陕西华达(301517):首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:陕西华达:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况 目 录 声 明............................................................................................................................ 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 目 录............................................................................................................................ 3 第一节 释义 ............................................................................................................... 7 一、一般释义 ............................................................................................................ 7 二、专业释义 ............................................................................................................ 8 第二节 概览 ............................................................................................................. 10 一、重大事项提示 .................................................................................................. 10 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................... 13 三、本次发行概况 .................................................................................................. 14 四、发行人主营业务经营情况 .............................................................................. 16 五、发行人板块定位情况 ...................................................................................... 21 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 .................................................. 25 七、财务报告审计截止日后的主要经营状况 ...................................................... 25 八、发行人选择的具体上市标准 .......................................................................... 27 九、公司治理特殊安排事项 .................................................................................. 28 十、募集资金运用与未来发展规划 ...................................................................... 28 十一、其他对发行人有重大影响的事项 .............................................................. 30 第三节 风险因素 ..................................................................................................... 31 一、与发行人相关的风险 ...................................................................................... 31 二、与行业相关的风险 .......................................................................................... 36 三、其他风险 .......................................................................................................... 37 第四节 发行人基本情况 ......................................................................................... 39 一、基本情况 .......................................................................................................... 39 二、发行人的设立及报告期内股本、股东的变化情况 ...................................... 39 三、发行人的股权结构及组织结构情况 .............................................................. 54 四、发行人控股子公司、参股公司的简要情况 .................................................. 55 五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 .................... 61 六、发行人股本情况 .............................................................................................. 65 七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 .............................................. 70 八、发行人员工及其社会保障情况 ...................................................................... 87 第五节 业务与技术 ................................................................................................. 91 一、主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 .............................................. 91 二、发行人所处行业基本情况 ............................................................................ 101 三、发行人销售及主要客户情况 ........................................................................ 124 四、发行人的采购情况和主要供应商 ................................................................ 132 五、发行人的主要固定资产及无形资产情况 .................................................... 