[中报]东方证券(600958):东方证券股份有限公司2023年半年度报告
原标题:东方证券:东方证券股份有限公司2023年半年度报告 CONTENTS 01 关于我们 004 重要提示 006 释义 008 公司简介和主要财务指标 02 经营分析 020 管理层讨论与分析 03 公司治理 054 公司治理 061 环境与社会责任 064 重要事项 079 股份变动及股东情况 084 优先股相关情况 085 债券相关情况 04 财务报告及备查文件 092 财务报告 238 证券公司信息披露 239 备查文件目录 关于我们 1 重要提示·004 释义·006 公司简介和主要财务指标·008 年半年 十、重大风险提示 公司的业务受整体经济及政治状况影响，如宏观经济及货币政策、金融及证券行业的法律法规、市场、商业及金融部门的涨跌趋势、货币及利率水平波动、长短期市场资金来源的可用性、融资成本等。作为一家证券公司，公 司的业务直接受证券市场固有风险影响，包括市场波动、投资意愿变动、交易量波动、流动性变动及证券行业市场 信誉或市场感知信誉。 公司经营中面临的风险主要包括：因国家宏观调控措施，与证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等变动，从而对证券公司经营产生不利影响的政策性风险；在证券市场中因股票价格、利率、汇率等的变动而导致价 值未预料到的潜在损失的风险；债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，给公司造成损 失的风险；由于内部流程不完善、员工操作失误及不当行为、信息系统故障缺陷以及外部事件导致的操作风险；无 法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展所需资金的流动性风险； 公司信息技术系统不能提供正常服务，影响公司业务正常开展的风险；信息技术系统和关键数据的保护、备份措施 不足，导致公司业务不连续或信息安全风险；公司经营、管理及其他行为或外部事件导致对公司声誉产生负面评价 关于 的风险；公司的产品或服务被不法分子利用从事洗钱活动，因此对公司在法律、声誉、合规、经营等方面造成不利 影响的洗钱风险。此外，公司也与其他金融机构一样，经营管理过程中不可避免面临着一定程度的合规风险、法律 风险、道德风险等，对这些风险类型，公司施行的全面风险管理体系已经全面覆盖，并明确了相应的主办部门，建 立了相应的管理制度，实施了相应的技术措施。 公司已在本报告中详细描述存在的市场风险、信用风险、流动性风险等，请参见管理层讨论与分析中关于公司可能面对的风险因素及对策的内容。 经营 十一、其他 √适用 □不适用 本报告的分析及阐述，未特别指明的，均以合并会计报表口径为基础。 公司 财务 A股 指 公司每股面值人民币 1 元的内资股，于上交所上市并进行交易报告期 指 2023年1月1日至2023年6 月30日 《标准守则》 指 《香港上市规则》附录十所载之《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》东方投行 指 东方证券承销保荐有限公司，是公司全资子公司 东方金控 指 东方金融控股（香港）有限公司，是公司全资子公司 东证创新 指 上海东方证券创新投资有限公司，是公司全资子公司 东证期货 指 上海东证期货有限公司，是公司全资子公司 东证资本 指 上海东方证券资本投资有限公司，是公司全资子公司 东证资管 指 上海东方证券资产管理有限公司，是公司全资子公司 东证国际 指 东证国际金融集团有限公司，是东方金控全资子公司 董事会 指 东方证券董事会 董事 指 东方证券董事 FICC 指 固定收益、外汇及大宗商品 公司 / 本公司 / 母公司 / 东方证券 指 东方证券股份有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《公司章程》 指 《东方证券股份有限公司章程》 汇添富基金 指 汇添富基金管理股份有限公司，是公司参股公司 H股 指 公司每股面值人民币 1 元的境外上市外资股，于香港联交所上市及以港元买卖IPO 指 首次公开招股 集团 / 本集团 / 我们 指 东方证券股份有限公司及其子公司 监事 指 东方证券监事 监事会 指 东方证券监事会 《企业管治守则》 指 《香港上市规则》附录十四所载之《企业管治守则》及《企业管治报告》上海证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局 上交所 指 上海证券交易所 年半年 深交所 指 深圳证券交易所 申能集团 指 申能（集团）有限公司 上证综指 指 上海证券交易所股票价格综合指数 深证成指 指 深圳成份股指数 香港 指 中国香港特别行政区 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 香港证监会 指 香港证券与期货事务监察委员会 《香港上市规则》 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则 新三板 指 全国中小企业股份转让系统 元、千元、万元、百万元、亿元 指 人民币元、千元、万元、百万元、亿元（特别注明除外）《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《证券及期货条例》 指 香港法例第 571 章证券及期货条例 中国 指 中华人民共和国，就本报告而言，除香港、中国澳门特别行政区和台湾中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中债登 指 中央国债登记结算有限责任公司 中证登 指 中国证券登记结算有限责任公司 经营 特别说明：本报告中所列出的数据可能因四舍五入原因而与根据本报告中所列示的相关单项数据的运算结果在尾数上略有差异。 公司 财务 公司的中文简称 东方证券 公司的外文名称 ORIENT SECURITIES COMPANY LIMITED 公司的外文名称缩写 DFZQ 公司的法定代表人 金文忠 公司总经理 鲁伟铭 公司授权代表 宋雪枫、金文忠 联席公司秘书 王如富、魏伟峰 注册资本和净资本 本报告期末 上年度末 注册资本 8,496,645,292.00 8,496,645,292.00 净资本 45,566,298,947.31 47,377,141,479.67 公司经营范围：证券业务；证券投资咨询。公司的经营范围以公司登记机关核准的项目为准。 公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用 序号 业务资质名称 核准机关及批准文号 1 经营证券期货业务许可证 中国证监会（编号：913100001322947763）进入全国银行间同业拆借市场和债券市场，从事拆借、 2 中国人民银行货币政策司（银货政 [2000]108 号） 购买债券、债券现券交易和债券回购业务资格 3 开展网上证券委托业务资格 中国证监会（证监信息字 [2001]8 号）4 开展开放式证券投资基金代销业务资格 中国证监会（证监基金字 [2004]50 号）5 开展“上证基金通”业务资格 上交所会员部（上交所 [2005]） 6 从事短期融资券承销业务资格 中国人民银行（银发 [2005]275 号）7 从事相关创新活动的试点证券公司 中国证券业协会（中证函 [2004]266 号）8 代办股份转让主办券商业务资格 中国证券业协会（中证协函 [2006]158 号） 年半年 序号 业务资质名称 核准机关及批准文号 9 报价转让业务资格 中国证券业协会（中证协函 [2006]173 号） 10 上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易商资格 上交所（上证会字 [2007]45 号）11 金融期货经纪业务资格的批复 中国证监会（证监期货字 [2007]351 号）12 中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参与人资格 中证登（中国结算函字 [2008]25 号）13 金融期货交易结算业务资格 中国证监会（证监许可 [2008]684 号）14 直接投资业务试点资格 中国证监会（机构部部函 [2009]475 号）15 开展为期货公司提供中间介绍业务资格 中国证监会（沪证监机构字 [2010]132 号）设立全资子公司上海东方证券资产管理有限公司， 16 中国证监会（证监许可 [2010]518 号） 开展证券资产管理业务资格 关于 17 经营证券期货业务许可证 中国证监会（编号：91310000555998513B）18 开展融资融券业务资格 中国证监会（证监许可 [2010]764 号） 1 号牌照 - 证券交易 19 香港证券及期货事务监察委员会（中央编号 AVD362） 4 号牌照 - 就证券提供意见 20 9 号牌照 - 提供资产管理 香港证券及期货事务监察委员会（中央编号 AVH864）21 实施证券经纪人制度资格 中国证监会（沪证监机构字 [2010]514 号）经营 22 2 号牌照 - 期货合约交易 香港证券及期货事务监察委员会（中央编号AWD036）23 出资设立东方花旗证券有限公司，开展投资银行业务资格 中国证监会（证监许可 [2011]2136 号）24 从事债券质押式报价回购业务试点资格 中国证监会（机构部部函 [2012]20 号）25 向保险机构投资者提供综合服务资格 中国保险监督管理委员（资金部函 [2012]4 号）中国证监会（机构部部函 [2012]481 号） 26 开展约定购回式证券交易业务资格 上交所（上证会字 [2012]167 号）深交所（深证会 [2013]15 号） 27 保险资金投资管理人资格 中国保监会（资金部函 [2012]4 号） 中国证券金融股份有限公司（中证金函 [2012]149 号、 28 转融资业务试点及转融通业务资格 中证金函 [2012]153 号） 29 资产管理业务资格 中国证监会（证监许可 [2012]1501 号） 财务 中国保险监督管理委员会（《关于开展保险机构特殊机 30 开展保险机构特殊机构业务资格 构客户业务的通知》） 31 保荐机构资格 中国证监会（证监许可 [2013]33 号） 32 经营证券期货业务许可证 中国证监会（编号：91310000132110914L）33 从事代销金融产品业务资格 上海证监局（沪证监机构字 [2013]52 号）作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从事 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（股转系统函34 经纪业务资格 [2013]44 号） 35 