[中报]三川智慧(300066):2023年半年度报告（更正后）
原标题:三川智慧:2023年半年度报告（更正后） 三川智慧科技股份有限公司 2023年半年度报告 2023-059 【2023年8月】 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李建林、主管会计工作负责人童为民及会计机构负责人(会计主管人员)刘建华声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在生产经营中可能面临房地产业周期性波动、技术创新或产品更新、新产品新领域所面临的市场开拓、商誉减值、应收账款回收、原材料和产品市场价格波动、汇率波动等风险，有关风险因素内容与对策在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分予以描述。 敬请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................................................................... 10 第四节 公司治理 .............................................................................................................................................................. 28 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................................................... 29 第六节 重要事项 .............................................................................................................................................................. 33 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................................................... 41 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................................................... 46 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................................................... 47 第十节 财务报告 .............................................................................................................................................................. 48 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有公司法定代表人签名的半年度报告文本。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 四、其他相关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 公司本期其他符合非经常性损益定义的损益项目是代扣代缴个人所得税的手续费 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 1、主要业务 公司目前的主营业务可分为智慧水务和稀土资源回收利用两大板块。在智慧水务领域，基于软硬融合、资源整合的 发展思路，公司正积极推进“一体两翼”发展战略，通过自主研发的SaaS平台—“云智联”作为资源整合的载体和支撑， 为供水企业提供智慧计量、智慧能源和优质供水一体化解决方案。其中，智慧计量涵盖智能表具和软件系统，重点解决 智能抄表、营业收费、管网控漏等问题，旨在提高抄表效率和水费回收率、降低产销差率，全面提升供水效益，助力供 水企业实现数字化转型。稀土资源回收利用主要通过采取先进的酸法工艺和碱转-酸溶联合工艺，高效处理钕铁硼废料和 熔盐渣等，生产氧化镨钕、氧化镝、氧化铽、氧化钆、氧化钬等稀土氧化物，其中氧化镨钕为主要产品。 2、主要产品及用途 公司产品包括各类水表、智慧水务管理软件及系统，以及稀土氧化物等。主要产品及用途如下： ①NB-IoT无磁远传水表。NB-IoT无磁远传水表，是指采用 NB-IoT通讯技术和无磁传感技术，实现数据远传的智能 水表。其主要特点：①无磁传感：采用无磁传感技术，不受外界磁场干扰；②1L计量：机电转换最小分辨率为1L，适用 于分区计量及用户漏损检测；③NB-IoT通讯：采用 NB-IoT通讯技术，功耗低、上线率高，抄读方便；④数据存储：每 30分钟存储一次，可连续存储31天的实时流量数据，可保存最近18个月的月结流量数据；⑤低压检测：水表供电电池 低压时会主动上报至管理系统，提醒管理人员更换合格电池。 NB-IoT水表关键技术优势 ②电磁水表。电磁水表是一种根据法拉第电磁感应定律来测量管内水流量的感应式计量仪表。与传统机械计量水表 比较，电磁水表具有零磨损、低压损、宽量程、高灵敏度、易实现功能扩展等优点。比如可以选配压力传感器，检测安 装点管道压力；采用 NB或 GPRS数据远传，实现远程抄表。该产品特别适用于管网监测和 DMA分区计量管理，帮助水司 及时发现漏点、减少漏损、降低产销差率。 电磁水表实物照片 ③多感知超声波水表。多感知超声波水表是基于5G通信技术，能实时感知水量、水质、水压、水温等多种参数的一 款水表。其主要特点：（1）超声波计量，计量精度高并可计量正、逆向流量；（2）集成水质传感器、温度传感器、压力 传感器，可实时判断当前水质的优劣，对超低或超高水温进行预警，对管网压力进行检测，及时发现爆管或渗漏事故； （3）数据海量存储，可循环存储 120月结数据、120天日结数据、50条故障记录、2000条事件记录；（4）产品具有红 外通讯接口，接受固件升级，也可通过通信网络实现远程升级。 多感知超声波水表 ④无负压管网叠压稳流给水设备。即无负压供水设备，是一种加压供水机组，它直接与市政供水管网连接，在市政 管网剩余压力基础上串联叠压供水，确保市政管网压力不小于设定保护压力的二次加压供水设备。主要用于高层供水， 并配备监控系统，实现对供水机组的监测与控制，具有动态画面、状态监视、远程控制、报表处理、统计分析等功能。 与传统的水池供水相比，无负压供水设备基础投资小，设备全封闭运行不会对水质造成二次污染，管网叠压及变频控制， 用电节能30%以上，属于绿色环保产品。 无负压供水设备实物照片 ⑤智慧水务管理平台（“云智联平台”或“云平台”）。智慧水务管理平台是一个信息化、数字化、智慧化的水务移动 互联网+SaaS服务平台，融合微服务架构、云原生、前后端分离等核心技术，集成物联网、水务业务管理、数据可视化、 大数据分析、数据挖掘及应用一体化的全生态管理平台。该平台以“NB”水表等智能终端为抓手，以物联网、移动互联 网、大数据等新一代信息技术为手段，建设国内领先的信息基础设施，成熟稳定的业务应用，灵活多样的便民服务手段， 打造面向公众需求的民生服务应用体系，健康有序地推动水务行业智慧化建设。智慧水务云平台可兼容不同类型、厂商、 协议的设备，包含水表、集中器、水质监测、二次供水、智慧能源等物联设备，帮助水司消除烟囱式系统和数据孤岛， 实现生产调度（水质管理、二次供水）、客服营销（智能抄表和收费系统）、运营管理（移动办公、工单管理）和定量控 漏（DMA分区计量、渗漏预警管理、压力监控管理）四大功能。 