贝隆精密:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:贝隆精密:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行概况
声 明 ····························································································· 1 发行概况 ·························································································· 2 目 录 ····························································································· 3 第一节 释义 ····················································································· 7 一、普通释义 ......................................................................................................... 7 二、专业释义 ......................................................................................................... 9 第二节 概览 ···················································································· 11 一、重大事项提示 ............................................................................................... 11 二、发行人及本次发行中介机构基本情况 ....................................................... 14 三、本次发行概况 ............................................................................................... 15 四、发行人主营业务经营情况 ........................................................................... 16 五、发行人符合创业板定位 ............................................................................... 17 六、发行人主要财务数据和财务指标 ............................................................... 18 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ................................... 18 八、2023年度盈利预测情况 .............................................................................. 19 九、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 19 十、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ....................................................... 19 十一、募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 20 十二、其他对发行人有重大影响的事项 ........................................................... 20 第三节 风险因素 ·············································································· 21 一、与发行人相关的风险 ................................................................................... 21 二、与行业相关的风险 ....................................................................................... 27 三、其他风险 ....................................................................................................... 28 第四节 发行人基本情况 ····································································· 29 一、发行人基本情况 ........................................................................................... 29 二、发行人改制重组及设立情况 ....................................................................... 29 三、发行人股权结构 ........................................................................................... 32 四、发行人在其他证券市场上市、挂牌情况 ................................................... 33 五、发行人控股及参股子公司情况 ................................................................... 33 六、控股股东、实际控制人及其他持有发行人 5%以上股份的主要股东情况 ............................................................................................................................... 