百合花(603823):百合花集团股份有限公司向特定对象发行股票证券募集说明书（注册稿）
原标题:百合花:百合花集团股份有限公司向特定对象发行股票证券募集说明书（注册稿） 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。 一、本次向特定对象发行的概要 1、本次向特定对象发行 A股股票符合《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行注册管理办法》等法律、行政法规、部门规章及规范性文件的规定，公司具备向特定对象发行股票的各项条件。 2、本次向特定对象发行 A股股票相关事项已经公司第四届董事会第六次会议、第四届董事会第九次会议、第四届董事会第十次会议、第四届董事会第十三次会议、2022年第一次临时股东大会和 2023年第一次临时股东大会审议通过，并已经上交所审核有条件通过，尚需中国证监会同意注册后方可实施。 3、本次发行的对象为公司实际控制人陈立荣先生，发行对象以现金方式认购本次向特定对象发行的股票。陈立荣先生系公司关联方，本次向特定对象发行构成关联交易。 4、本次发行定价基准日为公司第四届董事会第六次会议决议公告日。本次发行的发行价格为 12.39元/股，不低于定价基准日前 20个交易日（不含定价基准日）公司 A股股票交易均价（定价基准日前 20个交易日 A股股票交易均价=定价基准日前 20个交易日 A股股票交易总额÷定价基准日前 20个交易日 A股股票交易总量）的 80%。 若公司在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次向特定对象发行的发行价格将作相应调整。 2023年 5月 22日，公司召开 2022年年度股东大会，审议通过了《关于 2022年度利润分配及公积金转增股本预案的议案》，根据该议案，公司向全体股东（1）每 10股派发现金红利 2.10元；（2）以资本公积转增股本方式每 10股转增 3.0股。 根据上述定价原则及权益分派结果，本次股票的发行价格由 12.39元/股调整为 9.37元/股。 5、本次向特定对象发行的股票数量不超过 6,450.10万股（含本数），未超过本次向特定对象发行前公司总股本的 30%，符合中国证监会的相关规定。若公司在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次发行数量上限将根据除权、除息后的发行价格进行相应调整，以上交所审核通过以及中国证监会同意注册后发行的股票数量为准。 在上述范围内，由股东大会授权董事会根据实际情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定最终发行数量。 6、本次向特定对象发行完成后，特定对象所认购的股份自本次发行结束之日起 18个月内不得转让。发行对象所取得公司本次向特定对象发行的股票因公司分配股票股利、资本公积转增等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。与本次向特定对象发行股票相关的监管机构对于发行对象所认购股份锁定期及到期转让股份另有规定的，从其规定。 发行对象因本次向特定对象发行股票所获得的发行人股份在锁定期届满后减持时，需遵守《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规章、规范性文件以及发行人公司章程的相关规定。 7、本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过 60,437.44万元（含本数），扣除发行费用后拟全部用于以下项目： 单位：万元
在本次发行募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。 募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金金额，不足部分由公司以自筹资金解决。 8、本次向特定对象发行股票完成后，公司股权结构将发生变化，但是不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件。 9、本次发行完成后，为兼顾新老股东的利益，本次发行前滚存的未分配利润将由本次发行完成后的新老股东共享。 10、因下游需求疲软与激烈市场竞争相叠加以及原材料价格波动对成本的影响，2023年 1-6月公司业绩存在下滑。该事项在本次发行通过审核前可以合理预计，并已经充分提示风险，且不会对公司当年及以后年度经营、本次募投项目、上市公司的持续经营能力产生重大不利影响，不影响发行上市条件及信息披露要求，不会构成本次发行的实质性障碍。 二、本次发行是否构成关联交易 本次向特定对象发行股票的发行对象为陈立荣先生，陈立荣先生为公司股东、公司实际控制人，同时，陈立荣先生担任公司董事长、总经理。陈立荣先生系公司关联方，本次向特定对象发行构成关联交易。 公司独立董事已对本次向特定对象发行涉及关联交易的事项进行事前认可并发表了独立意见。该关联交易已由公司第四届董事会第六次会议审议通过，关联董事均已回避表决。相关议案在提交公司股东大会审议时，关联股东将回避表决。 三、本次向特定对象发行不会导致控制权发生变更 本次发行前，百合花控股持有公司 64.04%的股份；陈立荣先生直接持有公司 2.84%的股份，持有发行人控股股东百合花控股 50%的股份，任公司董事长、总经理及控股股东董事长，为公司的实际控制人。 按本次发行对象认购股份数量上限计算，本次发行完成后陈立荣先生直接持有公司 15.98%的股份，持有发行人控股股东百合花控股 50%的股份；百合花控股持有公司 55.37%的股份。陈立荣先生通过持有百合花控股 50%的股份和直接持有本公司 15.98%的股份控制本公司，仍为公司的实际控制人。因此，本次发行不会导致公司实际控制权发生变化。 四、本次发行摊薄即期回报及填补回报措施 根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）及《中国证券监督管理委员会关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监发[2015]31号）等相关规定，公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施。 公司所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。 五、本次向特定对象发行已履行和尚未履行的批准程序 本次向特定对象发行的方案及相关事项已经公司第四届董事会第六次会议、第四届董事会第九次会议、第四届董事会第十次会议、第四届董事会第十三次会议、2022年第一次临时股东大会和 2023年第一次临时股东大会审议通过，并已经上交所审核有条件通过，尚需履行如下批准程序： 中国证监会作出同意注册决定。 在获得中国证监会作出同意注册决定后，公司将向上交所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理股票发行、登记和上市事宜。 六、特别风险提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险： （一）行业和经营风险 1、行业市场竞争的风险 目前国内有机颜料行业集中度整体上仍然不高，全国近 70家有机颜料生产企业大多是中小企业，产品同质化严重，市场竞争激烈。