西磁科技(836961):招股说明书

时间：2023年12月08日 19:57:15 中财网

原标题:西磁科技:招股说明书

宁波西磁科技发展股份有限公司浙江省宁波市镇海区澥浦镇丽浦路 99号宁波西磁科技发展股份有限公司招股说明书本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。保荐机构（主承销商）（深圳市福田区福田街道益田路5023号平安金融中心B座第22-25层）
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。

任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

本次发行概况

发行股票类型	人民币普通股
发行股数	本次初始发行股票数量为1,539.13万股（未考虑超额配售选择权）。公司及主承销商选择采用超额配售选择权，发行人授予平安证券不超过初始发行规模 15%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至 1,770.00万股
每股面值	人民币 1.00元
定价方式	公司和主承销商自主协商选择直接定价方式确定发行价格
每股发行价格	8.09元/股
预计发行日期	2023年 12月 12日
发行后总股本	68,481,300股
保荐人、主承销商	平安证券股份有限公司
招股说明书签署日期	2023年 12月 11日

重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

一、本次公开发行股票并在北京证券交易所上市的安排及风险公司本次公开发行股票完成后，将在北京证券交易所上市。公司本次公开发行股票获得中国证监会注册后，在股票发行过程中，会受到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法满足北京证券交易所上市的条件，均可能导致本次发行失败。公司在北京证券交易所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。二、本次发行相关各方作出的重要承诺发行人及主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等作出各项重要承诺的具体内容详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“九、重要承诺”。三、本次发行前滚存利润的分配安排为维护公司新老股东合法权益，若公司未来公开发行股票并在北京证券交易所上市成功，公司在本次股票发行完成前的滚存未分配利润，将由本次发行完成后的新老股东按发行后的持股比例共享。四、特别风险提示本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第三节风险因素”部分，并特别注意下列事项：（一）原材料价格波动风险公司主要原材料为钕铁硼磁钢、铁氧体磁钢等永磁材料、钢材和零部件等，直接材料占主营业务成本的比例较高，报告期内分别为 78.35%、80.61%、80.95%和 76.98%，材料价格波动对生产成本影响较大。报告期内，公司原材料采购价格主要受宏观经济、产业政策、市场供求变化等因素影响，存在一定波动，如未来公司原材料价格出现大幅持续波动，而公司不能及时有效应对，将会对公司的经营业绩造成不利影响。

（二）市场推广及市场空间受限的风险发行人在磁力过滤设备行业进行多领域、多品种的布局，最终客户包括电子材料、化工、食品和医药等下游行业。公司主要产品具有应用领域广泛，用户分散，使用周期较长等特点，公司需持续开发新客户以开拓新的业务增长点且不断提升产品技术水平及服务能力以进一步开拓市场。鉴于发行人所处细分行业为在锂电等电子材料、化工、食品医药等领域的精细除杂，而国内磁力过滤设备在电子材料、食品、医药等行业应用的时间较短，属于比较新兴和细分的领域，目前我国大部分下游行业对除铁的重视程度较低，磁力过滤设备结构上以普通手动磁力过滤设备为主。若未来包括锂电等电子材料行业在内的下游行业自身发展不及预期、或者对磁力过滤设备的需求放缓或下降，可能对公司产品的销售产生重大不利影响，进而影响公司的盈利能力和盈利水平，公司面临市场空间受限及业绩下降的风险。此外，在日益激烈的市场竞争情况下，若出现公司新产品研发进度无法及时满足市场不断变化的需求、在食品、化工、医药等领域及新客户的拓展上未能达到公司的预期效果、未能及时完善产品开发和布局或提升规模制造能力、产品技术水平及服务能力无法满足客户要求、国家和地方政府的相关产业政策和财政预算安排出现重大变动等情形，公司将面临市场推广受阻及业绩下滑的风险。（三）毛利率下降风险报告期内，公司主营业务毛利率分别为 36.24%、33.94%、35.71%和 37.23%。随着宏观经济波动影响，近年来公司主要原材料价格波动较大，如果原材料价格上行，可能导致公司产品的毛利率下降；另外，如果公司开发新产品或拓展新的应用领域受阻、下游市场变化、国家产业政策调整以及汇率出现不利波动，也可能使得公司的产品售价、销售数量、原材料价格及人工成本等方面出现不利变化，从而使得公司存在毛利率下降的风险。（四）经营业绩下滑风险近年来，随着技术进步以及国家政策的大力推动，公司下游电子材料行业处于高速发展阶段，磁力过滤设备市场需求旺盛，相关领域持续增长。报告期内，公司将永磁除

铁设备在电子材料行业应用，后续将通过募投项目扩大生产规模，进一步加大力度推广永磁除铁设备和电磁除铁设备在电子材料、化工、食品、医药等行业的销售和应用。如果未来下游电子材料行业市场需求增速不及预期或者下降，或其他主要行业客户推广拓展未能实现预期目标，则公司的经营业绩面临下滑的风险。（五）存货发生跌价风险报告期各期末，公司存货账面价值分别为 1,192.85万元、2,695.16万元、5,099.71 万元和 3,667.58万，占期末总资产的比例分别为 9.65%、17.75%、23.96%和 18.35%，主要系公司积极拓展业务及发出商品持续攀升，存货账面价值占期末总资产的比例整体呈上升趋势。若公司不能有效进行存货管理，将可能导致公司存货周转能力下降。如果宏观经济环境、客户经营状况等因素发生重大不利变化，公司存货可能发生存货跌价损失，将对公司财务状况和经营业绩造成不利影响。（六）募投项目新增产能无法及时消化风险发行人本次募投项目新增产能系基于市场发展趋势、发行人技术储备和客户资源等因素综合考虑决定，但在未来生产经营及募投项目实施过程中，若市场环境、竞争对手策略、相关政策等方面出现重大不利变化，或市场增长情况不及预期，或行业整体产能扩张规模过大导致竞争加剧，则发行人可能面临产能过剩的风险。（七）财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况公司财务报告审计截止日为 2023年 6月 30日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2023年 9月 30日资产负债表、2023年 1-9月的利润表、现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具《审阅报告》（信会师报字[2023]第 ZA15437号）。根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审阅报告》，截至 2023年 9月 30日，公司资产负债状况良好，资产总额为 20,703.19万元，较上年末减少 2.73%；归属于母公司所有者权益为 14,912.01万元，较上年末增长 24.89%；2023年 1-9月，公司实现营业收入 15,216.96万元，较上年同期增长 22.79%；归属于母公司股东的净利润为 3,900.33万元，较上年同期增长 76.66%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 3,110.51万元，较上期同期增长 43.07%。公司已披露财务报告截止日后经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审阅的主要财务信息及经营状况。具体信息参见本招股说明书“第八节管理层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及

其他重要事项”。财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司总体经营情况良好，公司市场环境，行业政策，经营模式，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，客户和供应商以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大不利变化。

目录
声明 ........................................................................................................................................... 2
本次发行概况 ........................................................................................................................... 3
重大事项提示 ........................................................................................................................... 4
目录 ........................................................................................................................................... 8
第一节释义 .......................................................................................................................... 9
第二节概览 ........................................................................................................................ 11
第三节风险因素 ................................................................................................................ 30
第四节发行人基本情况 .................................................................................................... 37
第五节业务和技术 ............................................................................................................... 60
第六节公司治理 ................................................................................................................. 127
第七节财务会计信息 ......................................................................................................... 137
第八节管理层讨论与分析 ................................................................................................. 162
第九节募集资金运用 ......................................................................................................... 271
第十节其他重要事项 ......................................................................................................... 291
第十一节投资者保护 ......................................................................................................... 292
第十二节声明与承诺 ......................................................................................................... 298
第十三节备查文件 ............................................................................................................. 307

