中集环科:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:中集环科:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 创业板投资风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公 司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经 营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投 资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出 投资决定。中集安瑞环科技股份有限公司 CIMC Safeway Technologies Co., Ltd. （江苏省南通市城港路 159号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座） 联席主承销商 （新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358号大成国际大厦 20楼 2004室） 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
目录 声明 ............................................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 目录 ............................................................................................................................... 3 第一节 释义 ................................................................................................................. 8 一、一般释义 ............................................................................................................. 8 二、专业释义 ........................................................................................................... 11 第二节 概览 ............................................................................................................... 14 一、重大事项提示 ................................................................................................... 14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................... 16 三、本次发行概况 ................................................................................................... 17 四、发行人的主营业务经营情况 ........................................................................... 19 五、发行人符合创业板定位情况 ........................................................................... 20 六、发行人报告期主要财务数据及财务指标 ...................................................... 22 七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 .................................. 23 八、发行人选择的上市标准 ................................................................................... 25 九、发行人公司治理特殊安排 ............................................................................... 25 十、募集资金用途 ................................................................................................... 25 十一、其他对发行人有重大影响的事项 .............................................................. 26 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 27 一、发行人相关风险 ............................................................................................... 27 二、行业风险 ........................................................................................................... 32 三、其他风险 ........................................................................................................... 34 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 36 一、发行人基本信息 ............................................................................................... 36 二、公司的设立情况 ............................................................................................... 36 三、发行人的股权结构 ........................................................................................... 44 四、发行人控股公司、参股公司情况 .................................................................. 44 六、发行人股本情况 ............................................................................................... 56 七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 ......................... 57 八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议及履行情况 ..... 66 九、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近二年的变动情况 .................................................................................................................................... 66 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关的对外投资情况 .................................................................................................................... 67 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属持有发行人股份的情况 ........................................................................................................................ 68 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 ..................... 69 十三、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 ............. 71 十四、发行人员工情况 ........................................................................................... 80 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 83 一、发行人主营业务、主要产品或服务的基本情况 .......................................... 83 二、所处行业基本情况 ......................................................................................... 110 三、公司销售情况和主要客户 ............................................................................. 143 四、公司采购情况和主要供应商 ......................................................................... 146 五、主要资产情况 ................................................................................................. 153 六、发行人的技术与研发情况 ............................................................................. 166 七、环保情况 ......................................................................................................... 