雪祺电气(001387):首次公开发行股票并在主板上市招股说明书
原标题:雪祺电气:首次公开发行股票并在主板上市招股说明书
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 目 录 本次发行概况 ........................................................................................................................... 1 重要声明 ................................................................................................................................... 2 目 录 ....................................................................................................................................... 3 第一节 释义 ............................................................................................................................. 7 一、普通术语..................................................................................................................... 7 二、专用术语..................................................................................................................... 9 第二节 概览 ........................................................................................................................... 11 一、重大事项提示........................................................................................................... 11 二、公司基本情况........................................................................................................... 13 三、本次发行概况........................................................................................................... 13 四、发行人的主营业务经营情况................................................................................... 15 五、发行人板块定位情况............................................................................................... 15 六、公司主要财务数据和财务指标............................................................................... 17 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况............................................... 18 八、发行人选择的具体上市标准................................................................................... 19 九、公司治理特殊安排事项........................................................................................... 20 十、募集资金用途........................................................................................................... 20 十一、其他对发行人有重大影响的事项....................................................................... 20 第三节 风险因素 ................................................................................................................... 22 一、与发行人相关的风险............................................................................................... 22 二、与行业相关的风险................................................................................................... 26 三、其他风险................................................................................................................... 27 第四节 发行人基本情况 ....................................................................................................... 28 一、公司的基本情况....................................................................................................... 28 二、公司的设立及报告期内股东和股本变化情况....................................................... 28 三、公司报告期内重大资产重组情况........................................................................... 36 四、公司报告期内在其他证券市场的上市/挂牌情况 ................................................. 36 五、发行人的股权结构................................................................................................... 36 六、发行人子公司情况................................................................................................... 36 七、主要股东、实际控制人及发起人的基本情况....................................................... 38 八、控股股东、实际控制人重大违法行为情况........................................................... 