联迪信息(839790):2023年度向特定对象发行股票募集说明书（草案）
原标题:联迪信息:2023年度向特定对象发行股票募集说明书（草案） Nanjing Liandi Information Systems Co., Ltd. 南京市雨花台区凤展路32号1幢北1层-4层、503室、504室 2023年度向特定对象发行股票募集说明书 （草案） 二〇二三年十月 公司声明 本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、准确、完整。 对本公司发行证券申请予以注册，不表明中国证监会和北京证券交易所对该证券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 特别提示 本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同含义。 1、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第三届董事会第六次会议审议通过，本次向特定对象发行尚需经相公司股东大会审议以及北京证券交易所和中国证监会履行相应的程序。 2、本次发行采取向特定对象发行方式，公司将在中国证监会做出同意注册决定的有效期内择机实施。 3、本次发行的发行对象为符合中国证监会和北京证券交易所规定的证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会、北京证券交易所规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。本次向特定对象发行股票的所有发行对象均以人民币现金的方式并以相同的价格认购本次发行的股票。 最终发行对象由股东大会授权董事会在通过北京证券交易所审核并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会、北京证券交易所相关规定，根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 4、公司本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。本次向特定对象发行股票的发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量）。若公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行价格将进行相应调整。 最终发行价格将在本次发行申请获得北京证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，由公司董事会根据股东大会授权与保荐机构（主承销商）按照相关法律法规的规定和监管部门的要求，遵照价格优先等原则，根据发行对象申购报价情况协商确定，但不低于前述发行底价。 5、本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过 8,000,000股（含本数），若按照截至本公告日公司已发行股份总数测算，占比 10.13%，未超过发行前公司总股本的 30%，最终发行数量将在本次发行获得中国证监会作出同意注册决定后，根据发行对象申购报价的情况，由公司董事会根据股东大会的授权与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。 若公司在审议本次向特定对象发行事项的董事会决议公告日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本等除权事项或者因股份回购、员工股权激励计划等事项导致公司总股本发生变化，本次向特定对象发行的股票数量上限将作相应调整。 6、本次发行完成后，公司股权分布符合北京证券交易所的上市要求，不会导致不符合股票上市条件的情形发生，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。 7、本次发行的发行对象认购的股份自发行结束之日起 6个月内不得转让。 本次发行对象所取得本次发行的股份因公司分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。限售期结束后的股份转让将按届时有效的法律法规和中国证监会、北京证券交易所的相关规定执行。 相关法律法规和规范性文件对发行对象所认购股票的限售期及限售期届满后转让股票另有规定的，从其规定。 8、公司本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过 4,200.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于“补充流动资金”项目。 9、本次向特定对象发行股票完成后，本次发行前公司滚存的未分配利润由公司新老股东按照发行后的股份比例共享。 10、董事会特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 关于本次发行对公司影响”之“七、本次向特定对象发行相关风险的说明”有关内容，注意投资风险。 