安诺其(300067):上海安诺其集团股份有限公司2023年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）
原标题:安诺其:上海安诺其集团股份有限公司2023年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（申报稿） 1、公司及董事会全体成员保证本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 2、本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 61号——上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》等要求编制。 3、本次以简易程序向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次以简易程序向特定对象发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。 4、本募集说明书是公司董事会对本次以简易程序向特定对象发行股票的说明，任何与之不一致的声明均属不实陈述。 5、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 6、本募集说明书所述事项并不代表审批机构对于本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项的实质性判断、确认、批准。本募集说明书所述以简易程序向特定对象发行股票相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机构的批准和核准。 重大事项提示 本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同含义。 一、本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项已经 2022年年度股东大会、第六届董事会第二次会议、第六届董事会第四次会议、第六届董事会第六次会议审议通过。根据有关法律法规的规定，本次以简易程序向特定对象发行A股股票方案尚需深交所发行上市审核并报中国证监会注册。 二、本次发行的发行对象为上海古曲私募基金管理有限公司-古曲泉盈六号私募证券投资基金和上海睿沣私募基金管理有限公司-睿沣万盛私募证券投资基金，发行对象不超过 35名。 三、本次发行拟募集资金总额为 25,400.00万元，不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十；在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目： 单位：万元
四、根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为 2.44元/股。本次发行定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日（2023年 8月 8日）。发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价（计算公式为：定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量）的 80%。在本次发行的定价基准日至发行日期间，如公司发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事宜的，则将根据深圳证券交易所的相关规定对发行价格作相应调整。 五、本次拟发行股份数量为 104,098,360股，不超过本次发行前公司总股本的 30%，最终发行股票数量以中国证监会同意注册的数量为准。 六、本次以简易程序向特定对象发行的股票，自本次股票上市之日起 6个月内不得转让。本次发行结束后，由于公司分配股票股利、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期届满后，发行对象减持本次发行认购的股票须遵守中国证监会、深交所等监管部门的相关规定。 七、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）以及《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红》（证监会公告[2022]3号）等规定的有关要求，公司在本募集说明书中披露了利润分配政策尤其是现金分红政策的制定及执行情况、最近三年现金分红金额及比例、未来三年股东分红回报规划（2022年-2024年）等情况，详见本募集说明书“第七节 发行人利润分配政策及执行情况”。 八、本次发行完成后，本次发行前滚存的未分配利润将由公司新老股东按发行后的股份比例共享。 九、根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）的要求，为保障中小投资者的利益，公司就本次发行事项对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并起草了填补被摊薄即期回报的具体措施，但所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，特提请投资者注意。相关情况详见本募集说明书“第八节 与本次发行相关的声明与承诺”之“发行人董事会声明”之“（三）关于采取填补被摊薄即期回报措施的相关承诺”。 十、本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，亦不会导致公司股权分布不具备上市条件。 十一、特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”的有关内容，注意投资风险。 目 录 发行人声明 ................................................................................................................... 