135 六、发行人经营资质情况 .................................................................................... 150 七、发行人技术水平与研发情况 ........................................................................ 151 八、环境保护情况 ................................................................................................ 177 九、发行人境外经营情况 .................................................................................... 188 第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 189 一、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析 ................................................ 189 二、财务报表 ........................................................................................................ 190 三、审计意见 ........................................................................................................ 194 四、财务报表的编制基础 .................................................................................... 196 五、合并财务报表范围及变化情况 .................................................................... 196 六、重要会计政策及会计估计 ............................................................................ 197 七、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 ................................................ 233 八、报告期内执行的主要税收政策及缴纳的主要税种 .................................... 234 九、主要财务指标 ................................................................................................ 236 十、经营成果分析 ................................................................................................ 238 十一、资产质量分析 ............................................................................................ 260 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................ 282 十三、报告期重大投资或资本性支出等事项的基本情况 ................................ 288 十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼等事项 ............................................................................................................................ 288 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 290 一、募集资金使用管理制度 ................................................................................ 290 二、募集资金运用基本情况 ................................................................................ 290 三、本次发行募集资金投资项目 ........................................................................ 292 四、募集资金对发行人主营业务发展的贡献、对发行人未来经营战略的影响、对发行人业务创新、创造、创意性的支持作用 ................................................ 296 五、未来发展与规划 ............................................................................................ 297 第八节 公司治理与独立性 ................................................................................... 302 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 .................................... 302 二、发行人内部控制情况 .................................................................................... 302 三、公司报告期内违法违规行为及受到处罚的情况 ........................................ 306 四、公司报告期内资金占用和对外担保情况 .................................................... 307 五、公司独立经营情况 ........................................................................................ 307 六、同业竞争 ........................................................................................................ 309 七、关联方及关联关系 ........................................................................................ 315 八、关联交易 ........................................................................................................ 321 九、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事的意见 ............................ 340 第九节 投资者保护 ............................................................................................... 343 一、本次发行前滚存利润分配安排 .................................................................... 343 二、本次发行前后股利分配政策差异 ................................................................ 343 三、公司治理特殊安排等事项 ............................................................................ 345 第十节 其他重要事项 ........................................................................................... 