中巨芯(688549):中巨芯首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:中巨芯:中巨芯首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
目录 声明及承诺 ................................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 目录................................................................................................................................ 3 第一节 释义 ............................................................................................................... 8 一、基本术语 ......................................................................................................... 8 二、专业术语 ....................................................................................................... 11 第二节 概览 ............................................................................................................. 15 一、重大事项提示 ............................................................................................... 15 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 19 三、本次发行概况 ............................................................................................... 19 四、发行人的主营业务经营情况 ....................................................................... 25 五、发行人板块定位情况 ................................................................................... 31 六、发行人主要财务数据及财务指标 ............................................................... 31 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ................................... 32 八、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 34 九、发行人公司治理的特殊安排 ....................................................................... 35 十、募集资金运用与未来发展规划 ................................................................... 35 十一、其他对发行人有重大影响的事项 ........................................................... 37 第三节 风险因素 ..................................................................................................... 38 一、与发行人相关的风险 ................................................................................... 38 二、与行业相关的风险 ....................................................................................... 41 三、其他风险 ....................................................................................................... 42 第四节 发行人基本情况 ......................................................................................... 43 一、发行人概况 ................................................................................................... 43 二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况 ........................................... 43 三、发行人的股权结构 ....................................................................................... 51 四、发行人的控股、参股公司和分支机构情况 ............................................... 51 五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况 ............................................................................................................................... 51 六、发行人特别表决权股份情况 ....................................................................... 64 七、发行人协议控制架构情况 ........................................................................... 64 八、发行人股本情况 ........................................................................................... 64 九、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况 ........... 71 十、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议情况 ........................................... 81 十一、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近两年的变动情况 ....................................................................................................................... 81 十二、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人及其业务相关的对外投资情况 ........................................................................................... 83 十三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持有发行人股份情况 ................................................................................................................... 83 十四、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ....... 85 十五、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 ............................................................................................................................... 87 十六、发行人员工及其社会保障情况 ............................................................... 92 第五节 业务与技术 ................................................................................................. 96 一、发行人主营业务及主要产品情况 ............................................................... 96 二、发行人所处行业基本情况及其竞争状况 ................................................. 129 三、发行人销售和主要客户情况 ..................................................................... 175 四、发行人采购和主要供应商情况 ................................................................. 182 五、与发行人业务相关的主要资产情况 ......................................................... 