目 录 公司声明........................................................................................................................ 1 特别提示........................................................................................................................ 2 第一节 释义.................................................................................................................. 5 第二节 发行人基本情况.............................................................................................. 8 第三节 本次证券发行概要........................................................................................ 37 第四节 报告期内的主要财务数据和指标................................................................ 49 第五节 关于本次发行对公司的影响........................................................................ 55 第六节 备查文件........................................................................................................ 58 第一节 释义 本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
第二节 发行人基本情况 一、发行人概况 中文名称：南京联迪信息系统股份有限公司 英文名称：Nanjing Liandi Information Systems Co., Ltd. 法定代表人：沈荣明 股票上市地点：北京证券交易所 股票简称：联迪信息 证券代码：839790 上市时间：2022年 9月 总股本：78,967,020股 注册地址：江苏省南京市雨花台区凤展路 32号 1幢北 1层-4层、503室、504室 办公地址：江苏省南京市雨花台区凤展路 32号 1幢北 1层-4层、503室、504室 联系人：丁晓峰 邮政编码：210012 电话号码：025-83249500 传真号码：025-83249600 电子邮箱：[email protected] 经营范围：设计、开发、生产计算机应用软件及相关硬件配套产品、系统集成、售后技术服务；销售自产产品；信息系统集成及物联网技术服务；运行维护服务；信息处理和存储支持服务；信息技术培训及咨询服务（不含国家统一认可的职业证书类培训）；数据及数字内容服务；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 联迪信息是一家综合软件开发与信息技术服务提供商。联迪信息主要面向行业最终用户、大中型信息系统集成商提供行业信息化解决方案、各类行业应用软件的设计和开发等软件开发和信息技术服务、软件产品销售、计算机系统集成服务、培训服务。 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）公司股本结构 截至 2023年 6月末，公司总股本为 78,967,020股，股本结构如下：
截至 2023年 6月 30日，公司前十名股东持股情况如下：
沈荣明为发行人的控股股东及实际控制人。沈荣明，男，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 320102196409******，住所为南京市玄武区启明园。 沈荣明直接持有发行人 32,806,856股股票，占本次发行前发行人总股本的 41.55%；间接持有发行人 3,470,864股股票，占本次发行前发行人总股本的 4.40%。沈荣明现任联迪信息董事长及总经理、泰州联迪执行董事及总经理、铋悠数据执行董事及总经理、联迪数字执行董事。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 公司是专业的软件与信息技术服务提供商，以长期积累的多领域跨平台软件开发模式、管理体系和关键核心技术为基础，向各行业领域的国际、国内客户提供行业解决方案及软件开发产品服务。 （一）行业发展概况与特点 1、公司所属行业及确定所属行业的依据 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司属于“信息传输、软件和信息技术服务业（I）”中的“软件和信息技术服务业（I65）”；按照中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“信息传输、软件和信息技术服务业（I）”中的“软件和信息技术服务业（I65）”。 2、行业主管部门、行业监管机制 公司所处行业是软件和信息技术服务业，行业主管部门是中华人民共和国工业和信息化部（以下简称“工信部”），工信部的主要职责包括研究拟定国家信息产业发展战略、方针政策和总体规划，并推进产业结构战略性调整和优化升级；拟定本行业的法律、法规和标准，发布行政规章并组织实施；组织制订本行业的技术政策、技术体制和技术标准，并推动软件业、信息服务业和新兴产业发展；对全国软件产业实行行业管理和监督；组织协调并管理全国软件企业认定工作；统筹推进国家信息化工作，组织制定相关政策并协调信息化建设中的重大问题等。 软件和信息技术服务业自律规范与管理职能由中国软件行业协会、中国电子信息行业联合会和中国电子信息技术产业协会承担，协会职能如下：