受到国家环保政策、市场环境、国家安全要求不断提升等众多因素的影响，行业集约化发展历程往往需要经历较长的时间，在此期间市场竞争依然激烈，无序竞争严重，公司面临较大的竞争压力，可能面临在行业市场竞争中失去领先地位的风险。 2、下游行业周期性波动的风险 油墨、涂料及塑料等是有机颜料行业的下游应用领域，因此公司的业绩与油墨等下游行业的景气度直接相关。国内经济发展的周期性变化将对油墨等行业产生周期性的影响，进而导致有机颜料市场需求发生周期性的变化，引起有机颜料产品供求关系的变化和市场价格的波动，公司面临行业下游周期性波动的风险。 3、环保风险 公司目前生产的产品及募集资金投资项目均属于精细化工领域，在正常生产过程中会产生一定数量的废水、废气和废渣。若发生突发事件或者处理不当，公司仍存在对环境造成一定污染的可能，从而增加公司在环保治理方面的费用支出。同时，国家及地方政府可能在将来实施更为严格的环境保护规定，这可能会导致公司为达到新标准而支付更高的环境保护费用，在一定程度上影响公司的经营业绩。 4、安全生产风险 公司目前生产的产品属于精细化工领域，生产中涉及的化学品，存在由于不当操作、管理疏忽、设备故障、外界不可抗力等因素而导致安全事故的可能，进而影响公司的正常生产经营。同时，随着国家对危化品行业的整治力度不断加强，如果公司不符合相关监管要求，亦会对公司的生产经营及发展造成不利影响。 5、国际贸易风险 海外市场是公司产品的重要市场，海外市场所在国家的政治环境、经济状况、贸易法规、关税水平、非关税贸易壁垒及突发性国际事件等均可能对公司的经营造成一定影响。国家调整出口退税也会对出口业务造成影响。 6、实际控制人和大股东控制的风险 公司的控股股东为百合花控股，持有公司 64.04%的股份。公司的实际控制人为陈立荣。本次发行前，陈立荣直接持有发行人 2.84%的股份，持有发行人控股股东百合花控股 50%的股份，处于控股地位；本次发行后，陈立荣仍处于控股地位。公司存在实际控制人和大股东利用控制地位通过行使表决权或其他方式对公司进行不当控制的风险。 7、经营业绩下降的风险 2020年至 2023年 1-6月，公司分别实现营业收入 200,508.03万元、245,729.56万元、246,804.49万元和 113,140.31万元，其中 2022年度较 2021年度增长 0.44%；归属于母公司所有者的净利润分别为 25,960.77万元、31,187.33万元和 21,450.03万元和 5,489.77万元，其中 2022年度较 2021年度下降 31.22%。2023年 1-6月，公司营业收入、归属于母公司所有者的净利润等经营指标均呈现同比下降状态。 公司上述经营业绩的波动受到包括行业市场竞争、国际贸易环境、下游行业周期性波动、原材料价格波动等多种因素的影响，若未来行业市场竞争持续加剧，或国际贸易环境、下游行业需求持续下行，同时原材料价格持续上涨，公司将面临经营业绩进一步下降甚至亏损的风险。 （二）募集资金投资项目相关风险 1、募集资金投资项目未能实现预期效益的风险 公司本次募集资金部分投资于固定资产，将导致折旧费用增加。募集资金投资项目实施过程中会存在各种不确定因素，如果项目未能达到预期效益，公司未来存在因固定资产折旧大量增加而导致利润下滑的风险。 2、募集资金投资项目的实施风险 截至本募集说明书签署日，本次募投项目节能审查批复尚在办理中。在募集资金投资项目的实施过程中，若发生工程施工进度、宏观经济及政策环境、行业竞争环境等发生重大变化，将会对项目的顺利实施造成不利影响。 （三）财务风险 1、原材料价格波动的风险 公司产品的原材料主要来源于石油化工和煤化工行业，受近年国家环保安全监管的加强、供应的不确定性大幅加大，价格波动很大。 公司产品原材料成本占主营业务成本比重较高，原材料的价格波动对公司的经营成果有明显的影响，并会影响到公司盈利能力的持续性和稳定性。 2、固定资产规模大幅增长引致的经营业绩波动风险 报告期内，发行人分别新投建年产 8,000吨高性能与环保型有机颜料项目及内蒙金属钠项目，发行人资产规模将进一步扩大，但项目每年新增的折旧将在一定程度上影响公司的净利润和净资产收益率。 同时，在项目实施过程中和项目实际建成后，若市场环境及相关政策出现重大不利变化，发行人营销措施不当或力度不够，发行人产能将难以消化，进而无法实现预期销售和预期收益，将对发行人的经营业绩产生不利影响。 3、汇率波动的风险 公司产品出口主要以美元结算，汇率变动势必对公司的出口和经营业绩产生一定的影响。如果未来人民币汇率大幅波动，随着公司国外市场的进一步拓展和出口规模的增长，将对公司以人民币计价的营业收入和利润产生较大的影响。 4、资产减值准备计提不足的风险 发行人已根据自身资产质量状况对应收款项、存货等资产计提了资产减值准备。但未来国家宏观经济或公司经营环境发生重大变化，发行人有可能面临上述各项资产减值准备计提不足的风险。 （四）本次发行相关风险 1、本次向特定对象发行股票的审批风险 本次向特定对象发行股票已经董事会及公司股东大会审议通过，并已经上交所审核有条件通过，但尚未经中国证监会同意注册。能否获得中国证监会及有关主管部门的审核通过和同意注册，以及该等审批事项所需的时间均存在不确定性。 2、摊薄即期回报的风险 本次向特定对象发行完成后，公司的总股本、净资产规模均将增加。若募集资金投资项目顺利实施，将进一步增强上市公司的持续经营和盈利能力。而项目建设有一定的建设周期，从项目建成投产到产生效益也需要一定的时间，因此公司在短期内每股收益和净资产收益率等指标将有所下降，即本次向特定对象发行存在摊薄即期回报的风险。 3、股票价格波动的风险 本次向特定对象发行将对公司的财务状况和生产经营产生重大影响，并进而影响公司股票价格。然而，股票价格不仅取决于公司的经营和财务状况，同时也受国际和国内宏观经济形势、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。由于以上多种不确定性因素的存在，公司股票价格可能会产生一定的波动，从而给投资者带来投资风险。 七、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 截至 2023年 6月 30日，公司主要涉及财务性投资的报表科目情况如下： 单位：万元
综上所述，截至最近一期末，公司不存在金额较大的财务性投资的情况。 目 录 声 明............................................................................................................................ 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 一、本次向特定对象发行的概要 ......................................................................... 2 二、本次发行是否构成关联交易 ......................................................................... 4 三、本次向特定对象发行不会导致控制权发生变更 ......................................... 4 四、本次发行摊薄即期回报及填补回报措施 ..................................................... 5 五、本次向特定对象发行已履行和尚未履行的批准程序 ................................. 