星宸科技(301536):首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:星宸科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
目 录 声 明 .........................................................................................................................................1 本次发行概况 ...........................................................................................................................2 目 录 ..........................................................................................................................................3 第一节 释义 ..............................................................................................................................8 一、一般词汇..................................................................................................................... 8 二、专业词汇................................................................................................................... 11 第二节 概览 ............................................................................................................................14 一、重大事项提示........................................................................................................... 14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况............................................................... 21 三、本次发行概况........................................................................................................... 22 四、发行人的主营业务经营情况................................................................................... 29 五、发行人符合创业板定位情况................................................................................... 31 六、发行人的主要财务数据及财务指标....................................................................... 34 七、发行人选择的具体上市标准................................................................................... 35 八、发行人公司治理特殊安排....................................................................................... 36 九、募集资金运用与未来发展规划............................................................................... 36 十、其他对发行人有重大影响的事项........................................................................... 37 第三节 风险因素 ....................................................................................................................38 一、与发行人相关的风险............................................................................................... 38 二、与行业相关的风险................................................................................................... 44 三、其他风险................................................................................................................... 45 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................................47 一、发行人基本情况....................................................................................................... 47 二、发行人设立情况、报告期内的股本和股东变化情况........................................... 47 三、发行人股权结构....................................................................................................... 61 四、发行人子公司、参股公司、分公司及其他重要对外投资情况........................... 62 五、控股股东及实际控制人、持有发行人 5%以上股份的股东 ................................ 67 六、特别表决权安排及协议控制情况........................................................................... 78 七、主要股东最近三年一期是否存在重大违法行为................................................... 78 八、发行人股本情况....................................................................................................... 78 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简要情况....................................... 85 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及其履行情况........................................................................................................................................... 93 十一、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况............................................................................................................... 93 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年内的聘任及变动情况... 94 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况........................... 95 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况............................... 95 十五、本次发行申报前已制定或实施的股权激励及其他制度安排和执行情况....... 97 十六、员工情况及社保、公积金缴纳情况................................................................. 