软件和信息技术服务业是关系国民经济和社会发展全局的基础性、战略性、先导性产业，具有技术更新快、产品附加值高、应用领域广、渗透能力强、资源消耗低、人力资源利用充分等特点，对经济社会发展具有重要的支撑和引领作用。 近年来，随着我国工业化进程的加快及信息化投入的逐年增加，在国家一系列政策的支持下，我国软件和信息技术服务产业规模迅速扩大，技术水平得到显著提升，已发展成为战略新兴产业的重要组成部分。 在软件开发技术和平台方面，目前，软件市场上的主流软件开发语言（C、JAVA、Python等）以及软件开发工具（Eclipse、Google Chrome、Visual Studio等），均源于国外。
近几年，在国家政策和技术发展的推动下，国内软件开发技术能力快速提升。 在操作系统、数据库、工业软件等关键领域，我国基于开源的 Linux自主操作系统在软硬件适配性及应用范围上不断突破，掌握了主流数据库技术与库内人工智能技术，主导了《SQL90752018流数据库》国际标准的制定，打破了欧美国家对数据库技术的垄断，自主研发的 POLARDB云原生数据库当选世界互联网大会领先科技成果，能够满足大规模业务场景上云需求。 其次，软件服务业下游客户所在行业和业务需求构成较为复杂。当前，电力、政府机构、银行和制造行业是我国 IT服务市场的重点行业，上述行业或客户类型特征差别较大，业务需求也各不相同。 软件服务企业需要对客户的需求进行全面、细致和深入的理解，总结出高度抽象的建模方法、形成科学合理的体系架构，进而实现框架和功能之间的分离，功能与数据之间的分离，应用与渠道之间的分离，实现对产品结构和功能的个性化与精细化的设计开发。针对行业现实需求，研究及整理行业业务流程和数据等特征，逐步建立细分领域优势壁垒。 同时，软件和信息技术领域涉及到较多的标准和规范，包括异构平台的体系结构、多种网络标准与协议、各厂家的私有管理信息库以及信息技术基础设施库、ISO20000等 IT服务流程管理标准等。部分软件企业通过建立标准化、模块化的服务和产品，灵活组合服务和产品的部分模块，根据客户业务特点、场景需求，快速构建灵活、敏捷的综合性技术解决方案，以适应复杂的业务需求。 此外，新型技术发展带来软件服务模式创新，软件服务行业云化转型加速，企业总体向平台化迈进。以 Amazon、IBM、Microsoft、阿里巴巴等企业为代表的云基础设施服务商已取得可观的市场规模并保持良好的增长势头，云基础设施建设日趋成熟。 伴随我国各行业信息化转型程度不断加深，对软件服务业要求进一步提高，出现了 OA、CRM和 ERP等管理类信息化软件，MES、SCADA等生产过程控制类信息化软件，以及结合用户的各种特定需求提供定制的信息化解决方案。同时，软件服务模式更加多样化，形成了基于互联网和云计算提供信息化服务的SaaS模式，以 Web服务的形式向企业提供 IT基础设施服务的 IaaS模式和提供软件开发和部署平台的 PaaS模式。软件服务行业产品形态不断丰富，服务能力显著增强。 另一方面，云计算、物联网、大数据、人工智能等新一代信息技术的不断涌现和广泛应用，为国家大数据战略的推进和企业数字化转型提供了技术支撑。新兴技术的发展推动我国 IT建设呈现出新的需求和趋势，从而带动软件服务行业整体技术水平不断提升。 其中，近年来我国大数据产业蓬勃发展，向各领域渗透不断加深，应用逐渐向生产、物流、供应链等核心业务延伸，涌现出了一批大数据典型应用，企业应用大数据的能力逐渐增强。随着数据资产化的稳步推进，以大数据为依托的人工智能迅速发展，推动产业经济与信息经济相互整合，改变传统生产模式。信息技术的快速发展一方面带动了各行业 IT服务需求的增长，同时，也持续推动软件服务业企业技术水平和 IT服务能力的提升。 5、行业发展特点 （1）市场规模持续增长 伴随着传统产业的转型升级和信息化建设，释放出大量的软件服务需求。且随着企业数字化转型的推进，软件服务的深度进一步拓展，日益向企业核心业务领域渗透，拥有专业技能、可视化技术流程、整体解决方案的软件服务商成为越来越多企业的选择，我国软件服务市场具有广阔的增长空间。同时，我国人力资源丰富、基础设施完备、技术水平良好等比较优势仍将在较长一段时期内存在，进一步推动我国离岸服务国际竞争优势的提升。 （2）软件服务企业业务升级 外包服务分为信息技术外包（ITO）、业务流程外包（BPO）和知识流程外包（KPO）。整体来讲，软件服务外包从 ITO到 BPO、再到 KPO是一个价值增值的过程。具体业务附加值高低的一个直接体现是雇员人均产出的水平，人均产出越高，表明业务的附加值越高。向附加值更高的业务转移是软件服务产业升级的重要路径。 软件服务产业升级的另一个方向是行业专业化路线。行业最终用户或一级接包商在挑选企业时，通常重点关注该企业是否具有丰富的行业经验。