肯特股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:肯特股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 创业板投资风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司 具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、 业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创 业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 南京肯特复合材料股份有限公司 NANJING COMPTECH COMPOSITES CORPORATION （南京市江宁区滨江开发区汤铜路 18号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况
声明 ................................................................................................................................................. 1 本次发行概况 ............................................................................................................................... 2 目录 ................................................................................................................................................. 3 第一节 释义 ................................................................................................................................. 7 一、一般释义 ....................................................................................................................... 7 二、专业释义 ..................................................................................................................... 10 第二节 概览 ............................................................................................................................... 14 一、重大事项提示 ............................................................................................................ 14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .......................................................... 16 三、本次发行概况 ............................................................................................................ 17 四、发行人的主营业务经营情况 ................................................................................. 20 五、发行人板块定位情况............................................................................................... 22 六、发行人主要财务数据及财务指标 ........................................................................ 24 七、发行人财务数据报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ................. 25 八、发行人选择的具体上市标准 ................................................................................. 28 九、发行人公司治理特殊安排 ..................................................................................... 28 十、募集资金用途与未来发展规划 ............................................................................ 28 十一、其他对发行人有重大影响的事项 ................................................................... 29 第三节 风险因素 ...................................................................................................................... 30 一、与发行人相关的风险............................................................................................... 30 二、与行业相关的风险 ................................................................................................... 36 三、其他风险 ..................................................................................................................... 36 第四节 发行人基本情况 ......................................................................................................... 38 一、发行人基本情况 ........................................................................................................ 38 二、发行人设立、报告期内股本和股东变化、重大资产重组及在其他证券市场的上市/挂牌情况 ........................................................................................................... 38 三、发行人股权结构及组织结构 ................................................................................. 48 四、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况 ................................................. 49 五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况 ........... 52 六、发行人公司治理特殊安排、协议控制架构情况............................................. 54 七、发行人股本情况 ........................................................................................................ 55 八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 .......................... 60 九、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 .......................... 77 十、员工及其社会保障情况 .......................................................................................... 77 第五节 业务与技术 .................................................................................................................. 85 一、公司的主营业务、主要产品及变化情况 .......................................................... 85 二、公司所处行业的基本情况 ................................................................................... 111 三、公司销售情况和主要客户 ................................................................................... 158 四、公司采购情况和主要供应商 ............................................................................... 162 五、主要固定资产和无形资产情况 .......................................................................... 164 六、发行人取得的资质认证与许可情况 ................................................................. 174 七、发行人与他人共享资源要素情况 ...................................................................... 177 八、发行人技术开发和研究情况 ............................................................................... 177 九、生产经营中涉及的主要环节污染物、主要处理设施及处理能力 ........... 196 十、公司境外生产经营情况 ........................................................................................ 201 十一、公司产品质量控制............................................................................................. 201 第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................................ 205 一、财务报表 ................................................................................................................... 