福赛科技(301529):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:福赛科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 目 录 声明及承诺 ................................................................................................................... 2 本次发行概况 ............................................................................................................... 3 目 录 ............................................................................................................................. 4 第一节 释义 ................................................................................................................. 9 一、一般名词释义................................................................................................. 9 二、专业名词或术语释义................................................................................... 11 第二节 概 览 ............................................................................................................. 13 一、重大事项提示............................................................................................... 13 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况................................................... 15 三、本次发行概况............................................................................................... 16 四、主营业务经营情况....................................................................................... 18 五、公司符合创业板定位................................................................................... 19 六、主要财务数据和财务指标........................................................................... 19 七、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况................................... 21 八、上市标准的选择........................................................................................... 23 九、公司治理特殊安排....................................................................................... 23 十、募集资金用途与未来发展规划................................................................... 23 十一、其他对发行人有重大影响的事项........................................................... 24 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 25 一、与发行人相关的风险................................................................................... 25 二、与行业相关的风险....................................................................................... 30 三、其他风险....................................................................................................... 31 第四节 发行人基本情况 ............................................................................................ 33 一、发行人基本情况........................................................................................... 33 二、发行人设立情况和报告期内的股本及股东变化情况............................... 33 三、发行人成立以来重要事件（含报告期内的重大资产重组）................... 37 四、发行人在其他证券市场上市/挂牌情况 ..................................................... 