行业内优秀企业通过在细分市场领域的积累，可形成细分行业解决方案和品牌优势，今后可获得更多该领域的项目。而行业新入企业由于没有项目经验，在发展初期往往较难获得项目。软件发包商对接包商的要求虽较为严格，但一旦开始合作，若没有特殊原因一般不会更换接包商，业务合作较为稳定。 由于人力成本上升等因素影响，我国劳动力成本优势逐步减弱，将导致软件服务市场面临洗牌。为提升竞争能力，保持和提高盈利水平，软件服务公司需要进行业务升级，提高业务附加值和走行业专业化路线。 我国软件服务产业在软件市场和政策双轮的驱动下快速发展，软件服务高端化服务化的趋势愈加明显，业务流程外包（BPO）和知识流程外包（KPO）占比将会持续提升。拥有较高的研发能力，能为客户提供从咨询、设计、开发、测试、上线、维护等软件全生命周期作业服务的企业将得到较快发展，仅提供代码编写等低端服务的企业将逐渐处于劣势。我国的软件服务行业整体水平有望提升到一个新的高度。 （3）服务供应商模式优势凸显 以用户为中心，按照用户需求动态提供软件应用、计算资源、存储资源等服务成为软件服务的主要模式。产品和服务的进一步深化耦合，推动了硬件、软件、应用与服务协同发展，加速了软件产品开发企业和部分电子制造企业向服务的转型。 此外，受到近年全球经济波动的影响，IT投入变得更加严苛将逐渐成为新常态。政府及企业的 IT投入更加看好企业信息化、企业移动化等新兴领域，并倾向于更多地利用服务供应商模式，以提高其 IT预算的有效性。在经济不确定性增加的形势下，企业更为重视成本管理，一方面，减少自身 IT部门的研发开支，将费用留给外部专业的软件开发服务供应商，减少试错成本，另一方面，通过高效的软件服务供应商开发应用系统，提高企业生产流通等各环节的工作效率，实现数字化与成本最优化。 （4）软件服务企业研发向二、三线城市转移 成本上升的压力促使更多的软件服务企业把研发中心向二、三级城市转移，部分城市如南京、杭州、天津、西安因其性价比优势表现出更好的区域成长性。 随着中西部地区的发展，武汉、长沙、郑州等地及其下属的二线区域也成为软件服务企业的主要分布地区。 （二）产业链与行业竞争格局 1、产业链结构 软件服务行业的上游主要是计算机、服务器等硬件设备供应商、操作系统等系统软件和基础软件供应商，以及云基础设施等网络资源和信息服务提供商。主要的硬件设备提供商如华为、中兴、浪潮等，系统软件和基础软件供应商包括微软、Oracle等企业，网络信息服务商包括阿里云、华为云等。总体而言，上游行业总体发展稳定，产品服务成熟度高，出货量充足，具有产品迭代快、价格相对稳定的特点。 公司所处细分行业的下游客户主要是各行业企业，受国家政策引导和企业自身数字化转型的需要，对软件服务的需求不断增长。政府和各行业客户对 IT的重视和 IT投资的加大为本行业及公司的发展带来积极促进作用。 2、行业上游情况分析 软件服务行业上游主要包括计算机硬件、网络设备等硬件设备供应商，云基础设施等网络资源和信息服务提供商和操作系统等系统软件及基础软件供应商，即硬件设备、云基础服务和基础工具软件三大类。 （1）上游计算机设备和网络设备等硬件行业对软件服务行业的影响较小 目前，主要的计算机设备和网络设备提供商均为国内外知名大企业，设备质量稳定，货源充足。且随着国内上游行业的不断发展，目前软件服务行业所需的大多数软硬件设备都可以从国内外厂商得到充足的供应。上游行业带来的影响主要体现在硬件设备等的采购成本与质量的变化。虽然软件产品的开发与交付需要上游硬件供应商提供支持与服务，但上游行业产能充足，各大供应商之间产品质量差别不大，本行业中企业可以相对容易地寻找替代品。故上游变化对本行业发展影响较小，对行业盈利能力的影响不具有决定性作用。但未来随着上游硬件行业技术不断更新，产品服务的性能提升有助于推动本行业技术和应用创新。 （2）国内云基础设施等网络资源和信息服务行业发展迅速，技术领先 据 Canalys数据显示，中国云基础设施市场在 2023年第二季度同比增长 19%，达到了 87亿美元，其中阿里云领跑中国云服务市场，收入份额高达 39%。华为云本季度同比增长 14%，以 19%的市场份额位居第二。腾讯云 2023年第二季度排名第三，市场份额为 15%，同比增长 6%。这三大中国云服务巨头成功保持了其市场主导地位，占云基础设施服务总支出的 72%。可见，在云基础设施服务行业，国内企业占据竞争优势，为软件服务行业的发展提供了基础保障。得益于国内大型 IT企业在云服务方面的技术领先，近年来，我国软件开发服务企业在云计算技术方面也获得了一定的技术优势。 （3）系统软件及基础软件由国外寡头企业所垄断 目前，全球软件开发市场形成了以美国、欧洲、印度、日本、中国等国为主的国际软件开发产业分工体系，全球软件开发产业链的上游、中游和下游链条分布逐渐明晰。而软件开发产业领域核心——操作系统、中间件和数据库都为美国企业所占领，系统软件和基础软件的提供商呈现出寡头垄断格局，因该市场的产品比较成熟，供应和价格也相对稳定。
