[中报]凯石澜龙头经济持有期混合 (006430): 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金2023年中期报告
原标题:凯石澜龙头经济持有期混合 : 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金2023年中期报告 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 2023年06月30日 基金管理人:凯石基金管理有限公司 基金托管人:渤海银行股份有限公司 送出日期:2023年 08月 31日 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2023年01月01日起至2023年06月30日止。 本报告期自2023年01月01日起至2023年06月30日止。 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 8 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 14 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 15 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 15 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...................................................................................................... 15 6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 15 6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 17 6.3 净资产（基金净值）变动表 ......................................................................................................... 19 6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 22 §7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 46 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 46 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 47 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 48 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 50 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 56 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 56 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 56 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 56 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 56 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ............................................................................................... 56 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 56 7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 56 §8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 57 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 57 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 58 §9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 58 §10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 58 10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 58 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 58 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 59 10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 59 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 59 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 59 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 59 10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 60 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 60 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 60 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 60 §12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 60 12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 60 12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 60 12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 61 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告
2.2 基金产品说明
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2.3 基金管理人和基金托管人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
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2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公司拟定的《凯石基金管理有限公司公平交易管理办法》，公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职，投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境；交易环节加强交易执行的内部控制，利用恒生交易系统公平交易相关程序，及其它的流程控制，确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平；公司同时不断完善和改进公平交易分析系统，在事后加以严格的行为监控、分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本投资组合与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内，本投资组合未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2023年上半年度权益市场呈现震荡走势，上证综指、深证成指及沪深300指数涨跌幅分别为+3.65%、+0.10%、-0.75%。此外，创业板指跌幅较大为-5.61%。具体来看，经济弱复苏背景下，行情极致演绎，不同行业表现分化明显。申万一级行业指数中，表现相对较好的五个行业包括：通信行业变化幅度为50.66%，传媒行业变化幅度为42.76%，计算机行业变化幅度为27.57%，机械设备行业变化幅度为13.44%，家用电器行业变化幅度为13.29%。表现相对较差的五个行业中，商贸零售行业变化幅度为-23.44%，房地产行业变化幅度为-14.29%，美容护理行业变化幅度为-13.61%，建筑材料行业变化幅度-10.52%，综合行业变化幅度为-9.62%。 经济方面：据政府工作报告，2023年国内生产总值（GDP）增长目标为5%左右。今年经济整体处于修复阶段，年初经济重启在短期内带来积压需求释放，但脉冲效应消退后，内生动能仍显不足，二季度经济增长动能有所放缓。 具体来看，2023年1-6月份社会消费品零售总额227588亿元，同比增长8.2%。其中，除汽车以外的消费品零售额205178亿元，增长8.3%。不考虑去年低基数的影响，社会消费复苏依旧承压。 2023年1-6月，全国规模以上工业企业实现利润总额33884.6亿元，同比下降16.8%，降幅环比收窄2.0个百分点；规模以上工业企业实现营业收入62.62万亿元，同比下降0.4%。工业企业利润仍然受到需求疲弱以及成本费用的压制影响，降幅略有收窄，但仍处于缓慢修复阶段。 2023年1-6月，中国货物贸易进出口总值为20.1万亿元，同比增长2.1％。其中，出口11.46万亿元，同比增长3.7％；进口8.64万亿元，同比下降0.1％。总体来看，上半年中国外贸规模整体稳中有进，历史同期首次突破20万亿元。从单月来看，6月份进出口环比保持增长，但同比跌幅为6%。海外经济预期持续升温，主要系服务部门和劳动力市场保持强劲，而商品部门制造业和服务业PMI走势分化加剧，海外商品消费仍处于停滞状态，后续反弹难度较大，因而我国出口增速仍存在下探压力。 2023年1-6月，全国固定资产投资（不含农户）24.3万亿元，同比增长3.8%，其中，民间固定资产投资12.9万亿元，同比下降0.2%。分类来看，第一产业投资5152亿元，同比增长0.1%；第二产业投资74839亿元，增长8.9%；第三产业投资163123亿元，增长1.6%。 分行业来看，采矿业投资增长0.8%，制造业投资增长6.0%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长27.0%；基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长7.2%。整体来看，投资仍较疲弱。 业绩方面：2023年一季度A股上市公司业绩表现偏弱，营收增速延续下行趋势，利凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 板业绩增速转负。分行业来看，消费行业业绩占优，科技行业呈现分化，传统周期表现低迷；申万一级行业中，社会服务、农林牧渔、非银金融等行业利润增速居前，钢铁、建筑材料、电子等行业净利润同比增速显著回落。展望后续，各行业半年报表现或将继续分化。截至7月底，2023年中报预告披露率达35%，预喜公司占比仅45%，预喜比例高的行业主要集中在消费、高端制造、医药等行业。按大类行业来看，工业/消费/TMT/医药/大金融二季度利润同比增速分别为-33%/+46%/-18%/-15%/+6%，环比增速分别为+15%/-15%/+62%/-13%/-33%。因此，同环比均较好的行业集中在工业板块的制造业环节。总体来看，2023年中报或为本轮盈利周期底部，但后续新一轮盈利上行周期的开启仍依赖内外需的明显改善。 无风险利率方面：2023年上半年，市场面临复杂的海内外环境。海外方面，美国经济预期衰退，但整体仍有韧性，主要系短期劳动力市场的增长提振居民消费支出与个人储蓄，叠加货币紧缩与银行流动性危机影响具有滞后性导致。展望未来，美联储年内仍有加息预期，无风险利率持续上行。国内方面，我国经济复苏动能先升后降，二季度以来经济明显承压，6月份迎来超预期降息，下半年仍有望维持宽松的货币政策，流动性保持合理充裕。 风险偏好方面：2023年上半年，受到对国内经济恢复预期调整、中美利差倒挂持续扩大催化人民币汇率贬值以及地缘政治等多重因素的影响，市场风险偏好整体走弱。后续随着国内政策组合拳的落地，市场风险偏好有望企稳修复。 回顾上半年，本基金重点配置了以下几个方向： 1）数字经济板块：数字经济已经提高到国家战略高度，特别积极关注人工智能带来的投资机会；2）消费板块：体验式消费、线下消费和出行将率先恢复；3）高端制造板块：自主可控，进口替代，中国供应全世界；4）油运板块：供给上不来，叠加俄乌冲突带来运距拉长，疫情后出行需求有望恢复，油轮板块进入顺周期新阶段。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末凯石澜龙头经济持有期混合基金份额净值为0.7338元，本报告期内，基金份额净值增长率为8.33%，同期业绩比较基准收益率为0.00%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 总的投资策略是以研究为锚，赚自己看的到的钱。研究是投资的基础，首先要自上而下，选择好投资方向。从申万31个一级行业，挑选出下一阶段看好重点行业及方向，对未来投资具有提纲挈领的指导意义；其次自下而上，反复验证。选择好投资方向以后，就需要更加精准的筛选出公司来，投资落地；最后通过对个股进行深入研究，持续跟踪。 赚自己看的到的钱。 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 万物皆周期。不单单煤炭、钢铁、有色、交运、农业等是强周期行业，成长行业如光伏、半导体等也有周期，关键看是处于哪个阶段。周期的核心还是供需关系，供需不平衡的时候就需要通过价格的手段重新调节平衡，要么产能出清，要么需求出清，要么出现新的技术创造出新的需求。选择具有优秀基本面高景气度的行业和公司，并且持续跟踪行业和公司的事件驱动，例如国家政策和数据催化剂。 看好2023年下半年的投资机会--机会是跌出来的。主要有以下几个方向： 1、人工智能：人工智能是科技革命，看好AI未来发展的广阔前景。AI三要素算力、大模型及应用，目前最看好和算力相关的一些公司。主要还是铲子股逻辑，挖金矿不一定赚钱，但卖工具及牛仔裤的公司肯定赚钱。从这个逻辑出发，寻找标的。从产业链角度来看，算力当中最好的、壁垒最高的是做GPU的芯片设计公司，龙头公司都基本是美国企业，A股映射公司和他们的差距较大，很难真正受益。不过中国还是有能够参与到全球算力浪潮，并且具有世界级竞争力的子行业，那就是光模块。光模块需求的确定性加强，行业上行周期的确定性加强，AI超算场景下，高速率、大密度光连接的确定性加强，以及国内外AI算力建设有望迎来上行周期。国内光模块龙头公司大部分都是出口为主，主要客户基本上是海外互联网巨头，算力的军备竞赛或将带来行业需求爆发式增长。 2、高端制造板块：自主可控，进口替代，中国供应全世界。主要看好的是半导体、新能源汽车这几个方向。半导体设备和半导体设计的投资逻辑及节奏有所区别，半导体设备主要是自主可控、进口替代为主线，特别是量测、光刻机、蚀刻等国产化率在20%以下的环节，一些优秀的的中国公司正逐步替代国外厂商，实现从0到1的突破，正在从1到N的发展阶段；半导体设计受到消费电子等下游行业低迷的影响，处于周期底部。未来几个季度随着AI、MR等新需求的拉动，半导体设计有望走出底部，进入新的景气周期。 新能源方面，中国新能源车具有世界级的竞争优势，今年以来中国汽车出口体量位居世界第一，中国汽车工业协会数据显示，2023年1-5月，汽车企业出口175.8万辆，同比增长81.5%。新能源汽车出口45.7万辆，同比增长1.6倍。 新能源车产业链实现国产化，产品具备全球竞争力。电池、电机、电控、轻量化、智能化等产业链的产能和技术积累具有领先优势。跟随特斯拉海外扩产，中国自己的龙头新能源公司上半年实现近100%的销量增长，实属难能可贵。国家政策的支持和拉动，新能源汽车方面的优势将孕育较多的投资机会。 3、油运：供给受限，需求由于俄乌冲突导致运距拉长。（1）供给上不来，船队老龄化、船厂产能紧张、环保约束强制降速、油轮船达峰先于碳达峰。（2）俄乌冲突导致运距拉长，新政治环境下欧洲减少俄罗斯能源依赖的大趋势难以改变。（3）疫情后出行需求有望恢复，油轮板块进入顺周期新阶段。 本基金继续坚持追求稳健基础上超额收益的稳健配置策略，遵守契约规定的仓位限凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 金融等行业子领域，注重优中选优，选择宏观格局景气(M)好、核心竞争优势(ROE优选）强、增长（G）可持续的好公司。