科信技术(300565):向特定对象发行股票募集说明书（注册稿）
原标题:科信技术:向特定对象发行股票募集说明书（注册稿） 二〇二三年十一月 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 中国证监会、交易所对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性做出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益做出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大风险提示 发行人特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本募集说明书“第七节 与本次发行相关的风险因素”。 一、经营业绩大幅亏损的风险 报告期内，公司的经营业绩情况如下： 单位：万元
如果未来宏观经济、行业景气度无明显改善，主要客户爱立信的采购依然放缓、主要原材料市场价格出现不利波动、产品销售价格持续下滑，或者公司新产品开发未能获得市场和客户认可、新客户新订单导入不及预期、产能利用率提升不及预期、资产出现大幅减值等，都将导致公司面临持续大幅亏损的风险。提醒投资者注意相关风险。 二、营业收入下滑的风险 2020年至2022年度，公司营业收入分别为78,978.66万元、70,494.73万元、83,408.54万元，总体保持稳定。2023年1-9月，公司实现营业收入40,539.20万元，较2022年1-9月的68,765.81万元同比下降41.05%。2023年1-9月，公司营业收入的同比下降，主要由于对爱立信销售收入由 2022年 1-9月的41,488.67万元下降至2023年1-9月的7,436.52万元，同比减少34,052.15万元所致。 2020年度至2022年度，爱立信均为公司的第一大客户。北美为爱立信主要市场，受美联储加息等宏观因素的影响，北美通信设备投资建设进度有所放缓，2022年4季度开始，爱立信在北美通信业务销售收入开始下滑，使得公司2023年1-9月来自爱立信的收入同比大幅下降。 如果未来宏观经济、行业景气度无明显改善，市场竞争加剧、公司产品竞争力下降、主要客户爱立信的采购依然放缓，或者新客户新订单导入不及预期、新增业务的拓展不及预期，无法弥补公司现有主要客户采购下降的不利影响等，都将会导致公司面临营业收入持续下滑的风险。 三、资产负债率较高的风险 报告期各期末，公司资产负债率（合并口径）如下：
报告期各期末，公司资产负债率的持续提升，主要由于报告期内公司经营业绩持续亏损导致净资产不断减少，主要依靠银行贷款支撑5G智能产业园、年产1GWh磷酸铁锂电池产线等项目的投资需求，上市后未进行过股权再融资等所致。 较高的资产负债率，一方面使得公司产生较高的财务费用加大了公司亏损，另一方面使得公司面临着较高的财务风险。 如果未来公司融资环境发生不利变化，持续融资能力受到限制，不能合理控制债务规模和匹配债务期限结构，维持合理必要的货币资金规模等，则公司可能面临偿债的压力从而使其正常生产经营活动受到不利影响。公司存在资产负债率较高的风险。 四、毛利率下降的风险 报告期内，公司综合毛利率情况如下： 单位：万元
五、经营业绩下滑及扣非后净利润持续为负的风险 报告期各期，公司营业收入分别为 78,978.66万元、70,494.73万元、83,408.54万元和40,539.20万元，净利润分别为 1,242.43万元、-12,068.17万元、-2,343.73万元和-11,329.16万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-428.78万元、-12,549.73万元、-1,369.00万元和-11,214.52万元，最近三个会计年度，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润持续为负。 2021年度，受外部经营环境变化、原材料涨价、外汇汇率波动等因素影响，公司经营业绩亏损。2022年度，公司经营业绩有所好转，归属于母公司股东的亏损同比收窄 88.91%，但仍处于亏损状态。2023年1-9月，由于国内外经济环境、电池原材料市场价格波动等不利因素综合影响，导致公司经营业绩同比出现下滑，归属于母公司股东的净利润较上年同期减少539.25%。 未来公司经营业绩仍将面临宏观经济环境和产业政策变化、行业竞争加剧、下游技术迭代、原材料涨价、外汇汇率波动、储能业务拓展不及预期、新增折旧摊销费用较大等风险因素，公司经营业绩存在下滑甚至持续亏损的风险。 六、募投项目产能消化的风险 2022年 7月，科信聚力投资建设的年产 1GWh磷酸铁锂电池产线开始生产，目前尚处于客户拓展、产能爬坡的起步发展期。本次储能锂电池系统研发及产业化项目将新增 2GWh磷酸铁锂电芯和系统组装生产线及相关配套产能，进一步扩充公司在储能领域的产能规模。 由于目前公司对储能市场客户的开发仍处于持续拓展阶段，通过供应商认证的数量相对较少，新客户的获取与订单稳定性存在较大不确定性，公司储能业务存在客户订单获取不足、订单执行能力不足等风险；另一方面，虽然储能整体市场需求广阔，但由于同行业多家厂商有新建产能计划或者转型做新能源业务，届时如果下游市场周期景气度发生变化，需求量未相应增加到与行业供给产能相匹配的规模，可能会出现产品供过于求的情况，亦或出现公司管理不善、产品竞争力下降等情形，公司存在产能无法消化的风险。 七、募投项目达不到预期效益的风险 本次募集资金将用于储能锂电池系统研发及产业化项目、补充流动资金和偿还银行借款。其中“储能锂电池系统研发及产业化项目”关键效益指标如下： 单位：万元
八、研发及产业化失败的风险 伴随电化学储能行业的快速发展，市场竞争加剧，技术更新和产品迭代速度亦在加快。如果未来公司未能及时研发并掌握相关技术，适时推出具备一定市场竞争力的创新产品，亦或本次募投项目相关产品的产业化进度不及预期，都可能会对本次募投项目的预期效益和实施效果产生不利影响，公司本次募投项目面临产品研发及产业化失败的风险。 九、募投项目实施风险 公司在项目选择时已进行了充分市场调研及可行性论证评估，具有良好的市场前景和经济效益。但由于募投项目的实施与市场供求、国家产业政策、行业竞争情况、技术进步、公司管理及人才等因素密切相关，上述任何因素的变动都可能直接影响项目的经济效益。募集资金投资项目全部建成投产后，公司在资产、业务、人员和机构规模等方面将发生较大变化，如公司的管理能力不能满足公司规模快速扩张的需要，公司的管理架构和制度不能随着公司规模的扩张而迅速、及时地调整和完善，公司的经营将受到不利影响。 十、募投项目新增折旧摊销对公司经营业绩带来的风险 本次募投项目投资规模相对较大，且主要为资本性支出。本次募投项目投入运营后将相应大幅增加折旧摊销费用，本次募投项目达到预定可使用状态后，预计每年会新增折旧和摊销费用 3,756.77万元。 以 2022年度营业收入为测算基础，结合本次募集资金投资项目收入预测，项目折旧摊销额在投资建设的第 T+1至 T+12年度，对公司未来经营业绩影响如下：
