[中报]黄金LOF (164701): 汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）2023年中期报告
原标题:黄金LOF : 汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）2023年中期报告 汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF） 2023年中期报告 2023年06月30日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2023年08月31日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三 分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年8月29日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年01月01日起至06月30日止。 1.2 目录 §1重要提示及目录 ......................................................................................................... 2 1.1重要提示 ............................................................................................................ 2 1.2 目录................................................................................................................... 3 §2基金简介 ................................................................................................................... 5 2.1基金基本情况 ..................................................................................................... 5 2.2基金产品说明 ..................................................................................................... 5 2.3基金管理人和基金托管人 .................................................................................... 6 2.4境外投资顾问和境外资产托管人 ......................................................................... 6 2.5信息披露方式 ..................................................................................................... 6 2.6其他相关资料 ..................................................................................................... 6 §3主要财务指标和基金净值表现 .................................................................................... 6 3.1主要会计数据和财务指标 .................................................................................... 7 3.2基金净值表现 ..................................................................................................... 7 §4管理人报告 .............................................................................................................. 10 4.1基金管理人及基金经理情况 .............................................................................. 10 4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的成员简介............................................... 13 4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................... 13 4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...................................................... 13 4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................ 14 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................ 14 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................. 15 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...................................................... 15 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................... 16 §5托管人报告 .............................................................................................................. 16 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ......................................................... 16 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............................................................................................................................... 16 5.3 托管人对中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.................. 16 §6半年度财务会计报告（未经审计） ........................................................................... 16 6.1资产负债表 ....................................................................................................... 16 6.2利润表 .............................................................................................................. 18 6.3净资产（基金净值）变动表 .............................................................................. 19 6.4报表附注 .......................................................................................................... 20 §7投资组合报告 .......................................................................................................... 46 7.1期末基金资产组合情况 ..................................................................................... 46 7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ........................................... 47 7.3期末按行业分类的权益投资组合 ....................................................................... 47 7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细.......................... 47 7.5报告期内权益投资组合的重大变动 .................................................................... 47 7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ......................................................... 47 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..... 47 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细..... 47 7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ............. 47 7.11投资组合报告附注........................................................................................... 48 §8基金份额持有人信息 ................................................................................................ 49 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................. 49 8.2期末上市基金前十名持有人 .............................................................................. 49 8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................. 50 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...................... 50 §9开放式基金份额变动 ................................................................................................ 50 §10重大事件揭示......................................................................................................... 51 10.1基金份额持有人大会决议 ................................................................................ 51 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................ 51 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................... 51 10.4基金投资策略的改变 ....................................................................................... 51 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 .............................................................. 51 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................. 52 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................................... 52 10.8其他重大事件.................................................................................................. 53 §11影响投资者决策的其他重要信息............................................................................. 55 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况 ..................... 55 11.2影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................... 55 §12备查文件目录......................................................................................................... 55 12.1备查文件目录.................................................................................................. 55 12.2存放地点......................................................................................................... 55 12.3查阅方式......................................................................................................... 55 §2基金简介 2.1基金基本情况
