上海洗霸(603200):上海洗霸科技股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿）
原标题:上海洗霸:上海洗霸科技股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿） 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项： 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 1、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司于 2023年 1月 17日召开的第四届董事会第十九次会议、2023年 2月 7日召开的 2023年第一次临时股东大会、2023年 4月 17日召开的第四届董事会第二十二次会议、2023年 5月 4日召开的 2023年第二次临时股东大会以及 2023年 8月 2日召开的第四届董事会第二十四次会议审议通过，并经上海证券交易所审核通过，本次向特定对象发行股票相关事项尚需经中国证监会作出同意注册的决定。 2、本次向特定对象发行股票的对象为不超过 35名特定投资者，包括符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他机构投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的 2只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。 最终发行对象将由公司股东大会授权董事会在经上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会、上交所相关规定及本次发行的预案所规定的条件，根据询价结果与本次发行的主承销商协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 所有发行对象均以人民币现金方式认购本次向特定对象发行的股票。 3、本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。本次向特定对象发行股票的发行价格不低于定价基准日前 20个交易日股票交易均价的 80%（定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量）。 在定价基准日至发行日期间，公司若发生派息、送红股、资本公积金转增
本次募投项目“生产基地建设项目”和“研发基地建设项目”中拟使用募集资金的内容均不涉及固态电解质生产和新能源先进材料研发相关的投入，本次募投项目中涉及到的固态电解质生产和新能源先进材料研发相关支出均以公司自有或自筹资金予以投入。 6、本次向特定对象发行股票完成后，发行对象所认购的股份自发行结束之日起 6个月内不得转让，法律、法规对限售期另有规定的，依其规定。限售期结束后按中国证监会及上海证券交易所有关规定执行。发行对象所取得本次发行的股份因公司分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。 7、本次向特定对象发行股票完成后，由公司新老股东共享本次发行前滚存的未分配利润。 8、本次向特定对象发行 A股股票不构成重大资产重组，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件的情形发生。 9、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》、中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等文件的有关规定，公司就本次向特定对象发行股票事宜对即期回报摊薄的影响进行了分析并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，相关情况详见本募集说明书“第七章 与本次发行相关的声明”之“七、发行人董事会声明”。公司本次制定的填补回报措施及相关承诺主体的承诺不等于对公司未来利润做出保证，敬请投资者关注，并注意投资风险。 二、公司相关的风险 本公司特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六章 与本次发行相关的风险因素”有关内容，注意投资风险。其中，特别提醒投资者应注意以下风险： （一）募投项目中既有业务新增产能消化的风险 发行人本次发行募投项目之“生产基地建设项目”涉及对公司既有业务的扩产，包括水处理药剂和水处理设备。目前，公司水处理药剂的产能为 6,000吨/年，水处理设备的产能为 1,700台/年，产品的产能利用率均已超过 100%。 通过本次募投项目，公司将建设 2万吨/年水处理药剂产能和 5,500台/年水处理公司评估本次募投项目新增产能的消化是基于对国内环保政策、水处理行业下游需求与市场空间及现有和潜在客户需求等因素综合做出的。若募投项目投产后，国内水处理行业市场环境和竞争状况发生变化，公司客户拓展能力欠佳，将对本次募投项目新增产能的消化造成不利影响。 （二）技术、人才、客户的储备对募投项目实施的风险 公司本次募投项目将对公司既有业务产能予以较大提升，发行人的工艺调整、人员素质、质量管理、流程管控能力是否能够满足扩产需求仍存在一定的不确定性；同时，由于市场情况、行业技术、客户需求均在不断地变化，公司需不断提升产品性能以适应多样化的市场需求。若公司未来在技术运用、人才队伍建设、科研开发力度等方面不及预期，将会对公司本次募投项目的实施及预期效益的实现产生不利影响。 （三）募投项目新增折旧和摊销导致利润下滑的风险 发行人本次募集资金投资项目资本性支出规模较大，主要包括建筑工程和购置设备。本次募投项目建设完成后，发行人固定资产将大幅增加。鉴于项目建成并产生效益需要一定的时间，如果募集资金投资项目不能按照原定计划实现预期效益，新增的固定资产将对发行人业绩产生一定的不利影响。 （四）行业竞争加剧的风险 发行人主营业务为以水处理特种化学品为手段提供水处理服务，下游领域主要包括工业水处理和民用水处理。水处理行业的企业大多规模偏小，行业集中度较低，市场竞争激烈，行业内企业为谋求自身发展，均在不断进行产品的技术升级迭代和市场拓展。同时，在“双碳”目标指导下，为尽快缓解环境和资源压力，国家密集出台了一系列的环保政策支持和鼓励水处理行业发展，并不断加大投入力度，导致有越来越多的实力雄厚的高新技术企业进入环保市场，进一步加剧了行业竞争。如公司无法有效提升自身竞争实力，巩固其在行业中的竞争优势地位，则会出现客户流失、市场份额下降、盈利能力减弱等情形。 此外，激烈市场竞争也会导致同行业公司降低规范标准，扰乱市场竞争秩序，对优质企业的利润率造成不利的影响。
（2）营业毛利的变动 2023年1-9月，公司实现营业毛利13,454.81万元，较上年同期略微上涨
（二）业绩变化情况在通过审核前已合理预计，并已充分提示风险 公司本次发行申请已于 2023年 9月 8日经上交所审核通过。2023年 1-9月，公司经营毛利同比较为稳定，净利润下滑主要系期间费用、信用减值损失、资产减值损失有所增长所致。针对业绩波动风险，公司已合理预计，并已于《上海洗霸科技股份有限公司 2023年度向特定对象发行 A股股票募集说明书（申报稿）》中“重大事项提示”之“二、公司相关的风险”处进行了充分提示，具体如下： “（四）行业竞争加剧的风险 发行人主营业务为以水处理特种化学品为手段提供水处理服务，下游领域主要包括工业水处理和民用水处理。水处理行业的企业大多规模偏小，行业集中度较低，市场竞争激烈，行业内企业为谋求自身发展，均在不断进行产品的技术升级迭代和市场拓展。同时，在“双碳”目标指导下，为尽快缓解环境和资源压力，国家密集出台了一系列的环保政策支持和鼓励水处理行业发展，并不断加大投入力度，导致有越来越多的实力雄厚的高新技术企业进入环保市场，进一步加剧了行业竞争。如公司无法有效提升自身竞争实力，巩固其在行业中的竞争优势地位，则会出现客户流失、市场份额下降、盈利能力减弱等情形。 此外，激烈市场竞争也会导致同行业公司降低规范标准，扰乱市场竞争秩序，对优质企业的利润率造成不利的影响。 （五）经营业绩下滑的风险 报告期内，公司营业收入分别为 53,009.48万元、55,993.77万元、 60,497.98万元和 24,446.22万元，归属于上市公司股东的净利润分别为3,489.68万元、4,103.30万元、4,227.07万元和 2,249.92万元。2020年-2022年，公司经营业绩整体呈现增长趋势，但 2023年上半年经营业绩较上年同期有所下降。公司主营的水处理服务业务受经济环境、产业政策、行业竞争格局、市场推广、企业管理等诸多因素影响，如未来上述因素发生不利变化，将导致公司盈利能力下降，甚至出现亏损。” 此外，在《上海洗霸科技股份有限公司 2023年度向特定对象发行 A股股票募集说明书（申报稿）》的“第六章 与本次发行相关的风险因素”处，除对上述风险进行了风险提示外，公司还进行了如下相关风险提示： “一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 …… （四）应收账款及合同资产回收风险 截至报告期末，公司应收账款余额为 40,258.75万元，合同资产余额为12,174.30万元，合计52,433.05万元，金额较大，面临以下几方面风险： 1、特定项目款项回收风险 报告期末，公司“河钢产业升级及宣钢产能转移项目全厂水处理中心 EPC总承包项目”受公共卫生事件、工程方案调整等因素的影响尚未完成竣工验收，形成较大金额的应收账款和合同资产，公司已根据坏账计提政策计提相应坏账准备。该项目形成的应收账款和合同资产金额较大，如未来业主方出现经营情况恶化、资金紧张等不利状况，将导致公司面临应收账款和合同资产无法及时或足额收回的风险，对公司资产质量、经营状况和流动性造成重大不利影响。 2、部分应收账款和合同资产账龄较长风险 除河钢项目外，报告期末，公司部分与市政相关的水处理设备销售和集成项目存在由于项目最终业主方履行项目审计及付款审批流程较长或未及时按照合同约定进行项目竣工验收或支付款项，导致部分应收账款和合同资产账龄较长，公司已根据坏账计提政策计提坏账准备，但如未来相关客户资金紧张或持续未能完成付款审批而无法及时回款，将对公司资产质量、流动性和经营情况等造成不利影响。 3、房地产客户款项回收风险 近年来，受房地产政策调控影响，国内部分房地产商出现经营困难、债券违约的情形，如未来调控趋严及房地产市场环境变化等因素导致公司房地产客户出现经营困难，无法按期回款，将对公司经营造成不利影响。 