伏产业快速发展，2022年我国光伏发电新增并网容量87.41GW，其中集中式光伏电站新增 36.29GW，分布式光伏电站 51.11GW，同比增速 74.5%。2023年 1-6月，我国新增光 伏装机容量达 78.42GW，同比大幅增长 154%。目前我国户用光伏实际渗透率依然较低，未来分布式光伏的渗透率预计将 持续提高，市场空间广阔。光伏项目具有投资成本较高、回本周期较长的特征，融资一直是光伏行业发展的瓶颈之一，而 租赁行业具有“融资+融物”的双重优势，可以为相关市场主体提供个性化的融资方案，使得光伏行业逐步成为租赁公司业务 发展的重要切入点，目前国内多家金融租赁公司、融资租赁公司切入光伏细分领域。 上半年越秀租赁经营情况 报告期内，越秀租赁业绩稳健增长，实现营业收入 21.24亿元，净利润 7.17亿元，分别同比增长 5.45%、7.13%。 报告期内，越秀租赁新增投放 149.58亿元，同比下降 9.87%，主要是城市基建、公用事业等融资租赁业务新增投放下 降。越秀租赁主动提升客户层级，进一步聚焦广东、江苏、浙江等区域。报告期末，信用资产不良率下降至 0.35%，较 2022年 12月末下降 0.10个百分点，资产质量进一步提高。 报告期内，越秀租赁大力推进绿色转型，绿色业务投放 99.61亿元，占新增投放的比例从 2022年的 44%提升至 66%。 其中，新能源业务新增投放 30.08亿元，占新增投放的 20.11%，同比增长 1,677.04%。目前，越秀租赁主要聚焦光伏领域。 一是持续推动光伏产品体系化建设，在户用光伏领域与行业头部厂商合作，与广大农户共建分布式光伏电站，或直接收购 厂商已并网运营的优质光伏电站资产，报告期末合作光伏厂商已达 20家，累计服务超 3.1万户农户；在工商业光伏领域协 同控股股东越秀集团的食品农牧板块、交通板块，开展“牧光互补”等项目，报告期内，花都农牧、佛山风行冷链物流工商 业光伏项目实现并网运营。二是与越秀产投探索“投租联动”模式，携手与光伏头部企业合作设立规模达 10亿元的新能源基 础设施投资基金，优势互补，共同打造新能源标准化投资产品线；三是科技赋能，报告期内完成光伏看板系统建设，同时 进一步完善业务系统，实现光伏业务全生命周期数字化覆盖，包括农户进件审批、光伏设备安装监控、电站发电况监测、 农户租金支付等业务环节，目前监测范围已覆盖所有光伏电站，可实时观察各电站运行情况；四是突破绿色融资渠道，报 告期内，通过绿色 ABS、绿色项目贷款等方式新增绿色融资规模 34亿元，打造新能源投融资闭环。未来，越秀租赁在加速 投资光伏领域的同时，将进一步推进风电、储能等新能源领域的布局。 2、不良资产管理业务 公司控股子公司广州资产开展不良资产管理业务。广州资产成立于 2017年，是广东省第二家地方资产管理公司和广东 省内首个拥有全牌照的地方资产管理公司，期末注册资本 63.09亿元，资本实力居地方不良资产管理公司前列。广州资产 始终坚持聚焦不良资产管理主业，深耕粤港澳大湾区，盘活区域金融不良资产；自 2018年起连续六年获中诚信主体“AAA” 评级，2020年起连续四年获穆迪和惠誉两家国际评级机构的投资级评级，展望稳定，保持全国地方不良资产管理公司最高 信用评级。 不良资产管理行业市场情况 2023年金融工作延续稳字当头、稳中求进的总体方针，守住不发生系统性风险底线，更加强调金融工作的政治性、人 民性和专业性，引导金融更好服务实体经济。AMC公司作为服务实体经济、化解金融风险的重要市场参与主体，发展前景 广阔。今年 7月，中共中央、国务院发布《关于促进民营经济发展壮大的意见》，在盘活存量、风险化解等多个与不良资 产行业相关领域提出新的举措和规定，为未来不良资产行业在收购、催收、处置等方面提供契机。 