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 目 录............................................................................................................................... 5 释 义............................................................................................................................... 8 一、一般释义 ......................................................................................................... 8 二、专业释义 ....................................................................................................... 10 第一节 发行人基本情况 ............................................................................................ 12 一、基本情况 ....................................................................................................... 12 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ................................................... 12 三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 ........................................... 15 四、行业竞争情况 ............................................................................................... 27 五、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ................................................... 34 六、现有业务发展安排及未来发展战略 ........................................................... 58 七、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 ............... 60 八、最近一期业绩下滑的情形 ........................................................................... 67 九、未决诉讼、仲裁及行政处罚相关情况 ....................................................... 69 十、同业竞争情况 ............................................................................................... 72 第二节 本次证券发行概要 ........................................................................................ 74 一、本次发行的背景和目的 ............................................................................... 74 二、发行对象及与发行人的关系 ....................................................................... 75 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ................................... 76 四、募集资金金额及投向 ................................................................................... 78 五、本次发行是否构成关联交易 ....................................................................... 80 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 ............................................... 80 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ............................................................................................................................... 80 八、发行人符合以简易程序向特定对象发行股票并上市条件的说明 ........... 81 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ............................................ 99 一、本次募集资金使用计划 ............................................................................... 99 二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析 ..................................... 100 三、本次募集资金投资项目的资本性投入情况 ............................................. 115 四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 ......................................... 116 五、可行性分析结论 ......................................................................................... 117 第四节 最近五年内募集资金运用的情况 .............................................................. 118 一、前次募集资金的基本情况 ......................................................................... 118 二、前次募集资金使用情况 ............................................................................. 119 三、前次募集资金变更情况 ............................................................................. 122 四、前次募集资金先期投入及置换情况说明 ................................................. 123 五、前次发行涉及以资产认购股份的相关资产运行情况说明 ..................... 124 六、闲置募集资金使用情况 ............................................................................. 124 七、前次募集资金投资项目实现效益情况 ..................................................... 124 八、前次募集资金结余及节余募集资金使用情况说明 ................................. 125 九、前次募集资金实际使用情况的信息披露对照情况 ................................. 126 十、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的报告结论 ......................... 126 第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ...................................... 127 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ............. 127 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ..................................... 127 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ............................. 127 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 ................................................................. 128 第六节 与本次发行相关的风险因素 ...................................................................... 129 一、行业及经营风险 ......................................................................................... 129 二、财务风险 ..................................................................................................... 131 三、募投项目相关风险 ..................................................................................... 132 四、本次发行相关风险 ..................................................................................... 133 五、其他风险 ..................................................................................................... 133 第七节 发行人利润分配政策及其执行情况 .......................................................... 135 一、《公司章程》中利润分配政策 ................................................................... 135 二、公司最近三年利润分配及未分配利润使用情况 ..................................... 137 三、未来三年股东分红回报规划 ..................................................................... 139 第八节 与本次发行相关的声明与承诺 .................................................................. 144 发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................. 