成都华微:成都华微首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
原标题:成都华微:成都华微首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 本次发行股票拟在科创板上市，科创板公司具有研发投入大、经营风险高、 业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者应充分 了解科创板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 成都华微电子科技股份有限公司 （Chengdu Sino-Microelectronics Tech. Co., Ltd.） （中国（四川）自由贸易试验区成都高新区益州大道中段1800号 1栋22-23层2201号、2301号） 首次公开发行股票并在科创板上市 首次公开发行股票并在科创板上市 招股意向书 招股意向书 保荐人（主承销商） 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行概况
目 录 .............................................................................................................................................. 3 第一节 释义 ..................................................................................................................................... 6 一、基本术语 ......................................................................................................................... 6 二、专业术语 ......................................................................................................................... 7 第二节 概览 ..................................................................................................................................... 9 一、重大事项提示.................................................................................................................. 9 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................................... 12 三、本次发行概况................................................................................................................ 13 四、发行人主营业务经营情况 ............................................................................................ 19 五、发行人符合科创板定位 ................................................................................................ 20 六、发行人报告期主要财务数据及财务指标 .................................................................... 21 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 .................................................... 22 八、发行人选择的具体上市标准 ........................................................................................ 24 九、募集资金运用与未来发展规划 .................................................................................... 24 第三节 风险因素 ........................................................................................................................... 25 一、与发行人相关的风险 .................................................................................................... 25 二、与行业相关的风险 ........................................................................................................ 30 三、其他风险 ....................................................................................................................... 32 第四节 发行人基本情况 ............................................................................................................... 35 一、发行人基本情况 ............................................................................................................ 35 二、发行人历史沿革 ............................................................................................................ 35 三、发行人的股权结构 ........................................................................................................ 47 四、发行人控股、参股公司及分公司情况 ........................................................................ 47 五、发行人主要股东及实际控制人情况 ............................................................................ 49 六、发行人股本情况 ............................................................................................................ 53 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 .................................................... 56 八、发行人员工持股及其规范情况 .................................................................................... 66 九、发行人员工情况 ............................................................................................................ 88 第五节 业务和技术 ....................................................................................................................... 90 一、发行人主营业务及主要产品 ........................................................................................ 90 二、发行人所处行业的基本情况和竞争状况 .................................................................. 110 三、发行人的销售情况和主要客户 .................................................................................. 140 五、发行人的主要固定资产和无形资产 .......................................................................... 153 六、发行人的核心技术及研发情况 .................................................................................. 170 七、发行人的环境保护情况 .............................................................................................. 185 八、发行人的境外经营情况 .............................................................................................. 185 第六节 财务会计信息与管理层分析 ......................................................................................... 186 一、财务报表 ..................................................................................................................... 186 二、审计意见、关键审计事项、重要性水平、合并报表范围 ...................................... 