十一、汇率波动的风险 报告期各期，公司境外销售及汇兑损益情况如下： 单位：万元
十二、海外市场经营风险 近年来，随着公司海外业务的不断拓展，国际业务比重的不断上升，公司外销占比已从 2020年度的 39.50%上升至 2022年度的 60.49%。海外业务占比不断上升，虽然在一定程度上化解国内运营商客户的投资周期及投资方向变化给公司带来的经营风险，但海外业务受到国际政治、经济、外交等因素的影响较大。任何涉及公司海外业务市场所在地的政治不稳、经济波动、自然灾害、政策和法律不利变更、国际诉讼和仲裁等状况都可能影响到公司海外业务的正常开展，从而可能对公司经营业绩产生不利影响。 十三、客户集中度较高及对单一客户存在依赖的风险 报告期内，公司主要客户销售情况如下： 单位：万元
2020年度至 2022年度，公司前五大客户合计的收入占比超过 80%，客户集中度较高；2023年1-9月，公司前五大客户合计收入占比下降为65.62%，客户集中度仍较高。虽然公司已与上述大客户建立了长期的合作关系，但由于客户集中度较高，单一客户的流失都会对公司的经营业绩造成较大影响。 2020年度至 2022年度，爱立信均为公司的第一大客户，销售占比从 2020年度的 35.52%上升至 2022年度的 53.60%，占比持续提升，公司对第一大客户爱立信具有一定依赖性；2023年1-9月，爱立信销售占比下降为18.34%，降为公司第二大客户，销售收入减少主要受爱立信北美市场需求减少所致。公司自 2016年与爱立信开展业务以来，均保持良好的合作关系，但如果公司未来与爱立信的合作发生不利变化且其他客户的需求提升无法弥补爱立信的采购下降，则公司对爱立信的依赖性将对公司的经营产生不利影响。 十四、应收账款余额较大的风险 报告期各期末，公司应收账款的账面价值分别为 44,993.70万元、31,427.37万元、22,775.81万元和 14,858.54万元，各期末应收账款占同期营业收入的比重情况如下表所示： 单位：万元
十五、实际控制人控制风险 截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人为陈登志，其直接持有公司 26,277,420股股份，持股比例为 12.63%，间接持有公司 1,194,223股股份，间接持股比例为 0.57%，直接及间接持股比例为 13.21%。陈登志拟以现金方式参与本次向特定对象发行认购，认购金额为不低于 3,000.00万元（含本数）且不超过 5,000.00万元（含本数），并且认购数量不超过 1,000.00万股（含本数），最终认购数量根据实际认购金额除以本次实际发行价格确定。 公司发行前的总股本为 208,000,000股，假设公司本次发行按照发行数量上限 62,400,000股进行测算，假设公司控股股东、实际控制人不参与本次发行，则本次发行完成后，陈登志直接和间接持有公司的股份比例将变更为 10.16%。根据本次发行方案，除公司控股股东、实际控制人陈登志以外的其他单一投资者及其关联方和一致行动人认购本次发行的股票后，其持股总数不得超过公司本次发行前总股本的 5%（即 10,400,000股），本次发行完成后，陈登志仍为上市公司的第一大股东、控股股东、实际控制人。 虽然陈登志参与本次认购，但未来若因陈登志持股比例继续下降，导致丧失第一大股东地位，或者其资信状况及履约能力大幅恶化、市场剧烈波动或发生其他不可控事件，导致其质押股权被强制平仓或质押状态无法解除，公司可能面临控制权变更的风险。 十六、发行风险 本次发行的发行对象为包含公司控股股东、实际控制人陈登志在内的不超过35名（含 35名）特定对象，且最终根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%。 针对本次发行，发行人承诺将在收到中国证监会关于同意公司向特定对象发行股票注册批复的有效期内启动发行程序，并及时向陈登志发出认购款缴纳通知；公司控股股东、实际控制人陈登志承诺“无论是否有其他投资者参与公司本次发行的认购，本人均将按协议约定参与认购公司本次向特定对象发行的股票。”但本次向特定对象发行股票的发行结果仍将受到宏观经济和行业发展情况、证券市场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。因此，本次向特定对象发行股票存在发行募集资金不足甚至无法成功实施的风险。 目 录 声 明 ................................................................................................................................................ 1 重大风险提示 ................................................................................................................................... 2 一、经营业绩大幅亏损的风险 ............................................................................................... 2 二、营业收入下滑的风险 ....................................................................................................... 2 三、资产负债率较高的风险 ................................................................................................... 3 四、毛利率下降的风险 ........................................................................................................... 3 五、经营业绩下滑及扣非后净利润持续为负的风险 ........................................................... 