41 九、公司的股本情况....................................................................................................... 41 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况................................... 46 十一、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签定的协议以及其履行情况................................................................................................................................... 51 十二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况............... 51 十三、董事、监事、高级管理人员的变动情况........................................................... 52 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况............... 55 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况............................... 55 十六、发行人员工情况................................................................................................... 58 第五节 业务与技术 ............................................................................................................... 67 一、发行人主营业务、主要产品的基本情况及变化情况........................................... 67 二、发行人所处行业的基本情况及业务竞争状况....................................................... 79 三、发行人销售情况及主要客户................................................................................. 117 四、发行人采购情况和主要供应商............................................................................. 130 五、发行人与业务相关的主要固定资产及无形资产................................................. 140 六、发行人拥有的特许经营权情况............................................................................. 166 七、公司主要经营资质情况......................................................................................... 166 八、发行人生产技术、研发情况................................................................................. 190 九、公司环保与安全生产情况..................................................................................... 195 十、境外生产经营与拥有资产情况............................................................................. 199 第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................................. 200 一、财务报表................................................................................................................. 200 二、财务报表审计意见、关键审计事项及重要性水平............................................. 204 三、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况............................................. 208 四、分部信息................................................................................................................. 209 五、主要会计政策和会计估计..................................................................................... 209 六、公司非经常性损益情况......................................................................................... 254 七、主要税项................................................................................................................. 255 八、主要财务指标......................................................................................................... 256 九、经营成果分析......................................................................................................... 258 十、财务状况分析......................................................................................................... 289 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析..................................................... 319 十二、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等事项......................................................................................................................................... 325 十三、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间的经营状况......................... 326 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................................. 