此外，报告期内，公司部分房地产客户以房抵债，抵债房产目前处于在建状态，尚未办理产证，如未来抵债房产建设进展缓慢或停工，则存在无法及时取得抵债房产的风险。另公司所承接的抵债房产如在处置时价格大幅下滑，则会导致公司资产发生减值。 综上，如发生上述提及的重大不利变化，将加大公司坏账损失的风险，进而对公司资产质量以及经营成果产生不利影响。 （五）存货减值的风险 截至报告期末，公司存货中存在部分期限较长的水处理设备相关发出商品，公司水处理设备为按照项目需求生产和组装，如未来相关项目的业主方经营情况恶化而无法结算相关设备款项，公司发出商品将计提相关减值准备。 此外，截至报告期末，公司存货中的合同履约成本主要为部分水处理设备销售和集成项目发生的劳务成本以及少数尚未与客户签署合同的项目形成的相关成本。如未来相关项目最终结算金额无法覆盖公司已发生的成本，公司合同履约成本将计提相关减值准备。 （六）技术迭代的风险 持续的技术创新是企业生存发展的重要保障。公司所处水处理行业竞争激烈，行业内新要求、新技术、新工艺持续推出，未来拟拓展的固态电解质等新能源新材料相关产品的技术更新和迭代速度快。如公司在未来生产经营过程中，不能保持持续创新的能力，把握适应市场需求的技术发展趋势，实现技术的突破和革新，则公司的核心竞争力将难以继续维持，从而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 …… 保荐机构亦已在出具的《上海洗霸科技股份有限公司 2023年度向特定对象发行 A股股票尽职调查报告》中“第十章 风险因素调查”处、《广发证券股份有限公司关于上海洗霸科技股份有限公司 2023年度向特定对象发行 A股股票之发行保荐书》中“第三节/六、发行人存在的主要风险”处以及《广发证券股份有限公司关于上海洗霸科技股份有限公司 2023年度向特定对象发行 A股股票之上市保荐书》中“第一节/一/（四）发行人存在的主要风险”处对上述可能导致公司经营业绩下滑的因素进行了风险揭示。 综上所述，公司业绩变化情况在通过审核前已合理预计，并已充分提示风险。 （三）公司 2023年前三季度业绩下滑不会对公司当年及以后年度经营、未来持续经营能力产生重大不利影响 发行人主营业务为水处理服务，是以化学技术为基础，以定制化的复配水处理特种化学品为手段，为客户提供专业的水处理服务；除水处理服务外，发行人还提供风管清洗消毒等技术服务。同时，依托在化学、化工、材料等领域的技术储备和专业人才以及与外部科研机构的合作，逐步开展了以固态电解质粉体为代表的新能源先进材料相关业务，目前尚未形成长期稳定收入。 发行人水处理服务业务具有广阔的市场空间，且发行人扎根行业近 30年，积累了一批长期稳定的客户资源，在行业内具备一定的品牌知名度，所处行业地位和竞争格局较为稳定，具备增长空间；同时，发行人持续加大内部管理力度，推进降本增效，经营状况预计将持续改善。发行人 2023年前三季度业绩下滑不会对其当年及未来持续经营产生重大不利影响，具体如下： 1、发行人所属行业具有广阔的市场空间 我国水资源人均少、利用率低、分布不均，水处理需求旺盛。根据前瞻产业研究院的预测，到 2026年我国水处理药剂行业的市场规模将达到 501亿元，市场规模大。根据贝哲斯咨询调研报告，2022年中国水处理设备市场规模达到全球水处理设备市场规模将达到 7,962.49亿元，年度复合增长率预估为 6%。 如按相同复合增长率测算，至 2028年中国水处理设备市场规模将达到3,025.74亿元。公司所处水处理服务业务的市场规模在千亿级别以上，市场空间广阔。 2、发行人所处行业地位和竞争格局未发生重大不利变化 发行人在水处理行业深耕近 30年，在水处理特种化学品配方、处理工艺和水处理设备开发方面具有深厚的技术积累。凭借产品技术和质量的稳定性以及优质的客户服务能力，公司积累了一批长期稳定的客户资源，涵盖钢铁冶金、石油化工、汽车制造等行业的多家知名企业。2023年前三季度发行人业绩波动，主要由于研发活动、汇兑损益、信用减值损失等影响。发行人所处行业地位及行业竞争格局均未发生重大不利变化。 3、发行人外部环境及内部经营状况将持续改善 发行人主要服务钢铁冶金、石油化工、汽车制造、市政客户，近年来公司及客户受公共卫生事件影响，部分业务停滞、工期延迟、无法验收，导致公司报告期经营承受较大压力。随着 2023年经济社会全面恢复常态化运行、经济运行整体回升向好，为公司后续开展遍布全国多个区域的工作创设了良好环境。 内部经营方面，发行人持续加大内部管理力度，推进降本增效，对重点项目的推进和款项回收予以重点跟进，降低信用减值损失；同时加大营销力度、持续拓展业务；此外，发行人已开展固态电解质粉体、硅碳负极材料等新能源先进材料领域的研发、生产和销售，虽短期研发费用有所增长，但将为未来业务拓展及打造新的业务增长点奠定基础。 综上，发行人所处行业具有广阔市场空间，行业经营环境以及发行人的行业地位未发生重大不利变化，且随着内外部因素的逐步好转，发行人整体经营状况将持续改善。因此，发行人 2023年前三季度业绩下滑不会对发行人当年及未来持续经营情况产生重大不利影响。 4、公司主要经营情况与同行业上市公司具有可比性 2023年1-9月，公司与同行业可比公司经营业绩及其同比变动情况如下：
