泰鹏智能(873132):向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书

时间：2023年10月30日 01:35:54 中财网

原标题:泰鹏智能:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书

山东泰鹏智能家居股份有限公司山东省肥城市高新技术开发区工业一路 136号 山东泰鹏智能家居股份有限公司招股说明书本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主 要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面 临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因 素，审慎作出投资决定。保荐机构（主承销商） （深圳市南山区粤海街道海珠社区滨海大道 3165号五矿金融大厦 2401）
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。


声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。


本次发行概况

发行股票类型	人民币普通股
发行股数	本次发行的股票数量为 1,200.00万股（未考 虑超额配售选择权）；公司及主承销商将根 据具体发行情况择机采用超额配售选择权， 采用超额配售选择权发行的股票数量不超过 本次发行股票数量的 15%（即不超过 180.00 万股），若超额配售选择权全额行使，本次 发行的股票数量为 1,380.00万股。
每股面值	人民币 1.00元
定价方式	本次发行通过公司和主承销商自主协商直接 定价的方式确定发行价格
每股发行价格	8.80元/股
预计发行日期	2023年 11月 6日
发行后总股本	57,360,000股
保荐人、主承销商	五矿证券有限公司
招股说明书签署日期	2023年 10月 31日

注：使超额配售选择权前，发行后总股本为 57,360,000股；若全额行使超额配售选择权，则发行后总股本为 59,160,000股。


重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

一、本次发行相关主体作出的重要承诺 公司提示投资者认真阅读公司、控股股东、实际控制人、董事、监事及高 级管理人员等所作出的各项重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体内容 详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”。 二、本次公开发行股票并在北京证券交易所上市的安排及风险 公司本次公开发行股票完成后，将在北京证券交易所上市。 公司本次公开发行股票注册申请获得中国证监会批准后，在股票发行过程 中，会受到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发 行完成后，若公司无法满足北京证券交易所上市的条件，均可能导致本次公开 发行失败。 公司在北京证券交易所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主 作出投资决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投 资风险。 三、本次发行前滚存利润的分配安排及公开发行并在北交所上市后的利润 分配政策 （一）滚存利润的分配安排 2023年 3月 25日，公司召开第二届董事会第九次会议，审议通过了《关于 公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市前滚存利润分 配方案的议案》，该议案经 2023年 4月 12日召开的公司 2023年第一次临时股 东大会审议通过。如公司本次发行上市申请获得批准注册并成功实施，则公司 本次发行上市前的滚存利润由本次发行上市后的新老股东按照届时的持股比例 共同享有。 （二）本次发行并在北交所上市后的股利分配政策 公司 2023年 4月 12日召开的 2023年第一次临时股东大会审议通过了《关 于制定<关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后 三年股东分红回报规划>的议案》，上市后公司的利润分配政策详见本招股说明

书“第十一节 投资者保护”之“二、本次发行上市后的股利分配政策和决策程 序”相关内容。 四、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第三节 风险因素”部分，并 特别注意下列事项： （一）外销收入占比较大的风险 公司业务收入主要来源于外销，2020年度、2021年度、2022年度和 2023 年 1月-6月，公司外销收入分别为 27,114.21万元、46,006.47万元、39,744.65 万元和 14,229.08万元，占公司主营业务收入的比重分别为 94.89%、98.08%、 97.86%和 97.28%，占比较高。 海外市场收入受国家出口政策、货物运输、进口国政策、国外政治环境、 经济环境等多方面因素的影响。未来如果海外客户所在国家和地区的法律法 规、贸易政策、政治经济环境发生重大变化，国际贸易摩擦进一步升级，或发 生国际产业分工转变等不可控因素，可能会影响公司的产品出口，对公司的销 售收入和盈利水平产生不利影响。 （二）客户较为集中的风险 公司的主要客户为劳氏、家得宝、沃尔玛等大型零售商。报告期内，公司 合并口径前五大客户的销售收入分别为 21,354.12万元、34,926.81万元、 31,247.28万元和 8,835.95万元，占当期主营业务收入的比例分别为 74.73%、 74.46%、76.94%和 60.41%，客户集中度较高。如果公司主要客户因自身经营情 况发生不利变化或者由于新竞争者的出现等因素，减少对公司产品的采购，将 会对公司的业务规模和经营业绩产生不利影响。 （三）出口退税政策变化风险 公司业务收入主要来源于外销，主要出口产品为庭院帐篷及其他户外休闲 家具用品。公司外销产品按规定执行国家有关出口退税的“免抵退”政策，适 用的出口退税率为 13%。2020年度、2021年度、2022年度和 2023年 1月-6 月，公司外销收入分别为 27,114.21万元、46,006.47万元、39,744.65万元和 14,229.08万元，占公司主营业务收入的比重分别为 94.89%、98.08%、97.86% 和 97.28%。报告期内，公司收到的出口退税金额分别为 2,058.94万元、

5,604.62万元、3,792.99万元和 862.43万元，金额较大，若未来国家出口退税政 策有所调整，公司主要产品的出口退税率下调，将导致公司享受的出口退税优 惠金额减少，从而对公司经营业绩产生不利影响。 （四）汇率波动风险 报告期内，公司产品以外销为主，2020年度、2021年度、2022年度和 2023年 1月-6月，公司外销收入分别为 27,114.21万元、46,006.47万元、 39,744.65万元和 14,229.08万元，占公司主营业务收入的比重分别为 94.89%、 98.08%、97.86%和 97.28%。 公司外销产品多以美元定价，汇率波动对公司业绩的影响主要体现为：自 获取境外销售订单至确认收入期间，受美元兑人民币汇率波动影响，以人民币 折算的产品单价亦受相应影响，进而对公司主营业务毛利率产生影响；自确认 销售收入形成应收账款至收回外汇期间，汇率变动对美元应收账款的计量、实 际结汇损益也产生较大影响，造成汇兑损益的变化。报告期内，公司因汇率波 动产生的汇兑损益分别为 482.66万元、226.76万元、-329.51万元和-61.71万 元。未来人民币汇率若有较大波动，将对公司产品的价格竞争力及毛利率产生 较大影响，进而影响公司的经营业绩。 （五）原材料价格波动的风险 报告期内，公司主营业务成本中直接材料占比分别为 74.65%、75.12%、 74.46%和 70.85%，为主营业务成本的主要组成部分。公司主要原材料包括钢 材、铝材、布料及五金件等，未来若公司主要原材料价格上升较大，而公司无 法及时将成本上涨压力转移给下游客户或者无法通过其他方式转移成本上涨压 力，将对公司产品成本及盈利能力产生不利影响。 （六）控制权变动的风险 公司实际控制人为刘建三、石峰、范明、李雪梅、王绪华、王健、孙远奇 和韩帮银。公司实际控制人合计直接持有公司 16.94%的股份，并通过泰鹏集团 间接持有公司 45.31%的股份，上述 8人合计直接和间接持有公司 62.25%的股 份，可对公司实施有效控制。公司实际控制人中，刘建三担任公司董事长、石 峰担任公司副董事长兼总经理、范明和王健担任公司董事，李雪梅、王绪华、 孙远奇和韩帮银未在公司任职。