186 六、发行人主要业务资质及认证情况 ............................................................. 187 七、发行人核心技术与科研实力 ..................................................................... 188 八、发行人境外经营情况 ................................................................................. 205 第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 206 一、财务报表 ..................................................................................................... 206 二、注册会计师审计意见和关键审计事项 ..................................................... 210 三、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 ................. 213 四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ......................... 213 五、分部信息 ..................................................................................................... 214 六、主要会计政策和会计估计 ......................................................................... 214 七、非经常性损益 ............................................................................................. 222 八、适用税率及享受的主要财政税收优惠政策 ............................................. 223 九、发行人报告期内的重要财务指标 ............................................................. 225 十、影响收入、成本、费用和利润的主要因素 ............................................. 227 十一、经营成果分析 ......................................................................................... 229 十二、资产质量分析 ......................................................................................... 274 十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................. 296 十四、期后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼事项 ......... 310 十五、盈利预测事项 ......................................................................................... 311 十六、未来可实现盈利情况 ............................................................................. 311 十七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ............................. 316 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 319 一、募集资金运用概况 ..................................................................................... 319 二、募集资金运用情况 ..................................................................................... 320 三、募集资金用于研发投入、科技创新、新产品开发生产的情况 ............. 324 四、募集资金投资方向的说明 ......................................................................... 325 五、公司战略规划 ............................................................................................. 325 第八节 公司治理与独立性 ................................................................................... 328 一、公司治理相关制度的建立健全和运行情况 ............................................. 328 二、内部控制情况 ............................................................................................. 328 三、发行人违法违规行为情况 ......................................................................... 329 四、发行人资金占用和对外担保情况 ............................................................. 330 五、发行人直接面向市场独立持续经营情况 ................................................. 331 六、同业竞争 ..................................................................................................... 332 七、关联方和关联关系 ..................................................................................... 338 八、关联交易情况 ............................................................................................. 343 九、报告期内关联交易的决策程序及独立董事意见 ..................................... 356 十、关联方变化情况 ......................................................................................... 356 第九节 投资者保护 ............................................................................................... 358 一、股利分配政策情况 ..................................................................................... 358 二、本次发行前滚存利润分配政策 ................................................................. 361 第十节 其他重要事项 ........................................................................................... 363 一、重大合同 ..................................................................................................... 363 二、对外担保情况 ............................................................................................. 368 三、诉讼及仲裁事项 ......................................................................................... 368 第十一节 相关声明 ............................................................................................... 370 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ......................................... 370 二、发行人并列第一大股东声明（一） ......................................................... 376 二、发行人并列第一大股东声明（二） ......................................................... 377 三、保荐人（主承销商）声明（一） ............................................................. 378 三、保荐人（主承销商）声明（二） ............................................................. 379 四、发行人律师声明 ......................................................................................... 380 五、为本次发行承担审计业务的会计师事务所声明 ..................................... 