2023年 1-9月上海洗霸营业收入较上年同期下降 18.95%，下降幅度超过同行业平均水平，主要系 2022年 1-9月受上海公共卫生事件对水处理设备和水处理药剂需求的影响，销售收入大幅增长，2023年 1-9月，该事件影响因素消失，相应收入规模有所下降。此外，水处理设备集成业务随着承接项目的陆续完工结算、新项目数量的减少，2023年 1-9月该业务类型收入规模较上年同期有所下降。 公司报告期内扣非归母净利润变动与同行业可比公司平均水平变动趋势保持一致。2023年 1-9月，因下游行业降本增效、地产行业疲软等因素的影响，同行业公司在业务规模与业务价格上承压，金达莱与嘉戎技术营业收入与净利润双双下滑。倍杰特扣非归母净利润相比去年同期的改善主要来自信用减值损失、资产减值损失的冲回。中持股份在营业收入略微增长的情况下积极推进降本增效措施，实现了盈利的改善。2023年1-9月上海洗霸扣非归母净利润较上年同期下降 35.60%，下降幅度超过同行业平均水平，主要系 2022年 1-9月上海公共卫生事件相关项目毛利较高，而 2023年 1-9月，该事件影响因素消失，导致扣非归母净利润下降较大。 综上，公司主要经营情况的变动与同行业公司具有可比性，符合行业总体趋势。 （四）公司 2023年前三季度业绩下滑不会对公司本次募投项目产生重大不利影响 受销售费用增加及先进材料研发投入增加、汇兑损益、信用减值损失等因素影响，发行人 2023年前三季度业绩有所下滑，但不会对本次募投项目产生重大不利影响，具体分析如下： 发行人本次募投项目包括生产基地建设项目、研发基地建设项目和补充流动资金。 生产基地建设项目为新建厂房、购置先进生产设备实现水处理药剂和水处理设备产能的扩增。水处理药剂和水处理设备产能主要基于发行人现有产能及预期增长的需求予以确定，将提升发行人现有产品产能和服务质量。发行人2023年前三季度业绩较上年同期有所下滑，主要系营销活动恢复常态，同时加大先进材料领域研发投入、信用减值损失增长等因素所致。2023年前三季度发行人水处理服务领域已完成及在手订单情况良好，对现有产能覆盖率高，2023年前三季度业绩下滑不会对本次募投项目产生重大不利影响。 研发基地建设项目为购置先进研发设备，建设各类实验室，形成能满足日益增长的实验、检验、新技术研发需求的研发创新基地。本项目旨在提升公司研发能力和自主创新能力，加速科技成果的转化，为公司在水处理产品及服务领域的领先地位奠定坚实的基础。项目建设与经营业绩不存在直接联系，2023年前三季度业绩下滑不会对该项目产生重大不利影响。 综上，本次募投项目紧密围绕发行人主营业务布局展开，符合国家产业政策和发行人现有业务发展需求。募集资金投资项目的实施将对发行人的经营业务产生积极影响，提高发行人的综合竞争力和抗风险能力，有利于发行人的可持续发展。发行人 2023年前三季度业绩下滑情况不会对本次募投项目产生重
综上所述，2023年1-9月，公司经营业绩有所下滑，具有合理性，相关业绩变化情况在通过审核前已合理预计，并已在本次向特定对象发行 A股股票的申请文件中进行充分风险提示。公司 2023年前三季度业绩下滑不会对当年及以后年度经营、未来持续经营能力产生重大不利影响，不会对本次募投项目产生重大不利影响，不会对本次向特定对象发行 A股股票构成实质性障碍，公司符合发行上市条件及信息披露要求。 （六）保荐机构核查意见 经核查，保荐机构认为：发行人业绩下滑原因合理，业绩变化情况在通过审核前已合理预计并充分提示风险。发行人 2023年前三季度业绩下滑不会对其当年及未来持续经营产生重大不利影响，不会对本次募投项目产生重大不利影响，不会对本次向特定对象发行 A股股票构成实质性障碍，发行人符合发行上市条件及信息披露要求。 目 录 声 明.............................................................................................................................. 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 ........................................................... 2 二、公司相关的风险 ............................................................................................ 4 三、公司最近一期业绩下滑情况 ........................................................................ 6 目 录........................................................................................................................... 20 释 义............................................................................................................................ 22 第一章 发行人基本情况 ............................................................................................ 