145 发行人控股股东、实际控制人声明 ................................................................. 146 保荐机构（主承销商）声明 ............................................................................. 151 声明 ..................................................................................................................... 152 发行人律师声明 ................................................................................................. 153 会计师事务所声明 ............................................................................................. 154 发行人董事、监事、高级管理人员承诺 ......................................................... 155 发行人控股股东、实际控制人承诺 ................................................................. 160 发行人董事会声明 ............................................................................................. 161 释 义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般释义
第一节 发行人基本情况 一、基本情况
（一）发行人股权结构 截至 2023年 9月 30日，公司股本结构如下：
（二）公司控股股东及实际控制人 1、控股股东、实际控制人基本情况 截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人为纪立军与张烈寅夫妇。纪立军、张烈寅夫妇合计持有公司 411,702,257股股份，占公司总股本的39.20%，为公司的控股股东和实际控制人。其中，纪立军直接持有公司288,271,253股股份，通过诺毅集团间接持有公司 72,036,367股股份，张烈寅直接持有公司 51,394,637股股份。 纪立军先生，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，复旦大学工商管理硕士。1994年至 1995年期间就职于丹东化纤公司技术部，1996年至 1999年期间任 LG精密化工上海分公司经理，自 1999年底创办公司并一直担任总经理，现任公司董事长兼总经理，此外还担任山东安诺其精细化工有限公司、上海安诺其数码科技有限公司、上海安诺其化工材料有限公司、上海尚乎数码科技有限公司、烟台尚乎数码科技有限公司、海南安诺其产业投资有限公司执行董事，同时任上海市青浦区政协常委、中国印染协会副会长、中国染料协会副会长、东华大学校董。纪立军先生荣获“上海优秀社会主义建设者”、“中国染料百年优秀企业家”、“青浦首届领军人才”等荣誉。 张烈寅女士，1971年生，中国国籍，无境外永久居留权。 2、控股股东、实际控制人变动情况 报告期内，公司控股股东、实际控制人为纪立军与张烈寅夫妇，未发生变动。 3、控股股东及实际控制人所持发行人股份质押情况 截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人所持股份质押情况如下：
出于个人投资使用的目的，纪立军向国泰君安进行了上述股份质押融资，根据《股票质押式回购交易业务协议》，质权实现情形包括：1）甲方（纪立军）在购回日未按约定购回标的证券，且甲乙双方未就延期购回达成一致的；2）乙方（国泰君安）依据本协议约定要求甲方提前购回，但甲方未提前购回的；3）标的证券履约保障比例低于约定的最低比例，且甲方未采取履约保障措施；4）待购回期间，因乙方过错导致乙方被暂停或终止股票质押式回购交易权限。 2023年 11月 30日，公司股票收盘价为 3.15元/股，以此计算上述股权质押对公司控制权的影响情况如下：
控股股东持有发行人股份用于质押的部分占其持股总数比例为 42.66%，用于质押的总股数对应的市值较担保主债权本金的保障比例为 265.64%，履约保障倍数较高。同时，发行人控股股东财务状况良好，拥有众多投资资产，偿债能力较强，股份质押融资发生违约的风险较小，结合公司的股价波动情况，控股股东被平仓导致股权变更的可能性较小。 除此之外，控股股东及实际控制人所持公司股份不存在其他质押、冻结或潜在纠纷的情况。 三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 发行人所处行业划分隶属于精细化工制造业，细分行业属于染料制造业。 根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人从事的染料及染料中间体相关业务属于“C26化学原料和化学制品制造业”大类下的“C2645染料制造”。 （一）行业管理体制与行业政策 1、行业主管部门和行业监管体制 国内染料行业的管理体制为在国家宏观经济政策调控下，遵循市场化发展模式的市场调节管理体制。染料制造业的行政主管部门是国家发展和改革委员会及其各地分支机构、工业和信息化部以及科学技术部等部门。国家发改委负责行业宏观管理职能，主要负责制订产业政策，指导行业结构调整。工业和信息化部负责拟订化工产业的行业规划、政策和标准并组织实施，指导行业技术创新和技术进步。科学技术部负责研究提出科技发展的宏观战略和促进经济社会发展的方针、政策、法规，推动国家科技创新体系建设，提高国家科技创新能力。 公司所在行业协会为中国染料工业协会，中国染料工业协会是经国家民政部核准、注册的全国性社团法人。中国染料工业协会承担引导和服务职能，主要负责产业与市场研究、行业自律管理、为会员企业提供信息统计等公共服务、完善染料质量标准、组织国际同行业间的经济技术交流与合作、推进行业技术进步和管理现代化等。 2、行业主要法律法规和政策 （1）主要法律法规 染料行业属于精细化工行业，所应遵循的质量标准包括全国涂料和颜料标准化技术委员会等单位组织制订、修订的颜料行业的国家标准，以及相关产品的行业标准。在实际生产中要受到《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国安全生产法》《中华人民共和国清洁生产促进法》等法律法规的限制和约束。
