[中报]中欧睿泓定期开放混合 (004848): 中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告
原标题:中欧睿泓定期开放混合 : 中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投 资基金 2023年中期报告 2023年6月30日 基金管理人:中欧基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 送出日期:2023年8月31日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年08月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年01月01日起至2023年06月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录................................................................21.1 重要提示.....................................................................21.2 目录.........................................................................3§2 基金简介......................................................................52.1 基金基本情况.................................................................52.2 基金产品说明.................................................................52.3 基金管理人和基金托管人.......................................................52.4 信息披露方式.................................................................52.5 其他相关资料.................................................................6§3 主要财务指标和基金净值表现....................................................63.1 主要会计数据和财务指标.......................................................63.2 基金净值表现.................................................................6§4 管理人报告....................................................................74.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................74.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................84.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.......................................84.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...............................94.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...............................94.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................104.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......................................114.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................11§5 托管人报告...................................................................115.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明........................................115.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......115.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................11§6 半年度财务会计报告(未经审计)...............................................116.1 资产负债表..................................................................116.2 利润表......................................................................136.3 净资产(基金净值)变动表....................................................146.4 报表附注....................................................................16§7 投资组合报告.................................................................477.1 期末基金资产组合情况........................................................477.2 报告期末按行业分类的股票投资组合............................................487.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................487.4 报告期内股票投资组合的重大变动..............................................537.5 期末按债券品种分类的债券投资组合............................................557.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..........557.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..........557.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................557.10 本基金投资股指期货的投资政策...............................................557.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................567.12 投资组合报告附注...........................................................56§8 基金份额持有人信息...........................................................578.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构..........................................578.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................588.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况....................58§9 开放式基金份额变动...........................................................58§10 重大事件揭示................................................................5810.1 基金份额持有人大会决议.....................................................5810.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.....................5810.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...............................5810.4 基金投资策略的改变.........................................................5910.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................5910.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...........................5910.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.........................................5910.8 其他重大事件...............................................................61§11 影响投资者决策的其他重要信息................................................6211.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................6211.2 影响投资者决策的其他重要信息...............................................62§12 备查文件目录................................................................6212.1 备查文件目录...............................................................6212.2 存放地点...................................................................6212.3 查阅方式...................................................................62 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 中欧基金管理有限公司经中国证监会(证监基字[2006]102号文)批准,于2006年7月19日正式成立。股东为WP Asia Pacific Asset Management LLC(华平亚太资产管理有限公司)、国都证券股份有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)、上海穆延投资管理合伙企业(有限合伙)及自然人股东,注册资本为2.20亿元人民币,旗下设有北京分公司、深圳分公司、中欧盛世资产管理(上海)有限公司、上海中欧财富基金销售有限公司和中欧基金国际有限公司。截至2023年6月30日,本基金管理人共管理150只开放式基金。