5 六、特别风险提示 ................................................................................................. 5 七、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 ................. 9 目 录.......................................................................................................................... 10 释 义.......................................................................................................................... 12 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 14 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ................................................... 14 二、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况 ............................................... 16 三、公司主要业务模式、产品或服务的主要内容 ........................................... 32 四、公司与产品有关的技术情况 ....................................................................... 44 五、与公司业务相关的主要固定资产及无形资产 ........................................... 48 六、公司重大资产重组情况 ............................................................................... 63 七、公司境外经营情况 ....................................................................................... 63 八、公司现有业务发展安排及未来发展战略 ................................................... 63 九、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 ............... 68 第二节 本次向特定对象发行股票方案概要 ........................................................... 69 一、本次发行的背景和目的 ............................................................................... 69 二、发行对象及其与公司的关系 ....................................................................... 70 三、本次发行方案概况 ....................................................................................... 75 四、募集资金金额及投向 ................................................................................... 77 五、本次发行是否构成关联交易 ....................................................................... 78 六、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ................................................... 78 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ............................................................................................................................... 79 八、公司不存在不得向特定对象发行股票的情形 ........................................... 79 第三节 董事会关于本次发行募集资金使用的可行性分析 ................................... 80 一、本次募集资金投资项目的基本情况和经营前景 ....................................... 80 二、募集资金投资项目的具体情况及可行性分析 ........................................... 81 三、本次募集资金投资项目与现有业务或发展战略的关系，公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况 ................................................... 86 四、最近五年内募集资金使用情况 ................................................................... 87 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 88 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ............... 88 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ....................................... 88 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象不存在同业竞争或潜在同业竞争 ........................................................................................................................... 88 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象存在的关联交易的情况 ........... 88 第五节 本次发行相关的风险因素 ........................................................................... 