3、行业下游情况分析 软件服务行业下游主要包括行业最终用户和系统集成服务商。在互联网发展的大背景下，软件服务的需求方几乎涵盖了各个领域、各个层级的政府和企业、事业单位。近年来全球软件行业发展的年增速始终远高于同期世界经济的增长水平。从长期来看，发达国家如美国、日本的各个行业对信息化建设的需求均在不断增长中，国内推进互联网+、企业数字化转型等带动的产业转型也会不断增加政府及各行业企事业单位的软件服务需求，需求的不断扩大为软件行业提供了一个长期良好的市场发展空间。 下游行业对软件服务行业的发展具有较大的牵引和驱动作用，其需求变化直接决定本行业未来的发展状况。发行人公司下游主要面对上级发包商和最终用户。 由于每个行业对于软件服务的要求差别巨大，因此形成了行业间的壁垒，其中电力、智慧城市等细分领域对于 IT投资的热衷，为具备较为全面业务体系的软件服务商提供良好的发展前景。电力方面：随着国家电网大力建设坚强智能电网及电力物联网，我国电网投资规模不断增长，带动电力软件需求持续升高；智慧城市方面：随着我国智慧城市建设的投资和政策支持持续加码，智慧经济、智能环境、智能生活、出行、安全和教育等需求十分强烈。在我国 5G网络、数据中心等“新基建”加速建设的背景下，新型智慧城市迎来发展新机遇，市场空间巨大。 4、行业竞争格局 随着互联网和新技术的应用，竞争加剧和成本控制要求提高等因素的影响，我国企业信息化建设不断推进，带动软件服务行业快速发展，并已形成较完整的服务产业链。目前，我国软件服务以信息技术服务外包（ITO）和业务流程外包（BPO）为主，知识流程外包（KPO）相对较少。 近年来，我国从事软件服务业务的企业数量不断增加，根据工信部数据，2022年度，全国软件和信息技术服务业规模以上企业超 3.5万家，累计完成软件业务收入 108,126亿元，同比增长 11.20%。 目前行业内大多数企业规模较小，主要从事软件代码编写、软件测试等低端低附加值业务，无法承担大型综合性复杂项目，且经营模式以人力外包模式为主。 行业内具备良好技术实力的企业更多凭借客户拓展和服务经验积累，注重在细分领域市场的发展，此类企业的经营模式更多倾向于项目模式，但此类企业随着业务发展和综合服务能力的提升，其服务市场领域也在不断拓展，以避免当细分领域市场或下游行业景气度受到影响时，导致企业的业务规模受限。经过软件服务行业多年发展，行业内也已经形成了少数几家技术水平高、综合实力强的综合性软件服务提供商，其业务范围覆盖全国市场，且在大多数细分领域已经形成了丰富的技术和经验积累，建立了针对不同细分领域的解决方案能力和相对完整的服务供应链。 发行人经过多年的业务发展，目前在公用事业（电力、交通、环保、水务水利等）、金融行业、汽车后市场和新零售行业等细分领域已经形成了良好的市场和技术积累，相比其它领域，上述行业领域的信息化程度较高，对软件服务供应商的技术水平和服务能力均有较高要求。在上述行业领域，客户信息化建设已具备一定基础，且该领域客户信息化建设往往具有明确的规划性，所以软件服务需求具有持续性，倾向于与具备良好的技术和服务能力的软件服务供应商保持长期合作。综上所述，由于软件服务行业具有明显的技术和人才壁垒，且上述细分领域客户对技术和服务能力要求较高，细分领域内参与者主要为各大综合类软件服务供应商和针对细分领域的专业服务供应商，中小型软件服务供应商在上述细分领域往往难以形成竞争优势。 5、行业主要企业 （1）润和软件（300339.SZ） 江苏润和软件股份有限公司（以下简称“润和软件”）成立于 2006年，主要向国际、国内客户提供基于业务解决方案的软件和信息技术服务，业务聚焦“金融科技”、“智能终端信息化”、“智慧能源信息化”、“智能供应链信息化”等专业领域，覆盖中国、日本、东南亚、北美等区域。润和软件 2022年实现营业收入 29.75亿元，同比增长 7.82%，软件业务占营业收入的比重为约 98.11%。 （2）凌志软件（688588.SH） 苏州工业园区凌志软件股份有限公司（以下简称“凌志软件”）是一家以金融科技为核心的高端金融软件解决方案提供商，公司实施的开发项目涵盖了证券、保险、银行、信托、资产管理等领域，实施项目过程中大量运用云计算、大数据、人工智能等新兴技术。凌志软件2022年实现营业收入6.55亿元，同比增长0.28%。 （3）诚迈科技（300598.SZ） 诚迈科技（南京）股份有限公司（以下简称“诚迈科技”）成立于 2006年，专注于智能手机、智能汽车、智能硬件、人工智能以及移动互联网领域的嵌入式软件技术研发与创新，主要业务包括软件技术人员劳务输出业务和软件定制服务。 诚迈科技 2022年实现营业收入 18.61亿元，同比增长 30.63%，软件技术服务占营业收入比重约为 79.77%，软件定制服务占营业收入比重约为 16.67%。 （4）华信股份（832715.NQ） 大连华信计算机技术股份有限公司（以下简称“华信股份”）成立于 1996年，主要面向中国、日本、欧美等市场提供政府及公共、金融、产业、通信、医疗等行业领域的软件产品定制开发、行业解决方案及技术支持服务，同时基于自建的数据中心向客户提供 IT技术服务。华信股份 2022年实现营业收入 30.66亿元，同比增长 10.63%。 （5）博彦科技（002649.SZ） 博彦科技股份有限公司（以下简称“博彦科技”）成立于 1995年，是一家面向全球的 IT咨询、行业解决方案与服务提供商。公司广泛采用大数据、人工智能和移动互联等新兴技术，为地产、高科技、金融、互联网、交通、汽车、零售、能源、制造、航空、电信、媒体、旅游等行业客户提供丰富的解决方案及产品。 博彦科技 2022年实现营业收入 64.79亿元，同比增长 17.11%。 （三）行业主要壁垒 1、资质壁垒 软件和信息技术服务业是技术密集型行业，技术专业性强，项目竞争需要严格的招投标程序来选择最具技术实力和应用经验的服务提供商，尤其针对大型企业客户，往往要求服务提供商通过信息系统建设和服务能力评估证书、软件企业、ISO9001、ISO27001、CMMI认证、信息安全管理体系标准、IT服务管理体系标准等体现行业技术专业性的资质认证。