346 一、重大合同 ........................................................................................................ 346 二、对外担保有关情况 ........................................................................................ 350 三、重大诉讼或仲裁事项 .................................................................................... 350 四、发行人控股股东、实际控制人、控股子公司和董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项 ................................ 350 五、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心技术人员近 3年涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 ............................................................................................ 350 六、发行人控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为 ............ 350 第十一节 声明 ....................................................................................................... 351 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................ 351 二、发行人控股股东声明 .................................................................................... 352 三、保荐人（主承销商）声明 ............................................................................ 353 四、发行人律师声明 ............................................................................................ 356 五、会计师事务所声明 ........................................................................................ 357 六、资产评估机构声明 ........................................................................................ 358 七、验资机构声明 ................................................................................................ 363 八、验资复核机构声明 ........................................................................................ 364 第十二节 附件 ....................................................................................................... 365 一、备查文件目录 ................................................................................................ 365 二、备查文件查阅 ................................................................................................ 366 附件一、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ........................................................................................................ 366 附件二、与投资者保护相关的承诺、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项 ........................................................................ 369 附件三、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 .................................................................................................... 383 附件四、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ................................ 386 附件五、募集资金运用情况 ................................................................................ 387 附件六、子公司、参股公司简要情况 ................................................................ 390 第一节 释义 本招股意向书中，除非文义另有所指，下列缩略语和术语具有如下涵义： 一、一般释义
第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 （一）公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 1、创新风险 公司主营业务为电连接器及互连产品的研发、生产和销售。公司是国内最早从事电连接器的生产商之一，在连接器行业已深耕五十余年，积累了丰富的专业生产和研发创新经验。后续发行人将进一步创新开拓，一方面公司将结合行业发展趋势持续推进现有电连接器产品的创新迭代，推动公司产品往“小型化、轻量化、高性能”方向发展，另一方面，公司将进一步布局新兴专用连接器、微波子系统等关联产品领域，适时开拓新的业务领域。如公司不能根据市场需求和产业发展趋势不断调整研发创新方向，及时优化升级现有产品、研发开发新产品，将直接影响本公司的市场地位和竞争优势，进而影响公司的经营业绩。 2、自建新厂房投入使用带来部分成本增加进而导致利润下滑的风险 报告期内，公司生产经营所需房屋主要向控股股东租赁，为进一步提高公司资产独立性，从根本上缓解产能不足，公司以出让方式获取位于西安市高新区普丰路的自有土地，并开始新建自有厂房。新厂房于 2021年 9月正式投入使用，该厂房位于西安市高新区产业集中区，建筑面积为 69,500.37平方米，新厂房采用更高的标准建设，生产线布局、洁净环境等更符合公司生产要求，后续将成为公司主要生产经营场地。新厂房投入使用后，有利于公司扩大经营规模和提高经营效率，减少对外房屋租赁，节省房租费用，提高独立性，但同时，新厂房转固使用后将额外新增折旧成本、部分搬迁费用等，未来可能存在自建新厂房投入使用带来部分成本增加进而导致利润下滑的风险。 3、主要客户集中度较高的风险 公司产品主要应用于航空航天、武器装备等领域，长期主要客户为国有大型军工集团及下属院所等，公司的客户集中度较高。报告期内，公司对前五大客户的销售金额分别为 46,523.28万元、56,618.06万元和 59,634.63万元；占公司相应各期营业收入的比例分别为 73.08%、74.94%和 74.34%。 由于军用连接器的客户对产品质量、可靠性和售后服务有比较高的要求，公司下游军工客户有较高黏性，但如果该客户的经营出现波动或对产品的需求发生重大变化，将对公司的收入产生一定影响，因此公司存在对重大客户依赖度较大的风险。 