89 一、行业和经营风险 ........................................................................................... 89 二、募集资金投资项目相关风险 ....................................................................... 90 三、财务风险 ....................................................................................................... 91 四、本次发行相关风险 ....................................................................................... 91 第六节 与本次发行相关声明 ................................................................................... 93 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................... 93 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................... 94 三、保荐机构（主承销商）声明 ....................................................................... 95 三、保荐机构（主承销商）声明（二） ........................................................... 96 四、发行人律师声明 ........................................................................................... 97 五、会计师事务所声明 ....................................................................................... 98 六、发行人董事会声明 ....................................................................................... 99 释 义 在本募集说明书中，除非文义另有说明，下列词语具有如下特定含义： 1、普通术语
第一节 发行人基本情况 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）公司基本情况 截至本募集说明书签署日，公司前 10名股东情况如下：
1、公司的控股股东 截至本募集说明书签署日，百合花控股持有发行人的股份为 263,941,361股，持股比例为 64.04%，是百合花的控股股东。 单位：万元
2、公司的实际控制人 截至本募集说明书签署日，陈立荣先生直接持有公司 2.84%的股份，持有公司控股股东百合花控股 50%的股份，任公司董事长、总经理及控股股东董事长，为公司的实际控制人。 陈立荣先生的基本情况请参见本募集说明书“第二节 本次向特定对象发行股票方案概要”之“二、发行对象及其与公司的关系”。 二、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）行业主管部门、行业管理体制 根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人所属行业为化学原料及化学制品制造业（C26），细分行业为涂料、油墨、颜料及类似产品制造（C264）中的染料制造（C2645，指有机合成、植物性或动物性色料，以及有机颜料的生产活动）。 有机颜料制造行业的行政主管部门主要包括国家发展和改革委员会及其各地分支机构，主要负责产业政策的制定，并监督、检查产业政策执行情况；研究拟订行业发展规划，指导行业结构调整等工作。 有机颜料制造行业内部管理机构是中国染料工业协会及下属有机颜料专业委员会。中国染料工业协会由从事染料、有机颜料、印染助剂、中间体和色母粒的生产、科研及相关企事业单位，本着自愿原则组成。协会主要是根据国家有关部门的授权或委托，参加行业发展规划、行业发展政策和法规、行业规范和技术标准的研究制定工作，提出政策建议，协调行业内部关系，维护公平竞争秩序，分析行业生产经营动态；提供信息服务与技术培训；提高行业人员素质；组织国际交流与合作等。 目前，有机颜料制造业的市场化程度很高，政府部门和行业协会只对本行业实行宏观管理和政策指导，企业的生产运营和具体业务管理完全按照市场化方式进行。 （二）行业法律法规及产业政策 1、法律法规 有机颜料生产涉及环境保护、安全生产方面的法律、法规主要包括：
2、产业政策
1、有机颜料概况 公司所生产的有机颜料属于着色剂。着色剂主要分为染料和颜料两种，染料是指溶于水或其他溶剂的着色剂；颜料则是不溶于水或其他溶剂的着色剂，主要以细微颗粒分散在使用介质中着色。除了具有与染料类似的耐光性、耐气候性、耐酸碱性、耐溶剂性、耐迁移性等特性之外，颜料还具有其特定的性能，如色光、着色力、分散度、遮盖力、耐热性、耐渗水性、耐翘曲变形性等。 颜料按结构可分为有机颜料和无机颜料两大类。无机颜料主要包括天然矿物及无机化合物，如钛白、炭黑、铬黄、氧化铁红等；有机颜料主要指有机化合物制成的颜料。与有机颜料相比，无机颜料成本较低，生产工艺较简单，产量上高于有机颜料，具有优良的耐光性、耐热性和耐气候性，适用于建筑涂料、玻璃、陶瓷、橡胶及塑料的着色。而与无机颜料相比，有机颜料不仅品种繁多，而且色谱广泛、颜色鲜艳、色调明亮，具有极高的着色力，适用于油墨、涂料及塑料等领域的着色。有机颜料通过深加工可制备出满足不同应用需求（如高着色强度、高透明度、高流动性等）的专用商品剂型，其中高性能有机颜料具有优异的耐光性、耐热性、耐溶剂性等应用性能，符合中高档油墨、涂料及塑料等领域的着色需求。 有机/无机颜料性能比较
（1）按颜色分类 有机颜料按色谱可分为黄色、红色、橙色、蓝色、绿色颜料等。 （2）按应用领域分类 有机颜料按应用领域可分为油墨用、涂料用、塑料用颜料等。 （3）按颜料分子的化学结构分类 有机颜料按化学结构分为偶氮类、酞菁类、稠环酮类、杂环类等： （4）按产品性能分类 有机颜料按产品性能高低可分为传统颜料和高性能颜料。传统偶氮有机颜料的色彩较鲜艳，但其耐光性、耐热性等性能无法达到不断扩展的应用领域所要求的水平。高性能有机颜料使用时展现出更优异的物理化学特性，既具有传统偶氮颜料颜色鲜艳、色强高的优点，又能满足中高档涂料、油墨、塑料等领域对耐光性、耐热性、耐溶剂性等更高性能的要求。 从产品安全环保角度而言，食品接触材料、塑料玩具及生态纺织品等与人体接触相关的颜料下游行业对产品的安全性和环保性不断提出更高要求，重金属、芳香胺、表面活性剂等有害物质残留指标符合下游行业产品相关法规要求的颜料称为环保型颜料。 3、有机颜料行业发展和竞争情况 （1）国际有机颜料制造业发展状况 有机颜料制造业历史悠久，是精细化工产业中的重要分支。世界有机颜料制造业始于 19世纪末，至今已有 100多年的历史。