381 六、为本次发行承担评估业务的资产评估机构声明 ..................................... 382 七、为本次发行承担验资业务的机构声明 ..................................................... 383 八、为本次发行承担验资复核业务的机构声明 ............................................. 384 第十二节 附件 ....................................................................................................... 385 一、本招股说明书附件 ..................................................................................... 385 二、查阅时间和地点 ......................................................................................... 385 附录一：不动产权情况 ..................................................................................... 387 附录二：专利 ..................................................................................................... 389 附录三：商标 ..................................................................................................... 393 附录四：发行人主要业务资质及认证情况 ..................................................... 397 附录五：与投资者保护相关的承诺 ................................................................. 402 附录六：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ............................................................................................. 413 附录七：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ............................. 416 附录八：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ................................................................................................. 417 附录九：募集资金具体运用情况说明 ............................................................. 419 附录十：子公司、参股公司简要情况 ............................................................. 422 第一节 释义 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、基本术语
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 （一）特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注其中的以下风险因素： 1、公司尚未盈利的风险 报告期内，公司实现销售收入 40,018.19万元、56,579.56万元和 79,899.58万元；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 7.83万元、-682.16万元和-732.24万元。由于部分产品尚处于客户认证阶段，新产线投产尚未实现规模效应，公司面临较高的折旧压力，且研发投入不断增大，并叠加 2021年及2022年分别确认了 1,362.37万元和 1,634.85万元股份支付费用的影响，使得公司最近一年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为负，公司处于尚未盈利状态。 电子化学材料行业是资本与技术密集型行业，新产线投产后会在短期内面临较高的折旧负担，而销售收入增长具有一定的滞后性，对公司的盈利水平产生一定影响。未来几年，如果客户需求增长缓慢，公司产能利用率无法提升，或者新产品认证不能达到预期，无法覆盖新增折旧和股份支付的影响，公司将面临扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润持续为负的风险。 2、无实际控制人风险 公司无控股股东和实际控制人。截至本招股说明书签署日，巨化股份和产业投资基金为公司并列第一大股东，持股比例均为 35.1999%。 此外，巨化股份和产业投资基金承诺自发行人股票上市之日起 36个月内不主动谋求对发行人的控制权；承诺自发行人股票上市之日起 36个月内不以控制为目的直接或间接增持发行人股份，不以控制为目的接受其他股东的股东大会表决权委托，不主动实施任何可能导致并列第一大股东之间持股比例差距或表决权比例差距大于 5%且谋求新增董事席位的行为；承诺自发行人股票上市之日起锁定 36个月。虽然该等承诺能够有效保证公司控制权结构、公司治理和生产经营的稳定，但不排除会导致公司陷入“决策僵局”，因此充分制衡的股权结构可能影响公司的决策效率。 3、客户认证风险 下游集成电路、显示面板等生产企业对电子湿化学品、电子特种气体、前驱体材料供应商的产品质量和供货能力十分重视，对供应商的选择非常慎重，常采用认证采购的模式。截至本招股说明书签署之日，公司的前驱体材料（包括BDEAS、TDMAT）仍处于客户认证阶段，若公司上述送样产品的认证进度或公司现有产品在新客户端的认证进度不及预期，不仅无法覆盖新产品的单位成本，而且对公司未来的产品品种丰富及营业收入增长产生不利影响。 4、公司主营业务整体毛利率尚低于同行业可比公司的风险 报告期内，由于集成电路工艺用的电子湿化学品和电子特种气体主要产品量产或投产时间较晚、部分产品仍处于客户认证阶段，公司应用于集成电路领域产品的销售收入占比分别为 58.27%、68.48%和 72.05%，相对应的，公司应用于显示面板及光伏等领域产品的收入占比仍然较高，应用于该等领域的产品等级相对集成电路领域产品等级低，故毛利率也相对较低，导致公司主营业务整体毛利率较低。 此外，公司属于电子特种气体行业的新进入者。报告期内，公司持续进行项目固定资产投资、产品市场拓展，已投产的电子特种气体产能利用率仍处于较低水平，单位成本较高，导致公司电子特种气体产品毛利率较低。 公司主营业务整体毛利率尚低于同行业可比公司。若公司无法弥补与同行业可比公司之间的差距，将对公司业务拓展、收入增长和持续经营带来不利影响。 5、主要原材料价格波动风险 公司主要原材料包括无水氟化氢、硝酸、液体三氧化硫、液氨和盐酸等， 报由于上述原材料价格变动趋势与化工大宗商品原料市场价格波动情况相一致，报告期内受宏观经济波动、国家政策等影响，上述原材料的采购价格存在较大波动。 特别是 2021年，上述原材料市场价格均出现较大涨幅，其占公司营业成本的比重相应上升。 报告期内，主要原材料的采购金额和平均单价情况如下：
6、功能电子湿化学品开发与市场拓展风险 率较高的功能电子湿化学品种类较少，且主要应用于显示面板和晶圆背面刻蚀，在应用于集成电路制程的配方型清洗和刻蚀液细分产品领域尚缺乏技术储备。 由于下游集成电路技术不断升级换代，新产品开发以及客户认证均存在一定的周期，公司在加大功能电子湿化学品研发力度及开发 12英寸集成电路制造用功能性刻蚀液系列产品的过程中，可能面临新技术、新产品研发失败，技术未能形成产品或未能实现产业化，或产品市场推广达不到预期的风险。 7、供应商集中的风险 报告期内，公司向前五大原材料供应商的采购金额分别为 18,737.13万元、24,288.37万元和31,166.50万元，占各年度原材料采购总额的比例分别为75.22%、72.30%和 57.74%，供应商较为集中。 其中，无水氟化氢是公司报告期内采购金额最高的原材料。无水氟化氢属于大宗化工原料，市场供应的厂家较多。报告期内，公司无水氟化氢采购金额分别为 10,871.96万元、15,387.26万元和 17,253.51万元，其中向巨化股份采购的无水氟化氢金额分别为 2,789.43万元、0万元和 158.28万元，占各年度无水氟化氢采购总额的比例分别为 25.66%、0%和 0.92%；向江西省东沿药业有限公司采购的无水氟化氢金额分别为 8,029.23万元、15,298.12万元和 14,724.96万元，占各年度无水氟化氢采购总额的比例分别为 73.85%、99.42%和 85.34%，无水氟化氢供应商集中。 若公司主要供应商的业务经营发生不利变化、产能受限或合作关系紧张，可能导致公司主要原材料的供应不足，将对公司生产经营产生不利影响。 8、募集资金投资项目新增产能的消化风险 未来如果市场情况发生不可预见的变化，或者出现公司不能有效开拓新市场等其他对产品销售不利的因素，公司项目达产后可能无法实现预期销售，将存在新增产能难以消化，募集资金投资项目无法实现预期盈利的风险。 （二）本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“附录五、与投资者保护相关的承诺”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）本次发行的基本情况
公司本次公开发行股票 36,931.9000万股，占公司发行后总股本的比例为25.00%。其中，初始战略配售发行数量为 11,079.5700万股，占本次发行数量的30.00%。本次参与战略配售的投资者包括以下四类：（1）保荐人相关子公司；（2）发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划；（3）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业；（4）具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业。 本次发行的最终战略配售情况如下：
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