第一节释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

普通名词释义
公司、本公司、发行人、西磁科技	指	宁波西磁科技发展股份有限公司
西磁磁业	指	宁波西磁磁业发展股份有限公司（公司曾用名）
西磁有限	指	宁波西磁磁业发展有限公司（系公司前身）
宁波磁源	指	宁波磁源磁制品有限公司（发行人全资子公司）
磁源进出口	指	宁波市镇海磁源进出口有限公司（宁波磁源磁制品有限公司曾用名）
宁波磁云	指	宁波磁云科技有限公司（发行人全资子公司）
亨升投资	指	宁波亨升投资管理合伙企业（有限合伙）（发行人股东）
开源证券	指	开源证券股份有限公司
金坦磁业	指	宁波金坦磁业有限公司
招宝磁业	指	宁波招宝磁业有限公司
强红机械	指	宁波市镇海强红机械设备商行（普通合伙）
顺安机械	指	宁波市镇海顺安缝制机械厂（普通合伙）
皓驰机械	指	宁波皓驰机械制造有限公司
招宝合盛	指	宁波汝鑫招宝合盛股权投资合伙企业（有限合伙）
华特磁电	指	山东华特磁电科技股份有限公司
隆基电磁	指	沈阳隆基电磁科技股份有限公司
宁德时代	指	宁德时代新能源科技股份有限公司
中伟股份	指	中伟新材料股份有限公司
华友钴业	指	浙江华友钴业股份有限公司
百乐嘉利宝	指	百乐嘉利宝集团（Barry Callebaut Group）
ERIEZ	指	Eriez Magnetics Co.,Ltd
艺利中国	指	ERIEZ位于中国的子公司
德国双仕	指	德国双仕分拣技术有限公司
韩国大宝	指	韩国大宝磁业股份有限公司
中国巨石	指	中国巨石股份有限公司
天味食品	指	四川天味食品集团股份有限公司
金龙鱼	指	益海嘉里金龙鱼粮油食品公司
浙江医药	指	浙江医药股份有限公司
宏元药业	指	浙江宏元药业股份有限公司
容百科技	指	宁波容百新能源科技股份有限公司
青岛软控	指	青岛软控机电工程有限公司
赢合科技	指	深圳市赢合科技股份有限公司
振泽磁业	指	杭州永磁集团振泽磁业有限公司
股东大会	指	宁波西磁科技发展股份有限公司股东会
董事会	指	宁波西磁科技发展股份有限公司董事会
监事会	指	宁波西磁科技发展股份有限公司监事会
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《公司章程》	指	现行有效的《宁波西磁科技发展股份有限公司章程》
《公司章程（草案）》	指	本次发行上市后适用的公司章程
《注册管理办法》	指	《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》
《股票上市规则》	指	《北京证券交易所股票上市规则（试行）》
《治理规则》	指	《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》
新收入准则	指	《企业会计准则第 14号——收入》
国家发改委	指	中华人民共和国国家发展和改革委员会
国务院	指	中华人民共和国国务院
工信部	指	中华人民共和国工业和信息化部
中国证监会、证监会	指	中国证券监督管理委员会
全国股转公司	指	全国中小企业股份转让系统有限责任公司
全国股转系统、股转系统	指	全国中小企业股份转让系统
北交所、交易所	指	北京证券交易所
保荐机构、主承销商、平安证券	指	平安证券股份有限公司
发行人律师、炜衡	指	北京市炜衡律师事务所
发行人会计师、立信	指	立信会计师事务所（特殊普通合伙）
本次发行、本次公开发行股票	指	发行人向不特定合格投资者公开发行股票
本次发行上市	指	发行人向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市
元、万元、亿元	指	人民币元、人民币万元、人民币亿元
报告期	指	2020年、2021年、2022年和 2023年 1-6月
报告期各期末	指	2020年末、2021年末、2022年末和 2023年 6月末
报告期末	指	2023年 6月 30日
专业名词释义
磁力过滤设备	指	利用磁力去除物料里铁磁性杂质的设备，提升物料品质
磁力分选设备	指	根据物质磁性的差别实现分选不同物质的设备，主要用于铁矿石等磁性金属矿物的选别、煤炭洗选领域重介质的回收等
磁力冶金设备	指	利用磁场交替变换而产生磁搅拌的设备，作用于金融熔液，强化金融熔液运动，提高熔体质量
磁力起重设备	指	利用磁力吊运钢锭、钢材等铁磁性材料的设备
电磁除铁设备	指	一类利用电磁场产生的磁力去除物料里铁磁性杂质的设备
永磁除铁设备	指	一类利用永磁材料产生的磁力去除物料里铁磁性杂质的设备
ISO9001:2008	指	国际标准化组织（ISO）颁布的质量管理体系标准
GB/T24001-2004/ISO 14001:2004	指	环境管理体系认证
GB/T45001-2020/ISO 45001:2018	指	职业健康安全管理体系认证
CE认证	指	欧盟对产品的认证，通过认证的商品可加贴 CE（Conformite Europeenne缩写）标志表示该产品符合有关欧盟指令规定的要求，并用以证实该产品已通过了相应的合格评定程序及制造商的合格声明，是产品被允许进入欧盟市场销售的通行证
ERP	指	ERP为“Enterprise Resource Planning”的简称，是一个以管理会计为核心，可以提供跨地区、跨部门、甚至跨公司整合实时信息的企业管理系统
格莱环	指	格莱环由一个橡胶 O型圈和聚四氟乙烯圈组合而成。O型圈施力，格莱圈为双作用活塞密封

本招股说明书任何表格中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

第二节概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、发行人基本情况

公司名称	宁波西磁科技发展股份有限公司	统一社会信用代码	913302007532556225
证券简称	西磁科技	证券代码	836961
有限公司成立日期	2003年 8月 29日	股份公司成立日期	2015年 11月 25日
注册资本	5,309.00万元	法定代表人	吴望蕤
办公地址	浙江省宁波市镇海区澥浦镇丽浦路 99号
注册地址	浙江省宁波市镇海区澥浦镇丽浦路 99号
控股股东	吴望蕤	实际控制人	吴望蕤、童芝萍
主办券商	平安证券股份有限公司	挂牌日期	2016年 4月 21日
上市公司行业分类	C制造业		C35专用设备制造业
管理型行业分类	C制造业	C35专用设备制造业	C359环保、社会公共服务及其他专用设备制造	C3599其他专用设备制造

二、发行人及其控股股东、实际控制人的情况

（一）控股股东截至本招股说明书签署日，吴望蕤直接持有公司 39.84%股份，并通过亨升投资间接持有公司 6.60%股份，合计持有公司 46.44%的股份，为公司的控股股东。（二）实际控制人截至本招股说明书签署日，公司实际控制人为吴望蕤、童芝萍，吴望蕤、童芝萍系夫妻关系。吴望蕤直接持有公司 39.84%股份，通过持有亨升投资 70.10%份额并担任其执行事务合伙人间接控制公司 9.42%的表决权，合计控制公司 49.26%表决权；童芝萍直接持有公司 27.12%股份，二人直接及间接可支配的公司表决权比例为 76.38%，系公司实际控制人。报告期内，公司控股股东及实际控制人未发生变动。（三）实际控制人之一致行动人吴望蕤与童芝萍之子吴润秋、吴望蕤妹妹之配偶徐康升、童芝萍之兄长童志康、吴

