北自科技(603082):北自科技首次公开发行股票并在主板上市招股说明书
原标题:北自科技:北自科技首次公开发行股票并在主板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行概况 发行人声明 .................................................................................................................. 1 发行概况 ...................................................................................................................... 2 目 录........................................................................................................................... 3 第一节 释义 ................................................................................................................ 7 一、一般释义 ........................................................................................................ 7 二、专业释义 ...................................................................................................... 10 第二节 概览 .............................................................................................................. 13 一、重大事项提示 .............................................................................................. 13 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 15 三、本次发行概况 .............................................................................................. 16 四、发行人主营业务情况 .................................................................................. 17 五、发行人板块定位情况 .................................................................................. 20 六、发行人报告期主要财务数据和财务指标 .................................................. 22 七、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 .............................. 23 八、发行人选择的上市标准 .............................................................................. 25 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...................................................... 26 十、募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 26 十一、其他对发行人有重大影响的事项 .......................................................... 27 第三节 风险因素 ...................................................................................................... 28 一、与发行人相关的风险 .................................................................................. 28 二、与行业相关的风险 ...................................................................................... 29 三、其他风险 ...................................................................................................... 30 第四节 发行人基本情况 .......................................................................................... 31 一、发行人基本情况 .......................................................................................... 31 二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况 .............................. 32 三、发行人成立以来重要事件 .......................................................................... 42 四、发行人在其他证券市场上市或挂牌情况 .................................................. 51 五、发行人股权结构 .......................................................................................... 51 六、发行人控股子公司、分公司及参股公司情况 .......................................... 52 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ........... 