智慧水务云平台架构图 ⑥氧化镨钕。氧化镨钕是灰色或棕褐色粉末，钕和镨含量约为75%和25%，也是生产金属镨钕的原料，氧化镨钕高温 融化加工后形成金属镨钕。金属镨钕是生产高性能钕铁硼永磁材料的主要原料，还可用于玻璃、陶瓷、深加工等应用领 域。 氧化镨钕 3、经营模式 （一）智慧计量 公司拥有独立完整的研发、生产、销售与售后服务体系，根据市场需求及自身情况独立进行生产经营与服务活动。 随着物联网、大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术的不断发展，水务行业的数字化、信息化、智慧化是必然趋 势。为此，公司结合智能水表特别是物联网水表的销售，加快水务信息化管理系统的推广应用，积极介入水务大数据及 其增值服务，为供水企业乃至整个城市提供包括水资源监测、管网监控、水质检测、用水调度、产销差管理在内的整体 解决方案。 ①采购模式 公司在采购上实行供应链管理模式，建立了完整的供应链管理体系以及合理的采购、检验制度，并建立采购信息化 平台。对常规、通用性高的物料主要采用“寄售模式”，即当公司使用采购方的物料之后才确认采购过程的完成，可以大 幅降低采购库存成本、减少资金占用，并对合理库存水平进行精确化的计量与管理。近年来，公司以衔接智能工厂建设 配套为目标，加快供应链本地化建设，为智能工厂顺利投产提供有力保障。通过与本地核心供应商签订战略合作协议， 对本地供应商在质量管理、订单、配额、资金、研发等方面予以相应支持，持续强化对本地供应商的管理，提高合作效 率，降低交易成本，实现与供应商之间的双赢。在采购价格管理方面，通过实施市场价格跟踪及分析，确保采购物资综 合性价比达到最优；在采购质量的控制方面，通过对供应商提供产品的价格、质量、交货时间以及管理能力等多项指标 进行综合评估，建立详细的供方档案并持续进行考核，根据考核结果动态调整采购量。 ②生产模式 公司原先采取的是“订单+备货”的生产模式，保障市场供应，维持合理库存。近年来为提高生产效率，公司逐渐转 向“精益生产模式”，本工序只有在下道工序有需求时才进行生产，工序和工序之间形成一环一环的衔接，相互制约与平 衡，目标是为了追求零库存和对订单的快速反应。公司掌握超声波水表、NB-IoT物联网水表等多种智能水表的核心生产 技术，能够及时满足市场对于不同类型水表的需求。此外，公司根据水表市场需求，结合生产运营情况，科学有效地制 定生产计划，确保生产运行有序、高效。对于批量式的通用型水表产品，依据往年的销售情况，紧跟市场密切追踪，设 置库存上下限；对于个性化、小规模等对生产流程的灵活性要求更高的订单，公司通过自动化生产软件，灵活配置生产 参数，确保产品质量和及时供货。 ③销售模式 根据客户是否为最终用户，公司的销售模式分为直销和经销，2023年上半年直销客户占据公司92.36%的销售份额。 直销模式下，公司已实现覆盖东北、华东、华北、华南、华中、西南、西北七个大区的全国性营销服务网络，其中华东 和华北是公司的主要服务地区。为了更好地服务客户、拓展市场，公司在11个中心区位城市设立了营销办事处。针对水 务公司集团化的发展趋势，公司通过合资、合作等方式，与大型水务集团、水务投资企业建立长期稳定的战略合作关系， 借助合作方的影响力开拓区域与周边市场。同时建立大客户部，主攻省级、地市级大客户，及时、专业、有效地满足客 户个性化需求。公司成立了智慧水务事业群，设立了智慧水务营销中心，全力推进和实施“三川特色、一体两翼”的发 展战略，促进供水企业信息化、数字化转型和绿色低碳发展。报告期内，公司设立了联保中心，联动营销服务部、客户 服务部等职能部门更好地服务客户及相互沟通。 ④售后服务模式 公司的售后服务工作由总部统一管理，并在不同片区设立售后办事处，派有常驻售后服务工程师，专职负责售后服 务工作。公司的售后服务体系主要包括以下四个方面：（1）完善的服务网络。