103 第五节 业务与技术 ..............................................................................................................106 一、发行人的主营业务及主要产品情况..................................................................... 106 二、发行人所处行业的基本情况................................................................................. 123 三、发行人主要产品的销售情况及主要客户............................................................. 165 四、发行人主要产品的采购情况及主要供应商......................................................... 169 五、与发行人经营相关的主要固定资产及无形资产................................................. 174 六、发行人核心技术及研发情况................................................................................. 177 七、公司境外经营情况................................................................................................. 186 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................................187 一、财务报表................................................................................................................. 187 二、财务报告编制基础................................................................................................. 191 三、注册会计师的审计意见......................................................................................... 191 四、关键审计事项......................................................................................................... 192 五、合并财务报表范围及变化情况............................................................................. 195 六、报告期内主要会计政策和会计估计方法............................................................. 195 七、非经常性损益情况................................................................................................. 204 八、主要税收政策、缴纳的主要税种及税率............................................................. 205 九、报告期内的主要财务指标..................................................................................... 208 十、经营成果分析......................................................................................................... 209 十一、资产质量分析..................................................................................................... 240 十二、偿债能力和分红能力分析................................................................................. 259 十三、流动性及现金流量分析..................................................................................... 270 十四、报告期内重大投资、重大资产业务重组或股权收购合并事项..................... 275 十五、资产负债表日后主要事项................................................................................. 276 十六、重要承诺及或有事项......................................................................................... 276 十七、其他重要事项..................................................................................................... 277 十八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况......................................... 277 十九、持续经营能力分析............................................................................................. 281 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ..............................................................................285 一、本次募集资金运用基本情况................................................................................. 285 二、募集资金投资项目的必要性和可行性................................................................. 287 三、本次募集资金投资项目主要情况......................................................................... 290 四、发行人战略规划..................................................................................................... 291 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................................296 一、公司治理存在的缺陷及改进情况......................................................................... 296 二、公司管理层对内部控制的自我评估意见及注册会计师的鉴证意见................. 296 三、公司最近三年一期违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况......................................................................................................... 297 四、发行人报告期内资金占用情况和对外担保情况................................................. 297 五、发行人在资产、人员、财务、机构及业务方面的独立情况............................. 297 六、同业竞争................................................................................................................. 299 七、关联方、关联关系和关联交易............................................................................. 302 第九节 投资者保护 ..............................................................................................................315 一、报告期内的股利分配政策及发行后的股利分配政策......................................... 