33 七、发行人特别表决权股份或类似安排的情况 ............................................... 37 八、发行人协议控制架构情况 ........................................................................... 37 九、控股股东、实际控制人报告期内违法违规情况 ....................................... 37 十、发行人股本情况 ........................................................................................... 37 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况 ............................... 41 十二、发行人员工及其社会保障情况 ............................................................... 51 第五节 业务与技术 ··········································································· 57 一、公司主营业务和主要产品 ........................................................................... 57 二、公司所处行业基本情况 ............................................................................... 72 三、公司行业竞争地位 ....................................................................................... 88 四、公司主营业务情况 ..................................................................................... 103 五、公司主要资产情况 ..................................................................................... 114 六、公司核心技术与研发情况 ......................................................................... 124 七、环境保护情况 ............................................................................................. 141 八、公司境外经营情况 ..................................................................................... 142 第六节 财务会计信息与管理层分析 ···················································· 143 一、财务报表 ..................................................................................................... 143 二、财务报表的审计意见、关键审计事项及重要性水平的判断标准 ......... 146 三、影响发行人未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素及相关财务或非财务指标分析 ................................................................................................. 148 四、财务报表编制基础、合并报表编制的范围及变化情况 ......................... 149 五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ............................................. 149 六、报告期内主要税种适用的税率及税收优惠政策 ..................................... 175 七、分部信息 ..................................................................................................... 175 八、非经常性损益明细表 ................................................................................. 175 九、报告期内发行人主要财务指标 ................................................................. 176 十、经营成果分析 ............................................................................................. 178 十一、资产质量分析 ......................................................................................... 209 十二、发行人偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................. 220 十三、报告期内的资本性支出 ......................................................................... 231 十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............................. 231 十五、报告期内的重大资产业务重组或股权合并等事项 ............................. 