54 八、发行人股本情况 .......................................................................................... 64 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 .................................. 74 十、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 .. 89 十一、发行人员工及其社会保障情况 .............................................................. 99 第五节 业务与技术 ................................................................................................ 106 一、主营业务、主要产品和服务及其变化情况 ............................................ 106 二、发行人所处行业的基本情况 .................................................................... 121 三、发行人在行业中的竞争地位 .................................................................... 144 四、销售情况和主要客户 ................................................................................ 161 五、采购情况和主要供应商 ............................................................................ 164 六、主要固定资产和无形资产 ........................................................................ 168 七、主要技术情况 ............................................................................................ 194 八、安全生产与环境保护情况 ........................................................................ 202 九、境外生产经营情况 .................................................................................... 210 第六节 财务会计信息与管理层分析 .................................................................... 211 一、财务报表 .................................................................................................... 211 二、注册会计师的审计意见及关键审计事项 ................................................ 215 三、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况 ........................................ 218 四、分部信息 .................................................................................................... 219 五、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 ................ 219 六、主要会计政策和会计估计 ........................................................................ 219 七、报告期非经常性损益明细表 .................................................................... 249 八、税项 ............................................................................................................ 250 九、主要财务指标 ............................................................................................ 251 十、经营成果分析 ............................................................................................ 256 十一、资产质量分析 ........................................................................................ 280 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................ 298 十三、承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项及其他重要事项 ........ 318 十四、盈利预测分析 ........................................................................................ 319 十五、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 ........................ 319 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................ 320 一、本次募集资金投资项目概况 .................................................................... 320 二、本次募集资金投资项目具体情况 ............................................................ 323 三、公司未来发展规划 .................................................................................... 