[年报]钧达股份(002865):2023年年度报告
原标题:钧达股份:2023年年度报告 2023年年度报告 2024年3月13日 2023年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陆小红、主管会计工作负责人黄发连及会计机构负责人（会计主管人员）黄发连声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展目标、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告“第三节、管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以226,686,226股（已剔除回购股份）为基数，向全体股东每10股派发现金红利7.5元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................6 第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................................10 第四节公司治理...................................................................................................................................................28 第五节环境和社会责任.....................................................................................................................................46 第六节重要事项...................................................................................................................................................51 第七节股份变动及股东情况............................................................................................................................72 第八节优先股相关情况.....................................................................................................................................78 第九节债券相关情况..........................................................................................................................................78 第十节财务报告...................................................................................................................................................78 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；三、报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；四、载有公司法定代表人签名的2023年年度报告全文及摘要原件； 以上文件置备于公司证券部，地址为：海口市南海大道168号海口保税区内海南钧达大楼证券部办公室
公司聘请的会计师事务所
?适用□不适用
?适用□不适用
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是□否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
1、2017年5月10日，财政部发布了财会[2017]15号文，对《企业会计准则第16号——政府补助》进行了修订，该准则自2017年6月12日起施行。修订后的《企业会计准则第16号——政府补助》规定，政府补助可以采用总额法和 净额法两种方法进行核算。根据公司业务发展的需要，为使会计核算更加准确，会计披露更符合企业实际情况，公司决 定从2023年1月1日起对符合总额法核算条件的政府补助改按净额法核算，并对会计政策的相关内容进行调整，采用追 溯调整法变更相关财务报表列报。 2、公司2022年度权益分派实施送股方案，上年同期基本每股收益因送股追溯调整。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在 不确定性 □是 ?否 截止披露前一交易日的公司总股本：