2003年 5月，欧盟委员会推出了化学品新政策的法规草案《化学品注册、评估、授权和限制制度》（Concerning the Registration, Evaluation, Authorization and Restriction of Chemicals），简称 REACH制度，是欧盟对进入其市场的所有化学品进行预防性管理的法规。REACH法规涉及欧盟市场上的约 3万种化学品和 300万-500万种下游产品，对中国的出口产品来说，染料中间体及染料产品是重点对象之一。 （2）产业政策
1、染料行业概述 染料是指能使纤维和其他材料着色的物质，分天然和合成两大类。天然染料分植物染料，如茜素、靛蓝等和动物染料，如胭脂虫等。合成染料又称人造染料，主要从煤焦油分馏或石化初级产品加工后经化学加工而成。根据染料性质及应用方法，我国又将染料分为直接染料、分散染料、活性染料、酸性染料等八个大类。
2、染料行业上游行业 染料制造业的上游行业为石油化工行业。石油化工行业是国民经济重要的支柱产业和基础产业，资源、资金、技术密集，产业关联度高，经济总量大，产品应用范围广，在国民经济中占有十分重要的地位。目前我国已成为世界石油化工生产和消费大国，成品油、乙烯、合成树脂、无机原料、化肥、农药等重要大宗产品产量位居世界前列，基本能满足国民经济和社会发展需要。 由于染料用原材料（诸如萘、苯胺等）处于整个石油化工产业链中比较下游的位置，且其消耗量占整个石油化工产业产品总产量的比例较小，因此与石油化工行业的关联度相对不高，但整个石油化工行业的健康发展对我国染料工业的持续增长将起到促进作用。 3、染料行业的下游行业 染料行业的下游行业主要为纺织行业中的印染子行业。我国的纺织行业是国民经济的传统支柱产业和重要的民生产业，也是国际竞争优势明显的产业。 我国纺织业呈现稳定发展态势，与之相关的印染业市场前景良好，印染行业对染料的刚性需求将长期存在。 印染行业生产能力较分散，具有绝对规模优势和市场影响力的大型企业相对较少。加之纺织行业对印染行业的刚性需求长期存在，印染行业亦具有一定的向下游纺织行业转嫁成本的能力，印染企业对染料价格变动的敏感度不强。 因此染料行业相对于其下游行业而言，有较强的定价能力。 （三）国际染料行业发展特点及趋势 染料工业历史悠久，是精细化工产业中非常重要的分支。进入二十一世纪，世界染料工业随全球纺织市场的增长而呈现平稳发展的趋势，发达国家一些大型染料公司由于环保要求的日益严格及生产成本的大幅增加而退出染料行业，如德国巴斯夫、拜耳、赫斯特等；另有部分大型染料公司则通过兼并重组向综合性纺织印染化学品公司转型。与此同时，中国、印度等发展中国家染料工业迅速崛起，成为全球染料业生产基地。近几年国际染料行业的发展呈现以下特点和趋势： 1、中国和印度已成为全球染料生产基地 在严厉的环境保护政策、高昂的人力成本和经济全球化发展的趋势下，跨方的染料业务，成立合资公司德司达；2000年，巴斯夫纺织用染料和颜料部门并入德司达；2006年，亨斯迈收购瑞士汽巴精化纺织染化业务；2010年，浙江龙盛、印度 KIRI收购德司达。经过多轮兼并重组，全球染料生产集约化不断提高。中国和印度纺织产业的迅猛发展以及完善的上下游产业链，使得其能够快速承接全球染料产能和制造技术转移，从而推动其国内染料工业的快速发展，促进两国的染料业快速崛起并成为全球染料生产基地。 2、绿色环保和特色化成为未来发展趋势 随着环保政策要求日益提高，绿色纺织品已成为国际纺织品贸易的基本要求，很多国家都制定了严格的标准，例如进入新世纪之后国际纺织品生态研究和检验协会在每年初颁布的 Oeko-Tex 100标准的新版本，欧洲委员会于 2006年1月施行的 REACH法规等都对纺织染料提出了很高的要求。绿色环保要求一方面提高了染料的技术壁垒、贸易壁垒；另一方面又促进了环保型染料新技术、新产品的开发进程，开发绿色、环保染料新产品和新应用技术成为国际染料产业发展的必由之路。 国际消费者对纺织品的个性化、舒适化、品牌化和时尚化的需求不断增加，以及迎合消费者特殊需求的各种新型纤维和混纺面料产品的不断涌现，均推动具有更好染色性能指标和特色化染色效果的染料产品的需求快速增长，未来染料产品的种类也将更加丰富。 3、全球染料行业市场结构 由于染料中间体和染料滤饼的合成会产生一定的废水和废气，欧美等发达国家严厉的环保政策导致相应的治理成本十分高昂，迫使发达国家企业逐步退出基础的染料合成业务，形成了主要依靠进口中国、印度两国的染料半成品来加工生产高附加值染料商品化产品，或直接采购两国 OEM厂商的染料产品并贴牌销售的经营模式。以德司达为代表的老牌染料企业积极进行产品、技术的重新调整，将重点收缩到高端染料、功能性染料和纺织印染助剂领域，进行环保型染料新产品和印染新技术的开发，再辅以全球各地设点及先进的咨询技术服务作为公司竞争策略，从而保持了其在高档次、特色化染料领域内的优势地位。 （四）我国染料行业发展特点及趋势 几十年来，中国纺织和印染等行业的发展，快速拉动了国内染料消费的增长，外贸经营权的逐步放开、内销和出口的双重拉动也刺激了中国染料工业的发展。特别是近 10年，民营企业迅速崛起，大大促进了染料行业的改革和发展。 1、我国染料行业整体呈现稳定增长的趋势 中国已成为全球纺织大国。目前，我国拥有世界上规模最大、产业链最完整的纺织工业体系，我国不但是全球第一大的化纤和纺织服装生产国和出口国，也是全球第一大的纺织服装消费国。在我国纺织业的发展过程中，染料行业与纺织业相互依托，使得我国纺织染料和印染助剂等配套产业也得到快速发展。近年来，我国染料行业数据如下表所示：