公司专设客户服务部，配备充足服务人员， 针对客户实际情况，实行客户服务本地化，实现点对点的服务；（2）快速响应机制。开通客户服务热线及专门线上QQ联 系渠道，公司的售后服务采用24小时服务响应机制，在接到客户需求第一时间响应、提供解决方案；（3）专业服务支持。 为客户免费提供系统化产品培训，对水表调试、安装进行免费技术指导与培训，在产品使用期间，帮助客户解决遇到的 各种故障问题；（4）科学的跟踪机制。建立客户产品使用跟踪档案，每月定期回访（电话或现场），及时了解问题、解决 问题。若客户需要，关于对水表的功能、使用等方面问题，技术人员可上门进行免费培训、指导，同时欢迎用户派人来 公司交流学习，提供定制化的服务。售后服务完成后公司将在一个工作日内电话回访客户，请客户对本次售后服务的响 应速度、服务技能、服务态度、服务效率等进行评判，以利及时改进、提高客户满意度。 （二）稀土资源回收利用 公司控股子公司天和永磁是利用稀土废料生产加工稀土氧化物等系列产品的资源回收利用企业，拥有利用钕铁硼废 料、熔盐渣等生产多种稀土氧化物的完整体系，为客户提供稀土氧化物和代加工等一系列产品和服务。天和永磁是行业 内少数具备熔盐渣处理能力的企业，技术实力在熔盐渣处置回收细分市场位居前列，整体稀土产品收率和加工生产能力 在业内处于领先水平，产品品质得到广泛认可。 ①采购模式 每个月由公司决策层根据市场价格、产能计划以及原材料库存情况安排下个月的采购计划。采购的原料分为主料和 辅料两大块，主料为熔盐渣、钕铁硼废料，辅料为 P507、盐酸、液碱、石灰等。熔盐渣和钕铁硼废料供应商主要为个人 供应商。所采购的熔盐渣、钕铁硼废料由供应商送货到厂，详细记录供货单位、废料名称、查验数量等，现场进行过磅， 并派专人和供应商一同进行抽样，交由具备国家检测资质的独立第三方检测机构检测，并根据检测结果制作结算单，确 定交易金额。未来，将采用工厂直购与个人供应商送货的双轨采购模式，以保证生产原料供给；针对熔盐渣、钕铁硼废 料供应量较充足的区域，将建立部分收购点，专门负责该区域内稀土金属加工厂商、钕铁硼磁材加工生产厂商的废料收 购。 ②生产模式 天和永磁目前所拥有的生产管理团队具有丰富的稀土产业生产经验。生产计划由总经理和经营部、生产部共同制定， 并下发给工厂各个车间。质检、化验贯穿废料回收利用生产工艺中的每一个环节，以确保各个环节的生产质量均符合相 应标准。与此同时，天和永磁还承接部分外加工业务，并根据实际情况选择委外加工或自行生产，通过自产、委外加工 等形式，更好地保障公司生产结构的合理性及效率最大化。 ③销售模式 天和永磁主要采取直接销售的模式，面向金属加工企业和永磁材料生产企业销售相关稀土氧化物，除部分长期合作 的大客户外，其余客户主要采取预付款的形式。稀土产品的销售价格主要受到原材料价格以及下游磁材市场需求关系的 影响，公司已建立了完善的售后服务和跟踪反馈机制，由经营部的员工实时对接客户企业，收集反馈信息，针对客户的 需求和意见与研发部合作做出改进。 ④研发模式 天和永磁始终坚持科技领先，不断推陈出新，开发新产品，完善生产工艺，提高产品质量，以优质的产品、良好的 出立项申请，制定年度研发计划和费用投入预算。研发项目由总经理批准后正式进入研发环节，研发过程中同时交由使 用部门进行试用、试产。 4、公司产品的市场地位 智慧计量的主要产品是水表和智慧水务管理软件。水表涵盖了机械水表和智能水表两大类，产品口径从 15mm-300mm 不等。机械水表可以分为速度式和容积式水表两种类型，智能水表则包括NB-IoT物联网水表、超声波水表、电磁水表、 无线远传 LoRa水表、智能卡式水表、光电直读水表等多种类型，能够充分满足客户多样化的需求。2022年，公司水表 产品的市场占有率约为 10%，具有较强的市场竞争力；公司控股子公司三川国德自主研发设计的“云智联”平台，是公 司主要的智慧水务软件产品，上述产品现已覆盖用水用户 5000万+，服务超过 300+水务公司。