开展有限合伙型私募基金综合托管业务 中国证监会（机构部部函 [2013]174 号） 36 开展客户证券资金消费支付服务试点资格 中国证监会（机构部部函 [2013]207 号）37 证券投资业务许可证 中国证监会（RQF2013HKS015） 上交所（上证会 [2013]77 号） 38 公司股票质押式回购业务资格 深交所（深证会 [2013]60 号） 39 开展代理证券质押登记业务资格 中证登（《代理证券质押登记业务资格确认函》）40 公开募集证券投资基金管理业务资格 中国证监会（证监许可 [2013]1131 号）41 权益类收益互换与场外期权业务资格 中国证券业协会（中证协函 [2013]923 号）42 参与转融券业务试点资格 中国证券金融股份有限公司（中证金函 [2013]227 号）43 外币有价证券经纪业务资格 国家外汇管理局上海分局（上海汇复 [2014]15 号）44 《证券业务外汇经营许可证》 国家外汇管理局（SC201102） 作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从事 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（股转系统公45 做市业务资格 告 [2014]54 号、股转系统函 [2014]707 号） 中证资本市场发展监测中心有限责任公司（报价系统参 46 机构间私募产品报价与服务系统第一批参与人资格 与人名单公告 [ 第一批 ]） 47 6 号牌照 - 就机构融资提供意见 香港证券及期货事务监察委员会（中央编号 BDN128）48 港股通业务交易权限 上交所（上证函 [2014]626 号） 49 柜台市场试点资格 中国证券业协会（中证协函 [2014]632 号） 50 黄金现货合约自营业务试点资格 中国证监会（基金机构监管部部函 [2014]1876 号）中国证券业协会（《关于互联网证券业务试点证券公司 51 互联网证券业务试点 名单的公告》（第 3 号）） 中国银行间市场交易商协会（中国银行间市场交易商协 52 非金融企业债务融资工具主承销业务资质 会公告 [2014]16 号） 上海证券交易所期权交易参与人资格，并开通股票期权经纪、 53 上交所（上证函 [2015]61 号） 自营业务交易权限；公司期权结算业务资格 中国证券登记结算公司（中国结算函字 [2015]11 号） 54 开展客户保证金转账转入服务资格 中国证券投资者保护基金公司（证保函 [2015]67 号） 55 股票期权做市业务资格 中国证监会（证监许可 [2015]163 号） 56 开展非金融企业债务融资工具报价业务资格 中国银行间市场交易商协会（中市协备 [2015]32 号）57 证券投资基金销售业务资格 上海证监局（沪证监许可 [2015]61 号）经营证券期货业务许可证，经营范围为证券（不含国债、 58 中国证监会（编号：913100007178330852） 政策性银行金融债、短期融资券及中期票据）承销与保荐 59 基金销售业务资格 中国证监会（编号：000000519） 60 私募基金业务外包服务机构 中国基金业协会 61 短期融资券发行资格 中国证监会（机构部函 [2015]3337 号） 年半年 序号 业务资质名称 核准机关及批准文号 62 深港通下港股通业务交易权限 深交所（深证会 [2016]326 号） 中证机构间报价系统股份有限公司（中证报价函 63 报价系统做市业务试点公司资格 [2016]185 号） 64 银行间黄金询价业务资格 上海黄金交易所（上金交发 [2017]81 号）65 上海证券交易所股票期权交易参与人资格 上交所（上证函 [2017]165 号）66 深圳证券交易所质押式报价回购交易权限 深交所（深证会 [2017]371 号）67 上证 50ETF 期权主做市商资格 上交所（上证函 [2018]430 号）68 证券投资基金托管资格 中国证监会（证监许可 [2018]1686 号）从事证券承销业务资格（限国债、地方债等政府债、政策性 69 银行金融债、银行间市场交易商协会主管的融资品种（包括 上海证监局（沪证监许可 [2019]8 号）关于 但不限于非金融企业债务融资工具）） 70 上交所上市基金主做市商业务资格 上交所（上证函 [2019]101 号）信用衍生品业务资格（银行间市场信用风险缓释工具、交易 71 所市场信用风险缓释工具及监管认可的其他信用衍生品卖出 中国证监会（机构部函 [2019]463 号）业务） 72 国债期货做市业务资格 中国证监会（机构部函 [2019]1023 号）73 互联网理财账户规范试点 中国证券业协会（中证协函 [2019]185 号）经营 74 深交所股票期权业务交易权限 深交所（深证会 [2019]470 号） 75 商品期权做市业务资格 中国证监会（机构部函 [2019]3058 号）76 股指期权做市业务资格 中国证监会（机构部函 [2019]3067 号）77 深交所沪深 300ETF 期权主做市商业务资格 深交所（深证会 [2019]483 号）78 上交所沪深 300ETF 期权主做市商业务资格 上交所（上证函 [2019]2300 号）公司 79 合格境内机构投资者资格 中国证监会（证监许可 [2019]1470 号）80 结售汇业务经营资格 国家外汇管理局（汇复 [2020]10 号） 81 代客外汇业务资格 国家外汇管理局（汇综便函 [2020]482 号） 82 基金投资顾问业务资格 证券基金机构监管部（机构部函 [2021]1686 号）83 自营参与碳排放权交易资格 中国证监会（机构部函 [2023]100 号）财务 此外，公司还拥有中国证券业协会会员资格、上交所会员资格、深交所会员资格、中国国债协会会员资格、上海黄金交易所会员资格、中证登结算参与人资格及中国证券投资基金业协会会员资格。 姓名 王如富 李婷婷 联系地址 中国上海市黄浦区中山南路 119 号 11 层 中国上海市黄浦区中山南路 119 号 11 层电话 +86-021-63325888 +86-021-63325888 传真 +86-021-63326010 +86-021-63326010 电子信箱 [email protected] [email protected]三、基本情况变更简介 公司注册地址 中国上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦 中国上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦、中国上海市黄浦区中山南路 318 号 2 号楼公司办公地址 3-6 层、12 层、13 层、22 层、25-27 层、29 层、32 层、36 层、38 层公司办公地址的邮政编码 200010 香港营业地址 香港中环皇后大道中 100 号第 28 至 29 层 公司网址 http://www.dfzq.com.cn 电子信箱 [email protected] 投资者关系热线电话 +86-021-63326373 经纪业务客服热线 95503 四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报http://www.sse.com.cn （上交所） 登载半年度报告的网站地址 http://www.hkexnews.hk （香港联交所） 公司半年度报告备置地点 中国上海市黄浦区中山南路 119 号 11 层五、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上交所 东方证券 600958 H股 香港联交所 东方证券 03958 年半年 六、其他有关资料 √适用 □不适用 名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事务所（境内） 办公地址 中国上海市黄浦区延安东路 222 号 30 楼签字会计师姓名 史曼、丁怡卿 名称 德勤·关黄陈方会计师行 公司聘请的会计师事务所（境外） 办公地址 香港金钟道 88 号太古广场一座 35 楼签字会计师姓名 施仲辉 首席风险官兼合规总监 蒋鹤磊 关于 中国内地法律顾问 国浩律师（上海）事务所 香港法律顾问 高伟绅律师行 A 股股份登记处 中证登上海分公司 H 股股份登记处 香港中央证券登记有限公司 七、公司主要会计数据和财务指标 经营 ( 一 ) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期（1-6 月） 上年同期 本报告期比上年同期增减 (%)营业收入 8,695,027,712.21 7,295,955,886.53 19.18 归属于母公司股东的净利润 1,901,450,158.69 647,365,234.71 193.72公司 归属于母公司股东的扣除非经 1,758,896,166.34 483,279,310.31 263.95 常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 -15,839,631,721.34 2,699,011,697.17 -686.87其他综合收益 209,929,280.57 729,525,160.95 -71.22 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 (%) 资产总额 360,118,150,534.42 368,066,958,507.49 -2.16 财务 负债总额 282,120,545,773.20 290,668,669,914.77 -2.94 归属于母公司股东的权益 77,985,854,486.22 77,386,471,840.76 0.77所有者权益总额 77,997,604,761.22 77,398,288,592.72 0.77 稀释每股收益（元／股） 不适用 不适用 不适用 扣除非经常性损益后的基本每股 0.19 0.05 280.00 收益（元／股） 加权平均净资产收益率（%） 2.44 0.86 增加 1.58 个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均 2.25 0.59 增加 1.66 个百分点 净资产收益率（%） 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 ( 三 ) 母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 45,566,298,947.31 47,377,141,479.67 净资产 70,531,731,324.29 70,411,065,204.42 风险覆盖率（%） 230.12 253.08 资本杠杆率（%） 