中瑞股份(301587):首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:中瑞股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行概况
目 录 声 明............................................................................................................................ 1 发行概况 ....................................................................................................................... 2 目 录............................................................................................................................ 3 第一节 释 义 ............................................................................................................. 7 第二节 概 览 ........................................................................................................... 10 一、重大事项提示 .............................................................................................. 10 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 13 三、本次发行的概况 .......................................................................................... 14 四、发行人主营业务经营情况 .......................................................................... 18 五、发行人符合创业板定位 .............................................................................. 21 六、发行人报告期主要财务数据及财务指标 .................................................. 25 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 .................................. 25 八、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 27 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...................................................... 27 十、募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 28 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 30 一、与发行人相关的风险 .................................................................................. 30 二、与行业相关的风险 ...................................................................................... 33 三、其他风险 ...................................................................................................... 34 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 37 一、发行人基本情况 .......................................................................................... 37 二、发行人设立情况和报告期内的股本、股东变化情况 .............................. 37 三、发行人成立以来重要事件 .......................................................................... 44 四、发行人在其他证券市场上市、挂牌情况 .................................................. 44 五、发行人的股权结构 ...................................................................................... 45 六、发行人控股及参股公司情况 ...................................................................... 45 七、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况 ....... 45 八、特别表决权或类似安排 .............................................................................. 46 九、协议控制架构的情况 .................................................................................. 47 十、控股股东、实际控制人报告期内是否存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，是否存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为 .................................................................. 47 十一、发行人股本情况 ...................................................................................... 47 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 .................. 51 十三、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签署的重大协议及履行情况 .......................................................................................................... 56 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况 .......................................................................................... 56 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年变动情况 ...... 57 十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 .............. 57 十七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况 ...................... 58 十八、已经制定或实施的股权激励及相关安排 .............................................. 59 十九、发行人员工情况 ...................................................................................... 66 第五节 业务和技术 ................................................................................................... 70 一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况 .............................................. 70 二、发行人所处行业的基本情况和竞争状况 .................................................. 78 三、销售情况和主要客户 ................................................................................ 105 四、采购情况和主要供应商 ............................................................................ 107 五、发行人的主要固定资产和无形资产 ........................................................ 111 六、发行人核心技术及研发情况 .................................................................... 