近年来我国不良资产规模持续增加，截至 2023年 6月末，商业银行不良资产规模上升至 3.2万亿元，不良率 1.62%， 广东省商业银行不良贷款余额连续数年位居全国前三。广东省内不良贷款率和不良贷款余额自 2012年起进入双升通道，并 在 2015年突破千亿，截至 2023年 6月末，广东省（不含深圳）银行业不良贷款余额为 2,001.64亿元，不良贷款率为 1.17%。 据银行业信贷资产登记流转中心统计，上半年不良贷款转让试点业务（批量个人+单户对公）市场规模为 205亿元，同比增 长 39%。其中批量个人业务 141亿元，单户对公 64亿元。截至 2023年 6月末，过去一年批量个人业务平均折扣率 4.3%， 对公单户业务平均折扣率 55%。 2022年 11月 11日，中国人民银行、原中国银行保险监督管理委员会联合出台《关于做好当前金融支持房地产市场平 稳健康发展工作的通知》，从保持房地产融资平稳有序、积极做好保交楼金融服务、配合做好受困房企风险处置等方面， 明确了 16条支持政策，鼓励地方资产管理公司发挥在不良资产处置、风险管理等方面的经验和能力，推动加快资产处置； 今年 7月，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合发布通知将前述 16条支持政策的适用期限延长至 2024年底，引导 金融机构继续对房地产企业存量融资展期，加大保交楼金融支持。与此同时，随着不良资产管理行业的发展，不良资产包 来源更为多元，房地产纾困、中小金融机构风险化解和地方政府融资平台等领域的风险也为地方资产管理公司带来新的业 务机会。但全国性资产管理公司回归主业，市场竞争持续加剧，行业主体将重点围绕稳健合规开展经营，推进高质量发展， 继续在维护经济稳定、化解金融风险和盘活存量资产等方面发挥重要作用。 上半年广州资产经营情况 报告期内，广州资产实现营业收入 11.37亿元，同比增长 17.43%，实现净利润 2.72亿元，同比下降 18.49%。 报告期内，广州资产坚持聚焦不良资产管理核心主业，深耕大湾区，持续提升化解区域金融风险和服务实体经济的能 力。一是抓住市场机会，加大收购不良资产包力度，新增收购不良资产规模 58.52亿元，其中一级市场对公收购规模 39.49 亿元，个贷不良收购规模 9.66亿元，在广东省对公不良和全国个贷不良一级市场占有率均保持领先地位。二是提高风险管 控能力，通过制定年度风险政策和业务产品化实施方案，强化业务导向、优化业务投放标准，抵押品主要为位于粤港澳大 湾区的房地产和土地。三是坚持高效运营，加强客户生态圈建设，不断扩大客户群体，拓展资产包出让渠道，报告期处置 不良资产规模 83.97亿元。四是科技赋能业务发展，开发拥有自主知识产权的数字化智能资产管理系统（GIMS），构建了 基于不良资产估值的闭环资产管理模式，覆盖不良资产“收、经、管、处”全生命周期，解决了数据链条“断点”问题，为资 产包的日常跟进、估值、处置提供更为精准的决策依据。 3、投资管理业务 公司投资管理业务由控股子公司越秀产业基金、越秀产业投资实施。其中，越秀产业基金是私募基金管理人，实施“募、 投、管、退”的资产全流程管理业务；越秀产业投资是公司自有资金投资平台，注册资本 50亿元。公司 2020年完成越秀产 业基金与越秀产业投资的管理整合，通过“基石出资+直接投资”双轮驱动，深度参与大湾区发展。近年来，越秀产投先后荣 获“中国最佳国资市场化母基金 TOP3” “中国市场化母基金最佳回报 TOP10” “粤港澳大湾区最佳私募股权投资机构 TOP10” “中国最具影响力地产基金 TOP10” “中国最佳中资私募股权投资机构 TOP20” “中国最佳 S基金 TOP10”等奖项。 2023年上半年，国内股权投资市场募资方面，大额基金及外币基金募资放缓、部分 LP流动性有待释放，新募集基金 数量和总规模分别达 3,289余只、7,341.45亿元人民币，同比下滑 0.3%、23.5%；其中外币基金延续下滑趋势，新募集数量 及规模同比降幅达 54.9%、35.4%。