37 五、发行人的股权结构、组织结构图............................................................... 37 六、发行人子公司、参股公司及分公司的简要情况....................................... 39 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东和实际控制人的情况 .................... 45 八、发行人的特别表决权安排或协议控制架构情况....................................... 48 九、发行人控股股东、实际控制人重大违法情况........................................... 48 十、发行人的股本情况....................................................................................... 48 十一、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排............................................................................................................................... 51 十二、委托持股情况........................................................................................... 51 十三、对赌协议及其解除情况........................................................................... 54 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员....................................... 57 十五、发行人员工及社会保障情况................................................................... 67 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 72 一、公司主营业务及主要产品情况................................................................... 72 二、发行人所处行业基本情况........................................................................... 83 三、发行人在行业中的竞争地位..................................................................... 103 四、公司销售情况和主要客户......................................................................... 110 五、公司采购情况和主要供应商..................................................................... 116 六、主要固定资产和无形资产......................................................................... 125 七、公司技术和研发情况................................................................................. 140 八、主要环境污染物及其处理情况................................................................. 150 九、境外经营及境外资产状况......................................................................... 151 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 154 一、财务报表..................................................................................................... 154 二、审计意见、关键审计事项及重要性水平................................................. 158 三、影响经营业绩的重要因素......................................................................... 163 四、分部信息..................................................................................................... 164 五、主要的会计政策及会计估计..................................................................... 165 六、主要税种和税收优惠................................................................................. 216 七、非经常性损益明细表................................................................................. 218 八、主要财务指标............................................................................................. 