在世界有机颜料市场上，欧美国家长期占据主导地位；20世纪 80年代以后，世界有机颜料生产逐渐由欧美向亚洲低成本的国家转移。目前有机颜料主要生产地区包括中国、印度、欧盟、美国、日本等。 近年来世界有机颜料行业保持平稳发展，有机颜料行业市场需求量和产量基本保持均衡，2017年至 2022年消费量增长率为 2.6%左右，预计 2022年全球有机颜料消费量约为 40.7万吨。从全球消费区域看，欧洲、中国、美国是有机颜料最大的消费市场。 （2）国内有机颜料制造业发展状况 进入 21世纪，我国逐渐成为全球最主要的精细化工产品生产基地，同时也是全球最重要的消费市场。基于产业配套需要、国内巨大的市场潜力和生产成本优势等因素，世界有机颜料产业向亚洲转移趋势日益明显，我国快速承接了世界有机颜料产能和制造技术的转移，有机颜料行业迅速发展。 根据中国染料工业协会的数据，中国目前已成为世界有机颜料最大的生产国，近年来我国有机颜料制造业全行业的产量约为 22万吨，产量多年位居世界第一。2018-2019年，受环保政策、国际贸易关系等因素影响，我国有机颜料产量略有下降；2020年，有机颜料产量和 2019年基本持平；2021年，有机颜料产量大幅回升，达到 26.5万吨。随着未来环保工艺的不断提升、国际贸易环境的改善、下游行业的持续发展，我国有机颜料市场将持续保持稳步发展。 2017年-2021年我国有机颜料产量 单位：万吨 数据来源：中国染料工业协会 （3）行业竞争情况 在经济全球化发展的趋势下，跨国公司不断进行收购兼并和业务重组，不断调整产品和业务结构，全球有机颜料生产集约化不断提高，并形成了巴斯夫、辉柏赫和 DIC株式会社三大全球性有机颜料供应商。 经过市场竞争的不断淘汰和整合，我国有机颜料生产的集中度在不断提升。 我国有机颜料产业已经形成了若干产业集群，如萧山、常州、上虞、龙口等，促进了颜料产业在深度和广度上的拓展，已经形成了较为完整的产业链，也形成了发行人、龙口联合化学股份有限公司、鞍山七彩化学股份有限公司、常州北美化学集团有限公司等优势企业。 但是，国内有机颜料行业主要产品以及企业的集中度整体上仍然不高。全国有近 70家有机颜料生产企业，但大多都是中小企业，产品同质化严重，产品质量、环保要求参差不齐，不利于行业的良性健康发展。从行业的长远发展看，随着有机颜料行业市场竞争加剧以及国家环保政策不断趋严，行业内不具有规模优势的小企业将难以生存，行业竞争格局未来将得到优化，行业集中度将进一步提高。 （四）影响行业发展的主要因素 1、有利因素 （1）世界有机颜料产业持续转移 由于环境保护要求严格、投资和运营成本太高，欧美发达国家的有机颜料制造企业不断将产能向亚洲转移，在中国、印度等国家建立合资企业，或与当地的制造企业进行多种形式的合作。同时，随着国际有机颜料市场特别是传统偶氮颜料市场竞争加剧，世界有机颜料产业转移未来仍将持续进行。在此背景下，我国的有机颜料制造企业面临着巨大的发展机遇： 一方面，我国是全球最主要的精细化工产品生产基地和消费市场，国际制造能力转移有利于我国继续强化有机颜料最大生产国的地位。 另一方面，国内优秀企业通过与全球性有机颜料制造商的合资合作，可以快速提升自身的技术水平和管理能力，并有望利用本地化优势在合资合作中占据主导地位，有利于进一步实施国际化战略，不断提高核心竞争能力。 （2）国家产业政策扶持 有机颜料广泛应用于油墨、涂料及塑料等各个领域，与人民生活密切相关。 近年来随着我国油墨、涂料及塑料等行业的快速发展，有机颜料行业在国民经济中的地位不断提升。 作为国民经济的传统产业，我国极其重视有机颜料行业的发展，近年来不断出台一系列产业支持政策，引导有机颜料行业加大技术投入、优化产品结构，支持有机颜料行业从传统产业逐步向集约化的资本密集型产业转变。 相关产业政策的落实，有助于我国有机颜料行业提高自主创新能力和产业技术水平，推动产业升级和转型。 （3）下游市场以及应用领域不断发展 我国国民经济的持续较快发展必将推动我国油墨、涂料和塑料行业的结构升级和稳定发展，由此也将推动与之配套的有机颜料行业的持续增长。 在现有应用领域，随着人民生活水平的提高，人们对色彩创新的需求越来越印刷、玩具等与人体接触相关的应用领域对有机颜料的安全性要求越来越高，将促进环保型有机颜料占据更大的份额。 随着科技的飞速发展，有机颜料新的应用领域不断扩展。应用于微电子领域的纳米级高性能有机颜料的研究开发取得初步成效，并已在彩色喷墨打印技术和彩色液晶屏显示技术上成功应用。另外，与现代多学科技术相结合，有机颜料不断向高新技术应用领域的“功能性颜料”方向发展，即打破有机颜料的颜色属性并赋予新的光电学性能，将现有高性能有机颜料的分子结构实施改造后向光致发光材料、电致发光材料、荧光探针材料、信息储存材料、能量储存与转化材料（例如有机太阳能电池）、航天隐身材料等方向发展。新的应用领域不仅将带来有机颜料行业新的技术革命，还将提供更大的市场发展空间。 （4）本地化资源优势 经过改革开放后多年高速发展，我国已形成了从化工原材料到中间体、建厂投资专用设备、下游应用市场等完整的精细化工产业链，上下游产业链配套体系完善。 相对于欧美国家，我国有机颜料生产企业在土地、基础设施、公用工程和能源方面具有相当的资源或价格优势。随着有机颜料生产工艺技术的不断提高，与之配套的生产装备水平得到提升，大型化、工艺控制自动化等关键设备已成功应用。 石油、煤炭工业均是我国的优势工业，为有机颜料行业提供了原材料和能源保证；我国具有丰富的劳动力资源，原材料、人工等方面具备综合成本优势。我国是全球最主要的精细化工产品消费市场，有机颜料具有稳定的市场基础。 2、不利因素 （1）原材料价格波动会对生产经营造成较大影响 有机颜料行业产品的原材料主要来源于石油化工和煤化工行业，且原材料成本占总成本比例较高，原材料价格受到地缘政治、国家产业政策、市场供需变化、石油价格变化等多种因素的影响。若原材料供货紧张或原材料价格上涨，将会较大程度影响行业内企业的生产经营。 （2）环保政策变化压力 我国目前环境保护形势非常严峻，国家节能减排和环境保护要求不断提高，国家一系列法律法规的出台与修订对行业内企业也提出了更严格的监管要求。有机颜料行业上游的化工行业同样面临着环保政策持续收紧，监管日益严格的情况。在多重因素驱动下，环保政策的变化将对有机颜料生产企业造成较大的影响。 （3）行业集约化程度不高，无序竞争严重 国内有机颜料行业的整体集约化程度仍然不高，国内有机颜料生产企业大多是中小企业，产品以附加值较低的中低档颜料为主，导致市场竞争日趋激烈且无序竞争严重，扰乱了整个行业的秩序，降低了整个行业的盈利水平，进而影响了国内企业在国际市场上的整体竞争力。 （五）行业上、下游情况 1、有机颜料行业上游情况 发行人主要产品为有机颜料，苯、萘系列产品和相关中间体、“三酸”（盐酸、硫酸、硝酸）和“二碱”（烧碱、纯碱）等基础化工产品是生产有机颜料的主要原料，有机颜料行业的上游行业主要为中间体精细化工和基础化工行业。 苯系列产品属于石油化工行业，萘系列产品属于煤化工行业，生产有机颜料的相关中间体为上述产品经过进一步加工合成后的产物，因而有机颜料与原油和煤炭的价格有一定的联动性。此外，近年来由于受到国家环保安全监管的加强，世界地缘政治的波动，以及经济下行的影响，使得上游行业企业生产、发货及运输情况均受到了一定影响，从而导致上游原材料的市场供应情况、市场价格波动幅度较大。 2、有机颜料行业下游情况 有机颜料行业的下游行业主要为油墨、涂料和塑料等，最终广泛应用于儿童玩具、食品包材、印刷、汽车漆、工程机械、船舶防腐、建筑装饰、轨道交通车辆、数码喷绘等领域。 