[中报]煌上煌(002695):2023年半年度报告
原标题:煌上煌:2023年半年度报告 2023年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人褚浚、主管会计工作负责人曾细华及会计机构负责人(会计主管人员)胡泳声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 2023年半年度报告中所涉及未来的经营计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请投资者注意查阅第三节管理层讨论与分析之“十、公司面临的风险和应对措施”的内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 2 第二节 公司简介和主要财务指标 6 第三节 管理层讨论与分析 9 第四节 公司治理 39 第五节 环境和社会责 42 第六节 重要事项 49 第七节 股份变动及股东情况 57 第八节 优先股相关情况 61 第九节 债券相关情况 62 第十节 财务报告 63 备查文件目录 一、 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内，在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有董事长签名的2023年半年度报告文本原件。 四、以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022 年年 报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 一、公司所处行业发展情况 （一）公司所处的行业 本公司主营业务为酱卤肉制品及佐餐凉菜快捷消费食品的研发、生产和销售，实行全国连锁经营，根据《国民经济行 业分类》（GB/T 4754－2017），主营业务所属行业为“制造业（C）”中的“农副食品加工业（C13）”。本行业遵循市场 化发展模式，各企业面向市场自主经营，政府职能部门进行产业宏观调控，行业协会进行自律规范。 （二）行业的发展状况 我国卤制食品行业起步于上世纪 80 年代，目前发展历程经历了四个阶段即四个十年。上世纪 80 年代以来，江浙地区 逐渐出现较具规模的生产企业；随着行业技术水平的不断提升，企业数量增多且逐步向全国扩张。自2000年以来，我国卤 制食品行业进入品牌快速发展期，龙头企业出现，连锁经营逐渐成为行业主流。2010 年至今，随着资本入局和国民消费升 级，终端消费者对品牌、产品品质关注度持续提高，新消费模式出现，卤制食品行业龙头企业加速进行产能建设及渠道拓 展，进入持续扩张期，加快了卤制食品行业的细分化、品牌化进程。 我国卤制食品行业发展历程 目前行业集中度较低，格局依旧较为分散，对比其他成熟的休闲食品细分行业具备明显提升空间。尤其近年来受经济环境 影响线下门店经营受损，加速了中小品牌出清，行业洗牌和整合速度加快，为头部品牌和龙头企业扩张带来机会。预计未 来消费升级和供给侧改革将进一步推动市场份额从作坊型向连锁型、非品牌向品牌企业转移，行业集中度将进一步提升。 （三）行业发展趋势 经过多年发展，我国卤制品市场已初具规模。未来随着我国居民生活节奏的不断加快，居民将日益注重饮食的便捷 性，考虑到居民收入的持续提高和新产品品种的陆续推出等因素，居民对快捷食品的消费偏好将不断增强，这为卤制品市 场的持续增长提供了十分有利的条件。同时，随着我国卤制品行业在市场需求的深度开发、营销网络的规模和市场宣传等 方面不断加大力度，行业还有着巨大的发展空间。