4、净资产收益率下降风险 2020 年、2021 年和 2022 年公司加权平均净资产收益率分别为 13.90%、13.24%和 11.34%。本次发行后公司的净资产将大幅增加，由于募集资金投资项目具有一定的建设周期，且项目产生效益尚需一段时间。预计本次发行后，公司净资产收益率将出现一定幅度的下降。因此，公司存在短期内净资产收益率下降的风险。 5、订单不均衡可能导致公司业绩波动的风险 公司产品主要应用于航空航天、武器装备等领域，由于我国国防工业正处于快速发展阶段，且公司各型号产品陆续定型批产，公司营业收入呈现持续增长。 2020年、2021年和 2022年，公司营业收入分别为 63,658.21万元、75,552.46万元和 80,216.57万元，公司的经营业绩总体呈现上升趋势。 公司电连接器对产品质量有着严格的试验、检验要求，公司签订的单个型号产品执行周期较长。受最终用户的具体需求及其每年采购计划下达时间等因素的影响，可能存在突发订单增加或订单延迟的情况。订单的波动导致交货时间具有不均衡性，可能使得公司收入在不同年度具有一定的波动性，从而影响公司经营业绩。 6、产品质量风险 连接器作为电子元器件的核心零部件，其连接的其他零部件通常价格高昂，且广泛应用于航空航天、武器装备等关键领域，因此下游客户对于电连接器产品的品质和可靠性要求较高。公司作为一家技术驱动型的电连接器供应商，一直致力于为客户提供性能稳定可靠的电连接器产品。 报告期内，公司产品的良品率较高，未发生大规模客诉事件或因质量问题导致的批量退货、大额索赔事项。但由于电连接器产品更新迭代速度较快，若公司在未来出现重大品质管理失误，导致产品严重不符合客户要求，可能会面临批量退货、丢失客户订单和索赔的风险。 7、新厂房搬迁风险 公司新厂房于 2021年 9月正式投入使用，有利于公司扩大经营规模和提高经营效率，公司已根据产品工艺特点、生产线布局、生产经营的稳定性等因素制定了切实可行的计划。截至 2022年末，公司已完成全部搬迁工作并投入生产，相关搬迁工作进展顺利，生产经营衔接有序，但未来仍可能存在发行人搬迁后经营活动受到影响的风险。 8、重大客户与供应商重合的风险 报告期内，公司与中国电科下属单位之间开展的业务往来较多，从其采购线材、结构件、外协加工、OEM 加工等，向其销售射频同轴连接器、射频同轴电缆组件、低频连接器等主要产品，中国电科下属单位 A1同时为公司第一大客户、第一大供应商。由于公司的主要客户同时也是供应商，导致公司存在销售和采购对象较为集中的风险。如果未来其与公司的业务合作发生不利变化，可能对公司的产品销售或原材料采购产生影响，从而在一定程度上影响公司的经营业绩。 9、部分客户验收、结算周期较长的风险 公司产品主要应用于航空航天、武器装备领域，发行人客户主要为国有大型军工集团及下属院所，根据合同约定客户收到产品后会对产品的性能、质量、一致性等相关指标进行验收，验收过程存在一定的时间周期，部分产品还需要和客户其他配套部件共同组织验收，所以验收周期较长。付款流程上，通常由最终用户支付给整机厂商后根据其付款安排支付给整机子系统配套厂商，再由上游配套厂商支付给公司，且部分客户多以商业承兑汇票进行结算，整体结算周期较长。 但公司的主要客户为航空航天、武器装备等领域的大型企业，资金实力强、商业信用良好，发生坏账损失的可能性较小。 未来随着公司业务规模的扩大，大额的应收账款和存货将占用公司更多的营运资金，如未来行业发展、监管政策发生重大不利变化，客户经营状况发生变化，则可能导致验收、结算周期增长，将对公司资金使用效率、财务状况及经营成果产生不利影响。 （二）本次发行相关的重要承诺 与本次发行相关的重要承诺，包括股东关于股份锁定和减持承诺，发行人、控股股东及公司董事、高级管理人员关于稳定公司股价的承诺、对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺等。具体内容请详见本招股意向书“第十二节 附件”之“附件二、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。 （三）本次发行前滚存利润分配安排 根据公司 2021年第六次临时股东大会决议，公司股票发行上市前滚存的可供股东分配的未分配利润由发行后的新老股东按发行后的持股比例共享。发行后股利分配政策详见本招股意向书“第九节 投资者保护”之“一、本次发行前滚存利润分配安排”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况
1、总体安排 （1）本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员和核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划、保荐人相关子公司跟投（如有）、与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业以及具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业组成。 参与本次战略配售的投资者已与发行人签署战略配售协议，不参加本次网上发行与网下发行（证券投资基金管理人管理的未参与战略配售的公募基金、社保基金、养老金、年金基金除外），并承诺按照发行人和保荐人（主承销商）最终确定的发行价格认购其承诺认购的发行人股票。 （2）本次发行的初始战略配售发行数量为 540.1340万股，占本次发行数量的 20.00%。其中，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划预计认购金额不超过 3,540.00万元，且认购数量不超过本次发行股份数量的 10.00%，即不超过 270.0670万股；保荐人相关子公司跟投（如有）数量预计为本次发行数量的 5.00%，即 135.0335万股；其他参与战略的投资者认购金额不超过 9,000.00万元。 最终战略配售比例和金额将在确定发行价格后确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分将回拨至网下发行。 2、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划 （1）投资主体 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为“中信证券陕西华达股份员工参与战略配售集合资产管理计划”。 （2）基本情况 产品名称：中信证券陕西华达股份员工参与战略配售集合资产管理计划 设立时间：2023年 8月 1日 备案时间：2023年 8月 7日 产品编码：SB7450 募集资金规模：3,540.00万元 参与认购规模上限：3,540.00万元 管理人：中信证券股份有限公司 实际支配主体：中信证券股份有限公司，实际支配主体非发行人高级管理人员及核心员工 陕西华达员工资管计划份额持有人的姓名、职务及份额持有比例如下：
（3）限售期 陕西华达员工资管计划获配股票的限售期为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在深圳证券交易所上市之日起开始计算。 限售期届满后，陕西华达员工资管计划对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。 3、保荐人相关子公司跟投（如有） （1）跟投主体 如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金与合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售。跟投机构为保荐人相关子公司中信证券投资有限公司（以下简称“中证投资”）。 （2）跟投数量 如发生上述情形，中证投资将按照相关规定参与本次发行的战略配售，具体比例根据发行人本次发行的规模分档确定： ①发行规模不足 10亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000万元； ②发行规模 10亿元以上、不足 20亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民币 6,000万元； ③发行规模 20亿元以上、不足 50亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人民币 1亿元； ④发行规模 50亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10亿元。 具体跟投比例和金额将在确定发行价格后确定。因保荐人相关子公司最终跟投与发行价格、实际认购数量与最终实际发行规模相关，保荐人（主承销商）将在确定发行价格后对保荐人相关子公司最终实际认购数量进行调整。 （3）限售期 中证投资承诺获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24个月。 4、其他参与战略配售的投资者 本次发行中，其他参与战略配售的投资者的选择系在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，为与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业和具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业，列示如下：