13.45 14.38 流动性覆盖率（%） 219.78 218.50 净稳定资金率（%） 134.37 139.09 净资本 / 净资产（%） 64.60 67.29 净资本 / 负债（%） 26.96 30.78 净资产 / 负债（%） 41.74 45.75 自营权益类证券及其衍生品 / 净资本（%） 12.69 12.83 自营非权益类证券及其衍生品 / 净资本（%） 358.26 312.27 八、境内外会计准则下会计数据差异 ( 一 ) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 年半年 ( 二 ) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 ( 三 ) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位 : 元 币种 : 人民币 关于 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -162,932.05 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家197,577,840.76 财政扶持 政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -5,705,587.80 主要是捐赠支出减：所得税影响额 49,155,328.56 经营 合计 142,553,992.35 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 公司 十、其他 √适用 □不适用 按《证券公司年度报告内容与格式准则（2013 年修订）》（中国证监会公告【2013】41 号），公司合并财务报表和母公司财务报表主要项目会计数据。 财务 衍生金融资产 1,342,806,199.43 1,017,333,984.59 31.99 在建工程 775,003,365.69 36,303,732.20 2,034.78 资产总额 360,118,150,534.42 368,066,958,507.49 -2.16 应付短期融资款 2,930,806,569.22 8,300,603,274.60 -64.69 拆入资金 18,025,479,225.15 8,352,455,555.58 115.81 衍生金融负债 601,786,155.87 308,445,525.67 95.10 代理承销证券款 136,070,434.95 0.00 不适用 合同负债 150,788,821.30 64,505,032.78 133.76 预计负债 893,708.69 0.00 不适用 递延所得税负债 124,923,514.55 77,936,231.35 60.29 负债总额 282,120,545,773.20 290,668,669,914.77 -2.94 其他综合收益 275,706,929.77 88,270,754.59 212.34 股东权益总额 77,997,604,761.22 77,398,288,592.72 0.77 项目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 增减幅度（%） 营业收入 8,695,027,712.21 7,295,955,886.53 19.18 利息净收入 994,872,508.04 679,233,832.62 46.47 投资收益 1,871,178,742.99 296,037,459.74 532.07 其他收益 18,042,069.97 31,904,235.90 -43.45 公允价值变动收益 -5,853,279.91 345,598,728.75 -101.69 汇兑收益 -125,937,074.57 -83,136,538.27 不适用 其他资产减值损失 0.00 174,950,636.00 -100.00 资产处置损益 -554,037.59 -51,690.02 不适用 营业外支出 5,722,239.17 3,806,211.52 50.34 所得税费用 245,385,234.11 -4,639,056.29 不适用 净利润 1,901,383,681.73 647,174,520.24 193.80 归属于母公司股东的净利润 1,901,450,158.69 647,365,234.71 193.72 少数股东损益 -66,476.96 -190,714.47 不适用 其他综合收益的税后净额 209,929,280.57 729,525,160.95 -71.22 经营活动产生的现金流量净额 -15,839,631,721.34 2,699,011,697.17 -686.87投资活动产生的现金流量净额 4,552,099,171.21 -10,755,312,250.27 不适用筹资活动产生的现金流量净额 1,972,997,374.58 5,516,908,872.33 -64.24 年半年 （二）母公司财务报表主要项目 单位 : 元 币种 : 人民币 项目 2023 年6月30日 2022 年 12 月 31 日 增减幅度（%） 结算备付金 12,631,473,303.21 9,081,227,307.75 39.09 衍生金融资产 1,348,062,687.05 1,005,692,478.35 34.04 应收款项 313,204,231.21 207,349,056.58 51.05 资产总额 271,093,644,905.70 252,849,883,939.02 7.22 应付短期融资款 2,930,806,569.22 8,298,910,909.95 -64.68 拆入资金 18,025,479,225.15 8,352,455,555.58 115.81 衍生金融负债 593,492,125.55 307,276,292.90 93.15 关于 应交税费 158,602,843.35 51,757,469.62 206.43 应付款项 80,440,540.22 164,967,351.76 -51.24 负债总额 200,561,913,581.41 182,438,818,734.60 9.93 其他综合收益 262,834,540.01 128,877,541.72 103.94 股东权益总额 70,531,731,324.29 70,411,065,204.42 0.17 项目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 增减幅度（%） 经营 营业收入 4,067,480,313.24 3,661,385,634.05 11.09 利息净收入 739,931,507.21 429,676,649.34 72.21 投资收益 2,319,726,660.84 1,460,589,752.12 58.82 其他收益 8,681,409.44 12,777,869.83 -32.06 公允价值变动收益 -258,196,100.08 508,046,073.25 -150.82 汇兑收益 -101,792,590.94 -39,525,700.85 不适用 公司 其他业务收入 3,033,949.21 5,848,076.92 -48.12 其他资产减值损失 0.00 174,950,636.00 -100.00 资产处置损益 -534,794.40 -51,690.02 不适用 营业外支出 1,708,034.49 306,191.99 457.83 所得税费用 -124,545,756.97 -384,461,963.02 不适用 财务 净利润 1,476,212,809.99 1,347,614,767.51 9.54 其他综合收益的税后净额 156,450,103.68 657,329,557.51 -76.20 经营活动产生的现金流量净额 -4,655,137,418.29 17,800,186,160.13 -126.15 投资活动产生的现金流量净额 7,506,189,848.59 -9,559,154,248.87 不适用筹资活动产生的现金流量净额 2,552,908,402.31 5,452,576,971.21 -53.18经营分析 2 管理层讨论与分析·020 年半年 ◆◆证券销售及交易 公司的证券销售及交易业务以自有资金开展，包括权益类投资及交易业务、固定收益类投资及交易业务、金融衍生品交易业务、创新投资及证券研究服务。 ? 公司从事专业的权益类投资及交易业务和固定收益类投资及交易业务，投资及交易品种包括各类股票、基金、债券、衍生品等，同时积极布局 FICC 业务。 ? 公司开展金融衍生品交易业务，灵活运用衍生品工具和量化交易策略，以期获取低风险的绝对收益。 ? 公司通过全资子公司东证创新从事另类投资业务，投资产品包括股权投资、特殊资产投资、量化投资等。 ? 公司向机构客户提供研究服务，客户通过公司进行基金分仓，并根据公司提供的研究服务质量确定向公司租用专用单元交易席位以及分配的交易量。 ◆◆投资银行 关于 公司的投资银行业务主要通过公司全资子公司东方投行和固定收益业务总部、投资银行业务总部（筹）进行。 ? 公司提供股票承销与保荐服务，包括首次公开发行、非公开发行和配股等再融资项目的承销与保荐服务。 ? 公司提供债券承销服务，包括公司债、企业债、国债、金融债等承销服务。 ? 公司提供并购重组、新三板推荐挂牌及企业改制等相关的财务顾问服务。 ◆◆管理本部及其他业务 经营 公司的管理本部及其他业务主要包括总部资金业务、境外业务、及金融科技等。 ? 总部资金业务主要包括总部融资业务和流动性储备管理。 ? 公司通过全资子公司东方金控开展国际化业务，业务经营地位于香港。东方金控通过其全资子公司东证国际及各持牌公司经营由香港证监会按照《证券及期货条例》规管的经纪业务、资产管理业务、投资银行业务、保证金 融资业务等。 ? 公司保持科技引领业务发展的趋势，积极加强自主研发，持续推进金融科技融合发展。 公司 2023年上半年，国内外宏观经济环境复杂，通胀与加息、地缘政治风险、能源问题等因素给资本市场带来冲击，国内宏观政策调控力度加大，持续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，国民经济在压力与挑战中推进复苏，上 半年 GDP 增速达 5.5%，资本市场交投活跃度同比整体稳定。证券行业迎来发展的新格局，一方面，全面注册制推进下，服务实体经济成为证券公司的重要战略方向，投行引领投资、研究、资产管理等业务协同发展，为实体企 业提供全产业链的综合金融服务；另一方面，面临着市场震荡的挑战、以及居民理财需求不断提升的机遇，证券公 司致力于提升大财富管理业务的专业性和有效性，并通过丰富的投资者教育工作，为居民财富管理贡献力量。