[中报]博时研究优选LOF (160527): 博时研究优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2023年中期报告
原标题:博时研究优选LOF : 博时研究优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2023年中期报告 博时研究优选灵活配置混合型证券投资 基金（LOF） 2023年中期报告 2023年6月30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年八月三十一日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年8月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年1月1日起至6月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .......................................................................................................................1 1.1 重要提示 ..........................................................................................................................1 1.2 目录 .................................................................................................................................2 §2 基金简介..................................................................................................................................4 2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................4 2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................4 2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................................................................5 2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................5 2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................5 §3 主要财务指标和基金净值表现 ..................................................................................................5 3.1 主要会计数据和财务指标 .................................................................................................5 3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................6 §4 管理人报告 ..............................................................................................................................8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ..............................................................................................8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...........................................................9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .....................................................................9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..................................................... 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..................................................... 10 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................ 10 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................... 11 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 11 §5 托管人报告 ............................................................................................................................ 11 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................................................... 11 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 11 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................. 12 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ......................................................................................... 12 6.1 资产负债表 .................................................................................................................... 12 6.2 利润表 ........................................................................................................................... 13 6.3净资产（基金净值）变动表 ............................................................................................. 14 6.4 报表附注 ........................................................................................................................ 16 §7 投资组合报告......................................................................................................................... 47 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................... 47 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .............................................................................. 48 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 48 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................. 50 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .............................................................................. 52 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................. 52 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................. 53 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................. 53 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................. 53 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ................................................................................... 53 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .............................................................. 53 7.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 53 §8 基金份额持有人信息 .............................................................................................................. 54 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................... 54 8.2 期末上市基金前十名持有人 ............................................................................................ 54 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................ 55 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 55 §9 开放式基金份额变动 .............................................................................................................. 55 §10 重大事件揭示 ....................................................................................................................... 56 10.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................. 56 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...................................... 56 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ....................................................... 56 10.4 基金投资策略的改变..................................................................................................... 56 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................ 56 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................ 56 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......................................................................... 56 10.8 其他重大事件 ............................................................................................................... 58 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................... 59 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..................................... 59 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................... 60 §12 备查文件目录 ....................................................................................................................... 60 12.1 备查文件目录 ............................................................................................................... 60 12.2 存放地点 ...................................................................................................................... 60 12.3 查阅方式 ...................................................................................................................... 60 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 博时研究优选混合A
§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2023年6月30日，博时基金公司共管理355只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 14767亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾5220亿元人民币，累计分红逾1851亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 89 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2023年上半年，上证综指、沪深300、创业板指分别上涨3.65%、下跌0.75%、下跌5.61%。板块方面，上半年AI相关的TMT及人型机器人主题、“中特估”主题等大幅领涨，大消费、地产链等顺周期方向相对调整较多。 一季度市场对经济预期较高，二季度国内经济复苏低于预期，顺周期方向在“强预期弱现实”下有所调整，市场在等待总量政策的进一步托底，弱经济背景下市场各类主题投资仍较活跃。报告期内，组合逐步降低顺周期仓位，进一步加仓新能源等弱经济周期、业绩兑现度较高的方向，随着相关方向估值的逐步修复，组合上半年小幅上涨。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2023年06月30日，本基金A类基金份额净值为0.8666元，份额累计净值为0.8996元，本基金C类基金份额净值为0.8489元，份额累计净值为0.8750元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为2.50%，本基金C类基金份额净值增长率为2.09%，同期业绩基准增长率为-0.03%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 目前时点，美联储加息已在强弩之末，对成长股估值压制边际减弱；近期人民币加速贬值也近尾声，外资流出的担心已逐步减弱。上半年，新能源等传统高成长方向估值已经近历史中低分位，随着短期业绩期的验证、中期产业趋势高景气的深化，传统高成长方向估值有望逐步修复；此前弱于预期的顺周期方向，随着总量政策的进一步明晰及落地，未来仍具改善修复的空间。我们努力在高成长+顺周期的结构上持续寻找优势子行业、精选个股，持续优化组合，力争为持有人创造回报。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的公司领导、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有 5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内本基金未进行收益分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在博时研究优选 3 年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“ 关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：博时研究优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2023年6月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：博时研究优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2023年1月1日至2023年6月30日 单位：人民币元
会计主体：博时研究优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2023年1月1日至2023年6月30日 单位：人民币元
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署： _______________________ ______________________ _______________________ 基金管理人负责人：江向阳，主管会计工作负责人：徐卫，会计机构负责人：佀方方 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 博时研究优选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(原“博时研究优选 3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金”以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]2802号《关于准予博时研究优选3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由博时基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时研究优选3 年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币2,126,264,965.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2020)第0210号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《博时研究优选3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2020年3月20 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 2,126,905,780.43 份基金份额，其中认购资金利息折合640,815.43份基金份额。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。 本基金基金合同生效后，前三年封闭运作，在封闭期内不开放申购、赎回业务，但投资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额。本基金封闭期自2020年3月20日至2023年3月19日止。根据基金管理人于2023年3月16日发布的《关于博时研究优选3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金转为上市开放式基金（LOF）、变更基金名称并修订基金合同的公告》，本基金自2023年3月20日起转换为上市开放式基金(LOF)，并更名为“博时研究优选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”，投资人可在基金的开放日办理申购和赎回业务。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2020]第 520 号核准，本基金 19,924,262.00份A类基金份额于2020年6月19日在深交所挂牌交易。未上市交易的A类基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。 本基金根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购、申购时收取认购、申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；在投资者认购、申购时不收取认购、申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，且从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为C 类基金份额。除上述费用差异外，本基金仅有 A类基金份额上市交易，C 类基金份额仅在场外销售而不申请上市交易；本基金A类和C类基金份额分别设置基金代码。由于两类基金份额的收费方式不同，本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算基金份额净值和基金份额累计净值并单独公告。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时研究优选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、金融债、地方政府债、政府支持机构债券、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换债、次级债等）、资产支持证券、货币市场工具、银行存款、同业存单、债券回购、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。 如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。 本基金的投资组合比例为：在封闭期内，本基金投资股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为0%—100%，港股通标的股票的投资比例为股票资产的 0%-50%；投资于同业存单的比例不超过基金资产的 20%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金；封闭期届满转为开放式基金（LOF）后，本基金的股票资产（含存托凭证）超过基金资产的 20%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约所需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中债综合财富(总值)指数收益率×20% 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《博时研究优选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和在财务报表附注“重要会计政策和会计估计”所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金本报告期财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本期末的财务状况以及本报告期的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 6.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 6.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以债务工具 本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量： 以摊余成本计量： 本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。 以公允价值计量且其变动计入当期损益： 本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。 权益工具 权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。 (2)金融负债 金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 (3)衍生金融工具 本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。 6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。 本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。 于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。 本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。 本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。 6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 （未完）  |