其他参与战略配售的投资者获配股票限售期为 12个月。限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。 四、发行人主营业务经营情况 （一）主营业务基本情况 公司主营业务为电连接器及互连产品的研发、生产和销售。公司前身为国营第八五三厂，公司经过 50余年的科研生产实践，历经了“集中设计、七专高可靠、贯彻国军标、宇高工程科研攻关”等历史阶段，形成了射频同轴连接器、低频连接器、射频同轴电缆组件三大类产品，广泛应用于航空航天、武器装备、通讯等领域。公司根据下游应用领域及产品型号的不同，将产品质量等级划分为高可靠等级、军品级、工业级。 （二）主要产品基本情况 报告期内，公司主要产品包括射频同轴连接器、低频连接器、射频同轴电缆组件等三大类。 射频同轴连接器主要是使用频率在 100MHz到 300GHz之间，装接在电缆上或安装在仪器上的一种电子元器件，通过插头和插座的机械啮合和分离实现传输系统的电气连接和分离功能。 低频连接器通常指传输信号频率低于 100MHz的电连接器，区别于射频同轴连接器，这类电连接器大部分是多芯的。公司低频连接器主要分为微矩形连接器、通用连接器（包括圆形连接器、印制电路连接器、特种连接器、机柜连接器）、集成连接器（包括高低频混装连接器、低频电缆组件、微矩形线束）等产品。 射频同轴电缆组件主要由射频同轴连接器与射频同轴电缆两部分组成，是射频连接器的集成化发展升级，用于系统间传输射频和微波信号。按照配接射频电缆的不同，可分为半硬射频同轴电缆组件、半柔射频同轴电缆组件、柔性射频同轴电缆组件三大类。 （三）主要原材料及重要供应商 公司主要采用“以产订购”为主，部分通用原材料通过提前备料为辅的采购模式。即公司在与客户签订销售合同并最终确定产品设计方案后，由计划生产部下达采购计划，物资供应部根据采购计划向供应商进行采购。 报告期内，公司采购的主要原材料包括结构件、线材、化工原材料及金属材料，其中结构件主要包括保护件、接触件、紧固件、绝缘介质、壳体、配件、护套、电阻、导电密封圈、外购半成品；线材主要是电缆；化工原材料主要是氰化亚金钾等；金属材料包括铜、不锈钢等。 报告期内，公司重要供应商情况参见本招股意向书“第五节 业务与技术”之“四、发行人的采购情况和主要供应商”。 （四）主要生产模式 公司主要采用“以销定产、订单生产”的模式，即根据客户订单情况来确定生产计划和相应的原材料采购计划，以减少公司产品的库存量，降低生产成本。 公司生产的电连接器以客户需求为导向，生产过程需要依据客户需求进行图纸设计，经双方认可签订合同后确定生产计划。根据不同产品类型及不同质量等级，公司设有五个事业部（军用连接器事业部、特种连接器事业部、线缆与组件事业部、微矩形连接器事业部、器件制造事业部）及子公司（华达通讯、华达电气、华达工模具、华达线缆、创联电镀）进行产品生产。计划生产部负责生产计划的编制、下达、执行及协调，并负责生产过程的监督和考核，各事业部及子公司负责实施生产计划。当公司的产能不足时，为满足客户的需求，公司会委托合作厂商生产部分产品（OEM 代工生产）或进行某些工序的外协加工，公司负责产品的图纸设计、技术指导、质量检测和销售，合作厂商负责按照公司的要求进行代工生产或外协加工。 式进行。 （五）销售方式和渠道及重要客户 公司采取直销的销售模式。公司设立了销售中心全盘负责销售管理。销售中心下设销售部和华达销售，销售部负责公司三大类主要产品的市场拓展和销售工作，华达销售负责电连接器相关产品的销售业务，主要模式为根据客户需求采购电子元器件对外销售，为用户提供配套增值服务，并对销售部的销售网络形成补充。公司每年向销售中心下达预期销售目标，销售部门将目标分解后下发至各销售区域。 报告期内，公司重要客户情况参见本招股意向书“第五节 业务与技术”之“三、发行人销售及主要客户情况”。 （六）竞争地位 公司前身为国营第八五三厂，成立于 1966年，是国内最早从事电连接器的生产商之一。根据中国电子元件行业协会发布的“中国电子元件百强企业”以及百强企业主营业务介绍，报告期内，公司在军用电连接器领域排名前列。公司作为国内研制和生产电连接器的大型骨干企业、国家军用射频同轴连接器核心企业、中国电子元件行业协会电接插元件分会的副理事长单位，目前在军用射频同轴连接器及电缆组件领域处于国内领先地位。 五、发行人板块定位情况 公司作为高新技术企业，研发生产的电连接器及互连产品广泛应用于航空航天、武器装备、通讯等领域。公司积极主导和参与电连接器国际标准、国家标准、国家军用标准、行业标准的制定，共参与起草 101项各类标准，其中已发布标准57 项；公司拥有 111 项各类专利技术；公司积极承担国家重点科研项目的研制任务，包括原总装备部的新品研制、工艺攻关、贯军标生产线、质量工程，国防科工局的生产线条件建设、技术改造、产业化能力建设等，累计达到 13项。 （一）公司的技术创新性及其表征 公司在电连接器及互连产品的设计研发和精密制造方面处于行业领先地位。 公司除了拥有射频同轴连接器和电缆组件全系列的产品研制生产能力，在航天器用半硬低损稳相电缆组件、航天器用超大功率射频同轴连接器及电缆组件、耐高温射频同轴连接器及电缆组件、毫米波射频同轴连接器、高性能浮动射频同轴转接器、航天器用板对板小型耐功率射频同轴连接器、微矩形连接器、高低频混装连接器、低矮化板间线簧类连接器、高压连接器等产品中拥有核心技术。 在产品设计方面，公司通过信息化 PDM网络系统，在设计开发过程中利用专业的三维软件建模，通过力学、热学、电磁学仿真软件对产品进行三维设计，形成了专业的电连接器及互连产品的设计开发流程，形成了大量的数据积累。在结构设计方面通过定制化设计，优化产品结构以满足用户需求，例如在航天器用连接器设计开发中引入抑制微放电结构，解决热真空条件下微放电问题；通过轻量化结构仿真设计，并引入超轻金属等特殊材料，解决产品减重问题；通过在高低频混装的设计，将射频、低频、光纤等产品集成为一体，满足多信号的同时传输的需求；通过在设计方面的持续研发投入，形成了完善的设计开发流程，可满足用户对产品在特殊环境下的使用需求，并具备引导用户使用新技术、新方案的能力。 在工艺优化方面，公司定制开发了各类自动化或半自动化设备，对全工序能力进行提升，能够实现对品种多批量小的特种连接器快速柔性制造，同时具备对批量大的工业级连接器的全自动化加工能力。在金属壳体与非金属介质的装配、装配过程中关键尺寸的检测、多余物筛选检验等工序实现了自动化及半自动化生产；在电缆组件的剥线工序，定制有专用激光剥线机，实现了电缆护套的无损非金属切割，避免了切割过程中对电缆内导体的损伤；在焊接工序定制有专用的恒温电阻焊接机，并配备专用 X 光检测机和多媒体影像记录设备，有效控制焊接质量；半硬电缆组件的弯曲成型工序引入了专用自动半硬电缆成型设备，实现了半硬电缆三维模型导入电缆自动弯曲成型，有效避免了传统弯曲工艺对电缆造成损伤的风险，实现了批量化的电缆弯曲成型；在工业级产品的生产中，实现了射频同轴连接器和电缆组件的全自动化装配和检测。 在精密制造方面，公司研制的 Ku波段以上的精密毫米波射频同轴连接器、高性能浮动射频同轴连接器、航天器用板对板小型耐功率射频同轴连接器、高低频混装连接器、线簧类连接器等产品结构尺寸较小，部分零件直径尺寸仅为0.3mm，公司通过定制精度可达 0.005mm的超精密车床，基座采用高精度模具和先进的注塑机设备注塑成型，配合自研自制的专用设备进行生产加工，保证产品零件的尺寸精度及一致性要求。 （二）公司属于现代产业体系及其表征 报告期内，公司主要从事电连接器及互连产品的研发、生产及销售。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行业属于“新一代信息技术产业”大类，属于“1.2 电子核心产业”中类，属于“1.2.1 新型电子元器件及设备制造”小类。因此，公司所处行业属于国家鼓励和支持的战略新兴产业，系现代产业体系的重要组成部分。 公司涉及现代产业体系领域的产品主要为电连接器及互连产品，属于公司的核心产品，报告期内占公司营业务收入比重较高。同时，公司拥有一个省级技术研发中心，下设设计研究院、技术与军工部、质量部，设计研究院下设射频与组件设计研究所、低频电连接器设计研究所、微矩形电连接器设计研究所、通讯技术设计研究所、微波模块与器件设计研究所、工模具设计研究室共 6个设计研究所/室及 1 个试制工段。公司共有各类研发人员 300 人，占员工总人数比重为17.41%。 公司凭借长期的技术研发、经验积累及完备的研发体系，能够实现技术研发的不断创新及业务经营的持续发展。 （三）发行人成长性及其表征 连接器市场整体规模伴随社会经济发展水平的提高而增长。根据 Bishop Associates数据显示，全球连接器规模从 2011年的 489亿美元增长到 2021年的780亿美元，复合增长率达 4.78%，总体市场规模呈上升态势。随着北美和欧洲将工厂及生产活动转移至亚太地区，5G 通信商用的普及、新能源汽车市场及物联网的迅速发展，未来连接器市场规模将不断增长。 报告期内，公司经营规模快速增长，业绩稳步提高。2020年度、2021年度及 2022年度，公司营业务收入分别为 63,658.21万元、75,552.46万元和 80,216.57万元，实现净利润 6,651.82万元、7,770.89万元和 7,910.18万元。公司营业收入主要来源于主营业务产品，占比超过 95%。 进电连接器的最新科研需求，不断对产品和技术进行创新和改进，通过参与科研院所关于雷达、舰载、卫星等整机设计开发，及时捕捉市场发展动态，与客户充分沟通交流，进而根据不同的项目背景、应用场景、技术指标要求和客户需求等进行产品、技术和工艺的详细设计和开发，提供产品设计方案，积极参与客户的方案论证，做到提前介入用户设计方案，在产品研发方面能够更精准匹配客户需求，获得客户的信赖与支持，因此，公司研发创新能力能够支撑企业的快速发展。 （四）公司符合创业板行业领域及其依据 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）-电子元件及电子专用材料制造（C398）-其他电子元件制造（C3989）”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行业属于“新一代信息技术产业”大类，属于“1.2 电子核心产业”中类，属于“1.2.1 新型电子元器件及设备制造”小类。 因此，公司所属行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》第五条规定的原则上不支持其申报在创业板发行上市或禁止类行业；公司行业分类准确、不存在所属行业分类变动的可能；公司不依赖国家限制产业开展业务。 （五）发行人符合创业板定位相关指标及其依据 公司符合创业板定位相关指标及其依据的具体情况如下： 1、公司 2020年度、2021年度、2022年度研发投入金额分别为 3,355.79万元、4,080.07万元、4,925.18万元，累计金额超过 5,000.00万元； 2、公司 2022年度营业收入为 80,216.57万元，最近一年营业收入金额超过3亿元。 综上，公司符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》第三条之第（二）款“最近三年累计研发投入金额不低于 5000万元，且最近三年营业收入复合增长率不低于 20%”及“最近一年营业收入金额达到 3亿元的企业，或者按照《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等相关规则申报创业板的已境外上市红筹企业，不适用前款规定的六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 单位：万元
（一）2023年 1-6月主要经营业绩、财务指标及同比变动情况 本招股意向书所引用财务数据的审计截止日为 2022年 12月 31日。财务报告审计截止日至招股意向书签署日，公司的经营模式未发生重大变化，主要客户、供应商的构成未发生重大变化，主要实施合同未发生重大变化。 中审众环对公司截至 2023年 6月 30日及 2023年 1-6月的财务信息进行了审阅，出具了“众环阅字（2023）0800005号”审阅报告，并发表如下意见：根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映公司 2023年 6月 30日的合并及公司财务状况以及 2023年 1月至 6月合并及公司经营成果和现金流量。 经审阅，公司主要财务数据如下： 单位：万元
发行人 2023年 1-6月业务情况良好，主要经营业绩、财务指标情况同比变动原因分析如下： 截至 2023年 6月末，公司资产合计 183,792.49万元，较 2022年末增长 4.48%；负债合计 114,396.75万元，较 2022年末增长 3.06%；所有者权益合计 69,395.75万元，较 2022 年末增长 6.91%。公司的资产、负债规模随着经营规模的扩大均有一定程度的上升，主要原因系公司 2023年 1-6月营业收入持续增长，经营成果流入，导致经营性资产、负债随业务规模扩大而增长所致。 2023年 1-6月，公司营业收入为 46,352.71万元，较上年同期增长 6.67%，主要系公司客户结构稳定，经营业绩稳步增长；净利润为 4,921.89万元，较上年同期增长 5.88%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 4,159.07万元，较上年同期增长 16.81%。 2023年 1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为-11,551.46万元，持续为净流出，且净流出同比增长 167.37%，主要系 2023 年 1-6 月公司销售商品、提供劳务收到的现金保持稳定，购买商品、接受劳务支付的现金增长所致。 （二）2023年 1-9月业绩预计情况 基于目前的经营状况、市场环境及在手订单，经初步测算，公司预计 2023年 1-9月的经营业绩情况如下： 单位：万元
上述 2023年 1-9月业绩预计中的相关财务数据为公司初步测算结果，未经审计或审阅，不代表公司所做的盈利预测或业绩承诺。 八、发行人选择的具体上市标准 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，发行人选择上市审核规则规定的第一套上市标准，即：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000万元。 发行人 2022年度归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）为 6,043.35万元；发行人 2021年度归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）为 5,533.77万元，累积净利润为 11,577.12 万元，满足上述上市标准中“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000万元”的要求。因此，公司预计满足所选择的上市标准。 九、公司治理特殊安排事项 截至本招股意向书签署日，公司治理结构方面不存在特殊安排事项。 十、募集资金运用与未来发展规划 （一）募集资金用途 本次募集资金拟投资项目，已经于 2021年 10月 20日召开的第四届董事会第十次会议和 2021年 11月 4日召开的 2021年第六次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票募集资金投资项目实施方案及可行性报告的议案》批准，并授权董事会根据项目的轻重缓急情况负责实施。 具体如下： 单位：万元
（二）未来发展规划 1、科技发展计划 公司将努力加强研发团队建设，每年吸纳专业对口的各层次人才，充实企业研究院的实力，重视老一代科技人员的能力提升，发挥其传帮带作用，注重对新人员的选拔培养。同时加大对产品研发的投入力度，积极申报发明专利，努力推进“产学研”合作力度，利用院校、研究所的科研实力，补充企业研发能力不足。 构建社会化合作机制，形成资源共享，优势互补的研发平台。 另一方面，公司将深入市场一线，掌握市场发展动态和用户需求，积极参与用户的方案论证，提前介入用户设计方案，竭诚为用户做好服务。持续推动工艺创新和智能制造，从关键工序自动化入手，逐步推进全过程智能化制造，不断提升生产保障能力和质量水平。 2、市场发展计划 公司将发挥市场在企业生产经营中的关键引导作用，科学、规范组织市场开发，以技术、产品、服务为引领，紧盯“十四五”期间武器装备扩产放量的有利时机，在未来三年内打造 3—4个收入过亿的业务片区，为公司后续发展形成支撑。同时在公司内部形成跨部门的创新协同机制，销售、技术、生产协调联动，为用户搭建团队服务平台。及时调整、完善销售团队、销售网络建设。通过对市场营销人员的培训、考核、激励，提高营销人员专业技能及综合素质，打造一支对企业忠诚、业务精通、爱岗敬业、勇于开拓、乐于奉献的营销团队。 在打造好营销团队的同时，公司会根据市场发展的具体情况，及时调整、适应市场需求。对业务区域划分，区域人员配置，技术响应速度，生产保障支撑力度，交流沟通机制等各方面进行调配。最终以“领先的技术方案、可靠的产品质量、周到细致的服务”与用户之间形成良好的合作氛围，建立相互了解，相互理解，相互支持，相互依赖的战略合作关系。 