231 十六、财务报告审计截止日至招股说明书签署日经营情况 ......................... 231 十七、公司盈利预测情况 ................................................................................. 231 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ················································· 238 一、募集资金运用基本情况 ............................................................................. 238 二、募集资金投资项目具体情况 ..................................................................... 239 三、公司未来发展与规划 ................................................................................. 248 四、本次募集资金投资项目进展情况 ............................................................. 252 第八节 公司治理与独立性 ································································ 253 一、报告期内公司治理存在的缺陷及改进情况 ............................................. 253 二、发行人管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见以及注册会计师对公司内部控制的鉴证意见 ......................................................... 253 三、报告期内公司违法违规行为 ..................................................................... 256 四、发行人报告期资金占用和对外担保情况 ................................................. 256 五、发行人独立持续经营能力 ......................................................................... 256 六、同业竞争 ..................................................................................................... 258 七、关联方、关联关系和关联交易 ................................................................. 259 第九节 投资者保护 ········································································· 267 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................. 267 二、股利分配政策和决策程序 ......................................................................... 269 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 ..................................................... 275 四、股东投票机制的建立情况 ......................................................................... 275 第十节 其他重要事项 ······································································ 277 一、重大合同 ..................................................................................................... 277 二、对外担保 ..................................................................................................... 285 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................. 286 第十一节 声明 ··············································································· 287 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员声明 ......................................... 287 发行人控股股东、实际控制人声明 ................................................................. 288 保荐机构（主承销商）声明 ............................................................................. 289 保荐机构（主承销商）董事长和总经理声明 ................................................. 290 发行人律师声明 ................................................................................................. 291 会计师事务所声明 ............................................................................................. 292 验资机构声明 ..................................................................................................... 