[中报]天弘同利LOF (164210): 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告
原标题:天弘同利LOF : 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告 天弘同利债券型证券投资基金（LOF） 2023年中期报告 2023年06月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 送出日期:2023年08月31日 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告
1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 14 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 14 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 15 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...................................................................................................... 15 6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 15 6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 17 6.3 净资产（基金净值）变动表 ......................................................................................................... 19 6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 21 §7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 46 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 46 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 46 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 46 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 46 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 47 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 47 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 48 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 48 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 48 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ............................................................................................... 48 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 48 7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 48 §8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 49 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 49 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 50 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 51 §9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 51 §10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 52 10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 52 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 52 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 52 10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 52 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 52 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 53 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 53 10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 55 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 56 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 56 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 57 §12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 57 12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 57 12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 57 12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 57 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告
2.2 基金产品说明
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2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标和基金净值表现 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告
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2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3、本基金自2020年05月22日起增设天弘同利债券(LOF)E基金份额。天弘同利债券(LOF)E基金份额的首次确认日为2020年05月25日。本基金自2022年05月25日起增设天弘同利债券(LOF)D基金份额。天弘同利债券(LOF)D基金份额的首次确认日为2022年05月26日。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 天弘基金管理有限公司（以下简称"公司"或"本基金管理人"）经中国证监会证监基金字[2004]164号文批准，于2004年11月8日正式成立，注册资本金为5.143亿元人民币，总部设在天津，在北京、上海、广州、深圳、四川、浙江设有分公司。公司股权结构为： 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告
天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相关法律法规、基金合同的有关规定，勤勉尽责地管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为3次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告 4月，行情符合机构行为周期定义的价值配置盘行情，形成了利率顶部区域，趋势交易的空间赔率已经足够大。4月经历了曲线平坦化，短端利率高位震荡，信用利差、期限利差仍在主动压缩，保险配置力量保持较强，理财资金持续改善，仓位周期仍然谨慎，因此相对利差策略在持续，但是趋势行情还未完全开启。 5月，机构行为周期从价值配置盘行情转移到趋势交易行情。利率品表现好于信用品，核心原因在于短端利率下行带动利率曲线整体下移。 6月，债券做多的故事和趋势仍在，继续在趋势交易行情中演绎，做多的逻辑有两个，一是β的空间，二是赚对手出错的钱。 上半年经济高开低走，二季度出现经济兑现预期差，收益率下行幅度更加明显，政策层面，央行整体保持中性宽松态度，产业政策阶段性保持定力，经济与政策整体对于债券市场偏利多。行为层面，在居民风险偏好较低的环境下，保险规模增长较多，一季度保险配置力度较高，带动银行二级资本债和永续债以及长端债券表现较好。二季度银行理财负债端开始稳定，带动资产端进行短债配置，利多短期信用债。操作方面，我们在二季度经济出现预期差环境下加仓长久期利率债，同时底仓跟随保险和理财配置节奏阶段性配置相应券种。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2023年06月30日，天弘同利债券(LOF)C基金份额净值为1.2224元，天弘同利债券(LOF)E基金份额净值为1.1035元，天弘同利债券(LOF)D基金份额净值为1.2012元。报告期内份额净值增长率天弘同利债券(LOF)C为2.23%，同期业绩比较基准增长率为1.22%；天弘同利债券(LOF)E为2.33%，同期业绩比较基准增长率为1.22%；天弘同利债券(LOF)D为0.57%，同期业绩比较基准增长率为1.22%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 未来一段时间，债市最关键的三个变量是：短端利率定价+仓位+情绪，需要非常重视拥挤做多的信号，当拥挤做多信号发出，届时是阶段性止盈的窗口。当前对于经济预期市场整体偏弱，同时政策有望发力，带动经济预期提升，经济和政策整体环境对债市相对上半年较弱，但行为层面保险和银行理财资产荒有望持续，对于信用债尤其是中短端相对利好，信用债票息策略保护较高。同时在政策落地后容易再次出现预期差，带动长久期利率债出现波段机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，负责制定公司所管理基金的基本估值政策，对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告 查批准基金估值政策、方法和流程的变更和执行。确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益。估值委员会成员由公司分管投资的高级管理人员、督察长、首席风控官、分管估值业务高级管理人员以及研究管理人员组成。 公司基金估值委员会下设基金估值工作小组，由具备丰富专业知识、两年以上基金行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金经理（投资经理）、股票/债券研究员、基金运营部、风险管理部和内控合规部的相关人员组成。 基金经理作为估值工作小组的成员之一，在基金估值定价过程中，充分表达对相关问题及定价方案的意见或建议，参与估值方案提议的制定。但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务协议。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对天弘同利债券型证券投资基金（LOF）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，天弘同利债券型证券投资基金（LOF）的管理人--天弘基金管理有限公司在天弘同利债券型证券投资基金（LOF）的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告
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6.2 利润表 会计主体：天弘同利债券型证券投资基金（LOF） 本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日 单位：人民币元
天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2023年中期报告
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6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：天弘同利债券型证券投资基金（LOF） 本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日 单位：人民币元
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