329 一、募集资金运用概况................................................................................................. 329 二、募集资金投资项目介绍......................................................................................... 332 三、募集资金运用对公司经营及财务状况的影响..................................................... 343 四、未来发展规划......................................................................................................... 344 第八节 公司治理与独立性 ................................................................................................. 349 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况............................................................................................................................. 349 二、特别表决权股份或类似安排情况......................................................................... 349 三、协议控制情况......................................................................................................... 349 四、公司管理层对内部控制的自我评估意见和注册会计师对发行人公司内部控制的鉴证意见......................................................................................................................... 349 五、公司报告期内违法违规情况................................................................................. 350 六、公司资金占用及担保情况..................................................................................... 350 七、独立经营情况......................................................................................................... 350 八、同业竞争情况......................................................................................................... 352 九、关联方与关联关系................................................................................................. 353 十、关联交易................................................................................................................. 357 第九节 投资者保护 ............................................................................................................. 375 一、滚存未分配利润的分配政策................................................................................. 375 二、发行人的股利分配政策......................................................................................... 375 三、报告期内股利实际分配情况................................................................................. 376 四、本次发行后的股利分配政策................................................................................. 376 五、本次发行前后股利分配政策的差异情况............................................................. 378 六、公司关于特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排及尚未盈利或存在累计未弥补亏损的情况..................................................................................................... 378 七、承诺事项................................................................................................................. 378 第十节 其他重要事项 ......................................................................................................... 379 一、重要合同................................................................................................................. 379 二、发行人对外担保情况............................................................................................. 380 三、诉讼和仲裁事项..................................................................................................... 380 四、其他......................................................................................................................... 381 第十一节 声明 ..................................................................................................................... 382 一、发行人及其全体董事、监事、高级管理人员声明............................................. 