热威股份(603075):热威股份首次公开发行股票并在主板上市招股说明书
原标题:热威股份:热威股份首次公开发行股票并在主板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
目 录 声 明.............................................................................................................................. 2 本次发行概况 ............................................................................................................... 3 目 录.............................................................................................................................. 4 第一节 释义 ................................................................................................................. 8 一、一般释义 ......................................................................................................... 8 二、专业术语释义 ............................................................................................... 10 第二节 概览 ............................................................................................................... 12 一、重大事项提示 ............................................................................................... 12 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 15 三、本次发行概况 ............................................................................................... 15 四、发行人主营业务概述 ................................................................................... 17 五、发行人符合主板定位情况 ........................................................................... 17 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ............................................... 18 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ................. 19 八、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 21 九、募集资金运用与未来发展规划 ................................................................... 21 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 23 一、与发行人相关的风险 ................................................................................... 23 二、与行业相关的风险 ....................................................................................... 27 三、其他风险 ....................................................................................................... 29 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 30 一、发行人基本情况 ........................................................................................... 30 二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况 ........................................... 30 三、发行人股权结构 ........................................................................................... 38 四、发行人的重要子公司及对发行人有重大影响的参股公司情况 ............... 38 五、发行人控股股东、实际控制人及其他股东基本情况 ............................... 53 六、发行人股本情况 ........................................................................................... 57 七、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 ........... 59 八、员工及其社会保障情况 ............................................................................... 69 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 76 一、发行人主营业务、主要产品的基本情况 ................................................... 76 二、发行人所处行业基本情况 ........................................................................... 88 三、发行人在行业中的竞争地位 ..................................................................... 104 四、销售情况和主要客户 ................................................................................. 115 五、采购情况和主要供应商 ............................................................................. 118 六、主要固定资产及无形资产 ......................................................................... 124 七、核心技术及研发情况 ................................................................................. 143 八、质量控制情况 ............................................................................................. 