公司的实际控制人签署了一致行动协议，一致行动协议及安排合法有效、 权利义务清晰、责任明确，一致行动情形在最近 24个月内且在首发后的可预期 期限内是稳定、有效存在的，共同拥有公司控制权的多人没有出现变更。在一 致行动协议到期前，如上述 8人未对协议约定的一致行动提出异议或提出终止 的，一致行动协议有效期限自动延长。 在前述一致行动协议期限届满前，如果上述 8人对一致行动协议延期未达 成一致意见，公司的控制权关系可能发生变化，从而对公司的经营管理和公司 治理造成一定的风险。 （七）募集资金投资项目不能实现预期效益的风险 公司本次发行募集资金主要用于高端智能化户外家居生产线项目、高端户 外智能家居研发中心项目和补充流动资金。本次募投项目围绕公司现有主营业 务开展，有利于公司进一步拓展市场规模，提升整体业绩，符合目前国家的产 业政策和市场环境。 本次募集资金投资项目建设过程中，会受到宏观政策、市场环境等诸多因 素的影响，募集资金投资项目建设计划的完成时间和实施效果存在着一定不确 定性。随着时间推移，如果市场环境发生不利变化或由于行业技术进步使得项 目技术水平不再具备竞争优势，则本次募集资金投资项目可能存在无法实现预 期收益的风险。此外，本次募集资金投资项目达产后，公司相关产品的产能将 进一步增加，对公司的销售能力提出了更高要求。若未来市场环境或产业政策 发生较大变化，销售渠道拓展、市场发展前景未达预期，新增产能可能将对公 司产品销售构成一定压力。 公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、现有技术基 础、对市场和技术发展趋势的判断等因素作出的。若出现宏观经济或市场需求 发生变化或公司市场开拓不力等不利情况，公司将面临新增产能不能完全消化 的风险。 报告期内，公司产品出口美国的销售收入占当年度公司主营业务收入的比 例分别为 58.98%、53.34%、61.44%和 60.95%，占比较高。2022年，美国户外 休闲家具及用品主要产品的进口规模增长率由 2021年的 32.76%下降至 12.17%。如果未来美国市场规模增长率持续下滑，则本次募集资金投资项目可

能存在市场消化能力不足的风险。 （八）募投项目导致固定资产折旧和员工成本增加的风险 公司本次募集资金投资项目实施后，将陆续新增房屋及建筑物和机器设备 等固定资产和生产人员，从而增加每年的固定资产折旧和员工成本。若公司发 展不及预期或募集资金投资项目达产后效益未达预期，从而不足以弥补本次募 集资金投资项目所新增的固定资产折旧和员工成本，将在一定程度上影响公司 经营业绩，使得公司盈利能力面临下降的风险。 五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 公司财务报告的审计截止日为 2023年 6月 30日，财务报告审计截止日至 本招股说明书签署日之间，公司经营状况良好，公司主营业务、经营模式未发 生重大变化，公司董事、监事、高级管理人员保持稳定，未出现对公司经营能 力产生重大不利影响的事项，也未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。

目录
第一节 释义 ............................................................................................................ 10
第二节 概览 ............................................................................................................ 13
第三节 风险因素 .................................................................................................... 28
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................ 34
第五节 业务和技术 ................................................................................................ 81
第六节 公司治理 .................................................................................................. 146
第七节 财务会计信息 .......................................................................................... 163
第八节 管理层讨论与分析 .................................................................................. 208
第九节 募集资金运用 .......................................................................................... 330
第十节 其他重要事项 .......................................................................................... 342
第十一节 投资者保护 .......................................................................................... 346
第十二节 声明与承诺 .......................................................................................... 351
第十三节 备查文件 .............................................................................................. 360


第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

普通名词释义
本公司、公司、泰鹏智 能、发行人	指	山东泰鹏智能家居股份有限公司
有限公司、泰鹏家居有限	指	发行人前身，设立时名为“肥城英泰休闲用品有限公 司”，2007年更名为“山东泰鹏家居用品有限公 司”，2016年更名为“山东泰鹏智能家居有限公司”
控股股东、泰鹏集团	指	山东泰鹏集团有限公司，曾用名“肥城市泰鹏实业有 限公司”“山东泰鹏实业有限公司”
泰鹏环保	指	山东泰鹏环保材料股份有限公司，控股股东控制的其 他企业
泰鹏通程	指	上海泰鹏通程新材料科技有限公司，泰鹏环保子公司
金隆纺织	指	肥城金隆纺织有限公司，控股股东控制的其他企业， 已于 2021年 8月注销
安琪尔	指	山东安琪尔生活科技有限公司，控股股东控制的其他 企业
泰鹏新材料	指	山东泰鹏新材料有限公司，安琪尔子公司
鹏程投资	指	肥城鹏程投资咨询有限公司，持有公司控股股东泰鹏 集团 7.47%的股权
鲲鹏投资	指	肥城鲲鹏投资咨询有限公司，持有公司控股股东泰鹏 集团 7.44%的股份
元、万元	指	人民币元、人民币万元
报告期	指	2020年度、2021年度、2022年度和 2023年 1月-6月
报告期各期末	指	2020年末、2021年末、2022年末和 2023年 6月末
保荐人、保荐机构、五矿 证券	指	五矿证券有限公司
发行人律师	指	北京德和衡律师事务所
申报会计师、容诚会计 师、审计机构	指	容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
劳氏	指	Lowe’s Companies,Inc.及其子公司
LG	指	LG Sourcing,Inc.，为劳氏子公司
LOWE’S CANADA	指	Lowe’s Companies Canada ULC，2020年度、2021年 度和 2022年度，LOWE’S CANADA为劳氏子公司。 2023年 2月，劳氏将 LOWE’S CANADA出售给 Sycamore Patners，自此劳氏不再将其纳入合并范围
RONA	指	RONA Inc.，2020年度、2021年度和 2022年度， RONA为劳氏子公司。2023年 2月，劳氏将 RONA出 售给 Sycamore Patners，自此劳氏不再将其纳入合并范 围
TOOLPORT	指	Toolport Gmbh
家得宝	指	The Home Depot, Inc.及其子公司
沃尔玛	指	Walmart Inc.及其子公司
必乐透	指	Big Lots, Inc.
百美	指	Noble House Home Furnishings LLC
APPEARANCES	指	Appearances International,LLC，位于美国的跨境电商 运营主体
ISO LLC	指	Inside Out Intl.LLC
好市多	指	Costco Wholesale Corporation
股东大会	指	山东泰鹏智能家居股份有限公司股东大会
董事会	指	山东泰鹏智能家居股份有限公司董事会
监事会	指	山东泰鹏智能家居股份有限公司监事会
三会	指	山东泰鹏智能家居股份有限公司股东大会、董事会、 监事会
全国股转公司	指	全国中小企业股份转让系统有限责任公司
全国股转系统	指	全国中小企业股份转让系统
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
北交所	指	北京证券交易所
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《公司章程》	指	《山东泰鹏智能家居股份有限公司章程》
本次发行、本次公开发行	指	山东泰鹏智能家居股份有限公司本次向不特定合格投 资者公开发行股票的行为
专业名词释义
庭院帐篷	指	庭院帐篷，也称为庭院凉亭或庭院凉棚，是主要应用 于家庭庭院和露台、泳池、海滩、公园等户外休闲场 所，四面敞开，通风透光，具备防水、防晒、遮阳等 功能的独立空间
OEM	指	Original Equipment Manufacture的缩写，原厂设备生 产。生产商完全根据客户的设计和质量要求进行产品 生产，产品以客户的品牌进行销售
ODM	指	Original Design Manufacture的缩写，自主设计制造。 产品由生产商自主设计、开发，根据客户订单进行产 品生产，产品以客户的品牌进行销售
DIY	指	自己动手制作；“Do It Yourself”的英文缩写，指不 依赖或聘用专业的工匠，利用适当工具与材料自己来 进行制作
跨境电商	指	分属不同关境的交易主体通过电子商务平台达成交 易、进行支付结算，并通过跨境物流送达商品、完成 交易的一种国际商业活动
焊接	指	一种以加热、高温或者高压的方式接合金属或其他热 塑性材料如塑料的制造工艺及技术
喷涂	指	对金属件经过表面预处理（脱脂、清洗等），烘干后 利用喷枪，借助于压缩空气将塑粉喷涂于工件表面的 一种工艺方法
表面处理	指	在产品表面上人工形成一层与基体的机械、物理和化 学性能不同的表层的工艺方法，表面处理的目的主要 是满足客户对产品的耐蚀性、耐磨性、装饰等要求
缝纫	指	对布料进行剪裁、缝合、补缀等
PC	指	Polycarbonate的缩写，即“聚碳酸酯”，是一种非晶 体工程材料，具有良好的抗冲击强度、热稳定性、光 泽度、抑制细菌特性、阻燃特性以及抗污染性
外协厂商	指	按发行人产品设计和质量标准生产加工帐篷的生产企 业
OTC焊接机器人	指	由操作机（机械本体）、控制器、伺服驱动系统和传 感装置构成的一种仿人操作、自动控制、可重复编
		程、能在三维空间完成各种作业的光机电一体化生产 设备，特别适合于多品种、变批量的弹性制造系统
PH值	指	Hydrogen Ion Concentration是指溶液中氢离子的总数 和总物质的量的比
可降解布料	指	在生产过程中加入一定量的添加剂，使其稳定性下降 后，较容易在自然环境中降解的布料
GPRS	指	General Packet Radio Service（通用无线分组业务）， 是一种基于 GSM系统的无线分组交换技术，提供端 到端的、广域的无线 IP连接
U9系统	指	用友软件公司开发的一种完全基于 SOA架构（面向服 务架构）的企业管理软件
BPM流程管理系统	指	Business Process Management，即业务流程管理，是一 套达成企业各种业务环节整合的全面管理模式
MES系统	指	Manufacturing Execution System，即制造执行系统，它 是集合系统管理软件和多类硬件的综合智能化系统， 由一组共享数据的程序，通过布置在生产现场的专用 设备，对原材料上线到成品入库的整个生产过程实时 采集数据、控制和监控。它通过控制物料、仓库、设 备、人员、品质、工艺、异常、流程指令和其他设施 等工厂资源来提高生产效率
ISO9001	指	国际标准化组织发布的用于质量管理及质量保证的国 际标准
ISO14001	指	国际标准化组织发布的用于环境管理的国际标准
ISO45001	指	一种职业健康安全管理体系认证标准，由国际性安全 及卫生管理系统制定
FOB	指	Free On Board的缩写，船上交货，卖方在指定的装运 港将货物交至买方指定的船上，越过船舷即完成货物 交付
DDP	指	Delivered Duty Paid的缩写，进口国完税后交货，卖方 将货物运至进口国指定地点，负责办理进口报关手续 并支付目的地应缴纳的进口税费