望蕤担任执行事务合伙人的持股平台亨升投资分别直接持有发行人 0.19%、11.40%、 1.07%、9.42%的股份，同时吴润秋通过亨升投资间接持有发行人 0.04%的股份，为吴望蕤、童芝萍夫妇的法定一致行动人。具体情况详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“四、发行人股东及实际控制人情况”。

三、发行人主营业务情况

公司是一家综合性的磁性应用产品专业制造商，专业从事磁力过滤设备和各种磁性应用组件的研发、设计、生产和销售。公司主营产品为磁力过滤设备、磁选棒和吸重产品等，广泛应用于电子材料、化工、食品和医药等行业，适用于清理流体、浆料、粉体、颗粒、细片等物料中的铁磁性杂质以提升物料品质。公司系国家级高新技术企业，并建立了宁波市企业工程技术中心。2023年，公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业。公司在磁力过滤设备领域已深耕多年，在技术创新、产品创新、生产管理、质量控制等方面积累了丰富的经验。截至本招股说明书签署日，公司共拥有 4项发明专利、21项实用新型专利和 1项计算机软件著作权，并且通过了 ISO9001:2015质量管理体系认证、GB/T24001-2016/ISO14001:2015环境管理体系认证、GB/T45001-2020/ISO45001:2018职业健康安全管理体系认证和欧盟 CE认证等。公司产品远销亚洲、欧洲、美洲等地区，并与中伟股份、宁德时代、华友钴业、百乐嘉利宝等知名企业建立了良好的合作关系。公司从研发设计和应用场景等多角度对磁力过滤设备进行不断的创新优化，成功研发出了以高可靠性、高效率和自动化为核心竞争力的自动永磁除铁设备和电磁除铁设备。其中，公司创新研发的自动永磁除铁设备解决了现有普通手动永磁除铁设备需停机清理杂质、正压工况无法使用、原料损耗较大以及除铁效率较低等问题；公司研发的电磁除铁设备解决了现有电磁除铁设备因为线圈温度升高而磁场强度降低和原料浪费等问题。公司将充分利用其在永磁除铁设备产品上的技术先发优势，总结永磁除铁设备在电子材料行业的推广经验，将永磁除铁设备、电磁除铁设备等相关产品向化工、食品、医药等行业延伸拓展，进行增量市场开拓，同时把握存量设备更新迭代的市场机会。公司还将在加大国内营销推广的基础上，将国内市场的优势和经验向海外市场扩展复制，

加大永磁除铁设备和电磁除铁设备的海外推广力度。公司将继续在技术储备的基础上持续投入研发，以产品和技术的创新推动公司发展。

四、主要财务数据和财务指标

项目	2023年6月30日 /2023年1月—6月	2022年12月31 日/2022年度	2021年12月31 日/2021年度	2020年12月31 日/2020年度
资产总计(元)	199,916,682.74	212,838,019.65	151,854,541.10	123,587,868.87
股东权益合计(元)	138,469,768.69	119,398,073.55	97,805,772.58	88,468,411.34
归属于母公司所有者的股东权益(元)	138,469,768.69	119,398,073.55	97,805,772.58	88,468,411.34
资产负债率（母公司）（%）	30.91	43.94	35.91	28.50
营业收入(元)	105,865,504.76	168,813,650.80	119,272,491.43	78,274,189.05
毛利率（%）	37.05	35.76	33.98	35.86
净利润(元)	28,596,595.61	31,593,000.91	19,338,061.23	9,823,081.47
归属于母公司所有者的净利润(元)	28,596,595.61	31,593,000.91	19,338,061.23	9,823,081.47
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润(元)	22,007,153.16	30,771,850.27	17,735,691.31	9,071,173.82
加权平均净资产收益率（%）	21.39	29.09	19.71	11.79
扣除非经常性损益后净资产收益率（%）	16.46	28.33	18.07	10.98
基本每股收益（元/股）	0.54	0.61	0.38	0.19
稀释每股收益（元/股）	0.54	0.61	0.38	0.19
经营活动产生的现金流量净额(元)	15,116,360.85	43,232,686.70	16,887,941.02	18,863,665.74
研发投入占营业收入的比例（%）	3.02	3.98	3.84	5.04

五、发行决策及审批情况

2023年 3月 22日，公司召开第三届董事会第五次会议、第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于公司申请公开发行股票并在北交所上市的议案》等与本次公开发行股票并在北交所上市相关的议案。 2023年 4月 12日，公司召开 2022年年度股东大会，审议通过了《关于公司申请公开发行股票并在北交所上市的议案》等与本次公开发行股票并在北交所上市相关的议案，并授权董事会办理与公司本次发行并上市有关的事宜。 2023年 9月 4日，公司召开第三届董事会第八次会议、第三届监事会第八次会议，

审议通过了《关于调整申请公开发行股票并在北交所上市发行底价的议案》，对本次发行的发行底价进行了调整，原方案中“发行价格不低于 10.00元/股，最终发行价格将由股东大会授权董事会与主承销商在发行时协商确定”调整为“以后续的询价或定价结果作为发行底价，最终发行价格将由股东大会授权董事会与主承销商在发行时协商确定”。本次发行底价调整属于 2022年年度股东大会对董事会的授权范围，因此该议案无需股东大会审议。本次发行尚需经北京证券交易所及中国证监会履行相应程序。在获得中国证监会同意注册之前，公司将不会实施本次发行方案。

六、本次发行基本情况

发行股票类型	人民币普通股
每股面值	人民币 1.00元
发行股数	本次初始发行股票数量为 1,539.13万股（未考虑超额配售选择权）。公司及主承销商选择采用超额配售选择权，发行人授予平安证券不超过初始发行规模 15%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至 1,770.00万股
发行股数占发行后总股本的比例	22.48%（未考虑超额配售选择权）；25.00%（全额行使超额配售选择权）
定价方式	公司和主承销商自主协商选择直接定价方式确定发行价格
发行后总股本	68,481,300股
每股发行价格	8.09元/股
发行前市盈率（倍）	13.96
发行后市盈率（倍）	18.00
发行前市净率（倍）	3.10
发行后市净率（倍）	2.27
预测净利润（元）	不适用
发行前每股收益（元/股）	0.58
发行后每股收益（元/股）	0.45
发行前每股净资产（元/股）	2.61
发行后每股净资产（元/股）	3.57
发行前净资产收益率（%）	28.33
发行后净资产收益率（%）	13.67
本次发行股票上市流通情况	本次网上发行的股票无流通限制及限售安排。战略配售股份限售期为6个月，限售期自本次公开发行的股票在北交所上市之日起开始计算
发行方式	本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进行
发行对象	已开通北交所上市公司股票交易权限的合格投资者，法律、法规和规范性文件禁止认购的除外
战略配售情况	本次发行战略配售发行数量为 307.82万股，占超额配售选择权行使前本次发行数量的 20.00%，占超额配售选择权全
	额行使后本次发行总股数的 17.39%
预计募集资金总额	12,451.56万元（超额配售选择权行使前） 14,319.30万元（全额行使超额配售选择权后）
预计募集资金净额	10,577.23万元（超额配售选择权行使前） 12,257.78万元（全额行使超额配售选择权后）
发行费用概算	本次发行费用总额为 1,874.33万元（超额配售选择权行使前）；2,061.52万元（全额行使超额配售选择权后），其中： 1、保荐承销费：1,245.16万元（超额配售选择权行使前）， 1,431.93万元（全额行使超额配售选择权后）； 2、审计验资费：380.40万元； 3、律师费：186.79万元； 4、发行手续费用及其他：61.98万元（超额配售选择权行使前），62.40万元（全额行使超额配售选择权后）。注：上述发行费用均不含增值税金额，合计数与各分项数直接相加之和在尾数上存在差异，该差异是由四舍五入造成的，各项发行费用可能根据最终发行结果而有所调整
承销方式及承销期	承销方式为余额包销
询价对象范围及其他报价条件	不适用
优先配售对象及条件	不适用