150 九、环境保护和安全生产 ................................................................................. 152 十、境外经营与境外资产情况 ......................................................................... 157 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 158 一、经审计的财务报表 ..................................................................................... 158 二、注册会计师审计意见及关键审计事项 ..................................................... 162 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ......................... 164 四、主要的会计政策和会计估计 ..................................................................... 165 五、非经常性损益 ............................................................................................. 187 六、主要税种、税率及税收优惠政策 ............................................................. 187 七、主要财务指标 ............................................................................................. 189 八、经营成果分析 ............................................................................................. 190 九、资产质量分析 ............................................................................................. 223 十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................. 238 十一、资本性支出分析 ..................................................................................... 247 十二、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等事项 ............................................................................................................. 248 十三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ............................. 248 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 249 一、募集资金投资项目 ..................................................................................... 249 二、募集资金使用管理制度 ............................................................................. 249 三、募集资金对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响 ......... 249 四、募集资金投资项目对发行人同业竞争和独立性的影响 ......................... 250 五、募集资金运用情况 ..................................................................................... 250 六、未来发展规划 ............................................................................................. 264 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 269 一、公司治理存在的缺陷及改进情况 ............................................................. 269 二、发行人在健全公司治理结构方面采取的措施 ......................................... 269 三、内部控制相关情况 ..................................................................................... 272 四、报告期内违法违规行为情况 ..................................................................... 272 五、报告期内资金占用和对外担保情况 ......................................................... 273 六、独立持续经营情况 ..................................................................................... 273 七、同业竞争情况 ............................................................................................. 275 八、关联方及关联关系 ..................................................................................... 278 九、关联交易情况 ............................................................................................. 282 十、关联交易决策程序的履行情况及独立董事意见 ..................................... 286 十一、报告期内关联方的变化情况 ................................................................. 289 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 290 一、本次发行前滚存利润的分配安排及已履行的决策程序 ......................... 290 二、股利分配政策 ............................................................................................. 290 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 294 一、重大合同 ..................................................................................................... 294 二、发行人对外担保情况 ................................................................................. 