293 资产评估机构声明 ............................................................................................. 294 第十二节 附件 ··············································································· 295 一、备查文件 ..................................................................................................... 295 二、查阅地点和时间 ......................................................................................... 295 三、重要承诺事项 ............................................................................................. 296 四、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度以及专门委员会等机构的设置及履职情况 ..................................................................... 313 第一节 释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义： 一、普通释义
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 （一）特别风险提示 投资者应充分了解创业板市场的投资风险及公司所披露的风险因素，请认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，并提醒投资者特别关注以下风险： 1、经营业绩下滑的风险 2022年度，公司营业收入、净利润、扣除非经常性损益后净利润分别为34,989.20万元、6,056.43万元、5,091.77万元，较 2021年度同比变动分别为 4.37%、8.36%、-8.55%。2022年度公司扣除非经常性损益后净利润有所下降，主要原因是消费者信心不足、美联储持续加息、俄乌冲突等多重因素导致以智能手机为代表的消费类电子市场需求下滑。同时，公司人工成本及折旧摊销费用均有所上涨。 2023年上半年，公司营业收入同比下降 16.82%，主要是受上述因素持续影响，并叠加 2023年第一季度开工率不足、2022年上半年高基数及其同比高增长因素导致；同时，受规模效应下降和既有产品降价的影响，公司净利润、扣非后净利润同比分别下降 38.26%、25.51%，大于营业收入下降幅度。若未来全球经济形势持续低迷，终端客户需求继续下滑，且公司未有效开拓新的客户、新的产品领域，则短期内公司仍存在经营业绩下滑的风险。 2、对舜宇光学及安费诺存在重大依赖且对其收入均存在下滑的风险 2020年度、2023年上半年公司来自舜宇光学及其产业链合作厂商的主营业务收入和毛利贡献占比均超过 50%，2021年度公司来自舜宇光学及其产业链合作厂商的主营业务收入占比超过 50%；2021年度公司来自安费诺的主营业务毛利贡献占比超过 50%，2022年度公司来自安费诺的主营业务收入和毛利贡献占比均超过 50%。公司经营业绩对舜宇光学、安费诺构成重大依赖。 同时，报告期内，公司对舜宇光学及其产业链合作厂商、安费诺合计销售金额占当期营业收入的比例分别为 91.35%、93.05%、91.07%和 80.15%，客户集中度高。其中，公司对舜宇光学及其产业链合作厂商销售收入报告期内分别为19,077.47万元、16,891.44万元、11,777.24万元和 8,560.00万元，最近三年呈下降趋势，2023年上半年有所回升；公司对安费诺的销售收入最近三年持续增长，但在 2023年上半年同比下降 61.14%，且预计 2023年度同比下降约 37.27%，公司对舜宇光学及安费诺销售收入存在下滑风险。 若公司未来对舜宇光学、安费诺的新产品拓展计划不如预期，或其开发了其他同类供应商而减少对公司的采购，或其因行业竞争加剧、宏观经济波动和产品更新换代等原因引起市场份额下降或盈利能力减弱，或部分终端品牌的产业链整体发生转移，将使公司与舜宇光学、安费诺的长期合作出现不利变化，则公司的业务发展和业绩表现将因对舜宇光学、安费诺存在重大依赖的情形而受到不利影响。 3、成长性风险 最近三年，公司营业收入分别为 25,260.64万元、33,524.99万元和 34,989.20万元，保持增长态势，但 2022年度同比增长幅度仅为 4.37%；净利润分别为5,190.80万元、5,588.94万元和 6,056.43万元，保持增长态势，但扣除非经常性损益后的净利润分别为 5,160.29万元、5,567.68万元、5,091.77万元，2021年有所增长，2022年至 2023年上半年呈下降趋势。公司经营业绩受到宏观经济、下游市场需求、行业竞争状况以及公司技术研发、经营管理水平等多种因素的综合影响。如上述因素未来发生不利变化，且公司未能及时采取有效措施应对，公司将存在成长性下降或者不能达到成长预期的风险。 4、产品应用领域较为集中的风险 报告期内，公司智能手机类产品销售收入占主营业务收入的比例分别为66.78%、77.04%、82.47%和 61.65%，产品应用领域较为集中。近年来，下游智能手机市场需求整体较为疲软，如果未来全球经济形势持续低迷，地缘政治冲突不断升级，智能手机精密结构件产品所处市场的竞争环境、下游智能手机产业的需求发生重大变化，价格出现大幅下降，且公司未有效扩大其他应用领域产品销售规模，则公司将面临因产品应用领域较为集中而导致的业绩波动风险。 5、主要产品价格与毛利率下滑的风险 报告期内，公司综合毛利率分别为 37.71%、33.61%、31.81%和 29.57%，在行业内保持较高水平，但基于客户降价压力主要产品价格和毛利率呈下降趋势，导致公司智能手机类产品毛利率亦逐期下滑。 受下游消费市场需求放缓影响，主要品牌商竞争加剧，不断将降价压力向上游传导。同时，在上下游市场波动、产品和技术更迭加快等因素影响下，精密结构件行业整体竞争加剧。如果公司在激烈的市场竞争中不能通过扩大生产规模、加强技术创新、适应市场需求、提高产品质量、持续获取客户新产品份额等方式缓解产品降价压力，则面临主要产品价格与毛利率进一步下滑的风险。 