注 1：超额配售选择权行使前，发行后总股本为 68,481,300股；若全额行使超额配售选择权，发行后总股本为 70,790,000股；
注 2：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2022年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算；
注 3：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2022年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 18.00倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 18.61倍；注 4：发行前市净率以本次发行价格除以 2023年 6月末每股净资产计算；注 5：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 2.27倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 2.19倍；注 6：发行后基本每股收益以 2022年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后基本每股收益为 0.45元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后基本每股收益为 0.43元/股；
注 7：发行前每股净资产以 2023年 6月 30日经审计的归属于母公司股东的所有者权益除以本次发行前总股本计算；
注 8：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2023年 6月 30日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产 3.57元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 3.69元/股；
注 9：发行前净资产收益率为 2022年度公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率；注 10：发行后净资产收益率以 2022年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2022年 12月 31日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为 13.67%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率为12.72%；
注 11：上述部分金额尾数差异系四舍五入所致。

七、本次发行相关机构
（一）保荐人、承销商

机构全称	平安证券股份有限公司
法定代表人	何之江
注册日期	1996年 7月 18日
统一社会信用代码	914403001000234534
注册地址	深圳市福田区福田街道益田路 5023号平安金融中心 B座第 22-25层
办公地址	深圳市福田区福田街道益田路 5023号平安金融中心 B座第 22-25层
联系电话	021-38638197
传真	021-62078613
项目负责人	朱翔坚
签字保荐代表人	朱翔坚、邹文琦
项目组成员	钟晨杰、孟娜、王卓、朱思明、邱婧逸、代芮瑞、金薇

（二）律师事务所

机构全称	北京市炜衡律师事务所
负责人	张小炜
注册日期	1995年 5月 29日
统一社会信用代码	31110000E000163031
注册地址	北京市海淀区北四环西路 66号中国技术交易大厦 A座 16层
办公地址	北京市海淀区北四环西路 66号中国技术交易大厦 A座 16层
联系电话	010-62684688
传真	010-62684288
经办律师	陈建荣、王星洁

（三）会计师事务所

机构全称	立信会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人	杨志国、朱建弟
注册日期	2011年 1月 24日
统一社会信用代码	91310101568093764U
注册地址	上海市黄浦区南京东路 61号四楼
办公地址	上海市黄浦区南京东路 61号四楼
联系电话	021-23280000
传真	021-63214580
经办会计师	胡俊杰、屠朝辉、金天易

（四）资产评估机构
□适用 √不适用
（五）股票登记机构

机构全称	中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人	周宁
注册地址	北京市西城区金融大街 26号金阳大厦 5层
联系电话	010-58598980
传真	010-58598977

（六）收款银行

户名	平安证券股份有限公司
开户银行	平安银行深圳分行营业部
账号	19014528342687

（七）申请上市交易所

交易所名称	北京证券交易所
法定代表人	周贵华
注册地址	北京市西城区金融大街丁 26号
联系电话	400-626-3333
传真	010-63889634

（八）其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用
八、发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
截至本招股说明书签署日，本次发行的保荐机构（主承销商）平安证券直接持有西磁科技 103.20万股股份，持股比例为 1.94%。除上述情形外，发行人与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

九、发行人自身的创新特征
公司系国家级高新技术企业，并建立了宁波市企业工程技术中心。2023年，公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业。自成立以来，公司始终高度重视创新驱动的发展理念，坚持技术创新和产品创新，并推动创新成果转化为盈利能力，从而提高企业的核心竞争能力。（一）技术创新公司深耕精细除铁领域二十余年，始终致力于提升技术水平和产品性能，通过持续的自主研发投入和积累，根据对产品技术的不断改进、对客户特定需求的分析、对行业未来升级趋势的理解，公司不断完善从普通永磁除铁设备到自动永磁除铁设备、电磁除铁设备的产品迭代升级，形成了多项核心技术和相关专利，并在电子材料行业实现了自动永磁除铁设备的产业化应用。公司的技术创新举例如下：

	核心技术名称	核心技术概况
	连续在线粉体永磁自动除铁技术	通过双密封技术的应用，使得过滤腔、排渣腔和防尘腔三个腔体实现了动态密封，加之每层磁力架组件均配有独立执行机构和特有刮环组件，使得每层磁力架组件均都能够独立执行清理动作，清理时无需系统停料，可实现连续在线清理，清理效果好，工作效率高，过滤或清理过程都无粉尘泄露。
	粉体永磁自动除铁防堵技术	通过双支撑的磁力架结构增强磁力架结构刚性，纵向配置可调涡流振动器，同时配有程序控制系统及光电堵料监测系统，当磁力架上出现物料架桥堵塞的情况，光电检测系统会立刻反馈至程序控制系统，涡流振动器执行振动，快速破巩，保证物料畅通，进而提升除铁效果。
	低粘度浆料自动除铁技术	通过将磁过滤系统和清洁系统集成为一体，同时具有过滤回路和清理回路，解决了以往需要将磁过滤系统拆开才能清洗的问题，并且还解决了即使过滤回路和清理回路部分共线，过滤回路也不会被清理回路污染的问题。
	双腔体高粘度浆料自动除铁技术	通过自研密封导流阀门将过滤腔体和清洗腔体独立开来，过滤腔不换料则无需清洗，使得过滤腔可以长时间运行。同时采用刮理手段处理磁棒上的杂质，不仅大幅降低了清洗液和烘干气体的用量，还让磁棒无需再套设磁棒套，无需让有磁区和无磁区等长，大幅缩小了无磁区长度，让磁棒有效磁场强度更高，整体长度变短，除铁器整体结构变小，工况适应性更强。解决了以往单腔体时需要长时间停工对腔体进行清洗，以及清洗时清洗剂消耗大、浆液损耗大的问题。
	高比重固液混合物自动除铁技术	通过自研高比重固液混合物搅拌机构与自动脱磁技术相结合，解决了对高比重易沉淀固液混合浆料的除铁时耗时长、效率低，除铁效果不佳，以及除铁装置清理困难的问题，除铁装置和搅拌装置一体设计，在除铁的同时就能进行搅拌处理，在对高比重易沉淀固液混合浆料进行除铁时能保证浆料的均匀度，极大提高对此类浆体的除铁效果。
	颗粒物料连续在线磁性分离技术	通过高梯度磁性辊与高吸程磁板的互补设计，实现了颗粒物料在带式输送过程中的无死角过滤，无论是颗粒之间的杂质还是包裹在颗粒内部的杂质，均能做到有效的分离与去除，分离效果达到 99%以上。
	自润滑旋转密封技术	通过传动轴与端盖的间隙配合，可以起到初步密封的作用，再通过格莱环与传动轴的配合，进一步提高轴密封的可靠性，同时使用多个格莱环，在起到加强密封的同时还能降低损坏率；格莱环的材质采用特氟龙，在提高密封性的同时还能进行自润滑；多个轴承的组合使用，提高了支撑宽度，增加支撑强度的同时还能提高传动轴的整体刚度，进而降低了传动轴对格莱环的磨损，提高了格莱环的使用寿命。
	卫生级旋转气密封技术	通过通气孔和通气管对左右轴封之间进行充气，保证左右轴封之间的气压大于左右轴封两侧的气压，进而形成有效的气密封结构；通过 O型圈与左右轴封的配合，可实现左右轴封在磨损时对轴封进行补偿的同时形成二次密封，提高气密封的密封性且保证了密封腔体内没有杂质或物料残留；卫生级特氟龙材质的轴封通过与传动轴的接触可实现传动轴的自润滑；通过多层次的密封结构，大幅提高了轴承和传动轴支撑位置的密封性，满足卫生级要求。
	永磁棒自动脱磁技术	通过磁棒组活塞运动密封的设计，能让磁棒组在外套管内自行移动，无需让磁棒再外接动力源，减小了磁棒的整体长度；同时磁棒组在套筒内移动时始终保持稳定居中，确保了外套管表面磁场强度均匀，同时不会因为磁棒组的自移动造成磁棒组的磨损和偏移。
	永磁磁路设计技术	基于永磁体磁场分布及聚磁材料特性，通过有限元仿真设计多种配比及排布状态，实现不同磁力输出与应用。
	高精密加工领域连续在线磁性过滤技术	通过多级串并联设计，高梯度磁棒与高梯度磁性辊的组合设计，实现了对高精密加工领域切削液中亚微米级物质的过滤，且可以实现连续在线的干湿分离。
	电磁除铁器恒定磁场输出技术	基于 PID控制的闭环无级调压控制和恒定磁场控制两种智能控制系统，因为这两种控制方式是采用负反馈控制方式，所以输出稳定，电网的电压波动不
		会影响输出的电压或电流，解决了电磁除铁器因为线圈温度升高而降低了输出的磁场强度的弊端。

