西典新能(603312):西典新能首次公开发行股票主板上市公告书
原标题:西典新能:西典新能首次公开发行股票主板上市公告书 特别提示 苏州西典新能源电气股份有限公司（以下简称“西典新能”、“本公司”、“发行人”或“公司”）股票将于 2024年 1月 11日在上海证券交易所主板上市。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。 第一节 重要声明与提示 一、重要声明与提示 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。 上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。 二、主板新股上市初期的投资风险特别提示 本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体如下： （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险 根据《上海证券交易所交易规则（2023年修订）》，首次公开发行上市的股票上市后的前 5个交易日不设价格涨跌幅限制；上市 5个交易日后，涨跌幅限制比例为 10%。新股上市初期存在股价波动幅度较剧烈的风险。 （二）流通股数量较少带来的股票交易风险 上市初期，原始股股东的股份锁定期为自上市之日起 36个月或 12个月，参与战略配售的投资者的股份锁定期为自上市之日起 12个月，网下限售股锁定期为自上市之日起 6个月。本次发行后总股本为 16,160.0000万股，其中本次新股上市初期的无限售流通股数量为 3,408.3149万股，占本次发行后总股本的比例为21.09%。公司上市初期流通股数量相对较少，存在流动性不足的风险。 （三）发行市盈率高于同行业平均水平及股价下跌的风险 根据国家统计局《国民经济行业分类与代码》国家标准（GB/T4754-2017），公司所属行业为“电气机械和器材制造业（C38）”中的“其他输配电及控制设备制造（C3829）”，截至 2023年 12月 27日（T-3日），中证指数有限公司发布的电气机械和器材制造业（C38）最近一个月平均静态市盈率为 17.02倍。 主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：
注 1：以上数字计算如有差异为四舍五入保留两位小数造成； 注 2：2022年扣非前/后 EPS计算口径为：2022年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润/T-3日（2023年 12月 27日）总股本。 公司本次发行价格为 29.02元/股，对应的市盈率为： （1）22.76倍（每股收益按照 2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）； （2）30.35倍（每股收益按照 2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）； （3）22.91倍（每股收益按照 2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）； （4）30.55倍（每股收益按照 2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。 本次发行价格 29.02元/股对应的发行人 2022年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 30.55倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。 （四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险 公司股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。 三、特别风险提示 投资者应充分了解主板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，提醒投资者特别关注下列风险因素，并仔细阅读本公司招股说明书“风险因素”章节的内容。 （一）客户集中度较高暨大客户依赖的风险 2020年、2021年、2022年和 2023年 1-6月，公司向前五名客户销售收入占营业收入的比例分别为 59.79%、84.39%、89.27%和 87.40%，公司客户集中程度1 较高。其中宁德时代为发行人自 2020年以来的第一大客户，其通过长江晨道间接持有发行人 0.95%的股份。报告期内，发行人对宁德时代及其下属企业销售收入占营业收入的比例分别为 29.57%、69.10%、74.42%和 72.57%，来源于宁德时代的收入规模及占比增长较快。 一方面，现阶段我国新能源汽车整车厂对电池厂商整体依赖度较高，仅少数整车厂能够完全自行研发生产动力锂电池；另一方面，宁德时代为当前全球新能2 源汽车动力电池领域的龙头企业，因此在产业链分工现状、下游新能源动力电 1 长江晨道为发行人股东，直接持有发行人 6.00%股权。 2 根据 SNE Research统计，宁德时代 2017-2022年动力电池使用量连续六年排名全球第一，2022年宁德时池行业竞争格局未发生重大变化的一段时间内，公司在电池连接系统领域仍将专注技术创新、持续并深化与宁德时代的合作。