[中报]博道嘉兴一年持有期混合 (010147): 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金2023年中期报告
原标题:博道嘉兴一年持有期混合 : 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金2023年中期报告 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 2023年06月30日 基金管理人:博道基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 送出日期:2023年 08月 31日 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年8月29日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年01月01日起至2023年06月30日止。博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 13 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 14 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...................................................................................................... 14 6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 14 6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 16 6.3 净资产（基金净值）变动表 ......................................................................................................... 17 6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 20 §7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 50 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 50 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 50 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 51 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 56 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 58 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 58 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 59 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 59 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 59 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ............................................................................................... 59 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 59 7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 59 §8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 60 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 60 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 60 §9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 61 §10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 61 10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 61 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 61 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 61 10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 61 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 61 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 62 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 62 10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 63 §11 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 64 11.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 64 11.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 64 11.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 64 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告
2.2 基金产品说明
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2.3 基金管理人和基金托管人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
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§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告
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2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 本报告期内，本基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的约定，未发生损害基金持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。通过投资交易监控、交易数据分析、专项稽核检查等，本基金管理人未发现违反公平交易制度的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，本公司管理的所有投资组合参与交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况共发生8次，经检查未发现异常；本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2023年上半年，A股市场波动较超预期。A股市场一季度抢跑全球流动性“加息放缓--停止”，中国经济“疫情冲击修复--复苏”，人民币走强。进入二季度，疫后修复性增长见顶回落，经济增长环比明显走弱，市场预期和风险偏好回摆幅度较大，A股指数基本抹平了年初的涨幅，债市超预期走强，人民币再度走贬。上半年沪深300指数下跌0.75%、中证500指数上涨2.29%、中证1000指数上涨5.10%，恒生指数下跌4.37%。从行业来看，通信、传媒、计算机、家电、机械行业表现较好，分别上涨45.41%、43.43%、32.27%、17.42%、12.97%，消费者服务、房地产行业表现较差，分别下跌27.92%、14.07%。 虽然本基金2022年四季度前十大重仓股中布局的人工智能、造船等行业龙头公司，在2023年上半年股价表现较好，但由于本基金重仓的新能源行业上半年整体表现欠佳，TMT行业仓位配置低于市场平均水平，对业绩表现有所拖累。 2023年春节后，随着ChatGPT为代表的人工智能板块在A股市场兴起，在2月中下旬，本基金经理对2023年A股市场做出了两个判断。