6、短期偿债压力的风险 报告期各期末，公司流动比率分别为 1.05、0.55、0.80和 0.83，速动比率分别为 0.93、0.44、0.59和 0.60；公司短期借款分别为 8,401.16万元、12,264.35万元、11,811.67万元和 12,812.29万元，占同期负债总额的比例分别为 44.66%、34.33%、32.65%和 29.69%。公司流动比率和速动比率均低于同行业平均水平，短期借款占比较大，主要原因是近年来公司处于快速发展期，为扩大经营规模，提高自动化、智能化水平，公司购建新厂房和置备了较多的机器设备，对自有资金占用较多。相比于同行业上市公司，公司融资渠道较少，较难取得充足的长期融资。随着经营业绩增长而逐渐获得银行长期授信额度，公司短期偿债压力有所下降，但未来公司经营规模继续增长，营运资金需求也将进一步增大，如果公司利润、现金流量不能维持在合理水平，短期偿债风险仍将增加。 7、盈利预测风险 公司编制了 2023年度盈利预测报告，中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对此出具了《盈利预测审核报告》（中汇会鉴[2023]8092号）。公司预计 2023年度营业收入 36,400.00万元，同比增长 4.03%；预计 2023年度净利润 5,910.40万元，同比下降 2.41%；预计 2023年度扣除非经常性损益后净利润 5,106.38万元，同比增长 0.29%。 公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，同时还可能受到不可抗力等因素的影响，公司 2023年度实际经营成果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。 （二）相关承诺事项 与本次发行相关的重要承诺包括：发行前股东对股份流通限制及锁定的承诺、发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向、稳定股价的措施和承诺、利润分配政策的承诺、填补被摊薄即期回报的措施及承诺、对欺诈发行上市的股份回购承诺、依法承担赔偿责任的承诺等，相关内容详见本招股说明书“第十二节 附件”之“三、重要承诺事项”。 （三）利润分配政策 根据公司 2021年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在创业板上市前滚存未分配利润分配方案的议案》，本次发行前滚存的未分配利润由本次发行后的公司新老股东按持股比例共享。 公司发行后利润分配政策相关内容详见本招股说明书“第九节 投资者保护”之“二、股利分配政策和决策程序”。 二、发行人及本次发行中介机构基本情况
公司从事精密结构件的研发、生产和销售，产品主要运用于智能手机、可穿戴设备、智慧安居及汽车电子等行业。作为业内领先的精密制造企业，公司与多个全球知名客户进行深度合作，专注于高精度及高附加值产品。 公司从 2008年开始连续七届（每两年一届）获得由中国模具工业协会颁发的“精模奖”一等奖，模具零件加工精度可达到 0.3微米，具有突出的竞争优势。 同时，公司是工信部认定的第三批专精特新“小巨人”企业和工信部建议支持的国家级专精特新“小巨人”企业（第二批），展现了公司在精密制造行业突出的创新能力，和较高的专业化、精细化、特色化的研发与制造水平。 公司凭借强大的研发创新能力、稳定的产品品质及优质的服务能力，已与舜宇光学、安费诺、海康威视、大华股份、三星电机等多个细分行业龙头企业建立了长期稳定的战略合作关系，并多次获得舜宇光学颁发的“核心供应商”和“优秀合作伙伴”、安费诺颁发的“年度最佳服务奖”、大华股份颁发的“交付配合奖”和“浙江省先进质量管理孵化基地项目优秀企业”等多项荣誉。 公司智能手机精密结构件主要运用于三星、小米、OPPO、VIVO等知名手机品牌光学摄像头，可穿戴设备精密结构件主要运用于国际知名品牌的智能手表、蓝牙耳机和 VR设备系列产品，智慧安居精密结构件主要运用于海康威视、大华股份的安防监控类设备，汽车电子精密结构件主要运用于宝马、奔驰、本田、大众等著名品牌车载摄像头。报告期，公司主营业务收入按照产品应用类别的构成情况如下： 单位：万元，%
（一）发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 报告期内，公司高度重视精密模具和精密结构件产品的创新、创造和创意，不断加强自身的开发设计技术、生产工艺技术及自动化生产技术水平，提升公司核心竞争优势及行业内影响力。 目前，公司已经形成了涵盖模具设计、模具加工及运用、自动化制造、生产工艺升级改造等多方面的核心技术，并围绕核心技术形成专利和非专利技术，依托核心技术展开生产经营。同时，公司紧跟智能终端产品的发展趋势持续提高产品性能和丰富产品种类，积极推动公司产品与可穿戴设备、车联网等新兴产业的融合创新。 （二）发行人所属行业符合创业板定位 公司主要从事精密结构件的研发、生产和销售。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“C 制造业”的子项“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”，根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“C3989 其他电子元件制造”，不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》（以下简称“《暂行规定》”）第五条中所述行业。公司主营业务与所属行业归类相匹配，与可比公司行业领域归类不存在显著差异，不存在主要依赖国家限制产业开展业务的情形，公司符合创业板行业领域相关要求。 （三）发行人符合创业板定位相关指标要求 公司 2020年度、2021年度、2022年度研发费用分别为 1,324.61万元、1,866.42万元、2,444.61万元，最近三年研发投入复合增长率为 35.85%，不低于 15%，最近一年研发投入金额不低于 1,000万元；同时，最近三年累计研发投入金额为5,635.64万元，不低于 5,000万元。且公司 2022年营业收入为 34,989.20万元，高于 3亿元，不适用营业收入复合增长率的要求。因此，公司符合《暂行规定》第三条第一套和第二套标准的相关指标，属于成长型创新创业企业。 六、发行人主要财务数据和财务指标
公司财务报告审计截止日为 2023年 6月 30日，自财务报告审计截止日至招股说明书签署日，公司所处行业未发生重大不利变化，公司经营状况良好，经营模式、主要客户和供应商、董监高和其他核心人员、税收政策、外部经营环境等可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。 申报会计师对公司 2023年 1-9月的财务报表进行了审阅，并出具了中汇会阅[2023]9629号《审阅报告》。公司 2023年 1-9月经营业绩及同比情况如下： 单位：万元
