[中报]科创板BS (506005): 博时科创板三年定期开放混合型证券投资基金2023年中期报告
原标题:科创板BS : 博时科创板三年定期开放混合型证券投资基金2023年中期报告 博时科创板三年定期开放混合型证券投资 基金 2023年中期报告 2023年 6月 30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年八月三十一日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年8月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年1月1日起至6月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 1 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 1 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 2 §2 基金简介 ................................................................................................................................................. 4 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 4 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 4 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 5 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 5 §3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................. 5 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 5 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 6 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 7 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 8 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................... 8 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................... 9 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 10 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 11 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 11 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 11 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 11 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................. 11 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 11 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 12 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................... 12 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 12 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 13 6.3 净资产（基金净值）变动表 ........................................................................................................ 14 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 16 §7 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 36 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 36 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 36 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 37 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 39 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 40 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 41 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 41 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 41 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 41 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................................................................. 41 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 41 7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 41 §8 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 42 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................... 42 8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 43 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 43 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 43 §9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 43 §10 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 44 10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 44 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 44 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 44 10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 44 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................... 44 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 44 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 45 10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 47 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 48 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ........................................... 48 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................. 48 §12 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 48 12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 48 12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 49 12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 49 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2023年6月30日，博时基金公司共管理355只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 14767 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5220 亿元人民币，累计分红逾1851亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共89次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2023年上半年，A股呈现出显著的结构分化特点，行业之间加速轮动，并欠缺持续性的投资机会。首先，市场指数层面表现平淡，投资者对经济复苏的预期快速变化导致顺周期方向的消费、建材、有色和金融等板块呈现宽幅波动；另一方面，人工智能技术创新驱动的通信、计算机、传媒和电子板块在经历一波上涨趋势后，多重因素导致投资者预期快速扭转，继而呈现大幅调整；此外，由于上半年权益市场整体资金流出，机构投资者配置较低的A股小盘风格显著强于大盘风格，同时境外投资者资金流出导致港股市场整体低迷。 宏观经济方面，我们认为美联储加息已进入尾声，国内逆周期调节政策将逐步发力。海外方面，美联储在6月暂停加息后，7月下旬重新加息25个基点，美国二季度超预期的GDP增速和继续环比上升的核心PCE 物价指数是推动重新加息的主要原因，但仔细分析发现美国上半年社会用电量和进口总额均呈现下降趋势，这表明美国实体经济仍处于下降通道，因此我们认为美联储本轮连续加息进程将宣告结束，美联储9月之后继续加息概率不大。国内方面，7月下旬召开的中央政治局会议提升了投资者信心，会议指出“当前经济困难主要原因是国内需求不足，外部环境复杂严峻，下半年将精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备，保持人民币汇率稳定，扩大国内需求，适时调整优化房地产政策，活跃资本市场，提振投资者信心”，我们认为随着逆周期政策的推出，国内经济将在下半年逐步回升。最后，人工智能成为上半年资本市场共振的方向，以GPU芯片、AI服务器为代表的算力需求持续走高，推动美股、A股和中国台湾二级市场科技公司股价持续上涨，但6月下旬以来由于地缘政治影响，国内企业获取海外先进算力芯片的难度将加大，A股市场人工智能板块率先开启回调。 流动性层面，今年上半年市场无风险利率整体下行，十年期国债期货价格上行。海外方面，由于美联储已经完成十一次加息，考虑到美国国内劳动力供给恢复和通胀数据的回落，我们预计美联储在9月下旬将完成最后1次加息，之后加息进程宣告结束，这将有利于新兴市场流动性恢复。国内方面，央行在3月中旬全面降准后，6月份继续下调政策利率10个基点，叠加6月初银行存款利率调降，这将有效带动企业和居民实际贷款利率下行，当前政策目的是推升信贷需求，释放明确的稳增长信号，提振消费和投资信心；考虑到美联储加息临近终点，国内低通胀的经济环境也为后续的宽货币政策提供了客观条件，下半年降准仍有空间。最后，国内居民存量房贷的置换，地方债务一揽子方案的后续推出，都将引导国内实际贷款利率的持续下行，因此流动性层面我们预计下半年仍将延续过往的有利局面。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2023年06月30日，本基金基金份额净值为0.8254元，份额累计净值为0.8821元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为2.76%，同期业绩基准增长率-4.61%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在分析宏观经济、流动性和基本面三大要素后，我们对 2023 年下半年市场维持结构性乐观看法。首先，我们认为人工智能技术将对全球经济增长形成重要推动力。当前海外人工智能技术正逐步进入企业领域，对存量企业的AI化改造即将开始，这将提升全要素劳动生产率。同时人工智能也在推动人形机器人、混合现实 MR 等硬件产品的进步，驱动新的一轮技术革命到来。但我们也要清醒认识到国内企业相比美国科技巨头之间的差距和优劣势，大模型和算力底层是人工智能专用芯片，因此半导体国产化的重要性将更加凸显。其次，随着国内逆周期政策的推出，预计三季度开始国内经济复苏趋势将逐步明朗，国内制造业PMI 和工业企业利润将探底回升。最后，地缘政治方面，我们预计中美关系将在下半年进入一段相对稳定的时期，这将有利于境外投资者信心的恢复。综上，我们认为下半年市场投资机会将较为均衡，除了产业趋势向上的人工智能行业，受益于总需求企稳回升的消费、建材、有色、金融以及部分周期品行业也有一定投资机会。 组合管理方面，在上述分析的基础上，组合的重点配置方向是半导体、医疗健康、计算机、合成生物学和消费电子行业。市场角度，2023年一季度科创50指数表现较好，但二季度指数有所回落，科创板整体估值也呈现一定收缩，主要原因在于科创板指数中半导体和生物医药行业占比较高，对指数表现有所拖累。尽管如此，我们认为当下科创板整体价值重估进程仍将继续，指数中的半导体、生物医药、新能源、高端装备等行业三季度周期有较大概率见底回升。因此，本组合将继续围绕半导体、医疗健康、计算机、新能源、消费电子五大科创行业进行资产配置；2023年上半年本组合减持了短期需求走弱的功率半导体和军工行业，增配了需求韧性较好的新能源光伏行业、与人工智能技术相结合的消费电子行业。展望 2023年下半年，我们将紧密跟踪人工智能与消费电子终端创新的重要进展，并判断其对半导体、通信、消费电子、计算机等行业的需求拉动情况，前瞻性调整仓位，努力把握潜在的投资机遇。 风险层面，我们预计 2023 年下半年市场主要的风险因素集中在地缘政治和海外宏观层面。首先，西方发达国家的国债利率继续上行，已经导致不稳定因素显现，我们密切关注下半年潜在的宏观风险暴露事件对全球资产价格的冲击。其次，美国实体经济的恢复仍不理想，且核心物价指数仍处于环比增长通道，美国加息周期中的预期波动将对全球新兴市场国家资产价格构成不利影响。最后，全球化秩序的破碎和重构将是长期进程，这将导致全球供应链体系的失序和紊乱，影响全球商品供需平衡，并导致全球经济体系运行效率降低，全球经济复苏的节奏更为波折。这些将是我们下半年密切关注的主要风险因素。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的公司领导、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内本基金未进行收益分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金的管理人——博时基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对博时基金管理有限公司编制和披露的本基金2023年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：博时科创板三年定期开放混合型证券投资基金 报告截止日：2023年6月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：博时科创板三年定期开放混合型证券投资基金 本报告期：2023年1月1日至2023年6月30日 单位：人民币元
会计主体：博时科创板三年定期开放混合型证券投资基金 本报告期：2023年1月1日至2023年6月30日 单位：人民币元
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署： _______________________ ______________________ _______________________ 基金管理人负责人：江向阳，主管会计工作负责人：徐卫，会计机构负责人：佀方方 6.4 报表附注 6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.2 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81 号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.3 重要财务报表项目的说明 6.4.3.1 银行存款 单位：人民币元
单位：人民币元
6.4.3.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 6.4.3.4 买入返售金融资产 6.4.3.4.1各项买入返售金融资产期末余额 无余额。 6.4.3.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 无余额。 6.4.3.5 其他权益工具投资 6.4.3.5.1 其他权益工具投资情况 无。 6.4.3.5.2 报告期末其他权益工具投资情况 无。 6.4.3.6 其他资产 无余额。 6.4.3.7 其他负债 单位：人民币元
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