218 九、经营成果分析............................................................................................. 220 十、资产质量分析............................................................................................. 269 十一、偿债能力、流动性及持续经营能力分析............................................. 283 十二、资本性支出分析..................................................................................... 298 十三、资产负债表日后事项、或有事项及其他............................................. 299 十四、盈利预测情况......................................................................................... 299 十五、财务报告审计截止日后的主要财务数据及经营情况......................... 299 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 303 一、本次募集资金运用概况............................................................................. 303 二、募集资金运用对公司业务发展的影响..................................................... 303 三、募集资金的具体用途................................................................................. 304 四、发展规划及拟采取的具体措施................................................................. 309 第八节 公司治理与独立性 ...................................................................................... 314 一、公司治理存在的缺陷及改进情况............................................................. 314 二、关于内部控制完整性、合理性和有效性的评估意见............................. 314 三、发行人报告期内违法违规及处罚情况..................................................... 315 四、发行人报告期内资金占用及对外担保情况............................................. 316 五、发行人独立经营情况................................................................................. 316 六、同业竞争..................................................................................................... 318 七、关联方与关联关系..................................................................................... 318 八、发行人报告期内的关联交易情况............................................................. 321 九、报告期内关联交易履行程序情况及独立董事意见................................. 327 十、规范关联交易的承诺................................................................................. 327 第九节 投资者保护 .................................................................................................. 328 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排..................................................... 328 二、发行人股利分配情况及股利分配政策..................................................... 328 第十节 其他重要事项 .............................................................................................. 332 一、重大合同..................................................................................................... 332 二、对外担保..................................................................................................... 335 三、重大诉讼或仲裁事项................................................................................. 