同时， 财务 行业发展从过去的牌照、通道业务为主，向以专业水平、综合金融服务能力为核心的竞争模式转变，券商通过更加 多元化的业务布局、以及积极进取的人才团队建设工作，提升自身核心竞争力，证券行业迎来高质量发展的新阶段。 报告期内，公司践行战略发展规划，经营业绩同比大幅提升，整体实力和行业地位稳中向好。其中，投资管理业务保持行业领先，财富管理转型不断深化，FICC 业务打造全资产境内外机构销售交易平台，投资银行业务积极服务实体企业融资需求，金融科技持续赋能业务发展。 年半年 5、坚持党建企业文化和市场化机制有机结合 公司高度重视党建和企业文化建设工作，不懈厚植“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，持续做好企业文化建设，弘扬以人为本、共同奋斗的“家文化”，推动文化软实力转化为发展硬支撑，系统化统筹推进 ESG和可持续发展工作。同时，公司始终注重推进市场化机制建设并不断优化创新，不断增强企业的凝聚力、战斗力和 创造力。 报告期内，公司全面贯彻落实党的二十大精神行动方案，将学习成果转化为落地举措，主动融入资本市场发展大局，按照高标准、严要求、见实效的原则，精心组织实施；公司制定主题教育调查研究实施方案，围绕党建业务 融合发展、提升ROE、绿色金融、国际化发展、民生金融等重点领域开展调研，形成调研报告，并扎实推动落地实施。 公司优化“高质量发展大家谈”员工建言平台，举办2023职工文化节，组织开展司庆25周年专场“东方文化下午茶”， 拍摄“东方一家人”专题片《二十五》，创新设计 25 周年“特别服务奖”，制定《关于 MSCI ESG 评级提升的行动计划》。 关于 三、经营情况的讨论与分析 2023 年上半年，国内外宏观经济环境复杂，通胀与加息成为了海外货币政策主旋律，国内宏观政策调控力度加大，持续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，国民经济在压力与挑战中推进复苏。报告期内，我国 GDP 达59.30 万亿元，同比增长 5.5%。A 股表现分化，其中，上证综指上涨 3.65%，深证成指上涨 0.10%，创业板指下跌 5.61%；交投活跃度小幅下降，报告期内沪深股票日均成交额 9,426.70 亿元，同比下降 3.42%；同时，债券市 场收益率下行，10 年期国债收益率下行 20bp 至 2.64% 附近，10 年期国开债收益率下行 22bp 至 2.77% 附近。 经营 报告期内，公司整体运行平稳，经营业绩延续良好态势，收入利润实现同比例较大增长。公司投资银行业务方面，积极服务实体企业融资需求，完成股权融资 5 家，债券承销规模达人民币 1,827 亿元，位列行业第八。公司财 富管理业务方面，不断深化转型；开启“财富万里行”系列活动，坚持用专业服务陪伴客户成长；推动机构理财品 牌，提升平台综合服务能力；丰富优秀管理人清单，提升资产配置投研能力，基金投顾表现良好；获得国家级投资 者教育基地获证监会“优秀”评级，投资者教育工作获中证协“A 等次”评价。公司固定收益业务方面，全资产境 内外销售交易平台搭建初具雏形，推动自营向销售交易、境内客户向境外客户、以及利率品种向 FICC 全品种覆盖 和拓展；银行间现券、交易所债券、利率互换交易量分别同比增长 29%、82%、72%，交易量规模均名列证券公司前列；银行间债券做市、债券通、国债期货做市成交量分别同比增长 17%、10%、208%，排名持续保持同业前公司 五；互换通业务正式上线，成为上海清算所产品类综合清算会员，获批碳排放权交易资格并在同批次券商中首家落 地交易。公司金融衍生品业务方面，基本面量化表现平稳，增加多因子策略规模；做市业务抓住市场机遇，新增做 市品种，继续开拓盈利模式、拓展能力边界；场外业务继续扩大交易规模，拓展交易对手数量，丰富产品结构。公 司资产管理业务方面，东证资管持续加强投研团队建设，打造投研一体化平台，提升产品业绩表现，持续通过“二 次创业”推进公司平台化、多元化、市场化转型；汇添富基金坚持从长期出发，不断强化投资管理能力，提升研究 的前瞻性与有效性，持续丰富多策略产品体系，进一步深化顾问式服务转型，加快数字化赋能线上线下客户服务， 财务 美国子公司正式开业，新加坡子公司已获中国证监会批准，国际业务发展再上新台阶。东证期货大力拓展业务规模， 进一步扩大市场份额，经营业绩实现稳健增长，坚持运用金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力；报告期内， 东证期货成交量达 9.65 亿手，蝉联全国第一。 报告期内，公司持续加强合规风控管理，积极推进金融科技业务赋能，深入领会党建文化是重要生产力的理念。 公司合规风控管理方面，抓牢抓实垂直化管理的各项具体举措，持之以恒提升管控实效；密切跟进监管检查等非常 规事项，主动加强监管沟通，提前做好及时应对；紧密跟进最新监管要求，深入分析研究，及时融入到公司内部具 体管理措施；聚焦反洗钱、合规检查以及合规宣贯教育等重点专项管理工作，多措并举持续落实合规管理工作要求； 公司上半年未发生重大违法违规事件，各项风控指标持续符合监管要求。公司金融科技方面，持续推进科技与业务 分业务（元） 营业收入 营业成本 利润率（%） 同期增减（%） 同期增减（%） 增减（%） 投资管理 1,680,530,003.76 839,180,015.58 50.06 -8.40 -14.81 增加 3.75 个百分点经纪及证券金融 4,144,893,439.96 4,388,683,889.50 -5.88 20.09 3.69 增加 16.75 个百分点证券销售及交易 1,417,741,278.09 451,081,392.65 68.18 68.49 -1.71 增加 22.72 个百分点投资银行 741,527,946.52 402,541,376.38 45.71 -25.22 -40.21 增加 13.61 个百分点管理本部及其他 1,434,578,447.74 678,427,369.07 52.71 -10.69 26.93 减少 14.02 个百分点主营业务分地区情况 营业 营业收入比上年 营业成本比上年 利润率比上年同期 分地区（元） 营业收入 营业成本 利润率（%） 同期增减（%） 同期增减（%） 增减（%） 上海 445,028,730.58 214,921,700.84 51.71 0.32 2.41 减少 0.98 个百分点辽宁 51,532,731.66 35,396,784.30 31.31 -7.71 -15.44 增加 6.28 个百分点广东 36,387,439.10 43,462,309.63 -19.44 -10.86 -13.76 增加 4.02 个百分点浙江 31,682,789.73 43,896,316.05 -38.55 3.84 -9.97 增加 21.24 个百分点广西 26,323,266.15 20,697,824.42 21.37 -10.18 -20.77 增加 10.51 个百分点其他地区分支机构 172,798,664.25 257,108,199.63 -48.79 -4.26 -14.04 增加 16.92 个百分点公司总部及境内 8,578,633,315.14 6,044,977,924.68 29.53 3.74 -0.86 增加 3.27 个百分点子公司 境内小计 9,342,386,936.61 6,660,461,059.55 28.71 3.23 -1.67 增加 3.56 个百分点境外子公司 41,053,521.66 101,601,159.69 -147.48 不适用 -10.85 不适用抵消 -688,412,746.06 -23,332,975.16 不适用 不适用 不适用 不适用合计 8,695,027,712.21 6,738,729,244.08 22.50 19.18 -1.76 增加 16.52 个百分点（1）投资管理 公司为客户提供资产管理计划、券商公募证券投资基金产品及私募股权投资业务。报告期内，投资管理业务实现营业收入人民币 16.81 亿元，占比 17.84%。 公司主要通过全资子公司东证资管开展资产管理业务。 年半年 市场环境 报告期内，资产管理行业发展环境先扬后抑，在一季度短暂回暖之后，二季度开始面临全面的市场挑战和经营压力。券商资管子公司数量持续扩容，公募业务转型持续加速，多家券商资管子公司排队申请公募牌照，行业竞争 进一步加剧。同时，在经济弱复苏背景下，投资者信心不足，资本市场持续震荡走势，新发基金以固收类产品为主， 权益类产品发行遇冷。 经营举措及业务发展 东证资管自 2005 年成立以来，始终秉承“客户利益为先”的经营原则，专注于主动管理，坚定价值投资和长期投资。 报告期内，东证资管紧扣“高质量发展”的主线，坚持与国内外一流资管机构全面对标对表，通过“二次创业”推进公司平台化、多元化、市场化转型。其中，东证资管持续升级进化投研体系，完善东方红价值投资框架；充实 投研团队力量，人才梯队呈现多元化多层次特点；不断拓展产品矩阵，继续布局行业主题权益产品线，多只权益基 关于 金增设 C 份额，拓展零售版短债类产品，补充对接机构需求的纯债类产品，固收 + 产品的投资策略进一步丰富， 推动资金多元化的客户战略；养老业务方面，推进全产品线布局，成功发行颐安稳健一年持有养老 FOF 基金，同时积极推进养老目标日期基金的创设；加快调整销售条线的“专业服务”定位，通过专业服务陪伴提升客户体验， 推进资金来源多元化；积极响应监管、行业协会号召，推动投资者教育进校园、进社区，深入开展中基协“基金行 业话养老”、“我是小小理财家”六一财商投教活动、复旦管院养老投教快闪活动以及携手蚂蚁投教开展蓝马甲防 非助老进社区等特色投教活动，获得市场的广泛认可。 截至报告期末，东证资管总管理规模人民币 2,632.92 亿元，其中公募基金管理规模人民币 1,958.55 亿元。报经营 告期内，东证资管资产管理业务净收入排名行业第 1 位（数据来源：中国证券业协会）。截至报告期末，东证资管 近七年股票投资主动管理收益率 100.12%，排名位于行业第 6 位（数据来源：银河证券基金研究中心——基金管理 人股票投资主动管理能力长期评价榜单）。东证资管旗下固定收益类基金近五年绝对收益率 26.69%，排名行业前1/5（数据来源：海通证券研究所金融产品研究中心——基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜）。 