“云智联”平台可兼容不 同类型、厂商、协议的设备，包含水表、集中器、水质监测、二次供水、智慧能源等物联设备，帮助水司消除烟囱式系 统和数据孤岛，实现生产调度、客服营销、运营管理和定量控漏四大功能。此外，公司的创新产品-不锈钢水表，能够有 效地避免对水质的二次污染，并可循环利用，同时水表表壳采用锻压拉伸和焊接法，相对于铸造更加节能环保。 5、主要的业绩驱动因素 报告期内，由于国家推进新型城镇化、智慧城市与节水城市建设，实施阶梯水价、加强民用“三表”管理以及加快 5G、物联网等新型基础设施建设与应用等多重政策叠加，推动了智能水表需求增长。公司积极把握移动互联网、NB-IoT 窄带物联网的发展机遇，充分利用在行业内率先研发、生产、销售NB-IoT物联网水表的先发优势和大规模商用的示范效 应，大力拓展NB-IoT物联网水表的应用，促进了公司业绩增长。同时公司加强对新材料、新工艺、新技术的研发投入， 通过结构设计的小型化、标准化、通用化等方式降低生产成本，实现产品的迭代更新和功能完善。 与此同时，公司立足于水务行业发展需求，持续加大研发投入，不断完善智慧水务管理系统与平台功能，进一步提 升智慧水务产品的技术含量和附加值。以鹰潭供水的“一体两翼”为样板，加大宣传推广力度，积极推进智慧水务一体 化项目的实施，在协助水务公司规范内部管理、节能降耗、提升企业经济效益的同时，突出和显现社会效益。报告期内， 公司智慧水务管理软件的业务收入稳步增长，形成了良好发展态势。 报告期内，因稀土开采总量指标超预期增长、国外供给增加、部分下游需求恢复缓慢等因素的共同影响，稀土氧化 物价格出现了一定程度下跌，行业整体盈利水平出现下滑。但随着国内“双碳”政策的持续推进，以钕铁硼为代表的稀 土永磁材料市场前景向好。公司控股子公司天和永磁因稀土产品收率高及废料获取的渠道优势，从长远看具备可持续的 盈利能力。 6、行业发展情况与趋势 公司业务分别属于智慧水务和稀土资源回收利用两个行业。报告期内，在智慧水务行业，2023年5月中共中央、国务院印发《国家水网建设纲要》，提出要加快水网数字化建设、调度的智能化管理水平，水资源节约集约高效利用达到世 界先进水平，将进一步加快和深化智慧水务行业的发展；在稀土资源回收利用行业，以氧化镨钕为代表的稀土氧化物价 格持续下跌，行业整体盈利水平出现下滑，行业集中度出现提升。 （一）智慧水务行业 ①行业发展现状 智慧水务是指通过数采仪、无线网络、水质水压表等在线监测设备采集城镇供排水系统的相关数据，同时运用物联 网、云计算、大数据、空间地理信息集成等新一代信息技术，实时感知城镇水务系统的运行状态，通过数据分析对水务 信息进行及时处理，提供辅助决策支持，形成融合智能感知、智能仿真、智能诊断、智能预警、智能调度、智能控制、 智能处置和智能服务的全方位水务系统。智慧水务涵盖原水、供水、节水、排水、污水处理及水资源回收利用的完整产 业链，基于统一融合和互联互通的智慧化信息平台，保障“从源头到龙头”的生产、监控、调度、营收、客服、运营、 运维等各个环节实时安全可控，全面提升水务管理的效率和效能，优化服务品质，赋能水务公司完成新业务、新模式、 新业态的转变与创新。 目前我国智慧水务行业发展尚处于初期，智能水表和供水设备作为智慧水务的基础载体和传感器，是智慧水务发展 的基础，2022年智能水表和机械水表整体销售仍处于共存状态，智能水表占总销量的比例约为 40%。各地域的智慧水务 发展现状不尽相同，不同地域、城市水司处于不同发展阶段，行业整体保持稳定增长态势。由大型水务企业领先建设智 通，不仅可以消除烟囱式系统和数据孤岛，而且能够进一步拓展基于数据共享和数据挖掘的智慧应用，提升运行效率， 降低供水漏损和能耗，提高服务水平。 作为智慧水务基础支撑的水表制造行业已经进入成长后期，行业整体增速较前期相对放缓，同时日趋激烈的市场竞 争也导致整体产品价格和毛利率出现一定程度下降。但总体而言，随着水表行业逐渐向着智能水表及其应用系统方面调 整与转型，对水表企业跨行业知识的积累、多学科交叉应用的产品研发能力、综合采购能力等方面均提出了更高要求， 技术壁垒和服务壁垒迅速提升，从而推动行业内优势企业的业绩增长。 ②行业发展趋势 具象化到水表制造业，智能水表将逐步迈向全电子和多感知时代。全电子是指超声、电磁、射流等全电子水表将成 为未来的发展趋势，这些全电子智能水表具有计量精度高、测量范围宽、使用寿命长、压力损失小等优点；多感知是指 除包含现有智能水表的基本功能外，还可进行管网综合水参数的测量（例如水压、水质、漏渗、水温等参数），向供水企 业提供在线一体化的高性价比管网综合大数据感知装置，为智慧供水新业务及水务信息化云平台提供海量数据支撑，有 助于供水企业全面、准确地开展管网压力与水量调控、管网末梢在线水质监测与预警、节能降耗等亟需的新业务。此外， 随着智慧水务的发展，水表稳定性和可靠性的要求将进一步提高，因此防水、防潮、防尘、电池的使用寿命都应有充分 的设计冗余，传输方式将向着高可靠、低功耗、低成本的无线方向发展。智慧水务在催生供水系统的信息化，带来硬件 产品升级的同时，与智慧供水系统所对应的智慧水厂设备、二次供水设备等需求也应运而生。 从软件发展角度而言，针对水质、漏损、排水等核心需求，提供整体解决方案的智慧水务将迈入高速发展期。《国 家新型城镇化规划（2014-2020年）》《国家智慧城市（区、镇）试点指标体系（试行）》、国家八部委《关于促进智慧城 市健康发展的指导意见》等政策反复强调“实施从水源地到水龙头的全过程监管”，“发展智慧水务与智能管网，构建覆 盖供水全过程、保障供水质量安全的智能供排水和污水处理系统，实现城市地下空间、地下管网的信息化管理和运行监 控智能化”。因此未来通过建立标准规范体系，整合上下游产品，为水司提供基于全局视角系统性的智慧水务解决方案， 将会是一个实现多方共赢的智慧水务发展方向。随着智慧水务行业的深化发展，水司能为城市提供更为优质的供排水服 务、水质污染管控与环境保护以及降低供水管网漏损率，同时管控与及时处理各种应急水务事件，提升水务服务水平与 满意度。水务行业的智慧化将有效支撑智慧城市的整体落地，进而推动数字政府、数字中国的建设。 （二）稀土资源回收利用行业 ①行业发展现状 稀土资源回收利用是将钕铁硼生产企业 20-30%的损耗废料以及生产稀土金属过程中产生的熔盐渣等，进行回收、加 工生产稀土氧化物（主要产品为氧化镨钕），并将稀土氧化物销售给下游稀土金属制造商。 整体而言，我国稀土资源回收利用行业起步较晚，仍处于发展阶段，再生资源回收体系尚不完善，还未完全形成集 中收集、科学回收的体系，资源回收率不高，规模也较小。目前全国有钕铁硼废料回收企业约40家，主要集中在江西。 行业内企业主要供应商为稀土金属、钕铁硼磁材生产企业以及再生资源回收商等，主要客户为稀土金属及稀土永磁材料 生产加工企业。 从需求端而言，稀土资源回收利用行业下游应用市场广阔，未来发展前景良好。稀土资源回收行业的主要下游钕铁 硼永磁材料凭借其优良的特性，广泛应用于新能源汽车、节能家电、风力发电、工业机器人等新兴行业，长期来看稀土 产业链供求预计处于紧平衡状态。据测算，预计2022-2025年我国高性能钕铁硼需求将由9.6万吨上升至14.9万吨，复 合增长率为15.7%。 从供给端而言，稀土资源回收利用行业总产能超过6万吨REO（稀土氧化物），近期仍有约2万吨REO的新建或扩建产能，预计2025年底全国钕铁硼废料分离总产能将达到8万吨REO。据中国稀土行业协会统计，2021年我国烧结钕铁硼 产量为20.71万吨，按30%废料率测算，产出钕铁硼废料约为6.2万吨（折REO约为1.5万吨），钕铁硼废料分离企业产 能是可供废料产量的4倍，目前整体产能相对过剩，因此稀土废料保障能力是稀土资源回收利用行业竞争的关键。 ②行业发展趋势 稀土资源回收利用符合国家发展循环经济、提高资源综合利用的产业政策。稀土作为重要的战略储备资源，国家长 期以来重视稀土有序高效开发利用。对钕铁硼废料等进行二次资源回收再利用，是对稀土供给的重要补充，也是发展稀 基地建设支持等各项举措，促进了稀土资源回收利用产业持续健康发展。 