119 七、发行人环境保护和安全生产情况 ............................................................ 127 八、发行人的境外经营及境外资产情况 ........................................................ 128 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 129 一、财务报表 .................................................................................................... 129 二、主要会计政策和会计估计 ........................................................................ 136 三、非经常性损益情况 .................................................................................... 154 四、缴纳的主要税种、税率和税收优惠情况 ................................................ 155 五、主要财务指标 ............................................................................................ 156 六、经营成果分析 ............................................................................................ 158 七、资产质量分析 ............................................................................................ 187 八、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................ 206 九、报告期的重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并等事项 .................................................................................................................... 218 十、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ................................ 219 十一、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 ........................ 220 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 224 一、募集资金运用基本情况 ............................................................................ 224 二、未来发展与规划 ........................................................................................ 228 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 231 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 ................................ 231 二、发行人内部控制情况 ................................................................................ 231 三、报告期内发行人违法违规情况 ................................................................ 232 四、发行人资金占用和对外担保情况 ............................................................ 232 五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ............................................ 232 六、同业竞争 .................................................................................................... 234 七、关联方及关联交易 .................................................................................... 235 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 241 一、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序 ........................................ 241 二、发行人的股利分配政策 ............................................................................ 241 三、存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未盈利或存在累计未弥补亏损的的，关于投资者保护的措施 ............................................ 244 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 245 一、重要合同 .................................................................................................... 245 二、对外担保情况 ............................................................................................ 247 三、对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项 ............................................ 247 四、控股股东、实际控制人、子公司，董事、监事、高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项 .................................................................................................................... 247 第十一节 声 明 ................................................................................................... 248 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................ 248 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 249 三、保荐机构（主承销商）声明 .................................................................... 250 四、发行人律师声明 ........................................................................................ 252 五、审计机构声明 ............................................................................................ 253 六、资产评估机构声明 .................................................................................... 254 七、验资机构声明 ............................................................................................ 255 八、验资复核机构声明 .................................................................................... 259 第十二节 附件 ......................................................................................................... 260 一、备查文件 .................................................................................................... 260 二、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ........................................................................................................ 