下表载列公司按产品类型划分的资产管理规模： （人民币百万元） 截至 2023 年 6 月 30 日 截至 2022 年 12 月 31 日公司 集合资产管理计划 39,445.80 48,478.64 单一资产管理计划 18,111.23 18,456.48 专项资产管理计划 9,880.49 10,684.65 券商公募基金 195,854.83 207,132.22 合计 263,292.35 284,751.99 财务 报告期内，东证资管及旗下产品荣获《证券时报》“2023 中国证券业君鼎奖全能资管机构君鼎奖”、《证券时报》第十八届中国基金业明星基金奖“五年持续回报普通债券型明星基金”、第四届济安金信公募基金群星汇“纯 债型基金管理奖”等在内的多项行业殊荣。 发展规划与展望 展望 2023 年下半年，国内外经济环境复杂多变，行业发展面临新的机遇与挑战。东证资管将持续通过“二次创业”推进公司平台化、多元化、市场化转型，发挥品牌优势，践行高质量发展。一是持续提高投研能力，提高客 户投资体验；二是围绕主动投资管理能力发展业务，拓展产品矩阵，布局主动权益基金、不同风险收益特征的固定 市场环境 报告期内，宏观环境趋复杂严峻，主要股指走势分化，行业轮动加剧。基金投资者风险偏好持续下降，投资活跃度降低，资金持续流入低风险产品。同时，资本市场改革持续深化，行业高质量发展提速，公募基金行业在挑战 与机遇中前行。 经营举措及业务发展 报告期内，汇添富基金按照 2023 年经营计划及“知行合一年”年号的要求，高效推进公司战略落地执行，全面强化投资管理、风险管理、客户服务、业务创新等核心能力。截至报告期末，公司资产管理总规模超人民币 1.1 万亿元。其中，公募基金规模超人民币 8,700 亿元，非货币公募基金规模达人民币 4,900 亿元，排名行业前列。汇 添富基金坚持从长期出发，不断强化投资管理能力，强调投资理念与原则，提升研究的前瞻性与有效性；持续丰富 多策略产品体系，上半年共发行 27 只公募基金产品；强化推进“指能添富”战略，落地多项策略解决方案，布局 多只指数产品，其中，汇添富中证国新央企股东回报 ETF 发行规模达人民币 20 亿元，为客户提供分享央企增长红 利的投资工具；进一步深化顾问式服务转型，加快数字化赋能线上线下客户服务；国际业务发展再上新台阶，美国 子公司正式开业，新加坡子公司获中国证监会正式批准；积极开拓公募REITs业务；持续强化团队建设和文化建设， 积极践行企业社会责任。 报告期内，汇添富基金及旗下产品获市场高度认可，综合实力稳居行业前列。汇添富消费ETF获深交所“2022年度最受投资者欢迎的 ETF”；汇添富上海国企 ETF 获上交所“2022 年主题旗舰 ETF”；汇添富上海国企ETF、汇添富张江 ETF 获上交所“2022年度服务国家战略 ETF”；汇添富 MSCI 中国 A50ETF获《中国基金报》“指数量化产品创新奖”；汇添富养老目标日期 2040 五年期获《中国基金报》“养老 FOF 产品创新奖”。汇添富基金获评《中国基金报》“创新公司奖”、上交所十佳 ETF 管理人、深交所 2022 年度优秀 ETF 基金管理人； 汇添富投顾业务获《中国基金报》“业务创新奖”；汇添富固定收益获伦敦证券交易所集团国债奖第三名。 发展规划与展望 伴随公募基金降费让利等普惠措施落地，基金行业的竞争将回归机构综合实力的比拼，回归行业发展的本源。 未来，汇添富基金将积极拥抱中国居民财富管理需求快速释放、资本市场改革持续深化、养老金体系不断完善、公 募基金行业高质量发展等历史性发展机遇，贯彻执行公司新一轮五年战略规划，坚持“一切从长期出发”的经营理 念和“客户第一”的价值观，持续锤炼投资管理、风险管理、客户服务、业务创新四大核心能力，持续完善底层资 产布局，丰富解决方案体系建设，切实提升客户体验，努力打造中国最受认可的资产管理品牌。同时，汇添富基金 也将坚持推进国际化战略，服务全球客户投资中国市场和中国广大客户全球资产配置的需求，助力中国公募基金行 业和中国金融行业高水平开放。 公司主要通过全资子公司东证资本开展私募股权投资业务。 市场环境 报告期内，中国股权投资市场募集及投资节奏均有所放缓。根据清科数据，2023 年上半年，新募基金总规模同比下降 23.5%，投资规模同比下降 42%。从行业分布来看，投资行业仍以硬科技为主线，近 80% 的投资案例 年半年 集中在半导体及电子设备、生物技术 / 医疗健康、IT、机械制造和化学原料及加工等前五大行业。 经营举措及业务发展 东证资本深耕私募股权投资基金领域，加深同产业资本及政府投资平台等的合作，积极寻找抗周期行业及“卡脖子”领域优质投资机会，重视生物医药、先进制造、人工智能、云计算、新能源等符合社会及国家发展趋势的相 关领域投资机会，已经形成了自己的行业地位和品牌优势。 报告期内，东证资本新募集并备案 7 只基金，募集规模约人民币 14.05 亿元。截至报告期末，东证资本在管基金 54 只，管理规模约人民币 163.86 亿元；在投金额约人民币 96.86 亿元 , 投资项目 150 个；存续上市标的 15 个。 报告期内，东证资本管理的私募股权投资基金投资标的中有 1 家通过主板上市委审核，1 家已完成上市发行；另有 4 家已于上半年申报 IPO。 发展规划与展望 未来，东证资本将进一步优化投资布局，把握投资节奏，不盲目跟风，加强对内外部环境的研判，加大加深对 关于 行业和技术更迭的认识及研究，积极寻找抗周期行业优质投资机会。 （2）经纪及证券金融 公司经纪及证券金融板块主要包括证券经纪业务、期货经纪业务、大宗商品交易以及包括融资融券和股票质押式回购在内的证券金融业务等。报告期内，经纪及证券金融业务实现营业收入人民币 41.45 亿元，占比 44.00%。 经营 公司经纪业务主要依托财富管理业务总部及下设分支机构开展。 市场环境 2023 年上半年，A 股市场呈现出典型的结构分化特征，市场交投活跃度基本稳定，股基成交额达人民币124.70 万亿元，同比微增 0.11%。报告期内，市场产品收益率普遍不佳，投资者信心疲软，财富管理机构进一步加 强投资者陪伴服务；同时，多家机构纷纷发力财富管理，行业竞争进一步加剧；在政策的有力支持、稳步推进、持 续引导下，行业发展持续向“买方投顾”转变，基金投顾业务市场空间打开，机构理财业务发展迅猛，财富管理业 公司 务稳步向高质量发展迈进。 经营举措及业务发展 报告期内，公司持续推进财富管理业务向“买方投顾”模式的转变。充分结合公司自身优势与积累，通过构建与投资者利益保持一致的商业模式和业务场景，形成了代理买卖证券、融资融券、公募产品代销、公募基金投顾、 个人养老金、机构理财、私人财富管理等业务协同矩阵。全面升级服务体系，从前端、中端到后端为客户提供全方 位的金融资产投资专业解决方案，实现了财富管理业务高质量发展。 财务 截至报告期末，公司共有证券分支机构 179 家，覆盖 89 个城市，遍及国内所有省份。2023 年上半年，证券经纪业务收入市占率1.66%，行业排名第20名，市占率排名与去年持平（数据源来自于证券业协会月报）。报告期内， 公司累计新增开户数 15 万户；截至报告期末，公司客户数为 258 万户，托管资产总额人民币 7,890 亿元，其中， 公司共有机构客户 6,415 户，资产规模达人民币 4,408 亿元。 产品销售保持领先。报告期内，市场表现疲软，尤其是权益类基金净值出现较大幅度下跌，投资者信心受阻，基金销售面临严峻挑战。一方面，公司加强了投资者服务与陪伴工作。由公司分管领导带队，公司首席经济学家、 合作机构基金经理、公司总部、营业部等共同参与，在 40 余个地区举办了 50 余场线下“财富万里行”活动，覆 盖投资者近万人，近距离通过专业优势陪伴客户，引导投资者树立长期投资理念，提振投资者信心。另一方面，公 公募基金（含货币类） 63,605 56,550 券商集合理财产品 1 0 信托计划 1,018 279 私募基金产品 539 161 其他金融产品 1,687 2,632 合计 66,849 59,622 树立全市场基金投顾服务标杆，引导投资者理性投资，基金投顾业务实现持续性增长。截至报告期末，基金投顾业务共推出了“悦”系列和“钉”系列两个产品体系，共 14 只投资组合策略，规模约人民币 152.6 亿元，存续 服务客户 14.7 万人，累计服务客户 19.6 万人，客户留存率达 75%，复投率达 73%。公司基金投顾业务买方服务 模式逐步成熟，客户服务体验良好，公司投顾策略平均盈利客户占比高于公募基金平均盈利客户占比。 重点建设“东方远见”机构理财品牌，打造综合服务能力。报告期内，公司针对客户痛点，探索预约开户、材料分布上传、移动端上门服务等机构客户解决方案；同时，搭建全品类金融产品库，全市场优选包括公募基金、保 险资管、信托、券商资管产品等不同类型的金融产品，为各资管类机构、上市公司等机构客户提供全品类产品，与 太保集团、华夏理财子等战略客户达成全面合作。截至报告期末，公司机构理财规模保有规模人民币 92.7 亿元， 较期初提升 22%。 以全流程资产配置服务推进私人财富业务。报告期内，公司以客户为中心，持续丰富私募产品服务体系，以建议型方式推进高净值客户资产配置；以“美丽东方·财富 100”为抓手，推进一站式委托型资产配置服务模式，规 模大幅提升；做好投后服务，通过投资周报、月度配置交流会、优秀管理人尽调等活动，满足核心客户综合化需求。 截止报告期末，公司零售端高净值客户共 7,034 户，较年初增长 6.7%，总资产规模人民币 1,555 亿元，较年初增 长 7.8%。 互联网金融方面。报告期内，公司持续丰富“赢家百宝箱”数字化决策服务体系，不断扩充互联网增值服务产品品类，促进数字化增值工具销售；东方赢家 APP 全方位提升用户体验，在开户、行情、业务办理等方面不断迭代更新，包括上线两融预约开户、完成全面注册制 APP 改造、支持智能交易等；稳步推进数字人民币在资本市场金融科技创新试点，试运行上线数字人民币三方存管服务，创业内先河。截至报告期末，公司在互联网及手机平台 拥有活跃经纪客户 53.32 万人，股基交易额人民币 2.23 万亿元；通过互联网及手机移动终端进行交易的客户数占 总客户数 99.08%，线上交易额占比 81.70%，线上新增开户数占同期全部开户数 99.15%。 报告期内，公司荣获《中国证券报》颁发的首届中国基金投顾金牛奖“基金投顾机构金牛奖”；荣获《证券时报》 2023 年“中国证券业全能财富经纪商君鼎奖”“中国证券业基金投顾君鼎奖”、银行螺丝钉团队获“2023 中国证券业投资顾问团队君鼎奖”、上海浦东新区源深路证券营业部入选“2023中国证券业二十强证券营业网点君鼎奖”， 荣获中国基金报颁发的第二届创新英华奖“销售创新奖”“业务创新奖”。公司国家级投资者教育基地获证监会“优 秀”评级，投资者教育工作获中证协“A 等次”评价。 年半年 发展规划与展望 未来，公司将坚持增量思维，重点布局基金投顾、机构理财、个人养老金等新业务线，抢占增量业务市场。