若未来公司新开发产品无法适应宁德时代的需求，或未来宁德时代因国际政治形势及市场环境、关键物料供应、下游市场需求及自身竞争地位发生不利变化等因素减少向发行人的采购，则公司电池连接系统的营业收入将受到不利影响，可能导致公司业绩下滑。 （二）市场竞争加剧风险 公司自设立以来一直专注于电连接技术的研究、开发和应用，产品主要包括电池连接系统和复合母排，下游应用领域主要包括新能源汽车、电化学储能、轨道交通、工业变频、新能源发电等。 受产业政策扶持以及下游需求推动，新能源汽车、电化学储能及新能源发电行业市场规模保持快速增长，吸引大量资本涌入，导致产业链上下游均面临行业竞争日趋激烈的风险，进而给公司带来较大的竞争压力。未来，如果公司不能进一步把握行业发展机遇、实现产品创新升级和规模提升、持续保持行业优势地位，未能有效应对市场竞争加剧的风险，将对公司经营业绩产生不利影响。 （三）下游锂电池行业波动风险 2020年、2021年、2022年和 2023年 1-6月，公司电池连接系统销售收入分别为 9,750.07万元、58,898.95万元、122,013.65万元和 66,851.09万元，占主营业务收入的比例分别为 39.68%、72.42%、77.17%和 78.90%，报告期内公司电池连接系统收入呈爆发式增长，成为公司重要的收入来源及增长点。 受新能源汽车及电化学储能等终端市场需求增长预期，目前锂电池行业保持较高景气度，下游锂电池行业内主要企业加速产能扩张。伴随着国内锂电池行业整体产能快速扩张，如果终端市场需求未相应增长，锂电池行业将可能出现结构性产能过剩的情形，进而影响上游电池连接系统行业发展，对公司经营产生不利影响。 （四）新能源汽车行业景气度波动风险 公司主要产品电池连接系统、电控母排主要应用于新能源汽车领域，受益于下游新能源汽车行业产销量的快速增长，前述产品的营业收入在报告期内快速增长，占各期主营业务收入的比例分别为 55.68%、81.34%、89.70%和 90.62%，是公司重要的收入来源。 新能源汽车行业景气度与宏观经济周期性、国家相关政策的扶持力度等紧密相关，我国新能源汽车行业的发展以 2009年启动的“十城千辆”工程为起点，以国家相继对公共服务领域新能源汽车以及新能源乘用车开展购车补贴为主要推动力。尽管经过十余年发展，新能源汽车行业从早期的政策驱动开始逐步转变为市场驱动，自 2021年以来均保持较高景气度；但未来如出现宏观经济增长放缓或行业扶持政策力度减弱，均可能影响新能源汽车行业景气度，导致新能源汽车消费低迷，从而对公司的经营业绩产生不利影响。 （五）技术研发风险 为了提升锂离子电池能量密度以及生产效率、降低产品成本，电池厂家围绕电池包结构以及成组技术进行持续优化，电池连接系统作为电池成组的重要组件之一，产品形态不断迭代，公司及行业内的其他竞争企业均持续开发和优化产品。 公司基于在热压合领域的技术积累以及锂电池电芯连接的应用需求，将热压合工艺应用于锂电池领域，推出电池连接系统，有效提升锂电池成组效率和空间利用率，推动电池模组结构创新以及成组技术发展。未来，如果公司不能及时响应市场和客户对先进技术和产品创新的需求，未准确把握技术发展趋势，将对公司竞争地位和盈利能力产生不利影响。 （六）毛利率下滑且低于同行业可比公司的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 23.91%、19.42%、17.90%和 18.07%，其中电池连接系统毛利率分别为 12.39%、15.88%、14.23%和 15.07%，电池连接系统销售占比提高导致公司毛利率整体下降。公司电池连接系统毛利率低于可比公司同类产品，主要系与宁德时代合作时提供了有竞争力的价格。 随着新能源汽车补贴政策退坡，当前新能源汽车行业发展已由政策驱动转向市场驱动，整车厂商对上游供应链的降本诉求增加。公司作为新能源汽车产业链的一环，受到市场竞争加剧、产业政策变化等因素影响，存在一定的降价压力，报告期内销售价格有所下降。未来如行业竞争加剧，终端市场降价压力自下游产有效应对，则公司将面临毛利率继续下滑的风险。 四、其他说明事项 如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书中的相同。 本上市公告中所列出的数据可能因四舍五入原因而与根据上市公告书中所列示的相关单项数据计算得出的结果略有不同。 本上市公告书“报告期”指：2020年度、2021年度、2022年度以及 2023年 1-6月。 第二节 股票上市情况 一、公司股票发行上市审批情况 （一）编制上市公告书的法律依据 本上市公告书系根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律法规规定，并按照《上海证券交易所证券发行与承销规则适用指引第 1号——证券上市公告书内容与格式》编制而成，旨在向投资者提供有关本公司首次公开发行股票并在主板上市的基本情况。 （二）中国证监会予以注册的决定及其主要内容 2023年 9月 6日，中国证券监督管理委员会印发《关于同意苏州西典新能源电气股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2064号），同意本公司首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）的注册申请。具体内容如下： “一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。 二、你公司本次发行股票应严格按照报送上海证券交易所招股说明书和发行承销方案实施。 