[中报]兴业成长动力混合 (002597): 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告
原标题:兴业成长动力混合 : 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 2023年中期报告 2023年06月30日 基金管理人:兴业基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 送出日期:2023年08月31日 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国银行 股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年8月28日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年1月1日起至2023年6月30日止。兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 1.2目录 §1重要提示及目录..............................................................................................................................................................2 1.1重要提示...................................................................................................................................................................2 1.2目录............................................................................................................................................................................3 §2基金简介............................................................................................................................................................................5 2.1基金基本情况.........................................................................................................................................................5 2.2基金产品说明.........................................................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人..................................................................................................................................5 2.4信息披露方式.........................................................................................................................................................6 2.5其他相关资料.........................................................................................................................................................6 §3主要财务指标和基金净值表现....................................................................................................................................6 3.1主要会计数据和财务指标..................................................................................................................................6 3.2基金净值表现.........................................................................................................................................................7 §4管理人报告........................................................................................................................................................................8 4.1基金管理人及基金经理情况.............................................................................................................................8 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................................................................9 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..........................................................................................10 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................................10 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................................10 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......................................................................................11 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..........................................................................................12 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明............................................12 §5托管人报告.....................................................................................................................................................................12 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...............................................................................................12 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明................125.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.......................................13 §6半年度财务会计报告（未经审计）........................................................................................................................13 6.1资产负债表............................................................................................................................................................13 6.2利润表.....................................................................................................................................................................15 6.3净资产（基金净值）变动表...........................................................................................................................16 6.4报表附注................................................................................................................................................................19 §7投资组合报告.................................................................................................................................................................43 7.1期末基金资产组合情况....................................................................................................................................43 7.2报告期末按行业分类的股票投资组合........................................................................................................44 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细............................................45 7.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................................................................................50 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................................................59 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.......................................60 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........................607.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........................607.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.......................................60 7.10本基金投资股指期货的投资政策...............................................................................................................60 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................................60 7.12投资组合报告附注...........................................................................................................................................61 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构....................................................................................................62 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......................................................................................62 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况................................................62 §9开放式基金份额变动...................................................................................................................................................62 §10重大事件揭示..............................................................................................................................................................63 10.1基金份额持有人大会决议.............................................................................................................................63 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动..................................................63 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..........................................................................63 10.4基金投资策略的改变......................................................................................................................................63 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况......................................................................................................63 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况................................................................63 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................................................63 10.8其他重大事件....................................................................................................................................................65 §11影响投资者决策的其他重要信息.........................................................................................................................66 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况...................................................66 11.2影响投资者决策的其他重要信息...............................................................................................................66 §12备查文件目录..............................................................................................................................................................66 12.1备查文件目录....................................................................................................................................................66 12.2存放地点..............................................................................................................................................................66 12.3查阅方式..............................................................................................................................................................66 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告
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3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
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2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 兴业基金管理有限公司（以下简称"兴业基金"或"公司"）成立于2013年4月17日，是兴业银行控股的全国性基金管理公司。公司注册资本12亿元人民币，其中，兴业银行出资10.8亿元，持股比例90%，中海集团投资有限公司出资1.2亿元，持股比例10%。公司业务范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。目前，兴业基金已在北京、上海、深圳、福州等地设立分公司，并全资拥有基金子公司--兴业财富资产管理有限公司。 站在新时代的潮头浪尖，兴业基金坚守“受人之托、代客理财”的初心本源，坚守兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2023年上半年A股市场总体呈现为区间震荡，上证指数、深证成指小幅上涨，而创业板指有所下跌。一季度上旬，疫情管控放开后国内经济显著复苏，市场对未来经济修复的预期也更为乐观，因而顺周期的消费、金融、机械、地产链等表现较好；随后因后续经济数据略低于市场的乐观预期，以上板块从一季度中旬开始出现一定幅度调整；同时主题投资开始活跃，其中以CHATGPT为代表的人工智能成为市场最大热点，通信、传媒、计算机、电子行业的一批相关个股获得较大涨幅。5月下旬开始，人形机器人板块也开始活跃，成为市场另一热点。 本基金在2022年底已经布局消费、金融、计算机和传媒等板块，今年2月初顺周期板块表现较好时，本基金按此前既定投资策略，进行止盈操作，逐步减配顺周期的消费、金融，并增加了对计算机、通信、电子板块的配置；之后5月开始，随着TMT板块表现突出，本基金再次按既定策略，减配了TMT板块，并对组合进行了均衡配置，增加了2季度调整较多的顺周期的化工、金融、消费板块等板块的配置。本基金在个股配置方面相对分散，在行业方面的配置也总体较为分散和均衡。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末兴业成长动力混合基金份额净值为1.305元，本报告期内，基金份额净值增长率为11.54%，同期业绩比较基准收益率为2.69%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2023 展望 年下半年，国内宏观经济的渐进式温和复苏仍然值得期待。国内政策也在兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 间，促消费方面的政策开始逐步出台，居民的消费信心在逐步恢复。自2021年三季度以来，宏观经济进入去库存周期已有数个季度，前期库存周期与价格下行带来的压力或将逐步缓解，目前上市公司库存增速已经降至了历史较低水平，其所代表的大型企业或将率先走出去库周期，开启补库进程，而工业企业库存周期也有望在下半年逐步看到拐点，库存周期的企稳回升将会是下半年经济方面最值得期待的变化之一。 从估值角度看A股具有中长期重要的配置机会。目前A股股息率与10年国债到期收益率比值处于近年来的高区域，权益资产估值处于接近绝对底部位置，显示A股市场整体具有较高的风险补偿水平，整体上看具有很重要的配置机会，因此我们对A股中长期的投资机会持偏乐观的态度，我们积极配置权益资产，保持较高的权益资产配置比例。 2023 A 我们依然认为经济复苏和科技进步有望成为 年下半年 股重要的投资方向。具体来看，1.经济复苏方面：2023年上半年尽管国内经济复苏的力度低于市场的乐观预期，但经济仍处于温和复苏的过程中，企业的库存在下降，盈利能力见底回升，总体宏观形势依然向好。从中长期维度看顺周期的行业存在投资机会，目前其经过上半年的下跌调整后，拉上时间维度来看，未来潜在回报率在逐步提升。特别是顺周期板块中的一些行业经历了过去一段时间的需求减弱竞争加剧，弱势企业逐步淘汰出局，剩下的企业面临的竞争格局更优，未来供需双重改善下这些行业发展态势优良。我们将在以上板块中深入挖掘个股进行配置。2.科技进步方面：过去三年，新能源领域的科技进步较多，在A股市场演绎的酣畅淋漓，2023年上半年开始人工智能领域的科技进步显著，相关板块在美股和A股市场均表现突出，尽管其中部分个股已经处于估值的高位，但由于人工智能的发展空间巨大，其中仍然存在可以挖掘的机会。此外，人形机器人、自动驾驶领域也存在科技的突破，也适合深耕挖掘其中的机会。长周期看，我国经济发展当下的基本特征已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。科技领域仍将孕育众多投资机会。 构建高性价比组合是本基金的最核心思路。我们坚持优选估值低、高成长、高性价比的标的进行投资的理念，在个股层面适度分散，并且注重回撤的控制，力争获得可持续的超额收益。具体而言，本基金目前重点关注的投资方向包括：1、估值处于历史低位，竞争格局获得改善，未来在经济复苏大背景下基本面有望显著改善的价值股；2、所在行业经历经济周期下行后处于底部区域，供给格局已经得到改善，未来需求有望向上获得高增长的成长股，3、科技进步方向的核心引领者和受益标的。 面对2023年下半年的A股市场，我们将以进取的心态，进行积极踏实的研究、审慎严谨的投资，我们也将勤勉尽责，在市场波动中保持定力，努力为投资人创造更多的正回报。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 估值委员会设主任委员一名，由分管运营的公司领导担任，副主任委员一名，由分管合规的公司领导担任，专业委员若干名，由研究部、投资管理部门（视会议议题内容选择相关投资方向部门）、风险部门、监察稽核部门、基金运营部门负责人或其指定人员组成。以上所有相关人员具备较高的专业能力和丰富的行业从业经验。 估值委员会主要工作职责如下：制定合理、公允的估值方法；对估值方法进行讨论并作出评价，在发生了影响估值公允性及合理性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用；评价现有估值方法对新投资策略或新投资品种的适用性，对新投资策略或新投资品种采用的估值方法作出决定；讨论、决定其他与估值相关的重大问题。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会计师事务所对相关估值模型、假设及参数的适当性出具意见。 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《基金合同》，基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。 本报告期没有应分配但尚未分配的利润。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告
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6.2利润表 会计主体：兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日 单位：人民币元
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会计主体：兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日 单位：人民币元 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告
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本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 叶文煌 张顺国 夏鹏 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人兴业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[2015]2641号文准予募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为212,527,217.99份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(16)第0467号的验资报告。基金合同于2016年6月3日正式生效。本基金的基金管理人为兴业基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及本兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、债券(国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、短期公司债、中小企业私募债券、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券等)、债券回购、银行存款、货币市场工具、资产支持证券、国债期货、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为0%-95%；权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5% 的 ，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的10%。本基金参与股指期货、国债期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。本基金的业绩比较基准为：中证500指数收益率×55%+中证全债指数收益率×45%。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2023年06月30日的财务状况以及自2023年1月1日起至2023年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 差错更正的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 6.4.6税项 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告
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