通过机构合作、线上平台、创新业务等方式不断夯实客群基础，拓宽获客渠道；丰富产品种类，在 ETF、指数增强、 固收、量化等方面调动销售积极性；构建更加符合客户需求的基金组合策略，将基金投顾业务由线上扩展到线下； 健全私募产品体系，构建专业服务队伍，持续开展美丽东方· 财富 100 资产配置解决方案的推广工作；推动机构 理财平台一体化服务方案，完善针对机构和企业客户的金融资产配置服务；加强专业化队伍建设，持续健全市场化 长效激励考核机制。 公司通过全资子公司东证期货开展期货经纪业务。 市场环境 报告期内，在外部宏观环境复杂多变的大背景下，国内金融市场交易、实体企业进行风险管理以及投资者的 关于交易意愿提升，期货市场交易活跃度走高，成交量得到明显提升。2023 年 1-6 月，全国期货市场累计成交量为39.51 亿手，累计成交额为人民币 262.13 万亿元，同比分别增长 29.71% 和 1.8%。 经营举措及业务发展 报告期内，东证期货抓住市场机遇，以客户需求为中心，搭建客户行为数据库，精准记录并分析客户需求，针对客户画像，推出定制服务包，不断迭代升级服务能力，各条线大力拓展业务规模，进一步扩大市场份额，经营业 绩实现稳健增长。根据中期协最新数据显示，东证期货重点经营指标保持在行业前五。其中，截至 2023 年 6 月末， 经营 净资本排名第二，客户权益排名第三；2023年1-6月，营业收入和净利润排名第三。报告期内，东证期货成交量9.65 亿手，蝉联全国第一。 东证期货始终重视对机构客户的开发和服务，坚持运用金融科技手段，打造研究和技术两大核心竞争力。其中，东证期货与公司研究所先后联合打造东证衍生品研究院、东证数量金融创新实验室，为客户提供具有专业性、前沿 性和创新性的服务与产品；2019 年正式推出“Finoview 繁微”智能投研平台，先后多次迭代升级，汇集数据整合、 量化分析两大系统，提供宏观、产业、企业层面的全数据，并融合先进的人工智能技术打造智能投研策略分析平台， 报告期内，东证期货OST极速交易平台为客户提供定制化的FPGA行情加速卡版本，持续保持对市场的技术优势，公司 成功在行业中展现品牌影响力。 报告期内，东证期货荣获郑州商品交易所“优秀会员”、大连商品交易所“优秀会员金奖”、上海期货交易所“优秀会员金奖”、上海国际能源交易中心“优秀会员奖”、中国金融期货交易所“优秀会员白金奖”、《证券时报》 “2023 中国领军期货公司君鼎奖”“2023 中国杰出 IT 服务期货公司君鼎奖”等荣誉。 发展规划与展望 财务 未来，东证期货将朝着一流衍生品服务商的目标，以合规为第一底线、以客户需求为中心、以建设人才高地为手段，坚持用金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力，紧抓行业新机遇，多元化公司业务模式，不断迭代升 级公司的客户服务能力，确保公司稳站行业第一梯队。 报告期内，伴随 A 股市场波动，融资融券规模起伏明显。截至报告期末，全市场融资融券余额人民币15,884.98 亿元，较上年末增加 3.12%。其中融资余额人民币 14,955.00 亿元，较上年末增加 3.53%，融券余额人民币 929.97 亿元，较上年末减少 3.01%。 报告期内，全市场股票质押规模继续下降。根据证券业协会统计，截至报告期末，全市场自有出资股票质押规模 2,035.36 亿元，较上年末下降 4.18%。 经营举措及业务发展 融资融券业务方面，公司积极拓展客户及业务资源，开展专项激励活动，信用账户开户数量及两融业务规模稳步提升。同时，不断健全风险管控措施，缓释化解各类风险，维持担保比例高于市场平均水平，实现业务发展与风 险控制的有机结合。截至报告期末，公司融资融券余额人民币 197.2 亿元，较期初增加 1.83%，市占率 1.24%。 股票质押业务方面，公司继续落实“控风险、降规模”的指导思想，不断压缩股票质押业务规模。截至报告期末， 公司股票质押业务待购回余额人民币 76.36 亿元，均为自有资金出资，较年初下降 16.39%，规模得到有效压缩。 发展规划与展望 两融业务方面，公司将借助转融通制度改革及融资融券业务规则优化等机遇，在巩固原有业务优势的基础上，强化集团内外部协同与合作，通过创新业务模式、优化业务流程、精细业务管理、提升风险管理水平，全力推动融 资融券业务发展。股票质押业务方面，公司将继续大力推进股票质押业务清退及风险化解工作，稳步压降股票质押 业务规模。 场外业务 报告期内，资本市场呈现企稳态势，场外市场各项业务也有一定回升。但受国内外不确定因素影响，各类公、私募产品净值波动较大，权益类产品发行规模下降。同时，从场外衍生品管理新规、收益凭证发行新规征求意见稿 内容来看，严监管依然是政策主基调，对相关业务规范发展提出更高要求。 公司聚焦建设“产品中心”“交易中心”“创新孵化中心”，打造场外服务品牌。报告期内，公司柜台市场整体业务发生量共计人民币 774.46 亿元，同比增长 24.92%；新上柜产品 1,216 只，同比增长 74.71%；浮动收益凭 证发行规模人民币 107.49 亿元，同比增长 286.10%；截至报告期末，个人养老金投资账户累计开户突破 5.3 万户， 处于行业前列。为更好支持财富管理等前台业务展业，公司进行了多项升级改造工作：顺利切换上线新一代场外交 易系统，提升公司核心业务系统的连续服务能力，更快响应高净值客户个性化场外交易需求；通过线上线下相结合 的方式，助力营业部解决现实问题、拓展场外业务；试行产品经理责任制，提升中台服务成效，上半年日运营产品 承载量同比增长 164%。 未来，公司将持续建设场外“三个中心”的核心任务，密切跟踪新规出台进展并做提前部署，加快推进登记结算系统切换、产品管理系统迁移等系统改造工作，优化个人养老金业务交易功能、拓展合作银行，做实营业部服务， 为一线人员提供更强有力的支持。 托管业务 报告期内，受到股债行情持续调整，以及私募基金备案新规趋严的影响，资管行业规模增速较前两年有所放缓，证券类托管产品面临产品净值缩水和清盘的双重压力。 年半年 公司努力践行前中后台全链条优化客户服务的理念，积极发挥财富管理和机构业务中的关键链接和放大作用，在进一步加大营销拓展力度的同时，优化流程提高服务效率，加强沟通提升客户体验，加快向前台业务部门转型。 托管公募基金产品 6 只，规模约人民币 114 亿元，排名行业第 8 位。报告期内，公司实现托管外包业务总收入同比 增长 15%，证券类托管产品规模同比增长 22%。 未来，公司将打造更好更优的业务发展模式，不断升级迭代核心运营系统和数智化中台系统，优化管理人服务平台，以高效的中后台运营能力助力业务发展，以满足客户需求为导向提升服务能级，形成前中后台一体化与“托管+” 并行的综合服务价值链，进一步加强资管市场的综合拓展能力，不断做大产品托管规模。 （3）证券销售及交易 公司的证券销售及交易业务以自有资金开展，包括自营交易和机构销售交易（权益类投资及交易、固定收益类投资及交易、金融衍生品交易）、创新投资及证券研究服务。报告期内，证券销售及交易业务实现营业收入人民币 关于 14.18 亿元，占比 15.05%。 市场环境 报告期内，股市震荡，个股走势分化，上证综指上涨 3.65%，深证成指上涨 0.10%，创业板指下跌 5.61%，市场不佳给权益类投资带来挑战。债券市场收益率震荡下行，10 年国债收益率下行 20bp 至 2.63% 附近，10 年国 开收益率下行 22bp 至 2.77% 附近，中债总全价指数上涨 0.87%，中债综合全价指数上涨 1.22%。 经营 经营举措及业务发展 下表载列集团按资产类别划分的自营交易和机构销售交易业务余额：（人民币百万元） 截至2023 年6月30日 截至 2022 年 12 月 31 日股票 5,046.41 4,239.30 基金 6,142.41 8,031.65 公司 债券 122,312.10 110,585.62 其他(注) 8,552.06 5,664.35 总计 142,052.98 128,520.93 注：主要包括使用自有资金对资产管理计划及财富管理产品进行的投资。 权益类自营投资方面。报告期内，公司严控风险，股票投资维持低仓位运行，以自下而上的选股思路为主，集财务 中资源研究各个行业内财务稳健且具有优质管理水平的龙头公司，均衡持仓。秉持风控为首、稳健发展的思路，高 股息策略表现良好，积极布局 FOF、量化等领域。同时，有序拓展科创板做市业务，并已开通北交所做市权限，目前共为 4 只科创板股票进行做市，在交易所评价中均取得 A 类评级，获评上海证券交易所“2022 年度先锋科创 板股票做市商”称号。 FICC业务方面。公司自营投资业务保持稳定，市场活跃度大幅提升，全资产境内外销售交易平台搭建初具雏形，不断创新并推动自营投资交易向销售交易转型，传统自营向代客业务拓展，持续打造全资产境内外机构销售交易平 台。 年半年 公司通过全资子公司东证创新开展另类投资业务。东证创新业务主要涉及股权投资、特殊资产收购与处置、量化投资等方面。 市场环境 报告期内，政府进一步重视股权投资行业的发展，加强宏观政策的支撑和监管，股权投资行业进一步开展产业升级，深入推进“智能制造”，加强产业投资。同时，私募股权基金退出需求逐年放大，中国私募股权二级市场进 入高速发展阶段，S 基金市场热度持续走高。特殊资产收购与处置方面，房地产作为中最常见的底层资产类型之一， 近年来受疫情、政策限制等各方面因素影响持续下行。 经营举措及业务发展 东证创新结合不同大类资产的投资周期与风险水平，不断优化配置结构，提升收益的稳定性。 关于 股权投资业务稳中求进。报告期内，东证创新围绕支持“硬核科技、国产替代”的国家自主可控行业领域，坚持“成 长为纲，合理估值”的投资思路，以优质项目为核心，积极拓展市场合作渠道，并与高校建立战略关系，在芯片、 计算机软硬件、企业级互联网应用以及新能源领域扩大布局。同时，拓展 S 基金业务，交割金额近人民币 5 亿元， 在同业公司中具备了先发优势。截至报告期末，东证创新股权业务项目存量个数 96 个，投资规模达人民币 45.64 亿元。此外，东证创新积极参与科创板跟投，截止报告期末，跟投注册制项目 9 个、投入资金人民币 4.89 亿元。 稳步推进特殊资产收购与处置业务，进一步加大力度做好存量项目的清收工作和项目储备，在并购、重组、全链条一体化等领域构建综合运营能力，夯实核心竞争力。截至报告期末，特殊资产处置业务存量项目 19 个，存量 经营 规模人民币 14.53 亿元。 发展规划与展望 未来，东证创新将进一步加强与优势产业资本的合作，与高校建立战略关系，全面进行项目对接，在各投资领域领域扩大布局；同时，注重挖掘已投优质项目中新出现的追加投资机会，并积极拓展 S 基金等新赛道。特殊资产 业务将积极提高业务团队的综合运营能力、营销能力，重视底层资产安全，继续探索上市公司并购重组业务，落地 更加深入的股债联动的特殊资产业务模式。 公司 市场环境 随着公募基金降佣趋势确立，证券研究业务竞争日趋激烈，行业面临严峻的外部环境。公司坚持以“大研究”为整体战略方向，遵循公司整体的投研业务优势，提升研究服务的质量，对内为各个板块提供服务、带来增量价值， 对外获取机构客户认可、实现业绩贡献。 