具体而言，未来卤制品市场的快速增长主要来自于以下因素： （1）我国居民收入稳步提高，肉制品消费支出将逐年增加 近几年，伴随着宏观经济的持续增长，我国广大人民群众的生活水平也有了较大幅度的提高，成为了国内快捷消费 肉制品行业强大的需求动力。据国家统计局数据，2016年至2021年，我国人均可支配收入由2.38万元增至3.51万元，年 均复合增长率为 8.08%，人均消费支出由 1.71 万元增至 2.41 万元，年均复合增长率为 7.09%。同期在肉制品消费方面， 2021年我国居民人均肉类消费量达到32.9千克，较2020年增长32.66%。 随着我国经济的持续高速增长，居民收入继续提高，伴随着消费理念的转变，居民对肉制品的消费支出也将持续增 加。 （2）随着城市化进程的加速和城镇人口数量的逐年增加，快捷消费酱卤肉制品的消费群体在逐年扩大 目前，快捷消费酱卤肉制品的主要消费群体为城镇人口，因此城镇人口的持续增加扩大了我国快捷消费酱卤肉制品 的消费规模。随着我国城市化进程的不断加快，我国城镇人口所占比重也在逐年增加。据国家统计局数据，我国城镇化率 由2016 年的58.84%增至2021年的64.72%，城镇总人口数在 2021年突破 9亿人。虽然目前我国城镇人口占总人口的比例 已超过60%，但与国外发达国家75%的城镇化率相比，我国城镇居民的人数未来还将持续增加。城市居民的生活节奏更快、 厨务时间有限，更倾向于从市场上购买即食或预制菜品，有望推动卤制品市场规模扩容。 （3）卤制品受到大众喜爱，而且消费群体结构呈现出年轻化的特点。 卤制品具有深厚的饮食文化根基和稳定的群众消费基础。据艾媒咨询调查结果显示，在 2021 年有超过 96.6%的人购 买过卤制品，而且有超过90%的消费者喜欢购买卤制品。根据艾媒咨询的数据，卤制品消费者以女性居多（占58.7%），而 且以中青年为主（占 78.9%）。年轻消费者的快速成长和崛起，使得卤制品消费结构愈发呈现出年轻化的特点，并将推动 卤制品的升级和迭代潮流。 卤制品品牌方注重年轻消费者的心智培育，厚植年轻人为业绩增长蓄势。年轻消费者热衷于追逐潮流、愿意为兴趣 买单，而且能够为具有个性化消费理念和消费升级需求。头部卤制品企业通过采取门店形象焕新、异业合作、近店媒体推 广、头部平台内容投放等方式，来厚植年轻化理念并吸引年轻客群。 （4）线下门店为主要销售渠道，门店扩张驱动收入增长 从线下消费习惯来看，佐餐卤制品消费者偏向社区店的消费，而休闲卤制品以休闲形式的消费为主。消费者倾向于 以社区店打包的形式购买或消费佐餐卤制品。但是从消费比例来看，商圈餐饮消费和社区周边消费比例相当。休闲卤制食 品按消费场所分主要包括休闲食品市场、餐饮消费市场和礼品特产消费市场，其中以休闲食品市场占据大部分比例，约 70% 的休闲卤制食品最终被作为休闲食品进行消费。 卤制品消费者要求品质新鲜且需求多样，门店是主流的流通渠道。卤制品属于熟食产品，对于保鲜度有较高的要求， 而且面向的消费者具有流动性大、口味等需求多样的特点。线下门店不仅能为卤制品的简单加工、储存和售卖提供基础， 并根据客户的需求提供个性化服务。卤制品商家开设线下门店需办理食品经营许可等证明，并且要定期接受卫生部门的检 查，能够为产品质量提供保障。从营收占比来看，2021 年休闲卤制品头部企业绝味食品、煌上煌、周黑鸭的卤制品业务收 入分别有92.70%、77.38%、77.88%来源于线下门店。 （5）线上渠道具备增长潜力，且能为线下渠道引流 线上+线下能有效地提高获客率，起到1+1〉2的效果。线上渠道具有传播力广、便捷等特点，已成为卤制品业内重要 的营销途径。卤制品商家主要通过自建线上美食销售 APP 或与第三方平台合作等方式来打造线上渠道。线上渠道不仅能够 突破门店服务半径的瓶颈，提升渠道下沉率和人群覆盖率，而且能够吸引消费者到店消费或者外卖消费。线下门店作为传 统渠道，能够借助独特的产品体验和服务来吸引客户进行线上购买。 