315 二、本次发行前滚存利润的分配政策......................................................................... 317 第十节 其他重要事项 ..........................................................................................................318 一、发行人的重大合同................................................................................................. 318 二、对外担保情况......................................................................................................... 325 三、重大诉讼或仲裁事项............................................................................................. 325 第十一节 声明 ......................................................................................................................326 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明..................................................... 326 二、发行人第一大股东声明......................................................................................... 335 三、保荐人（主承销商）声明..................................................................................... 336 四、联席主承销商声明................................................................................................. 339 五、发行人律师声明..................................................................................................... 340 六、会计师事务所声明................................................................................................. 341 七、资产评估机构声明................................................................................................. 342 八、验资机构声明......................................................................................................... 343 九、验资复核机构声明................................................................................................. 344 第十二节 附件 ......................................................................................................................345 一、附件目录................................................................................................................. 345 二、查阅地点................................................................................................................. 360 三、查询时间................................................................................................................. 361 四、查询网址................................................................................................................. 361 附录一：与投资者保护相关的承诺 ...................................................................................362 一、关于本次发行前股东所持股份的限售安排以及相关股东持股及减持意向等承诺..................................................................................................................................... 362 二、关于稳定股价的承诺............................................................................................. 366 三、关于对欺诈发行上市的股份回购和股份买回的承诺......................................... 371 四、关于摊薄即期回报采取填补措施的承诺............................................................. 371 五、关于利润分配政策的承诺..................................................................................... 373 六、关于发行人首次公开发行股票并在创业板上市信息披露不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺..................................................................................... 373 七、关于规范和避免关联交易的承诺......................................................................... 375 八、关于避免同业竞争的承诺..................................................................................... 377 九、关于不构成实际控制及不谋求控制权的承诺..................................................... 378 十、关于未履行公开承诺事项的约束措施的承诺..................................................... 379 附录二：无形资产清单 .......................................................................................................384 附表一：星宸科技股份有限公司及其控股子公司拥有的境内专利一览表............. 384 附表二：星宸科技股份有限公司及其控股子公司拥有的境外专利一览表............. 387 附表三：星宸科技股份有限公司及其控股子公司正在申请中的境内专利一览表. 395 附表四：星宸科技股份有限公司及其控股子公司正在申请中的境外专利一览表. 400 附表五：星宸科技股份有限公司及其控股子公司拥有的境内商标一览表............. 407 附表六：星宸科技股份有限公司及其控股子公司拥有的境外商标一览表............. 408 附表七：星宸科技股份有限公司及其控股子公司拥有的集成电路布图设计专有权一览表............................................................................................................................. 412 附表八：星宸科技股份有限公司及其控股子公司拥有的计算机软件著作权一览表......................................................................................................................................... 415 附表九：星宸科技股份有限公司及其控股子公司拥有的域名一览表..................... 417 附录三：募集资金运用具体情况 .......................................................................................418 一、募集资金使用管理制度......................................................................................... 418 二、募集资金运用具体情况......................................................................................... 418 第一节 释义 一、一般词汇