财务 经营举措及业务发展 报告期内，公司扎实做好基本面深度研究，注重各研究领域的体系框架建设，遵循严谨的研究方法和研究逻辑，致力于研究人员的能力和研究报告的质量提升。同时，加强总量与行业团队之间、上下游行业之间的研究协同，持 续打造有深度、高质量的研究产品，并通过信息化等方式提升研究和管理效率。截至报告期末，公司证券研究业务 共有研究岗位人员 105 人，具备分析师资格 77 人，具备投顾资格 28 人，报告期内共发布各类研究报告 1,446 篇。 外部佣金方面，公司深耕公募市场，以机构客户为基础，努力提升市占率水平，同时增加客户覆盖，积极开拓非公募客户。报告期内，研究所实现佣金收入人民币 2.87 亿元。其中，公募佣金（含专户、社保、年金席位）收 入人民币2.65亿元，公募基金交易量市占率2.55%。据WIND统计显示，2022年东方证券公募佣金收入人民币6.43 报告期内，股票发行注册制改革全面落地，沪深主板迎来注册制下首批上市企业，沪深交易所 IPO 融资额继续领跑全球。根据 Wind 数据，2023 年上半年，全市场首发上市 173 家企业，与去年同期几乎持平，IPO 融资规 模人民币 2,096.77 亿元，同比减少 32.78%；增发（含资产部分）融资家数 163 家，同比增加 21.64%，融资规模人民币 3,519.41 亿元，同比大幅增加 82.42%。 经营举措及业务发展 东方投行积极践行国家战略，坚持推进金融服务实体经济，引导金融资源支持经济社会发展的重点领域和薄弱环节，通过上市融资、并购重组等资源配置方式，支持中小微企业、战略性新兴产业的发展及重大项目的建设，并 在生物医药、新能源、信息技术等行业取得积极进展。报告期内，东方投行完成西山科技科创板IPO、天原股份增发、 光大同创 IPO 等优质项目。 报告期内，东方投行主承销股权融资项目 5 家，主承销金额人民币 57.25 亿元。其中 IPO 项目 2 家，主承销规模人民币 29.07 亿元；再融资项目 3 家，主承销金额人民币 28.18 亿元。公司严格把控项目质量，报告期内协助 6 家企业通过上市审核委员会审议，过会率达 100%，其中包括 3 家 IPO 和 3 家可转债。报告期内，公司荣获《新 财富》“最佳投行业务精英团队—IPO 项目”奖项。 年半年 下表载列东方投行担任主承销商的各类股权融资交易明细： （人民币百万元） 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 首次公开发行： 发行次数 2 3 主承销金额 2,907.48 4,509.16 再融资： 发行次数 3 5 主承销金额 2,817.75 7,617.29 合计： 发行次数 5 8 主承销金额 5,725.23 12,126.44 发展规划与展望 2023 年下半年，东方投行将把握全面注册制改革和境内外市场互联互通等带来的机遇，借助集团资源与平台优势，扩大业务布局，加大客户覆盖广度和深度。公司将加强项目的质量把关，优化研究及定价能力，丰富项目储备， 提升全业务链服务水平，并着力打造“能源投行”品牌。 市场环境 报告期内，货币政策继续坚持以稳为主、精准发力，资金面整体保持合理充裕，债券市场发行成本总体呈下降趋势。监管部门继续强化对隐性债务“控增化存”的监管，对城投类公司债券发行审核继续严控趋势。报告期内， 各类债券发行人民币 34.58 万亿元，其中信用债发行人民币 9.36 万亿，均较 2022 年同期有所增长。 经营举措及业务发展 公司 报告期内，公司债券承销业务主承销项目 304 个，主承销总金额人民币 1,092.71 亿元；据万得统计，公司债券承销业务合并口径承销总规模为人民币 1,827 亿元，市场排名第 8 名。 东方投行不断创新公司债券品种，拓展产业客户，提升客户服务能力，报告期内发行了多单绿色公司债、科技创新公司债、创新创业公司债、绿色金融债、保障房 ABS 等创新品种，支持绿色项目融资建设、科技创新，服务实体经济，落实国家战略。此外，公司主承销商的多只债券发行利率创新低，体现了卓越的销售能力。2023 年上半年，在债券违约常态化的环境下，东方投行债券业务始终稳健合规经营、严控风险并取得显著成效，债券项目维 财务 持零违约，表现出良好的风控水平。报告期内，东方投行获评第 16 届新财富最佳投行“最佳债权承销投行”。 报告期内，公司利率债业务继续保持同业领先水平。国债承销规模同比增长 109.89%，国开行金融债承销位列券商第一，记账式国债承销和农发行金融债承销均稳居券商前三位；债务融资工具主承销规模人民币 172.52 亿 元，排名券商第 9 名。公司积极响应国家战略，借助自身业务优势，服务科技创新、绿色发展、乡村振兴等重点领 域，持续推动政策行银行主题债、ESG 债券和科创票据的承销业务，参与国家开发银行发行的“绿色发展”“国家助学贷款”“城市基础设施”等 6 只主题债券的承销，并完成承销 ESG 债券 20 只、科创票据 12 只，承销规模 37.92 亿元。报告期内，公司获评债券通公司“跨境认购创新奖（承销商）”，承销的 22 金桥债获评《证券时报》 “2022 中国证券业服务央企国企项目君鼎奖”。 公司债券： 主承销次数 162 100 主承销金额 60,884 57,530 企业债券： 主承销次数 3 12 主承销金额 1,177 6,227 金融债： 主承销次数 16 19 主承销金额 20,650 20,193 资产支持证券： 主承销次数 40 17 主承销金额 4,619 3,380 非金融企业债务融资工具： 主承销次数 53 26 主承销金额 17,252 7,078 地方债： 主承销次数 30 18 主承销金额 4,690 3,260 合计： 主承销次数 304 192 主承销金额 109,271 97,668 发展规划与展望 未来，公司将继续从严把控债券项目质量，项目供给向多元化、优质化及国际化转变，积极服务优质客户，履行好社会责任和国家政策。东方投行将通过区域深耕、集团协同、业务板块联动等方法，提高集团综合收入，着力 提升对大型客户的综合金融服务能力，提高盈利可持续性。 市场环境 报告期内，国内并购市场仍处于相对低位，行政审核类 / 注册类过会项目数量近七年呈下滑趋势，在审项目数量同比亦有所减少。在跨境并购方面，伴随着国际交通和交流逐渐恢复，跨境并购交易规模同比有明显提升；根据 同花顺 iFind 数据统计，2023 年上半年跨境并购交易数量 93 例，同比增长 34.78%，交易规模人民币 510 亿元， 同比增长 289.31%。 年半年 经营举措及业务发展 在国内并购市场相对低迷的环境下，公司仍持续推进并购业务的拓展，并取得了一定的成效：2023 年上半年，公司协助两家上市公司推出发行股份购买资产预案，均围绕能源行业展开，与公司着力打造“能源投行”品牌的战 略规划相契合，也体现出公司在能源尤其是新能源业务领域的深厚积累和资源经验优势。 发展规划与展望 未来，东方投行将专注优势产业，着力打造在能源、化工、先进制造类、汽车、医疗、消费品等领域具有领先优势的业务品牌。同时，积极发展破产重整等创新业务，关注优质上市公司客户的国际化需求，通过境内外联动， 满足客户海外市场融资和业务开拓需求。 （5）管理本部及其他 公司管理本部及其他业务主要包括总部资金业务、境外业务及金融科技等。报告期内，管理本部及其他业务实关于 现营业收入人民币 14.35 亿元，占比 15.23%。 市场环境 报告期内，全球经济下行势头有所放缓，国内宏观政策坚持稳字当头、稳中求进，资金面长期维持宽松，推动经济运行整体好转。进入二季度，由于经济恢复势头有所放缓，伴随大行信贷投放缩量流动性环境更加宽松，存款 利率调降叠加降息落地，10 年期国债收益率逐步下降。 经营 经营举措及业务发展 公司围绕流动性风险管理主线，多措并举护航流动性安全，有序推进资金及负债统筹工作。报告期内，公司首次试行流动性指标配置计划，实现前瞻性管控流动性指标的目的。截至报告期末，母公司流动性覆盖率和净稳定资 金率分别为 219.78% 和 134.37%，从年初起始终保持在监管标准及公司级限额之上。公司持续强化资金吞吐能力， 既满足业务端资金需求，又适时优化储备资产结构，保障储备“流动性、安全性、收益性”目标顺利完成；扎实推 进债券发行工作，统筹集团内债券销售资源，合力实现降本增效；基于审慎性原则积极开展外债汇率风险管理，有 效规避汇率不利变动；牢抓产品线设计、产品定价和现金流管理三条主线，综合平衡公司、部门和客户利益。 公司 发展规划与展望 公司将坚持“以流动性监管指标为核心，以日常现金流管理为抓手，以利率定价为引导，以流动性储备为保障”的管理理念，致力于持续提升公司综合流动性管理水平；进一步强化资金集中管理，保持流动性储备资产在均衡水 平上基本稳定；密切跟踪境内外市场变化，妥善做好外币债利、汇率风险管理，合理管控综合融资成本；持续拓展 融资渠道，科学统筹授信额度管理，提升融资管理主动性。 财务 市场环境 报告期内，受海外加息、地缘政治风波、欧美银行风险事件等影响，香港市场整体波动较大。恒生指数上半年累计下跌 4.37%，港股市场首次上市集资总额同比下降 9.91%，日均成交金额同比下降 16.44%；中资美元债综合指数、高收益指数分别上涨 1.62%、下跌 8.16%。 经营举措及业务发展 公司通过东方金控、东证国际及其子公司开展相关境外业务。其中，东证国际作为集团国际化业务平台，通过 随着数字经济的发展，金融科技新兴技术的发展与变革给证券行业发展带来转型升级的新机遇，新业务模式不断涌现。报告期内，中证协印发《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》，鼓励券商持续加强信息技术投入，提升信息技术人员比例。以金融科技作为发展引擎，助推证券业务升级。 经营举措及业务发展 公司将数字化转型作为战略驱动力推动企业高质量发展。按照统一规划，加强自主研发，持续推进金融科技融合发展，在业务场景赋能、管理模式变革、技术架构转型等方面持续建设，全面推动数字化转型。 赋能业务发展。自营投资领域，超级投资管理平台持续优化完善，满足全资产、全业务、全流程投资需要，沪深交易所债券 ETF 做市业务上线，外汇交易中心增加东方证券旗舰店。财富管理领域，新一代核心业务系统夯实财富管理业务基石，提升公司核心业务系统的连续服务能力，完成新一代场外交易系统全业务全客户整体切换；全 面注册制相关系统改造顺利完成，保障业务平稳开展。量化生态圈领域，宇量算法总线平台上线，章鱼互联 APP实现一户通登录、证券和期货资金互转业务，繁微智能投研平台底层数据持续增强，构建量化交易新生态，通过集 团数字化业务互联互通，为专业投资者群体提供多元化量化服务。 管理模式变革。合规风控系统持续升级优化，推进智慧反洗钱管控平台建设，风险数据集市功能报表迭代；数据治理持续开展数据评审、分类分级及安全评估；综合办公平台全面切换，全面预算管理系统完成立项。 