382 二、发行人控股股东、实际控制人声明..................................................................... 383 三、保荐机构（主承销商）声明................................................................................. 384 保荐人（主承销商）董事长声明................................................................................. 385 保荐机构（主承销商）总经理声明............................................................................. 386 四、发行人律师声明..................................................................................................... 387 五、会计师事务所声明................................................................................................. 388 六、资产评估机构声明................................................................................................. 389 七、承担验资业务的机构声明..................................................................................... 390 八、承担验资复核的机构声明..................................................................................... 391 第十二节 附件 ..................................................................................................................... 392 一、附件......................................................................................................................... 392 二、查阅时间................................................................................................................. 430 三、查阅地址................................................................................................................. 430 第一节 释义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、普通术语
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 请投资者特别关注以下重大事项，并认真阅读本招股说明书正文内容。 （一）本次发行安排 公司本次发行前总股本 10,257.00万股，本次公开发行股票的总量为 3,419.00万股，不涉及老股东公开发售股份，公开发行股份数量为本次发行后已发行股份总数的 25%。 本次公开发行新股不会导致公司实际控制人发生变更，不会导致公司股权结构发生重大变化，对公司治理结构及生产经营不存在重大影响。 （二）相关承诺事项 本公司及相关责任主体按照中国证监会及深圳证券交易所等监管机构的要求，出具了关于在特定情况和条件下的有关承诺，包括本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺，稳定股价的措施和承诺，股份回购和股份买回的措施和承诺，对欺诈发行上市的股份买回承诺，填补被摊薄即期回报的措施及承诺，利润分配政策的承诺，依法承担赔偿或赔偿责任的承诺，及其他承诺事项，该等承诺事项内容详见本招股说明书“第十二节 附件”之“一、附件”之“（七）与投资者保护相关的承诺”及“（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。 （三）公司特别提示投资者应注意的风险因素 本公司特别提醒投资者应充分了解市场的投资风险和以下公司风险，并认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，审慎作出投资决定。 1、ODM客户销售收入下降的风险 目前公司采取 ODM业务模式为美的集团、美菱集团等冰箱行业知名厂商生产大冰箱产品。我国冰箱行业发展较为成熟，品牌众多，公司的下游客户还会向其他供应商采购相同类型的产品，如果未来国内外经济形势发生变化、公司的 ODM客户的经营状况出现不利变化、公司无法满足 ODM客户提出的产品需求、或者下游客户亦进入 ODM领域与公司开展直接竞争等重大不利因素出现，将会对公司的销售收入和盈利能力产生不利影响。 2、客户集中度较高且第一大客户收入占比较高的风险 公司主要客户为美的集团、小米集团、美菱集团和太古集团等。报告期各期，公司来自前五大客户的收入占营业收入的比例分别为 79.63%、72.02%、68.85%和 73.21%，客户集中度较高，其中对第一大客户美的集团的销售占比分别为 43.83%、42.67%、45.13%和 48.26%，毛利占比分别为 36.55%、40.58%、35.00%和 31.73%，第一大客户的销售收入和毛利占比较高。如果未来公司与主要客户的合作出现不利变化、主要客户的产品拓展计划不及预期，主要客户所在行业竞争加剧、宏观经济波动和产品更新换代等原因引起公司主要客户市场份额下降，将导致相关客户减少对公司产品的采购，公司的销售收入和盈利能力将受到不利影响。 3、海外市场不确定性风险 报告期内，公司的境外销售主营业务收入分别为 23,702.60万元、35,639.52万元、35,072.53万元和 20,391.17万元，占各期主营业务收入的比重分别为 14.79%、17.40%、18.42%和 19.40%，收入规模和占比均呈现上涨的趋势。若公司海外市场受到所在国家或地区的经济、政治等外部不利因素的影响，公司的境外销售收入可能产生波动甚至下滑，进而对公司业绩产生不利影响。 4、原材料价格变动风险 公司营业成本中原材料占比较大，原材料价格主要受宏观经济、市场供求关系等因素影响而变动，若未来因宏观经济变化等因素导致原材料采购价格大幅上涨，则公司的主营业务成本会随之上升，影响公司的利润水平。 5、应收账款、应收款项融资和应收票据金额较大的风险 报告期内，公司应收账款、应收款项融资和应收票据账面价值总计分别为 56,164.22万元、68,702.07万元、82,049.11万元和 80,268.87万元，占营业收入的比例分别为34.80%、33.15%、42.57%和 75.28%。报告期内，公司应收账款、应收款项融资和应收票据金额占比较大，主要系下游客户结构及行业共性所致。随着销售规模的进一步扩大，信情况或与公司合作关系发生恶化，将可能导致应收账款、应收款项融资或应收票据不能按期收回甚至无法收回的情况，进而会对公司盈利能力和资金运营状况造成重大不利影响。 二、公司基本情况