2022年，我国染料工业总产值为 682.1亿元。2013年至 2022年，我国染料工业总产值年均增长 4.04%。 2、行业集中度不断提高，优势企业进一步做大 经过市场竞争的不断淘汰和整合，我国染料生产的集中度不断提高。根据中国染料工业协会数据，2022年，浙江龙盛、闰土股份、吉华集团等大型染料生产企业的产量占全行业总产量超过 50%。 伴随环保监管长效机制的加速建立，国家在环保方面投入的监管力度持续加大，染料企业违法成本不断上升，不符合环保要求和不具备竞争力的染料制造企业逐步退出市场。大型染料制造企业凭借自身在环保投入、生产成本、产品质量等方面的优势保持了较强的可持续经营能力，其市场份额将保持上升趋势，国内染料制造行业集中度将得到进一步提升。 3、环保意识不断加强，环保政策日趋严格 随着环保意识的增强，国家在环保方面对染料行业提出了更加严格的要求，染料行业的环保压力日益加大。近年来，环保政策的日趋严格，直接影响了部分企业的产能发挥，大量缺乏环保投入的中小型企业纷纷关停产能或停产整顿。染料行业绿色环保化发展不仅着眼于自身生产过程的绿色环保化，加大“三废”治理力度，不断地推广清洁工艺的应用，还注重染料产品的绿色环保化，通过技术进步加快绿色环保型新产品的开发与研制，调整产品结构，以强化企业发展的可持续性。 4、染料行业品种门类齐全，但产品结构和应用研究亟需调整和加强 根据中研产业研究院数据，迄今我国可生产的染料品种约有 2,000个，常年生产的染料有 800多个品种。进入新世纪以来我国对染料新品种的技术吸收消化步伐明显加快，国外所有已生产的染料类别我国均已投入工业化生产。 尽管我国染料产品的品种门类齐全，但国内染料企业的产品结构仍然不尽合理，产品大多数为附加值较低的常规品种。我国大部分的染料生产厂家产品类型和品种雷同，产品缺乏特点或特色，且大多是中低档次的常规产品，高附加值产品少，创新型和特色化产品缺乏，在激烈的市场竞争中主要依靠竞相压价获取市场份额，影响了行业整体竞争力的提高。 5、高性能、高附加值产品占比较低 尽管我国染料的产量、出口量、消费量居世界第一，但是产品结构比例中仍以中低端产品为主。随着人民收入水平的提高及市场需求的变化，高性能、高附加值等高档染料的需求将不断增加。 6、生产方式集成化与自动化、生产装备现代化为行业发展方向 目前，国内的染料生产虽经技术改造，工艺技术有所提高，但是大多仍以粗放型、敞开式、间歇式和劳动力密集型方式作业，对环保、安全方面的应急处理能力较差，反应控制不够精准，造成产品质量不稳定、收率难以达到要求。一是造成原材料的浪费，二是反应产物和异构体多，三是给后续的废弃物处理带来压力，均将提高生产成本。 针对上述行业痛点，中国染料工业协会制定的《染颜料行业“十三五”发展规划》明确了染料工业的重点发展方向。《染颜料行业“十三五”发展规划》指出，未来行业需加强对反应设备的密闭化、集成化、智能化与信息化改造，同时要建成若干条染料、颜料、中间体自动化或连续化示范生产线，通过改造和示范推广，提升行业整体技术和装备水平。故此，生产方式集成化与自动化、生产装备现代化升级改造将有助于改善行业现状。 （五）影响行业发展的有利和不利因素 1、影响行业发展的有利因素 （1）国家政策支持 染料行业是我国国民经济中不可或缺的产业，行业的发展与纺织业的发展息息相关。国家颁布了一系列产业政策，积极推动染料行业产业升级，引导染料产业创新发展。 国家发展改革委、科学技术部、工业和信息化部、商务部、知识产权局联合发布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》将“数字喷射印花技术”、“高附着力、高牢度的高档染料”、“高效短流程染色技术及配套的活性染料和助剂”和“功能性助染剂”列入优先发展重点领域。 国家发展改革委修订发布《产业结构调整指导目录（2019年本）》中将“高固着率、高色牢度、高提升性、高匀染性、高重现性、低沾污性以及低盐、低温、小浴比染色用和湿短蒸轧染用的活性染料，高超细旦聚酯纤维染色性、高洗涤牢度、高染着率、高光牢度和低沾污性（尼龙、氨纶）、高耐碱性、低毒低害环保型、小浴比染色用的分散染料，聚酰胺纤维、羊毛和皮革染色用及其中间体清洁生产、本质安全的新技术（包括发烟硫酸连续磺化、连续硝化、连续酰化、连续萃取、连续加氢还原、连续重氮偶合等连续化工艺，催化、三氧化硫磺化、绝热硝化、定向氯化、组合增效、溶剂反应、双氧水氧化、循环利用等技术，以及取代光气等剧毒原料的适用技术，膜过滤和原浆干燥技术）的开发和应用”列入鼓励投资的项目当中。 （2）国民经济稳步增长 国民经济平稳快速发展将为我国纺织及染料行业的持续发展提供良好的宏观环境的支持。纺织工业是我国国民经济的传统支柱产业和重要的民生产业，在繁荣市场、扩大出口、吸纳就业、增加农民收入、促进城镇化发展等方面发挥着重要作用，我国国民经济的良好发展态势必将推动我国纺织工业的结构升级和稳定发展，由此也将推动与之配套的染料行业的健康发展。 （3）产业集中和结构升级 随着环保政策的日益趋向严格，以及国家产业政策的推动，我国的染料行业的产业集中度进一步提高，一批高污染低效益的企业得到出清，整个行业结构得到改善优化，具备核心竞争力的优质企业的市场占有率及盈利水平有望进一步提高。 2、影响行业发展的不利因素 （1）节能环保的要求提高进一步加大了企业的生产成本 染料行业的污染物主要为废水，中国染料行业废水平均治理率和达标率不高。目前，染料企业投资建设污水处理厂的资金压力比较大，而企业日常生产中为使污染物达标排放的环保设施日常运行成本也是一笔较大的支出，导致企业生产成本增加较多。 随着全社会环保意识的进一步增强，全国各地近年来都加大了减排力度，造成部分染料企业减产和停产。随着我国节能减排和环境保护要求的进一步提高，染料行业企业的设备更新改造和污染治理成本也将随之增加。 （2）国际贸易技术、绿色壁垒 2003年 5月，欧盟委员会推出了《化学品注册、评估、授权和限制制度》的化学品新政策的法规草案，简称 REACH制度。REACH法规涉及欧盟市场上的约 3万种化学品和 300万-500万种下游产品，对中国的出口产品来说，染料中间体及染料产品是重点对象之一。欧盟是中国染料的主要出口地之一，REACH法规对中国染料产品向欧盟出口形成技术及绿色壁垒。 随着世界范围内环保意识的增强和产品质量要求的不断提高，不排除欧盟之外的其他国家或地区亦对染料及染料中间体产品提高准入门槛，设置技术和绿色等壁垒，从而对中国染料行业的发展造成一定程度的不利影响。 （3）国际纺织品市场需求的恢复和增长存在不确定因素 2020年以来，全球经济受到外部复杂因素的打击，国际经济复苏再到增长是一个相对长期的过程，其间受各国经济刺激政策的持续时间和贸易保护主义等影响，国际纺织品市场需求的恢复和增长存在诸多不确定因素。我国纺织工业未来的发展面临国际市场需求波动的不利影响，进而影响与之相关的染料行业的发展。 （4）产品和技术创新能力有待提高 目前我国染料行业水平与国外的差距已经大大缩小，部分产品也已经取得领先地位。