[中报]恒生医疗 (513060): 博时恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2023年中期报告
原标题:恒生医疗 : 博时恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2023年中期报告 博时恒生医疗保健交易型开放式指数证券 投资基金（QDII） 2023年中期报告 2023年 6月 30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年八月三十一日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年8月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年1月1日起至6月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 1 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 1 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 2 §2 基金简介 ................................................................................................................................................. 4 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 4 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 4 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 4 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 .................................................................................................. 5 2.5 信息披露方式 .................................................................................................................................. 5 2.6 其他相关资料 .................................................................................................................................. 5 §3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................. 5 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 5 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 6 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 7 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................... 9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................... 9 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 10 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 11 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 11 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 11 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 11 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................. 11 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 12 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 12 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................... 12 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 12 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 13 6.3 净资产（基金净值）变动表 ........................................................................................................ 15 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 16 §7 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 33 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 33 7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ................................................................. 34 7.3 期末按行业分类的权益投资组合 ................................................................................................ 34 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ..................................... 34 7.5 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 44 7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合................................................................................. 46 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................. 46 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ..................... 46 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ..................... 46 7.11 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 47 §8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 47 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................... 47 8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 48 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 48 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 48 §9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 49 §10 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 49 10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 49 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 49 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 49 10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 49 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................... 49 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 50 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 50 10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 51 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 52 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ........................................... 52 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................. 52 §12 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 52 12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 52 12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 53 12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 53 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.5 信息披露方式
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2023年6月30日，博时基金公司共管理355只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 14767 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5220 亿元人民币，累计分红逾1851亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共89次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2023年上半年，美国通胀持续下行，经济指标改善，在龙头科技公司的带领下美股大幅反弹。从经济基本面上来看，一季度GDP环比折合年率2.0%，超出市场预期。一季度的银行风波对信贷投放造成负面影响，对经济形成冲击，同时也使得美联储转宽预期。2月，3月美联储分别加息25bps。二季度GDP环比折合年率初值 2.4%，优于预期，其中消费与固定资产投资为主要拉动。5 月美联储加息 25bps，6 月暂停加息。从最新的经济数据来看，通胀和经济数据均有所好转，美国经济实现软着陆的概率有所提升。6月CPI和核心CPI均低于市场预期。从货币政策上来看，美联储7月如期加息25bps至5.25%-5.50%区间。从市场情绪上来看，7 月会议的加息已经被市场充分计入，美股与主要资产对会议的反应也较为平淡。海外市场在上半年表现出色，日经指数创1991年以来的新高，纳斯达克和标普500指数也有不错表现。 国内经济仍在修复，但供给回升快于需求，需求驱动不足。在国内经济复苏放缓的背景下A股市场整体处于低位盘整状态。小盘和价值风格表现强劲，国证2000指数、中证1000指数以及红利指数在上半年均录得正收益。相比较而言，大盘成长风格持续走弱。板块之间的结构分化加剧，受估值驱动因素影响的“中特估”相关板块走势强劲。得益于人工智能科技的突破进展以及相关应用场景的落地，科技板块表现亮眼，受到市场关注。消费和新能源板块持续走弱。根据中信一级行业指数显示，2023年上半年涨幅靠前的行业是通信、传媒、计算机、家电和机械等，涨幅靠后的行业有消费者服务、房地产、农林牧渔、建材和基础化工等。受人民币贬值以及国内经济增速不及预期的影响，港股市场在年初冲高后回落，恒生指数在上半年录得负收益。电讯和能源板块涨幅领先，医疗保健、地产建筑和必须性消费板块跌幅较大。本基金为被动跟踪指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2023年06月30日，本基金基金份额净值为0.4850元，份额累计净值为0.4850元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为-19.76%，同期业绩基准增长率-19.29%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2023 年下半年，美国经济仍具有较强韧性。经济方面，就业岗位增幅强劲，失业率保持在较低的水平，实际薪资增速回升，对居民消费能力起到强劲支撑作用。通货膨胀率依然值得关注，由于去年高基数效应，6月美国的CPI可能会是三季度的一个阶段性低点。货币政策方面，目前已经接近加息周期尾声，9 月加息概率下降但还需继续观察核心通胀情况，年内降息概率不大。流动性方面，美联储借款逐步到期、继续缩表，以及新发国债都会使得金融流动性重新收缩。下半年盈利韧性交易可能仍是主逻辑，而软着陆的前景将缓解分子端的压力，对美股偏利好。 国内方面，受疫情政策放开影响，消费环境发生了改变，接触性消费快速增长，叠加政策推动，消费潜力进一步释放。在稳经济、促恢复、扩内需等政策支撑下，市场预期好转，内需稳定恢复，加之降息等政策出台，支撑信贷规模扩张。随着宏观稳经济政策协同发力，整体经济继续稳步恢复，有效需求不足的问题有望得到缓解，经济内生修复动能有望加强，恢复和扩大需求是未来经济持续回升向好的关键所在。 港股方面，随着美国等主要经济体进入加息尾声，全球流动性的边际向好对港股估值起到支撑作用。受益于一系列内地经济政策出台，港股基本面有望持续改善。AH股溢价指数当前处于过去10年的较高位置，意味着两地上市的股票H股价格显著低于A股。港股通资金占用比例显著增大，香港市场已成为内地资金的重要资产配置市场。截止2023年6月30日，恒生指数的市盈率(TTM)为8.99，处在2003年以来的10%分位。综合考虑，在长期维度港股具有较强的配置价值。 在投资策略上，本基金作为一只被动策略的指数基金，会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的公司领导、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内本基金未进行收益分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—博时基金管理有限公司 2023年 1 月 1 日至 2023年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为, 博时基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，博时基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：博时恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 报告截止日：2023年6月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：博时恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 本报告期：2023年1月1日至2023年6月30日 单位：人民币元
会计主体：博时恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 本报告期：2023年1月1日至2023年6月30日 单位：人民币元
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：江向阳，主管会计工作负责人：徐卫，会计机构负责人：佀方方 6.4 报表附注 6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.2 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81 号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2)对基金从境内证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的境内企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从境内上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的境内上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。 有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。 (4)基金卖出境内股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.3 重要财务报表项目的说明 6.4.3.1 银行存款 单位：人民币元
6.4.3.2 交易性金融资产 单位：人民币元
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