4 六、募投项目产能消化的风险 ............................................................................................... 4 七、募投项目达不到预期效益的风险 ................................................................................... 5 八、研发及产业化失败的风险 ............................................................................................... 5 九、募投项目实施风险 ........................................................................................................... 6 十、募投项目新增折旧摊销对公司经营业绩带来的风险 ................................................... 6 十一、汇率波动的风险 ........................................................................................................... 6 十二、海外市场经营风险 ....................................................................................................... 7 十三、客户集中度较高及对单一客户存在依赖的风险 ....................................................... 7 十四、应收账款余额较大的风险 ........................................................................................... 8 十五、实际控制人控制风险 ................................................................................................... 9 十六、发行风险....................................................................................................................... 9 释 义 .............................................................................................................................................. 13 一、普通术语......................................................................................................................... 13 二、专业术语......................................................................................................................... 13 第一节 发行人基本情况............................................................................................................. 15 一、公司基本信息................................................................................................................. 15 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ..................................................................... 16 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ......................................................................... 18 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ..................................................................... 31 五、现有业务发展安排及未来发展战略 ............................................................................. 49 六、未决诉讼、仲裁情况 ..................................................................................................... 49 七、行政处罚......................................................................................................................... 49 八、财务性投资及类金融业务 ............................................................................................. 51 九、最近一期业绩下滑情况 ................................................................................................. 53 第二节 本次证券发行概要......................................................................................................... 