油墨是有机颜料的第一大应用领域，油墨是由颜料微粒均匀分散在连接料中并具有一定黏性的流体物质，主要由颜料、连接料和助剂构成。其中颜料决定了油墨的颜色、光泽、透明度，承印物材料包括纸张、塑料、金属、玻璃、陶瓷和织物等，近年来在电子产品和建筑装饰材料等领域也得到应用。随着油墨应用范围和品类明显增多，对颜料的需求量和品质的要求也越来越高。我国已成为全球油墨第二大生产国。全球油墨年产量约为 420至 450万吨，其中国内油墨产量约占全球油墨总产量的 17%，从 2012年的 61.5万吨，发展到 2019年的 79.4万吨，复合增长率约为 3.7%；2020年，我国油墨产量约为 80万吨，受经济下行的影响，我国油墨产量增速有所下滑，同比仅增长 0.8%。同时，我国油墨行业产销衔接较好，产销率均在 99%以上。 涂料有望成为高性能颜料的重要下游需求。我国涂料产量呈现持续稳健增长。我国涂料产量约占全球 1/3，从 2016年的 1,900万吨上升到 2020年的 3,800万吨，复合增长率 12.25%。从下游应用领域里来看，2019年全球建筑涂料占比53%，工业涂料占比 29%。建筑涂料主要应用在墙面涂料和地坪涂料，对颜料的环保和高性能要求较高；工业涂料则主要应用在汽车领域，对颜料的耐候性、鲜艳度等要求高，是高性能有机颜料和珠光颜料的重要市场。 由于塑料的优异性能和以塑代钢的行业发展趋势，我国塑料需求量巨大。塑料是高分子化合物加入适当填料和其他添加剂，经加工成型的塑性或刚性材料。 树脂的本色大都是白色半透明或无色透明的，需要根据制品的应用要求进行着色处理，以起到色别标识、美观的作用。在包装材料、工程塑料、日用塑料等行业，大多以色母粒的形式为塑料着色。色母粒是以合成树脂为载体，添加高比例的颜料和分散剂等助剂，通过一系列工艺制得的一种新型高分子复合着色材料，颜料是色母粒的重要组成部分，含量一般在 20%至 80%之间。我国色母粒行业规模180万吨，约占塑料规模的 2%。 （六）行业生产工艺和技术水平 追溯世界有机颜料的发展历程，至今已有 100多年的历史，其技术发展大致划分为三个阶段，而每一个发展阶段的主要驱动力来源于当时工业的发展背景，同时也依赖于各个阶段化学、物理学和材料学等基础学科的发展水平。 第一阶段是 20世纪初 20~30年代。由于彩色印刷工业的兴起和发展，要求颜料的色谱更加丰富、着色强度和颜色鲜艳度更高，而无机颜料无法满足，推动了大量传统偶氮有机颜料的开发生产，包括单偶氮黄、双偶氮黄、色酚、色淀红等，同时也诞生了非常重要的酞青蓝系列颜料，这在一定程度上满足了彩色印刷工业对颜色和性能上的需求。 第二阶段是二战结束后 20世纪 50~60年代。世界经济开始复苏并稳定发展，尤其是石油化工业开始向精细化发展，产生了多种高分子材料，出现了多种工程塑料制品、民用塑料制品和橡胶制品，迫切需要耐光性、耐热性、耐溶剂性、耐迁移性和分散性与之相适应的着色剂。与此同时，欧美国家汽车工业开始崛起，要求耐候性、耐热性、耐溶剂性等性能优良的有机颜料用于汽车涂料着色。这一工业背景催生出了部分高性能有机颜料的萌芽和发展，喹吖啶酮、高性能偶氮、喹酞酮系列、苝系列、异吲哚啉和异吲哚啉酮等高性能有机颜料相继研发成功并实现产业化，满足了汽车涂料、工业涂料及塑料等领域的着色需求。 第三阶段自 20世纪 80年代至今。化学及物理学等基础学科快速发展，先进的现代分析仪器设备和分析测试水平日趋成熟，并在有机颜料领域得到广泛应用。化合物分子结构的表征技术、微观粒子形态的观测技术、有机合成及其反应机理的研究成果、结晶学及超分子化学的研究成果等，都深刻地影响和推动着有机颜料基础性研究和产业化技术的快速发展。这一阶段有机颜料行业的技术进步主要体现在三个方面： 其一，高性能有机颜料技术进一步发展和完善。具有里程碑意义的“吡咯并吡咯二酮”（DPP）新型结构的高性能有机颜料成功开发，提升了红色颜料的应用领域。同时，晶体结构诱导控制技术、固态溶液制备技术、衍生物表面处理技术、高分子表面活性剂的处理技术、颜料合成技术及分离技术等都得到快速发展，丰富了高性能有机颜料的品种和规格，极大提高了高性能有机颜料的品质。 其二，以适应人类高品质生活要求的安全环保型有机颜料开发成为行业共识。与人体接触相关的颜料，对所含重金属、芳香胺、表面活性剂等成分实施去除或严格控制，以确保对人体健康和环境无不良影响。欧美全球性有机颜料供应商、发行人已经开始研发环保型有机颜料，并取得了阶段性成果并仍将持续。随着世界各国不断加强产品安全方面的立法和监管，环保型有机颜料将成为未来市场发展的趋势。 其三，传统有机颜料的应用研究开发继续快速发展，产品质量和性能得到全面提升，更为优异的个性化颜料纷纷推向市场，各类溶剂体系油墨用颜料、水体系油墨用颜料、胶印油墨用颜料及塑料用颜料得到全面发展。 （七）行业进入壁垒及公司竞争优势 1、进入有机颜料行业的主要壁垒 （1）生产技术和工艺壁垒 有机颜料生产工艺涉及复杂的化学反应及物理变化，尤其是高性能有机颜料的合成、分离和后处理工艺复杂，涉及的合成步骤长，对技术水平要求高。国内外产品和市场准入法规对产品安全的重视越来越突出，一系列规范标准限制或禁止使用具有危害性的化学物质，对企业的生产工艺、方法和生产设备都提出更高的要求，提高了行业进入壁垒。 此外，除了有机颜料的化学合成步骤外，还需要依据具体应用介质的特性，对颜料进行颜料化处理，包括调整颜料粒子的物理特性和表面性能等。因此，有机颜料的生产技术主要包括颜料合成和颜料化两部分，相关技术、工艺横跨了物理和化学两个学科，需要有机颜料生产商具有强大的技术与研发实力。 （2）资金和规模壁垒 为了保持长期竞争力并满足国家节能减排政策日益趋严的要求，有机颜料行业内企业需要持续加大设备、研发、市场开拓和环保投入，采用先进工艺和技术设备，加强新产品的研发与新技术的应用，不断优化产品结构，这对企业的资金实力和综合实力都有较高的要求，行业外企业进入有一定的风险和难度。高端颜料市场领域面临研发投入大、产品认证和市场培育周期长等困难，行业内规模性企业市场竞争优势明显，而规模较小、技术力量薄弱的有机颜料企业则很难涉足此领域。 随着行业内的竞争日趋激烈，规模大、品种全、技术强、集约化程度高的综合性企业将具有明显的竞争优势，而品种单一、规模不经济的行业进入者抗风险能力低，面临被淘汰的困境。 （3）环保壁垒 随着环境保护意识逐渐增强，国家在有机颜料环保方面加大了宏观调控力度，对有机颜料在生产技术与工艺方面提出了更高的要求，节能减排已成为我国有机颜料乃至精细化工行业未来发展的主导方向。 有机颜料制造企业在生产过程中不可避免会产生三废。行业内企业必须具有较强的环保意识，并根据国家有关政策对环保设施进行相应的投资，按照要求处理三废。环保设施的初始投资较大，其后生产过程中的较高的运行成本也提高了行业进入壁垒。 规模化的有机颜料企业由于具备较强的资金实力和研发能力，可以按照要求对三废进行环保化处理。小规模的有机颜料企业由于实力薄弱，无法在三废的环保处理上投入科研经费以及兴建规模化的三废处理设施，企业的发展必然受到国家环保政策的限制，最终退出有机颜料行业。 （4）销售网络和客户资源壁垒 完善的销售网络和稳定优质的客户群体是有机颜料企业在竞争中胜出的关键因素之一。 首先，颜料品种众多，颜料作为着色剂占涂料等下游客户原材料的比例较小，下游客户数量众多且部分下游客户的需求量很小，因此，国内外销售网络体系的建立和完善以及优质客户资源的积累需要较长时间才能完成。 其次，有机颜料性能、质量的匹配和稳定，需要经过一定批次的生产、供货才能得以验证。随意更换有机颜料供应商，将使下游的油墨、涂料和塑料等生产企业面临较高的产品质量风险和不确定的供货周期。