180 八、境外经营情况 ................................................................................................. 183 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 184 一、报告期内合并财务报表 ................................................................................. 184 二、财务报表审计意见、关键审计事项、报告期内与财务会计信息相关的重要性水平及合并财务报表范围 ................................................................................. 188 三、分部信息 ......................................................................................................... 192 四、发行人产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等因素的变化趋势及其对发行人未来盈利能力或财务状况可能产生的具体影响或风险 ... 193 五、报告期内的主要会计政策和会计估计 ........................................................ 195 六、非经常性损益明细表 ..................................................................................... 250 七、发行人主要税种和税率情况 ......................................................................... 251 八、主要财务指标 ................................................................................................. 253 九、经营成果分析 ................................................................................................. 255 十、财务状况分析 ................................................................................................. 301 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................ 332 十二、资本性支出分析 ......................................................................................... 348 十三、资产负债表日后事项、或有事项、其他重大事项以及重大担保、诉讼情况 .............................................................................................................................. 348 十四、盈利预测 ..................................................................................................... 349 十五、发行人的股利分配情况 ............................................................................. 349 十六、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况 ................................ 349 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 354 一、募集资金运用的基本情况 ............................................................................. 354 二、募集资金投资项目的基本情况..................................................................... 357 三、未来发展规划 ................................................................................................. 368 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 374 一、报告期发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 ........................................ 374 二、公司内部控制制度情况 ................................................................................. 374 三、发行人报告期内的违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况 ............................................................................................. 375 四、发行人资金占用及对外担保情况 ................................................................ 376 五、公司独立经营情况 ......................................................................................... 377 六、同业竞争 ......................................................................................................... 379 七、关联方 ............................................................................................................. 395 八、关联交易 ......................................................................................................... 412 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 443 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排 ........................................................ 443 二、股利分配政策 ................................................................................................. 443 三、发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，不存在尚未盈利或累计未弥补亏损的情况 ......................................................................... 445 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 446 一、重大合同 ......................................................................................................... 446 二、对外担保情况 ................................................................................................. 451 三、重大诉讼、仲裁情况 ..................................................................................... 451 四、控股股东最近三年是否存在重大违法行为 ................................................ 453 五、本次分拆上市符合香港联交所关于分拆上市的条件和相关程序的履行情况的相关内容 ......................................................................................................... 453 第十一节 声明 ......................................................................................................... 457 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................................... 457 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................................... 458 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................................... 459 发行人控股股东声明 ............................................................................................. 460 发行人控股股东声明 ............................................................................................. 461 发行人控股股东声明 ............................................................................................. 