投资方面，上半年市场投资端仍较为低迷，投资案例数和金额分别达到 3,638起、 2,929.65亿元，同比下降 37.5%、42.0%。科技创新仍为机构投资主流，半导体及电子设备、生物医药、IT三大领域投资案 例数及总金额合计分别占比 62.4%、46.2%，此外，新能源、新材料项目投资活跃度提升。退出端，2023年上半年，中国股 权投资市场共发生 1,326笔退出案例，同比下降 32.6%，IPO退出仍是主流。（数据来源：清科研究中心）。 上半年越秀产投主要经营情况 报告期内，越秀产投实现各项业务收入（营业收入、投资收益及公允价值变动损益）5.79亿元，同比增长 13.30%；实 现净利润 3.01亿元，同比下降 4.23%。 越秀产业基金受托管理基金类型包括母基金、股权投资基金和夹层基金等。报告期内，一是募资坚持机构化，聚焦政 府、国企、保险等机构，着力推进多只重点基金设立，与江西高层次人才基金、江西金投集团合作新设越秀南昌基金，资 金规模 22亿元；二是投资端坚持长期投资理念，报告期新增投放 24.59亿元，聚焦半导体、人工智能与大数据、新能源等 优势赛道，持续深化与新能源汽车、光伏等行业战略级客户互动，新能源、科技领域投放占比进一步提升；三是退出端持 续强化主动退出能力，对被投资企业量身定制退出策略，实现二级市场减持、基金信息披露全流程线上化，报告期内九州 一轨、百果园集团、安凯微、华丰科技 4个被投项目完成 IPO，股权项目实现退出规模 3.49亿元。 越秀产业投资聚焦“服务实体、长短平衡、优化配置”策略，通过投资越秀产业基金作为管理人的母基金、股权基金、 夹层基金、固定收益类产品，形成了“权益类投资+固定收益类投资”的综合资产配置。其中，权益类投资中股权直投项目有 6个完成 IPO；S基金投资的合作 GP均为国内头部机构，投资规模和项目质量位居行业前列，所投项目实现较好投资收益 及现金回流。固定收益类投资投向主要为围绕信贷类、不良信贷类、基础设施类资产 ABS的次级档份额，投资收益率良好。 4、期货业务 公司控股子公司广州期货开展期货业务，包括商品及金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、风险管理等。广州期 货秉承“稳健经营、志存高远”的经营理念，打造资产管理和风险管理两个平台，截至报告期末拥有 17家分支机构和 1家风 险管理业务子公司，业务布局全国。近年来，广州期货不断优化管理，发展迅速，净资产达 18.5亿元，2022年期货公司分 类评价获评 A类 A级。 期货行业市场情况 中国期货业协会发布的数据显示，2023年上半年，期货市场整体成交恢复至去年同期水平，期货市场成交额为 262.13 万亿元，同比增长 1.80%，成交量为 39.5亿手，同比增长 29.71%；全国期货公司实现净利 49.84亿元，同比下滑 14.25%， 手续费为 106.23亿元，同比下滑 17.13%。 近年来，我国期货市场不断探索创新，期货品种日益丰富，市场交易活跃，价格发现、风险管理、资源配置功能不断 增强，为提升产业链供应链的安全性和稳定性发挥重要作用。场内衍生品种类不断丰富，截至 7月，共上市期货期权品种 119个。其中在广州期货交易所新上市的工业硅与碳酸锂期货、期权是我国新能源金属板块的创新品种，有助于更好服务 国家能源转型。今年发布的《期货公司监督管理办法（征求意见稿）》重塑期货机构的展业版图，进一步拓宽期货公司业 务范围，把做市业务和场外衍生品业务纳入期货公司业务范围，并可开展自营业务、保证金融资业务，将有利于期货公司 综合服务能力提升，丰富行业服务国家战略和实体经济的手段。 