但是我国产品同质化的现象较为严重，大多数企业缺乏持续开发新技术和新产品的创新能力。技术和产品创新能力的缺乏，将大大影响我国染料行业的技术升级和产品在国际市场特别是国际高端染料市场的竞争力。 （六）行业的区域性、季节性、周期性特征 1、染料行业的区域性特征 全球纺织产业向我国转移推动了国内染料工业的崛起和发展，国内大型染料制造企业在全球兼并重组过程中扩大了产能规模，提升了国内染料制造行业集中度。国内染料生产企业主要集中在浙江、江苏、内蒙古、山东等省份，其中浙江省是目前我国乃至世界上最大的染料生产基地。 2、染料行业的季节性特征 染料行业的销售情况跟随纺织印染企业的需求变化，总体来说季节性不明显，一般而言下半年的销售形势要好于上半年，主要是受到国外圣诞节和国内春节假期纺织品服装消费高峰期的影响，但变化幅度不大。 3、染料行业的周期性特征 染料行业的发展与其下游纺织印染行业的发展有着较大的相关性，其周期性主要依赖于下游纺织和印染行业。此外，国内外经济发展的周期性变化会对纺织印染行业产生周期性的影响，进而导致国内染料市场需求发生变化，引起染料产品供求关系的变化和市场价格的波动。 （七）行业进入壁垒 1、政策壁垒 染料及染料中间体行业属于精细化工领域，属于重污染企业，受到国家环境保护部门重点关注。对从事染料及染料中间体生产经营的企业的相关环保、安全资质批准和管理需依据《安全生产法》《环境保护法》《水污染防治法》《大气污染防治法》《固体废物污染环境防治法》《安全生产许可证条例》《危险化学品安全管理条例》《危险化学品登记管理办法》《危险化学品生产企业安全生产许可证实施办法》《染料中间体产品生产许可证实施细则》等法律法规，达不到上述法律法规要求的企业无法开展染料及染料中间体行业的生产经营，上述法律法规是限制其他企业进入本行业的主要政策壁垒。 2、技术与人才积累 技术与人才的积累是精细化工行业竞争的决定性因素之一。染料及染料中间体的生产涉及复杂的工艺，尤其是染料的合成、分离和后处理工艺复杂、工序长，对技术水平要求高。染料及染料中间体产品的个性化、差异化、高性能化、绿色环保化发展趋势又对行业内企业的技术能力和人才储备提出了更高的要求。因此，专有技术、成熟工艺和相关人才资源的占有程度也是限制其他企业进入本行业的主要壁垒之一。 3、资金实力 随着环保政策的日益严格，以及技术迭代和行业集中，精细化工行业已经逐步转为资金密集型和技术密集型行业。在设备更新、人才培养、环保整治和新产品等环节都需要大量的资金投入。充足的资金实力已成为影响业务发展和服务能力的重要因素，资金不足成为部分公司进一步发展的瓶颈。 4、客户资源的积累 客户资源是染料和中间体生产企业参与市场竞争的重要战略资源，而客户资源的获取及维系需要长期、友好、诚信的合作，在长期的合作中，深入了解客户需求，深挖客户的业务潜力，才能提供个性化的服务，建立稳定的合作关系。而与大型客户的合作关系一旦建立，往往会形成长期的合作关系，给新企业获取客户资源带来更大的障碍。 5、环保壁垒 环保日益受到重视，环保政策也日益趋向严格。公司从事的染料及染料中间体产业对环保要求较高，企业的环保设施投入、环保技术水平将决定能否在行业中发展。行业内的中小企业由于技术和资金实力薄弱，难以在环保处理上投入更多资金，在环保产品的研发中亦不占优，企业的生存和发展受到国家环保政策的限制更甚。而规模化企业凭借着资金、技术上的优势，能够进一步扩大市场占有率。 6、产品品牌和品质 印染企业通常对产品的品牌和品质比较看重，更换染料供应商，会增加其复配和操作难度，延长其生产周期，影响印染效果的稳定性。企业前期如果已建立品牌认可度，产品拥有品质优势，则在业务开展中将占有很大优势。 四、行业竞争情况 （一）行业竞争格局 世界染料工业格局在上世纪 90年代发生了巨大的变革，染料的生产和供应中心从欧美向亚洲转移。进入新世纪后，中国纺织和印染等行业的发展，快速拉动了国内染料消费的增长，外贸经营权的逐步放开、内销和出口的双重拉动也刺激了中国染料工业的发展。 经过近十年市场竞争的不断淘汰和整合，我国染料生产的集中度在不断提高。中国主要的染料生产基地，已从原来的吉林、湖北、天津等地，转移到目前的浙江、江苏、内蒙古、山东。尽管目前我国染料行业企业的产业化集中度已有较大提高，但在分工合作、优势互补、发挥行业整体效能等方面仍需进一步提升。 （二）发行人在行业中的竞争地位 1、发行人的市场占有率情况 2017-2022年，发行人的营业收入与市场占有率的具体情况如下表所示： 单位：亿元
染料行业作为我国传统优势产业，经过多年的发展，行业集中度较高。针对这一情况，公司将目标市场锁定为中高端细分市场，实行差异化竞争战略，与行业寡头形成错位竞争，多年来取得了良好的成绩，在超细纤维用分散染料、高水洗分散染料、环保型分散染料、活性印花染料、低温活性染料、超微环保液体分散染料、数码墨水专用染料，以及多纤维混纺用染料等领域形成竞争优势，拥有较高的市场占有率，成为中高端染料细分市场的领导者。 2、发行人的主要竞争对手 公司国际上的主要竞争对手包括德司达、亨斯迈和克莱恩三家大型精细化工跨国公司，这些公司与发行人一样，注重染料应用技术服务，凭借完善的技术服务和研发实力在高端染料领域与公司形成直接竞争。随着中国、印度两国染料工业的技术进步和产业结构升级，国际上大型跨国染料供应商的市场份额逐步萎缩。目前，随着我国染料企业的发展，这些跨国染料公司在高端染料领域的技术优势正在缩小。 发行人国内的主要竞争对手主要包括浙江龙盛、闰土股份和吉华集团等企业，其规模较大，占据了国内染料市场的主要份额。这些企业大多以染料生产为中心，注重产品成本控制，以规模优势占领市场。而公司注重产品应用技术，以新型纺织面料、个性化需求全套染色方案为主要市场竞争手段，与浙江龙盛等企业形成差异化竞争。 国内的主要竞争对手如下表所示：