本招股说明书中若出现总计数与所加总数值总和尾数不符，均为四舍五入所致。



第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

公司名称	山东泰鹏智能家居股 份有限公司	统一社会信用代码	91370983738196054N
证券简称	泰鹏智能	证券代码	873132
有限公司成立日期	2002年 5月 17日	股份公司成立日期	2018年 5月 28日
注册资本	45,360,000元	法定代表人	石峰
办公地址	山东省肥城市高新技术开发区工业一路 136号
注册地址	山东省泰安市肥城市高新技术开发区
控股股东	山东泰鹏集团有限公 司	实际控制人	刘建三、石峰、范明、 李雪梅、王绪华、王 健、孙远奇、韩帮银
主办券商	五矿证券有限公司	挂牌日期	2018年 12月 27日
上市公司行业分类	C制造业		C21家具制造业
管理型行业分类	C制造业	CC21家具制造 业	CC213金属家 具制造	CC2130金属家 具制造

二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况

（一）控股股东 截至本招股说明书签署日，泰鹏集团直接持有公司 33,827,364股，持股比 例为 74.58%，为公司控股股东。 泰鹏集团成立于 2002年 6月 28日，注册资本 1,786.00万元，位于山东省 肥城市，主要业务为对外投资。泰鹏集团直接控制的其他企业为泰鹏环保和安 琪尔。泰鹏集团具体情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之 “四、发行人股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人情 况”。 （二）实际控制人 泰鹏智能的实际控制人为刘建三、石峰、范明、李雪梅、王绪华、王健、 孙远奇和韩帮银，上述 8人于 2018年 8月 1日签署了《一致行动协议书》，协 议有效期为公司在全国中小企业股份转让系统挂牌后三年内有效。《一致行动 协议书》到期后，为继续保障公司共同实际控制权稳定性，上述 8人于 2021年

12月 4日重新签署了《一致行动协议》，协议有效期为八年，约定在公司重大 事项上均采取一致行动，一致行动协议及安排合法有效、权利义务清晰、责任 明确，一致行动情形在最近 24个月内且在首发后的可预期期限内是稳定、有效 存在的，共同拥有公司控制权的多人没有出现变更。 泰鹏智能的实际控制人合计直接持有公司 16.94%的股份，并通过泰鹏集团 间接持有公司 45.31%的股份，合计直接和间接持有公司 62.25%的股份，可对 公司实施有效控制。公司实际控制人中，刘建三担任公司董事长、石峰担任公 司副董事长兼总经理、范明和王健担任公司董事，李雪梅、王绪华、孙远奇和 韩帮银未在公司任职，具体情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况” 之“四、发行人股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人情 况”。 报告期内，公司控股股东、实际控制人未发生变更。

三、 发行人主营业务情况

公司是一家专业从事庭院帐篷及其他户外休闲家具用品设计、研发、生产 和销售的企业，公司的主要产品包括硬顶帐篷、软顶帐篷和 PC顶帐篷等庭院 帐篷以及其他户外休闲家具用品。 历经 20余年的发展，公司在户外休闲家具及用品方面已经逐渐形成了成熟 的研发体系、生产体系和销售体系。公司深耕美国、加拿大、欧洲等国际市场 多年，凭借创新的设计研发、优良的产品品质和可靠的售后服务，公司的产品 进入了世界 500强企业劳氏、家得宝、沃尔玛等国际知名大型零售商的供应体 系，并与其建立了良好的长期业务合作关系，得到了客户的广泛认可。 公司是国家高新技术企业，高度重视技术研发和创新。2015-2023年，公司 已连续 9年承担山东省工业和信息化厅多项技术创新项目，如智能开合天窗阳 光板篷的研发、智能轨道旋转遮阳帐篷的研发、智控风向标环保型转印木纹帐 篷的研发等；2019年，公司被山东省发展和改革委员会认定为“山东省认定企 业技术中心”；2020年，公司入选“工业和信息化部 2020年工业企业知识产 权运用试点名单”；2021年，公司被山东省市场监督管理局认定为“2021年度 山东省高端品牌培育企业”，公司“TAIPENG 庭院帐篷、户外家具产品”被山

东品牌建设促进会认定为“2021年山东知名品牌”，公司的“TAIPENG牌” 帐篷、庭院家具产品被山东省质量评价协会认定为“山东优质品牌”；2022 年，公司被泰安市科学技术局授予“泰安市智能帐篷产业技术研究院”资格。 2023年 5月，山东省工业和信息化厅认定公司为“山东省专精特新中小企 业”。 公司已先后通过两化融合管理体系评定、知识产权管理体系认证和 ISO9001、ISO14001、ISO45001管理体系认证。公司致力于在户外休闲家具及 用品领域不断研发和创新，以满足客户对产品的外观及功能性要求。截至本招 股说明书签署日，公司共拥有专利 75项，其中发明专利 5项、实用新型专利 45项、外观设计专利 25项；拥有计算机软件著作权 31项。 报告期内，公司主营业务未发生重大变化。