（2）自动管道粉体除铁设备 1）产品形态图 2）产品原理图

传统的普通手动永磁除铁设备存在停机清理时间较长，效率低且需要消耗较多人工的问题，并且清理杂质的频率和节奏无法标准化，可能因为当班工人清理频率过低而使得磁性杂质堆积较多，影响永磁除铁设备的性能和效率。发行人在自动永磁除铁设备的研发中投入了大量经费及人力，深耕于产品除铁精度、自动连续清理、个性化需求定制等方面。发行人研发的自动永磁除铁设备解决了现有普通手动永磁除铁设备需停机清理杂质、正压工况无法使用、原料损耗较大以及除铁效率较低等问题，能使每层磁力架组件独立执行清理动作，清理时无需系统停料，可实现连续在线清理，工作效率高；并且通过控制系统的设计，能够实现数据的监测、设备运行状态的观测、设备故障的报警等功能，且与用户的交互更加直观便捷。 2、电磁除铁设备（1）干式电磁除铁设备 1）产品形态图

2）产品原理图（2）湿式电磁除铁设备 1）产品形态图

2）产品原理图发行人成功研发的电磁除铁设备，能有效去除物料中极微小的铁磁性杂质（微米级和亚微米级），可广泛应用于电子材料、化工、食品和医药等多个领域，具有自动控制

功能，预留远程控制接口，同时充分考虑利于散热的线圈、框体和冷却系统设计，满足性能指标更好、性价比更高的要求；发行人采用对称振动电机布置和柔性阻尼器，使筛网高频宽幅振动，既可以保证流动性差或带有弱磁性的物料顺利通过，也可以保证在排渣时，杂质排除充分彻底，大幅降低带有弱磁性物料（如磷酸铁锂）的损失；并且发行人在控制系统方面成功研发出恒定磁场控制功能，解决了电磁除铁设备因为线圈温度升高而降低输出磁场强度的弊端。（三）同类永磁、电磁除铁设备在发行人产品推出前后的市场竞争格局、主要技术路径及其变化情况以及设备的创新性 1、市场竞争格局我国磁力过滤设备行业经过多年发展，已形成较为完善的产业链，行业已达到高度市场化的状态。由于磁力过滤设备产品的多样性以及产品应用的广泛性，从事磁力过滤设备产品相关研发和生产企业数量众多，且多以中小规模民营企业为主，市场集中度较低，市场竞争格局较为分散。在发行人推出具备自动永磁除铁设备之前，市面上的永磁除铁设备多为普通手动永磁除铁设备，中小规模企业之间同质化竞争普遍存在，相当一部分企业缺乏有效的竞争手段，依靠价格战来争夺市场，价格竞争日趋激烈。近年来，随着下游行业企业规模扩大和机械化程度提高，下游对本行业磁力过滤设备的高效化和自动化提出更高的要求。发行人在自动永磁除铁设备的研发中投入了大量经费及人力，深耕于产品除铁精度、自动连续清理、个性化需求定制等方面，成功推出具备核心竞争力的自动永磁除铁设备，提升了公司品牌的市场影响力和产品的竞争力，磁力过滤设备的竞争也正在从原来相对单一的价格竞争逐渐演变成定制化产品的设计和制造、自动高效的工艺技术、除杂效率和精度及产品更新迭代等全方位的竞争，磁力过滤设备的产能逐渐向以发行人为代表的具有技术和品牌优势的龙头企业集中，市场竞争环境将逐步优化。在发行人推出电磁除铁设备之前，国内电磁除铁设备主要依赖于国外厂商产品引进，相较于国内电磁除铁设备生产厂商，国外电磁除铁设备及技术的研究和产业化起步较早，技术实力雄厚，产品竞争力强，在电磁除铁设备领域占据着优势地位。在国产替代以及行业需求持续扩大的背景下，通过长期的技术创新和产业化实践，发行人推出的电磁除铁设备各项综合性能已经达到或接近国外同类竞争产品水平，同时通过技术创