331 第八节 公司治理与独立性 .................................................................................... 334 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 ................................ 334 二、公司内部控制制度情况 ............................................................................ 334 三、公司报告期内违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况 ........................................................................................ 335 四、公司资金占用及对外担保情况 ................................................................ 335 五、独立性情况 ................................................................................................ 335 六、同业竞争 .................................................................................................... 337 七、关联方及关联关系 .................................................................................... 356 八、关联交易情况 ............................................................................................ 365 九、公司报告期关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ........................ 381 十、规范和减少关联交易的措施 .................................................................... 383 第九节 投资者保护 ................................................................................................ 385 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排 .................................................... 385 二、股利分配政策 ............................................................................................ 385 三、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 ................................ 387 第十节 其他重要事项 ............................................................................................ 388 一、重大合同 .................................................................................................... 388 二、发行人对外担保事项 ................................................................................ 391 三、发行人诉讼或仲裁事项 ............................................................................ 391 四、发行人的控股股东或实际控制人、控股子公司、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及的重大诉讼或仲裁事项 .................................... 391 五、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况 ........................................................................................................................ 395 第十一节 声明 ........................................................................................................ 396 一、发行人及其全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................ 396 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 399 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 401 四、保荐人（主承销商）董事长声明 ............................................................ 402 五、保荐人（主承销商）总经理声明 ............................................................ 403 六、发行人律师声明 ........................................................................................ 404 七、审计机构声明 ............................................................................................ 405 八、资产评估机构声明 .................................................................................... 