为保证产品质量的稳定性，下游生产企业一般不会轻易更换颜料供应商，并与颜料供应商建立长期、稳定的合作关系。 2、发行人竞争优势 （1）研发和技术创新优势 发行人历来注重技术创新，坚持以结构调整为引擎、以产业升级为导向，走“自主创新”和“引进先进技术”相结合的双轮驱动发展模式。公司是国家高新技术企业，拥有国家级企业技术中心、国家级博士后工作站、省级重点企业研究院等多个研发平台。公司通过了国家级企业技术中心认证和 CNAS认证，拥有经 CNAS认证的分析测试中心实验室。公司目前具有较强的自主研发和技术创新能力，研发水平在行业内居领先地位，部分核心技术达到国际先进水平及国内领先水平。 发行人紧跟世界颜料行业高性能、更安全、节能环保的发展趋势，通过自主开发、联合开发和技术引进消化吸收，对主导产品的核心技术拥有自主知识产权。 截至本募集说明书签署日，发行人及子公司已获得授权的发明专利 57项，实用新型专利 21项。发行人参与制定 6项国家标准及行业标准 22项，其中作为第一起草单位参与制定行业标准 17项。 公司自主研制生产多种高性能、环保型有机颜料，在汽车涂料、食品包装、儿童玩具、特种定制印刷油墨等应用领域均取得了突破和发展。公司突破了巴斯夫集团等全球性有机颜料供应商在高性能有机颜料方面的技术垄断，掌握了高性能有机颜料的生产技术，提高了公司的核心竞争力。 （2）领先的行业地位和产品规模化优势 发行人具有明显的技术优势、质量优势和品牌优势，经过近 30年的积累，已经发展成为国内有机颜料行业综合竞争力领先的龙头企业。近年来公司产量在国内有机颜料行业一直位居前列，是国内少数具备大批量生产高性能产品能力的企业之一。公司目前是国内少数具备生产全色谱颜料能力的生产企业，目前共有50多条颜料生产线，生产 200多个规格颜料，广泛覆盖各类应用领域，可以满足日益扩大的下游领域对有机颜料的差异化需求。 随着公司生产规模的扩大，规模效应不断显现，有利于公司提高议价能力，降低原材料采购成本，提高公司的整体抗风险能力和持续盈利能力。 （3）关键中间体配套优势 近年来安全、环保监管政策的不断出台以及受到经济下行的影响，部分原材料的市场供应情况及价格受到了较大影响。对有机颜料行业企业来说，原材料中间体的质量与供应的稳定性对生产经营至关重要。 过化学合成生产有机颜料生产过程中所需的部分关键中间体，如 4-氯-2，5-二甲氧基苯胺（4625）、色酚系列、DB-70、DMSS等中间体的自产能力可满足公司生产所需的大部分用量需求，公司目前具备较为完整的产品链自我配套体系。随着公司关键中间体产能持续释放，有效保障了公司高性能有机颜料的生产。公司通过产业链向上游延伸，有效控制了成本，同时增强了抵抗市场风险的能力。 （4）安全环保优势 节能减排是精细化工行业未来发展的主导方向，我国对环保要求不断趋严，长期来看，将有利于有机颜料行业整体向节能、环保、创新方向发展，促使行业优胜劣汰，从而提高行业集中度，改变无序竞争格局，有利于行业长期健康发展。 环保处理能力将成为有机颜料生产企业核心竞争力的关键因素之一，发行人通过不断加大环保投入并优化生产工艺，已经具备较强的环保优势，有利于公司可持续发展。 公司投资建设了较完备的三废处理设施，并按照国家最新环保政策的要求，在园区内率先实施了全厂性 RTO工程、厌氧废气治理工程、污泥减量化工程等，以高标准持续对相关环保设施更新改造提升。公司对安全生产高度重视，以高标准、严要求落实各项安全生产法律法规和标准规范的要求，公司自建的专职应急消防队伍力量不断壮大，新建了应急救援站，积极拓展安全培训空间建设，新建了中央控制室，按照国家要求确保安全设施及自动化安全控制系统符合要求并不断提升。 （5）营销渠道优势和品牌优势 针对有机颜料行业的特点，公司建立了完善的销售网络体系和客户服务体系，利用公司技术优势为客户提供个性化的服务和技术支持，并通过客户服务了解市场需求信息，从而指导新产品开发方向。 坚守与合作伙伴“双赢”的经营理念，与各位贸易商、代理商、供应商保持永恒的和谐的合作关系，实现互惠互利，合作共赢。凭借领先的技术、稳定可靠的产品质量和不断完善的产品系列，公司的产品和服务受到国内外客户的认可，在客户中建立了良好的品牌和信誉。公司已在行业内树立起高品质、安全环保、优质服务的市场形象，在行业内拥有良好的声誉和市场公信力，为开拓市场和扩大市场份额提供了有力保障。 （6）人才优势 公司自成立以来一直从事有机颜料制造的研发、生产及销售，已拥有成熟且系统的团队配置，且公司一直重视人力资源管理及员工持续培训学习，通过运用人力资源管理系统、培训管理系统发现和培养人才，凝聚了一支优秀而稳定的管理和业务骨干团队。 （八）行业利润水平及变动情况 我国目前有机颜料行业生产厂商较多，市场竞争激烈，各个企业技术水平、生产规模、盈利能力差异较大。一般中小型企业由于规模较小，产品档次低，整体竞争力和利润水平不高。而少数拥有雄厚研发实力和先进技术装备的有机颜料企业，已摆脱仿制的发展模式，通过创新生产高品质、差异化、品牌化产品，确保实现较高的盈利水平。 我国有机颜料品种规格众多，市场比较分散，不同细分市场的产品利润水平差异较大。传统有机颜料品种的生产厂商较多，同质化无序竞争较为激烈，利润水平较低。而高性能有机颜料性能更加优异，技术、人才等进入门槛高，产品附加值和利润水平更高。 与此同时，随着环保政策要求日益提高，产业升级与产业集中成为未来的发展趋势，行业内领先企业的竞争力持续提高，行业利润正逐渐向具有核心竞争力的企业集中。 （九）行业发展趋势及市场前景 近几年世界有机颜料行业的发展呈现以下特点和趋势： 1、世界有机颜料产业向亚洲转移，中国目前已成为世界有机颜料最大的生产国和出口国 由于发达国家日益提高的环保要求和不断上升的人力成本，以及来自亚洲新兴经济体的竞争压力加大，发达国家颜料企业不断压缩在本土的生产规模。20世纪 80年代以后，世界有机颜料生产逐渐由欧美向亚洲低成本的国家如中国、印度转移。中国、印度等国家以其丰富的资源，较低的人力资本，完整的下游产业，在承接了发达国家产能的同时，吸收了其先进的制造技术和工艺，推动了本土颜料行业的迅速发展，中国目前已成为世界有机颜料最大的生产国和出口国。 2、产品质量逐步提高，品牌建设得到关注 我国有机颜料质量逐步得到提高，特别是在某些合成工艺技术、商品化技术方面有所突破，与之配套的生产装备水平得到提升，企业正逐步采用大型化的生产设备和自动化的工艺控制，行业内部分优势企业的产品质量达到国际先进水平。在产品质量提高的同时，品牌建设也受到有机颜料行业大型企业的高度关注，相关企业通过国际展览会、国际会议、媒体宣传等多种形式，加大品牌宣传。 3、高性能、环保型有机颜料发展趋势明显 高性能有机颜料使用时展现出更优异的物理化学特性，既具有传统偶氮颜料颜色鲜艳、色强高的优点，又能满足中高档涂料、油墨、塑料等领域对耐光性、耐热性、耐溶剂性等更高性能的要求，从而成为有机颜料发展的趋势。 随着环境保护意识的不断增强，人们对颜料产品的安全、环保要求也不断提高。美国、欧洲、日本等国已建立了研究颜料生态安全和毒理的机构，专门了解和研究颜料对人类健康与环境的影响，并制定了颜料中重金属含量的指标。2007年 6月 1日，欧盟开始实施《化学品注册、评估、许可和限制》法规及《REACH》法规。我国也不断提高环保标准，2020年 3月 4日，国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会发布《木器涂料中有害物质限量 GB 18581-2020》《车辆涂料中有害物质限量 GB 24409-2020》《建筑用墙面涂料中有害物质限量 GB 18582-2020》《工业防护涂料中有害物质限量 GB 30981-2020》等多项强制性国家标准，对于部分涂料的铅铬含量进行了限制，于 2020年 12月 1日实施。