190 三、会计政策和会计估计 .................................................................................................. 192 四、非经常性损益.............................................................................................................. 212 五、主要税种及税率 .......................................................................................................... 213 六、主要财务指标.............................................................................................................. 215 七、经营成果分析.............................................................................................................. 216 八、资产质量分析.............................................................................................................. 264 九、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 .................................................................. 283 十、重大资本性支出与资产业务重组 .............................................................................. 294 十一、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 .............................................. 294 十二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 .............................................. 295 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ..................................................................................... 299 一、募集资金运用基本情况 .............................................................................................. 299 二、未来发展与规划 .......................................................................................................... 300 第八节 公司治理与独立性 ......................................................................................................... 303 一、发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 .................................................................. 303 二、发行人内部控制情况 .................................................................................................. 303 三、发行人合法合规情况 .................................................................................................. 303 四、发行人资金占用和对外担保情况 .............................................................................. 304 五、发行人独立持续经营的能力 ...................................................................................... 304 六、同业竞争 ..................................................................................................................... 306 七、关联方及关联交易 ...................................................................................................... 317 第九节 投资者保护 ..................................................................................................................... 338 一、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序 .......................................................... 338 二、发行人的股利分配政策 .............................................................................................. 338 第十节 其他重要事项 ................................................................................................................. 342 一、重要合同 ..................................................................................................................... 342 二、对外担保情况.............................................................................................................. 346 三、发行人及控股子公司，控股股东及实际控制人，董事、监事、高级管理人员和核心技术人员重大诉讼或仲裁事项 ...................................................................................... 346 第十一节 声明 ............................................................................................................................. 347 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 .......................................................... 347 二、发行人控股股东、实际控制人声明 .......................................................................... 350 三、保荐人（主承销商）声明 .......................................................................................... 352 四、发行人律师声明 .......................................................................................................... 354 五、审计机构声明.............................................................................................................. 355 六、资产评估机构声明 ...................................................................................................... 356 七、验资机构声明.............................................................................................................. 357 八、验资复核机构声明 ...................................................................................................... 358 第十二节 附件 ............................................................................................................................. 359 一、备查文件 ..................................................................................................................... 359 二、落实投资者关系管理相关规定的安排及股东投票机制建立情况 .......................... 360 三、与投资者保护相关的承诺及其他承诺事项 .............................................................. 362 四、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度以及董事会专门委员会的建立健全及运行情况 ...................................................................................................... 390 五、募集资金具体运用情况 .............................................................................................. 394 第一节 释义 在本招股意向书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义： 一、基本术语