406 九、验资机构声明 ............................................................................................ 407 十、验资复核机构声明 .................................................................................... 408 第十二节 附件 ........................................................................................................ 409 一、备查文件 .................................................................................................... 409 二、文件查阅地址和时间 ................................................................................ 409 备查文件（六）落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 .................................................................................... 411 备查文件（七）与投资者保护相关的承诺 .................................................... 415 备查文件（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项 ................................................................................................ 439 备查文件（十一）股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ........................................................................ 442 备查文件（十二）审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ............ 445 备查文件（十三）募集资金具体运用情况 .................................................... 447 第一节 释义 在本招股说明书中，除非文中另有说明，以下名称、简称或术语具有如下特定含义： 一、一般释义
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 本公司特别提请投资者注意本公司及本次发行的以下重大事项及风险，并认真阅读本招股说明书正文内容。 （一）特别风险提示 1、经营业绩波动和下滑风险 公司智能物流系统项目达到客户要求后才能取得最终验收单据，而销售合同中通常不会对最终验收时间进行具体约定，验收时间由客户主导决定，由于项目规模通常较大使得整体实施周期较长，通常需要 1.5-2.5年，客户主导验收且项目通常较大、周期较长使得项目验收时间的差异可能导致公司收入、利润大幅波动。另一方面，公司营业收入和在手订单主要来源于化纤、玻纤和食品饮料等行业，若后续相关行业政策调整、客户对产品需求或公司在客户采购中份额占比下降导致在手订单下降，且公司无法在其他领域持续开拓新客户，则公司未来收入和利润可能出现下滑风险。 2、收入季节性波动风险 智能物流行业存在一定的季节性，第四季度收入占比较高。2020年-2022年，公司第四季度主营业务收入分别为 58,351.58万元、59,198.91万元和42,817.93万元，占主营业务收入的比例分别为 52.63%、44.34%和 27.00%。营业收入季节性波动可能会导致公司各季度经营业绩、现金流情况产生相应波动，增加公司执行业务计划、资金使用等运营难度，进而可能造成一定不利影响。 3、毛利率低于同行业可比公司且存在波动的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 12.87%、16.69%、17.01%和 15.85%，与同行业可比公司相比较低，主要系自产设备比例较低和单个项目规模较大导致。公司的智能物流系统项目毛利率受市场竞争、项目复杂程度、设备配置、实施周期等诸多因素影响，各项目的毛利率存在一定差异。若上述因素中出现一项或多项发生重大不利变化，或行业整体毛利率持续下降，可能导致公司毛利率下降或大幅波动，最终影响公司盈利能力。 4、应收账款及合同资产发生坏账的风险 报告期各期末，公司应收账款及合同资产账面余额分别为 38,992.29万元、54,081.32万元、69,528.99万元和 72,242.31万元，公司应收账款及合同资产账面余额占营业收入的比例分别为 35.17%、40.47%、43.80%和 41.95%。报告期内，伴随公司业务规模的逐步提升，应收账款及合同资产余额逐步增长。如宏观环境或公司下游客户经营情况发生重大不利影响，公司应收账款及合同资产可能存在无法及时收回而形成坏账损失，将对公司经营业绩造成一定不利影响。 5、存货跌价风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 118,650.94万元、144,742.89万元、173,896.26万元和 166,330.59万元，占流动资产比例分别为 52.31%、49.65%、53.91%和 49.91%，金额较大。公司存货以项目成本为主且定制化采购占比较高，少量项目毛利率较低，如设备发送至项目现场后客户支付能力、经营状况发生重大不利变化，或受方案设计调整、项目周期延长等因素导致成本增加，则可能存在存货跌价风险。 6、业务重组的风险 2021年 1月，公司收购供应商湖州德奥作为物流装备的机械制造与研发基地，实现部分托盘输送设备的自产。如未来公司未能对湖州德奥进行有效的整合管理，导致失去实际控制或湖州德奥核心团队离职而未能有效补充，可能对公司经营效率及业务发展产生重大不利影响。 （二）股利分配政策 经公司 2022年 4月 5日召开的 2021年年度股东大会审议通过，公司首次公开发行人民币普通股（A股）前，若股东大会对滚存的未分配利润作出分配决议，则扣除分配部分后剩余的滚存的未分配利润由发行后的新老股东按照发行后的持股比例共享。 本公司承诺将遵守并执行届时有效的《公司章程》中的利润分配政策。请投资者关注并详细阅读本招股说明书“第九节 投资者保护”之“二、股利分配政策”相关内容。 （三）本次发行相关主体作出的重要承诺 发行人及其股东、间接控股股东、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的具体内容详见本招股说明书“第十二节 附件”之“备查文件（七）与投资者保护相关的承诺”及“备查文件（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。 （四）与控股股东的关联交易 报告期内，公司向控股股东北自所租赁其拥有的房产作为办公场所及库房，且存在代发工资、代收货款、提供担保、联合体投标和销售采购等关联交易，具体内容详见本招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“八、关联交易情况”。除少量款项由于终端客户原因需要由北自所代收外，目前公司与北自所仅存在房屋租赁和少量销售采购的情况，但北自所如果利用其控股地位出于自身利益而影响关联交易的决策，将可能影响公司以及其他股东的利益。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况