环保型颜料所含可能对人体健康和自然环境有害的物质大幅降低，市场需求不断增长。 三、公司主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）公司主要业务模式 1、研发模式 公司始终注重科技推动企业发展中的重要地位，通过走科技创新之路，在企业现有的技术、人才、体制及创新文化等基础上进一步完善各项建设，增强企业自主创新能力，成立产学研战略联盟，进一步提升企业核心竞争力，打造具有国际竞争力的创新型企业。 围绕国家当前重点支持发展高性能、环保型有机颜料领域，公司联合国内相关高校、科研院所进行技术研究和攻关，积极主持或参与国家和行业标准的制定，承担科技攻关计划等国家、地方及行业科研任务；此外立足当前国际行业技术前沿，添置先进的科研仪器设备，营造国家级企业技术中心的良好软硬件条件，使之成为支撑企业发展、技术创新、管理创新和人才培养的主体。 公司充分利用自身技术资源和条件，积极开展形式多样的上下游产业链合作和“产学研”合作活动，与国内相关的高校、科研院所建立以技术、资金、项目、标准、成果转化等为纽带的产学研技术创新战略联盟，建立和完善面向行业和社会开放共享的机制，加强与国内外同行业先进企业间的交流与合作。 2、采购模式 （1）部门设置 公司设置采购部，并建立了 ERP管理系统，对采购过程进行控制和监督。 公司制定了采购制度，按照生产计划结合原材料库存组织原材料采购。 （2）原材料的采购计划的确定过程 公司实施以销定产、以产定采的采购预算控制制度，公司采购部根据月度生产计划和销售计划，以现有库存、市场情况为依托，统一制定相应的月度采购计划，并且每周根据最新订单情况进行动态调整。公司在采购时，也会根据原料市场的供求状况、市场价格波动情况，对采购量适当调整，比如在原材料市场价格水平处于相对低位时，会加大原材料采购量，以降低采购成本。公司根据原材料的品种类型、数量及用途等划分审批权限，金额较大的原材料由采购部门经理、主管副总经理和公司总经理按权限审批，零星的、金额较小的原材料及辅料由采购部门经理审批。 （3）采购价格依据 公司原材料采购定价方式为市场定价，由交易双方根据原材料供应情况、竞争情况、价格水平及波动情况等协商确定。 （4）供应商的确定方法 公司建立了供应商的优选机制，在综合考虑供货质量、价格、交货期、付款条件和供应商的资质、经营状况、信用等级等因素的基础上，公司通过“合格供方评定”等方式对主要原材料供应商进行考核，按评审结果更新“合格供方名录”，从而保证择优选取供应商，并将其分为核心供应商、重点供应商、一般供应商三类进行管理。在确定合格供方时，为降低采购风险，保证供应的稳定性，避免因原材料不能及时得到供应而影响产品的正常生产或导致采购成本增加的情况出现，公司对同类原材料的供应商数量通常保持在 2~6家。 公司采购部遵循“质量优先、价格优先”等原则从“合格供方名录”中选择具体供应商，并负责组织具体的商务洽谈、供应商管理等工作；品质管理部负责原材料的取样、检测和验收。在原材料进行检验和验收合格后，办理入库手续并将检验信息录入 ERP系统，保持系统对原材料库存量的实时监控。对于不合格原材料实行退换货处理。 3、生产模式 公司主要采取以销定产的模式组织生产。销售服务部组织生产部和采购部等相关部门在每月月底召开生产计划会，根据产品最新订单数量、交货期、现有成品库存量、安全库存量等多种因素，制定下月生产计划。同时，为了更准确地把握市场需求变动和生产进度完成情况，销售服务部根据新出现的订单、已完成生产的订单进一步制定周生产计划。 生产部根据上述月生产计划和周生产计划负责安排生产。公司根据市场销售情况、客户、产品成本等因素，对不同种类的产品确定各自的安全库存量。销售服务部、生产部、研发部、品质管理部等相关部门召开每周生产质量会，总结生产质量问题，并将发现的问题及时反馈调整，必要时研发部为生产部提供技术支持。 目前公司主要产品的生产工艺流程如下： （1）DPP大红 PR254生产工艺 （2）永固红 PR170生产工艺
洗 烘干、拼色、粉碎、包装成品 （3）立索尔洋红 PR57:1生产工艺
洗 烘干、粉碎、拼混、包装成品（4）黄颜料品种工艺流程 （5）4-氯-2，5-二甲氧基苯胺（4625）工艺流程 （6）珠光颜料工艺流程 （7）金属钠生产工艺流程 4、销售模式 经过 20多年的发展，公司与下游客户建立了长期稳定的合作关系，并通过与国际领先企业合资的方式进行战略合作，不断强化公司经营模式以增强核心竞争力。 公司的销售模式包括直销模式和贸易模式。有机颜料作为着色剂广泛应用于其下游油墨、涂料、塑料等行业的着色，需求千差万别，因此颜料品种众多，客户分散。公司根据不同客户的特点采取不同的销售模式。 直销模式指由公司与颜料用户直接签订买卖合同，并直接进行货物配送和结算的销售模式。颜料用户主要包括油墨、涂料、塑料等生产企业，购入货物后用于生产颜料下游产品。按照营销规划，公司针对需求量大或行业影响力强的客户主要采取该种模式。 贸易模式是指贸易商向公司下订单，由公司组织生产并将产品销售予贸易商，贸易商再向最终颜料用户销售的模式。公司与贸易商并无经销协议，贸易商也不需要承担销售任务，贸易商购入公司货物后自行定价、自行销售、自负盈亏。 报告期内，公司与直销客户和贸易商交易时，均签订购销合同，约定明确的产品规格、价格、结算方式和期限、交货地点等条款。公司优先选择客户基础好、资金实力强、信誉良好的贸易商。 公司针对国内外客户需求、产品销售市场地域和服务半径已建立了较为完整的销售体系。公司销售部负责产品销售，下设内销部和外销部，根据区域组建了销售团队，并在广州、天津、重庆等重点城市和地区派驻销售代表。公司销售网络覆盖国内主要经济城市和重点市场区域，并能有效服务国外主要发达经济体的客户。 报告期内，公司对直销客户和贸易商的销售均为买断式销售，收入确认方法一致；公司向客户交货完成后便将商品控制权转移给客户，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入，从而据以确认销售收入，公司不承担无条件退货的义务。 （1）报告期内公司直销和贸易模式的收入及占比 报告期内，公司直销和贸易模式的收入金额及占比情况如下： 单位：万元
2021年度，同行业企业常州北美化学受搬迁影响导致产能受限，公司加大了对富林特化学品（中国）有限公司等直销客户的销售规模，故直销模式收入占比相较 2020年度有所提升、贸易模式占比相对下降。 2022年度，直销模式收入占比有所提升、贸易模式占比下降，主要原因为：一方面，公司海外市场需求下降，辉柏赫集团、科莱恩集团等贸易商减少了对公司的采购规模，导致贸易模式收入金额同比下降；另一方面，公司加大了对直销客户的市场开拓力度，金属钠及附属物客户以直销客户为主，直销模式收入同比增长。 2023年 1-6月，公司加大了对直销客户的市场开拓力度，金属钠及附属物客户以直销客户为主，直销模式收入规模增长，故直销模式收入占比相较 2022年度有所提升、贸易模式占比相对下降。 （2）报告期内公司直销前五大客户成立时间、合作起始时间、销售内容、结算条款、销售金额 报告期内，发行人向前五大直销客户的销售情况如下： 单位：万元
报告期内，发行人向前五大贸易商客户的销售情况如下： 单位：万元
报告期内，公司贸易商前五大客户成立时间、合作起始时间、结算条款情况如下：
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