三、本批复自同意注册之日起 12个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告上海证券交易所并按有关规定处理。” （三）上海证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容 本公司 A股股票上市已经上海证券交易所《关于苏州西典新能源电气股份有限公司人民币普通股股票上市交易的通知》（上海证券交易所自律监管决定书〔2024〕5号）同意。本公司股本为 16,160.0000万股（每股面值 1.00元），其中 3,408.3149万股于 2024年 1月 11日起上市交易。证券简称为“西典新能”，证券代码为“603312”。 二、公司股票上市的相关信息 （一）上市地点及上市板块 本公司股票上市地点及上市板块为上海证券交易所主板。 （二）上市时间 上市时间为 2024年 1月 11日。 （三）股票简称 本公司股票简称为“西典新能”，扩位简称为“西典新能”。 （四）股票代码 本公司股票代码为“603312”。 （五）本次公开发行后的总股本 本次公开发行后的总股本为 16,160.0000万股。 （六）本次公开发行的股票数量 本次公开发行的股票数量为 4,040.0000万股，全部为公开发行的新股，无老股转让。 （七）本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量 本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量为 3,408.3149万股。 （八）本次上市的有流通限制或者限售安排的股票数量 本次上市的有流通限制或限售安排的股票数量为 12,751.6851万股。 （九）参与战略配售的投资者在本次公开发行中获得配售的股票数量 参与战略配售的投资者在本次公开发行中获得配售的股票数量为 551.3438万股。 （十）发行前股东所持股份的流通限制及期限 本次发行前股东所持股份的流通限制及期限参见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”之“一、与投资者保护有关的承诺”。 （十一）发行前股东对所持股份自愿限售的承诺 本次发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺的具体内容请参见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”之“一、与投资者保护有关的承诺”。 （十二）本次上市股份的其他限售安排 1、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在上海证券交易所上市之日起即可流通。 2、网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的 10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6个月。 即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6个月，限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。根据比例限售结果，网下有锁定期部分最终发行数量为 80.3413万股，约占网下发行总量的 10.04%，约占本次公开发行股票总量的 1.99%；网下无锁定期部分最终发行数量为 720.0149万股。 3、战略配售部分，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划华泰西典新能家园 1号员工持股集合资产管理计划和其他参与战略配售的投资者广州广智产业投资基金合伙企业（有限合伙）参与发行人战略配售获配股票的限售期为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算，对应本次获配股数分别为 275.6719万股和 275.6719万股，占发行后总股本分别为 1.71%和 1.71%。 （十三）股票登记机构 本公司股票的登记机构为中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。 （十四）上市保荐人 本公司股票上市保荐人为华泰联合证券有限责任公司。 三、上市标准 本公司结合自身状况，选择适用《上海证券交易所股票上市规则》3.1.2条款规定的上市标准中的“（一）最近 3年净利润均为正，且最近 3年净利润累计不低于 1.5亿元，最近一年净利润不低于 6000万元，最近 3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1亿元或营业收入累计不低于 10亿元”。 2020年度、2021年度和 2022年度，本公司扣除非经常性损益前后孰低的净利润分别为 2,203.29万元、8,004.80万元和 15,352.73万元，合计为 25,560.82万元。2020年度、2021年度和 2022年度，公司营业收入分别为 24,989.50万元、82,157.21万元和 159,267.46万元，合计为 266,414.17万元。 因此，本公司满足选择的上市标准。 