本次公开发行股票数量为 4,055.6900万股，发行股份占公司发行后总股本的 25.00%，全部为公开发行新股，不设老股转让。 本次发行中，参与战略配售的投资者的选择在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，主要包括以下两类： （1）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业； （2）具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业。 本次发行最终战略配售数量为 811.1380万股，占本次发行总数量的 20.00%，具体情况如下：
参与战略配售的投资者获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 12个月。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 四、发行人主营业务情况 公司主要从事以自动化立体仓库为核心的智能物流系统的研发、设计、制造与集成业务，基于自主开发的物流装备、控制和软件系统，为客户提供从规划设计、装备定制、控制和软件系统开发、安装调试、系统集成到客户培训的“交钥匙”一站式服务，是一家智能物流系统解决方案供应商。 公司提供的智能物流系统能够提高空间利用率和作业效率，降低占地面积、劳动强度和储运损耗，实现物流过程的数智化管理。从使用场景区分，智能物流系统可分为智能仓储物流系统和智能生产物流系统；从系统构成区分，智能物流系统可分为智能物流装备与智能物流软件。 公司采取订单式生产模式，根据项目需求进行规划设计、装备定制、控制和软件系统开发、安装调试和系统集成等工作，总体可分为施工设计、生产加工和现场实施。 公司原材料采购主要可分为设备类、电气电子类、机械材料类，其中设备类主要包括货架、输送机、堆垛机、包装设备等，电气电子类主要包括 PLC、驱动元件、检测元件、低压电器、服务器和电气辅材等，机械材料类主要包括电机、货叉、气动元件和板材等。报告期内，公司主要供应商为上海精星、世仓智能、进步时代、山桥机械、新立机械等设备类、电气电子类供应商。 公司以直销模式进行销售，主要通过商务谈判或招投标的方式获取项目。 现阶段公司产品在化纤、玻纤、食品饮料、家居家电、机械电子、医药、新材料、日用品、纺织、石化、配送物流等行业中得到广泛推广和应用，积累了一批优质客户资源，包括中国巨石、蒙牛乳业、伊利股份、五粮液、正大集团、双汇集团、方太厨具、桐昆股份、恒逸石化、恒力化纤、新凤鸣等国内外行业头部企业。 凭借多年控制和软件系统开发及仓储物流系统集成经验，公司成功开发了一系列物流装备、控制和软件系统，形成了面向化纤、玻纤等行业的智能生产物流系统解决方案，以及面向多个行业的智能仓储物流系统解决方案，公司入选国务院国资委首批“创建世界一流专精特新示范企业”名单，曾获得工信部“制造业单项冠军示范企业”、纺织工业联合会科技进步奖一等奖、包装联合会科学技术奖一等奖、中国机械工业科学技术发明奖一等奖、智能制造创新大赛智能制造装备创新赛道一等奖、系统集成解决方案创新赛道一等奖、二等奖等重大科技奖项以及中国物流与采购联合会“物流技术装备推荐品牌”、中国自动化学会“CAA智慧系统创新解决方案”等行业奖项。 根据高工机器人产业研究所《中国物流仓储系统集成商竞争力排行》，公司位于 2020年中国物流仓储系统集成商竞争力排行第三名，竞争力水平位于同行业前列。 五、发行人板块定位情况 （一）业务模式成熟度 公司业务前身北自所物流事业部是我国较早研究仓储物流技术的科研机构，自上世纪 70年代起致力于自动化仓储物流技术的开发和应用，参与建设了我国第一座自动化立体仓库，深耕物流领域 40多年。 凭借多年控制和软件系统开发及仓储物流系统集成经验，公司通过自主研发已掌握面向行业的智能物流工艺技术、智能物流规划、集成和数字化技术、智能物流软件信息技术和智能物流控制技术等多项核心技术，形成了领先的技术研发实力、强大的系统集成能力和稳定的人才队伍，积累了一批优质客户资源，包括中国巨石、蒙牛乳业、伊利股份、五粮液、正大集团、双汇集团、方太厨具、桐昆股份、恒逸石化、恒力化纤、新凤鸣等国内外行业头部企业。 公司结合主营业务、主要产品及服务、核心技术、自身所处发展阶段，以及国家产业政策、行业发展趋势、市场供需情况、上下游发展状况等因素，形成了目前的经营模式。报告期内，上述影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化，预计未来短期内亦不会发生重大变化。 （二）经营规模与业绩稳定性 报告期内，公司营业收入分别为 110,865.97万元、133,635.12万元、158,743.98万元和 86,110.94万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 5,919.06万元、10,493.89万元、12,247.96万元和 6,583.16万元，报告期内，公司在手订单含税金额从 2020年末的 32.37亿元增长到 2023年 6月末的 48.57亿元，在手订单充足，能够对经营规模和业绩稳定形成有力支撑。 智能物流与仓储装备属于智能制造装备创新发展重点中的五类关键技术装备之一，属于智能制造的重要组成部分。近年来，我国智能制造业产值规模保持着高速发展，从 2010年的约 3,400亿元，发展到 2020年的 25,056亿元左右，年均复合增长率达 22.11%。随着制造业的逐步复苏以及智能制造占制造业增加值比重的持续提高，预计 2022年国内智能制造业产值规模将超过 33,000亿元，市场潜力巨大。作为高端装备的细分行业之一，在制造业庞大的市场规模和国家产业政策的支持下，包含智能物流系统的智能制造装备市场将具备长期发展的动力。 （三）行业代表性 凭借多年控制和软件系统开发及仓储物流系统集成经验，公司成功开发了一系列物流装备、控制和软件系统，形成了面向化纤、玻纤等行业的智能生产物流系统解决方案，以及面向多个行业的智能仓储物流系统解决方案。公司入选国务院国资委首批“创建世界一流专精特新示范企业”名单，在化纤智能生产物流领域处于国内龙头地位，作为工信部“制造业单项冠军示范企业”与国际领先企业开展竞争，在其他多个物流领域处于国内领先水平，与国内、外领先企业开展竞争。 