335 第十一节 声明 ......................................................................................................... 336 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明..................................... 336 二、发行人控股股东、实际控制人声明......................................................... 337 三、保荐人（主承销商）声明......................................................................... 338 四、发行人律师声明......................................................................................... 340 五、审计机构声明............................................................................................. 341 六、资产评估机构声明..................................................................................... 342 七、验资机构声明............................................................................................. 343 八、验资复核机构声明..................................................................................... 345 第十二节 附件 ......................................................................................................... 346 一、备查文件目录............................................................................................. 346 二、备查文件查阅地点、电话、联系人和时间............................................. 347 附录 ........................................................................................................................... 348 一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺..................................................................... 348 二、稳定股价的承诺......................................................................................... 353 三、关于欺诈发行上市的股份购回承诺......................................................... 357 四、填补被摊薄即期回报的措施及承诺......................................................... 358 五、利润分配政策的承诺................................................................................. 360 六、依法承担赔偿责任的承诺......................................................................... 363 七、未能履行承诺时的约束措施..................................................................... 365 八、股东信息披露专项承诺............................................................................. 369 九、其他承诺事项............................................................................................. 370 十、落实投资者关系管理相关规定的安排..................................................... 373 十一、股利分配决策程序................................................................................. 374 十二、股东投票机制建立情况......................................................................... 375 十三、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度等公司治理制度的建立健全及运行情况、审计委员会及其他专门委员会的设置情况............................................................................................................................. 376 十四、募集资金具体运用情况......................................................................... 379