公司主要从事冰箱和商用展示柜的研发、生产与销售业务，为国内外品牌商提供容积 400L以上的大冰箱和商用展示柜等产品。公司依托自主开发的多项核心技术，积极开拓业务领域，目前已形成产能超过 100万台的三条高自动化生产线。 公司自成立以来坚持自主研发，凭借创始团队及核心人员在冰箱工程技术领域的多年技术积累及对相关技术产业化运用的深刻理解，实现了冰箱制造相关核心技术的持续优化升级。 公司采购的主要原材料及零部件包括压缩机、异氰酸酯、塑料粒子、组合聚醚、控制板和门壳等，重要供应商包括科思创集团、合肥禾盛新型材料有限公司、四川长虹电器股份有限公司、合肥盛邦电器有限公司等行业内知名材料及零部件供应商。 冰箱行业市场集中度较高，公司凭借卓越的产品设计研发能力和优秀的产品质量管理水平，历经多年的行业积累以及与国内外知名客户的常年合作，成为家用冰箱制造领域内知名的 ODM供应商。经过多年经营拓展和业务布局，公司建立了辐射海内外的市场格局，产品销售区域已拓展至韩国、德国、美国等境外多个国家和地区，公司客户群体包括美的集团、小米集团、美菱集团、云米科技、伊莱克斯、海信集团、太古集团、中粮集团等全球知名企业和家电品牌商。 五、发行人板块定位情况 （一）公司的业务模式成熟 公司从 2011年成立以来即专注于 ODM生产模式、自主采购模式及直销模式，相关模式均为行业内通行的业务模式。在采购方面，公司上游的原材料为压缩机、异氰酸酯、组合聚醚、侧板板材、门壳和控制板等，市场供应充足，上游原材料产业发展已较为成熟，公司采用“以产定购”的采购模式；在生产方面，公司根据客户订单情况决定直销模式进行产品销售，按照客户的订单要求进行设计研发、生产，并以客户的品牌实现最终销售。公司客户群体包括美的集团、小米集团、美菱集团、云米科技、伊莱克斯、海信集团、太古集团、中粮集团等全球知名企业和家电品牌商。 公司凭借自身的技术优势、产品优势、质量优势、制造优势等，与上下游供应商和客户建立了长期稳定的合作关系。公司所在细分领域并非简单的产品组装，而是需要具有相应的产品研发与设计能力和先进的制造工艺，因此要求行业内企业具有丰富的技术积累和产品开发经验，对客户需求充分理解，能够实现快速定制开发及响应。经过多年发展，公司所在细分冰箱研发设计与制造行业竞争专业化程度较高，具有较高的技术壁垒，行业内企业形成了以技术、研发为核心竞争力的 ODM业务模式与生产制造体系，行业业务模式较为成熟稳定。 （二）公司经营业绩稳定 报告期内，公司的营业收入分别为 161,377.00万元、207,217.94万元、192,748.00万元和 106,622.97万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为7,044.44万元、7,868.85万元、9,337.44万元和 5,112.99万元，公司的营业收入和经营业绩较为稳定，并呈现增长趋势。同时，公司所处行业市场空间较大，公司主要产品符合市场发展方向。 （三）公司为行业中规模较大的代表性优质企业 根据国家统计局发布的《统计上大中小微型企业划分办法（2017）》，从业人员1,000人以上且营业收入 40,000万元以上的工业类（含制造业）企业划分为大型企业。 公司人数和收入指标均符合大型企业的划分标准，属于行业内规模较大的企业。 根据《产业结构调整指导目录（2019年本）》，“符合国家 1级能效或 2级能效家用电器开发与生产”属于鼓励类产业。公司自 2011年成立起，就将主营业务定位于容积 400L以上大冰箱产品的研发、生产与销售，产品符合国家 1级能效或 2级能效要求，属于国家大力支持的鼓励型产业。 公司始终将技术创新作为企业可持续发展的核心竞争力，投资建设了业内先进的冰箱研发检测实验室，通过了 UL、CSA、TUV莱茵、SGS、DEKRA授权实验室等资质认证，可以满足全球主要地区的性能测试和认证要求。与此同时，公司还搭建了 1G、2G、2G+、3G和 3G+等多个产品平台，持续对产品进行更新升级。经过多年的发展，公司在冰箱研发生产领域积累了一定的技术成果，具备较强的技术实力，公司产品核心指标优于国家及同行业公司标准。目前公司及其下属子公司共计拥有 294项专利权，其中发明专利 13项，实用新型专利 178项，外观设计专利 103项。 在细分冰箱市场中，公司是少数的产品款式规格齐全、响应速度及交付能力出色的ODM企业之一，与行业内多个龙头企业如美的集团、小米集团、美菱集团、云米科技、伊莱克斯、海信集团、太古集团、中粮集团等多家国内外知名品牌商均建立了长期稳定的合作关系。公司不直接面对终端消费者，而是专注于为国内外众多知名家电品牌商提供 400L以上大容积冰箱产品的研发、设计和制造服务，公司已经成为大容积冰箱 ODM 业务中的龙头企业，具有行业代表性。根据家用电器领域知名咨询与调研机构奥维云网的数据显示，公司产品出货量在我国冰箱 ODM市场及细分 400L以上大容积冰箱市场均位列第一。 同时，发行人及其子公司参与制定了多项行业及团体标准，具体如下：
六、公司主要财务数据和财务指标
（一）财务报告审计截止日后的主要经营状况 公司财务报告审计截止日为 2023年 6月 30日，财务报告审计截止日后，公司各项业务正常开展，采购及销售情况未发生重大变化，经营情况稳定，公司的经营模式、业务情况、销售规模、供应商情况以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。 （二）财务报告审计截止日后的主要财务信息 1、审阅意见 公司财务报告审计截止日为 2023年 6月 30日，会计师对公司 2023年 9月 30日的合并及母公司资产负债表，2023年 1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表，以及财务报表附注进行了审阅，并出具了“容诚专字〔2023〕230Z3026号”《审阅报告》，审阅意见如下： “根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映雪祺电气 2023年 9月 30日的合并及母公司财务状况以及 2023年 1-9月的合并及母公司经营成果和现金流量。” 2、经审阅的财务报表主要数据 截至 2023年 9月 30日，公司合并层面资产总额为 165,663.13万元，负债总额为97,321.31万元，归属于母公司股东权益为 66,658.04万元；2023年 1-9月实现营业收入169,351.52万元，实现归属母公司股东净利润、扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润分别为 9,667.16万元和 9,335.32万元。 公司财务报告审计截止日后的主要经营状况及主要财务信息的具体分析参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间的经营状况”。 （三）2023年业绩预计情况 基于目前经营情况、在手订单及市场环境，经公司初步测算，预计 2023年公司业绩情况如下表： 单位：万元
八、发行人选择的具体上市标准 依据《深圳证券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易所股票发行上市审核规则》等相关法律法规，公司选择的具体上市标准如下： “（一）最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于 1.5亿元，最近一年净利润不低于 6000万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1亿元或者营业收入累计不低于 10亿元”。 公司 2020年度、2021年度及 2022年度归属于母公司股东的净利润分别为 417.15万元、8,180.20万元和 10,034.24万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利净利润均为正且累计不低于人民币 1.5亿元，最近一年净利润不低于 6,000.00万元。 公司 2020年度、2021年度、2022年度经营活动产生的现金流量净额分别为 7,972.26万元、6,942.46万元和 2,094.19万元，累计不低于 1亿元。 公司 2020年度、2021年度和 2022年度营业收入分别为 161,377.00万元、207,217.94万元和 192,748.00万元，累计不低于 10亿元。 因此，发行人符合所选上市标准的要求。 九、公司治理特殊安排事项 截至本招股说明书签署日，公司治理结构方面不存在特殊安排事项。 十、募集资金用途 经公司股东大会审议通过，本次发行后，公司募集资金（扣除发行费用后）将投入以下项目： 单位：万元