24 一、发行人基本信息 .......................................................................................... 24 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 .................................................. 25 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ...................................................... 27 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 .................................................. 41 五、现有业务发展安排及未来发展战略 .......................................................... 52 六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 .............. 54 七、最近三年违法行为和资本市场失信惩戒情况 .......................................... 59 八、公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在同业竞争 .......... 60 第二章 本次证券发行概要 ........................................................................................ 61 一、本次发行的背景和目的 .............................................................................. 61 二、发行对象及与发行人的关系 ...................................................................... 64 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 .................................. 65 四、募集资金金额及投向 .................................................................................. 66 五、本次发行是否构成关联交易 ...................................................................... 67 六、本次发行是否将导致控制权发生变化 ...................................................... 67 七、本次发行方案取得有关部门批准情况以及尚需呈报批准的程序 .......... 67 第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ............................................ 68 一、本次募集资金使用计划 .............................................................................. 68 二、本次募投项目的实施主体 .......................................................................... 68 三、生产基地建设项目 ...................................................................................... 68 四、研发基地建设项目 ...................................................................................... 74 五、补充流动资金项目 ...................................................................................... 79 六、本次募集资金投资项目与现有业务的关系 .............................................. 81 七、本次募投项目新增产能规模的合理性 ...................................................... 82 八、发行人主营业务或本次募投项目是否涉及产能过剩行业，限制类、淘汰类行业，高耗能高排放行业 .................................................................................. 85 第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ........................................ 87 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 .............. 87 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ...................................... 87 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ...................................... 87 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 .......................................................................... 88 第五章 最近五年内募集资金运用情况 .................................................................... 89 第六章 与本次发行相关的风险因素 ........................................................................ 90 一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 .............................................................................................................................. 90 二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素 ...................................... 93 三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 ...................................................................................................................................... 94 第七章 与本次发行相关的声明 ................................................................................ 96 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ...................................... 96 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明（续） .......................... 97 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明（续） .......................... 98 二、发行人控股股东、实际控制人声明 .......................................................... 99 三、保荐机构及保荐代表人声明 .................................................................... 100 四、保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明 ........................................ 101 五、发行人律师声明 ........................................................................................ 102 六、发行人会计师声明 ................................................................................... 103 七、发行人董事会声明 .................................................................................... 104