3、资本运作 本次发行后，公司将在提高公司现有产品市场占有率的基础上，积极推进实施募集资金投资项目，逐步扩张产能、提高研发实力。今后，公司还将结合业务债券等多种渠道筹集发展资金。此外，公司将按照发展战略要求，发挥公司品牌优势和资金优势，择机进行企业收购、兼并，以低成本优化生产布局、实现规模效应和提高产业链优势。 十一、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股意向书签署日，不存在其他对发行人有重大影响的事项。 第三节 风险因素 投资者在评价本次发行的股票价值时，除本招股意向书中提供的其他资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。下列各项风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但并不表明风险依排列次序发生。 一、与发行人相关的风险 （一）技术风险 1、创新风险 公司主营业务为电连接器及互连产品的研发、生产和销售。公司是国内最早从事电连接器的生产商之一，在连接器行业已深耕五十余年，积累了丰富的专业生产和研发创新经验。后续发行人将进一步创新开拓，一方面公司将结合行业发展趋势持续推进现有电连接器产品的创新迭代，推动公司产品往“小型化、轻量化、高性能”方向发展；另一方面，公司将进一步布局新兴专用连接器、微波子系统等关联产品领域，适时开拓新的业务领域。如公司不能根据市场需求和产业发展趋势不断调整研发创新方向，及时优化升级现有产品、研发开发新产品，将直接影响本公司的市场地位和竞争优势，进而影响公司的经营业绩。 2、公司技术研发能力不能及时适应行业发展变化的风险 公司所处的电连接器行业发展迅速，技术及产品更新换代频繁。电连接器作为电子电路中连接的桥梁，是很多设备中的基础电子元件，目前已广泛应用于航空航天、武器装备、通讯、计算机、汽车、工业、家用电器等领域，成为电子信息基础产品的支柱产业之一。随着新一代信息技术不断革新，下游行业产品服务持续升级换代，推动电连接器行业呈现电磁屏蔽、射频传输、高速传输、无线传输、智能化等多个发展特点，行业技术特点决定了电连接器行业企业需要具有深厚的技术研发能力。如果公司未来不能持续进行技术及工艺的研发或公司研发及工艺的成果无法适应新一代信息技术革新的步伐，则公司未来将很难满足航空航天、武器装备等下游行业客户的需求，将对公司的业务造成严重不利影响。 3、知识产权及技术外泄的风险 截至 2023年 6月 30日，公司共取得各项专利 111项，公司通过申请专利对自主知识产权进行保护，但仍存在关键技术被竞争对手通过模仿或窃取等方式侵犯的风险。目前发行人建立了较为完备的知识产权保护体系，并与核心技术人员等签署保密协议，防范泄密风险，切实保护核心技术。但未来如果因核心技术信息保管不善或核心技术人员流失等原因导致公司核心技术失密，将对公司造成不利影响。 （二）经营风险 1、主要客户集中度较高的风险 公司产品主要应用于航空航天、武器装备等领域，长期主要客户为国有大型军工集团及下属院所等，公司的客户集中度较高。报告期内，公司对前五大客户的销售金额分别为 46,523.28万元、56,618.06万元和 59,634.63万元；占公司相应各期营业收入的比例分别为 73.08%、74.94%和 74.34%。 由于军用连接器的客户对产品质量、可靠性和售后服务有比较高的要求，公司下游军工客户有较高黏性，但如果该客户的经营出现波动或对产品的需求发生重大变化，将对公司的收入产生一定影响，因此公司存在对重大客户依赖度较大的风险。 2、自建新厂房投入使用带来部分成本增加进而导致利润下滑的风险 报告期内，公司生产经营所需房屋主要向控股股东租赁，为进一步提高公司资产独立性，从根本上缓解产能不足，公司以出让方式获取位于西安市高新区普丰路的自有土地，并开始新建自有厂房。新厂房于 2021年 9月正式投入使用，该厂房位于西安市高新区产业集中区，建筑面积为 69,500.37平方米，新厂房采用更高的标准建设，生产线布局、洁净环境等更符合公司生产要求，后续将成为公司主要生产经营场地。新厂房投入使用后，有利于公司扩大经营规模和提高经营效率，减少对外房屋租赁，节省房租费用，提高独立性，但同时，新厂房转固使用后将额外新增折旧成本、部分搬迁费用等，未来可能存在自建新厂房投入使用带来部分成本增加进而导致利润下滑的风险。 3、订单不均衡可能导致公司业绩波动的风险 公司产品主要应用于航空航天、武器装备等领域，由于我国国防工业正处于2020年、2021年和 2022年，公司营业收入分别为 63,658.21万元、75,552.46万元和 80,216.57万元，公司的经营业绩总体呈现上升趋势。 公司电连接器对产品质量有着严格的试验、检验要求，公司签订的单个型号产品执行周期较长。受最终用户的具体需求及其每年采购计划下达时间等因素的影响，可能存在突发订单增加或订单延迟的情况。订单的波动导致交货时间具有不均衡性，可能使得公司收入在不同年度具有一定的波动性，从而影响公司经营业绩。 4、产品质量风险 连接器作为电子元器件的核心零部件，其连接的其他零部件通常价格高昂，且广泛应用于航空航天、武器装备等关键领域，因此下游客户对于电连接器产品的品质和可靠性要求较高。公司作为一家技术驱动型的电连接器供应商，一直致力于为客户提供性能稳定可靠的电连接器产品。 报告期内，公司产品的良品率较高，未发生大规模客诉事件或因质量问题导致的批量退货、大额索赔事项。但由于电连接器产品更新迭代速度较快，若公司在未来出现重大品质管理失误，导致产品严重不符合客户要求，可能会面临批量退货、丢失客户订单和索赔的风险。 5、新厂房搬迁风险 公司新厂房于 2021年 9月正式投入使用，有利于公司扩大经营规模和提高经营效率，公司已根据产品工艺特点、生产线布局、生产经营的稳定性等因素制定了切实可行的计划。截至 2022年末，公司已完成全部搬迁工作并投入生产，相关搬迁工作进展顺利，生产经营衔接有序，但未来仍可能存在发行人搬迁后经营活动受到影响的风险。 6、劳动力成本持续上升的风险 报告期各期，公司人工成本分别为14,573.63万元、17,484.91万元和19,483.83万元，职工薪酬是公司主要成本支出之一，报告期内公司劳动力成本支出有所增加。随着我国经济的迅速发展，以及人力资源及社会保障制度的不断规范和完善，企业员工工资水平和福利性支出持续增长。虽然公司持续投入通过技术改造、提来几年，如果国内生产制造型企业的人力成本持续上涨，公司存在因劳动力成本持续上升导致未来经营利润下降的风险。 7、重大客户与供应商重合的风险 报告期内，公司与中国电科下属单位之间开展的业务往来较多，从其采购线材、结构件、外协加工、OEM 加工等，向其销售射频同轴连接器、射频同轴电缆组件、低频连接器等主要产品，中国电科下属单位 A1同时为公司第一大客户、第一大供应商。由于公司的主要客户同时也是供应商，导致公司存在销售和采购对象较为集中的风险。如果未来其与公司的业务合作发生不利变化，可能对公司的产品销售或原材料采购产生影响，从而在一定程度上影响公司的经营业绩。 （三）管理和内控风险 1、管理能力无法适应规模快速扩张的风险 本次发行募集资金投资项目实施后，公司产能将大幅增加，资产规模和营业收入将继续增长。如果公司未能进一步提高管理能力、研发技术水平，则有可能无法适应公司规模快速扩张对市场拓展、财务管理、客户服务、研发技术、内部控制等多方面的要求，从而对公司经营和发展产生不利影响。 2、安全生产风险 公司建立了较为完善的安全生产管理体系，报告期内公司未发生重大安全事故及其他违反安全生产法律法规的行为。随着监管政策的趋严、公司业务规模的扩大，安全压力也在增加，可能会存在因设备故障、人为操作不当、自然灾害等不可抗力事件导致的安全事故风险。一旦发生安全事故，公司存在被政府有关监管部门处罚、责令整改或停产的可能，进而出现影响公司正常生产经营的情况。 （四）财务风险 1、毛利率波动的风险 报告期内，陕西华达综合毛利率分别为 39.77%、40.37%和 41.36%，毛利率水平略高于同行业可比公司，主要原因系公司自设立以来专注于连接器的研制、生产和销售，产品广泛应用于航空航天、武器装备等领域，产品以小批量、多批次的定制化产品为主，公司在该领域具有深厚的技术积累和丰富的应用经验，产品的竞争力较强，毛利率较高。如果公司在未来市场竞争中，不能持续保持产品品质的稳定和技术先进，及时推出满足客户需求的产品，将可能导致产品价格出现波动。同时，公司综合毛利率受市场情况、竞争状况、业务结构、销售价格、主要原材料价格等因素影响。若未来市场需求发生变化，市场竞争加剧，公司业务结构、产品售价及主要原材料价格等发生不利变化，将可能导致公司毛利率出现下滑。 2、应收账款收回的风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 35,252.15万元、35,066.97万元和 42,575.40 万元，占资产总额的比例分别为 22.94%、21.80%和 24.20%，公司应收账款余额较大。