新，公司电磁除铁设备与国外竞争对手同类产品相比，采用恒定磁场控制功能，解决了电磁除铁设备因为线圈温度升高而降低输出磁场强度的弊端，并且生产成本及产品售价更低，具有性价比优势。随着公司产品品牌、质量、服务的提升，公司电磁除铁设备逐步进入下游市场，产品品牌效应和知名度大幅提升，2023年 1-6月公司电磁除铁设备实现销售 1,144.51万元。发行人具备快速的产品创新能力，能够适应下游高效化、自动化和节能化的需求，持续推出具备核心竞争力的产品，覆盖更多的项目需求从而拉动业务增长，发行人未来市场增长空间较大。 2、主要技术路径及其变化情况永磁除铁设备是以钕铁硼、铁氧体等高矫顽力、高剩磁的稀土磁性材料组成磁源，形成强力磁场，用于吸除铁磁性杂质，包括铁、镍、锰及其化合物等；电磁除铁设备是通过励磁线圈在通电过程中产生强磁场，吸附非磁性物料中的铁磁性杂质。各磁力过滤设备生产企业所采用的主要生产技术路径基本一致，且在发行人自动永磁除铁设备和电磁除铁设备推出前后未发生变化。国内企业在生产磁力过滤设备的技术路线上并不存在较大差异，发行人产品使用的技术是在行业通用技术基础上进行的技术创新和应用创新，符合磁力过滤设备行业的发展趋势。 3、自动永磁除铁设备与普通手动永磁设备的差异西磁科技自动永磁除铁设备与普通手动永磁设备特点对比序号对比项目自动永磁除铁设备普通手动永磁除铁设备无法实现连续在线清理，清每层磁力架组件独立执行清理动作，清理时无需 1 在线清理理时需要系统停料，方可清系统停料，可实现连续在线清理，工作效率高；理，工作效率低；采用西磁特有专利设计磁力架振动结构，在每层磁力架执行清理动作之前，振动器先执行振动，将原本堆积在磁棒上表面或磁棒吸附的带有弱不具备此功能，致使每次清 2 振动清理磁性的物料振脱落，留下磁棒吸附铁磁性杂质，理时原料损失大，浪费大；通过刮板组件进行自动清理，有效降低了清理过程中原料的损失，特别是大大降低了带有弱磁性物料（如磷酸铁锂）的损失；采用西磁特有专利设计双密封结构，即可实现过不具有双密封设计结构，只 3 密封结构滤腔与清理腔的密封隔离，也可以实现清理腔与有单密封设计结构，密封效防尘腔的密封隔离，密封效果好；果差；采用西磁科技特有设计（金属骨架+柔性材料+ 仅用一块非金属板材挖孔特种刮环），金属骨架保证刮板结构的刚性，柔的形式制作刮板，结构刚性 4 刮板结构性材料保证刮板结构的密封，特种刮环保证清理弱，孔与磁棒配合间隙大，效果和使用寿命；特种刮环为西磁科技专有设清理效果差，材质不耐磨，
	西磁科技自动永磁除铁设备与普通手动永磁设备特点对比
	序号	对比项目	自动永磁除铁设备	普通手动永磁除铁设备
	1	在线清理	每层磁力架组件独立执行清理动作，清理时无需系统停料，可实现连续在线清理，工作效率高；	无法实现连续在线清理，清理时需要系统停料，方可清理，工作效率低；
	2	振动清理	采用西磁特有专利设计磁力架振动结构，在每层磁力架执行清理动作之前，振动器先执行振动，将原本堆积在磁棒上表面或磁棒吸附的带有弱磁性的物料振脱落，留下磁棒吸附铁磁性杂质，通过刮板组件进行自动清理，有效降低了清理过程中原料的损失，特别是大大降低了带有弱磁性物料（如磷酸铁锂）的损失；	不具备此功能，致使每次清理时原料损失大，浪费大；
	3	密封结构	采用西磁特有专利设计双密封结构，即可实现过滤腔与清理腔的密封隔离，也可以实现清理腔与防尘腔的密封隔离，密封效果好；	不具有双密封设计结构，只有单密封设计结构，密封效果差；
	4	刮板结构	采用西磁科技特有设计（金属骨架+柔性材料+ 特种刮环），金属骨架保证刮板结构的刚性，柔性材料保证刮板结构的密封，特种刮环保证清理效果和使用寿命；特种刮环为西磁科技专有设	仅用一块非金属板材挖孔的形式制作刮板，结构刚性弱，孔与磁棒配合间隙大，清理效果差，材质不耐磨，

		计，采用具有良好自润滑性和耐磨性的特种工程塑料制作，刮环内孔与磁棒配合紧密，间隙小，杂质清理效果佳；	使用寿命短；
5	应用工况	西磁科技自动永磁除铁设备有两种结构设计，一种适用于常压和负压，另一种适用于正压，两种结构有差异，客户可以根据自身系统工况选择。	仅能在常压或负压的工况下使用，不能再正压的工况下使用。

技术名称	创新方面说明
连续在线粉体永磁自动除铁技术	通过双密封技术的应用，使得过滤腔、排渣腔和防尘腔三个腔体实现了动态密封，加之每层磁力架组件均配有独立执行机构和特有刮环组件，使得每层磁力架组件均都能够独立执行清理动作，清理时无需系统停料，可实现连续在线清理，清理效果好，工作效率高，过滤或清理过程都无粉尘泄露。
双腔体高粘度浆料自动除铁技术	通过自研密封导流阀门将过滤腔体和清洗腔体独立开来，过滤腔不换料则无需清洗，使得过滤腔可以长时间运行。同时采用刮理手段处理磁棒上的杂质，不仅大幅降低了清洗液和烘干气体的用量，还让磁棒无需再套设磁棒套，无需让有磁区和无磁区等长，大幅缩小了无磁区长度，让磁棒有效磁场强度更高，整体长度变短，除铁器整体结构变小，工况适应性更强。解决了以往单腔体时需要长时间停工对腔体进行清洗，以及清洗时清洗剂消耗大、浆液损耗大的问题。
永磁磁路设计技术	基于永磁体磁场分布及聚磁材料特性，通过有限元仿真设计多种配比及排布状态，实现不同磁力输出与应用。

技术创新，并注重创新成果的转化。经过多年的项目经验积累和自主研发技术沉淀，公司逐步建立了自主知识产权的核心技术体系，并实现了核心技术的产业化应用。截至本招股说明书签署日，公司共拥有 4项发明专利、21项实用新型专利和 1项计算机软件著作权，该等知识产权均为公司业务开展过程中所用核心技术的成果体现，技术储备丰富。并且发行人以技术优势为依托，成功研发出了以高可靠性、高效率和自动化为核心竞争力的自动永磁除铁设备和电磁除铁设备，获得了下游客户的广泛认可。（五）发行人未来发展战略发行人将继续坚持依靠技术创新驱动业务发展，进一步布局发行人产品技术和产品体系，公司结合自身竞争优劣势及市场需求情况，制定了符合公司实际情况的未来发展战略，包括提高资金使用效率，提高研发投入，持续提升公司技术实力，引进高端人才强化公司的技术研发优势，维护好存量客户，同时加大市场的开拓力度，不断开发新客户等。公司的具体应对措施如下： 1、通过研发项目的投入和生产基地的建设两个关键动作，公司将充分利用其在永磁除铁设备产品上的技术先发优势，总结永磁除铁设备在电子材料行业的推广经验，将永磁除铁设备、电磁除铁设备等相关产品向化工、食品、医药等行业延伸拓展，进行增量市场开拓，同时把握存量设备更新迭代的市场机会。公司还将在加大国内营销推广的基础上，将国内市场的优势和经验向海外市场扩展复制，加大永磁除铁设备和电磁除铁设备的海外推广力度。同时公司将继续在技术储备的基础上持续投入研发，以产品和技术的创新推动公司发展。 2、加大研发投入力度，持续培养和引进高素质技术人才，同时加强与高校产学研合作，学习前沿技术，提升产品竞争优势，使公司保持高效的持续创新能力。 3、继续改进产品各项工艺指标，进一步提高客户对公司产品的信任度，从而巩固存量客户资源，并可利用口碑效应吸引新客户，不断开拓行业市场。 4、提升公司管理水平，降低管理成本，同时优化产品工艺流程，提升制造效率，降低制造成本，并在此基础上，提高资金利用效率，拓宽融资渠道，争取进入资本市场获取企业快速发展所需资金。综上，发行人技术及产品具有独特性、创新性，发行人的持续创新机制能够保证其业务长期、健康、可持续发展。发行人的创新特征，符合北京证券交易所的市场定位。

十、发行人选择的具体上市标准及分析说明
公司 2021年和 2022年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润分别为 1,773.57万元和 3,077.19万元，加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低）分别为 18.07％和 28.33％，符合最近两年净利润均不低于 1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%的标准。同时，结合公司的盈利能力和市场估值水平、股票交易价格合理估计，预计发行人上市后的市值不低于人民币 2亿元。因此，公司选择《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3条第（一）项之公开发行并在北交所上市的标准：“（一）预计市值不低于 2亿元，最近两年净利润均不低于 1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500万元且加权平均净资产收益率不低于 8%”。