注：本基金于2023年05月19日新增汇添富黄金及贵金属（QDII-LOF-FOF）C类份额。 2.2基金产品说明
2.5信息披露方式
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如：基金的申购赎回费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2011年08月31日）起6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 本基金于2023年05月19日新增C类份额，新增份额自实际有资产之日起披露业绩数据。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 汇添富基金成立于2005年2月，是中国一流的综合性资产管理公司之一。公司总部设立于上海，在北京、上海、广州、成都、南京、深圳等地设有分公司，在香港、上海、美国设有子公司——汇添富资产管理（香港）有限公司、汇添富资本管理有限公司、汇添富资产管理（美国）控股有限公司。公司及旗下子公司业务牌照齐全，拥有全国社保基金境内委托投资管理人、全国社保基金境外配售策略方案投资管理人、基本养老保险基金投资管理人、保险资金投资管理人、专户资产管理人、特定客户资产管理子公司、QDII基金管理人、RQFII基金管理人、QFII基金管理人、基金投资顾问等业务资格。 汇添富基金现已形成公募业务、私募资管业务、私募股权业务、养老金业务、电商业务、国际业务、基金投顾业务等七大业务板块，被誉为“选股专家”，赢得广大基金持有人和海内外机构的认可和信赖。 成立以来，公司屡获殊荣，包括“金牛奖”“金基金奖”“明星基金奖”等多项权威荣誉奖项。汇添富始终坚持“客户第一”的价值观和“一切从长期出发”的经营理念，致力于打造中国最受认可的资产管理品牌。 2023上半年，汇添富基金新成立27只公开募集证券投资基金，包括10只股票型基金、9只混合型基金、8只债券型基金。截至2023年6月30日，公司共管理297只公开募集证券投资基金，形成了覆盖高、中、低各类风险收益特征，较为完善、有效的产品线。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的成员简介 注: 本基金无境外投资顾问。 4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行T检验。对于未通过T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场成交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.4.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有25次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 2023年上半年美国就业市场继续降温，但仍然强劲，可以支撑美联储继续加息。2023年1-5月平均每月非农新增就业超30万人，2022年非农均值为40万人，就业市场缺口已经被完全填补，非农新增就业人数中枢趋势性下行。但美国强劲的经济增长与居高不下的通胀水平，促使美联储仍采取相对鹰派的货币政策，对黄金价格形成一定程度的压制。 一季度，受到美国经济形势和欧美央行货币政策预期变化影响，贵金属呈现宽幅震荡，然而在欧美银行危机下恐慌情绪加剧，经济衰退的压力亦有增加，美元指数和美债收益下行使金银价格在一季度末大幅走高，当季实现上涨。 但进入二季度，在联储偏鹰表态下，黄金价格全线回调。虽然5月美国政府债务上限问题再度强化降息预期，黄金在此期间一度攀升至2081美元/盎司，但随着银行危机消退和政府债务上限提高，面对超高的核心通胀，美联储维持鹰派加息基调，市场重回紧缩交易，黄金回调。 报告期内，本基金遵循基金的投资原则，实物支持黄金基金投资仓位基本保持在90%～95%之间，基本实现了有效跟踪业绩比较基准的投资目的。 4.5.2报告期内基金的业绩表现 本报告期汇添富黄金及贵金属（QDII-LOF-FOF）A类份额净值增长率为8.16%，同期业绩比较基准收益率为9.38%。本报告期内新增汇添富黄金及贵金属（QDII-LOF-FOF）C类份额，自实际有资产之日起至报告期末的净值增长率为-0.35%，同期业绩比较基准收益率为0.12%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从经济增速来看，美国制造业PMI持续放缓，2023年5月回落至 46.9%，已连续7个月低于荣枯线。从就业来看，2023年5月新增非农就业人口339万人，高于前值294万人，持续高于预期，但分行业看主要由专业服务、教育健康、休闲酒店等服务业拉动，而对利率较为敏感的制造业以及金融业已经开始冷却。总体来看，受增长动能减弱、美联储激进加息、金价维持震荡上行。 虽然目前加息周期已进入尾声，但在经济降温但就业强劲的背景下，加息节奏不确定性加剧，对加息节奏的博弈仍然左右市场情绪。6月美联储如期暂停加息，但开放7月加息可能性，上调2023年终点利率至5.5%-5.75%，隐含年内再加2次。联储偏鹰表态下，黄金价格全线回调，预计短期内将承压运行。目前市场普遍预期7月将加息一次，但对第二次加息尚未形成一致预期，预计后续对加息节奏的博弈将持续影响金价走势。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，并保持估值政策和程序的一贯性。 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责构建估值决策体系、适时更新估值相关制度、指导并监督各类投资品种的估值程序。估值委员会由投资、研究、集中交易、合规稽核、风险管理、基金营运等部门中具有丰富从业经验和专业胜任能力的员工担任，且互相不存在直接的重大利益冲突。基金经理可参与估值委员会对于估值方法的讨论，但无最终决策权，从而将其影响程度进行适当限制，保证基金估值的公平、合理。 基金日常估值由本基金管理人同本基金托管人一同进行，基金份额净值由管理人完成估值后，经托管人复核无误后由管理人对外公布。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金《基金合同》约定：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为6次，每次收益分配比例不得低于该次收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）可供分配利润的 10%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；登记在证券登记结算系统基金份额持有人深圳证券账户下的基金份额，只能选择现金分红的方式，具体权益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定；基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；同一类别内每一基金份额享有同等分配权。 本基金本报告期内未进行收益分配。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金的管理人——汇添富基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对汇添富基金管理股份有限公司编制和披露的本基金2023年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF） 报告截止日：2023年06月30日 单位：人民币元
6.2利润表 会计主体：汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF） 本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日 单位：人民币元
会计主体：汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF） 本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日 单位：人民币元
报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2011]838号文《关于核准汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）募集的批复》准予注册，由汇添富基金管理有限公司（现汇添富基金管理股份有限公司）向社会公开募集。基金合同于2011年8月31日生效。首次设立基金募集规模为614,808,767.15份基金份额，业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）出具安永华明（2011）验字第60466941_B06号验资报告予以验证。本基金为上市契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为汇添富基金管理股份有限公司，注册登记机构为汇添富基金管理股份有限公司与中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司，境外托管人为布朗兄弟哈里曼银行。 自2023年5月19日起，本基金增设C类基金份额，原基金份额变更为A类基金份额。 其中，本基金的A类基金份额可通过场内、场外两种方式办理申购、赎回业务，A类基金份额的注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司；C类基金份额仅可通过场外方式办理申购、赎回业务，不上市交易，C类基金份额的注册登记机构为汇添富基金管理股份有限公司。 本基金的投资范围主要包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金中有实物黄金或其他实物贵金属支持的交易所交易基金（ETF）、货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。此外，本基金为对冲本外币的汇率风险，可以投资于外汇远期合约、外汇互换协议、期权等金融工具。实物黄金或其他实物贵金属支持的交易所交易基金（ETF）是指以标准化的实物黄金或其他实物贵金属为基础资产，并可以用实物黄金或其他实物贵金属申购赎回基金份额的ETF。本基金投资于有实物黄金或其他实物贵金属支持的交易所交易基金（ETF）的比例不低于基金资产的90%；基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金投资范围。如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制的，基金管理人在与基金托管人协商一致并履行相关程序后，可相应调整本基金的投资比例限制规定，不需经基金份额持有人大会审议。深入研究影响黄金及其他贵金属（如白银、铂金、钯金等）价格的主要因素，把握不同品种贵金属的长期价格趋势和短期市场波动，通过主动投资于有实物黄金或其他实物贵金属支持的交易所交易基金（ETF），在严格控制风险的前提下，力争基金收益率6.4.2会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2023年06月30日的财务状况以及2023年01月01日至2023年06月30日的经营成果和净值变动情况。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对本基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从本基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减； 根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。 基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂免征增值税和企业所得税； 基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元
单位：人民币元
 |