上半年广州期货主要经营情况 报告期内，广州期货实现营业收入（一般口径，下同）31.84亿元，实现净利润 4,797.89万元，同比增长 1,030.72%。 报告期内，广州期货经纪业务持续保持增长态势，成交总额达 1.28万亿元，市场份额持续提升，日均客户权益总额达 68.06 亿元。广州期货不断深化经纪业务与机构客户的合作，一是成功拓展多家国内知名私募投资机构，二是成立产品委员会， 从研究、培训、制定专业方案等多角度服务产业头部客户，取得良好成效。风险管理业务方面，广州期货组建了有色、绿 色产业链的专业化投研团队，围绕不锈钢、铜、铝、工业硅等品种，通过期现、场外业务为产业客户提供大宗商品采购、 销售、套保等综合风险管理服务，已积累多家产业头部企业客户。报告期内，风险管理子公司广期资本实现营业收入 30.37 亿元，实现净利润 5,979.49万元，同比增长 429.09%。 5、战略投资中信证券 2020年 3月，重大资产出售项目完成后，公司持有中信证券 A股 8.10亿股，占中信证券当时总股本的 6.26%。 2021年以来，基于对我国证券市场发展前景的良好预期，以及中信证券作为行业龙头的稳健成长性，公司通过二级市 场购股、参与中信证券 A股配股及 H股供股认购等方式，持续增持中信证券股份。报告期内，公司持续增持中信证券 H 股。截至报告期末，公司直接、间接合计持有中信证券 12.87亿股股份，占中信证券总股本的 8.68%，持股比例较年初提升 0.54个百分点。公司持有中信证券股票以权益法核算，报告期内确认投资收益 9.24亿元，同比增加 0.95亿元。 四、核心竞争力分析 1、深耕粤港澳大湾区的区位优势 公司所在地粤港澳大湾区是国际一流湾区，经济规模大，科创实力强，“9+2”产业集聚和梯队形态显著，金融、高科技、 商贸、制造业等多元产业互为支持，高质量发展态势明显。活跃的实体经济和优良的金融业营商环境，为公司各项业务发 展提供了良好的土壤。 公司多年来深耕粤港澳大湾区市场，在大湾区已积累大量优质客户群。公司积极把握政策机遇，充分发挥多元化金融 业务体系的协同能力，持续服务实体经济，化解地区金融风险，同时探索服务创新，加大推进科技创新产业的引导与孵化， 主动贡献大湾区建设。 2、服务实体、产融协同的业务模式 公司充分发挥多元化金融业务体系，积极打造产融协同生态圈，服务实体经济能力不断提升。不良资产管理业务坚持 聚焦主业，专注开展不良资产收处、重整重组和资产经营等业务，同时依托控股股东越秀集团在房地产行业的产业优势， 协同各方探索开展大湾区房地产项目重组重整业务机会，积极履行化解区域金融风险的使命。融资租赁业务积极响应国家 “双碳”战略，推进“绿色+金融+产业”发展战略，绿色租赁投放和项目储备持续提升，布局工程机械和汽车等普惠租赁业务， 积极探索高端装备等新兴业务领域，通过业务的多元化实现资产结构和期限的优化。投资管理业务布局明确，通过“资产管 理+资本投资”双轮驱动的运营模式，通过构建起多元配置、久期合理、业绩稳健的投资组合，半导体赛道优势逐步凸显， 新能源领域布局持续加强，核心优势不断构建。期货业务紧抓广州期货交易所设立契机，利用粤港澳金融市场的互联互通 大力发展风险管理业务，为相关实体企业提供更加专业、丰富的风险管理方案。基于公司总部的协同能力，综合各项业务 的特点和优势，为客户提供综合金融服务，进一步提升了服务产业客户的能力。 3、渠道多、成本低、结构优的融资能力 公司整体信用评级优良，公司及广州资产、越秀租赁主体评级均维持中诚信“AAA”信用评级；广州资产国际评级维持 穆迪、惠誉“投资”级国际评级，展望稳定；越秀产业投资和上海越秀租赁为“AA+”主体信用评级。公司坚持间接融资和直 接融资齐头并进，银行授信额度及交易所、银行间直接融资工具可发行额度充足，并与信托、保险等多类型金融机构密切 合作。同时，公司紧跟绿色金融政策导向，创新突破绿色渠道融资，搭建跨境资金池打通境内外资金通道，注册永续类融 资工具，融资方式更加多元。