[中报]上海金ETF (159830): 天弘上海金交易型开放式证券投资基金2023年中期报告
原标题:上海金ETF : 天弘上海金交易型开放式证券投资基金2023年中期报告 天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告 2023年06月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:国泰君安证券股份有限公司 送出日期:2023年08月31日 天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告
1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 12 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...................................................................................................... 13 6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 13 6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 15 6.3 净资产（基金净值）变动表 ......................................................................................................... 17 6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 19 §7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 39 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 39 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 40 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 40 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 40 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 41 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 41 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 41 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 41 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 41 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ............................................................................................... 41 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 41 7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 41 §8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 42 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 42 天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 43 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 43 §9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 44 §10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 44 10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 44 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 44 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 44 10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 44 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 44 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 44 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 45 10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 46 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 48 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 48 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 49 §12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 49 12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 49 12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 49 12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 49 天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告 天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 天弘基金管理有限公司（以下简称"公司"或"本基金管理人"）经中国证监会证监基金字[2004]164号文批准，于2004年11月8日正式成立，注册资本金为5.143亿元人民币，总部设在天津，在北京、上海、广州、深圳、四川、浙江设有分公司。公司股权结构为： 天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告 天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相关法律法规、基金合同的有关规定，勤勉尽责地管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为3次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金在2023年上半年按照基金合同约定将基金资产投资于上海黄金交易所实物黄金合约，从而力争实现对黄金价格的紧密跟踪。 天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告 期间基金整体运行平稳，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内。日均跟踪偏离和跟踪误差主要来自基金仓位相对基准的偏离，以及为了满足基金资产的流动性需求，而持有的AU(T+D)合约相对上海金价格涨幅的偏离。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2023年06月30日，本基金份额净值为4.2731元，本报告期份额净值增长率8.27%，同期业绩比较基准增长率9.29%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 黄金由于其稀缺性，以及公认的价值属性，是对冲法币信用风险的良好工具。所以，影响黄金长期价格的主要因素就是通胀和法币信用。 当前全球经济正在经历阶段性的逆全球化，主要表现就是中美的贸易摩擦和产业链搬离中国。全球最大的消费市场与最大的商品制造商脱钩，将造成较长期的商品供给不足和成本上升，使得全球通胀水平抬升。 美国政府债务率接近历史高位。社会福利的易上难下，以及经济的衰退使得美国政府通过开源节流化解债务问题的可能性较低。只有通过货币政策的妥协来缓解，但这与控制通胀是两难的选择。高利率下债务的积累将使政府信用压力越来越大，并降低美元信用。此外，高利率导致美元回流，以及对俄罗斯的制裁，也促使区域本币贸易复兴，采用黄金结算的呼声也有所出现。 此外，央行行为也是影响黄金价格的因素之一。