卤制品具有休闲和即食属性，能更好地依托线上渠道实现流通扩散。在现有技术水平能够保证远途运输不影响产品 品质的前提下，外加网购和新零售经济的兴起，越来越多的消费者喜欢和习惯于在线上购买卤制品。卤制品本身具有较强 的外卖属性，在外卖渠道上的发展速度较快。据美团《2022卤味品类发展报告》，2021年卤味小吃和小吃快餐的订单量增 速分别为50.50%和39.80%，交易额增速分别为 45.40%和35.50%，卤味小吃的增速领先于小吃快餐的平均增速。2018 年至 2021年，卤制品美团线上交易用户总数占交易户数比例呈逐年上升趋势。 （6）行业集中程度趋于提升，头部企业上升空间大 卤制品行业呈现出强者恒强的趋势。跨区域经营模式的优势较为明显，而采取小作坊经营模式的企业在品牌、生产、 流通等方面均相对落后。短期内，跨区经营模式企业的规模优势难以被完全复制，能够凭借较强的竞争力巩固现市占率优 势。在生产、流通等环节均建立起先发优势的企业，拥有较为完善的供应链、门店网络或品牌力优势，其发展势头更强， 并有望取得更高的市场占有率。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要 求 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务及产品 公司主要业务为酱卤肉制品、米制品及少量佐餐凉菜等其他产品的开发、生产和销售。 豆制品等佐餐凉菜食品，产品品种已达 200 多个，形成了以禽类产品为核心，畜类产品为发展重点，并延伸至米制品及其 他的丰富快捷消费产品组合。产品主要特点为消费便利快捷、营养卫生安全，面向广大普通消费者。 公司产品按消费类型可分为餐桌类、休闲类； 按产品生产工艺分为酱制类、卤制类、油炸类、凉拌类； 按产品口味类型分为酱香传统、香卤系列、麻辣系列、甜辣系列、酸辣系列。 1、公司酱卤肉制品 2、公司旗下控股子公司真真老老米制品 （二）公司业务资质 1、与生产经营相关的业务资质
公司主要经营模式为直营连锁、特许经营连锁和经销商三种经营模式直营连锁是指各连锁店由公司投资设立，公司对 各直营店拥有控制权，统一财务核算，享有门店产生的利润，并承担门店发生的一切费用开支，实行进货、价格、配送、 管理、形象等方面的统一。 特许经营连锁是指公司与加盟商签订《特许专卖合同》，授权加盟商开设的加盟店在规定区域内使用公司的商标、服 务标记、商号、经营技术、食品安全标准、销售公司的产品，在统一形象下销售煌上煌品牌产品及提供相关服务。加盟商 拥有对加盟店的所有权和收益权，实行独立核算，自负盈亏，但在具体经营方面须接受公司的业务指导。公司与加盟店进 行产品购销，货款结算采取“批提批结”，即当日报单提货必须结清上次货款。 经销商模式是指公司与特定的单位或个人签订经销合同，授予其经销资格并在一定时间和范围内通过其营销网络，将 产品销售给下级经销商或终端消费者的经营方式。 （四）公司市场地位 近年来，我国卤制品发展迅速，卤制品行业市场规模不断扩张，同时市场集中度逐步提升。近年来我国卤制品行业市 场规模已达千亿，每年保持复合增速 10%以上，从市场规模来看，卤制品龙头企业少。目前，卤制食品领域的市场竞争更 多源自于规模企业对于小微作坊式企业的挤压，品牌企业间竞争相对缓和。未来随着国家食品安全标准的进一步提高，相 当一部分中小企业难以达到国家标准而被迫退出市场，市场份额会进一步向规模以上的企业集中，市场集中度也将会进一 步提高。 品牌运营情况 公司目前主营业务包括酱卤肉制品加工业务和米制品业务，主要有“煌上煌”、“真真老老”和“独椒戏”等三大品 牌。 1、经过多年的发展，公司旗下“煌上煌”品牌已深入人心，拥有众多忠实的消费者，在全国多区域的消费者心目中得 到了高度认可，2022 年被中国品牌杂志社评选为“中国品牌.