稀土资源回收利用行业项目投资规模大，属于资金密集型行业，行业的主要竞争点集中于稀土废料获取、产能规模 以及技术先进性（稀土产品收率）三大方面。2023年以来，由于稀土氧化物价格持续下行，对于资金、原料获取能力等 要求进一步提高，目前除少部分上市公司或大型企业集团旗下行业公司仍正常生产经营外，大多数小规模企业处于停产 或半停产状态，行业整体向具备资金、规模、技术等优势的企业集中趋势明显，未来有望形成几家大型稀土资源回收利 用企业主导废料回收市场的发展格局。 二、核心竞争力分析 在智慧计量领域，公司深耕行业数十年，形成了自身的独特优势和核心竞争力。与行业内其他企业比较，公司具有 技术创新能力强、品牌知名度高、市场覆盖面广、营销网络全、产销规模大等突出优势，具有较高的行业和市场地位。 在稀土资源回收利用领域，天和永磁产品收率达到96%，高于行业93-94%的平均水平，同时天和永磁还是行业内少数具 备熔盐渣处理能力的企业，整体技术实力和储备位居行业前列。 1、技术创新优势 公司主要经营理念是技术驱动，始终把技术创新、技术进步作为推动企业发展的动力和手段，坚持走自主创新与产 学研合作相结合的技术发展道路，高度重视技术研发体系建设，注重技术研发投入和综合研发实力的提升。在智慧计量 方面，公司逐步实现了软硬件设计开发的平台化、标准化以及模块和组件的通用化，有效提升了开发效率和开发质量。 截至报告期末，公司拥有技术研发人员300余人，打造了一支集硬件研发、智能控制、软件开发及网络、通信技术于一体的综合性研发团队，为公司持续保持技术创新优势、促进科研成果转化奠定了基础。 2、品牌优势 公司是国内最早专业从事水表研发、生产、销售的企业之一，也是行业内首家以水表为主业的上市公司。长期以来， 公司坚持“以市场为导向、以质量为根基、以品牌赢市场”的发展理念，凭借技术先进、质量可靠、性能稳定的产品与服 务拓展市场，树立品牌形象，赢得客户的信赖和认可。经过多年的努力，公司产品先后荣获中国名牌、国家免检、全国 用户满意产品等荣誉称号，“三川牌”也曾被授予中国驰名商标，在行业内获得了较高的品牌知名度、美誉度和市场影响 力，形成了“上善若水、百年三川”的核心品牌价值。 3、营销与服务优势 公司业务以国内为主，出口为辅。产品出口方面，已累计销往六十多个国家，销售地区涵盖了欧洲、东南亚、非洲、 大洋洲、南美洲；国内业务遍布全国31个省、市、自治区，与国内众多水司建立和保持着长期、稳定、紧密的业务合作 关系，客户覆盖率达到40%左右。与此同时，为更好地贴近市场，了解市场动态，加强与客户的联系与沟通，及时发现 客户需求，稳定销售渠道，做好售前、售中、售后服务，有效地提升市场占有率和渗透率，公司先后在北京、南京、广 州等十一个中心区位城市设立了营销与客服办事处，与客户的联系更加紧密，服务更加到位，形成了更加明显的渠道与 服务优势。报告期内，公司设立了联保中心，联动营销服务部、客户服务部等职能部门，以便更好服务客户及相互沟通。 4、产销规模和质量控制优势 公司经营稳健，管理精细，专注于水表产品的研发、生产四十多年，积累了丰富的产品工艺技术与制造经验，能够 有效地控制生产成本、保证产品品质，从而持续保持竞争优势、巩固行业领先地位。 公司控股子公司天和永磁目前的稀土氧化物（REO）产能为1000吨/年，2022年5月其技改扩建项目已取得江西省工信厅批复，预计建成投产后可形成年产稀土氧化物3000吨/年的生产能力，整体产能将位居行业前列。 报告期内，公司核心管理团队和关键技术人员没有发生重大变化。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
稀土氧化物业务毛利率3.77%，远低于水表等其他业务毛利率，导致分地区总体业务综合平均毛利率大幅下降。 四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
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