年半年 技术架构转型。公司打造“东方大脑”人工智能平台，整合 AI 算力、算法资源，进行平台化、中台化建设，构建包含基础平台层、中台层和应用层的平台架构。报告期内，公司正式发布账户管理、资讯数据两项行业标准； 中台建设，共享能力中心根据规划，有序推进建设。 发展规划与展望 未来，公司将秉承数字化转型、科技与业务双轮驱动融合发展的理念，着重从融合机制、赋能业务、创新管理、落实中台等几个维度开展工作：创新融合机制，推动跨职能敏捷协作与内外融合；赋能业务发展，科技与业务双轮 驱动，构建核心竞争力；推进管理转型，加强数字化管理体系建设；推动中台战略，深化 AI 中台能力，落实共享 中台的应用落地。以技术实力打造科技竞争力，助力业务发展，实现新飞跃。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 关于 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 ( 一 ) 主营业务分析 1、财务报表相关科目变动分析表 经营 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 8,695,027,712.21 7,295,955,886.53 19.18 营业成本 6,738,729,244.08 6,859,680,846.49 -1.76 经营活动产生的现金流量净额 -15,839,631,721.34 2,699,011,697.17 -686.87投资活动产生的现金流量净额 4,552,099,171.21 -10,755,312,250.27 不适用公司 筹资活动产生的现金流量净额 1,972,997,374.58 5,516,908,872.33 -64.24营业收入变动原因说明：报告期内，公司实现营业收入 86.95 亿元，同比增加 13.99 亿元，增幅 19.18%。营业收入变动的主要原因为：上半年资本市场表现平稳，公司证券销售及交易、境外业务、私募基金管理等业务板块 收入同比增加。按收入构成来看，其中：利息净收入 9.95 亿元，同比增加 3.16 亿元，增幅 46.47%，主要是公司 融资利息支出同比减少、买入返售金融资产利息收入同比增长；手续费及佣金净收入36.36亿元，同比减少4.30亿元， 财务 降幅 10.58%，主要原因是资产管理及证券经纪业务手续费净收入同比减少；投资收益 18.71 亿元，同比增加 15.75 亿元，增幅532.07%，主要原因是权益类证券处置收益同比增加；公允价值变动收益-0.06亿元，同比减少3.51亿元， 降幅 101.69%，主要是衍生金融工具公允价值变动减少；汇兑收益 -1.26 亿元，同比减少 0.43 亿元，主要是汇率 变动影响；其他营业收入 23.07 亿元，同比增加 3.47 亿元，增幅 17.72%，主要是子公司从事的大宗商品业务销售 收入同比增加。 营业成本变动原因说明：报告期内，公司营业成本 67.39 亿元，同比减少 1.21 亿元，降幅 1.76%。其中，税金及附加 0.46 亿元，同比减少 0.01 亿元，降幅 1.13%，主要是子公司城建税、教育费附加等支出同比减少；业务 及管理费 35.59 亿元，同比减少 2.79 亿元，降幅 7.26%，主要是人工成本和产品代销手续费同比减少；信用减值 损失 9.54 亿元，同比增加 0.84 亿元，增幅 9.71%，主要是股票质押式回购业务计提的减值准备同比增加；其他资 融资利息支出减少、买入返售金融资产 利息净收入 994,872,508.04 679,233,832.62 46.47 利息收入增加 投资收益 1,871,178,742.99 296,037,459.74 532.07 权益类证券投资收益增加公允价值变动收益 -5,853,279.91 345,598,728.75 -101.69 衍生金融工具公允价值变动减少汇兑收益 -125,937,074.57 -83,136,538.27 不适用 汇率变动影响 资产处置收益 -554,037.59 -51,690.02 不适用 固定资产处置损失增加其他资产减值损失 0.00 174,950,636.00 -100.00 上年同期计提长期股权投资的减值准备营业外支出 5,722,239.17 3,806,211.52 50.34 对外捐赠和赔偿款支出增加所得税费用 245,385,234.11 -4,639,056.29 不适用 递延所得税费用增加其他综合收益的税后净额 209,929,280.57 729,525,160.95 -71.22 其他权益工具投资公允价值变动减少基本每股收益 0.21 0.07 200.00 净利润增加所致 2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明□适用 √不适用 ( 二 ) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 ( 三 ) 资产、负债情况分析 年半年 1、资产及负债状况 单位：元 本期期末数 上年期末数 本期期末金额 项目名称 本期期末数 占总资产的 上年期末数 占总资产的 较上年期末变 情况说明比例（%） 比例（%） 动比例（%） 货币资金 97,156,148,576.71 26.98 121,862,060,002.66 33.11 -20.27 客户交易结算资金减少客户及公司自有资金结算 结算备付金 34,594,032,471.74 9.61 29,106,271,550.81 7.91 18.85备付金增加 融出资金 19,948,426,174.53 5.54 19,498,899,240.69 5.30 2.31 融资业务规模增加衍生工具公允价值变动形 衍生金融资产 1,342,806,199.43 0.37 1,017,333,984.59 0.28 31.99成的资产增加 主要是存出履约保证金 存出保证金 3,657,291,729.01 1.02 4,343,234,366.84 1.18 -15.79减少 关于 子公司应收手续费及佣金 应收款项 753,548,450.80 0.21 908,399,001.00 0.25 -17.05 减少 买入返售金融资产 6,373,246,509.19 1.77 8,610,880,558.04 2.34 -25.99 股票质押式回购规模减少以交易为目的的债券等投 交易性金融资产 100,688,445,969.52 27.96 83,763,729,517.18 22.76 20.21资规模增加 债权投资 2,458,956,828.66 0.68 3,164,971,509.70 0.86 -22.31 本期利率债规模减少其他债权投资 74,054,776,848.35 20.56 76,862,096,223.13 20.88 -3.65 国债投资规模减少经营 主要是持有的指定类投资 其他权益工具投资 3,465,803,448.61 0.96 3,721,657,976.43 1.01 -6.87公允价值变动所致 投资性房地产 209,280,504.10 0.06 265,582,667.63 0.07 -21.20 处置及转出部分转租房产长期股权投资 6,658,728,496.72 1.85 6,241,920,243.19 1.70 6.68 长期股权投资成本增加固定资产 1,881,894,993.64 0.52 1,953,409,128.88 0.53 -3.66 计提折旧大于新增投入在建工程 775,003,365.69 0.22 36,303,732.20 0.01 2,034.78 子公司在建工程新增所致公司 使用权资产 643,370,699.20 0.18 639,915,273.74 0.17 0.54 新增金额大于计提折旧无形资产 227,775,465.40 0.06 246,042,934.29 0.07 -7.42 摊销大于新增投入商誉 32,135,375.10 0.01 32,135,375.10 0.01 - 递延所得税资产 2,015,940,771.85 0.56 1,908,541,396.15 0.52 5.63 可抵扣暂时性差异增加其他资产 3,180,537,656.17 0.88 3,883,573,825.24 1.06 -18.10 主要是其他应收款减少财务 境外子公司短期信用借款 短期借款 855,025,784.57 0.24 1,171,562,484.85 0.32 -27.02 减少 应付短期融资款 2,930,806,569.22 0.81 8,300,603,274.60 2.26 -64.69 应付短期债券规模减少拆入资金 18,025,479,225.15 5.01 8,352,455,555.58 2.27 115.81 黄金租赁新分类所致交易性金融负债 17,097,065,782.23 4.75 18,539,311,117.62 5.04 -7.78 主要是债券卖空规模减少衍生工具公允价值变动形 衍生金融负债 601,786,155.87 0.17 308,445,525.67 0.08 95.10 成的负债增加 卖出回购金融 主要是债券正回购规模 65,389,821,059.27 18.16 62,299,523,199.74 16.93 4.96 资产款 增加 项目名称 本期期末数 占总资产的 上年期末数 占总资产的 较上年期末变 情况说明比例（%） 比例（%） 动比例（%） 经纪业务客户交易结算 代理买卖证券款 100,599,430,836.98 27.94 123,041,419,948.13 33.43 -18.24资金减少 子公司代理承销股票款 代理承销证券款 136,070,434.95 0.04 0.00 0.00 不适用 增加 本期计提金额小于发放 应付职工薪酬 1,636,038,487.48 0.45 2,129,721,135.78 0.58 -23.18金额 主要是应交企业所得税 应交税费 314,133,370.11 0.09 352,841,878.06 0.10 -10.97 减少 应付款项 907,339,075.12 0.25 1,185,487,366.12 0.32 -23.46 主要是应付清算款项减少合同负债 150,788,821.30 0.04 64,505,032.78 0.02 133.76 子公司预收款增加子公司未决诉讼产生预计 预计负债 893,708.69 0.00 0.00 0.00 不适用 负债 境外子公司信用长期借款 长期借款 868,410,873.97 0.24 837,260,186.01 0.23 3.72（未完）  |