结合经济基本面、市场风险偏好环境、细分子行业估值的综合分析，做好子行业或者公司之间动态轮动配置，做好股、债仓位适度灵活配置，获取稳健收益基础上的超额收益。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 公司设立基金资产估值委员会，成员由公司总经理、投资总监、运营总监、基金会计主管、监察稽核等成员组成，同时，督察长、相关基金经理、总经理以及总经理指定的其他人员可以列席相关会议。 公司在充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和相关工作经验的基础上，由估值委员会负责研究、指导基金估值业务。金融工程相关业务人员负责估值相关数值的处理及计算，并参与公司对基金的估值方法的计算；公司总经理、基金会计主管等参与基金组合估值方法的确定，复核估值价格，并与相关托管行进行核对确认；督察长、监察稽核人员对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等事项的合规合法性进行审核与监督。基金经理参与估值委员会对估值的讨论，但不介入基金日常估值业务。 公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突；截止报告期末本基金管理人已于中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告
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6.2 利润表 会计主体：凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日 单位：人民币元
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6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日 单位：人民币元
凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告
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凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 李琛 韩璐 卢珊 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金(原名为凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金，以下简称“本基金”)(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2018]1412号《关于准予凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金注册的批复》注册，由凯石基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型、定期开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币205,837,669.49元，业经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)毕马威华振验字第1800295号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同》于2018年12月5日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为205,971,105.22份基金份额，其中认购资金利息折合133,435.73份基金份额。本基金的基金管理人为凯石基金管理有限公司，基金托管人为渤海银行股份有限公司。 根据本基金的基金管理人凯石基金管理有限公司于2022年1月25日发布的《关于凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金转型暨凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金合同生效的公告》，于2021年11月15日起至2022年12月23日以通讯方式召开的基金份额持有人大会审议通过了《关于修改凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》。经与基金托管人协商一致，基金管理人已将《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同》修订为《凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金基金合同》，《凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金基金合同》自2022年1月25日起生效，原《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。 本基金对于每份基金份额设定一年最短持有期限，基金份额在最短持有期内不办理赎回及转换转出业务。 根据原《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同》和原《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金于2022年1月25日前，每一年开放一次申购和赎回。封闭期内，投资者不能申购和赎回基金份额。 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行或上市的股票(包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、债券(包括国内依法发行或上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为：股票资产及存托凭证占基金资产的比例为50%-95%，其中，龙头经济主题相关证券比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+中债总全价指数收益率×40%。 本财务报表由本基金的基金管理人凯石基金管理有限公司于2023年8月31日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2023年1月1日至2023年6月30日止期间的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2023年6月30日的财务状况以及2023年1月1日至2023年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期内所采用的会计政策、会计估计与近一期年度报告相一致。 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 6.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 6.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。 当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。 (1) 金融资产 金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 债务工具 本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量： 以摊余成本计量： 本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。 以公允价值计量且其变动计入当期损益： 本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。 权益工具 权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。 (2) 金融负债 金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2023年中期报告 动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 (3) 衍生金融工具 本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。 6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。（未完）  |