典范 100”，2023 年公司产品煌上煌酱鸭被评为“中国特色 风味食品标志性产品”。公司及公司产品近年来获得的主要荣誉有：农业产业化国家重点龙头企业、国家酱卤肉制品工程 研究中心、江西省省级企业技术中心、中国肉类食品行业先进企业、中国轻工业食品行业五十强企业、国家高新技术企业、 全国主食加工示范企业、全国社会扶贫先进集体、全国绿色食品示范企业、国家农产业深加工专项工程示范项目等。 2023 年上半年公司统筹参与“成都糖酒会”、“中国品牌日”、“深圳礼品展”、“重庆、陕西马拉松”、“万湖夜 市品牌路演”、“瑞金村ba”赞助、“万湖夜市村ba”赞助等20余次全国大型品牌推广活动，参与活动覆盖人次25万+， 活动期间自媒体平台及外部媒体齐发声共同传播。 期间，公司分别与三只松鼠、沃隆、海信、汤臣倍健、美的、五菱、金龙鱼、三全、中国邮政等 222 家头部品牌建立 异业联盟矩阵。在新媒体端，通过“新年就要煌上煌”、“5 可比拟美味相伴”等品牌曝光，整体传播数据达 1.14 亿+、 增粉10.63 万+、互动量 44.1万，其中抖音#煌上煌#月均1000万+曝光，传播话题达 4.4亿，通过品牌传播不断拓宽圈层 用户，提高消费者认知及品牌美誉度。传统媒体端，公司借助高铁、机场、地铁、公交等交通枢纽以及城市核心地段户外 大屏、广电媒体等传统渠道，加大广告资源投放，持续提升品牌影响力，夯实行业领先品牌形象。 2、公司旗下真真老老公司粽子品牌“真真老老”先后荣获“中华名小吃”、“嘉兴市著名商标”，并连续多年取得 “嘉兴市农业龙头企业”、“浙江省农业科技研究开发中心”、“浙江省农业科技型企业”等荣誉，且连续多届荣获“全 国粽子文化节金奖”；2023 年真真老老粽子制作技艺荣获“省级非物质文化遗产代表性项目”，公司先后获得“农业产业 化国家重点龙头企业”、“国家高新技术企业”，并在2023年第十七届中国粽子文化节全国粽子技艺大赛中斩获“粽子产 品特等奖”及“粽子产品创新奖”两项大奖。 2023 年真真老老将品牌定位为“高汤鲜粽倡导者”，持续以“鲜”字为核心卖点，从两个维度全方面传达“鲜”字理 念：一是高汤提鲜，以原味高汤代替酱油等调味品，生产的高汤鲜粽既保留了米粒原有的醇香又将高汤的鲜味渗透其中， 入口醇香浓厚；二是“金袋锁鲜”，小金袋作为真真老老创新短保产品，采用业内首创的常温锁鲜技术，为嘉兴本地以外 的顾客也能提供超乎想象的尝鲜体验。 2023 年基于明星产品小金袋及系列产品推出系列宣传，在品牌推广方面持续发力，通过参与成都糖酒会、合肥粽子文 化节、深圳礼品展等各大中型展会、真真老老第十二届百粽宴、九水巴士等系列活动，在高铁站、核心商区 LED、电梯广 告、纸媒及微博、抖音、小红书等各大线上媒介等进行推广，参与受众7万余人，实现线上线下立体式曝光超7000 万。期 间公司策划“真真老老带你红红火火过新年”、“春日新品上新，不负好春光”、“高汤鲜粽倡导者”“举杯粽意浓”等 全网营销活动，并联合“泸州老窖”、“京东物流”、“inphic 英菲克”、“思念食品”、“双汇”、“盼盼饮料”、 “周大生珠宝”、“洽洽坚果”等五十余个品牌整合策划联名多个活动。此外，端午期间真真老老与嘉兴粽子文化博物馆 联手伊利集团开展“寻味奶粽.中国味道”跨界联名营销，全网曝光量超150万，为真真老老打造米制品赛道强势品牌加注 力量。 3、“独椒戏”品牌是公司近年来倾力打造的全新品牌，聚焦关注时尚、热衷社交，追求个性和独立、注重生活品质的 年轻消费群体。独椒戏公司集30 年卤味经验以“先卤后烤”为产品制法，入口形成独特香味，其爆款产品卤烤猪蹄 Q、弹、 香、糥，色香味做到极致，百吃不厌，一经推出即成为市场网红爆品，迅速在江西南昌核心购物中心开出十几家连锁店， 成为南昌卤烤猪蹄第一品牌，在深圳开出首店即成为深圳抖音与大众点评必吃榜头部品牌。