第一个判断是2023年的上半年A股市场以产业主题投资为主，下半年有望逐步向景气投资回归；第二个判断是从2022年至今，整个A股市场是从减量博弈到存量博弈的过程，存量博弈伴随着边际交易盛行。何时能够回归长周期视角定价最重要的是取决于增量资金，特别是长线增量资金的入场，其中公募基金的发行规模可能是非常重要的参考指标。在此判断基础上，2023年的投资机会博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 人工智能技术创新并且上升到数字经济范畴，这个产业主题投资从2023年2月份开始成为市场最为重要的一条主线。2）二十大后以半导体为代表的科技创新带来的投资机会。 3）中国特色估值体系带来的投资机会。第二大类是传统范式以周期视角为主：1）美联储货币政策变化带来的投资机会：主要集中在贵金属以及带有宏观色彩的CXO等。2）周期变化：库存周期见底回升带来的机会，下半年发生概率较大，只是上行力度仍不确定。3）因各种原因市场分歧定价错误带来的投资机会，例如新能源产业链。虽然以上部分判断符合了后期市场的走势，但由于市场担忧产能过剩引发激烈的价格战，本基金重仓的新能源行业多数公司尽管2023年一季报与半年报业绩维持了高增长甚至部分公司可能增长超预期，但上半年估值收缩幅度仍然超出了预期，股价表现整体欠佳。而对2023年上半年市场主线TMT行业，本基金初期参与力度不够，配置低于市场平均水平，原因之一在于以史为鉴，2014~2015年市场曾经经历了互联网及“互联网+”行情，对其退潮后的绝大多数公司股价持续大跌令人印象深刻。 从经济周期来看，我们认为当前处于本轮库存周期触底阶段。2023年年初，社会经济恢复性增长带动经济环比明显改善，这种脉冲式的需求释放在3月份告一段落。而经济内生动能仍处于低位缓慢爬升的阶段，两者叠加使得经济看似环比走弱、二次探底，但实际体现了“经济运行好转主要是恢复性的，内生动力还不强，需求仍然不足”。政策在二季度低基数下保持定力，整体处于观察期，使得市场部分过于乐观的预期有所落空。市场风格演绎极致，TMT行业成交量持续多个交易日居前，绝大多数顺周期行业股票走势低迷。形成这种市场极致风格的原因，一方面是A股市场依然延续2022年以来的减量博弈与存量博弈格局，另一方面是在目前经济形势下，部分A股投资者对经济复苏前景仍显得信心不足。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金份额净值及业绩表现请见"3.1 主要会计数据和财务指标" 及"3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较"部分披露。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，目前市场选择了以技术创新与产业升级为代表的数字经济和以半导体为代表的“自主创新”、实现科技自立自强作为市场主线，这一趋势或仍将继续，中特估板块则会成为市场中长期关注的焦点。就三季度而言，随着中报临近，市场会更加关注上市公司业绩，业绩增长将重新成为主导股价涨跌的核心因素。本基金经理认为，2023年三季度本轮库存周期将进入见底缓慢回升阶段。更为重要的是，我们相信，在平衡好国计与民生基础上，宏观政策在平稳基调中会审时度势出台，市场部分投资者对中国经济前景的预期也会逐步提升，市场风格可能发生较大变化。 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 本基金将坚持“以长期视角正确把握公司的合理价值，以合理价格买入优秀公司”的基本原则，尊重市场、顺势而为，面对市场出现的新变化，在控制组合整体风险的前提下，保持开放心态努力参与，勤勉尽责，力争为投资者获得有竞争力的超额收益。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，经公司管理层批准后实行，并成立了估值委员会，估值委员会成员由营运分管领导、督察长、基金事务部负责人、投委会主席、研究部负责人、投资运营部负责人、监察稽核部负责人及基金经理组成。 公司严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定进行估值，保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性。估值委员会的投资研究相关人员按投资品种的不同性质，研究并参考市场普遍认同的做法，建议合理的估值模型，进行测算和认证，认可后交各估值委员会成员从基金会计、风险、合规等方面审批，一致同意后，报公司估值委员会审批。 估值委员会会定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后，及时召开临时会议进行研究，及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值委员会成员均具备相应的专业资格及工作经验。基金经理作为估值委员会成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未有与任何外部估值定价服务机构签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告
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6.2 利润表 会计主体：博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日 单位：人民币元
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6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告
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本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 莫泰山 张丽 严娅 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 报表附注 6.4 6.4.1 基金基本情况 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2020]1939号《关于准予博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金注册的批复》注册，由博道基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币2,895,998,324.82元，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字（2020）第0922号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《博道博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 生效日的基金份额总额为2,896,508,537.38份基金份额，其中认购资金利息折合510,212.56份基金份额。本基金的基金管理人为博道基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。 本基金对认/申购、转换转入的每份基金份额设定一年的最短持有期限，基金份额在最短持有期限内不办理赎回及转换转出业务，最短持有期限为持有期起始日(含)至持有期到期日(不含)，自持有期到期日(含该日)起可以提出赎回或转换转出申请。对于每份基金份额，持有期起始日指基金合同生效日或该基金份额申购确认日或该基金份额转换转入确认日，持有期到期日指该基金份额持有期起始日次一年的年度对日的前一工作日。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券（含分离交易可转债）及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%。每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金的业绩比较基准为中证800指数收益率×75%+中债综合全价（总值）指数收益率×25%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2023年01月01日至2023年06月30日止期间的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2023年06月30日的财务状况以及2023年01月01日至2023年06月30日止期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 博道嘉兴一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告
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6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元
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