各国央行通常会根据国际形式来进行黄金储备的增减，而国际环境本质也是美元信用的强弱。近些年，随着中国崛起，欧盟脱美，中东和平，国际形式逐渐由美国单边转向区域多边，摩擦与对抗成为了主题，多国央行延续了次贷危机后增持黄金的行为。未来几年，国际环境不会有太大改善，虽然央行黄金储备处于高位，但减持可能性很小。 由于美联储此轮大幅加息，是为了抑制高通胀的被动操作，与经济周期相反，所以加息后，除消费和就业（服务业）外的宏观指标，如PMI，工业产出，成屋销售等均快速走弱。而消费未下行，是由于其多在经济下行期某个时点断崖式下跌。所以，当前美国经济已经开始衰退，只是未在消费和就业端发生质变。预计消费的“明斯基时刻”不会太远，消费下降导致短期通胀下行，明年一季度美联储降息可能性较大。今年预计还有一次加息。 近期人民币相对美元贬值，主要原因是中美息差倒挂幅度增加。美联储开启降息后，倒挂幅度将收窄，人民币可能升值，这对国内黄金价格不利。但具体影响要看美联储降息的节奏，以及国内经济形式和货币政策。 综合来看，人民币黄金价格在今年下半年以及未来一段时间有望会有较好表现。 天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，负责制定公司所管理基金的基本估值政策，对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监督，对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的，负责审查批准基金估值政策、方法和流程的变更和执行。确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益。估值委员会成员由公司分管投资的高级管理人员、督察长、首席风控官、分管估值业务高级管理人员以及研究管理人员组成。 公司基金估值委员会下设基金估值工作小组，由具备丰富专业知识、两年以上基金行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金经理（投资经理）、股票/债券研究员、基金运营部、风险管理部和内控合规部的相关人员组成。 基金经理作为估值工作小组的成员之一，在基金估值定价过程中，充分表达对相关问题及定价方案的意见或建议，参与估值方案提议的制定。但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务协议。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 2022年12月13日至2023年1月17日、2023年1月31日至2023年3月22日，本基金连续20个工作日基金资产净值低于5000万，未连续50个工作日基金资产净值低于5000万。 2022年11月14日至2023年1月17日、2023年1月20日至2023年3月28日、2023年4月4日至2023年6月7日，本基金连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人，未连续50个工作日基金份额持有人数量不满200人。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告 天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告
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6.2 利润表 会计主体：天弘上海金交易型开放式证券投资基金 本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日 单位：人民币元
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6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：天弘上海金交易型开放式证券投资基金 本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日 单位：人民币元
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本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 韩歆毅（代） 薄贺龙 薄贺龙 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告 天弘上海金交易型开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2020]3028号《关于准予天弘上海金交易型开放式证券投资基金注册的批复》准予注册，由天弘基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《天弘上海金交易型开放式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币232,667,000.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2021)第0692号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《天弘上海金交易型开放式证券投资基金基金合同》于2021年7月6日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为232,678,542.00份基金份额，其中认购资金利息折合11,542.00份基金份额。本基金的基金管理人为天弘基金管理有限公司，基金托管人为国泰君安证券股份有限公司。 根据《天弘上海金交易型开放式证券投资基金基金合同》和《天弘上海金交易型开放式证券投资基金招募说明书》的有关规定，经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2021]678号文审核同意，本基金61,909,209.00份基金份额于2021年7月19日在深交所挂牌交易。 根据《天弘上海金交易型开放式证券投资基金基金合同》和《天弘上海金交易型开放式证券投资基金招募说明书》的有关规定，天弘基金管理有限公司决定对本基金进行基金份额折算与变更登记，基金份额折算基准日确定为2021年7月9日。本基金折算前基金份额总额为232,678,542.00份，折算前基金份额净值为1.0001元，折算后基金份额总额为61,909,209.00份，折算后T+1日基金份额净值为3.7590元。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《天弘上海金交易型开放式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资目标为紧密跟踪业绩比较基准的表现，本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括黄金现货合约、债券、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金主要投资于黄金交易所的黄金现货合约包括上海金集中定价合约、黄金现货实盘合约、黄金现货延期交收合约及其他在上海黄金交易所上市的、经中国人民银行批准的合约。本基金主要投资的黄金现货实盘合约为AU99.99现货实盘合约，本基金主要投资的黄金现货延期交收合约为AU(T+D)。本基金主要投资的黄金现货合约可以根据市场流动性情况的变化进行调整，此调整无须召开基金份额持有人大会。本基金可从事黄金现货租赁业务。本基金投资于黄金现货合约的比例不低于基金资产的90%。其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。基于跟踪误差、流动性因素和交易便利程度的考虑，黄金现货合约中，本基金将主要投资于上海金集中定价合约。但因特殊情况(比如流动性不足等)导致本基金无法通过上海金集中定价买入现货合约时，基天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告 律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为上海黄金交易所上海金集中定价合约午盘基准价收益率。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《天弘上海金交易型开放式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2023年度上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2023年06月30日的财务状况以及2023年度上半年的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告 天弘上海金交易型开放式证券投资基金 2023年中期报告
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6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元
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