2、本招股意向书所引用的统计数据及资料均来自不同的公开刊物、研究报告及行业专业机构提供的信息，公司未为该等第三方数据及资料支付费用或提供帮助。 第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读招股意向书全文。一、重大事项提示 （一）应收款项回收及经营活动现金流量净额为负的风险 随着公司整体经营规模的扩大，公司应收账款及应收票据规模亦不断扩大。 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 13,540.46万元、26,142.44万元、52,354.42万元和 77,404.25万元，应收票据账面价值分别为 17,189.17万元、22,085.35万元、32,259.71万元和 20,539.04万元，合计占各期末流动资产的比例分别为 40.00%、48.07%、59.69%和 57.38%。公司主要客户为特种领域的大型集团化客户，受行业特性影响，客户会根据自身资金安排进行付款，且较多地使用商业承兑汇票的形式进行结算，因此付款周期一般较长。 报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为-4,580.88万元、-4,594.58万元、-165.09万元和-2,352.36万元，持续为负主要系以下因素共同导致：1）公司主要客户为特种领域的大型集团化客户，客户会根据自身资金安排进行付款，且较多地使用商业承兑汇票的形式进行结算，因此付款周期一般较长；2）公司通过外协厂商进行晶圆加工及封装等生产环节，由于晶圆制造及封装厂商产能总体较为紧张，因此主要供应商采用预付款的方式结算；3）公司考虑到产品总体生产周期较长，为保障客户供货需求，提前进行备货，导致公司存货余额较大；4）公司为满足新技术及新产品的研发，保证未来可持续的发展，报告期内研发支出金额总体较大，同时为满足公司产品的市场推广以及正常经营，销售和管理费用支出金额亦相对较高。 如果未来行业总体需求发生波动或特定客户发生经营困难，公司将面临应收账款及应收票据持续增长、回款不及时甚至无法回收的情形，从而对公司的经营业绩及现金流产生不利影响。同时，未来若公司经营活动现金流量净额为负的情况不能得到有效改善，公司的营运资金流转将承受更大的压力，整体资金周转存（二）经营业绩增速放缓的风险 2020年至 2022年，在特种领域芯片国产化的推动下，公司营业收入快速增长，各年度收入增幅均超过 50%，随着芯片国产化率的逐步提升，下游客户的产品需求增速逐渐放缓，2023年上半年公司营业收入为 45,504.99万元，较去年同期上涨 7.58%，增速有所回落。 2023年上半年公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为14,033.53万元，较去年同期减少 11.52%，主要系公司加大了研发投入，研发费用为 10,506.00万元，较去年同期增加了 4,071.41万元，增幅为 63.27%，导致公司净利润有所下滑。 若下游市场需求增长持续不及预期，公司客户产品订单数量或金额有所下降，公司将面临业绩增长进一步放缓或下降的风险。 （三）与同行业龙头企业在技术、产品、市场方面尚存在差距的风险 在经营规模和产品种类方面，就全球市场而言，赛灵思（XILINX）与阿尔特拉（Altera）在逻辑芯片领域产品线已全面覆盖高、中、低端产品，产品型号达千余种，合计占据超过了八成的市场份额；德州仪器（TI）与亚德诺半导体（ADI）在模拟芯片领域全面覆盖电源管理、信号链等产品，产品型号可达数万种，合计市场占有率超过 30%。就国内市场而言，主要特种领域集成电路企业大都涵盖了多类型的数字和模拟集成电路产品，上市公司紫光国微 2022年特种领域集成电路产品销售收入达到 47.25亿元。发行人在产品系列及整体经营规模方面较国外龙头企业仍有较大差距，较国内公司紫光国微等亦有一定差距。 在市场竞争格局方面，发行人与紫光国微、复旦微电、中国电科集团第 58所、中国电科集团第 24所、北京微电子技术研究所是国内特种集成电路领域的主要参与者。在 FPGA领域，发行人与紫光国微、复旦微电目前最先进产品性能处于国内领先地位，但发行人上述产品推出时间以及新一代产品研发进度均落后于上述公司。在 ADC领域，发行人目前产品集中在高精度领域，在研的高速高精度产品型号尚且较少，在产品系列构成方面较中国电科集团第 24所仍有一定差距。在存储器、电源管理、总线接口等通用类器件方面，发行人亦面临着与上述国内同行业公司的竞争。 如果公司未来无法通过新产品的开发不断缩小与国际及国内领先企业在技术及产品方面的差距，或未能充分进行下游客户的开拓及服务，则公司将无法在市场竞争中取得竞争优势，对公司未来经营业绩造成不利影响。 （四）下游需求及产品销售价格波动风险 公司产品主要应用于电子、通信、控制、测量等特种行业领域。近年来，在集成电路特别是特种领域产品国产化的大背景下，下游行业需求呈现快速增长的趋势。报告期内，公司营业收入分别为 33,802.23万元、53,818.63万元、84,466.13万元和 45,504.99万元，2020年至 2022年年均复合增长率达 58.08%。 特种领域对集成电路产品在稳定性、可靠性等方面要求更高，同时产品存在小批次、多品种等特点，导致产品技术难度大，前期研发投入多，因此呈现出高研发投入及高毛利水平的特点。报告期各期，公司的综合毛利率均维持在较高水平，分别为 76.28%、82.70%、76.13%和 77.75%。 但未来受国际政治经济环境或国家相关产业政策等因素的影响，如果特种集成电路的下游市场需求出现一定波动，或者因市场竞争加剧导致产品销售价格有所下降，公司无法根据下游需求而调整经营策略与生产研发方向，将导致公司核心竞争实力下降，产品的销量或销售价格受到影响，从而对公司销售收入及毛利率等经营业绩指标造成不利影响。 （五）项目专项款持续性的风险 集成电路行业受到国家产业政策的大力支持，公司凭借自身技术水平先后承担了多项国拨研发项目，并形成了部分核心技术及知识产权。2020年至 2023年1-6月，公司收到国拨研发项目专项款金额分别为 10,609.70万元、12,285.03万元、8,483.37万元和 2,275.13万元，占公司经营活动现金流入总额的比例分别为32.01%、22.24%、12.11%和5.64%；公司国拨研发项目的研发支出分别为10,265.43万元、16,800.82万元、12,296.16万元和 3,418.08万元，2020年及 2021年均高于自筹研发项目的研发支出。 国拨研发项目的顺利实施依赖于主管部门的支持与投入、承担单位的项目管理能力、验证单位的协同运作等多重因素，是否能够成功承接以及顺利实现产业化具有一定的不确定性。若未来因产业政策变化或自身研发实力等原因不能持续
1、本次战略配售的总体安排 本次公开发行股票数量为 95,600,000股，发行股份占公司发行后总股本的比例为 15.01%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。 本次发行中初始战略配售发行数量为 19,120,000股，约占本次发行数量20.00%。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制进行回拨。 本次发行的战略配售由保荐人相关子公司跟投、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划和其他参与战略配售的投资者组成。其中，跟投机构为保荐人（主承销商）母公司华泰证券股份有限公司的全资另类投资子公司华泰创新投资有限公司（以下简称“华泰创新”）；发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为华泰成都华微家园 1号科创板员工持股集合资产管理计划（以下简称“家园 1号资管计划”）；其他参与战略配售的投资者类型包括：（1）具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业；（2）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。 2、保荐人相关子公司跟投 （1）跟投主体 本次发行的保荐人（主承销商）华泰联合按照《证券发行与承销管理办法》和《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（以下简称“《实施细则》”）的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为华泰创新。 （2）跟投数量 根据《实施细则》，华泰创新跟投的股份数量为本次公开发行股份的 2%至5%，具体比例根据发行人本次公开发行股票的规模分档确定： ①发行规模不足 10亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000万元； ②发行规模 10亿元以上、不足 20亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民③发行规模 20亿元以上、不足 50亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人民币 1亿元； ④发行规模 50亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10亿元。 华泰创新初始跟投比例为本次公开发行股份的 4%，即 3,824,000股。因华泰创新最终认购数量与最终发行规模相关，保荐人将在确定发行价格后对华泰创新最终认购数量进行调整，具体跟投股份数量及金额将在 2024年 1月 25日（T-2日）确定发行价格后确定。 3、发行人高管核心员工专项资产管理计划 （1）投资主体 公司高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为家园 1号资管计划。 （2）参与规模和具体情况 家园 1号资管计划参与战略配售数量不超过本次公开发行股票数量的 10%，即 9,560,000股；同时，参与认购金额合计不超过 19,445.00万元。具体情况如下： ①基本情况
参与人均就职于成都华微，具体姓名、职务与比例如下：
注 2：家园 1号资管计划募集资金的 100%用于参与本次战略配售，即用于支付本次战略配售的价款及相关费用。 注 3：最终认购股数待 T-2日确定发行价格后确认。 4、配售条件 参与本次战略配售的投资者均已与发行人分别签署《成都华微电子科技股份有限公司首次公开发行股票之战略配售协议》，不参加本次发行初步询价，并承诺按照发行人和保荐人（主承销商）确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量。 5、限售期限 华泰创新本次跟投获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24个月。
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