这些行业资质等级代表着企业的行业经验、专业技术水平、质量管理水平和综合实力，对于企业承揽业务影响较大，是进入软件服务行业的重要门槛。 2、技术和服务壁垒 软件服务行业不仅具有高科技、知识密集、技术先导等软件行业的一般特点，还具有与下游应用环境紧密相关的特征，其产品的开发是一个信息技术与行业应用相融合的过程，涉及多个学科和技术，需要长期持续的研究；同时，该行业不仅需要提供满足客户业务需求的软件产品，还需要完善、及时、有效、优质的后续技术支持和服务。拥有完善的服务管理体系和专业的服务团队的企业才能在该行业获得长足的发展。优质的技术与服务是进入本行业的重要壁垒之一。 3、人才壁垒 软件开发需要根据最终客户的业务特征、管理流程、核算规则等业务细节进行定制化设计、开发与实施，专业性很强，这对软件服务商的开发、实施、维护队伍提出了很高的要求，软件开发人员不仅要精通软件开发技术，还要对企业的业务流程非常熟悉，这些人才需要有长期的实践才能积累相应的经验和能力；同时，企业还需要具有软件开发经验、团队管理能力、熟悉项目开发规范、对客户业务有深刻理解的管理人才。目前，行业内高素质的技术人才和管理人才相对有限，大多靠企业自己培养，专业人才培养周期较长，导致新进入的企业面临人才壁垒。 4、行业经验壁垒 对于提供行业整体解决方案和产品的软件服务商而言，需要对客户所处行业和整个应用环境有较深入的了解，并且能为客户在 IT建设中提出指导性建议。 同时，最终客户对系统自身的可靠性、稳定性、安全性等方面要求很高，企业以往的项目业绩、行业口碑、系统稳定性等诸多因素直接影响客户的选择，新进企业如果没有丰富的行业经验积累很难获得客户的认可与选择。 5、品牌壁垒 软件服务行业是一个市场化程度较高、充分竞争的行业。产品服务的品质和品牌是企业的竞争能力、产品创新能力、后续服务能力等综合实力的体现。先进入者经过长期、良好的应用和服务，能够积累起丰富的成功案例，从而树立起良好的市场品牌形象。要获得市场的认可需要企业长期建设、经营和积累，新进企业难以在短期内培养出品牌知名度。 6、客户资源壁垒 公司所处的公用事业（电力、交通、环保、水务水利等）、金融行业、汽车后市场和新零售行业等行业客户对 IT系统在运行和维护上的可持续性和稳定性要求极高，在筛选软件服务商时，对后者的信誉、项目经历、双方的历史合作等极其看重，因此该行业进入壁垒极高。同时由于 IT系统的复杂性，系统的改动往往牵一发而动全身，且系统的运维保障又依赖于跟软件服务厂商的长期、持续地互动与合作，因此双方合作一旦达成客户一般不会更换供应商，客户黏性较强。 客户资源的积累已经成为新进企业难以跨越的资源壁垒。 （四）行业的周期性、区域性和季节性 1、行业的周期性 软件服务行业可服务于多个领域，建设需求受政策推动、宏观经济发展和行业信息化建设水平等影响。从目前形势来看，我国政务、交通、公共安全、医疗、教育等不同领域的信息化发展水平虽然不同，但各个领域均受国家大数据发展战略和企业数字化转型的推动，显示出在信息化、智能化等方面的建设需求，从而推动软件服务需求的快速增长，并可在未来长期保持较快发展态势。随着国家信息化建设的持续推进和企业数字化转型的加速，各行业信息化建设稳步推进，不具备明显的周期性特征。 2、行业的季节性 软件服务包含多个领域，客户包括政府部门及各行业企业，除政府项目受政府部门预算体制和采购习惯影响，立项和回款大多集中在年初或年末外，行业企业的软件服务采购主要受企业经营活动和业务需求影响，没有明显的季节性特征。 3、行业的区域性 我国信息化水平在各个行业及应用领域均存在较大的地域性差异，信息化进程的推进受到所在地区经济发展水平的制约，因此软件服务业存在一定的地域性差异。相对而言，北京、上海、深圳等一线城市和经济发达地区对 IT建设需求和投资明显多于其他地区，在这些城市逐渐发展出一些具有优秀技术背景和品牌优势的企业，其业务也以所在地为中心呈现向周边和其他地区辐射扩张的趋势。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）公司主要业务模式 1、采购模式 公司采购主要分为软硬件采购与技术服务采购。 公司软硬件采购系采购项目及客户所需的服务器、存储设备、计算机等电子设备和第三方软件等。软硬件采购由业务部门提出采购申请，经各级审批、询价后与合格供应商签订采购合同。报告期内各期，发行人软硬件采购占比较小。 软件开发服务行业的技术服务采购，根据合同标的的不同，可区分为采购“符合质量标准的成果物”（发行人称之为“项目外包采购合同”）和采购“人员开发劳动的工作量”（发行人称之为“人力外包采购合同”）。 报告期内，发行人基于自身模块化开发技术模式的需要和降低软件开发的质量风险，发行人均采用项目外包的模式采购技术服务，即采购标的为技术服务供应商所提供的“符合质量标准的成果物”。公司对供应商所提供开发成果的价格核算方式在形式上分为“人月工作量定价”和“项目整体定价”两种方式，两种定价方式下均系对具体项目开发成果的采购。 2、服务模式 根据客户采购发行人软件开发技术服务的标的不同，发行人与客户签订的合同标的可区分为“交付符合质量标准的成果物”（发行人称之为“项目业务服务合同”）和“提供人员开发劳动工作量”（发行人称之为“人力外包服务合同”）。