虽然公司的主要客户为航空航天、武器装备等领域的大型企业，资金实力强、商业信用良好，发生坏账损失的可能性较小，但由于公司受部分国有企业客户结算周期影响，未来期间，如果公司短期内应收账款大幅上升，或者主要债务人的财务状况发生恶化，则可能存在应收账款发生坏账或者坏账准备计提不足的风险。 3、存货跌价风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 40,390.28万元、44,822.17万元和50,907.98万元，随着公司产销规模的增长，公司存货规模逐年增加。报告期内，公司存货周转率分别为 1.08、1.06和 0.98，有所下降，主要系随着公司业务规模扩大，存货增加较快所致。若公司未来整体销售迟滞、市场需求下降导致存货周转不畅，或产品市场价格大幅下跌，均可能导致存货的可变现净值降低，出现存货跌价的风险。 4、经营活动现金流波动风险 报告期内，公司各期经营活动产生的现金流量净额分别为 1,167.06 万元、-2,595.62万元和-3,221.05万元，发行人净利润分别为 6,651.82万元、7,770.89万元和 7,910.18万元。报告期内，发行人净利润呈不断上升的趋势，而经营性现金流有一定波动。 未来，随着公司业务规模的不断增长，若应收账款、应收票据大幅增加，公司销售商品、提供劳务收到的现金将相应减少。如果经营性现金流量持续为负，或存在其他重大影响公司短期偿债能力及营运周转能力的因素，极端情况下可能导致公司现金流入不足以偿还到期的供应商货款及其他债务，以及公司现有资金规模可能无法支撑公司经营规模快速扩张的风险。 5、部分客户验收、结算周期较长的风险 公司产品主要应用于航空航天、武器装备领域，发行人客户主要为国有大型军工集团及下属院所，根据合同约定客户收到产品后会对产品的性能、质量、一致性等相关指标进行验收，验收过程存在一定的时间周期，部分产品还需要和客户其他配套部件共同组织验收，所以验收周期较长。付款流程上，通常由最终用户支付给整机厂商后根据其付款安排支付给整机子系统配套厂商，再由上游配套厂商支付给公司，且部分客户多以商业承兑汇票进行结算，整体结算周期较长。 但公司的主要客户为航空航天、武器装备等领域的大型企业，资金实力强、商业信用良好，发生坏账损失的可能性较小。 未来随着公司业务规模的扩大，大额的应收账款和存货将占用公司更多的营运资金，如未来行业发展、监管政策发生重大不利变化，客户经营状况发生变化，则可能导致验收、结算周期增长，将对公司资金使用效率、财务状况及经营成果产生不利影响。 二、与行业相关的风险 （一）市场竞争的风险 近年来受下游应用市场的需求牵引，国内连接器行业持续发展，国内电连接器生产厂商加大了研发、设备方面的投入，同时也涌现一批在不同应用领域具有较强技术、产品竞争能力的生产商，国内连接器行业竞争进一步加剧。公司若不能保持在技术研发、生产规模、成本优化、质量控制等方面的优势，将会在激烈的市场竞争中处于劣势地位，影响公司的未来发展。 （二）核心技术人员流失的风险 连接器行业是技术和人才密集型产业，核心技术人员的稳定性是保障公司业务稳定性和发展持续性的关键。目前公司拥有研发人员近三百名，公司核心技术人员及研发人员承担着公司技术开发和技术创新管理方面的重要职责，对公司不尽管公司历来十分重视核心技术人员的吸收和培养，但是随着大量民营企业介入军用连接器及相关行业，对高级技术人才的需求愈加强烈，如果公司不能持续完善各类激励机制，将有可能产生核心技术人员流失的风险。 （三）上游原材料价格上涨风险 公司生产经营所使用的主要原材料包括结构件、线材、化工原材料、金属材料等，报告期内，公司直接原材料占主营业务成本的比例分别为 70.83%、70.35%和 68.38%，占比较高。上述主要原材料采购成本受国际市场金、铜、不锈钢等大宗商品的价格、市场供需关系、阶段性环保监管环境等因素影响。未来若主要原材料价格出现大幅上涨，公司不能通过向下游转移、技术工艺创新、提升精益生产水平等方式应对成本上涨的压力，公司的经营业绩将受到不利影响。 三、其他风险 （一）净资产收益率下降风险 2020 年、2021 年和 2022 年公司加权平均净资产收益率分别为 13.90%、13.24%和 11.34%。本次发行后公司的净资产将大幅增加，由于募集资金投资项目具有一定的建设周期，且项目产生效益尚需一段时间。预计本次发行后，公司净资产收益率将出现一定幅度的下降。因此，公司存在短期内净资产收益率下降的风险。 （二）豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险 根据《中华人民共和国保守国家秘密法》和《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》等法律法规的规定，经国防科工部门批准，公司予以豁免或脱密处理后披露以下内容：1、军工资质相关证书；2、公司与军工集团下属科研院所、总体单位等单位签订的部分销售、采购、研制合同中的对方真实名称、产品具体名称和数量等；3、军品合同、涉军供应商及客户名称；4、与涉军产品有关的发展战略、募集资金运用情况等。上述信息的豁免和脱密披露符合相关法规和同行业公司信息披露惯例，但可能影响投资者对公司价值的精准判断。 （三）发行失败风险 本次发行的发行结果将受到证券市场整体情况、公司经营业绩、公司发展前景及投资者对本次发行的认可程度等多种内外部因素影响。公司存在发行认购不足或未能达到预计市值上市条件的情形而导致发行失败的风险。 （四）募集资金投资项目的实施风险 本次发行募集资金投资项目拟投入卫星互联高可靠连接系统产业化项目、研发中心建设项目、补充流动资金等项目。本公司的募集资金投资项目筛选均是建立在对下游行业发展情况、竞争态势、市场环境及配套资源、人才保障等要素进行综合分析的基础上，在一定假设前提下，编制了可行性研究报告。若上述要素及假设发生超预期的重大不利变化，则本公司有可能无法按原计划顺利实施该等募集资金投资项目，有可能出现项目无法顺利推进、无法实现预期效益等不利情况，并将对本公司未来的经营业绩产生不利影响。 第四节 发行人基本情况 一、基本情况 发行人设立及报告期内股本和股东变化的简要情况如下：
1、有限公司设立情况 发行人前身为陕西华达无线电器材厂，又称国营第八五三厂（以下简称“八五三厂”），于 1966年在陕西省洛南县卫东镇成立，作为国有三线军工企业专业从事电连接器的研究开发与生产业务。 1985年，根据电子工业部《关于成立“西京电子元器件工业公司”的批复》（【85】电企字 1846号），八五三厂、四三一零厂、四三二零厂、八九五厂四个主体（以下简称“四厂”）联合组建了西安西京电子元器件工业公司（1992 年更名为“西京电气总公司”，以下简称“西京公司”）。 1998 年，西京公司按照陕西省电子工业局《关于对“西京电气总公司资产重组实施方案报告”的批复》（陕电改发【1997】454号）、陕西省人民政府《关于同意西京电气总公司改制方案的批复》（陕政函【1998】50号）等文件精神对八五三厂进行重组，实施经营生产一体化改制，西京公司以划拨方式承接了原八五三厂的全部经营性资产。 2000 年，根据陕西省电子工业局《关于合资组建陕西华达电子科技有限公司的批复》（陕电划发【2000】195 号）批复，西京公司以原八五三厂全部经营性资产为基础和陕西省投资公司（现更名为“陕西省产业投资有限公司”）、西京电气总公司职工持股会（以下简称“西京职工持股会”）共同设立陕西华达科技有限公司（以下简称“华达有限”），注册资本为 3,600.00万元。其中，西京公司出资 1,800.00万元；陕西省投资公司出资 1,500.00万元；西京职工持股会出资300.00万元。 由于西京职工持股会实际未能取得登记，不具有对外投资的主体资格，故经西京职工持股会会员代表会议决议，委托西京电气总公司工会委员会（以下简称“西京工会委员会”）代职工持有华达有限的出资，并以西京工会委员会的名义进行工商登记。 2000年 5月 20日，陕西同盛资产评估有限责任公司出具《资产评估报告书》（陕同评报字【2000】第 061号），以 1999年 12月 31日为评估基准日对需投入陕西华达科技有限公司的流动资产、固定资产、无形资产进行了评估，评估价值为 4,452.13万元。 2000年 7月 10日，陕西省国有资产管理局出具《资产评估确认通知书》（陕国评估【2000】139号）对资产评估机构及评估师的评估资格、评估方法、评估基准日及评估结果等进行了确认。 2000年 7月 21日，华达有限设立时出资各方共同签订的《资产、出资及债务确认移交协议书》，确认出资方已将评估报告所列资产全部移交华达有限，对于实际移交资产超出注册资本的部分，计入华达有限的负债。 2000年 7月 21日，陕西兴华有限责任会计师事务所出具《验资报告》（陕兴验字【2000】109号）确认截止 2000年 7月 21日，华达有限已收到其股东投入的资本 3,600万元，具体出资情况如下： （未完）  |