四、 主要财务数据和财务指标

项目	2023年6月30日 /2023年1月—6 月	2022年12月31 日/2022年度	2021年12月31 日/2021年度	2020年12月31 日/2020年度
资产总计(元)	260,058,708.48	326,441,844.38	403,306,723.88	265,760,467.01
股东权益合计 (元)	123,619,366.19	109,377,020.21	71,834,369.53	40,175,064.33
归属于母公司所 有者的股东权益 (元)	123,619,366.19	109,377,020.21	71,834,369.53	40,175,064.33
资产负债率（母 公司）（%）	52.46	66.49	82.19	84.88
营业收入(元)	147,068,576.08	408,485,232.75	472,298,628.98	286,891,192.04
毛利率（%）	29.86	26.61	16.75	19.50
净利润(元)	22,407,145.98	44,094,650.68	26,647,484.44	18,514,918.94
归属于母公司所 有者的净利润 (元)	22,407,145.98	44,094,650.68	26,647,484.44	18,514,918.94
归属于母公司所 有者的扣除非经 常性损益后的净 利润(元)	16,919,680.81	44,244,778.38	25,179,425.18	14,375,960.82
加权平均净资产 收益率（%）	18.79	48.96	48.65	56.75
扣除非经常性损 益后净资产收益 率（%）	14.19	49.13	45.97	44.06
基本每股收益	0.49	0.97	0.63	0.48
（元/股）
稀释每股收益 （元/股）	0.49	0.97	0.63	0.48
经营活动产生的 现金流量净额 (元)	70,639,017.43	11,617,106.76	69,833,743.85	-4,549,865.76
研发投入占营业 收入的比例（%）	2.62	3.86	3.83	4.10

五、 发行决策及审批情况
2023年3月25日，公司召开第二届董事会第九次会议，审议通过《关于公 司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等 与本次公开发行并在北交所上市相关的议案；2023年 4月 12日，公司召开 2023年第一次临时股东大会，审议通过了与本次公开发行相关的议案。2023年 9月 5日，公司召开第二届董事会第十三次会议，审议通过《关于调整<关于公 司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案>的议 案》。鉴于公司2023年第一次临时股东大会已授权董事会全权办理本次发行相 关事宜，公司董事会决定以后续的询价或定价结果作为发行底价。 公司董事会、股东大会已依法定程序作出批准本次向不特定合格投资者公 开发行股票并在北交所上市的决议，符合《公司法》《证券法》等法律、法 规、规范性文件和《公司章程》的相关规定。 本次发行于 2023年 9月 8日经北京证券交易所上市委员会 2023年第 51次 审议会议审议通过，并于 2023年 9月 28日获中国证券监督管理委员会证监许 可[2023]2264号文同意注册。

六、 本次发行基本情况

发行股票类型	人民币普通股
每股面值	人民币 1.00元
发行股数	本次发行的股票数量为 1,200.00万股（未考虑超额配 售选择权）；公司及主承销商将根据具体发行情况择 机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的 股票数量不超过本次发行股票数量的 15%（即不超过 180.00万股），若超额配售选择权全额行使，本次发 行的股票数量为 1,380.00万股。
发行股数占发行后总股本的比例	20.92%（超额配售选择权行使前） 23.33%（全额行使超额配售选择权后）
定价方式	本次发行通过公司和主承销商自主协商直接定价的方 式确定发行价格
发行后总股本	57,360,000股
每股发行价格	8.80元/股
发行前市盈率（倍）	9.02
发行后市盈率（倍）	11.41
发行前市净率（倍）	3.65
发行后市净率（倍）	2.55
预测净利润（元）	不适用
发行前每股收益（元/股）	0.97
发行后每股收益（元/股）	0.77
发行前每股净资产（元/股）	2.41
发行后每股净资产（元/股）	3.46
发行前净资产收益率（%）	49.13
发行后净资产收益率（%）	22.32
本次发行股票上市流通情况	本次网上发行的股票无流通限制及限售安排。战略配 售股份限售期为 6个月，限售期自本次公开发行的股 票在北交所上市之日起开始计算。
发行方式	本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通北 交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进 行。
发行对象	符合《北京证券交易所投资者适当性管理办法》规定 的具备参与北交所股票发行和交易条件的合格投资 者，法律、法规和规范性文件禁止认购的除外。
战略配售情况	本次发行战略配售发行数量为 240.00万股，占超额配 售选择权行使前本次发行数量的 20.00%，占超额配售 选择权全额行使后本次发行总股数的 17.39%。
预计募集资金总额	10,560.00万元（超额配售选择权行使前） 12,144.00万元（全额行使超额配售选择权后）
预计募集资金净额	8,889.18万元（超额配售选择权行使前） 10,452.79万元（全额行使超额配售选择权后）
发行费用概算	本次发行费用总额为 1,670.82万元（超额配售选择权 行使前）；1,691.21万元（全额行使超额配售选择权 后），其中： 1、保荐承销费：933.96万元（超额配售选择权行使 前），954.34万元（全额行使超额配售选择权后）； 2、审计验资费：433.96万元； 3、律师费：254.72万元； 4、信息披露费：24.17 万元； 5、发行手续费用及其他：24.00万元（超额配售选择 权行使前），24.02万元（全额行使超额配售选择权 后）。 注：上述发行费用均不含增值税金额，合计数与各分 项数直接相加之和在尾数上存在差异，该差异是由四 舍五入造成的，各项发行费用可能根据最终发行结果 而有所调整。
承销方式及承销期	余额包销
询价对象范围及其他报价条件	不适用
优先配售对象及条件	不适用

注 1：行使超额配售选择权前，发行后总股本为 57,360,000股；若全额行使超额配售选择权，则发行后总股本为 59,160,000股；
注 2：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2022年度经审计扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算； 注 3：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2022年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 11.41倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 11.77倍； 注 4：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注 5：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 2.55倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 2.43倍； 注 6：发行后基本每股收益以 2022年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后基本每股收益为0.77元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后基本每股收益为 0.75元/股； 注 7：发行前每股净资产以 2022年 12月 31日经审计的归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算；
注 8：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母 公司股东的净资产按经审计的截至 2022年 12月 31日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产 3.46元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 3.62元/股； 注 9：发行前净资产收益率为 2022年度经审计扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以 2022年度公司加权平均净资产；
注 10：发行后净资产收益率以 2022年度经审计扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2022年 12月 31日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为 22.32%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率为 20.68%；
注 11：上述部分金额尾数差异系四舍五入所致。

七、 本次发行相关机构
（一） 保荐人、承销商

机构全称	五矿证券有限公司
法定代表人	郑宇
注册日期	2000年 8月 4日
统一社会信用代码	91440300723043784M
注册地址	深圳市南山区粤海街道海珠社区滨海大道 3165号五矿金 融大厦 2401
办公地址	深圳市南山区滨海大道 3165号五矿金融大厦（18-25层）
联系电话	0755-82545555
传真	0755-82545500
项目负责人	张海峰
签字保荐代表人	徐华平、张海峰
项目组成员	李强、杨义鹏、徐中华、孙超、陈柯桦、王宇