近年来，公司连续两年中标工信部智能制造系统解决方案供应商，获得纺织工业联合会科技进步奖一等奖、包装联合会科学技术奖一等奖、中国机械工业科学技术发明奖一等奖、智能制造创新大赛智能制造装备创新赛道一等奖、系统集成解决方案创新赛道一等奖、二等奖等重大科技奖项以及中国物流与采购联合会“物流技术装备推荐品牌”、中国自动化学会“CAA智慧系统创新解决方案”等行业奖项。 公司在主要下游应用领域产品竞争力情况如下： 综上，公司业务及所在行业符合国家经济发展战略和产业政策导向，具有大盘蓝筹特色，属于主板重点支持的业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业，符合《首发管理办法》、《上海证券交易所股票发行上市审核规则》等关于上海证券交易所主板定位的规定。 六、发行人报告期主要财务数据和财务指标 根据大华会计师出具的标准无保留意见《审计报告》（大华审字 [2023]0020186号），本公司报告期合并财务报表的主要财务数据和财务指标如下： 单位：万元
（一）审计截止日后经营情况 公司财务报告审计截止日为 2023年 6月 30日，财务报告审计截止日至本招股说明书签署日之间，公司经营状况正常、业绩稳定，经营模式未发生重大变化；主要客户、供应商、主要合同未发生重大变化；主要经营管理层及核心技术人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。 （二）2023年 1-9月财务数据 大华会计师对公司 2023年 1-9月财务报告出具《审阅报告》（大华核字[2023]0015892号），公司 2023年 1-9月经营情况如下： 1、合并资产负债表主要数据 单位：万元
2、合并利润表和合并现金流量表主要数据 单位：万元
2023年 1-9月，公司营业利润、利润总额、净利润、归属于母公司所有者的净利润均有所增长，主要系随营业收入的增长而稳定增长。2023年三季度，公司营业利润、利润总额、净利润、归属于母公司所有者的净利润增速高于营业收入增速，主要系公司项目规模较大导致受个别项目验收情况影响较大，2022年三季度验收的 3,000万元以上智能物流系统项目因规模较大、执行周期较长且执行过程中根据需求对方案进行了优化调整导致毛利率相对较低，进而导致 2022年三季度主营业务毛利率仅为 14.17%，而 2023年三季度验收的3,000万元以上智能物流系统项目平均毛利率为 16.87%，与 2022年全年平均毛利率较为接近。 2023年三季度及 1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额较去年同期有所增长，主要系公司 2023年三季度票据付款相对较多导致。 3、非经常性损益明细表主要数据 单位：万元
（三）2023年业绩预计情况 基于报告期后的经营状况，公司预计 2023年的营业收入区间约 180,000.00万元至 210,000.00万元，同比增加 13.39%至 32.29%；预计可实现的归属于母公司股东的净利润区间约 15,000.00万元至 17,800.00万元，同比增加 14.88%至36.32%；预计可实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润区间约14,200.00万元至 17,000.00万元，同比增加 15.94%至 38.80%。 公司对 2023年经营业绩预计为公司初步测算数据，未经注册会计师审计或审阅，且不构成公司的盈利预测或业绩承诺。公司提醒投资者注意相关投资风险。 八、发行人选择的上市标准 发行人本次发行上市申请适用《上市规则》第 3.1.2条第（一）项之上市标准，即“最近 3年净利润均为正，且最近 3年净利润累计不低于 1.5亿元，最近一年净利润不低于 6,000万元，最近 3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1亿元或营业收入累计不低于 10亿元”。 根据大华会计师出具的标准无保留意见《审计报告》（大华审字 [2023]0020186号），公司最近 3年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润分别为 5,919.06万元、10,493.89万元和 12,247.96万元，累计金额为 28,660.91万元。公司最近 3年经营活动产生的现金流量净额累计金额为18,148.10万元，最近 3年营业收入累计金额为 403,245.07万元。公司符合上述标准。 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，公司不存在红筹架构或表决权差异等特殊安排。 十、募集资金运用与未来发展规划 本次募集资金投资项目已经公司第一届董事会第五次会议、2021年年度股东大会审议通过。公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通 A股 4,055.69万股，占发行后总股本的 25%，募集资金总额扣除发行费用后的净额，将根据公司《募集资金管理制度》专户存储、使用，并按照轻重缓急顺序投资于下列项目： 单位：万元
公司未来将继续坚持以智能物流系统业务为核心，以服务于我国制造业自动化、数字化、智能化、集成化技术的创新与发展为己任，持续加强以创新力、竞争力、服务力为内核的关键能力，实现业务高质量发展，保持国内智能物流领域领先地位，向世界一流智能物流系统解决方案供应商迈进。 十一、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股说明书签署日，公司不存在涉及标的金额超过 500.00万元的未了结诉讼或仲裁事项，不存在其他尚未了结的或可预见的对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的重大诉讼、仲裁事项。 第三节 风险因素 投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响。下述风险是根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。 一、与发行人相关的风险 （一）经营风险 1、房屋租赁的风险 报告期内，公司主要办公用房系向控股股东北自所租赁，该等房产对应的土地使用权系划拨性质，如因规划调整、拆迁、改建等原因可能造成公司不能正常使用上述租赁物业，或因租赁房产的产权问题不能正常续租，可能存在无法及时寻找到可替代房产用于办公或者承担额外经济成本的风险，进而可能对公司经营造成一定不利影响。 2、业务模式较同业企业存在差异的风险 与同行业可比公司相比，公司业务相对聚焦于细分行业解决方案、核心物流装备、控制和软件系统的开发，自产设备种类和数量相对较少，使得公司整体毛利率相对较低且对生产管控过程较弱。虽然公司拟通过募投项目建设增加自产设备种类和规模，但是公司仍可能由于业务模式差异导致在成本或生产管控方面处于劣势，进而影响市场竞争能力。 （二）财务风险 1、商誉减值风险 截至 2023年 6月末，公司商誉账面价值为 4,742.65万元，系 2021年以非同一控制下企业合并方式收购湖州德奥 100.00%股权形成。2023年 6月末，公司已对湖州德奥商誉进行减值测试，未发现减值迹象。若未来由于外部环境或内部经营发生重大不利变化，湖州德奥盈利情况不及预期，与湖州德奥商誉相值，从而对公司经营业绩产生不利影响。 2、税收优惠风险 公司及子公司均为高新技术企业，报告期内按 15.00%的税率缴纳企业所得税，公司享受的高新技术企业税收优惠占净利润的比例分别为 8.46%、8.46%、7.36%和 6.81%。如果我国税收优惠政策发生变化或公司由于研发费用率下降等因素未能通过高新技术企业复审，则公司的税负会相应提高，由此将对公司的盈利能力造成一定不利影响。 3、资产负债率较高的风险 报告期各期末，公司资产负债率分别为 86.78%、85.05%、84.42%和 82.90%，呈逐年下降趋势，但仍高于同行业平均水平。公司按进度分期收款结算模式使得相应的合同负债和应收账款余额较高，项目规模较大且执行周期较长使得存货和应付账款余额较高，各期末负债规模处于较高水平。随着公司业务规模持续扩大，资金需求持续增加，若较多应收账款无法及时回收或项目无法验收，资产负债率仍旧保持较高水平，不仅会使公司后续新增债务融资受到限制，亦可能造成一定的偿债风险。 （三）管理风险 1、业务规模快速增长带来的管理风险 报告期内，公司营业收入分别为 110,865.97万元、133,635.12万元、158,743.98万元和 86,110.94万元，2020年-2022年年均复合增长率为 19.66%。 公司所提供的智能物流系统项目具有高复杂度、长周期管理等特点。若公司未来无法针对快速增长的业务规模而配套提升项目管控能力及公司整体管理水平，将可能带来一定的管理风险。 二、与行业相关的风险 （一）未来市场空间及竞争格局恶化的风险 我国对智能物流行业在产业政策上没有准入限制，国内外众多企业在行业内进行竞争，市场竞争较为充分。如未来下游行业对智能物流需求下降，或新进入行业竞争者增加，可能导致未来市场空间及竞争格局的恶化。公司未来若无法跟随市场变化及时完成研发能力及核心技术的提升，无法持续取得新的客户订单或无法按合同要求完成在手订单，则可能在激烈的市场竞争中处于不利地位，导致盈利能力下降。 （二）下游客户行业集中的风险 报告期内，公司营业收入主要来自于化纤、玻纤、家居家电和食品饮料行业客户，上述行业客户报告期内各期收入占公司主营业务收入的比例分别为85.38%、88.51%、75.91%和 83.19%。虽然公司主营的智能物流系统具有一定的通用性，但短时间内公司来自于上述行业的收入占比仍然较高。如果未来上述行业对智能物流系统投资需求发生重大不利变化，将可能对公司经营业绩造成一定不利影响。 （三）原材料采购价格波动的风险 报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为 92.19%、88.55%、90.09%和 90.85%，主要原材料可分为设备类、电气电子类和机械材料类，采购成本受钢材、电子产品价格波动影响。公司通常根据对设备类供应商初步询价和其他材料近期价格预估项目成本后签订销售合同并组织采购以减少原材料价格波动风险，如原材料采购价格持续上涨而无法向下游客户传导，或采购合同签订前原材料价格短期大幅上涨，则可能因为原材料价格波动造成项目盈利水平受到影响。 三、其他风险 （一）募集资金投资项目无法达到预期收益的风险 公司本次募集资金拟用于“湖州智能化物流装备产业化项目”、“研发中心建设项目”、“营销和服务网络建设项目”等项目，募集资金投资项目是在公司现有业务基础上进行扩产和升级，符合国家相关产业政策和公司未来发展战略。 由于市场情况可能发生变化，项目实施过程中存在一定的不确定性。若市场需求和产品价格出现较大变化，可能会影响项目的预期收益和投资回报，将对公司盈利产生一定影响。 第四节 发行人基本情况 一、发行人基本情况
（一）有限公司设立情况 2002年 10月，北自所作出《关于发起设立“北京利玛环太科技有限公司”的决定》（机自内办字[2002]第 030号）和《关于“北京利玛环太科技有限公司”自动化所出资方代表人的决定》（机自内办字[2002]第 031号），决定发起成立利玛环太，由张入通、王金友、郝玉成代表北自所出资，每人代表 34.00万元。 同月，张入通、王金友和郝玉成等 22名自然人共同出资设立利玛环太，公司注册资本为 200.00万元，由股东以货币方式一次性缴足。 2002年 10月 14日，北京京诚会计师事务所有限责任公司出具《开业登记验资报告书》（京诚会验字[2002]第 076号），确认张入通等 22位自然人于 2002年 10月 10日已将认缴的注册资本 200.00万元全部筹足。2002年 11月 1日，上述出资资金转入利玛环太银行账户。 2002年 10月 23日，利玛环太获得北京市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》（注册号：1101022492976）。 利玛环太设立时，在工商部门登记的股东出资情况如下： 单位：万元
2021年 6月 21日，大华会计师出具《审计报告》（大华审字[2021]0014016号），确认北自有限在审计基准日 2021年 4月 30日的所有者权益为 36,021.77万元。2021年 6月 21日，中企华出具《资产评估报告》（中企华评报字[2021]第 1339号），确认北自有限在评估基准日 2021年 4月 30日净资产评估值为77,400.67万元。 2021年 7月 22日，中国机械总院作出《关于同意北自所（北京）科技发展有限公司股份制改制的批复》（机科战投发[2021]264号），同意北自有限股份制改制方案，以 2021年 4月 30日为基准日经审计的净资产 360,217,689元为基础，按照 1：2.96折合为 121,670,643股，其余净资产 238,547,046元转入资本公积，整体变更为股份公司，股份公司名称为“北自所（北京）科技发展股份有限公司”。 2021年 8月 12日，北自科技召开创立大会暨第一次股东大会，同意以2021年 4月 30日经审计的净资产 360,217,689元折股 121,670,643股，整体变更设立股份公司。 2021年 8月 12日，大华会计师出具《北自所（北京）科技发展股份有限公司（筹）验资报告》（大华验字[2021]000545号），确认截至 2021年 7月 23日，公司已收到各发起人缴纳的注册资本（股本）合计人民币 12,167.06万元，均系以北自有限截至 2021年 4月 30日止的净资产折股投入，共计 12,167.062021年 8月 20日，公司就上述事宜完成工商变更登记，并取得营业执照（统一社会信用代码：91110102743318765H）。 股份有限公司设立后，公司股权结构情况如下： 单位：万股
报告期初，北自有限的股权结构如下： 单位：万元
2020年 3月 27日，北自所以现金 1,658.32万元对北自有限出资，本次出资完成后，北自有限注册资本 8,000.00万元均实缴。本次实缴完成后，公司各股东出资情况如下： （未完）  |