296 三、发行人重大诉讼或仲裁事项 ..................................................................... 296 四、发行人控股股东、实际控制人、子公司、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项 ..................................... 296 第十一节 声明 ......................................................................................................... 297 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ......................................... 297 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ......................................................... 298 三、保荐人（主承销商）声明（一） ............................................................. 299 四、保荐人（主承销商）声明（二） ............................................................. 300 五、发行人律师声明 ......................................................................................... 301 六、会计师事务所声明 ..................................................................................... 302 七、承担验资业务的会计师事务所声明 ......................................................... 303 八、承担评估业务的资产评估机构声明 ......................................................... 304 第十二节 附件 ......................................................................................................... 305 一、附件目录 ..................................................................................................... 305 二、附件查阅 ..................................................................................................... 306 附件六：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ............................................................................................. 306 附件七：与投资者保护相关的承诺 ................................................................. 312 附件八：发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项 ............................................................................................................. 332 附件十二：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ..................................................................................... 335 附件十三：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ......................... 346 附件十四：募集资金具体运用情况 ................................................................. 348 附件十五：子公司、参股公司简要情况 ......................................................... 351 第一节 释义 除非另有说明，本招股说明书中以下简称具有特定含义： 一、一般释义
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 （一）重大风险 1、民用电器行业市场规模增长放缓及竞争加剧的风险 报告期各期，公司民用电器电热元件收入占主营业务收入比例分别为93.70%、91.46%和 87.46%，占比较高，下游民用电器行业的市场规模及竞争程度较大程度影响公司的经营业绩。2022年以来，全球宏观经济下滑，国内市场受到消费意愿低迷、大宗原材料成本上升、房地产下行等因素影响，海外市场受到主要经济体通胀高企，欧洲发生能源危机，家电消费能力下降的影响，民用电器行业市场规模有所下降。由中国家用电器研究院指导、全国家用电器工业信息中心编制的《2022年中国家电行业年度报告》显示，2022年家电行业出口和内销规模均出现下滑，其中家电行业出口规模为 5,681.6亿元，同比下降10.9%，家电行业国内销售规模为 7,307.2亿元，同比下降 9.5%。受此影响，2022年度公司主要客户收入普遍增长放缓或者下滑，导致了公司营业收入的下降 6.41%。目前，公司民用电器电热元件下游民用电器行业较为成熟，市场规模增长较为缓慢，若社会环境、人口变化、宏观经济、法律法规调整等因素导致民用电器行业市场规模增长进一步放缓甚至下滑，市场竞争加剧，可能导致公司营业收入和净利润下降。 2、新能源汽车电热元件业务拓客不确定性及未来业绩波动风险 报告期内，公司通过了全球知名汽车零部件供应商博格华纳的资质认证，并进行批量供货，公司向其提供电热元件用于新能源汽车热管理系统中的高压液体加热器，终端客户包括宝马、戴姆勒、大众、吉利等一线主流整车厂。报告期各期，公司对博格华纳实现销售 28.95万元、1,667.52万元和 6,048.28万元，增长较快。同时，公司继续开发新能源汽车零部件客户，已同三电（Sanden Corporation）、TMS（Thermal Management Solutions Group Limited）、海立马瑞利（Highly Marelli Holdings Co., Limited）和佑理（韩国佑理株式会社）开展了合作，但新能源汽车产品从开展合作到批量供货需要经历客户定点、设计确认、设计产品验证、小批量产品验证、生产件批准等环节，整个周期约为 12-24个月。若新能源汽车电热元件客户开拓过程中产品技术指标未能达到设计要求，则可能存在客户开拓失败的情况。 公司新能源汽车电热元件与新能源汽车行业的整体发展状况以及景气程度有较为紧密的关系，即使新能源汽车电热元件客户开拓成功后，公司对该客户销售量的增加幅度仍然受到终端使用公司产品的新能源汽车销量的影响。如终端使用公司产品的新能源汽车销量存在较大波动，公司新能源汽车电热元件业务收入、毛利亦会存在波动风险。 3、境外业务风险 公司已成功进入多家跨国家电企业的供应链体系，产品具备性价比优势和一定的品牌影响力。报告期内，公司外销收入分别为 79,758.49万元、101,826.73万元和 93,712.40万元，占比分别为 54.98%、56.78%和 56.01%，境外销售收入在报告期内各期占比均超 50%。公司外销产品主要销往泰国、土耳其、美国、意大利、印度、韩国、波兰、斯洛伐克、马来西亚、日本、澳大利亚、葡萄牙等诸多国家，境外收入可能受到贸易政策、产业政策、法律政策、政治经济形势等因素变化的影响。