（二） 律师事务所

机构全称	北京德和衡律师事务所
负责人	刘克江
注册日期	2010年 5月 20日
统一社会信用代码	31110000556860401R
注册地址	北京市朝阳区建国门外大街 2号北京银泰中心 C座 12层
办公地址	北京市朝阳区建国门外大街 2号北京银泰中心 C座 12层
联系电话	010-85407666
传真	010-85407608
经办律师	赵井海、张明阳

（三） 会计师事务所

机构全称	容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人	肖厚发
注册日期	2013年 12月 10日
统一社会信用代码	911101020854927874
注册地址	北京市西城区阜成门外大街 22号 1幢外经贸大厦 901-22 至 901-26
办公地址	北京市西城区阜成门外大街 22号 1幢外经贸大厦 901-22 至 901-26
联系电话	010-66001391
传真	010-66001391
经办会计师	王英航、鲁岳、吴强、顾庆刚、刘佳明

（四） 资产评估机构
□适用 √不适用

（五） 股票登记机构

机构全称	中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人	周宁
注册地址	北京市西城区金融大街 26号金阳大厦 5层
联系电话	010-58598980
传真	010-58598977

（六） 收款银行

户名	五矿证券有限公司
开户银行	兴业银行股份有限公司深圳分行营业部
账号	337010100101926164

（七） 申请上市交易所

交易所名称	北京证券交易所有限责任公司
法定代表人	周贵华
注册地址	北京市西城区金融大街丁 26号
联系电话	010-63889755
传真	010-63884634

（八） 其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用

八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
截至本招股说明书签署日，公司与本次发行的中介机构之间不存在直接或 间接的股权关系和其他权益关系，各中介机构负责人、高级管理人员及经办人 员未持有本公司股份，与本公司也不存在其他权益关系。

九、 发行人自身的创新特征

公司是一家专业从事庭院帐篷及其他户外休闲家具用品设计、研发、生产 和销售的企业，公司的主要产品包括硬顶帐篷、软顶帐篷和 PC顶帐篷等庭院 帐篷以及其他户外休闲家具用品。依托自身持续的创新能力及精益化质量管理 体系，公司已发展成为庭院帐篷细分领域的优秀企业，已具备较强的核心竞争 力和市场地位。 （一）产品设计及功能创新 公司产品设计理念是“结合客户市场定位和产品定位，不断满足终端消费 者对庭院帐篷的美好体验”。公司产品设计综合考虑客户市场定位和发展战 略、终端消费者的文化及消费偏好，以及不同地域的自然环境等因素，在符合

不同国家与地区的法规和安全标准的前提下，公司针对不同客户及终端消费者 的美好体验进行产品设计和功能创新。 1、不断满足客户及终端消费者需求为中心 公司庭院帐篷销售渠道主要为欧美国家大型零售超市和连锁店，公司以客 户市场定位和产品定位分析作为产品设计创新的基础，主要通过收集分析境外 政府机构和权威媒体发布的消费数据以及独立或委托境外第三方专业机构对消 费者进行定向调研，判断未来消费需求趋势。 公司定期组织销售部门和研发设计中心对市场调研结果、客户潜在需求、 终端消费者反馈等信息进行分析，精准把握市场动态和流行趋势，秉持不断满 足客户和终端消费者需求的产品设计理念，以充分的前期市场调研与分析为基 础，独立完成包括产品构思、外观设计、样品试制等各个环节的工作，不断提 高产品设计能力，引导消费创新拓展产品品类，确保产品走在市场前列，形成 良好口碑，进一步提高公司产品竞争力，充分满足客户的终端消费者对产品时 尚、智能及 DIY体验的需求。 针对高端消费者群体，公司产品的设计创新体现在新型材料应用、独特外 观设计、功能性和适用性等方面；针对经济型消费者群体，公司产品设计创新 围绕降低成本、提高实用性和简化安装过程等方面展开。 公司设计创新的庭院帐篷产品在档次、价位、质量和包装等方面均符合客 户的市场定位和产品定位，提供了区别于竞争对手的独特产品和服务，有助于 公司在目标市场建立差异化竞争优势，通过不断创新满足客户及终端消费者的 需求，提高产品竞争力，从而实现公司持续发展目标。 2、产品设计及功能创新点 报告期内，公司自主开发及为客户专案设计的产品技术图稿共计 8,000余 张，设计能力较强，公司的设计能力得到客户的青睐和市场的认可。2015-2023 年，公司连续 9年承担山东省工业和信息化厅多项技术创新项目，如智能开合 天窗阳光板篷的研发、智能轨道旋转遮阳帐篷的研发、智控风向标环保型转印 木纹帐篷的研发等；2020年，公司入选“工业和信息化部 2020年工业企业知 识产权运用试点名单”；2021年，公司“TAIPENG 庭院帐篷、户外家具产 品”被山东品牌建设促进会认定为“ 2021年山东知名品牌”、公司的 “TAIPENG牌”帐篷、庭院家具产品被山东省质量评价协会认定为“山东优质

品牌”；2022年，公司被泰安市科学技术局授予“泰安市智能帐篷产业技术研 究院”资格。2023年 5月，山东省工业和信息化厅认定公司为“山东省专精特 新中小企业”。公司针对未来市场需求与技术发展趋势，持续进行前瞻性的技 术及工艺研究，为顺应行业未来的发展趋势，进行了相应的技术储备，不断优 化产品工艺，提升产品竞争力。经过多年发展，通过自主研发设计，公司已形 成多项产品或功能创新技术，详情如下： 产品设计 序 及功能创 创新 主要应用 技术概况 技术先进性 号 新技术名 方式 领域 称 1、便利性提升：远程控制技 术允许用户在一定距离外轻 该技术改变了庭 松操控庭院帐篷滑动门，节 院帐篷滑动门的 省时间与精力； 传统手动开关方 2、安全性提升：通过远程控 该核心技 式，通过增加 制技术，用户无需接触门体 术主要应 WIFI远程控制 即可操作，降低意外伤害风 平移滑动 用于硬顶 自主 系统，实现遥控 险。密码保护功能及红外传 1 门远程控 帐篷、PC 研发 器、智能手机的 感器可防范未授权人员操作 制 技术 顶帐篷功 远程控制，并整 滑动门； 能创新方 合智能家居系 3、智能家居系统的整合：结 面。 统，提升了产品 合智能家居系统，用户通过 的、安全性、便 手机等设备实现远程控制， 利性和智能化。 可设置定时开关与联动控制 功能，增强庭院帐篷智能化 体验。 1、加固结构设计：采用 U型 内锁涨紧配件的加固设计， 该技术通过改变 以及强化支架和连接件，提 支座、支柱、横 升产品抗风、抗雪、抗倾覆 梁、顶杆等支撑 能力，确保产品在恶劣天气 结构的加固方 下的稳定性； 式，将每根管件 2、双向对开和拼接式设计： 分为两根或三根 该核心技 通过轨道中间段的 U型卡件 管件，同时采用 术主要应 加固型拼 以及磁扣粘贴实现遮阳部分 高强度加长 U型 用于软顶 接式双向 自主 的双向对开，提升产品功能 2 件、带凸起锁紧 帐篷、PC 对开帐篷 研发 和用途。通过多管件拼接设 的插管等连接件 顶帐篷功 技术 计，实现大型帐篷的短小包 的方式提升产品 能创新方 装设计，方便运输； 稳固性和便捷实 面。 3、便捷安装和拆卸：通过拼 用性。采用该技 接式结构简化产品安装和拆 术的产品具有组 卸过程，用户能快速搭建和 装简洁、运输方 拆卸，节省时间和人力； 便、易于批量生 4、运输能力提升：与传统产 产的优点。 品相比，包装长度缩短 50%，装柜量提高 15%。
	序 号	产品设计 及功能创 新技术名 称	创新 方式	技术概况	技术先进性	主要应用 领域
	1	平移滑动 门远程控 制 技术	自主 研发	该技术改变了庭 院帐篷滑动门的 传统手动开关方 式，通过增加 WIFI远程控制 系统，实现遥控 器、智能手机的 远程控制，并整 合智能家居系 统，提升了产品 的、安全性、便 利性和智能化。	1、便利性提升：远程控制技 术允许用户在一定距离外轻 松操控庭院帐篷滑动门，节 省时间与精力； 2、安全性提升：通过远程控 制技术，用户无需接触门体 即可操作，降低意外伤害风 险。密码保护功能及红外传 感器可防范未授权人员操作 滑动门； 3、智能家居系统的整合：结 合智能家居系统，用户通过 手机等设备实现远程控制， 可设置定时开关与联动控制 功能，增强庭院帐篷智能化 体验。	该核心技 术主要应 用于硬顶 帐篷、PC 顶帐篷功 能创新方 面。
	2	加固型拼 接式双向 对开帐篷 技术	自主 研发	该技术通过改变 支座、支柱、横 梁、顶杆等支撑 结构的加固方 式，将每根管件 分为两根或三根 管件，同时采用 高强度加长 U型 件、带凸起锁紧 的插管等连接件 的方式提升产品 稳固性和便捷实 用性。采用该技 术的产品具有组 装简洁、运输方 便、易于批量生 产的优点。	1、加固结构设计：采用 U型 内锁涨紧配件的加固设计， 以及强化支架和连接件，提 升产品抗风、抗雪、抗倾覆 能力，确保产品在恶劣天气 下的稳定性； 2、双向对开和拼接式设计： 通过轨道中间段的 U型卡件 以及磁扣粘贴实现遮阳部分 的双向对开，提升产品功能 和用途。通过多管件拼接设 计，实现大型帐篷的短小包 装设计，方便运输； 3、便捷安装和拆卸：通过拼 接式结构简化产品安装和拆 卸过程，用户能快速搭建和 拆卸，节省时间和人力； 4、运输能力提升：与传统产 品相比，包装长度缩短 50%，装柜量提高 15%。	该核心技 术主要应 用于软顶 帐篷、PC 顶帐篷功 能创新方 面。