462 发行人控股股东声明 ............................................................................................. 463 保荐人（主承销商）声明 ..................................................................................... 464 保荐人（主承销商）总经理声明 ......................................................................... 465 保荐人（主承销商）董事长声明 ......................................................................... 466 联席主承销商声明 ................................................................................................. 467 发行人律师声明 ..................................................................................................... 468 审计机构声明 ......................................................................................................... 469 资产评估机构声明 ................................................................................................. 470 验资复核机构声明 ................................................................................................. 471 第十二节 附件 ......................................................................................................... 472 一、备查文件 ......................................................................................................... 472 二、查阅时间和地点 ............................................................................................. 472 三、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 .................................................................................................................. 473 四、与投资者保护相关的承诺 ............................................................................. 477 五、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项 .............................................................................................................................. 496 六、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ............................................................................................................. 500 七、董事会专门委员会的设置情况说明 ............................................................ 502 八、募投项目备案、环评、时间周期与进度、土地使用、环保投入情况 ... 503 九、发行人子公司、参股公司情况..................................................................... 509 十、发行人及其控股子公司拥有的商标及专利 ................................................ 514 第一节 释义 在本招股意向书中，除非另有所指，下列词汇具有如下含义： 一、一般释义
第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书正文内容，并特别关注以下事项： （一）本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的重要事项的履行情况，具体承诺事项请详见本招股意向书“第十二节 附件”之“四、与投资者保护相关的承诺”和“五、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。 （二）本次发行前滚存利润分配方案 根据公司 2021年第二次临时股东大会决议，除进行年度利润分配外，本次发行上市前公司的滚存未分配利润由本次发行上市后新老股东按其所持股份比例共享。 （三）特别风险提示 本公司提请投资者认真阅读本招股意向书之“第四节 风险因素”部分，并特别注意下列事项： 1、国际贸易摩擦风险 报告期内，公司主营业务收入中境外销售金额分别为 190,264.50万元、328,189.80万元和 473,469.75万元，占比分别为 74.11%、86.52%和 90.05%，公司的客户范围覆盖欧洲、亚洲、北美洲等主要地区市场，境外销售收入占比较高。 公司所从事的罐式集装箱行业客户覆盖面广，整体上与宏观经济、国际贸易政策的波动密切相关。2018年以来，中美经贸摩擦不断加码，给全球宏观经济和企业经营带来了一定的不确定性。美国推行贸易保护主义政策导致世界经济增速下滑，全球总需求不足也抑制了世界经济的增长。受国际贸易摩擦因素影响，虽然公司主要产品罐式集装箱不直接属于美国关税清单的加征对象，但公司罐式集装箱下游客户多为国际化工物流装备租赁商和运营商，国际贸易摩擦持续紧张导致客户对化工物流行业整体未来需求普遍持谨慎保守的态度，因此通过影响发行人客户的运输需求间接影响发行人所经营业务。若中美经贸摩擦持续深化、加征关税方案长期持续，将会给公司未来发展带来一定的不利影响。 2、业绩下滑风险 由于公司主要产品罐式集装箱境外销售占比较高，并多采用美元进行计价，公司的经营业绩受国际化工物流行业景气度和人民币汇率的影响相对较大。2019年、2020年、2021年和2022年，公司营业收入分别为422,744.03万元、283,670.71万元、415,111.27万元和553,921.47万元，受全球化工行业景气度变化和公司业务重组等因素的影响，2020年，公司营业收入等经营业绩存在一定程度的下滑。 2020年，宏观经济下行和国际贸易摩擦等因素导致全球化工行业景气度有所下降，化工国际贸易所用储存运输设备需求下跌，国际化工物流装备租赁商和运营商普遍减少了对罐式集装箱的采购。公司短期内经营业绩受到一定负面影响，与行业变化趋势一致。 2021年以来，随着国际贸易景气水平、市场需求、竞争环境在稳步恢复，全球化工行业景气度持续提高，公司的经营业绩逐步恢复。2022年，受益于国际贸易和化工行业景气度相对较高，全球化工物流装备需求持续提升，罐式集装箱产品下游行业需求旺盛以及自2022年下半年人民币汇率存在较大幅度的贬值趋势，公司2022年全年业绩较2021年出现较大幅度的增长。 2022年下半年以来，受全球国际海运需求下降影响，全球国际海运价格持续下跌，国际海运景气度存在一定的回落，未来一定程度可能会传导负面影响至全球化工物流行业。若未来全球国际贸易摩擦加剧、化工物流行业景气度下滑或人民币汇率出现较大程度的升值趋势，可能导致公司经营业绩出现波动甚至下滑的风险。未来无法排除公司营业利润因上述因素影响出现下滑，乃至上市当年营业利润同比下滑50%以上的可能。 3、发行人使用的商标来自中集集团授权的风险 截至本招股意向书出具日，公司使用的“中集”相关商标来自发行人间接控股股东中集集团的授权。2020年 10月，公司与中集集团签署了《商标使用许可合同》，中集集团就 13项商标专用权（包括“中集”、“CIMC”、“中集 CIMC”）普通使用许可给公司及其下属企业，许可期限与被许可商标的有效期一致，中集集团不收取许可费用。报告期内，公司使用中集集团授权商标产生收入占比约为88.13%、84.40%和 89.43%，虽然中集集团长期授权公司使用上述商标，但若未来出现公司无法获得该等商标授权的情况，则将可能对公司的业务开展造成不利影响。 4、部分房屋未取得权属证书的风险 截至本招股意向书出具日，公司存在合计 8,872平方米的建筑未取得产权证，占公司已取得权属证书的自有房产总建筑面积的比例为 5.27%，占公司全部自有房产及境内租赁房产总建筑面积的比例为 4.91%，具体情况详见本招股意向书“第五节 业务与技术”之“五、主要资产情况”之“（一）主要固定资产”。 上述房屋权属证明尚未办理可能导致公司存在受到潜在处罚、被追缴相关费用的风险，包括可能无法继续使用相关房产或被要求支付罚款等，进而可能对发行人的业务经营造成不利影响。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）主营业务及产品 公司是全球制造规模最大、品种系列最全、技术领先的集罐式集装箱设计研发、制造和销售为一体的全球化工物流装备制造商和全生命周期服务商。公司坚持“制造+服务+智能”的业务发展方向，专注于研发、制造及销售多品类的化工液体、液化气体及粉末类商品的罐式集装箱，同时为罐式集装箱提供维修、清洗、翻新、改造等后市场服务，并基于物联网技术提供定制化的罐箱信息服务。 公司罐式集装箱产品主要面向欧洲、亚洲、北美洲等主要地区市场，用于全球化工物流的多式联运，直接客户主要包括 EXSIF、Ermewa集团、CS Leasing、Peacock Container、Trifleet、Seaco等国外知名租箱公司及 Den Hartogh、Eagle Liner、Berschi、Suttons International、中铁铁龙、密尔克卫等终端运营商，运输的化学品涉及全球几乎所有的精细化工和基础化工巨擘及活跃参与者，包括巴斯夫、拜耳、杜邦、中化等。 公司主要原材料包括钢材以及阀件等零部件，主要供应商包括山西太钢、宝武钢铁等钢材供应商和 Fort Vale Engineering Ltd等零部件供应商。 报告期内，公司主营业务收入情况如下： 单位：万元、%
（二）主要经营模式 公司通过多年技术积累，形成了“制造+服务+智能”的经营模式，集罐式集装箱设计研发、生产制造、全产业链、全生命周期服务于一体。公司主要采取直销方式开拓客户并获取订单；主要通过以销定产的方式组织高效生产，结合“以产定采”的采购模式，最后将产品交付给客户实现最终盈利。（未完）  |