56 一、本次发行的背景和目的 ................................................................................................. 56 二、发行对象及其与公司的关系 ......................................................................................... 57 三、本次向特定对象发行股票方案概要 ............................................................................. 58 四、本次发行的认购资金来源 ............................................................................................. 61 五、募集资金金额及用途 ..................................................................................................... 62 六、本次发行是否构成关联交易 ......................................................................................... 63 七、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ..................................................................... 63 八、本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ......... 64 第三节 发行对象的基本情况..................................................................................................... 65 一、基本情况......................................................................................................................... 65 二、最近五年任职情况 ......................................................................................................... 65 三、发行对象所控制的企业情况 ......................................................................................... 65 四、发行对象最近五年受过处罚情况的说明 ..................................................................... 65 五、本募集说明书披露前十二个月内发行对象与上市公司之间的重大交易情况 ......... 65 第四节 附生效条件的认购合同内容摘要 ................................................................................... 66 一、合同主体、签订时间 ..................................................................................................... 66 二、标的股票的认购价格、认购数量、认购方式、认购金额 ......................................... 66 三、认购款的支付时间、支付方式 ..................................................................................... 67 四、限售期............................................................................................................................. 67 五、违约责任......................................................................................................................... 68 六、合同的生效和终止 ......................................................................................................... 68 七、控股股东、实际控制人关于公司本次向特定对象发行股票相关事项的承诺 ......... 69 八、发行人关于本次向特定对象发行股票相关事项的承诺 ............................................. 69 第五节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ............................................................. 71 一、本次募集资金使用计划 ................................................................................................. 71 二、本次募集资金投资项目与现有业务或发展战略的关系 ............................................. 71 三、本次募集资金投资项目的具体情况和经营前景 ......................................................... 72 四、本次募集资金投资项目符合国家产业政策和板块定位 ............................................. 