	3	无螺丝全 插接快速 组装拉布 帐篷技术	自主 研发	该技术采用插接 式设计，在插接 处采用高强度接 头、卡扣、锁紧 装置，既增加了 帐篷连接强度， 又保证了整体稳 固性，同时无需 使用连接螺丝， 提高了装配速 度，减少了装配 人员，从而避免 了产品在包装时 存在的配件短装 问题。	1、简化搭建过程：插接式设 计简化了帐篷搭建过程，用 户按顺序插接部件，无需螺 丝工具，缩短搭建时间，节 省时间和人力； 2、提高安全性：无螺丝插接 式设计降低了搭建与拆卸过 程中的安全隐患，减少意外 伤害风险； 3、便捷维护和更换：插接式 设计使帐篷维护与更换部件 简单，无需拆卸整个帐篷， 方便快捷。	该核心技 术主要应 用于硬顶 帐篷、软 顶帐篷功 能创新方 面。
	序 号	生产工艺 创新技术 名称	创新 方式	关键技术 指标	技术先进性	应用环节
	1	激光切割 数据采集 与 ERP共 享技术	引进 开发	1、切割精度 2、切割速度 3、工件热变 形 4、是否需要 专用模具 5、生产数据 传输速度和准	1、精度高：该技术具有极高的 精度，误差控制在±0.14mm范 围内；管材穿孔精度高，切割 更精准； 2、速度快：可达到 8m/min， 大幅提高生产效率，缩短生产 周期； 3、热影响区小，不易变形：切	该技术主要 应用于硬顶 帐篷、软顶 帐篷和 PC 顶帐篷切割 工序，包括 立柱、横梁 和斜撑等部
				确性	割过程中产生的热影响区较 小，有助于减少对材料的热应 力影响，降低加工过程中的变 形和缺陷； 4、无需开模：该技术不需要开 模，可以生产出更多的新产 品，适应多样化的市场需求； 5、通过以太网口与公司 ERP 系统融合，实现信息共享；减 少人为数据统计误差，提高生 产计划安排精准度，实现智能 调度；各工序之间的衔接更为 紧密。	件的切割
	2	焊接机器 人自动感 应追踪技 术	引进 开发	1、工件识别 2、焊接参数 调整 3、焊缝追踪	1 、通过机器人的实时位置信息 以及传感器检测信息，识别工 件外形、厚度、检测焊缝位置 及特征； 2、根据焊接要求自动调节焊接 电流和电弧电压，避免因电 流、电压过大或过小而导致的 未焊透、焊渣等质量问题；自 动调整气体流量，避免造成气 孔、合金元素烧损等问题； 3、自动感应追踪技术缩短焊接 响应时间，使焊接过程更加高 效，提高生产效率； 4 、解决因焊件摆放位置误差、 工装误差、工件标定误差等造 成的焊接加工轨迹偏差，提升 产品质量稳定性及生产效率。	该技术主要 应用于硬顶 帐篷、软顶 帐篷和 PC 顶帐篷焊接 工序，包括 立柱、横梁 和斜撑等部 件的焊接

理体系贯标评定，取得两化融合管理体系评定证书。公司各部门已形成网络化 的流程审批和数据管理体系，依托信息化数据，不断改进和优化公司管理流 程，提升内部协同效率，从而提升公司日常生产运营效率。 （四）创新成果 公司是国家高新技术企业、山东省“专精特新”中小型企业。根据市场需 求趋势，结合公司发展战略规划，公司通过多年自主研发积累，在庭院帐篷领 域取得关键及核心技术的突破。公司持续进行产品设计和生产工艺的更新，以 满足客户及其终端消费者不断升级的需求。报告期内，公司研发投入金额分别 为 1,175.90万元、1,808.46万元、1,577.05万元和 384.80万元，占营业收入的比 例分别为 4.10%、3.83%、3.86%和 2.62%。公司在产品设计及功能、生产工艺 及生产管理方面不断创新，经过多年积累，已经形成了一系列创新成果，截至 本招股说明书签署日，公司共拥有专利 75项，其中发明专利 5项、实用新型专 利 45项、外观设计专利 25项；拥有计算机软件著作权 31项。 通过技术研发和产品设计，不断完善产品线，建立了较为完善的销售、采 购、研发设计体系，经过 20余年的发展，凭借过硬的产品质量、稳定的供货能 力以及可靠的售后服务，公司的主要产品已进入世界 500强企业劳氏、沃尔 玛、家得宝等国际知名大型零售商的供应商体系。公司始终高度重视客户关系 维护、市场开拓和销售渠道建设，与上述主要客户之间已经形成长期稳定的业 务关系。 经过多年的经营与发展，公司在产品设计及功能、生产工艺、内部管理等 方面的创新已逐步转化为实际经营成果。随着与客户合作关系的加深、产品品 质和档次的提高，公司议价能力和盈利能力有所增强。报告期内，公司庭院帐 篷销售单价分别为 1,376.81元/套、1,571.74元/套、2,269.66元/套和 2,530.94元/ 套，呈上升的趋势；公司主营业务毛利率分别为 19.57%、16.76%、26.69%和 29.93%，总体呈上升趋势。