项目业务服务合同开发成果物的定价方式可根据实际需要区分为“人月工作量定价”和“项目整体定价”两种定价方式，两种定价核算方式下均系对具体项目开发成果的采购；而采购的“提供人员开发劳动工作量”因为提供服务的性质一般只能采用“人月工作量定价”。在软件开发行业，由于软件产品的无形特性，难以用其他方式衡量其价值，过去行业内通常采用人月开发工作量来核算项目开发成果的价值。 随着信息技术的发展以及软件标准化逐步成为行业趋势，采用项目整体定价成为了行业终端用户首选的计价方式，特别是在中国。 日本企业精细化管理的习惯，决定了日本发包商倾向于将软件项目拆分为若干个阶段及若干个模块任务。在对日技术服务中，人月计价是指，公司根据项目实际情况通过代码行估算法（Line of Code，LOC）、功能点估算法（Function Point，FP）等方法，估算出项目规模（项目开发量）；然后根据行业基准和历史报价经验等确定生产率指标，如每人月开发的代码行数（SLOC/MM）、功能点耗时率（PDR）等；最后用项目规模除以生产率指标，计算项目总体所需的标准工时数即人月数。随后，公司根据客户要求的开发期限安排项目进度，将项目总体所需人月数按各开发阶段工作占比拆分至基本设计、详细设计等各阶段所需人月数；根据客户的里程碑，公司制定出合理开发计划，比如 1—3月完成基本设计、4—6月完成详细设计，7—9月完成编码和单元测试阶段，编码和单元测试再分成若干个子系统模块的开发工程，用每个开发工程的人月数除以每个工程的期间，就可以得到以人月为单位的每个月的开发工作量。 3、销售模式及盈利模式 按地域划分，公司业务可以分为对日业务和国内业务。其中，对日业务的洽 谈主要通过日本子公司日本联迪和南京联迪海外业务的销售人员进行市场开拓， 与日本客户直接建立商业合作关系；或者是通过中间商介绍的方式获取客户。目 前，公司的日本客户主要为日本大型行业终端用户或软件发包商。公司与日本客 户建立了长期稳定的合作关系，与主要客户签订长期合作协议，持续为客户提供 软件的开发、升级换代、系统维护等服务。 公司国内业务多为公司本部及各分、子公司销售人员进行市场开拓取得。销售人员结合公司的成功案例和解决方案进行推介，部分项目通过参加投标并在竞标中胜出取得业务合同。国内软件开发业务面向行业终端用户及软件发包商，应用领域包括公用事业（电力、交通、环保、水务水利等）和新零售行业等领域。 对于国内行业终端客户，发行人充分发挥自身行业经验优势，安排资深人员深入参与到行业终端客户的预研阶段，即根据行业信息化技术的发展趋势，为客户提供领先的行业信息化整体解决方案。相关方案的预研源于发行人二十余年的行业经验以及对行业专业的深刻理解。参与客户的信息化升级方案预研，有助于发行人更有针对性的参与客户关于该解决方案对应项目的招标，制定的投标方案和报价更符合客户的需要，提高了中标的成功率 经过多年的发展运营，公司已经形成稳定的盈利模式，主要通过软件开发技术服务获取收入和利润，报告期内各期，软件开发技术服务的收入占比分别为95.06%、94.49%和 90.98%，公司主营业务突出。软件产品销售、系统集成服务是发行人的收入和利润来源之一，但占比较小。 4、研发模式 发行人基于自身业务模式的技术特点和发展需求，建立了业务驱动型的研发 模式，即以行业技术发展趋势、客户软件升级需求为导向，业务积累沉淀为基础 的产研融合的研发模式。发行人的研发体系具体如下图： 如上图，公司独立设置研发事业体，由总经理直接管理负责，研发事业体包括研发中心和铋悠数据，其中研发中心负责公司研发项目技术性评审、铋悠数据主要负责数据技术的专业研发；同时公司层面设服务提升委员会，主要负责公司开发流程和研发流程的管理管控、负责保证和提升公司的产品或服务质量。 （二）主要产品和服务 1、软件开发和信息技术服务 软件开发和信息技术服务（以下简称“软件开发技术服务”）是发行人最主要的收入来源。 公司拥有长达二十多年的海内外客户软件技术开发和管理经验，积聚了涵盖行业咨询、项目管理、技术专家、平台建设运营、各类型 IT技术等各方面的专业设计和开发人才。在项目开发和管理过程中，严格按照 CMMI5、ISO9001、ISO27001等各类规范进行项目管理、确保信息安全，具备强大的交付能力和向客户提供多维度服务的能力。 发行人基于在物联网、云计算、区块链、人工智能为代表的新技术浪潮下长期积累的软件开发和信息技术服务能力和经验，面向行业最终用户、大中型信息系统集成商客户提供以下软件开发和信息技术细分服务：
发行人的软件产品销售业务是指发行人将研发完成的、具备完整功能并享有独立知识产权的软件产品向用户销售，并根据客户可支持的整体软硬件环境实施二次开发。发行人的软件产品配备相应的软件开发工具包，发行人负责实施二次开发的人员可以使用软件开发工具包、通过应用程序接口访问软件产品所具备的基本功能。根据客户对软件产品功能的不同需求，将原有的功能模块更新升级或增加功能模块，整合各种功能模块而形成满足客户需求的软件产品，经测试合格后交付客户验收，客户取得软件产品的使用权，通过软件产品达成特定的信息化管理目的。 3、计算机系统集成服务 计算机系统集成（SI，System Integration）是指通过结构化的综合布线系统和计算机网络技术，将各个分离的设备（如个人电脑）、功能和信息等集成到相互关联的、统一和协调的系统之中，使资源达到充分共享，实现集中、高效、便利的管理，以达到整体性能最优。具体到发行人的业务，系统集成服务是为达到客户特定的管理信息化目的，将自主开发或外采的软件、外采的硬件设备集成到互相关联、统一和协调的系统之中。 发行人系统集成服务的具体流程和内容主要包括：