具体情况详见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十六、财务报告审计截止日至招股说明书签署日经营情况”。 八、2023年度盈利预测情况 在充分考虑 2023年度的经营计划、投资计划、财务预算以及各项基本假设和特定假设的前提下，公司编制了 2023年度盈利预测报告，并由申报会计师审核，出具了《盈利预测审核报告》（中汇会鉴[2023]8092号）。2023年度，公司预计营业收入 36,400.00万元，同比增长 4.03%；预计净利润 5,910.40万元，同比下降 2.41%；预计扣除非经常性损益后净利润 5,106.38万元，同比增长0.29%。 具体情况详见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十七、公司盈利预测情况”。 九、发行人选择的具体上市标准 公司 2021年度、2022年度净利润分别为 5,567.68万元、5,091.77万元，前述净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。 公司选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.2条第（一）款所规定的标准，即“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000万元”作为首次公开发行股票并在创业板上市的具体上市标准。 十、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。 十一、募集资金运用与未来发展规划 （一）募集资金运用 本次发行股票募集资金投资的项目包括：
若本次发行募集资金的到位时间与上述项目的资金需求时间不一致，公司将根据实际情况以自有资金或银行贷款先行投入，待募集资金到位后予以置换。 （二）未来发展规划 公司立足于精密制造行业，贯彻“以精立业、臻于至善”的经营理念，坚持发展精密模具及精密结构件的生产制造核心业务，不断拓展产品线，以优质的产品和专业的服务扩大市场份额；坚持“聚焦优质大客户战略”，不断推进智能化升级服务，构筑公司护城河。公司未来三年将充分发挥自身优势，加快扩充生产规模，持续开展技术创新，积极开拓新产品业务，发展全球优质客户。 关于本次募集资金运用项目与公司未来发展规划具体情况详见本招股说明书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”。 十二、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股说明书签署日，发行人不存在其他对发行人有重大影响的事项。 第三节 风险因素 投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的各项资料外，还应特别认真考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。 一、与发行人相关的风险 （一）经营风险 1、经营业绩下滑的风险 2022年度，公司营业收入、净利润、扣除非经常性损益后净利润分别为34,989.20万元、6,056.43万元、5,091.77万元，较 2021年度同比变动分别为 4.37%、8.36%、-8.55%。2022年度公司扣除非经常性损益后净利润有所下降，主要原因是消费者信心不足、美联储持续加息、俄乌冲突等多重因素导致以智能手机为代表的消费类电子市场需求下滑。同时，公司人工成本及折旧摊销费用均有所上涨。 2023年上半年，公司营业收入同比下降 16.82%，主要是受上述因素持续影响，并叠加 2023年第一季度开工率不足、2022年上半年高基数及其同比高增长因素导致；同时，受规模效应下降和既有产品降价的影响，公司净利润、扣非后净利润同比分别下降 38.26%、25.51%，大于营业收入下降幅度。若未来全球经济形势持续低迷，终端客户需求继续下滑，且公司未有效开拓新的客户、新的产品领域，则短期内公司仍存在经营业绩下滑的风险。 2、对舜宇光学及安费诺存在重大依赖且对其收入均存在下滑的风险 2020年度、2023年上半年公司来自舜宇光学及其产业链合作厂商的主营业务收入和毛利贡献占比均超过 50%，2021年度公司来自舜宇光学及其产业链合作厂商的主营业务收入占比超过 50%；2021年度公司来自安费诺的主营业务毛利贡献占比超过 50%，2022年度公司来自安费诺的主营业务收入和毛利贡献占比均超过 50%。公司经营业绩对舜宇光学、安费诺构成重大依赖。 同时，报告期内，公司对舜宇光学及其产业链合作厂商、安费诺合计销售金额占当期营业收入的比例分别为 91.35%、93.05%、91.07%和 80.15%，客户集中度高。其中，公司对舜宇光学及其产业链合作厂商销售收入报告期内分别为19,077.47万元、16,891.44万元、11,777.24万元和 8,560.00万元，最近三年呈下降趋势，2023年上半年有所回升；公司对安费诺的销售收入最近三年持续增长，但在 2023年上半年同比下降 61.14%，且预计 2023年度同比下降约 37.27%，公司对舜宇光学及安费诺销售收入存在下滑风险。 若公司未来对舜宇光学、安费诺的新产品拓展计划不如预期，或其开发了其他同类供应商而减少对公司的采购，或其因行业竞争加剧、宏观经济波动和产品更新换代等原因引起市场份额下降或盈利能力减弱，或部分终端品牌的产业链整体发生转移，将使公司与舜宇光学、安费诺的长期合作出现不利变化，则公司的业务发展和业绩表现将因对舜宇光学、安费诺存在重大依赖的情形而受到不利影响。 3、成长性风险 最近三年，公司营业收入分别为 25,260.64万元、33,524.99万元、34,989.20万元，保持增长态势，但 2022年度同比增长幅度仅为 4.37%；净利润分别为5,190.80万元、5,588.94万元和 6,056.43万元，保持增长态势，但扣除非经常性损益后的净利润分别为 5,160.29万元、5,567.68万元、5,091.77万元，2021年有所增长，2022年至 2023年上半年呈下降趋势。公司经营业绩受到宏观经济、下游市场需求、行业竞争状况以及公司技术研发、经营管理水平等多种因素的综合影响。如上述因素未来发生不利变化，且公司未能及时采取有效措施应对，公司将存在成长性下降或者不能达到成长预期的风险。 4、盈利预测风险 公司编制了 2023年度盈利预测报告，中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对此出具了《盈利预测审核报告》（中汇会鉴[2023]8092号）。公司预计 2023年度营业收入 36,400.00万元，同比增长 4.03%；预计 2023年度净利润 5,910.40万元，同比下降 2.41%；预计 2023年度扣除非经常性损益后净利润 5,106.38万元，同比增长 0.29%。 