90 五、本次募集资金投资项目不存在替换董事会前投入情形 ............................................. 91 六、前次募集资金情况 ......................................................................................................... 91 第六节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ......................................................... 92 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ................................. 92 二、本次发行后公司章程及高管人员结构的变动情况 ..................................................... 92 三、本次发行完成后，上市公司控制结构权的变化 ......................................................... 92 四、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ................................. 95 五、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ......................................................................... 95 六、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况............................................................................................................. 96 第七节 与本次发行相关的风险因素 ......................................................................................... 97 一、行业及经营风险............................................................................................................. 97 二、财务风险......................................................................................................................... 99 三、募投项目风险............................................................................................................... 105 四、实际控制人控制风险 ................................................................................................... 107 五、其他风险....................................................................................................................... 107 第八节 与本次发行相关的声明............................................................................................... 109 发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................................... 109 发行人控股股东、实际控制人声明 ................................................................................... 110 保荐机构（主承销商）声明 ............................................................................................... 111 保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明 ................................................................... 112 发行人律师声明................................................................................................................... 113 审计机构声明....................................................................................................................... 115 发行人董事会声明 ...................................................................................................................... 116 释 义 在本募集说明书中，除非特别说明，下列词语具有如下涵义： 一、普通术语
第一节 发行人基本情况 一、公司基本信息 公司名称：深圳市科信通信技术股份有限公司 英文名称：Shenzhen Kexin Communication Technologies Co.,Ltd 法定代表人：陈登志 注册资本：人民币 20,800.00万元 成立时间：2001年 8月 28日 统一社会信用代码：91440300731133026E 公司住所：深圳市龙岗区宝龙街道新能源一路科信科技大厦 邮政编码：518116 电话：0755-29893456-81300 传真：0755-29895093 公司网址：http://www.szkexin.com.cn 电子信箱：[email protected] 公司上市交易所：深圳证券交易所 公司的经营范围：一般经营项目是：通信配套设备的研发、生产、销售和技术服务；光通信网络传输设备、接配线设备、无源光器件、有源光器件的研发、生产、销售和技术服务；通信基站、电源产品、电量分路计量、不间断电源（UPS）及配电设备、高低压成套电气设备、直流远供系统、新能源电动汽车充电类系统设备及配套设备、通信电池、广播通讯类铁塔桅杆等的研发、生产与销售；各类射频器件、天线（不含限制项目）等无线网络覆盖产品的研发、生产与销售；数据机房、数据中心的机房机柜、PDU、数据通信设备、数据中心微模块系统、数据中心解决方案的配套产品及相关集成的研发、生产、销售与技术服务、售后服务及安装服务；通信工程施工及技术服务；信息系统的设计、集成、运行维护；通信测试、监控、管理设备和通信施工工具的研发、生产与销售；通信软件的开发，销售、技术服务和成果转让；通信及通信网络系统、通信网络运维信息系统、动力环境监控系统、管道工程、建筑智能化工程、安全技术防范工程、综合布线工程的设计、系统集成、实施与维护（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目备及计算机软硬件的信息咨询与技术服务、销售、安装、调试、维护、修理；货 物及技术进出口（法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除 外）；机房精密空调设备、基站空调设备、通讯机柜空调设备、户外柜、冷水机 组、暖通及热泵设备、工业空调的设计、研发与销售、生产、安装、维修；锂电 池、铅酸电池以及 BMS系统的设计开发、生产和销售；物联网云端管理平台、 移动互联网网络平台、大数据和云计算平台、人工智能平台的技术开发；物联网 模组、物联网网关、物联网定位终端、智能井盖、智能门禁和安防系统软件、视 频监控、智能家居网关等产品或解决方案的研发、生产和销售；车载电子产品、 车联网终端、GPS导航仪、智能车载设备、车载电子产品硬件及整机的设计开发、 生产和销售；智慧灯杆及智慧园区解决方案的设计、研发与集成、销售、生产、 安装、维修与运营；自有物业租赁；国内货物运输代理。（除依法须经批准的项 目外，凭营业执照依法自主开展经营活动），许可经营项目是：国际货物运输代 理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项 目以相关部门批准文件或许可证件为准）。 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）公司股权结构 截至2023年9月30日，公司股本结构如下： （二）本次发行前前十名股东的持股情况 截至2023年9月30日，公司前十名股东持股情况如下：
1、控股股东和实际控制人基本情况 截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人为陈登志，其直接持有公司26,277,420股股份，持股比例为12.63%，同时陈登志通过云南众恒兴企业管理有限公司（以下简称“众恒兴”）间接持有公司1,194,223股股份，间接持股比例为0.57%；陈登志直接及间接持股比例为13.21%。陈登志具体情况如下： 陈登志，男，中国国籍，无境外永久居留权，1973年生。2002年 2月至 2012年 9月就职于深圳市科信通信设备有限公司，历任业务三部经理、市场部经理、副总经理、总经理、董事长。2012年 9月至今，担任公司董事长、总经理。 2、控股股东、实际控制人控制的其他重要企业情况 截至本募集说明书签署日，除发行人外，陈登志控制的其他重要企业基本情况如下：
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人所处行业类型 根据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司行业分类为“计算机、通信和其他电子设备制造业”（C39）。根据《国民经济行业分类》（2019年修订），公司所处行业大类为“计算机、通信和其他电子设备制造业”（C39）中的“通信系统设备制造”（C3921）。 公司致力于为通信运营商、ICT企业及网络集成商客户提供多场景下的基站站点能源和数据中心网络能源建设方案，报告期内，公司无线网络能源产品的销售收入占营业收入的比例分别为 81.12%、85.65%、93.23%及91.22%，因此公司所处行业属于通信设备制造业下的通信系统设备制造业（C3921）。 （二）行业监管、政策及法规 1、行业监管 通信设备制造业已形成市场化的竞争格局，各企业面向市场自主经营，由政府职能部门依法监管，行业协会进行自律管理。公司所在行业的政府主管部门为国家工业和信息化部，所在行业的自律性组织为中国通信标准化协会、中国通信企业协会、中国通信工业协会等。 国家工业和信息化部的职责为网络强国建设相关工作，推动实施宽带发展；负责互联网行业管理（含移动互联网）；协调电信网、互联网、专用通信网的建设，促进网络资源共建共享；组织开展新技术新业务安全评估，加强信息通信业准入管理，拟订相关政策并组织实施；指导电信和互联网相关行业自律和相关行业组织发展。负责电信网、互联网网络与信息安全技术平台的建设和使用管理；负责信息通信领域网络与信息安全保障体系建设；拟定电信网、互联网及工业控制系统网络与信息安全规划、政策、标准并组织实施，加强电信网、互联网及工业控制系统网络安全审查；拟订电信网、互联网数据安全管理政策、规范、标准并组织实施；负责网络安全防护、应急管理和处置。 中国通信标准化协会是一家国内企、事业单位自愿联合组织的非营利性法人社会团体，主要职能是宣传国家标准化法律、法规和方针政策，组织会员参与标准草案的起草，组织开展通信技术标准的宣讲、咨询、服务及培训，组织国内外通信技术研讨、合作与交流活动等。 中国通信企业协会是一家由通信产业相关的企业、事业单位和个人自愿组成的全国性、行业性、非营利的社团组织，主要职能是总结和探索通信行业新经验、新思路、新途径，起草或参与制定行业标准，组织课题研究、调查咨询，举办通信发展论坛、研讨会，组织开展通信行业培训工作，举办或参与举办信息通信国际国内展览会，组织开展对外经济技术交流与合作。 中国通信工业协会是一家由国内从事通信设备和系统及相关的配套设备、专用零部件的研究、生产、开发单位自愿联合组成的非营利的全国性社会团体，主要职能是行业管理、信息交流、业务培训、国际合作、咨询服务等工作，以推动行业技术进步、提高产品质量、加强企事业之间的经济技术合作，促进联合，提高会员单位素质和经济效益为主要目标；促进通信产品满足国内外不断增长的需求，提高在国际市场的竞争力。 2、政策及法规 近年来，为扶持通信行业的发展，国家出台了一系列产业扶持政策，对通信行业持续满足新兴业态、进行技术迭代给予了大力支持，其中主要政策列示如下：