十一、发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份、协议控制架构等公司治理特殊安排。

十二、募集资金运用

经公司 2023年 3月 22日召开的第三届董事会第五次会议及 2023年 4月 12日召开的 2022年年度股东大会审议通过，公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过 1,770万股（含本数，未考虑超额配售选择权的情况下）或不超过 2,035.50万股（含本数，全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下），本次公开发行新股的募集资金扣除发行费用后，拟投资于以下项目：单位：万元序项目募集资金投环保批复项目名称项目备案编号号总投资入金额情况宁波西磁科技发展股 1 份公司年产 300台电 6,977.53 6,977.53 2304-330211-07-02-280757 不适用磁除铁器扩产项目西磁科技年产 2万台 2 磁力过滤设备的数字 5,101.55 5,101.55 2303-330211-07-02-221375 不适用化车间改造项目 3 补充流动资金 3,000.00 3,000.00 不适用不适用
	序号	项目名称	项目总投资	募集资金投入金额	项目备案编号	环保批复情况
	1	宁波西磁科技发展股份公司年产 300台电磁除铁器扩产项目	6,977.53	6,977.53	2304-330211-07-02-280757	不适用
	2	西磁科技年产 2万台磁力过滤设备的数字化车间改造项目	5,101.55	5,101.55	2303-330211-07-02-221375	不适用
	3	补充流动资金	3,000.00	3,000.00	不适用	不适用
	合计	15,079.08	15,079.08	-	-

十三、其他事项
截至本招股说明书签署日，发行人无其他应披露重要事项。

第三节风险因素

投资者在评价发行人投资价值时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。公司提请投资者仔细阅读本节全文。一、经营风险（一）原材料价格波动风险公司主要原材料为钕铁硼磁钢、铁氧体磁钢等永磁材料、钢材和零部件等，直接材料占主营业务成本的比例较高，报告期内分别为 78.35%、80.61%、80.95%和 76.98%，材料价格波动对生产成本影响较大。报告期内，公司原材料采购价格主要受宏观经济、产业政策、市场供求变化等因素影响，存在一定波动，如未来公司原材料价格出现大幅持续波动，而公司不能及时有效应对，将会对公司的经营业绩造成不利影响。（二）市场推广及市场空间受限的风险发行人在磁力过滤设备行业进行多领域、多品种的布局，最终客户包括电子材料、化工、食品和医药等下游行业。公司主要产品具有应用领域广泛，用户分散，使用周期较长等特点，公司需持续开发新客户以开拓新的业务增长点且不断提升产品技术水平及服务能力以进一步开拓市场。鉴于发行人所处细分行业为在锂电等电子材料、化工、食品医药等领域的精细除杂，而国内磁力过滤设备在电子材料、食品、医药等行业应用的时间较短，属于比较新兴和细分的领域，目前我国大部分下游行业对除铁的重视程度较低，磁力过滤设备结构上以普通手动磁力过滤设备为主。若未来包括锂电等电子材料行业在内的下游行业自身发展不及预期、或者对磁力过滤设备的需求放缓或下降，可能对公司产品的销售产生重大不利影响，进而影响公司的盈利能力和盈利水平，公司面临市场空间受限及业绩下降的风险。此外，在日益激烈的市场竞争情况下，若出现公司新产品研发进度无法及时满足市场不断变化的需求、在食品、化工、医药等领域及新客户的拓展上未能达到公司的预期效果、未能及时完善产品开发和布局或提升规模制造能力、产品技术水平及服务能力无

法满足客户要求、国家和地方政府的相关产业政策和财政预算安排出现重大变动等情形，公司将面临市场推广受阻及业绩下滑的风险。（三）市场竞争风险磁力应用设备制造行业企业众多，行业集中度相对较低，公司深耕该行业多年，具有一定的竞争优势。如果市场竞争进一步加剧，公司不能持续通过新技术、新产品的研发等策略有效应对，公司产品市场份额将受到竞争对手的蚕食，激烈的市场竞争会导致公司面临市场份额与市场地位下降的风险，对公司的经营业绩将产生不利影响。（四）毛利率下降风险报告期内，公司主营业务毛利率分别为 36.24%、33.94%、35.71%和 37.23%。随着宏观经济波动影响，近年来公司主要原材料价格波动较大，如果原材料价格上行，可能导致公司产品的毛利率下降；另外，如果公司开发新产品或拓展新的应用领域受阻、下游市场变化、国家产业政策调整以及汇率出现不利波动，也可能使得公司的产品售价、销售数量、原材料价格及人工成本等方面出现不利变化，从而使得公司存在毛利率下降的风险。（五）经营业绩下滑风险近年来，随着技术进步以及国家政策的大力推动，公司下游电子材料行业处于高速发展阶段，磁力过滤设备市场需求旺盛，相关领域持续增长。报告期内，公司将永磁除铁设备在电子材料行业应用，后续将通过募投项目扩大生产规模，进一步加大力度推广永磁除铁设备和电磁除铁设备在电子材料、化工、食品、医药等行业的销售和应用。如果未来下游电子材料行业市场需求增速不及预期或者下降，或其他主要行业客户推广拓展未能实现预期目标，则公司的经营业绩面临下滑的风险。（六）国际贸易风险报告期内，公司境外销售收入分别为 4,006.78万元、3,887.46万元、4,039.07万元和 2,025.29万元，占公司主营业务收入的比例分别为 52.02%、32.87%、24.09%和 19.29%。公司前三大出口国家为美国、俄罗斯和日本；公司只有 2022年对乌克兰客户实现销售，销售收入为 0.09万元，占比很低。尽管公司境外销售业务不存在对某个国家或地区的重大依赖，来自俄罗斯、乌克兰

地区的收入占比较低，但如果后续俄乌冲突持续进行或俄乌地区局势长期紧张，亦或是后续有关国家、地区或组织对俄罗斯的制裁长期持续或力度加大，或者未来美国、俄罗斯和日本等公司主要出口国采取贸易保护措施限制进口来自中国的与公司相关的产品，或公司主要出口地区出现局势紧张或其他重大不利变化，可能会给公司的国际市场开拓带来一定风险，进而影响公司的经营业绩。二、财务风险（一）应收账款发生坏账风险报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 1,244.82万元、1,339.87万元、1,775.73 万元和 1,994.59万元，占各期末流动资产的比例分别为 21.71%、15.40%、11.77%和 14.76%。报告期各期末，应收账款前五名占应收账款账面余额的比例分别为 50.07%、 33.43%、36.68%和 33.49%，应收账款的客户集中度较高。未来若市场环境或者主要债务人的财务状况或经营情况发生不利变化，公司面临应收账款无法及时收回从而产生坏账的风险，将对公司业绩产生不利影响。（二）存货发生跌价风险报告期各期末，公司存货账面价值分别为 1,192.85万元、2,695.16万元、5,099.71 万元和 3,667.58万，占期末总资产的比例分别为 9.65%、17.75%、23.96%和 18.35%，主要系公司积极拓展业务及发出商品持续攀升，存货账面价值占期末总资产的比例整体呈上升趋势。若公司不能有效进行存货管理，将可能导致公司存货周转能力下降。如果宏观经济环境、客户经营状况等因素发生重大不利变化，公司存货可能发生存货跌价损失，将对公司财务状况和经营业绩造成不利影响。（三）汇率波动的风险报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入的比重分别为 52.02%、32.87%、 24.09%和 19.29%。公司境外销售主要通过美元进行结算，报告期内人民币兑美元存在大幅波动的情况。报告期内，公司汇兑损益金额分别为损失 152.41万元、损失 78.02 万元、收益 173.18万元和收益 54.39万元。如果未来汇率出现大幅波动，尤其是美元兑人民币平均汇率出现大幅下降的情况下，可能会对公司的经营业绩产生较大的不利影响。