第二节 概 览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书全部内容，并特别关注以下重要事项： （一）本次发行相关责任主体的承诺事项 公司提示投资者认真阅读公司、公司的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及本次发行的中介机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项详见本招股说明书“附录”。 （二）发行前滚存未分配利润分配方案 根据公司 2021年第三次临时股东大会决议，公司在首次公开发行股票前滚存的未分配利润由首次公开发行后新老股东共享。 （三）特别风险提示 本公司提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险，并认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”中的全部内容。 1、主要客户集中的风险 公司主要客户包括马瑞利、延锋汽饰、北汽韩一、新泉股份、大协西川等国内外知名汽车零部件供应商以及长城汽车、比亚迪等整车厂商。报告期内，公司对前五大客户的主营业务收入占比合计为 86.85%、87.93%和 87.18%，客户集中度较高。若未来主要客户因自身经营业务变化或者与公司合作关系发生重大不利变化，对公司产品的采购量大幅下降，将对公司的经营业绩产生较大不利影响。 2、外协件占比较高的风险 公司主要产品为内饰功能件及装饰件，由于公司产能及工艺的限制，以及部分产品生产制造简单，出于投入产出方面的考量，公司存在通过外协定制的方式采购部分注塑件、喷涂件及电镀件的情况。报告期内，外协采购的金额分别为 7,631.35万元、11,431.63万元和 11,757.18万元，占公司当期原材料采购总额的比例分别为 36.17%、39.29%和 37.90%，报告期内占比较高。公司的外协供应商系通过公司供应商筛选流程严格筛选，合作模式成熟。公司针对外协供应商成立了完善的管理制度。但如果公司上述管控措施在实际运行过程中未能得到切实有效执行或外协加工厂出现大范围的生产经营停滞，可能对产品的质量及履约的及时性、有效性等方面造成一定负面影响。 3、原材料价格波动的风险 公司用于生产的主要原材料包括塑料粒子、面料件、电器元件、零配件、化工材料等。报告期内，发行人直接材料占主营业务成本的比重分别为 68.19%、69.35%和 66.38%，其中塑料粒子及化工材料平均单价的变动对公司主营业务成本构成重要影响。2021年以来，由于全球流动性环境持续处于极度宽松状态，以及受宏观经济波动影响，供给端存在制约因素，全球大宗商品价格呈现出上行态势。2022年度，公司采购的塑料粒子价格较 2021年全年采购均价上涨7.12%，化工材料采购均价上涨 26.79%。根据敏感性分析，塑料粒子及化工材料单价若在此基础再上涨 10%，2022年度公司主营业务毛利率将下降 1.69%。 由于公司向客户传导原材料价格波动影响存在滞后性，若未来大宗商品价格继续保持高位使得公司主要原材料的价格依然上涨，且公司难以通过成本管控措施以及产品价格调整消化上述影响，可能导致公司产品毛利率下滑，进而对公司经营业绩产生不利影响。 4、厂房租赁的风险 截至本招股说明书签署日，公司及子公司主要依靠租赁房产进行生产经营。 虽然公司与厂房租赁方建立了较为稳定的合作关系，若未来公司因租赁方要求提前终止合同、租赁到期等原因未能续租、或者房屋租金大幅上涨，则公司可能面临设备搬迁及重新安装调试、短期无法在同地段租赁到类似房产等相关风险，进而对公司经营的稳定性造成不利影响。 5、子公司管理的风险 截至本招股说明书签署日，公司拥有 10家全资子公司、1家控股子公司。 由于各子公司地理位置、监管要求等方面存在一定差异，且随着业务的发展和扩张，子公司数量将可能继续增加，使得公司在采购销售、运营管理、人力资源、财务会计等方面的管理难度增大，对公司内部管理、统筹规划、生产组织、技术保障、项目研发和市场销售等方面提出较高要求，如果公司管理层不能持续保持满足前述要求的管理水平，保证公司的运作机制有效运行，将可能因管理和控制不到位而产生管理风险。 6、毛利率波动的风险 报告期内，发行人的主营业务毛利率分别为 33.13%、32.16%和 29.33%，若剔除适用新收入准则的影响，主营业务毛利率分别为 37.14%、36.70%及33.56%。发行人产品受到宏观经济周期性及下游市场波动影响较大，且公司主要原材料价格对宏观环境、原油价格等变动较为敏感，因此发行人的主营业务收入及主营业务成本存在一定的波动，面临主营业务毛利率波动的风险。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况
公司是一家专注于汽车内饰件研发、生产和销售的高新技术企业，是安徽省专精特新冠军企业，主要产品包括内饰功能件和装饰件。公司是集产品设计、模具开发制造、部件成型、表面涂装、外观包覆及产品装配于一体的集成化方案提供商，自成立以来，以空调出风口系统、杯托、储物盒、车门内开把手等功能件为主要切入点，逐步拓展装饰件产品，形成了以功能件为主、装饰件为重要发展方向的业务布局。 公司生产所需主要原材料为塑料粒子（主要包括 PP、PC/ABS、ABS、HDPE等）、电器元件、零配件（主要包括金属配件、非金属配件）、面料件（主要包括表皮、海绵、毛毡）以及化工材料（主要包括油漆、化工耗材、稀释剂、固化剂）。公司已与南京聚隆科技股份有限公司、开德阜国际贸易（上海）有限公司、佛山东海理化汽车部件有限公司、武汉金发科技有限公司等供应商建立了合作关系。公司主要采用“以销定产+合理库存”的生产模式以及直销的销售模式，经过多年发展，公司已经积累了一批优质知名客户。作为汽车零部件二级供应商，公司将产品销售至马瑞利、新泉股份、延锋汽饰、佛吉亚、河西工业、大协西川等全球知名汽车零部件供应商，最终运用于日产、马自达、本田、丰田、现代、福特、吉利汽车、奇瑞汽车、长安汽车等品牌车系；同时，公司亦成为了长城汽车、比亚迪的一级供应商，在行业内形成了良好的品牌形象和较高的市场美誉度。 经过长期发展，汽车内饰件行业已形成了以整车配套市场为主、以整车制造商为核心、以零部件供应商为支撑的金字塔型多层级配套供应体系，我国汽车内饰件行业已基本形成了竞争充分、市场化程度较高的竞争格局。自成立以来，公司一直深耕汽车内饰件领域，逐步建立起集产品设计、模具开发制造、部件成型、表面涂装、外观包覆及产品装配于一体的业务格局。2021年，公司核心产品空调出风口、杯托和储物盒在全球汽车中的市场占有率分别达 2.77%、1.70%和 0.55%，在行业内已形成一定的市场地位。 作为高新技术企业，公司高度重视自主创新能力的提升，专注于汽车内饰件新产品和新技术的研发创新，被评为安徽省认定企业技术中心、安徽省专精