第一章 发行人基本情况 一、发行人基本信息 公司名称（中文） ： 上海洗霸科技股份有限公司 公司名称（英文） ： Shanghai Emperor of Cleaning Hi-Tech Co., Ltd. 股票上市地 ： 上海证券交易所 股票简称 ： 上海洗霸 股票代码 ： 603200.SH 法定代表人 ： 王炜 174,292,973元（截至2023年9月30日工商营业执 注册资本 ： 照登记数） 股本 ： 174,371,799股（截至2023年9月30日） 成立日期 ： 1994年 7月 4日 上市日期 ： 2017年 6月 1日 注册地址 ： 上海市嘉定区博学路 138号 6幢,7幢 办公地址 ： 上海市中山北一路 1230号柏树大厦 B区 5楼 联系人 ： 王善炯 邮政编码 ： 200437 互联网地址 ： www.china-xiba.com 电话 ： 021-65424668 传真 ： 021-65446350 电子邮箱 ： [email protected] 水利、环境和公共设施管理业--生态保护和环境治理 所属行业 ： 业--水污染治理（N7721） 许可项目：消毒剂生产（不含危险化学品）；用于 传染病防治的消毒产品生产；道路货物运输（不含 经营范围 ： 危险货物）；道路危险货物运输；建设工程施工； 建设工程设计；林木种子生产经营；危险化学品经 营；消毒器械销售。（依法须经批准的项目，经相
1、行业主管部门及监管体制 我国水处理行业采取国家统一指导方针、行政区域管理及行业协会监督相水利部、住房和城乡建设部和工业和信息化部；区域管理的部门主要有生态环境部的地方分支机构、各地方政府相应部门；行业内部自律性管理主要由行业自律组织——中国化工学会工业水处理专业委员会和中国环境保护产业协会等负责。 行业主管部门及行业协会的职责具体如下： （1）国家发展和改革委员会 推进可持续发展战略，负责节能减排的综合协调工作，组织拟订发展循环经济、全社会能源资源节约和综合利用规划及政策措施并协调实施，参与编制生态建设、环境保护规划，协调生态建设、能源资源节约和综合利用的重大问题，综合协调环保产业和清洁生产有关工作。 （2）生态环境部 负责建立健全生态环境基本制度，重大生态环境问题的统筹协调和监督管理，监督管理国家减排目标的落实，对环境污染防治进行监督管理。 （3）水利部 负责水资源保护工作。组织编制水资源保护规划，组织拟订重要江河湖泊的水功能区划并监督实施，核定水域纳污能力，提出限制排污总量建议，指导饮用水水源保护工作，指导地下水开发利用和城市规划区地下水资源管理保护工作。 （4）住房和城乡建设部 研究拟定城市规划、村镇规划、工程建设、城市建设、村镇建设、建筑业、住宅房地产业、勘察设计咨询业、市政公用事业的方针、政策、法规，以及相关的发展战略、中长期规划并指导实施，进行行业管理；指导全国城市规划、村镇规划、城市勘察和市政工程测量工作；负责国务院交办的城市总体规划和省域城镇体系规划的审查报批；参与土地利用总体规划的审查；承担对历史文化名城相关的审查报批和保护监督工作；管理城市建设档案等。 （5）工业和信息化部
1、水处理行业概况 水处理是指通过一系列水处理设备，使用物理、化学、生物等手段，借助膜技术、特种化学品、生物试剂等材料，去除水中一些对生产、生活不需要的有害物质，为适用特定用途而对水进行的沉降、过滤、混凝、絮凝、生化、驯化，以及缓蚀、阻垢、控制微生物繁殖等水质调理的过程。由于社会生产、生活与水密切相关，因此，水处理领域涉及的应用十分广泛。 水处理行业属于生产性服务行业，其发展情况受当地的水环境与水资源状况，国家或地区关于节水、用水和排污政策与规划，下游耗水用户所处行业以及装备和工艺技术等多种因素影响。 （1）我国面临水资源短缺且水污染严重的严峻现实情况 ①水资源短缺问题突出 我国水资源存在人均少、利用率低、分布不均等问题，属于较为典型的资源型缺水国家。根据国际常用水紧缺指标标准，人均年水资源量少于 1,700立方米为水紧张警戒线，少于 1,000立方米为缺水警戒线。国家统计局数据显示，截至 2021年末，我国人均水资源为 2,098.50立方米，略高于水紧张警戒线。多年来，我国人均水资源占有量虽略有好转，但仍处于较低水平。 数据来源：国家统计局 与此形成对比的是，随着近三十年来国民经济的持续快速增长，我国用水总量也一直处于高位，2021年全国用水总量为 5,920.20亿立方米，工业用水总量为 1,049.60亿立方米，我国用水总量稳步上升，我国水资源短缺与用水量迅速增长的矛盾较为突出。 ②水环境治理情况整体好转，但部分地区仍较为严重 国家水质断面监测数据显示，2011年-2021年，我国主要流域劣 V类水质占比从 13.70%下降至 0.60%，整体情况明显好转。2021年 1-12月，3,641个国家地表水考核断面中，水质优良（Ⅰ～Ⅲ类）断面比例为 84.9%，与 2020 年相比上升 1.5个百分点；劣Ⅴ类断面比例为 1.2%，均达到 2021年水质目标要求。 数据来源：国务院生态环境部 从上图可知，长江流域、西北和西南诸河、浙闽片河流和珠江流域水质为优；黄河、辽河和淮河流域水质良好；松花江和海河流域为轻度污染。尽管劣 V 类水质占比整体下降，但是国内不同城市环境质量与经济社会发展水平尚不匹配，部分城市存在水环境治理进度不均衡、重点流域水环境改善成效尚不稳固等问题，生态环境形势依然严峻。 综上，我国人均水资源占有量较低，并且部分区域水污染的情况较为严重。 水污染加剧了水资源短缺的矛盾，不利于经济可持续发展。 （2）国家加大环境污染治理投资，环保行业整体发展空间巨大 近年来，我国经济一直保持高速增长，对环境污染治理的投入也在持续增加。根据国家统计局数据显示，2017-2021年我国国内生产总值从 832,036亿元增长到 1,143,670亿元，年均复合增长率为 8.28%。经济的持续稳定增长有利于促进国家对环境污染治理投资的加大。 生态保护和环境治理是连接环境与经济的桥梁，为使生态得到恢复，我国环保财政支出稳步增长。2012年至 2021年，国家财政环境保护支出从 2,963.46亿元增长到 5,525.14亿元，年均复合增长率达 7.17%，2021 年国家财政环保支出同比下降 12.76%，主要系受社会宏观因素影响，政府提出提质增效，减少非刚性支出所致，行业长期向好趋势不变。