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 本报告期内,本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好,不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有69次,为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易,公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 当前市场关于汇率和权益市场估值所隐含的信息呈现越来越大的差异。在这轮美国加息周期中,中美利差达到历史新高,人民币汇率表现相对坚挺,显示出投资者对人民币资产长期竞争力的信心。虽然今年国内经济复苏低于预期,并且在美国产业政策调整下,人民币贬值,但相较近2%的息差,汇率市场相比权益市场的投资者对人民币资产更为乐观。与此同时,权益市场估值不断走低,以创业板为代表,无论是绝对市盈率和市净率,还是相对全球可比公司的相对市盈率都达到历史低位,反映出当前权益投资者对于短期景气度给予的权重远高于企业长期的商业竞争力。 今年以来美国的对华政策从“全面脱钩”向以“去风险化”为名义的精准脱钩调整,以“友岸外包”策略对中国以新能源、医药生物为代表的具备全球技术、成本竞争力的高端制造行业,采用产业补贴等形式进行限制。我国的高端制造业吸纳的就业人数已在近千万量级,人均创利、人均薪酬在中国所有行业中名列翘楚,是带动中国经济增长的核心动力。在当前的体量上继续向前发展,海外尤其是欧美市场尤为重要。与此同时国内产能仍在继续扩大,而国内的需求不足以支持其产能扩张,如果海外市场拓展受阻,也必然面临盈利下滑、投资意愿降低、员工数量和薪酬增长放缓。这不仅对领先的高端制造,对一般制造业的投资信心也形成一定抑制。 今年上半年以来,国内经济复苏力度总体上低于年初预期。二季度以来,PPI、CPI等价格指数不断走低,企业和居民的投资消费信心不足。上半年个税增速相比2022年下降,反映中产收入增长减缓,对服务业的需求也形成制约。因此,财政政策虽有余力,但也不在最佳发力时点。上半年汇率和权益市场的估值都出现调整,而权益市场估值隐含的悲观预期更加充分。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内,基金份额净值增长率为-6.41%,同期业绩比较基准收益率为0.53%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对中国制造业长期发展我们并不悲观。从商业的角度,中国制造业的成本优势难以颠覆,一个国家的市场若对此拒绝,除了需要长期的财政补贴外,还需要被扶持的供应商对其政策的连续性、货币的长期价值有长期信心,愿意投资扩产予以配合,而这几个条件只要有一项不满足,当前情况就会出现逆转,进入负向循环,届时中国的汇率、权益市场估值也将得以修复,企业和员工的收入空间打开,员工消费信心增强,国内财政政策也将迎来合适的发力时机。 制造业中,组合重点持有具备全球技术、成本领先优势的优质制造企业。当前估值中,对于国内竞争加剧,海外市场拓展困难的悲观预期已较为充分,海外竞争对手的市盈率普遍是国内公司的数倍。随着时间推移,这些公司的全球竞争力将不断提升,意味着海外拒绝中国公司的成本将越来越高。将所有资产进行对比,在当前的估值水平下,我相信这类资产依然是中国最有价值的资产之一。 服务业中,我管理的可以投资港股的产品重点增持了零售渠道品牌公司。中国存在大量优质食品制造工厂,生产出的产品无法低成本地触达消费者。很多年销售额20亿以下的品类,往往需要付出20%以上的销售费用。如果存在一个可以把消费者和供应商的利益置于首位的渠道品牌,充分获得消费者的信任,便可以将众多腰部优质商品以更低成本介绍给消费者,为零售行业做出贡献。 周期行业中,组合重点持有投资意愿不足,新增供给有限的有色行业。未来随着中国经济、需求从底部回升,工业金属价格受限于有限供给和较低库存,可能存在上行空间。当前组合的行业分布在有色、新能源汽车产业链、军工、电子、医药以及出口制造业当中的优质公司。未来将根据不同公司的估值变化动态调整。 债券投资策略 当前在股票估值合理甚至偏低,转债溢价率合理的情况下,转债的吸引力仍然较高,为我们提供了较好的长期投资的机会。当前转债的比例维持高位,行业上增加了周期、新能源等转债比例。未来我们会精选正股估值低,转债溢价合理的公司,并根据估值的变化实时调整利率债和转债的比例。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定,有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为总经理,投票成员包括主席、权益及固定收益研究总监、基金运营总监、监察稽核总监、风险管理总监,非投票成员(列席表达相关意见)包括公司高管、投资组合经理、中央交易室负责人、战略规划及业务发展部负责人、主席指定的其他相关人士。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允、合理,防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。 本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金投资品种进行估值。具体估值流程为:基金日常估值由基金管理人进行,基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核,基金份额净值由基金管理人完成估值后,将估值结果以XBRL形式报给基金托管人,基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人,由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 各方之间不存在重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度,我行在履行托管职责中,严格遵守有关法律法规、托管协议的规定,尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款,对托管产品的投资行为进行监督,并根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则,独立地设置、登录和保管本产品的全套账册,进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 本中期报告中利润分配情况真实、准确。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日:2023年6月30日 单位:人民币元
6.2 利润表 会计主体:中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2023年1月1日至2023年6月30日 单位:人民币元
会计主体:中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2023年1月1日至2023年6月30日 单位:人民币元
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]856号《关于准予中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准,由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。 本基金为契约型开放式基金,存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集992,339,991.86元,业经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)安永华明(2017)验字第61336106_B07号予以验证。经向中国证监会备案,《中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2017 年 11 月 24 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为992,843,199.41份基金份额,包含认购资金利息折合503,207.55份基金份额。本基金的基金管理人与注册登记机构均为中欧基金管理有限公司,基金托管人为招商银行股份有限公司。 金合同》的有关规定,本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、存托凭证以及其他经中国证监会批准发行上市的股票)、国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中小企业私募债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、现金、权证、股指期货、股票期权、国债期货、货币市场工具以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具(但需符合中国证监会的相关规定)。 本基金的投资组合比例为:本基金股票投资占基金资产的比例为0%–60%,权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%,开放期内,每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%,在封闭期,本基金不受上述5%的限制,但每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×40%+中债综合指数收益率×60%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制,同时,在信息披露和估值方面,也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2023年06月30日的财务状况以及2023年01月01日至2023年06月30日止期间的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 1.印花税 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年4月24日起,调整证券(股票)交易印花税税率,由原先的3‰调整为1‰; 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年9月19日起,调整由出让方按证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变; 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花税。 2.增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定,经国务院批准,自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,金融业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税;国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税;存款利息收入不征收增值税; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定,本基金运营过程中发生的增值税应税行为,以本基金的基金管理人为增值税纳税人; 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定,证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 3.城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例(2011年修订)》、《征收教育费附加的暂行规定(2011年修订)》及相关地方教育附加的征收规定,凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人,都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加(除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外)及地方教育费附加。 4.企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,自2004年1月1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 5.个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定,自2008年10月9日起,对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2015年9月8日起,证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元
单位:人民币元
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