此外，各国货币受全球政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性。如果国际贸易环境的不确定性加剧，主要进口国设置贸易壁垒、准入壁垒等，将会对公司的境外业务造成一定的影响。 4、毛利率波动风险 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 29.63%、27.40%和 28.61%，毛利率总体有所波动，主要受原材料采购价格波动、产品销售价格变动、汇率变动、产品结构变化等因素影响。 报告期内，不锈钢、铜、镍、铝等上游大宗商品价格上涨，致使 2022年度公司不锈钢带料、铜管、电阻丝（主要材料为镍铬合金）和铝锭的平均采购单价分别较 2020年度上涨 30.29%、34.55%、28.78%和 42.82%，对公司毛利率产生不利影响。此外，报告期各期，中国外汇交易中心美元兑人民币年均汇率分别为 6.90、6.45和 6.73，欧元兑人民币年均汇率分别为 7.88、7.63和 7.07。 2021年度，美元和欧元兑人民币汇率均下降，公司外销单价相应下降，对公司毛利率产生不利影响。 公司与主要下游客户存在价格调整机制，但价格调整不能完全抵消原材料价格上涨和汇率变动对毛利率的影响，若未来主要的毛利率影响因素出现不利变化，公司主营业务毛利率仍将面临波动风险，从而对公司未来经营业绩的稳定带来不利影响。 5、商誉减值风险 2018年 11月，公司非同一控制下合并河合电器所拥有的电热元件业务，合并对价 29,977.85万元与资产组可辨认资产的公允价值 22,002.28万元之间的差额 7,975.57万元确认为商誉。报告期各期末，公司聘请坤元评估对商誉涉及的资产组进行了评估和追溯评估，根据评估结果商誉未出现减值。但上述从河合电器收购的电热元件业务主要为民用电器电热元件领域，其经营状况受下游民用电器市场波动的影响较大。2022年度，受到全球宏观经济下滑的影响，民用电器行业市场规模有所下降，上述从河合电器收购的电热元件业务收入和利润亦小幅下降。若未来民用电器行业市场规模增长放缓及竞争加剧，且上述从河合电器收购的电热元件业务的产品更新、客户开拓不能持续，导致业务盈利能力持续性下降，则将进一步导致商誉减值的情况，对公司经营业绩产生不利影响。 6、实际控制人不当控制风险 本次发行前，公司的实际控制人张伟、楼冠良和吕越斌合计控制发行人100%的股份。楼冠良现任公司董事长，吕越斌现任公司董事、总经理。在公司利益与实际控制人利益发生冲突时，若公司内部控制体系未能有效发挥作用，可能存在实际控制人利用其控制地位和对公司的影响力，违规占用公司资金，通过关联交易进行利益输送，或通过行使表决权对公司经营决策、人事任免、投资方向、利润分配、信息披露等重大事项进行不当控制或施加不当影响的情形，进而可能对其他中小股东的利益造成损害。 关于本公司的全部风险因素，详见本招股说明书“第三节 风险因素”。 （二）本次发行前滚存利润分配方案及发行后公司股利分配政策 关于本公司本次发行前滚存利润分配方案及发行后公司股利分配政策，详见本招股说明书“第九节 投资者保护”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
凭借多年的技术积累及严格的质量管理，发行人荣获众多下游国内外知名厂商颁发的质量零缺陷奖、优秀品质供应商和技术创新奖等奖项，在电热行业具有较高的知名度和良好的声誉。 五、发行人符合主板定位情况 （一）业务模式成熟 公司采用行业通行的业务模式，通过研发、生产和销售电热元件和组件获得收入和利润。经过多年发展，公司已形成采用“以产定购”和“策略采购”相结合的采购模式，“以销定产”和“安全库存”相结合的生产模式，向客户主要采用直接销售产品的销售模式。报告期内，公司采用的采购、生产、销售等业务模式成熟与公司经营活动匹配。 （二）经营业绩稳定 报告期各期，公司营业收入分别为 145,565.71万元、180,247.62万元和168,694.11万元；扣除非经常性损益后归母净利润分别为 17,674.59万元、20,572.01万元和 23,664.69万元。报告期内，公司扣除非经常性损益后归母净利润呈增长趋势，经营业绩稳定。 （三）规模较大 公司在国内拥有杭州滨康路生产基地、杭州建业路生产基地、江山生产基地、安吉生产基地四大生产基地，并在泰国建设了海外生产基地。报告期各期，公司电热元件的产量分别为 8,448.58万个、9,720.90万个和 7,913.81万个。 报告期各期末，公司资产总额分别为 189,906.05万元、202,403.62万元和209,616.26万元。报告期内，公司业务规模和资产规模较大。 （四）具有行业代表性 公司自成立以来即深耕电热元器件领域，以市场需求为导向，不断提升市场竞争力，在电热元件领域积累了大量优质客户，具有较高的市场地位。2019-2021年，公司电热元件产量占全球电热元件产量比例均居于前三，具有行业代表性。 综上，公司模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性，符合主板定位要求。 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标
（一）财务报告审计截止日后主要经营状况 公司财务报告审计截止日为 2022年 12月 31日，财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营状况良好，公司所处行业的产业政策等未发生重大变化，公司业务经营模式、主要原材料采购情况、主要产品销售情况、主要客户及供应商构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等均未发生重大变化。 （二）2023年 1-6月财务数据情况 根据发行人会计师出具的审阅报告（天健审〔2023〕8852号），公司主要财务情况如下： 1、合并资产负债表主要数据 单位：万元
的单项交易进行调整。对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，按照该规定和《企业会计准则第 18号——所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。公司因此追溯调整了 年 月 日的资产负债表项目，调增2022 12 31 资产总额 54.36万元、负债总额 60.63万元，调减所有者权益 6.28万元。 截至 2023年 6月 30日，公司资产总额为 205,553.75万元、负债总额为99,825.76万元、所有者权益为 105,727.99万元，较 2022年 12月 31日变动率分别为-1.96%、-5.08%和 1.18%。 2、合并利润表主要数据 单位：万元
3、合并现金流量表主要数据 单位：万元
4、非经常性损益主要数据 单位：万元
（三）2023年 1-9月业绩预计情况 结合行业发展趋势及公司实际经营情况，预计 2023年 1-9月，营业收入为130,000.00万元至 140,000.00万元，较 2022年 1-9月同比增长 3.81%至11.79%。归属于母公司所有者的净利润为 20,000.00万元至 22,000.00万元，同比增长 19.82%至 31.81%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 20,000.00万元至 22,000.00万元，同比增长 21.37%至 33.51%。公司对 2023年 1-9月经营业绩预计为发行人初步测算数据，未经注册会计师审计或审阅，且不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 八、发行人选择的具体上市标准 发行人符合并适用《上海证券交易所股票上市规则》第 3.1.2款中第（一）项所规定的上市标准：最近 3年净利润均为正，且最近 3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于 6000万元，最近 3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1亿元或营业收入累计不低于 10亿元。 九、募集资金运用与未来发展规划 本次募集资金投资项目经公司 2023年第一次临时股东大会审议通过，将投资以下项目： 单位：万元
第三节 风险因素 投资者在评价公司本次发行及做出投资决定时，除本招股说明书已披露的其他信息外，应审慎考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不代表风险因素会依次发生。（未完）  |