二、专业词汇
注 2：本招股意向书引用的第三方数据或结论，均已注明资料来源，确保权威、客观、独立并符合时效性要求。所 引用的第三方数据中，发行人向弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司以市场公允价格购买其发布在官 方网站的《视频监控芯片行业独立研究分析》，该报告数据均并非专门为本次发行准备。发行人引用的其余第三方 数据，均并非为本次发行准备，发行人亦并未为此支付费用或提供帮助。 第二节 概览 发行人声明：“本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。” 一、重大事项提示 发行人提醒投资者特别关注本公司本次发行的以下事项和风险，并认真阅读招股意向书正文内容。 （一）特别风险提示 本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书“第三节 风险因素”章节全部内容，并提醒投资者特别注意以下风险因素： 1、国际贸易摩擦风险 伴随全球产业格局的深度调整，国际贸易摩擦不断，集成电路产业成为贸易冲突的重点领域，也对中国相关产业的发展造成了客观不利影响。2022年 8月以来，美国推出了多项贸易管制政策通过限制产品、设备以及技术等项目的出口以限制中国半导体行业的发展。虽然截至目前上述贸易管制政策尚未对公司业务造成重大不利影响，但未来若贸易管制政策进一步变化且对半导体产业限制程度进一步提升，则在销售端，可能会进一步限制部分终端客户采购公司的产品，从而对公司的经营业绩产生一定不利影响；在采购端，可能影响晶圆、封测服务供应商、IP供应商、EDA供应商向公司提供相关产品及服务，从而对公司的产品采购及新产品的研发迭代产生不利影响。 2、经营业绩下滑风险 2023年 1-6月，公司经营业绩与 2022年 1-6月对比情况如下： 单位：万元
根据安永华明（2024）专字第 70043897_M01 号审阅报告，公司财务报告审计截止日之后经审阅的主要财务信息数据如下： 单位：万元
2023年度，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 18,018.52万元，较2022年度下降 59.38%，下降幅度与归属于母公司股东的净利润接近。 2022年以来，受宏观环境、地缘政治局势紧张及通胀升温等因素影响，国内外经济存在较大下行压力，导致全球消费电子市场需求景气度下滑，公司消费电子领域下游客户的采购需求降低。在宏观经济持续下行大背景下，行业下游客户普遍调整未来业务预期并采取更为谨慎的生产及采购策略。此外，随着视频对讲芯片的爆发式需求已于前期被满足，居家办公及视频会议对视频对讲芯片产品的需求持续低迷。因市场供需关系变化，公司产品单位价格有所回落，导致毛利率水平下降。若未来下游客户需求持续疲软，公司视频监控芯片产品的销量及单价恢复情况不如预期，可能对公司的销售收入及经营利润产生不利影响。 3、公司研发工作未达预期的风险 集成电路设计公司需要持续投入大量的资金和人员到现有产品的升级更新和新产品的开发工作中，以适应不断变化的市场需求。由于视频监控芯片和人工智能芯片均属于前沿科技领域，研发项目的进程及结果的不确定性较高。此外，公司的技术成果产业化和市场化进程也会具有不确定性。如果未来公司在研发方向上未能正确做出判断，在研发过程中关键技术未能突破、性能指标未达预期，或者研发出的产品未能得到市场认可，公司将面临前期的研发投入难以收回、预计效益难以达到的风险，对公司业绩产生不利影响。 4、市场竞争风险 近年来，随着 AI应用及算法的逐步普及，AI芯片受到了多家集成电路龙头企业的重视，AI领域也成为多家初创集成电路设计公司发力的重点。如英特尔收购了多家 AI芯片初创公司，高通推出自主研发的带有 AI处理功能的 SoC芯片，国内企业也逐渐进入该市场。总体来看，AI技术仍处于发展的初期阶段，技术迭代速度加快，技术发展路径尚在探索中，尚未形成具有绝对优势的架构和系统生态。其中，视频监控芯片被市场视为 AI最好的落地场景之一，因此视频监控芯片市场上除原有参与者如华为海思、星宸科技、联咏科技、安霸、富瀚微、北京君正、瑞芯微、国科微等企业之外，越来越多的厂商进入视频监控芯片行业，并推出搭载 AI模块的芯片产品，该领域市场竞争日趋激烈。 未来若公司核心技术升级迭代进度和成果未达预期，致使技术水平落后于行业升级换代水平，或者公司核心技术发展的方向未能匹配未来行业对于 AI芯片的要求，将影响公司产品竞争力并错失市场发展机会，对公司未来业务发展造成不利影响。未来如公司不能实施有效的应对措施，及时弥补竞争劣势，将可能面临主要产品销售不及预期、产品毛利率下滑、公司各类型产品难以形成较大的规模化收入、公司未来长期难以实现盈利等不利情况，公司的竞争地位、市场份额和利润水平将会因市场竞争受到不利的影响。 5、供应商集中度较高及供应链产能紧张的风险 目前，公司主要采用 Fabless经营模式，专注于产品的研发及销售环节，将晶圆制造及封装测试等生产环节外包予代工厂。基于行业特点，全球范围内符合公司技术及生产要求的晶圆制造及封装测试供应商数量较少，且行业集中度较高。通常芯片设计公司出于批量采购成本优势及工艺稳定性等多方面的考量，往往选择少量几家晶圆代工厂和封测代工厂合作。报告期内，公司与主要供应商保持着稳定的采购关系，2020年度、2021年度、2022年度和 2023年 1-6月，公司向前五大供应商采购的金额分别为62,377.14万元、153,887.56万元、96,052.36万元和 32,391.31万元，占采购总金额的比例分别为79.43%、77.92%、80.11%和75.20%，公司对主要供应商的采购比例较高。除此之外，公司 IP和 EDA供应商亦存在集中度较高的情况。 2020年以来，受国际贸易局势变化及宏观环境的影响，集成电路行业上游制造及封测厂商供给有所不足，加上集成电路行业国产化的持续推进，以及智能化设备、5G、物联网、安防、汽车电子、手机等终端市场的需求增加，使得晶圆制造及封测供应链产能较为紧张。若未来上游晶圆制造、封装测试等厂商的产能持续紧张，或供应商业务经营发生不利变化，无法有效保证对公司的供应，公司将面临供应链无法满足业务发展需求的风险。 （二）本次发行相关的重要承诺和说明 公司及主要股东、董事、监事、高级管理人员就本次发行作出了相关承诺，承诺的具体内容详见本招股意向书“附录一：与投资者保护相关的承诺”。 （三）财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 1、2023年审阅报告情况 根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引（2020年修订）》（证监会公告[2020]43号），安永华明对公司 2023年 12月 31日的资产负债表、2023年度的利润表、现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，出具了安永华明（2024）专字第 70043897_M01号审阅报告。 （1）合并资产负债表主要数据 单位：万元
2023年 12月 31日，公司负债总额为 135,023.85万元，较 2022年末负债总额增加77,060.19万元，主要原因系公司短期借款相较 2022年末增加 31,001.49万元，长期借款相较 2022年末增加 32,349.45万元；公司短期借款主要为短期贸易融资及流动资金借款，长期借款主要为支付晶圆产能保证金贷款及技术创新基金银团贷款；报告期内及 2023年 7-12月，公司不存在相关借款本金或利息逾期未偿还的情形。 （2）合并利润表主要数据 单位：万元
2023年度，公司归属于母公司股东的净利润为 20,471.35万元，较 2022年度下降63.72%，净利润下滑幅度大于收入幅度，主要原因系：①受市场竞争导致的主营业务产品售价降低的影响，公司营业毛利率有所下滑；②为应对不断变化的市场环境，巩固公司领先的技术实力及行业领导地位，公司高度重视产品研发及相关投入，研发费用金额保持较高水平，而对应期间营业收入受需求影响出现下滑，导致公司期间费用率有所上涨。 2023年度，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 18,018.52万元，较 2022年度下降 59.38%，下降幅度与归属于母公司股东的净利润接近。 （3）合并现金流量表主要数据 单位：万元
2023年度，公司投资活动产生的现金流量净额为-121,355.67万元，较去年同期减少 105,342.26万元，主要原因系：2023年度，公司收回投资收到的现金较 2022年度减少 102,180.00万元，导致当期投资活动产生的现金流量净额减少。 2023年度，公司筹资活动产生的现金流量净额为 54,911.25万元，较去年同期增加92,511.17万元，主要原因系：2023年度，随着公司前期债务基本清偿完毕，且根据经营情况调整利润分配方案，偿还债务支付的现金和分配股利、利润或偿付利息支付的现金较 2022年度分别减少 43,516.28万元、35,809.07万元，导致当期筹资活动产生的现金流量净额增加。 （4）非经常性损益表 单位：万元
2、2023年盈利预测实现情况 报告期内，公司编制了 2023年度盈利预测报告。盈利预测数与已审阅实现数对比如下： 单位：万元 |