根据江苏省教育厅办公室《关于做好高等学校服务外包类专业嵌入式人才培养项目申报工作的通知》，公司积极参与嵌入式人才培养项目，加强与高校的合作、细化人才培养方案、优化嵌入式课程模块，提升学生的校外实践能力。通过与高校的联合培养，将软件开发领域实践经验运用于教学，为学生培养软件开发技能，同时为公司培养可用人才。 （三）竞争优势与劣势 1、主要竞争优势 （1）丰富的海内外开发管理经验 发行人在长达二十余年的海内外软件开发市场耕耘中积累了丰富的大型项目开发管理经验，具体表现在： ①金字塔型组织结构 基于软件开发业务的特点，整个开发组织采用金字塔型结构，灵活伸缩性强，可在最短时间应对不同行业客户的多维度需求。 ②大中型项目承接力强 针对千人规模的大中型开发项目（几十个开发小组并行开发），有独特的基于优先度/重要度的各类管理方法，决策高效传达到基层，如臂使指。 ③质量保证 针对不同行业/类型的软件开发项目，总结出区分不同重点的质量保证方法：采用例如样例评审、重点项目评审、小组评审、专家评审等多种评审方式；采用各项目阶段重点品质标准导入，做成文档/代码的横向/纵向 360度检查、抽样、分析；采用各类最新标准的自动化测试工具等多种方式进行。 ④进度保证 基于每日作业量和作业内容的跟踪，结合企业自研的管理系统进行统计分析，结合软件开发计划中的里程碑标记、重点任务标记等自有日程管理方式，确保日程计划可行可控。 ⑤成本控制 针对不同行业或类型的软件开发项目，最大程度利用企业内部积累，以基盘化、模块化方式进行软件构架设计，大幅缩减开发成本；在项目开发的过程中使用共通化、模型化、平台化的各类内部作业方式和各类代码自查工具，有效降低了开发工作量。 模块化是一个软件系统的属性，整个系统被分解为一组高内聚、低耦合的模块。这些模块拼凑下就能组合出各种功能的软件，而拼凑是灵活的，自由的。经验丰富的工程师负责模块接口的定义，经验较少的则负责实现模块的开发。公司在长期模块化开发的过程中，积累了丰富的行业软件逻辑模块以及对应的底层语言数据，使公司可以更为高效的为客户提供软件开发服务，达成客户的信息化管理目的。 ⑥构建了多行业的专业信息化解决方案 在长期的海内外软件开发和技术服务的过程中，发行人直接或间接用户主要集中在公用事业（电力、交通、环保、水务水利等）、金融行业、汽车后市场和新零售行业等行业领域，凭借长期的开发时间，发行人积累了丰富的行业功能模块及底层框架编码技术储备，培养了一批既懂行业专业知识，又掌握丰富软件开发经验的软件工程师团队，搭建了与相关行业软件开发相适应的管理体系。在电力领域，发行人与国网上海市电力公司电力科学研究院协作展开城市配网运行状态动态评估关键技术的研究，在城市配网的建设和运维方面取得重大成果，荣获上海市科学技术奖三等奖。基于上述技术和人才储备，发行人可以前瞻性的为行业终端用户及大型信息系统集成商提供前瞻性的适应行业发展趋势的行业信息化解决方案，为发行人承接专业行业软件开发项目打下了良好的基础。 （2）管理体系优势 发行人在长期国内外软件开发过程中形成了科学、成熟和精细的软件开发项目管理体系，有助于规范项目管理及信息安全保证。 日本信息化建设的历史较国内更长，日本软件开发企业相较国内企业，在软件项目开发组织管理方面已形成了成熟的管理和运行体系。发行人通过长期与日本大型软件开发企业的合作，充分吸收先进企业的软件开发项目管理经验，建立了适合企业本身情况的项目管理体系，取得了 CMMI5级、计算机信息系统集成贰级、ISO9001、ISO27001等认证。公司连续获得 CMMI5级认证，该等级是CMMI体系的最高等级，是企业软件研发标准化、规范化、成熟度等方面的最高认证。发行人根据 CMMI5级标准制定了《项目开发管理章程和规程》，定义了顺序型开发生命周期模型、增量顺序型生命周期模型、简化顺序型开发生命周期模型、螺旋型开发生命周期模型、敏捷开发模型、移植项目模型等多种开发模式，规范了过程改进、项目风险管理、项目度量监控、质量保证实施以及软件开发各个环节等规程制度，严格按照规程制度的要求管控项目开发的效率、质量、进度等。公司针对国内各行业、企业特点，对项目实施经验进行总结、整理和提取，并通过技术研发及对不同行业实施项目的总结形成了一系列行业解决方案。 （3）软件开发的工具优势 软件工程包括三要素：方法、过程和工具。发行人模块化的开发模式、成熟的软件开发管理体系反映了方法和过程两个核心要素。在当今以软件为主导的信息时代，软件工具和软件开发工具这些劳动工具形成了当代先进生产力的标志。 为提升软件开发管理的先进性水平，经过多年研发投入和项目经验积累，发行人研发出一系列适用的软件开发工具，具体如下表所列：
发行人基于承接客户的长期稳定性，公司汇聚了大量十年以上工作经验的熟知各类行业业务开发特点及技术特点的专业开发人员。针对对日市场，公司在多年日本市场软件开发和服务中建立了一支具有熟悉日本文化和商务习惯的运营、管理、开发团队。针对国内市场，公司在对公用事业（电力、交通、环保、水务水利等）、新零售行业等领域服务的过程中，积累了一支行业经验丰富、技术水平较高的人才团队。此外，公司十分注重技术人才的引进与培养，加强人才梯队建设，已经形成了运营管理、项目管理、业务、技术等不同方向的梯队人才队伍。（未完）  |