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
?适用 ?不适用 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）公司所处行业 光伏产业链主要包括硅料、铸锭（拉棒）、切片、电池片、电池组件、应用系统等环节。公司主营业务 为光伏电池的研发、生产与销售，通过向上游采购硅片加工制成电池片，销售给下游组件企业，由组件企业 对电池片拼接、封装制成光伏发电组件，供终端客户使用。光伏电池是光伏产业核心技术环节，通过技术迭 代升级，不断提升光电转换效率，降低光伏发电成本。光伏电池的技术迭代升级，是下一步光伏产业发展核 心，也是光伏发电成本持续下降的关键。（二）行业变化情况 2023年，光伏行业迎来新一轮技术变革，叠加产业链价格下行背景，行业发展迅速，光伏需求持续保 持高增长。尤其前三季度，产业链各环节充分受益，经营业绩持续高增。进入第四季度，光伏装机迎来传统 淡季，组件价格持续下行，一定程度影响产业链各环节盈利，同时刺激行业P型电池产能加速淘汰出清，促 进行业N型技术转型升级。长远来看，光伏行业供应端的技术升级和产能优化，有利于光伏产业竞争环境改 善，促进行业健康发展。掌握行业领先技术以及拥有先进产能的企业，在新一轮光伏产业竞争中，将获得更 为有利竞争地位。具体而言： 1、产业链价格下行，刺激行业需求高增 过去两年，上游硅料产能短缺价格持续处于高位。2023年，随着硅料产能扩张到位，硅料价格进入下 行通道（从2022年最高300元/KG左右，最低下降至2023年60元/KG左右（详见图1），带动产业链成本 迅速下降，促使光伏发电经济性进一步增强。据国际可再生能源署、彭博社等数据统计，2010年至2022年 光伏发电度电成本由2.75元/KWh下降至0.34元/KWh，累计已下降87.64%，光伏发电度电成本已低于煤电 发电成本水平。2023年末，光伏组件价格较年初下降近50%，使得光伏装机成本进一步大幅下降。现阶段， 光伏发电相较于传统能源发电已具备显著经济性。得益于光伏发电经济性的持续提升，2023年光伏需求继续迎来快速增长。据国际能源署报告显示，2023年全球太阳能光伏新增装机容量达375GW，总装机容量同比增长31.8%。据国家能源局数据统计，2023年我国新增光伏装机大幅超越预期达到216.88GW，同比增长高达148.12%。 2、N型电池技术升级加速，TOPCon持续迭代成为主流 当前P型PERC电池效率逼近理论极限且降本空间有限，行业纷纷瞄准下一代N型电池技术进行升级迭代。 N型电池相较P型电池具备更高的转换效率以及双面率，更低的温度系数以及衰减率，N型电池产品逐步获得市场青睐。尤其进入到2023年第四季度，行业内N型电池优势明显加大，P型电池盈利能力显著下行，进一步加快剧了行业P型向N型技术升级迭代的进程。 在N型电池不同技术路线中，N型TOPCon电池凭借25.5%以上的高量产转换效率，以及更低的投资成本及生产成本，逐步脱颖而出成为N型技术主流。尤其随着TOPCon电池生产规模及性价比的不断提高，其采购需求及行业渗透率将持续增长。据InfoLink预计，2024年TOPCon电池市占率将达70%左右。未来几年是N型电池产品加速取代P型电池的过程，新一轮行业竞争中，掌握N型电池技术能力、率先完成N型电池产能升级的企业，将获得更为有利的市场竞争地位。 3、海外光伏市场火热，光伏出海成为浪潮 近年来，全球多国纷纷出台各类政策举措，加快能源转型步伐，积极发展太阳能光伏产业。在全球能源转型过程中，中国光伏产品凭借高性能、低成本优势，在海外光伏市场脱颖而出，不断成为海外客户首选。 据海关总署数据显示，2023年我国出口硅片、光伏电池、光伏组件合计1818.27万吨，同比去年1448.11万吨提升25.56%。太阳能电池已与电动载人汽车、锂离子蓄电池并称为中国外贸出口“新三样”，2023年合计出口首次突破万亿大关，同比增长29.9%。 面对海外光伏火热市场，较多中国光伏龙头企业瞄准机遇出海建厂，以国际化发展战略，开启光伏产品生产全球化布局。未来，随着光伏生产全球化的趋势进一步加强，海外光伏市场将得到进一步发展，这对中国光伏企业参与全球竞争提出更高的要求及挑战，具备全球化眼光视角和战略布局的光伏企业，将在光伏竞争全球化趋势中获得更好发展。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司主营业务为光伏电池片的研发、生产和销售，目前主打新一代N型TOPCon太阳能电池，公司产品性能达国际先进水平，具备较强市场竞争力。深耕行业十余载，公司始终专注于光伏电池核心技术，秉承“聚焦太阳光能，引领能源革命，创建世界一流光伏科技公司”的企业使命，不断加大研发投入保持技术领先，持续推动太阳能清洁能源在全球的发展和应用。 公司的生产经营模式如下： 1、生产模式 公司生产模式以自主研发、自主生产为主，以市场需求为导向，建立了健全的生产管理体系。具体执行过程为：公司根据销售部提供的订单或市场需求预测，计划物控部门结合公司的生产能力及员工情况制定年度生产计划和月度生产计划。