1、公司的竞争优势 经过多年发展，公司已形成以下核心竞争优势： （1）研发创新优势 公司始终坚持“科学技术是第一生产力”，精细化工建有完善的技术研发体系，在染料、中间体的技术开发、中试生产和应用服务等领域拥有强大的核心能力。在山东成立染化研究院，专注于新产品、新工艺、新技术的研发；在上海成立技术中心，致力于服务客户提供全面专业的染整解决方案；建立院士专家工作站，长期与清华大学、天津大学、东华大学、上海交通大学、青岛大学及各研究机构保持长期深入合作。目前拥有染整、数码印花、新材料、精细化工、环保、设计等专业科技人员与国内外专家 180名左右，整个团队涵盖从单体合成、数码研究、新材料研发、化学品制备工艺、分析检验、印染印花到质量管理等各个领域的专业人才，技术与研究能力居行业领先水平。 公司通过多年来对研发资源的持续投入，已形成了业内领先的技术优势。 2020-2022年，公司研发投入占营业收入的比例分别为 4.84%、4.79%和 5.65%。随着不断创新和持续快速发展，公司进一步完善了自主知识产权体系。 公司承担国家纺织染化料产品开发基地建设，承担国家高技术研究发展计划 （863计划）、国家重点研发计划项目等，公司拥有纺织行业高性能染化料重点 实验室、上海市认定企业技术中心等，被认定为上海市优秀专利工作示范企 业、上海市创新型企业、上海市民营企业总部等。公司核心产品获中纺联科技 进步一等奖、上海市科技进步奖、上海市发明创造专利奖、上海市院士（专 家）工作站“引智创新成果 50佳”，专利产品被认定为上海市高新技术成果转 化项目 22项。公司荣获中国染料百年优秀企业、上海制造业百强、上海市高新 技术成果转化百佳项目、上海市产学研合作优秀项目奖等荣誉，董事长纪立军 荣获中国染料百年优秀企业家称号。 （2）市场品牌优势 “ANOKY、安诺其”，副品牌包括“ANOCRON、安诺可隆”分散染料、“ANOZOL、安诺素”活性染料、“ANOSET、安诺赛特”酸性染料、 “ANOFIX、安诺菲克斯”毛用染料、“ANOMEN、安诺门”锦纶染料、“ANOKE、安诺科”数码印花墨水等六大品牌系列。 公司通过多年的研发创新、市场营销、品牌推广等品牌建设工作，特别是公司上市之后，公司品牌和公司产品在市场上的知名度、美誉度、忠诚度大大提升，在行业内的市场地位大大提升。公司在新型纺织面料和个性化需求染色领域具有强大的竞争优势，2017年公司正式成为蓝标 Blue sign合作伙伴，标志着公司产品在资源生产力、消费者安全、气体排放、废水排放、职业健康与安全五大方面得到国际认可。公司在经营发展过程中获得了“国家纺织染化料产品开发基地企业”、“中国纺织工业协会产品开发贡献奖”、“上海市著名商标”、“上海名牌”、中国自主创新品牌等荣誉。 公司坚持“品质创造价值”的经营理念，长期以来，公司持续在产品质量、应用服务、客户关系等方面的投入，提升了公司品牌形象，加深了客户对公司品牌的忠诚度。 （3）差异化优势 1）产品与品质的差异化优势 公司产品定位清晰，针对新型纺织面料和个性化印染需求的中高端差异化染料市场，与国内众多大型染料制造企业形成错位竞争，在较大程度上避开了价格竞争压力。公司选定的目标市场，公司产品都是国内市场占有率、市场地位、市场影响力的领先者。公司坚持“品质创造价值”经营理念，视“质量为企业生命之本，品牌为企业发展之魂”，公司一贯重视产品的品质，配备了国际一流的质量检测仪器设备，组建了专业质量检测团队，从工厂设计、工程建造、生产制造、产品检测等多个环节确保产品质量处于国内外领先水平。为了确保产品质量合格出厂，公司坚持产品质量检测“两级制”。 2）创新与服务的差异化优势 在染料应用技术方面，由于纺织面料的印染加工是一个复杂的过程，好的印染效果除了需要好的染料产品，配套的染整工艺路线和工艺条件对印染加工的质量影响也至关重要。公司技术创新包括研发创新和应用创新，公司不仅拥有强大的产品研发创新团队，而且拥有一支实践经验丰富的染整应用技术服务团队，公司可以根据客户的需要提供技术咨询、联合研发、工艺优化、产品优选、技术培训等技术服务项目，为客户提供全面的染整解决方案。不仅如此，公司的销售团队也都是染整专业出身，具有一定的染整技术工作经验，与公司技术团队一起，为客户提供优秀的售前、售中和售后技术服务。 通过多年染化产业的积累，公司不断向上下游产业延展、布局，在中间体领域通过自主研发及与高校、研究机构合作，形成自主核心原料供应体系，并在数码墨水、数码打印、新材料等领域推进发展。 3）团队人才的差异化优势 公司已形成了一支技术覆盖全面、核心力量突出的染整、数码印花、新材料、精细化工、环保、设计队伍。公司中高层管理人员具有长期从事管理、研发、生产、质检、销售和服务的经验，对行业的发展趋势具有良好的专业判断能力。同时，公司建立了一支专业技术型、擅长营销的销售团队，其成员具有较强的市场开拓能力，不仅在维系客户关系、稳固市场份额、开拓新兴市场等方面作出了贡献，同时能够及时反馈市场的最新变化，为公司新产品的研发设计提供了信息支持，公司整体人才优势明显。企业与企业之间的竞争归根到底是人才的竞争，公司一贯重视人才培养和人才梯队建设，并把人才培养作为部门负责人年度绩效考核的关键指标。 （4）营销模式优势 公司自创立以来，一直坚持自建营销网络，主要以“直营”模式和“渠道”模式来开拓市场，公司在广东、福建、浙江、江苏、山东等重点区域设立了销售渠道机构，直接面向各地印染企业客户，与印染客户保持紧密联系，能够第一时间了解客户需求和市场信息，保持与最终客户的面对面沟通和快捷服务，保证对客户的了解的全方位和及时准确。公司以“直营”为核心，技术服务人员为印染客户提供包括染料应用技术以及染整工艺在内的全面技术支持，为客户解决了后顾之忧。同时，近年来，公司顺应市场发展趋势，布局完善经销网络建设、实现重点区域的经销网络覆盖。公司创新营销模式，调整营销策略，整合营销资源，实现市场优势最大增值。 （5）一体化及产业协同优势 在现有主业精细化工领域，公司实行后向一体化战略，投资建设“烟台年产 30,000吨染料中间体生产项目”。2018年，一期工程 16,177吨分散染料用中间体已经建成投产，主要生产的产品品种为分散染料酯化液、二烯丙基物、间二乙基物等品种，中间体项目的投产，有利于稳定原料供应，降低原料成本，提高产品质量，提高经营业绩。二期项目也在继续推进项目建设，建设完成后也将陆续投产。另外，公司投资建设的 22,750吨染料及中间体项目，其中14,750吨活性染料及 2,000吨中间体已于 2021年 7月开始投产。 公司现有主业为精细化工，并在精细化工、环保新材料、数码消费领域形成了协同发展优势。公司深耕纺织品染料行业多年，不断进行产业升级，现已布局从数码墨水及原料、数码打印喷头及芯片、智能制造工场、中高端消费品品牌的全产业链。自主研发生产数码墨水及原料，掌握国际先进的数码染料原粉提纯科技；投资国内首家数码喷头及芯片公司，掌握芯片、喷头研发制造核心科技，建立国内首条数码打印喷头生产线；尚乎智能制造工场建有数码丝绸智造中心等，为企业客户及消费用户提供服装、服饰、家居等数码印花服务；投资魔力薇薇，拓展互联网市场营销渠道，布局终端消费品市场。（未完）  |