第三节 公司及实际控制人、股东情况 一、发行人基本情况 1、中文名称：苏州西典新能源电气股份有限公司 2、英文名称：Suzhou West Deane New Power Electric Co.,Ltd. 3、注册资本：12,120.00万元（发行前）；16,160.00万元（发行后） 4、法定代表人：SHENG JIAN HUA 5、住 所：苏州高新区金枫路 353号 6、经营范围：设计、生产机电设备及零部件，销售自产产品并提供相关技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 7、主营业务：公司的主营业务为电连接产品的研发、设计、生产和销售，主要产品包括电池连接系统和复合母排。自设立以来，公司一直从事电连接技术的研究、开发和应用，产品广泛应用于新能源汽车、电化学储能、轨道交通、工业变频、新能源发电等领域。 8、所属行业：电气机械和器材制造业（C38） 9、电 话：0512-66165979 10、传 真：0512-66165979 11、电子邮箱：[email protected] 12、董事会秘书：黄晨 二、发行人控股股东及实际控制人情况 （一）控股股东、实际控制人 公司控股股东为 SHENG JIAN HUA，实际控制人为 SHENG JIAN HUA、PAN SHU XIN夫妇。本次发行前，SHENG JIAN HUA直接持有公司 45.00%的股份，PAN SHU XIN直接持有公司 36.00%的股份，并通过新典志成、新典志明间接持有公司 5.89%的股份。SHENG JIAN HUA、PAN SHU XIN夫妇合计持有公司86.89%的股份。 SHENG JIAN HUA，董事长、总经理，男，1968年 12月出生，加拿大国籍，硕士学历，拥有中国境内永久居留权，加拿大注册工程师。1994年 4月至 1995年 4月，任中国汽车技术研究中心汽车研发测试工程师；1995年 5月至 1999年12月，任施耐德电气（天津）有限公司生产主管、技术经理；2000年 1月至 2004年 10月，任施耐德电气（加拿大）工艺主管、质量主管；2004年 11月至 2007年 3月，任新美亚通讯设备（苏州）有限公司项目经理、质量经理、代总经理；2007年创办西典有限并担任总经理、研发总监；2014年创办苏州西顿；2021年11月至今任公司董事长。 PAN SHU XIN，董事、副总经理，女，1969年 12月出生，加拿大国籍，硕士学历，拥有中国境内永久居留权。1994年 4月至 1995年 5月，任中国汽车技术研究中心汽车安全工程师；1995年 6月至 1997年 4月，任 PPG Coatings生产计划主管；1997年 5月至 1999年 12月，任摩托罗拉电子有限公司项目商务主管；2000年 1月至 2004年 12月，任 Mobile Climate Control大客户经理；2007年创办西典有限并担任副总经理、销售总监；2014年创办苏州西顿；2021年 11月至今任公司董事；2022年 9月至 2023年 5月任公司董事会秘书。 （二）本次上市前发行人与控股股东、实际控制人的股权结构控制关系图 本次发行后、上市前，发行人与控股股东、实际控制人的股权结构控制关系图如下： 三、发行人董事、监事、高级管理人员持有公司股票、债券情况 截至本上市公告书签署日，公司共有董事 5名（其中独立董事 2名）、监事3名（其中职工代表监事 1名）、高级管理人员 5名。本次发行前，前述人员持有公司股票、债券情况具体如下：
持股计划具体情况 （一）股权激励实施情况 为进一步建立健全公司长期、有效的激励约束机制，吸引和留住优秀人才，充分调动高级管理人员、核心员工的积极性，公司设立了新典志成和新典志明两个员工持股平台用于股权激励。 2020年 12月 8日，西典有限股东会审议通过了《苏州西典机电有限公司股权激励方案》（2020期），拟设立苏州新典志成企业管理合伙企业（有限合伙）作为公司员工持股平台，股权来源为 PAN SHU XIN持有发行人的 10%股权。新典志成份额中 30.27%的合伙份额用于股权激励，69.73%的合伙份额由 PAN SHU XIN认缴，用于股权激励的份额激励价格为 1元/份；2020年 12月 23日，苏州新典志成企业管理合伙企业（有限合伙）成立。2020年 12月 24日，西典有限股东会审议同意 PAN SHU XIN将其认缴未实缴的公司 10%股权（对应西典有限160万美元注册资本）以 0美元转让给新典志成；同日，PAN SHU XIN与新典志成签订股权转让协议。 2021年 12月 30日，公司股东大会审议通过了《苏州西典新能源电气股份有限公司股权激励方案》（2021期），本次用于股权激励的份额激励价格为 2.4元/份，股权来源为 PAN SHU XIN持有新典志成 7.47%的合伙份额，其中 1.93%的合伙份额用于增加对新典志成原部分有限合伙人的激励，5.54%的份额转让给本期激励新设平台新典志明。 截至本上市公告书签署日，新典志成出资情况如下： 单位：万元
单位：万元
本次发行前新典志成所持股份的流通限制及期限参见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”之“一、与投资者保护有关的承诺”。 五、股本结构及前十名股东情况 （一）本次发行前后的股本结构变动情况 公司发行前总股本为 12,120.00万股，本次公开发行人民币普通股 4,040.00万股，占发行后总股本的比例为 25.00%。本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份。本次发行前后股本结构如下：
公司本次发行结束后，上市前的股东总数为 60,531户，其中前十名股东的持股情况如下：
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