十一、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股说明书签署日，发行人不存在重大诉讼、仲裁等其他对发行人有重大影响的事项。 第三节 风险因素 投资者在评价发行人此次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料以外，应特别注意下述各项风险。下述各项风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。 一、与发行人相关的风险 （一）经营风险 1、客户集中度较高且第一大客户收入占比较高的风险 公司主要客户为美的集团、小米集团、美菱集团和太古集团等。报告期各期，公司来自前五大客户的收入占营业收入的比例分别为 79.63%、72.02%、68.85%和 73.21%，客户集中度较高，其中对第一大客户美的集团的销售占比分别为 43.83%、42.67%、45.13%和 48.26%，毛利占比分别为 36.55%、40.58%、35.00%和 31.73%，第一大客户的销售收入和毛利占比较高。如果未来公司与主要客户的合作出现不利变化、主要客户的产品拓展计划不及预期，主要客户所在行业竞争加剧、宏观经济波动和产品更新换代等原因引起公司主要客户市场份额下降，将导致相关客户减少对公司产品的采购，公司的销售收入和盈利能力将受到不利影响。 2、原材料价格变动风险 公司营业成本中原材料占比较大，原材料价格主要受宏观经济、市场供求关系等因素影响而变动，若未来因宏观经济变化等因素导致原材料采购价格大幅上涨，则公司的主营业务成本会随之上升，影响公司的利润水平。 3、业绩下滑风险 报告期内，公司主营业务收入分别为 160,236.64万元、204,804.84万元、190,353.06万元和 105,108.22万元，净利润分别为 452.06万元、8,278.60万元、10,272.30万元和5,616.51万元。报告期内，公司经营业绩总体呈增长趋势，但原材料价格上涨及宏观经济形势变动等因素给公司的经营业绩带来一定不利影响。若未来原材料价格不断上涨或行业供求关系出现不利变化，公司的经营业绩可能会受到不利影响。 4、出口汇率变动的风险 报告期内，公司主营业务收入中，境外销售收入占比分别为 14.79%、17.40%、18.42%和 19.40%，逐年提高。公司产品销往韩国、德国、美国等海外国家和地区，结算币种以美元为主，各期汇兑损益（损失为正，收益为负）分别为 362.23万元、331.98万元、-729.83万元和-395.23万元。若后续汇率大幅波动，可能对公司造成较大汇兑损失，从而对公司的海外业务和经营业绩带来不利影响。 （二）财务风险 1、应收账款、应收款项融资和应收票据金额较大的风险 报告期内，公司应收账款、应收款项融资和应收票据账面价值总计分别为 56,164.22万元、68,702.07万元、82,049.11万元和 80,268.87万元，占营业收入的比例分别为34.80%、33.15%、42.57%和 75.28%。报告期内，公司应收账款、应收款项融资和应收票据金额占比较大，主要系下游客户结构及行业共性所致。随着销售规模的进一步扩大，公司应收账款、应收款项融资和应收票据余额可能继续呈现较高的趋势，若未来客户资信情况或与公司合作关系发生恶化，将可能导致应收账款、应收款项融资或应收票据不能按期收回甚至无法收回的情况，进而会对公司盈利能力和资金运营状况造成重大不利影响。 2、短期债务偿还风险 报告期各期末，公司流动比率分别为 0.85倍、1.03倍、1.11倍和 1.16倍，速动比率分别为 0.72倍、0.90倍、0.96倍和 1.02倍，合并资产负债率分别为 79.13%、68.27%、62.68%和 59.75%，流动比率、速动比率较同行业上市公司的平均水平偏低，资产负债率较同行业上市公司的平均水平偏高。目前，公司经营状况良好，间接融资渠道通畅，亦无不良信用记录。但是不排除未来公司经营出现波动，特别是公司资金出现短期困难时，公司将面临一定的短期偿债风险。 3、税收优惠政策变动的风险 公司于 2014年 10月 21日被安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽省地方税务局认定为高新技术企业。2020年 10月 30日通过高新技术企业重新认定，证书编号：GR202034002998，有效期为三年。公司在 2020年度、2021年度、所得税优惠已到期，正在申请高新技术企业重新认定，根据《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠政策有关问题的公告》（国家税务总局公告 2017年第 24号），企业的高新技术企业资格期满当年，在通过重新认定前，其企业所得税暂按 15%的税率预缴，公司 2023年 1-6月暂按 15%税率计算。 根据《财政部、国家税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税（2019）13号），对小型微利企业年应纳税所得额不超过 100万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过 100万元但不超过 300万元的部分，减按 50%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。 子公司合肥三电 2020年度适用 20%的所得税优惠税率。 若未来国家相关税收优惠政策发生改变，或者公司不能持续被认定为高新技术企业，则公司存在无法享受国家的有关税收优惠政策进而影响经营业绩的风险。 （三）法律及内控风险 1、未全员缴纳社会保险、住房公积金的风险 截至 2023年 6月 30日，公司及下属子公司已为符合条件的员工办理了社会保险和住房公积金缴存手续，少数未缴纳社保和公积金的员工主要为退休返聘人员、当月入职次月缴纳人员、在其他单位缴纳其社保公积金关系尚未转入人员、外籍员工自愿放弃缴纳等。但报告期内，公司存在未为部分符合条件的员工购买社会保险和住房公积金的情形，该等行为未完全遵守《社会保险法》和《住房公积金管理条例》的有关规定，存在被相关部门要求补缴社保及住房公积金、进而影响公司利润水平以及可能引起法律纠纷的风险。 2、劳动用工风险 报告期内，发行人部分非关键性业务环节采用劳务外包形式，包括包装、零部件装配等辅助性业务环节外包给劳务公司。如果劳务外包作业出现质量问题，而使得公司产品交付质量未达到公司客户要求，或者劳务公司不能按照合同要求安排作业，或者作业过程中出现安全事故或劳务纠纷，则可能对公司生产经营带来不利影响。 3、经营规模扩大带来的管理风险 报告期各期，公司主营业务收入分别为 160,236.64万元、204,804.84万元、190,353.06万元和 105,108.22万元。募集资金到账后，公司资产及业务规模均将进一步扩大，将对公司管理层经营管理能力提出了更高的要求。若公司在组织架构、人力资源及财务管理等方面不能适应规模迅速增长的需要，管理能力未能有效提高，可能将会引起相应的管理风险，并可能对公司的盈利能力产生不利影响。 （四）技术风险 1、核心技术人才流失的风险 核心技术人才是公司生存和发展的关键，随着未来公司规模的进一步扩大，公司需要更多的专业技术人才保持产品和技术创新。如果公司未来不能为员工提供良好的工作环境、有效的竞争、激励、约束机制和晋升渠道、则可能导致公司难以进一步吸引和保留核心技术人才，从而削弱公司的技术竞争优势，对公司的经营业绩带来不利影响。 2、核心技术泄密的风险 公司所在的家用冰箱制造领域涉及多学科技术交叉开发与应用，经过多年发展与技术积累，公司在相关领域形成了多项核心技术与专利。如果公司相关技术成果被他人侵权或发生泄密事件，公司生产经营可能会受到不利影响。 （五）募集资金运用的风险 1、募集资金投资项目不确定性风险 本次募集资金主要投向“年产 100万台嵌入式冰箱等冰箱产品项目”、“冰箱零部件自制能力提升项目”、“研发中心建设项目”和补充流动资金。相关项目围绕公司现有的主营业务进行，有利于进一步增强公司的核心竞争力和持续盈利能力。在对募集资金项目进行可行性分析时，公司综合审慎地考虑了行业未来发展趋势、客户实际需求变化、自身技术实力、国家产业政策等因素。若募集资金投资项目实施过程中内外部市场环境发生重大变化、客户需求增长放缓、技术研发进展缓慢等因素出现，则会增加公司募集资金投资项目的不确定性，从而影响公司未来的经营业绩。（未完）  |