十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明

发行人 2021年度、2022年度营业收入分别为 47,229.86万元、40,848.52万 元，净利润分别为 2,517.94万元、4,409.47万元（扣除非经常性损益前后孰低

值），加权平均净资产收益率分别为 45.97%、48.96%（以扣除非经常性损益前 后孰低值为计算依据）。 综上，根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》的相关规定，发行 人结合自身经营规模、盈利情况、以前年度股票交易情况等因素，选择具体的 上市标准为：预计市值不低于 2亿元，最近两年净利润均不低于 1,500万元且 加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500万元 且加权平均净资产收益率不低于 8%。

十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排等重要事项。

十二、 募集资金运用

经公司第二届董事会第九次会议和 2023年第一次临时股东大会审议通过， 公司本次发行募集资金扣除发行费用后的净额，拟投资于以下项目： 单位：万元 募集资金 环评 序号 项目名称 投资总额 项目备案代码 投资额 文件 泰肥环境 高端智能化户外家 审报告表 2303-370983-04- 1 8,004.54 8,000.00 01-573641 居生产线项目 【2023】 11号 高端户外智能家居 2212-370983-04- 2 1,054.73 1,000.00 - 01-150082 研发中心项目 3 补充流动资金 3,000.00 3,000.00 - - 合计 12,059.27 12,000.00 - - 本次发行的募集资金到位前，公司将根据项目的实际进度、资金需求轻重 缓急等情况，以自有或自筹方式支付项目所需款项，并在募集资金到位后按照 相关法律法规规定的程序予以置换。若本次发行实际募集资金净额低于项目的 募集资金拟使用金额时，不足部分由公司通过自有或自筹方式解决。若本次实 际募集资金净额超出上述项目需求，超出部分将由公司投入与主营业务相关的 日常经营活动中，或根据当时有关监管机构出台的最新监管政策规定使用。公 司本次募集资金运用具体情况详见本招股说明书之“第九节 募集资金运用”。
	序号	项目名称	投资总额	募集资金 投资额	项目备案代码	环评 文件
	1	高端智能化户外家 居生产线项目	8,004.54	8,000.00	2303-370983-04- 01-573641	泰肥环境 审报告表 【2023】 11号
	2	高端户外智能家居 研发中心项目	1,054.73	1,000.00	2212-370983-04- 01-150082	-
	3	补充流动资金	3,000.00	3,000.00	-	-
	合计	12,059.27	12,000.00	-	-

截至本招股说明书签署日，发行人无其他应披露重要事项。


第三节 风险因素

投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料 外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下列风险是根据重要性原则或可能 影响投资者投资决策程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。 公司提请投资者仔细阅读本节全文。 一、经营风险 （一）外销收入占比较大的风险 公司业务收入主要来源于外销，2020年度、2021年度、2022年度和 2023 年 1月-6月，公司外销收入分别为 27,114.21万元、46,006.47万元、39,744.65 万元和 14,229.08万元，占公司主营业务收入的比重分别为 94.89%、98.08%、 97.86%和 97.28%，占比较高。 海外市场收入受国家出口政策、货物运输、进口国政策、国外政治环境、 经济环境等多方面因素的影响。未来如果海外客户所在国家和地区的法律法 规、贸易政策、政治经济环境发生重大变化，国际贸易摩擦进一步升级，或发 生国际产业分工转变等不可控因素，可能会影响公司的产品出口，对公司的销 售收入和盈利水平产生不利影响。 （二）中美贸易摩擦风险 报告期内，公司产品出口美国的销售收入分别为 16,854.23万元、25,020.53 万元、24,952.12万元和 8,915.00万元，占当年度公司主营业务收入的比例分别 为 58.98%、53.34%、61.44%和 60.95%，占比较高。中美贸易摩擦导致的加征 关税可能会减少或延迟公司美国客户的采购需求，或要求公司降低产品销售价 格来消除加征关税的影响。若未来中美贸易摩擦加剧、关税税率大幅上升导致 公司贸易环境出现重大不利情形，公司的国际市场业务可能会因此受到一定影 响，进而会对公司的经营业绩产生不利影响。 （三）客户较为集中的风险 公司的主要客户为劳氏、家得宝、沃尔玛等大型零售商。报告期内，公司 合并口径前五大客户的销售收入分别为 21,354.12万元、34,926.81万元、 31,247.28万元和 8,835.95万元，占当期主营业务收入的比例分别为 74.73%、

74.46%、76.94%和 60.41%，客户集中度较高。如果公司主要客户因自身经营情 况发生不利变化或者由于新竞争者的出现等因素，减少对公司产品的采购，将 会对公司的业务规模和经营业绩产生不利影响。 （四）产品结构集中风险 公司是一家专业从事庭院帐篷及其他户外休闲家具用品设计、研发、生产 和销售的企业，其中庭院帐篷是公司的主要产品。报告期内，公司庭院帐篷的 销售收入分别为 24,767.38万元、41,876.08万元、37,267.08万元和 12,896.15万 元，占当期主营业务收入的比重分别为 86.68%、89.27%、91.76%和 88.17%， 占比较高，存在产品结构集中的风险。未来若庭院帐篷的市场需求发生不利变 化，或竞争对手对公司庭院帐篷产品的市场份额带来较大冲击，在公司新产品 尚未推向市场或未形成市场规模的情况下，可能会对公司经营业绩带来不利影 响。 （五）ODM模式的风险 报告期内，公司外销收入分别为 27,114.21万元、46,006.47万元、 39,744.65万元和 14,229.08万元，占公司主营业务收入的比重分别为 94.89%、 98.08%、97.86%和 97.28%，占比较高。发行人与外销客户的合作模式主要为 ODM模式，由公司根据客户需求自主开发、设计产品，并在生产完成后直接发 运给客户，由客户的销售渠道实现终端销售。 优秀的设计研发能力及国内较低的人力成本是发行人与客户采用 ODM合 作方式的基础。近年来，随着国内人力成本的上升，部分以外销为主的产业有 向东南亚转移的趋势。若公司不能持续研发新产品、新工艺，以满足终端消费 者更高标准的要求，加之人力成本上升，将面临客户流失、经营业绩下滑的风 险。 （六）国际经济形势及宏观经济波动风险 公司主营业务为庭院帐篷及其他户外休闲家具用品设计、研发、生产和销 售，主要销售客户为劳氏、沃尔玛和家得宝等国际知名零售商，终端销售区域 主要为欧美等国家和地区，行业整体需求主要受到宏观经济景气度的影响。目 前欧洲经济面临通胀、俄乌战争等不利因素的影响，宏观经济增长预期不佳； 美国受美元加息的影响，居民消费能力下降。受欧洲和美国宏观经济景气度下