持续推进融资管理精细化，不断优化融资结构，严控融资成本，为业务发展提供有力支撑。 4、市场化的职业经理人管理体系和激励约束机制 公司深入实施各级企业经理层成员任期制和契约化管理，全面推行职业经理人制度。积极构建以战略为导向，以业绩 与能力为核心，以市场化与专业化为基础的管理体系，制定了涵盖竞争上岗、任期管理、人才盘点、述职评价、轮岗发展、 继任后备、监督约束等多项管理机制，进而打造了一只拥有具备丰富金融从业经验的管理团队，富有激情和创造力的高素 质专业队伍。 公司按照市场化方式确定薪酬、激励和约束措施，积极推行提成约束、薪酬递延等政策，推动激励与约束相匹配，构 建员工与公司利益共享、风险共担机制，有效提升员工获得感，提高企业凝聚力和运作效率，夯实企业可持续发展基础。 同时，公司持续探索完善各个层面的长效激励机制和约束机制，已实施覆盖公司董事、高管、核心骨干员工的期权激励计 划。在下属企业层面，公司探索并实施员工持股计划、跟投机制等激励方案。 5、健全有效的风险管理体系 公司秉持“全面管理风险，稳健创造价值”的风险管理理念，将风险管理作为经营活动和业务活动的核心内容之一，致 力于建立以国际、国内先进综合性金融机构为标杆，与业务特点相结合的全面风险管理体系。公司建立了一套有效的涵盖 风险制度、组织、系统、指标、人员和文化的全面风险管理体系，搭建起治理架构、战略与偏好、风险计量、风险报告、 绩效考核+信息系统的“5+1”风险管理架构；积极建设与业务配套的风险管理系统，支持业务高效发展；建成“定期监测+专 项监测+实时预警”的风险监测和预警体系，不断强化全面风险管理。 6、领先的总部协同、管控与赋能能力 公司坚持总部强管控，通过客户协同、战略管控、研究赋能、文化宣贯等措施，既保证整个集团“上下一盘棋”，又能 充分支持各子公司的业务开展。在客户协同方面，对战略性重要客户由总部统筹管理，充分发挥各业务板块的专业能力和 资源优势，提供有竞争力的综合金融产品与服务，为客户解决股权直融、间接融资、期货服务等多项需求；在战略管控方 面，坚持在规范的公司治理基础上进行市场化的管理管控，打通贯穿总部及各子公司的“战略-事业计划-任务分解-考核”管 理体系，按照整体战略方向引导旗下各项业务稳健高质量发展；在研究赋能方面，总部金融研究院作为广州市高校金融学 博士后工作站，广泛开展宏观经济、细分行业研究，围绕公司发展相关的重大课题及市场情况，为各子公司提供大量投研 服务；在文化方面，总部坚持以统一的企业文化理念引领各业务发展，并建立了覆盖面广、机制完善的金融学院培训体系。 五、主营业务分析 1、主要财务数据同比变动情况 单位：元
司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 2、营业总收入构成 单位：元
3、占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 单位：元
含管理费用、销售费用及研发费用；主营业务数据统计口径在报告期内未发生调整。 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明：无。 六、非主营业务分析 报告期内公司非经常性损益情况详见“第二节 公司简介和主要财务指标”中的“七、非经常性损益项目及金额”。 七、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
作为长期股权投资进行后续计量，考虑其成本费用后，越秀金融国际在合并层面对归属于母公司所有者的净利润贡献为 45,142,932.89元。 3、以公允价值计量的资产和负债 单位：元
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