制造部门根据经审批的生产计划、结合订单和库存情况制定具体生产任务并实施。品控部负责对产品质量进行监督和检查及售后服务。 2、采购模式 公司的采购模式主要系根据客户订单情况进行采购，同时在充分市场调研的基础上选择性提前采购备货，公司采购部负责统筹管理公司的采购工作，负责采购计划编制、供应商开发与管理、采购实施、合同/订单管理、订单履行、物流运输、付款管理等工作。具体执行过程为：计划物控部门根据订单情况、结合原材料库存情况制定采购需求清单并提交至采购部；采购部依据该需求清单，结合市场情况，选择供应商并签订采购合同。合同签订后，采购部负责实时跟进采购信息、追踪订单交付、结算等。公司经过多年业务积累，已经建立了各类原材料产品的合格供应商名录。 3、销售、定价和结算模式 （1）销售模式 公司主要采用自产自销的销售模式。自产自销模式是指由公司采购原材料，根据合同订单的要求进行电池片生产及销售。公司设置专门的销售部门负责销售工作，高度重视深化客户服务，传递电池片产品的价值。 销售部门同时负责最新市场信息的掌握与反馈、开发与评估客户、履行与管理销售合同、销售回款的安全性控制、客户关系维护、客户满意度调查等工作。 （2）结算模式 公司对销售客户的结算方式为先付款后发货，公司经营性现金流较好，结算形式以票据为主。 （3）定价模式 光伏电池片行业市场价格透明，同类性能产品市场价格接近，一般参考主流生产企业的当月销售价格制定。 三、核心竞争力分析 （一）行业老兵积累丰富，深耕技术引领变革 公司是中国较早一批从事光伏电池研发、生产与销售的专业化电池厂商，历经十余年深耕发展，汇聚了行业内技术、经营、销售、财务、法律等各方面优秀管理人才，公司研发技术人员约2500人，核心研发团队以国内外知名院校博士、硕士为主。凭借多年的研发技术积累以及科学的质量管理体系，公司生产成本行业领先，产品质量稳定，深受客户信赖。 光伏行业历经多晶、单晶（P型）和N型不同技术发展阶段，在光伏技术不同历史周期中，公司通过持续研发投入及技术积累，始终走在行业前列。在2017年的多晶电池时代，公司通过生产车间智能化、自动化改进，优化生产管理、降本增效，实现行业领先的产品效率及生产成本。公司率先行业推出高效黑硅电池，转换效率达19.1%以上，远高于当时行业18%左右的平均水平，公司因此成为当时全球最大的黑硅电池供应商之一。在2018年开始的单晶电池时代，公司紧跟行业技术升级步伐，研发的单晶PERC电池转换效率达23.8%以上，产品性能处于国际先进水平，非硅成本持续领先行业。同时，公司率先行业完成166mm到182mm产线升级，推动了光伏电池从小尺寸到大尺寸的产业升级。在2022年开始的N型电池时代，公司率先行业完成N型TOPCon电池的研发及量产，再一次引领行业技术变革。同时，公司积极与国内外知名院校开展研发合作，就行业前沿的BC、钙钛矿叠层等技术开展技术预研，不断保持自身行业技术领先优势，持续促进光伏行业技术发展变革。 作为专业化电池厂商，公司始终坚持专业化、差异化的发展道路，专注于光伏核心技术，通过持续研发投入以及降本增效工作开展，不断巩固自身技术领先优势，有助于公司穿越不同技术周期持续获得发展。 （二）产能技术双领先，N型时代新龙头 公司率先行业实现N型TOPCon电池大规模量产，凭借技术领先优势不断扩张新产能。2023年，随着公司新增产能陆续建成投产，公司成为光伏电池新龙头企业，是业内为数不多具备N型TOPCon电池大规模量产能力的专业化电池厂商，拥有P型PERC电池产能9.5GW，N型TOPCon电池产能约40GW，产能结构以N型为主（占比达80%以上）。尤其在光伏行业由P型向N型技术升级迭代的周期中，公司凭借技术领先及产能规模领先优势，有望持续享受N型红利，获得超越市场平均水平的盈利。 （三）供应商深度合作，助力N型产业发展 公司与行业主流供应商建立了长期稳定的合作关系，以确保在市场变化过程中，公司能以有利的商业条款及时获得充足的原材料及关键设备。尤其在行业N型技术升级变革中，公司率先行业提出N型TOPCon电池技术标准、原材料使用标准以及设备相关工艺标准。公司通过与原材料供应商以及关键设备厂商的共同研发、探索，以促进原材料及关键设备等产品的优化改进，促进行业N型产品供应链的升级发展，助力原材料及关键设备供应商提升N型产品市场竞争力。在此合作过程中，公司与供应商形成深度合作伙伴关系，有效保障公司原材料及关键设备的稳定供应，而通过对原材料及关键设备的研发探索、优化改进，公司也进一步提升自身的技术能力，有助于生产技术持续领先行业。 （四）主流客户稳定合作，海外市场持续开拓 作为全球领先的专业光伏电池制造商，公司集中资源专注于光伏电池的研发与生产。多年来，在长期服务不同市场、不同场景、不同客户过程中，已构建卓越的产品交付与客户服务能力。例如公司的光伏电池产品销往欧亚，能满足当地市场的产品质量标准，并能应用于不同的场景（海上、建筑、分布式等），在不同自然环境下良好运作。公司的电池产品亦能通过定制（如调整主栅数量、光伏电池尺寸以及微调其他技术规格）来迎合不同市场及客户多样化需求。 目前全球出货量排名前十的光伏电池组件企业中，有九名都是公司的客户，其中包括晶科能源、晶澳科技、隆基绿能、天合光能以及正泰新能源等。