降的影响，公司下游行业整体增速预期降低，如不能持续推进新产品开发以扩 大市场容量，公司将可能受宏观经济景气度降低的影响，出现业绩下滑的情 形。 （七）经营业绩下滑的风险 受欧洲和美国宏观经济景气度下降的影响，公司 2023年 1-6月份营业收入 较 2022年同期下降 28.66%。若后续全球宏观经济复苏缓慢，公司市场开拓及 新产品开发不及预期，公司可能存在收入下滑的风险。 二、财务风险 （一）出口退税政策变化风险 公司业务收入主要来源于外销，主要出口产品为庭院帐篷及其他户外休闲 家具用品。公司外销产品按规定执行国家有关出口退税的“免抵退”政策，适 用的出口退税率为 13%。2020年度、2021年度、2022年度和 2023年 1月-6 月，公司外销收入分别为 27,114.21万元、46,006.47万元、39,744.65万元和 14,229.08万元，占公司主营业务收入的比重分别为 94.89%、98.08%、97.86% 和 97.28%。报告期内，公司收到的出口退税金额分别为 2,058.94万元、 5,604.62万元、3,792.99万元和 862.43万元，金额较大，若未来国家出口退税政 策有所调整，公司主要产品的出口退税率下调，将导致公司享受的出口退税优 惠金额减少，从而对公司经营业绩产生不利影响。 （二）汇率波动风险 报告期内，公司产品以外销为主，2020年度、2021年度、2022年度和 2023年 1月-6月，公司外销收入分别为 27,114.21万元、46,006.47万元、 39,744.65万元和 14,229.08万元，占公司主营业务收入的比重分别为 94.89%、 98.08%、97.86%和 97.28%。 公司外销产品多以美元定价，汇率波动对公司业绩的影响主要体现为：自 获取境外销售订单至确认收入期间，受美元兑人民币汇率波动影响，以人民币 折算的产品单价亦受相应影响，进而对公司主营业务毛利率产生影响；自确认 销售收入形成应收账款至收回外汇期间，汇率变动对美元应收账款的计量、实 际结汇损益也产生较大影响，造成汇兑损益的变化。报告期内，公司因汇率波 动产生的汇兑损益分别为 482.66万元、226.76万元、-329.51万元和-61.71万

元。未来人民币汇率若有较大波动，将对公司产品的价格竞争力及毛利率产生 较大影响，进而影响公司的经营业绩。 （三）原材料价格波动的风险 报告期内，公司主营业务成本中直接材料占比分别为 74.65%、75.12%、 74.46%和 70.85%，为主营业务成本的主要组成部分。公司主要原材料包括钢 材、铝材、布料及五金件等，未来若公司主要原材料价格上升较大，而公司无 法及时将成本上涨压力转移给下游客户或者无法通过其他方式转移成本上涨压 力，将对公司产品成本及盈利能力产生不利影响。 （四）税收优惠政策变动的风险 公司于 2019年 11月 28日取得编号为 GR201937002246的《高新技术企业 证书》，有效期为三年；并于 2022年 12月 12日再次认定通过，取得编号为 GR202237000871的《高新技术企业证书》。截至本招股说明书签署日，公司按 15%的税率缴纳企业所得税，同时公司符合条件的研发费用可以在计算应纳税 所得额时加计扣除。如果国家关于支持高新技术企业的税收优惠政策发生改 变，或者公司的研发投入和自主创新能力不能满足高新技术企业的认定条件， 不能继续被认定为高新技术企业，将对公司的盈利能力产生不利影响。 三、技术风险 （一）核心技术人员流失及技术泄露的风险 户外休闲家具及用品行业高度依赖设计创意和技术创新，产品开发需要稳 定的研发设计团队及较强的自主创新能力。如果公司核心技术人员流失或核心 技术泄露，很可能会严重削弱公司的市场竞争能力，从而影响公司在行业内的 竞争地位。 （二）产品被仿制的风险 公司深耕庭院帐篷等户外家具及用品行业多年，对行业流行趋势、消费者 需求和喜好等有非常深刻的理解，每年都会通过自主研发设计推出新产品、新 款式以满足下游零售商和终端消费者的需求。如果竞争对手通过恶意模仿公司 的热销产品进行仿制和销售，将会抢夺公司的销售市场，影响公司的经营业 绩。 四、控制权变动的风险

公司实际控制人为刘建三、石峰、范明、李雪梅、王绪华、王健、孙远奇 和韩帮银。公司实际控制人合计直接持有公司 16.94%的股份，并通过泰鹏集团 间接持有公司 45.31%的股份，上述 8人合计直接和间接持有公司 62.25%的股 份，可对公司实施有效控制。公司实际控制人中，刘建三担任公司董事长、石 峰担任公司副董事长兼总经理、范明和王健担任公司董事，李雪梅、王绪华、 孙远奇和韩帮银未在公司任职。 公司的实际控制人签署了一致行动协议，一致行动协议及安排合法有效、 权利义务清晰、责任明确，一致行动情形在最近 24个月内且在首发后的可预期 期限内是稳定、有效存在的，共同拥有公司控制权的多人没有出现变更。在一 致行动协议到期前，如上述 8人未对协议约定的一致行动提出异议或提出终止 的，一致行动协议有效期限自动延长。 在前述一致行动协议期限届满前，如果上述 8人对一致行动协议延期未达 成一致意见，公司的控制权关系可能发生变化，从而对公司的经营管理和公司 治理造成一定的风险。 五、发行失败风险 公司本次申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市 的结果将受到资本市场环境、宏观经济环境、投资者对公司的价值判断、投资 者对本次发行方案的认可程度等多种因素的影响。若本次发行出现投资者认购 不足或者发行时总市值未能达到预计市值上市条件的，或者存在其他影响发行 的不利情形，可能会导致发行人面临发行失败的风险。 六、募集资金运用风险 （一）募集资金投资项目不能实现预期效益的风险 公司本次发行募集资金主要用于高端智能化户外家居生产线项目、高端户 外智能家居研发中心项目和补充流动资金。本次募投项目围绕公司现有主营业 务开展，有利于公司进一步拓展市场规模，提升整体业绩，符合目前国家的产 业政策和市场环境。 本次募集资金投资项目建设过程中，会受到宏观政策、市场环境等诸多因 素的影响，募集资金投资项目建设计划的完成时间和实施效果存在着一定不确 定性。随着时间推移，如果市场环境发生不利变化或由于行业技术进步使得项

目技术水平不再具备竞争优势，则本次募集资金投资项目可能存在无法实现预 期收益的风险。此外，本次募集资金投资项目达产后，公司相关产品的产能将 进一步增加，对公司的销售能力提出了更高要求。若未来市场环境或产业政策 发生较大变化，销售渠道拓展、市场发展前景未达预期，新增产能可能将对公 司产品销售构成一定压力。 公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、现有技术基 础、对市场和技术发展趋势的判断等因素作出的。若出现宏观经济或市场需求 发生变化或公司市场开拓不力等不利情况，公司将面临新增产能不能完全消化 的风险。 报告期内，公司产品出口美国的销售收入占当年度公司主营业务收入的比 例分别为 58.98%、53.34%、61.44%和 60.95%，占比较高。2022年，美国户外 休闲家具及用品主要产品的进口规模增长率由 2021年的 32.76%下降至 12.17%。如果未来美国市场规模增长率持续下滑，则本次募集资金投资项目可 能存在市场消化能力不足的风险。 （二）股东即期回报摊薄的风险 本次公开发行股票募集资金到位后，公司的资金实力将大幅增强，总股本 及净资产规模亦将随之扩大。鉴于高端智能化户外家居生产线项目有 20个月的 建设周期，机器设备安装完成后还需要调试和试生产等过程，募集资金使用带 来的业绩增长需要一定的过程和时间，短期内公司的净利润和股东回报仍主要 依赖现有业务。因此，短期内公司存在因本次发行导致股东即期回报被摊薄的 风险。 （三）募投项目导致固定资产折旧和员工成本增加的风险 公司本次募集资金投资项目实施后，将陆续新增房屋及建筑物和机器设备 等固定资产和生产人员，从而增加每年的固定资产折旧和员工成本。若公司发 展不及预期或募集资金投资项目达产后效益未达预期，从而不足以弥补本次募 集资金投资项目所新增的固定资产折旧和员工成本，将在一定程度上影响公司 经营业绩，使得公司盈利能力面临下降的风险。

（未完）