（3）我国水处理能力迅速提升 近年来，国家从树立和落实科学发展观，发展循环经济，建设资源节约型、环境友好型社会等重大战略思想出发，把水处理技术及提高循环利用率作为实施“节能减排”的重要硬性指标，不仅加快了水处理及再生利用设施建设的步伐，还提升了水处理的理念和技术路线，使水处理行业开始由低循环倍率向高循环倍率推进，由“达标排放”向“全回用”和“零排放”推进，由含磷特种化学品向无磷特种化学品推进，由对环境有缓慢影响特种化学品向完全生物降解并友好型特种化学品推进，由工业化生产的特种化学品向由人工源捕捉的二氧化碳用新能源进行定制化生产的特种化学品方向推进。 在水处理特种化学品定制化复配、水处理工艺设备智能化集成、计算机信息化和互联网云平台技术的应用、水处理整体解决方案技术服务等方面也取得全面的进步。水处理标准的提高及新技术的应用提高了行业进入门槛，带动行业整体技术升级改造。 住建部颁布的《2021年城乡建设统计年鉴》显示，2021年末，全国城市共有污水处理厂 2,827座，比上年增加 209座，污水厂日处理能力 20,767万立方米，比上年增长 7.79%。 数据来源：住建部《2021年城乡建设统计年鉴》 2、固态电解质行业概况 当下新能源电池类型以液态锂离子电池为主，即所使用的电解质为液态电解质，但传统的液态锂电池能量密度已接近技术天花板，且存在一定的电池爆炸燃烧等安全性缺陷，相关材料体系的升级也已接近理论极限。固态电解质是实现锂离子电池高安全性、能量密度、循环寿命性能的关键。目前全球多国政府及各大车企及电池厂商均在积极倡导和布局固态/半固态锂电池，相比液态锂电池，固态/半固态锂电池是将电解质从液态逐步转变为固态/固液混合电解质，使锂电池在安全性、低温可靠性和能量密度三个方面实现突破性提升，兼具高能量密度和高安全性两大优势，能量密度可突破 500Wh/kg。 根据电解质的种类，固态电解质可分为聚合物、硫化物及氧化物三条技术路线。聚合物优点为易于加工、生产工艺兼容、界面相容性好、机械性能好，缺点为常温离子电导率低、电化学窗口略窄、热稳定性和能量密度提升有限，制约了其大规模应用；硫化物被认为发展潜力大，优点为电导率高、兼具强度与加工性能、界面相容性好，缺点为与正极材料兼容度差、对锂金属稳定性差、对氧气和水分敏感、存在潜在污染问题、生产工艺要求高且成本较高，目前仍处于研发阶段；氧化物综合性能最好，优点为电化学窗口宽、热稳定性好、机械强度高，锂离子导电率高、成本适中，缺点为难以加工、固—固界面相容性差。氧化物电解质是含有锂以及其他成分（磷、钛、铝、镧、锗、锌、锆）的钛矿型（LLTO）、 反钙钛矿型（LOC）、石榴石型（LLZO/LLZTO）、快离子导体型（LATP/LZG）等几类。公司固态电解质为氧化物下的石榴石型（LLZTO）固态电解质。 根据多个国家制定的固态电池发展目标和产业技术规划，2020-2025年着力提升电池能量密度并向固态电池转变，预期在 2030年将研发出可商业化使用的全固态电池。固态电解质作为液态锂电池向固态/半固态锂电池转变的基础和核心材料，在固态电池梯次渗透和逐步产业化过程中，均会被应用于固态电池的研发和技术革新，因此其规模化应用将早于固态电池的全面产业化，预期将在2025-2030年实现规模化应用。 （四）行业竞争情况 1、行业竞争格局 （1）水处理行业竞争格局 一套水处理系统从设计、建造到投入运营，参与的企业众多。根据企业在水处理系统中的作用不同，大致可以将其划分为药剂生产、设备制造、设备集成、系统设计、工程施工、现场运营管理以及整体解决方案与技术服务等几种。 由于水处理行业尚处于高速发展阶段，且子行业和细分市场众多，造成参与竞争的企业数量众多，但普遍规模偏小、技术实力不全面，行业市场集中度不高。 大多数企业受技术和资金实力的制约，只能从事技术含量较低、投资规模较小的业务，竞争力较弱。与国外相比，行业内企业规模偏小，市场份额普遍较低，缺乏具有综合能力的行业领导者。 随着水处理行业市场化改革的深入，行业法律、法规、政策不断推出，体制、机制逐步与国际接轨，市场规模逐步扩大，市场参与者综合实力不断提高，行业的市场化程度进一步加快。在环保政策要求升级、国家倡导循环经济的背景下，低技术含量的水处理服务已越来越难以适应市场需求，相当一批不具备核心竞争力的水处理企业将被淘汰，行业集中度将持续提升。 以典型的工业水处理领域为例，大型工业水处理化学品技术特性的配方性验证难度大，动态模拟成本高，掌握与理解水的特点需要长时间的实践积累，且对技术人员的专业技能要求高，因此业主在进行招标时一般都要求服务商有较高等级的资质，并设定同类项目过往业绩、现场工程师经验和履历等一系列门槛，推动了水处理行业集中度的提升。（未完）  |