为进一步开拓市场，2023年公司积极瞄准海外市场，持续构建海外客户体系。目前公司已完成亚洲、欧洲等地区客户开拓，并积极完成北美、拉丁美洲、澳洲等新兴市场客户认证，公司2023年海外销售占比实现从0.29%到约4.69%的大幅增长。 四、主营业务分析 1、概述 2023年，公司经营业绩持续高增，电池产品出货29.96GW（P型9.38GW，N型20.58GW），同比2022年增长179.48%。营业收入186.57亿元，同比增长60.90%；归属于上市公司股东的净利润8.16亿元，同比增长13.77%。据lnfoLink数据统计，2023年公司电池出货量排名行业第四，在N型电池出货方面，公司排名行业第一。 具体情况如下： （一）研发降本保持领先，TOPCon产品持续升级迭代 2023年，公司在TOPCon电池率先量产基础上不断加大研发投入，持续开展TOPCon电池产品升级迭代。 产品提效方面，公司推出新一代TOPCon电池“MoNo”系列产品。该产品集成多项尖端技术，以高效的LPCVD技术路线为支撑，全面导入LP双插工艺，同时采用第一代和第二代激光改进技术，使电池开路电压提升12mV，突破732mV。此外，“MoNo”系列产品还引入J-Rpoly、霓虹poly、J-STF超密细栅等多项前沿技术，有效降低光学和电阻损失，进一步将TOPCon电池量产效率从2023年初25%左右提升至年底26%，再次实现行业领先。非硅降本方面，公司通过降低银浆用量、图形优化以及印刷技术改进等方面工作，进一步降低TOPCon电池非硅成本，不断提升公司TOPCon产品市场竞争力。 技术预研方面，公司持续开展TOPCon电池工艺升级技术储备，同时与澳大利亚新南威尔士大学、新加坡国立大学、浙江大学、中科院宁波材料研究所等众多国内外知名机构开展研发合作，就下一代钙钛矿叠层、XBC等行业前沿技术开展技术研发储备，以保持公司在光伏电池行业的核心竞争优势。 （二）股权激励稳定人才，目标一致共同成长 2023年，公司制定并推出2023年股票期权激励计划、2023年第二期股票期权激励计划，进一步将611名核心管理、技术、业务等人才纳入激励对象范围，与员工利益实现深度绑定。公司建立长效激励机制，通过多期股票期权激励计划的实施，使得累计四期期权激励计划超过900名核心人才成为激励对象，共享企业发展红利。公司股权激励方案计划的实施，将充分调动员工积极性，较好吸引和稳定核心人才，帮助公司不断提升人才竞争力，为持续发展提供动力。 （三）特定对象发行股份，助力资本实力提升 2023年，公司借助资本市场平台，完成定向增发2776万股，共计募集资金总额27.76亿元。本次定增项目顺利完成，大幅提升了公司资金实力，有效降低了公司资产负债率，为公司产能扩张及技术研发提供有利支撑。公司通过本次定增，成功吸引地方国资、国内外基金加入，使得股东结构更加多元，有利于公司利用股东资源，持续获得发展。 （四）全球化视野布局，筹划H股上市 伴随光伏产品生产全球化趋势持续增强，海外光伏市场发展火热，海外光伏电池需求随之提升，专业化
单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是□否
?适用□不适用 增长原因主要系2023年光伏电池行业快速发展，光伏需求持续增长以及公司产能扩张所致。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况?适用 ?不适用 单位;万元
产品分类 单位：元
2022年，公司剥离原有汽车饰件业务，主营业务全面转型光伏电池，公司营业成本主要以光伏业务为主。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □是 ?否
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
?适用□不适用
□适用 ?不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用 ?不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 ?不适用
?适用□不适用 2023年经营活动产生的现金流量净额比去年同期流入增加，主要系：（1）本期销售规模扩大，销售商品、提供劳务收 到的现金增加；（2）本期收到的政府补助增加。 2023年投资活动产生的现金流量净额比去年同期流出增加，主要系本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的 现金增加所致。 2023年筹资活动产生的现金流量净额比去年同期流入增加，主要系本期收到非公开发行募集资金所致。 2023年现金及现金等价物净增加额比去年同期流入增加，主要系本期经营活动产生的现金流量净额增加所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明?适用 ?不适用 主要系本期对P型PERC电池相关固定资产计提减值准备所致。 五、非主营业务分析 ?适用□不适用 单位：元
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