1、资产负债率=期末总负债÷期末总资产 2、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润=归属于母公司所有者的净利润-影响归属于母公司所有者净利润的非经常性损益 3、基本每股收益=P0÷S S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk 其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。 4、稀释每股收益=P1÷（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数） 其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。 5、加权平均净资产收益率=P0÷（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0） 其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起
2023年 1-6月，我国汽车市场保持稳健发展，尤其是新能源汽车表现持续突破，产销同比分别增长 42.4%和 44.1%。 2023年 1-6月，公司实现营业收入 40,279.50万元，同比增长 32.03%。受
2023年以来，我国宏观政策显效发力，经济运行企稳回升，汽车消费支持力度显现。受益于公司新能源汽车订单的持续放量、外销规模的稳步增长以及嵌件业务逐步开拓，预计公司 2023年 1-9月营业收入及扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润将有所提升，经营业绩呈稳步增长态势。
根据生产经营的实际需要，公司在本次募集资金到位前将利用自有资金或自筹资金进行前期建设，待募集资金到位后置换前期投入资金。若本次募集资金净额不能满足以上募投项目的资金需求，则不足部分将由公司通过自筹方式解决；若本次募集资金净额超过上述募投项目所需资金，则公司将按照超募资金的有关规定进行合理使用。 未来，公司将继续致力于从事汽车内饰功能件和装饰件的研发、生产和销售，深化提高产品研发、模具制造、产品注塑/吹塑、喷涂、包覆和嵌入式成型最受尊敬的汽车零部件公司”的愿景努力。 关于本次发行募集资金投向与未来发展规划的具体内容参见本招股说明书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”。 十一、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股说明书签署日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。 截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人、子公司，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员不存在作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。 第三节 风险因素 一、与发行人相关的风险 （一）创新风险 公司主要从事汽车内饰功能件和装饰件的研发、生产和销售，长期以来重视自主创新能力的提升，在创新技术融合、创意设计输出等方面不断改善，能为客户提供从产品设计、模具开发制造、部件成型、表面涂装、外观包覆及产品装配于一体的集成化解决方案。 但创新创造存在一定的不确定性，若公司新材料的采用、新产品的研发和新工艺的研发等方面不达预期，则将对公司的经营业绩、核心竞争力和未来发展产生不利影响。 （二）技术风险 1、研发失败的风险 报告期内，公司研发费用分别为 2,701.42万元、3,545.97万元和 3,982.93万元，占营业收入的比例分别为 5.82%、5.92%和 5.74%。为推进聚焦新材料、新产品、新工艺的“三新”计划，保证公司持续创新能力，公司未来的研发投入预计较高。如果研发项目失败，或者相关技术未能实现产业化落地，将对公司的经营业绩和竞争能力产生不利影响。 2、技术人才流失、技术外泄的风险 公司日常经营中涉及的产品设计、模具开发、产品工艺等具有较为明显的技术密集特征，需依托专业的技术人才方能保障产品的顺利研发和生产。目前，公司虽然与主要的技术人员均签订了《劳动合同》《保密协议》《竞业限制协议》，但仍可能面临重点技术人才流失、以及核心技术外泄的风险。倘若因未来公司的技术人员离职导致公司核心技术外泄，则将对公司未来的市场竞争能力和经营业绩造成不利影响。 （三）经营风险 1、主要客户集中的风险 公司主要客户包括马瑞利、延锋汽饰、北汽韩一、新泉股份、大协西川等国内外知名汽车零部件供应商以及长城汽车、比亚迪等整车厂商。报告期内，公司对前五大客户的主营业务收入占比合计为 86.85%、87.93%和 87.18%，客户集中度较高。若未来主要客户因自身经营业务变化或者与公司合作关系发生重大不利变化，对公司产品的采购量大幅下降，将对公司的经营业绩产生较大不利影响。 2、外协件占比较高的风险 公司主要产品为内饰功能件及装饰件，由于公司产能及工艺的限制，以及部分产品生产制造简单，出于投入产出方面的考量，公司存在通过外协定制的方式采购部分注塑件、喷涂件及电镀件的情况。报告期内，外协采购的金额分别为 7,631.35万元、11,431.63万元和 11,757.18万元，占公司当期原材料采购总额的比例分别为 36.17%、39.29%和 37.90%，报告期内占比较高。公司的外协供应商系通过公司供应商筛选流程严格筛选，合作模式成熟。公司针对外协供应商成立了完善的管理制度。但如果公司上述管控措施在实际运行过程中未能得到切实有效执行或外协加工厂出现大范围的生产经营停滞，可能对产品的质量及履约的及时性、有效性等方面造成一定负面影响。 3、原材料价格波动的风险 公司用于生产的主要原材料包括塑料粒子、面料件、电器元件、零配件、化工材料等。