（四）税收优惠政策变动风险报告期内，公司享受高新技术企业税收优惠政策，按 15%的税率缴纳企业所得税，若公司高新技术证书到期未通过复审或者未来国家取消或变更税收优惠政策，可能导致公司不再享受上述优惠税率，从而对公司的经营业绩产生一定的不利影响。报告期内，公司享受“免、抵、退”税收优惠政策，目前适用 13%的出口退税率。国家可能会根据贸易形势及国家财政预算的需要，对出口退税政策进行适度调整。出口退税率的调整会影响公司相关产品的销售成本，进而影响毛利率水平。如果国家降低公司主要产品的出口退税率，对公司收益将会产生一定程度的影响。三、内部控制风险（一）实际控制人不当控制风险公司的控股股东为吴望蕤，实际控制人为吴望蕤、童芝萍。截至本招股说明书签署日，吴望蕤直接持有公司 39.84%股份，通过持有亨升投资 70.10%份额并担任其执行事务合伙人间接控制公司 9.42%的表决权，吴望蕤合计控制公司 49.26%表决权；童芝萍直接持有公司 27.12%股份，二人直接及间接可支配的公司表决权比例为 76.38%。此外，吴望蕤与童芝萍之子吴润秋、吴望蕤妹妹之配偶徐康升、童芝萍之兄长童志康、吴望蕤担任执行事务合伙人的持股平台亨升投资分别直接持有发行人 0.19%、11.40%、1.07%、 9.42%的股份，同时吴润秋通过亨升投资间接持有发行人 0.04%的股份，为吴望蕤、童芝萍的一致行动人。发行人实际控制人及一致行动人合计控制发行人 89.04%的表决权，控制权较为集中。虽然公司已经建立了较为完善的内部控制制度和公司治理结构，且公司自设立以来未发生过实际控制人利用其实际控制人地位侵害其他股东利益的行为，但公司实际控制人仍可能通过公司董事会或行使股东表决权等方式对公司的发展战略、经营决策、人事安排、利润分配决策等重大事项实施影响，可能对公司、其他中小股东和公众投资者利益造成不利影响。（二）规模扩张引致的管理风险报告期内，公司资产规模和营业收入逐年增长。本次发行完成后，随着募集资金的到位和募投项目的逐步实施，公司的资产规模、业务规模和人员规模将会进一步扩大，

这将对公司的经营管理水平和内部控制规范等提出更高的要求。若公司未能建立与规模相适应的高效管理体系和经营管理团队，可能会增加公司的管理成本，影响公司的经营效率。四、募投项目风险（一）募投项目新增产能无法及时消化风险发行人本次募投项目新增产能系基于市场发展趋势、发行人技术储备和客户资源等因素综合考虑决定，但在未来生产经营及募投项目实施过程中，若市场环境、竞争对手策略、相关政策等方面出现重大不利变化，或市场增长情况不及预期，或行业整体产能扩张规模过大导致竞争加剧，则发行人可能面临产能过剩的风险。（二）募投项目收益不及预期风险本次发行募集资金投资项目建成后，公司生产能力及研发能力将得到较大提升。但在募集资金投资项目实施过程中，公司可能受到工程进度、技术迭代升级、市场环境变化等一系列风险因素的影响，导致募投项目不能如期顺利达产，以及不能产生预期收益。同时，竞争格局的变化、原材料价格波动、市场容量的变化等因素也会对项目的投资回报和公司的预期收益产生影响。如果募投项目不能如期顺利达产，或者达产后相关产品市场环境发生重大不利变化，公司可能面临固定资产折旧费用增加，导致成本增加，毛利率下降，项目收益不及预期，对公司经营业绩造成不利影响。（三）技术升级迭代风险公司所处行业市场竞争较为激烈，公司需要不断优化生产工艺，以保证自身的竞争优势。若公司未来不能准确把握行业技术的发展趋势或竞争对手取得技术突破而推出更具竞争力的产品，公司将面临技术、产品被赶超或替代的风险，从而对公司的经营业绩、财务状况产生不利影响。五、摊薄即期回报和净资产收益率下降风险本次募集资金到位后，公司总股本和净资产规模将大幅增加，鉴于本次募集资金投资项目达到预期效益需要一定的时间，在本次募集资金投资项目的经济效益充分体现之前，公司存在一定期间因总股本和净资产大幅度增加而导致每股收益被摊薄和净资产收

益率下降的风险。六、发行失败风险公司本次申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市，发行结果将受到公开发行时证券市场整体情况、投资者对公司股票发行价格的认可程度及股价未来趋势判断等多种因素的影响，可能存在因认购不足、发行后总市值未能满足北交所上市条件等情形而导致的发行失败风险。七、其他风险（一）部分房产未取得产权证书风险发行人存在部分建筑物/构筑物未取得权属证书，均位于镇海区澥浦镇广源路267号公司厂区内，相关建筑物/构筑物不属于公司主要生产经营场所，用途为出租，其中部分构筑物系承租人临时搭建，不涉及发行人资本化或费用化支出。截至2023年6月30日，未办妥权属证书的建筑物/构筑物账面价值为23.30万元，占发行人报告期末总资产和净资产比重分别为0.12%、0.17%，占比较低。上述建筑物/构筑物均系在公司自有土地上建造，不属于公司主要生产经营场所，不会对公司正常生产经营产生重大不利影响。但公司存在上述无证建筑物/构筑物被有权机关处以行政处罚或被有权机关强制拆除的风险，将对公司的正常生产经营造成一定的不利影响。（二）劳务派遣用工超标风险报告期内，发行人存在劳务派遣用工人数占其用工总量的比例超过《劳务派遣暂行规定》规定的 10%上限的情形。发行人积极整改规范，通过增大招工力度等方式缓解用工问题，同时将部分劳务派遣员工吸收转化为正式员工，对超比例劳务派遣用工进行清理。截至 2022年末及 2023年 6月末，劳务派遣用工人数占用工总量的比例已降低为 3.66%、4.02%。但若发行人在今后的生产经营过程中仍出现使用劳务派遣用工占比超标情形，则公司劳动用工的合法性将会产生瑕疵，对公司经营业务的开展带来不利影响。（三）同行业公众公司参考性受限风险由于发行人所处行业较为细分，与发行人产品、业务、应用领域类似的公众公司较

少。公司专注于精密除杂，其磁力过滤设备主要运用于电子材料、化工、食品和医药等领域，报告期内同行业公众公司选取隆基电磁和华特磁电。虽然隆基电磁和华特磁电的主要产品为磁力应用设备，与发行人产品具有相似性和一定可比性，但这两个企业的产品主要应用于矿山、煤炭、电力和冶金等工业领域，与公司生产的磁力过滤设备在产品类型、产品结构、产品尺寸、下游应用领域、客户结构等方面存在一定差异，参考性存在一定的局限性。因此，公司提醒投资者注意本招股说明书中可比公司相关财务数据等参考性受限的风险。

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