205 二、审计意见 ................................................................................................................... 210 三、财务报表的编制基础及合并报表范围 ............................................................. 211 四、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 ............................. 212 五、影响公司未来盈利能力或财务状况的主要因素........................................... 212 六、分部信息 ................................................................................................................... 214 七、重要会计政策及会计估计 ................................................................................... 215 八、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 .................................................... 249 九、主要税种、税率和税收优惠情况 ...................................................................... 251 十、主要财务指标 .......................................................................................................... 252 十一、经营成果分析 ...................................................................................................... 254 十二、财务状况分析 ...................................................................................................... 276 十三、偿债能力、流动性及持续经营能力分析 .................................................... 298 十四、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 .. 309 十五、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项........................................... 309 十六、盈利预测 ............................................................................................................... 310 十七、发行人财务数据报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ........... 310 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ........................................................................... 313 一、募集资金运用概况 ................................................................................................. 313 二、募集资金对公司主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响及业务创新创造创意性的支持作用 ................................................................................................. 315 三、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的整体影响 ............................. 321 四、公司战略规划及采取的措施 ............................................................................... 322 第八节 公司治理与独立性 .................................................................................................. 328 一、报告期内公司治理存在的缺陷及改进情况 .................................................... 328 二、公司内部控制制度情况 ........................................................................................ 328 三、报告期违法违规行为情况 ................................................................................... 330 四、报告期资金占用和对外担保情况 ...................................................................... 330 五、公司对外投资、担保事项的政策、制度安排及执行情况 ........................ 330 六、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力........................................... 332 七、同业竞争情况 .......................................................................................................... 334 八、关联方和关联关系 ................................................................................................. 335 九、关联交易 ................................................................................................................... 343 十、减少关联交易的措施............................................................................................. 345 十一、报告期内关联方的变化情况 .......................................................................... 348 第九节 投资者保护 ................................................................................................................ 349 一、投资者关系的主要安排 ........................................................................................ 349 二、股利分配政策 .......................................................................................................... 350 三、股东投票机制的建立情况 ................................................................................... 353 四、存在特别表决权股份、协议控制架构或类似安排，尚未盈利企业的投资者保护措施 ........................................................................................................................ 354 第十节 其他重要事项 ........................................................................................................... 355 一、重大合同 ................................................................................................................... 355 二、对外担保 ................................................................................................................... 358 三、诉讼、仲裁及其他重大事项 ............................................................................... 358 第十一节 声明 ......................................................................................................................... 359 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................... 359 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................... 360 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................... 361 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ................................................................. 362 三、保荐人（主承销商）声明 ................................................................................... 363 四、发行人律师声明 ...................................................................................................... 365 五、会计师事务所声明 ................................................................................................. 366 六、验资机构声明 .......................................................................................................... 367 七、验资复核机构声明 ................................................................................................. 368 八、资产评估机构声明 ................................................................................................. 