报告期内，发行人直接材料占主营业务成本的比重分别为 68.19%、69.35%和 66.38%，其中塑料粒子及化工材料平均单价的变动对公司主营业务成本构成重要影响。2021年以来，由于全球流动性环境持续处于极度宽松状态，以及受宏观经济波动影响，供给端存在制约因素，全球大宗商品价格呈现出上行态势。2022年度，公司采购的塑料粒子价格较 2021年全年采购均价上涨7.12%，化工材料采购均价上涨 26.79%。根据敏感性分析，塑料粒子及化工材料单价若在此基础再上涨 10%，2022年度公司主营业务毛利率将下降 1.69%。 续保持高位使得公司主要原材料的价格依然上涨，且公司难以通过成本管控措施以及产品价格调整消化上述影响，可能导致公司产品毛利率下滑，进而对公司经营业绩产生不利影响。 4、厂房租赁的风险 截至本招股说明书签署日，公司及子公司主要依靠租赁房产进行生产经营。 虽然公司与厂房租赁方建立了较为稳定的合作关系，若未来公司因租赁方要求提前终止合同、租赁到期等原因未能续租、或者房屋租金大幅上涨，则公司可能面临设备搬迁及重新安装调试、短期无法在同地段租赁到类似房产等相关风险，进而对公司经营的稳定性造成不利影响。 5、海外经营风险 为积极拓展海外市场，整合国际资源，公司在墨西哥建立了生产子公司，报告期内，合并口径下墨西哥福赛的主营业务收入分别为 2,708.27万元、5,684.76万元和 6,107.73万元，占公司主营业务收入的比例分别为 6.51%、10.64%和 9.84%，报告期内呈上升趋势。受国际市场的政治环境、经济政策、突发事件等因素的影响，且法律体系、商业环境、企业文化等方面与国内存在的差异，公司将可能面临因海外经营经验不足、经营环境恶化带来的海外经营风险。 6、公司持续经营能力的潜在风险 日系车是公司产品配套的重要车系，也是国内的主流车系。然而，自 2020年以来，日系车在国内的市场份额逐年降低，而国产自主品牌车的市场份额逐年提升，2022年已达 49.90%。此外，美国出台的《2022年通胀削减法案》也要求享受补贴的新能源汽车必须在北美洲组装。 公司已积极布局国产自主品牌车系相关产品，在保持传统日系业务的同时加强对美系、德系等业务的开拓，并依托墨西哥福赛近地化配套北美客户。截至 2022年 12月 31日，公司已获得客户定点并在 2021年及以后年度开始量产的新项目共 235个，其中配套国产自主品牌车系的项目达 141个，海外项目 41个，上述新项目中包含公司主要功能件产品，基于客户量纲计划和预计价格，合理预测 2023年至 2025年公司主要功能件将分别产生 42,768.17万元、57,970.29万元和 59,449.18万元的收入。 尽管公司的业务布局较好地弥补了日系车市场份额下滑、北美组装等宏观不利影响，但依然可能存在定点的新增项目因终端消费趋势、客户量产时间、项目开发进度等因素而不达预期的情形，从而对公司主要功能件产品的未来收入产生不利影响，进而对公司持续经营能力带来潜在不利风险，提请投资者关注。 （四）内控风险 1、子公司管理的风险 截至本招股说明书签署日，公司拥有 10家全资子公司、1家控股子公司。 由于各子公司地理位置、监管要求等方面存在一定差异，且随着业务的发展和扩张，子公司数量将可能继续增加，使得公司在采购销售、运营管理、人力资源、财务会计等方面的管理难度增大，对公司内部管理、统筹规划、生产组织、技术保障、项目研发和市场销售等方面提出较高要求，如果公司管理层不能持续保持满足前述要求的管理水平，保证公司的运作机制有效运行，将可能因管理和控制不到位而产生管理风险。 2、控股股东、实际控制人控制不当的风险 本次发行前，公司控股股东、实际控制人陆文波及其控制的欣众投资合计控制公司 49.83%的股权。按本次发行 21,209,303股计算，本次发行完成后，陆文波控制的公司股权比例将下降至 37.37%，仍处于控股地位。 虽然公司已按照现代企业制度建立了较为完善的法人治理结构，依据《公司法》《证券法》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行“三会”议事规则，切实采取相关措施保障公司及公司其他中小股东的利益，但若控股股东、实际控制人利用其控制地位，通过行使投票权或其他方式对公司的发展战略、经营决策、财务管理、人事任免等进行不当控制，可能会损害公司和中小股东的利益。 （五）财务风险 1、毛利率波动的风险 报告期内，发行人的主营业务毛利率分别为 33.13%、32.16%和 29.33%，若剔除适用新收入准则的影响，主营业务毛利率分别为 37.14%、36.70%及33.56%。发行人产品受到宏观经济周期性及下游市场波动影响较大，且公司主要原材料价格对宏观环境、原油价格等变动较为敏感，因此发行人的主营业务收入及主营业务成本存在一定的波动，面临主营业务毛利率波动的风险。 2、企业所得税优惠政策变动的风险 公司于 2017年被认定为高新技术企业，有效期 3年，并于 2020年通过高新技术企业复审，有效期 3年；大连福赛于 2017年被认定为高新技术企业，有效期 3年，并于 2020年通过高新技术企业复审，有效期 3年；重庆福赛于 2020年被认定为高新技术企业，有效期 3年；天津福赛于 2021年被认定为高新技术企业，有效期 3年。截至报告期末，上述公司的企业所得税税率按照 15%执行。 若公司及上述子公司未来期间不能通过高新技术企业复审，公司存在无法享受所得税优惠政策的风险。 3、应收账款发生坏账的风险 报告期内，公司应收账款余额相对较高。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 17,873.80万元、20,945.55万元和 22,210.59万元。公司应收账款的账龄主要为 1年以内的应收账款。公司主要客户为国内外知名汽车零部件供应商以及长城汽车、比亚迪等整车厂商，资金实力较为雄厚，回款情况良好，公司应收账款发生坏账的风险较小。公司已按照会计准则的要求制定了稳健的坏账准备计提政策。若未来主要客户生产经营发生不利变化，则应收账款存在发生坏账的风险，并将对公司经营成果产生不利影响。 4、存货跌价的风险 报告期各期末，公司的存货账面价值分别为 7,278.30万元、10,849.40万元和 12,314.90万元。公司存货规模处于正常生产经营所需的合理水平。公司主要采用“以销定产+合理库存”的生产模式，且公司客户多为合作多年且信誉良好的客户，但未来随着公司经营规模的进一步扩大，存货规模可能继续增加，若未来行业发生重大不利变化或重要客户违约，公司存货将存在跌价的可能性，并将对公司盈利能力产生不利影响。 