公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，同时还可能受到不可抗力等因素的影响，公司 2023年度实际经营成果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。 5、对部分终端品牌存在收入较大幅度下滑的风险 报告期内，公司向舜宇光学及其产业链合作厂商销售的智能手机类产品终端品牌主要为三星、小米、OPPO、VIVO等。 2021年度、2022年度、2023年 1-6月公司向舜宇光学及其产业链合作厂商销售的小米、OPPO、VIVO品牌主营业务收入合计同比分别下降 28.07%、41.25%、19.03%，较大幅度下降的主要原因为：终端品牌商出货量下滑，或由于竞争加剧客户来自于部分终端品牌商的订单减少，以及客户与公司协商降价后平均单价有所下降。 未来公司对上述终端品牌的出货量及收入存在较大幅度下滑的风险，将对公司的经营业绩产生不利影响。 6、人工成本上升的风险 公司是典型的技术密集型企业，人才是公司发展的核心要素之一。随着公司经营规模的扩大、整体薪酬水平的不断提升，公司人工成本将呈上升趋势。如果公司不能通过技术进步、管理水平和自动化水平提升等方式提高产品附加值和经营效率，以抵消人工成本的上升，则可能对公司经营业绩产生不利影响。 7、精密模具开发的风险 精密模具的设计制造需要与下游客户持续沟通，根据客户的需求或下游行业的发展趋势同步进行研发。同时，计算机辅助设计及模拟技术等新一代信息技术在精密模具生产及制造领域的应用逐渐深入，推动模具制造的精密程度及可靠性不断提升。在未来提升精密模具研发设计能力的竞争中，如果公司不能准确把握行业技术的发展趋势，在技术开发方向决策上发生失误，产业化无法实施；或研发项目未能顺利推进，未能及时响应下游客户的创新需求，公司将无法持续保持产品的竞争力，从而对公司的经营产生重大不利影响。 8、智慧安居类产品收入下滑的风险 报告期内，公司智慧安居类产品销售收入分别为 2,179.17万元、1,424.68万元、1,205.60万元和 500.52万元，占主营业务收入的比重分别为 8.73%、4.35%、3.52%和 3.29%，呈逐期下降的趋势。公司近年来基于管理成本、沟通成本等因素进行战略调整，逐步减少部分距离较远、订单量偏小客户安防摄像模组产品的销售，公司智慧安居类产品收入占比存在进一步下滑的风险。 9、部分房产未取得产权证书的风险 截至本招股说明书签署日，公司使用的部分生产经营场所存在未取得产权证书的瑕疵情形。尽管该等瑕疵建筑物建筑面积小、账面价值低，为公司生产经营附属设施或非关键模具零件加工场地，但由于该部分生产经营场所未取得产权证书，且报建手续不完善，如因被责令拆除，将对公司的正常生产经营造成一定的不利影响。 10、社会保险及住房公积金被追缴风险 报告期内，公司存在未为部分员工缴纳社会保险及住房公积金的情况。根据2018年 7月出台的《国税地税征管体制改革方案》，自 2019年 1月 1日起，社会保险由税务部门统一征收。公司存在未来可能因为未为全部员工足额缴纳社会保险而被追缴的风险。另外，公司也存在未足额缴纳住房公积金被追缴的风险。 （二）财务及税务风险 1、短期偿债压力的风险 报告期各期末，公司流动比率分别为 1.05、0.55、0.80和 0.83，速动比率分别为 0.93、0.44、0.59和 0.60；公司短期借款分别为 8,401.16万元、12,264.35万元、11,811.67万元和 12,812.29万元，占同期负债总额的比例分别为 44.66%、34.33%、32.65%和 29.69%。公司流动比率和速动比率均低于同行业平均水平，短期借款占比较大，主要原因是近年来公司处于快速发展期，为扩大经营规模，提高自动化、智能化水平，公司购建新厂房和置备了较多的机器设备，对自有资金占用较多。相比于同行业上市公司，公司融资渠道较少，较难取得充足的长期融资。随着经营业绩增长而逐渐获得银行长期授信额度，公司短期偿债压力有所下降，但未来公司经营规模继续增长，营运资金需求也将进一步增大，如果公司利润、现金流量不能维持在合理水平，短期偿债风险仍将增加。 2、应收账款坏账的风险 报告期各期末，公司应收账款净额分别为 10,753.77万元、8,659.80万元、8,679.30万元和 12,031.77万元，占总资产比例分别为 25.52%、13.56%、12.33%和 15.12%，保持在较高水平。公司主要客户为行业龙头和知名企业，信用记录良好。报告期各期末，账龄在 1年以内的应收账款占比均超过 99%。但未来随着公司经营规模的扩大，应收账款规模也会相应增长。另外公司客户集中，若客户经营情况出现恶化及公司采取的收款措施不力，将影响公司经营性现金流入，甚至存在无法全额收回应收账款进而发生坏账损失的风险，对公司经营产生不利影响。 3、税收优惠政策变动风险 公司于 2013年取得高新技术企业证书，2016年、2019年、2022年均通过复审，有效期至 2025年 11月。自获得高新技术企业认定后，公司在报告期内按15%税率缴纳企业所得税，若公司高新技术证书到期未通过复审或者未来国家税收优惠政策发生变化，可能导致公司不再享受上述优惠税率，将对公司的盈利能力带来不利影响。 （三）管理与内控风险 1、规模扩张引致的管理风险 报告期内，随着公司资产和业务规模快速增长，组织结构和管理体系日益复杂。本次发行完成后，随着募集资金到位、投资新项目的实施，公司资产规模、业务规模、客户数量都将进一步增加，亦对公司的经营管理能力提出了更高的要求。若公司未能建立与规模相适应的高效管理体系和经营管理团队，将无法适应资本市场要求和公司业务发展需要，进而可能影响公司的经营效率和业绩水平。 2、实际控制人不当控制的风险 截至本招股说明书签署日，杨炯、王央央夫妇合计控制公司 87.00%的股份，处于绝对控股地位。杨炯现担任公司董事长、总经理。虽然公司建立了关联交易回避表决制度、独立董事制度、监事会制度等各项制度，从制度安排上避免实际控制人不当控制行为的发生，对公众关注的事项各股东也做出相应承诺，但实际控制人未来仍可能通过公司董事会或通过行使股东表决权等方式对公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策产生不当影响，从而损害公司和其他中小股东利益。 3、技术人员流失的风险 稳定的研发团队是公司保持核心竞争力的基础，核心技术人员专业知识和经验积累对公司产品研发、技术创新、提升生产效率、保证产品质量等方面均具有重要影响。随着行业内的市场竞争逐步加剧，对于高素质人才的争夺会更加激烈。 如果公司不能根据市场的发展提供更具有竞争力的薪酬待遇或良好的职业发展空间，将可能无法保持技术团队的稳定，面临核心技术人员流失风险，从而对公司的业务发展造成不利影响。 （未完）  |