370 第十二节 附件 ......................................................................................................................... 372 一、本招股意向书附件 ................................................................................................. 372 二、附件查阅地点、时间............................................................................................. 373 三、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ........................................................................................................................ 373 四、本次发行相关主体作出的重要承诺 ................................................................. 373 五、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ................................................................................................................... 396 六、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明........................................... 398 七、募集资金具体运用情况 ........................................................................................ 399 八、子公司、参股公司简要情况 ............................................................................... 406 第一节 释义 在本招股意向书中，除非另有说明，以下名称、简称或术语具有如下含义： 一、一般释义
第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书的正文内容，并特别关注以下重要事项。 （一）本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股意向书“第十二节 附件”之“四、本次发行相关主体作出的重要承诺”。 （二）股利分配政策 经公司 2022年 3月 30日召开的 2021年年度股东大会审议通过，公司在本次股票发行完成前滚存的未分配利润全部由公司发行股票后的新老股东共同享有。 本公司承诺将遵守并执行届时有效的《公司章程》中的利润分配政策。请投资者关注并详细阅读本招股意向书“第九节 投资者保护”之“二、股利分配政策”相关内容。 （三）特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书“第三节 风险因素”的全部内容，并特别注意下列风险。 1、经营业绩下滑风险 报告期内，公司主营业务收入分别为 23,696.52万元、30,954.75万元、36,697.58万元和 19,498.95万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 3,901.84万元、5,137.50万元、7,165.49万元和 4,162.67万元。2021年度和 2022年度，公司主营业务收入增幅分别为 30.63%和 18.55%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润增幅分别为 31.67%和 39.47%，公司利润规模相对较小，当宏观经济、下游市场需求等外部因素，以及公司技术研发能力、市场开拓等内部因素发生重大不利变化时经营业绩存在下滑的风险。 2、核心客户收入占比较大风险 报告期内，公司前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为42.83%、40.25%、41.61%和 35.79%，占比相对集中。公司主要为 CommScope、Bray、Emerson、Rego、Schlumberger、铁科院、中国中车、纽威股份、航天晨光、比亚迪等全球及国内领先的高端装备制造企业提供高性能工程塑料零部件及组配件产品，要成为上述优质客户的合格供货商，一般都要通过严格的认证。尽管公司与核心客户之间已建立长期、稳定的战略合作关系，已形成了较强的客户资源壁垒，但是如果公司的核心客户在经营上出现较大风险或终止与公司的合作关系，短期内公司将面临销售收入减少的风险。 3、存货跌价风险 报告期各期末，公司存货余额分别为 6,209.40万元、10,922.78万元、9,240.61万元和 9,326.62万元。随着公司业务的发展壮大与营业收入的增加，公司未来存货规模有可能进一步扩大。如果公司不能进行有效的存货管理，将可能导致公司存货积压，存在大幅计提存货跌价损失的风险。 4、应收账款发生坏账风险 报告期各期末，公司应收账款余额分别为 7,291.86万元、8,422.07万元、10,908.30万元和 13,470.31万元。随着公司业务规模的扩大，应收账款余额可能保持在较高水平，并影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量。若下游客户未来受到行业市场环境或宏观经济环境变化等情况影响出现资金回收困难，导致公司的坏账风险增大，将对公司的生产经营产生不利影响。 5、技术更新与产品开发风险 高性能工程塑料制品应用于通用机械制造、通信设备制造、铁路运输设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等型不断丰富，精度和工艺水平不断提高，对新技术、新产品、新配方的开发以及技术服务的水平要求日益提高，对企业自主创新能力的要求更加严苛。如果公司在新产品、新工艺以及新配方的研发和创新上投入不足，出现公司产品技术研发不能持续满足客户需求等情况，公司的竞争力随之下降，未来持续发展将受到不利影响。 6、新增固定资产折旧风险 本次募集资金投资项目建成后，公司将新增大量固定资产，项目投入运营后，将相应增加较多折旧及摊销费用。由于募集资金投资项目产生效益需要一定周期，如果遇到市场环境突变、市场竞争加剧、管理不善等情形，使募集资金投资项目不能如期达产，无法达到预期的经济效益，则募集资金投资项目新增固定资产折旧及摊销将对公司经营业绩带来不利影响。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况
1、本次战略配售的总体安排 （1）本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售。 （2）本次发行的初始战略配售为保荐人相关子公司跟投（如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售），初始战略配售发行数量为 105.15万股，占本次发行数量的 5.00%。 最终战略配售比例和金额将在 2024年 2月 6日（T-2日）确定发行价格后确定。 最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则回拨至网下发行。 （3）本次发行的最终战略配售情况将在 2024年 2月 20日（T+2日）公布的《南京肯特复合材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》中披露。 2、保荐人相关子公司跟投（如有） （1）跟投主体 如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，本次发行的保荐人相关子公司将按照《业务实施细则》等相关规定参与本次发行的战略配售，保荐人相关子公司跟投机构为证裕投资。 （2）跟投数量 根据《业务实施细则》，如发生上述情形，本次保荐人相关子公司国泰君安证裕投资有限公司（以下简称“证裕投资”）预计跟投比例为本次公开发行数量的 2%-5%。具体比例根据发行人首次公开发行股票的规模分档确定： ①发行规模不足 10亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000万元； ②发行规模 10亿元以上、不足 20亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民币 6,000万元； ③发行规模 20亿元以上、不足 50亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人民币 1亿元； ④发行规模 50亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10亿元。 因证裕投资最终实际认购数量与发行人最终发行价格、实际认购数量以及实际发行规模相关，保荐人（主承销商）将在确定发行价格后对证裕投资最终实际认购数量进行调整。具体跟投比例和金额将在 2024年 2月 6日（T-2日）确定发行价格后确定。参与战略配售的投资者最终配售数量与初始配售数量的差额部分回拨至网下发行。 若参与本次发行的战略配售，证裕投资承诺：不会利用获配股份取得的股东地位影响发行人正常生产经营，不会在获配股份限售期内谋求发行人控制权。 四、发行人的主营业务经营情况 （一）发行人主要业务及产品 公司自成立以来，一直专注于高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产和销售，主营业务未发生重大变化。公司以高性能工程塑料材料为主干，注重对高性能工程塑料材料的物化性能、成型工艺和精密机加工工艺的研究开发，针对不同的应用领域和不同的客户提供个性化的材料选型、产品设计及生产制造等完整解决方案。公司主要产品包括密封件及组配件、绝缘件及组配件、功能结构件、耐腐蚀管件、造粒料和四氟膜六大类。公司产品具有耐高压、耐高低温、耐腐蚀、耐磨损、抗蠕变、低介电损耗、高阻抗等优异性能，终端产品可广泛应用于阀门和压缩机等通用机械制造、通信设备制造、高铁及轨道交通设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域。 报告期内，公司按照产品类别划分的主营业务收入构成情况如下： 单位：万元、%
报告期内，公司主要采购 PTFE等氟塑原料、PEEK类等原材料。公司重要供应商包括山东东岳高分子材料有限公司、中昊晨光化工研究院有限公司等。 （三）发行人主要生产模式 公司主要根据客户提供的工况条件和产品性能要求，向客户提供高性能工程塑料材料选型、配方及产品设计等解决方案，或根据客户的产品订单和图纸提供产品定制化服务。公司生产模式为以销定产为主，备货生产为辅。以销定产是指公司的营销中心从客户处获取订单后，经研发设计中心评审后将订单信息反馈给营销中心，并发送给生产运营中心；生产运营中心依据销售订单，结合公司设备、现有库存等情况，制定生产计划，在对生产计划进行分解的基础上安排生产加工。 备货生产是指部分长期合作客户对某些规格产品的需求较为频繁且相对稳定，公司与该类客户定期沟通，对该类客户产品的需求情况进行预测，之后根据需求预测情况提前安排半成品或成品的备货生产，以缩短交期，提高客户满意度。 （四）发行人销售方式和渠道及重要客户 公司产品销售由国内营销中心和国际事业部负责。由于公司产品定制化的特点，公司需要与客户进行充分的技术交流和沟通，因此公司产品采用直接向客户销售的方式，面向国内客户进行直接销售，或向国外客户直接出口。公司主要面向国内外高端装备制造客户进行销售。高端客户在质量标准、产品稳定性、交货周期、售后服务等方面具有更高的要求，一般仅从通过认证的合格供应商进行采购，且对供应商认证较为严格、认证周期较长。公司凭借在技术研发、材料配方、工艺和质量控制、产品品类和性能、客户资源和服务等方面的优势，能够充分满足高端客户各方面的需求。公司通过组织销售和技术人员剖析高端客户需求，形成针对性的产品预案，与客户进行深入的技术交流，并完成产品试制及性能检测，最终交付客户认证，进入其合格供应商体系。基于上述优势，公司采取高端客户开发策略，努力进入高端客户供应商体系，与其建立并维持长期稳定的合作关系。（未完）  |