5、汇率变动的风险 随着墨西哥福赛的投产及境外客户配套的稳步推进，报告期内公司主营业务的外销收入规模和占比逐年上升。报告期各期，公司主营业务外销收入分别为 2,708.27万元、5,706.39万元及 6,152.76万元，占主营业务收入的比例分别为6.51%、10.68%及 9.92%，销售区域主要集中于北美。公司外销收入主要以美元、墨西哥比索等外币计价结算，人民币汇率变动将对公司的经营业绩产生一定影响。报告期内，公司汇兑净损失分别为 31.10万元、95.75万元和-525.25万元。 若未来人民币汇率出现剧烈波动，将会对公司的盈利能力产生较大的影响，因此公司存在一定的汇率风险。 二、与行业相关的风险 （一）宏观经济及汽车行业周期性波动的风险 公司主要产品应用于整车制造，生产经营状况与宏观经济及汽车行业的发展状况、趋势密切相关。当宏观经济处于景气阶段时，汽车生产和消费活跃，汽车产业发展迅速，汽车内饰的需求增加；反之，当宏观经济进入下行阶段时，汽车消费低迷，汽车产业发展放缓，进而汽车内饰件的需求减少。公司主要客户为国内外知名汽车零部件供应商及整车厂商，如果受宏观经济及汽车工业周期性波动的影响，客户可能减少对公司的订单需求量，进而对公司经营业绩产生不利影响。 （二）产品销售价格下降的风险 汽车零部件行业的客户普遍存在年降的惯例，即客户通常要求新产品批量供货后产品价格每年有一定的降幅。如果未来公司产品价格持续下降且成本控制水平未能同步提高，则公司的销售收入、毛利水平将受到产品价格下降带来的不利影响。 （三）供给侧冲击带来的经营风险 受供给侧冲击影响，2020年全球汽车产销量分别较2019年下滑约15%和14%；2022年上半年，国内多地停工停产对汽车行业整体产生了一定影响。此外，自2020年底以来全球宏观因素叠加“芯片”供给短缺，国内外主要汽车厂商被迫宣布减产甚至停产计划。 报告期内，公司2020年第一季度的主营业务收入与行业波动一致呈下降状态，实现收入金额6,484.10万元，同比下降26.82%；受“芯片荒”对汽车产业的传导，2021年7月公司主营业务收入环比下降40.52%；2022年上半年，部分客户的部分子公司无法按计划向公司下订单，导致2022年4月公司主营业务收入环比下降27.79%。然而，报告期内，公司紧贴产业集群加强对客户的全国及全球配套，依托优势产品不断优化产品结构，维持存量项目，积极推动技术开发及新项目拓展，并且受益于国家对汽车行业的大力支持，公司业绩逐渐恢复，整体业绩逐年增长，未因供给侧冲击而对报告期业绩、在手订单造成重大不利影响。 虽然报告期内公司未因该等情形而对业绩产生重大不利影响，但若出现特殊情况，不排除未来仍将受供给侧冲击而导致下游客户持续减产、停产，从而减少对公司的订单需求，对公司的业绩和订单规模产生重大不利影响。此外，2023年7月起实行的“国六B”排放标准对部分汽车厂商的排产计划产生一定影响，若传导至上游零部件供应商，可能将对公司部分应用于燃油车的产品销量产生不利影响。提请投资者充分关注该风险。 三、其他风险 （一）未办理消防备案的风险 截至本招股说明书签署日，天津福赛、广东福赛所承租的厂房因未办理前置消防备案手续，导致其无法办理消防备案。报告期内，天津福赛、广东福赛使用上述厂房，不存在因未办理消防备案被政府主管部门限制使用该等厂房或因此受到行政处罚的情形，但若因未按照有关法律法规办理消防备案，而被主管政府部门处以行政处罚或要求承担其他法律责任，或要求对该问题进行整改，可能导致天津福赛、广东福赛无法继续使用现有厂房，对公司生产经营带来不利影响。 天津福赛作为公司重要子公司之一，业务规模不断提升，公司拟计划对天津福赛进行扩产；在此过程中，亦为彻底解决天津福赛目前生产经营的厂房因未办理前置消防备案手续导致其无法办理消防备案的瑕疵，公司于 2022年 4月成立天津恒福赛，计划将天津福赛现有的生产经营场所搬迁至天津恒福赛。针对上述搬迁，天津福赛与主要客户进行了沟通并通过了客户审核。截至本招股说明书签署日，天津恒福赛已实现量产。 （二）发行失败风险 发行人本次拟申请在深交所创业板公开发行股票，发行结果将受到证券市场整体情况、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内、外部因素的共同影响，可能存在因认购不足等导致发行中止甚至发行失败的风险。 2006年 9月 18日，陆文波、陆体超、殷敖金签署《芜湖福赛科技有限公司
公司系由福赛有限依法整体变更设立的股份有限公司。 2020年 4月 30日，福赛有限召开 2020年第一次临时股东会，审议同意以2020年 2月 29日为审计基准日，将福赛有限整体变更为股份有限公司。 2020年 5月 30日，容诚会计师出具《审计报告》（容诚审字 [2020]230Z3144号），经审计，截至 2020年 2月 29日，福赛有限审计净资产额为人民币 21,768.32万元。 2020年 7月 1日，安徽中联国信资产评估有限责任公司出具《评估报告》（皖中联国信评报字[2020]第 217号），经评估，截至 2020年 2月 29日，公司净资产评估价值为人民币 28,316.36万元。 2020年 7月 10日，福赛有限召开 2020年第二次临时股东会，决议将福赛有限整体变更为股份公司，具体折股方案为：以福赛有限截至 2020年 2月 29日经容诚会计师审计的净资产折股，按照 3.4212:1折合股本 6,362.7907万股，每股面值 1元，其余计入资本公积。
[2021]230Z0283号），截至 2019年 12月 26日止，福赛有限已收到高新毅达货币出资 662.7907万元，以货币出资。 截至本招股说明书签署日，上述股权结构未发生变化。 三、发行人成立以来重要事件（含报告期内的重大资产重组） 公司自成立以来专注于汽车内饰件的研发、生产、销售，自主设立了安徽芜湖、辽宁大连、重庆、天津、湖北武汉、广东佛山以及墨西哥等生产基地。 自成立以来，公司不存在重大资产重组情况及其他重要事件。 四、发行人在其他证券市场上市/挂牌情况 发行人自成立以来，未曾在其他证券市场上市或挂牌。 五、发行人的股权结构、组织结构图 （一）发行人股权结构图 截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下：
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