1、通信设备行业发展概况 通信行业是现代社会必要的基础行业，也是现代经济发展的重要支撑。在整个通信产业链中，通信运营商作为终端用户的通信服务提供商，负责整个通信网络的规划、建设以及维护，而通信设备制造商为网络基础设施建设提供通信接入、传输、交换设备等通信系统设备以及配电、备电等配套设备，以实现通信网络安全有效运行。因此通信设备行业的发展与通信运营商的网络建设投资息息相关。 （1）4G建设步入尾期，光网建设投资规模持续缩减 随着通信技术的不断发展，通信行业经过 3G、4G的大规模建设，已经从最初单一的通话及短信业务过渡到现有的上网、购物、休闲娱乐多样化的服务，目前 4G网络建设已进入尾声，光网建设投资规模持续缩减，在既有的有限存量空间内，厂家竞争日趋激烈。 （2）国内 5G业务的开展带来基站大规模建设的需求 由于 5G通信技术具有高带宽、高流量、低延迟的特点，满足海量数据连接的要求，以应对不断涌现的各类新业务和应用场景，最终实现万物互联，因此各国政府和组织大力推动 5G技术标准化并走向产业化，通信行业进入了新一轮的5G网络建设周期。 我国工信部于 2019年向中国移动、中国联通、中国电信及中国广电下发了5G业务经营许可，成为自韩国、美国、瑞士和英国之后，全球第五个开通 5G服务的国家。中国移动与中国广电、中国联通与中国电信先后开始了 5G网络共建共享的合作模式，降低了投资成本和建设周期，加快了 5G建设进度。 2020年 3月，中共中央政治局常务委员会会议明确指出要加快 5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。同期，国家发改委明确了 5G基建、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域新型基础设施建设，其中 5G基建作为其他六大领域建设的先行基础，为其他六大领域的运营提供坚实的技术支撑，推动了 5G网络建设。 2021年 11月，工业和信息化部印发的《“十四五”信息通信行业发展规划》指出，“十四五”期间信息通信行业的总体目标是：到 2025年，基本建成高速泛在、集成互联、智能绿色、安全可靠的新型数字基础设施体系，为支撑制造强国、网络强国、数字中国建设夯实发展基础。 2022年 7月 12日，国家发展改革委印发“十四五”新型城镇化实施方案的通知，通知指出，推进第五代移动通信（5G）网络规模化部署和基站建设，确保覆盖所有城市及县城，显著提高用户普及率，扩大千兆光网覆盖范围。 2023年 4月 6日，工业和信息化部联合文化和旅游部印发《关于加强 5G+智慧旅游协同创新发展的通知》，《通知》围绕 5G+智慧旅游基础设施建设、融合创新应用和产业生态构建三大领域提出总体发展目标和工作任务，力争到2025年，我国旅游场所 5G网络建设基本完善，5G融合应用发展水平显著提升，产业创新能力不断增强，5G+智慧旅游繁荣、规模发展。 得益于国家政策的支持、运营商对基础设施的大力建设与部署以及终端应用生态的发展，国内 5G实现了较快的普及与增长。 （3）海外 5G网络建设逐渐起步 5G技术作为新一代信息通信技术，受到全球各国的普遍重视，在国家战略竞争中占有重要地位，目前已有大量国家进行了 5G部署和商用。根据全球移动供应商协会(GSA）统计，截至 2021年 12月，全球共有 145个国家/地区的 487家运营商正在以测试、试验、试点、计划和实际部署的形式投资 5G网络。其中，78个国家/地区的 200家运营商推出了与 3GPP兼容的商业 5G服务，50个国家的 99家运营商被确定为投资于公共网络的 5G独立运营商。据 GSMA预计，2022年至 2025年间，全球移动运营商面临超过 6,000亿美元的资本支出投资需求，其中约 85%将在 5G网络中。根据 GSMA&GSA 2022年 12月最新统计数据，全球已商用 240+张 5G网络，已发布 1700+款 5G终端，5G用户已超过 10亿。 户数达到 82.5亿，渗透率 104.3%，其中 4G用户数达到 48.1亿，渗透率 58.1%，5G用户数近 6.4亿，渗透率 7.7%，全球正处在 5G业务启动渗透率快速提升的阶段。根据 Dell’Oro研究,2022年全球 5G网络设备市场总规模约为 330亿美元，占全球通信设备市场份额的 33%，是通信设备制造企业的主要收入来源，预计2025年全球 5G网络设备市场总规模将超过 400亿美元。 根据国务院发展研究中心国际技术经济研究所发布的 2022上半年全球通信设备行业态势分析报告，全球通信设备供应商市场竞争格局保持基本稳定，华为、诺基亚、爱立信位居市场排名前三，占据市场份额超过 50%；在中国以外的通信设备市场上，前三名诺基亚、爱立信、华为的市场份额约为 20%、20%、18%，其中，爱立信 2022年在除中国以外全球主要区域的 5G市场份额都有提升，继续保持移动网络市场的领导地位。 （4）5G应用场景逐渐拓展 5G移动通信技术与物联网技术的结合，将在各行各业的应用场景创造出巨大的市场空间，通信运营商、通信网络设备制造商、终端设备商、互联网公司、软件公司等纷纷进入 5G+物联网的垂直行业应用领域，传统的行业边界将逐渐淡化。 根据华为《5G十大应用场景白皮书》，5G主要应用将集中于云 VR/AR、车联网、智能制造、智慧能源等场景中，随着 2021年我国布网广覆盖目标初步达成，叠加 5G行业应用探索不断深入，5G相关行业应用有望在 2022年步入真正意义上的快速发展期，带动 5G逐步从“政策推动”转向“需求推动”。 2、市场规模 （1）通信设备市场规模持续增长 随着全球通信行业推进 5G规模化应用，通信设备市场规模持续增长，根据Dell'Oro Group的数据显示，2020年全球通信设备的市场规模达到 925亿美元。 受无线接入网（RAN）和移动核心网络在内的多个无线领域的强劲增长，以及宽带接入和消费电子展（CES）的温和增长，2021-2027年全球通信设备市场规模年均复合增速预计为 4%左右，预计到 2027年，全球通信设备市场规模将达到1,217亿美元。
在我国政府的支持和市场需求下，我国通信运营商加快 5G网络建设，2021年度我国新建 5G基站超 65万个，投资金额达到 1,849亿元，累计建成并开通5G基站数量达 142.5万个，2022年度，我国新增 5G基站 88.7万个，投资金额超 1,803亿元，累计建成并开通 5G基站数量达到 231.2万个，占全球 5G基站数量的 60%以上。根据工信部数据统计，2017-2021年我国通信设备行业呈现逐年增长趋势，2021年通信设备行业市场规模为 2,100亿元，较 2017年增长 116.7%。（未完）  |