独椒戏产品形成以烤猪蹄为主 打爆款，加以烤串引流，辅以饮品，形成饮食链条，以满足消费者多样需求。 2023 年上半年独椒戏践行以顾客为中心的服务理念，通过对顾客消费模式的打造融合、猪蹄产业链的优化整合，传承 古法，积极创新，以至精至善之心，不断打磨产品和服务，力争成为猪蹄品类第一品牌。2023 年聚焦发展广东和江西市场， 在深圳的宝安区、龙华区、光明区打造区域独占样板市场，市场拓展采取代理、联营、托管等模式，重点赋能区域代理商， 规范门店投资管理模型，降低投资费用，加快区域市场布局速度。门店已实现从装修、设备、操作标准、培训的标准化， 不断改善顾客体验，期间参加江西卫视组织的刘家二女“砍”大年活动，并在《总裁来了》直播间亮相，逐步成为消费者 在休闲购物途中首选中高端小吃品牌。 主要销售模式 目前，公司销售渠道包括线上渠道及线下渠道。其中，线下渠道主要有连锁门店、经销商、商超、街边店铺等，线 上渠道主要有线上B2C渠道、线上B2B渠道、线上直播带货以及O2O渠道等。 （1）线下销售 公司主要经营模式为直营连锁、特许经营连锁和经销商三种经营模式。 直营连锁是指各连锁店由公司投资设立，公司对各直营店拥有控制权，统一财务核算，享有门店产生的利润，并承 担门店发生的一切费用开支，实行进货、价格、配送、管理、形象等方面的统一。 特许经营连锁是指公司与加盟商签订《特许专卖合同》，授权加盟商开设的加盟店在规定区域内使用公司的商标、 服务标记、商号、经营技术、食品安全标准、销售公司的产品，在统一形象下销售煌上煌品牌产品及提供相关服务。加盟 商拥有对加盟店的所有权和收益权，实行独立核算，自负盈亏，但在具体经营方面须接受公司的业务指导。公司与加盟店 间的产品购销、货款结算采取“批提批结”，加盟店每日通过公司统一的业务POS系统向公司下达采购订单，公司接到订 单、组织生产并及时配送。 上述经营模式及经销合同已向商务部进行特许经营备案。 经销商模式是指公司与特定的单位或个人签订经销合同，授予其经销资格并在一定时间和范围内通过其营销网络， 将产品销售给下级经销商或终端消费者的经营方式。 （2）线上销售 近年来国内经济环境变化，国内的消费模式也逐步在发生变化，新零售、新媒体运营趋势显著，对线上销售业务的 提升带来了新的商机。公司目前主要线上平台包括外卖平台、团购平台、直播平台和社区电商平台等，2023年上半年主要 在抖音平台和第三方外卖平台进行发力，把线上流量导入到门店并转化成销售额。2023年上半年公司通过线上平台实现线 上交易额（GMV）2.46亿元，线上销售占比18.72%。 公司目前主要线上销售平台包括淘宝、天猫、天猫超市、阿里巴巴、京东、拼多多、有赞商城、抖音以及其他自营 店铺等，平台上销售的产品包括乐鲜装、高温包装酱卤制品（主要为煌家酱鸭、卤鸭锁骨、卤鸭脖、麻辣牛肉、原味猪肉 脯等）和米制品（主要为粽子、粥、青团等）。 经销模式 □适用 ?不适用 门店销售终端占比超过10% ?适用 □不适用 公司目前以连锁经营为主要销售模式，公司在江西、广东、福建、辽宁、陕西、重庆、浙江（在建）建有七大生产基 地，同时计划筹建海南、山东、京津冀生产基地，最终形成覆盖全国的连锁销售网络以及贴近市场生产基地的全国布局。 截至2023年6月底，公司肉制品加工业拥有4,213家专卖店，其中直营门店255家、加盟店3,958家，销售网络覆盖了全国28省226市。 其中，2023年上半年销售收入排名在前10名的门店具体情况如下： 表一：
线上直销销售 ?适用 □不适用 近年来国内经济环境变化，国内的消费模式也逐步在发生变化，新零售、新媒体运营趋势显著，对线上销售业务的提 升带来了新的商机。公司目前主要线上平台包括外卖平台、团购平台、直播平台和社区电商平台等，2023 年上半年主要在（未完）  |