260 三、与投资者保护有关的承诺、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项 ........................................................................ 265 四、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 .................................................................................................... 282 五、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 .................................... 287 六、募集资金具体运用情况 ............................................................................ 290 七、子公司、参股公司简要情况 .................................................................... 297 第一节 释 义 在本招股意向书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：
1、本招股意向书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。 2、本招股意向书中涉及的我国、我国经济以及行业的事实、预测和统计，包括本公司的市场份额等信息，来源于一般认为可靠的各种公开信息渠道。本公司从上述来源转载或摘录信息时，已保持了合理的谨慎，但是由于编制方法可能存在潜在偏差，或市场管理存在差异，或基于其它原因，此等信息可能与国内或国外所编制的其他资料不一致。 第二节 概 览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读招股意向书全文。一、重大事项提示 （一）特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项： 1、创新风险 公司主要从事锂电池精密安全结构件产品的研发、生产和销售，主要产品为锂电池组合盖帽。经过多年研发和制造经验积累，公司持续保持自主创新能力，不断提高产品研发及结构设计能力，以最大程度确保公司产品的功能参数、技术指标能够满足客户差异化、定制化的应用需求。锂电新能源行业快速发展，新能源汽车、电动工具、消费电子、储能等终端市场对锂电池的性能要求日益提高，锂电池新技术不断涌现，客户对电池安全结构件的要求也将相应提升，如果公司的产品研发和创新方向无法满足下游客户的应用需求，公司将面临创新成果转化未达到预期、研发创新投入未实现预期效益的风险，从而对公司的创新能力、市场竞争力、盈利能力产生不利影响。 2、产品技术迭代的风险 公司所处的锂电池产业链近年来技术更新迭代较快，下游锂电池的产品规格、型号品类较多，终端新能源汽车行业属于新兴产业，处于持续的技术革新及优化阶段。锂电池安全结构件产品具有品质要求高、产品种类多、不同型号单独研发的特点，公司需建立高效的产品研发体系，根据客户需求持续进行个性化的产品开发。公司产品应用的圆柱电池国内市场装机量小于方形电池，若未来圆柱电池在新能源汽车市场的装机量持续下降，或者公司不能紧跟行业发展趋势，无法持续提升研发实力及时高效满足客户需求，则可能面临产品不被客户接受、技术被市场淘汰的风险。 3、产业政策变化风险 受益于国家新能源汽车产业政策的推动，2009年以来，我国新能源汽车产业整体发展较快，带动锂电池产业及上游产业链同步快速发展。随着国家新能源汽车补贴的逐渐退坡，新能源汽车市场由政策驱动向市场驱动转变，根据四部委联合印发的《关于 2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，2022年新能源汽车购置补贴政策于 2022年 12月 31日终止。补贴政策的终止短期内对终端市场的销售、产业链生态的重塑可能会产生影响，进而对锂电池产业链企业的产品销售和经营业绩造成影响。 4、市场需求波动风险 新能源汽车产业的发展仍处于初期阶段，新能源汽车产销量在汽车行业总体占比相对较低，购买成本、续航能力、充电时间、配套充电设施等因素可能对新能源汽车产业的发展形成一定制约。未来期间，新能源汽车产业发展可能面临产品性能未达用户需求、配套充电及储能设备难以普及、成本压力引致销售价格过高等情形，将导致新能源汽车的市场需求出现较大波动，可能影响公司下游锂电池客户的销售规模，从而导致公司营业收入下降、坏账准备增加，对公司的生产经营造成不利影响。 5、客户集中度较高的风险 报告期内，公司聚焦圆柱锂电池行业优质客户，公司对前五大客户的销售金额占公司当期主营业务收入的比重分别为 75.62%、78.97%、85.26%和 88.51%，占比较高。公司主要客户系国内外具有较强实力的圆柱锂电池企业，如果未来相关客户的经营状况或市场竞争环境发生重大不利变化，或者未来公司的竞争优势未能持续，导致主要客户对公司产品的采购量减少。如果未来公司不能持续满足LG新能源等主要客户的产品创新、质量稳定等需求，导致公司对主要客户的供应份额下降，将会对公司的经营业绩造成不利影响。 6、产品毛利率波动风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 32.28%、34.20%、35.78%和 34.83%，毛利率的增长主要是由于公司技术附加值较高的21#动力型锂电池组合盖帽销售占比逐渐上升所致。随着动力锂电池市场规模的迅速增长，在新能源汽车、电动两轮车、电动工具等应用领域普及率的提升，成熟的锂电池产品承受降低成本的压力，并向上游锂电池结构件供应商传导，致使公司成熟型号的锂电池组合盖帽销售单价相应下调。若未来市场竞争加剧使得公司产品售价发生不利变化，或者主要原材料价格上升导致公司产品成本增长，或者部分产品因生产工艺复杂、生产设备未及时改进导致成本较高，公司毛利率存在下降的风险。公司对不同客户的销售毛利率存在一定差异，未来若客户结构发生变动，毛利率较低的客户收入占比上升将导致公司整体毛利率下降。 7、应收账款发生坏账的风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 10,752.31万元、16,724.33万元、11,268.08万元和11,308.94万元，占同期流动资产总额的比例分别为32.95%、36.93%、24.74%和 23.46%，应收账款金额较大。公司应收账款的增长与公司生产经营和业务发展有关，符合锂电池产业链回款周期较长的特点。如果未来公司主要应收账款客户经营状况发生不利变化，将导致公司的应收账款不能及时收回，进而对公司的经营业绩造成不利影响。 8、存货跌价的风险 公司存货主要分为原材料、在产品、库存商品、发出商品和周转材料，报告期各期末，公司存货的账面价值分别为 4,544.50万元、7,581.29万元、9,663.92万元和 11,047.13万元，占各年末流动资产的比例分别为 13.93%、16.74%和 21.22%和 22.91%。公司主要实行“以销定产”的生产模式，为保证产品交付的及时性，也会根据预计的客户需求进行备货。如果公司产量预计出现偏差，导致原材料、产成品的备货数量超过客户的实际需求，或存货因管理不善发生毁损，亦或下游产品市场价格发生下跌，均可能产生存货跌价或滞销的风险，进而对公司未来的经营业绩造成不利影响。 9、产品结构单一的风险 报告期内，公司产品以动力型锂电池组合盖帽为主，销售收入占各期主营业务收入的比例分别为 93.00%、96.32%、96.05%和 96.02%，销售收入占比较高，公司产品作为动力锂电池安全结构件，终端主要应用于新能源汽车、电动工具、电动两轮车、储能等市场。公司的核心技术主要体现为圆柱锂电池安全结构件的研发、设计和制造等环节，动力型组合盖帽产品应用于圆柱锂电池，技术路线和产品结构较为单一。目前，圆柱锂电池的整体装机量与市场占比最高的方形锂电池相比仍有一定差距，如果未来新能源汽车动力锂电池的技术路线发生重大变化，或者公司未能及时完成新产品的研发和市场布局，将对公司的经营业绩产生不利影响。 10、客户依赖的风险 报告期内，公司来自 LG新能源的销售收入占比较高，报告期各期占公司营业收入比例分别为 38.04%、47.50%、62.87%和 70.37%，公司对 LG新能源的销售收入占比超过 50%。LG新能源系国际锂电池龙头企业，公司的锂电池组合盖帽产品通过配套 LG新能源的圆柱锂电池，最终主要应用于特斯拉新能源汽车，随着特斯拉新能源汽车在全球范围内的畅销，公司对 LG新能源的销售金额亦逐年上升。若特斯拉减少对 LG新能源的锂电池需求，或者 LG新能源减少对公司锂电池安全结构件产品的需求，将导致公司的营业收入下降。对于成熟产品，LG新能源会与公司协商调整采购价格，如果 LG新能源对公司产品采购量的增加不能覆盖价格下降的不利影响，将会对公司的经营业绩造成不利影响。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
1、本次战略配售的总体安排 售设立的专项资产管理计划、保荐人相关子公司跟投（如有）以及其他参与战略配售的投资者组成，初始战略配售发行数量为 7,366,402股，占发行数量的 20.00%。 其中，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划预计认购数量不超过本次发行数量的 10.00%，即不超过 3,683,201股，且预计认购金额不超过 6,660万元；保荐人相关子公司跟投（如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金与合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售），初始战略配售发行数量为 1,841,600股，占本次发行数量的5.00%；其他参与战略配售的投资者预计认购金额不超过7,000万元。 最终战略配售比例和金额将在确定发行价格后确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分回拨至网下发行。 确定参与本次战略配售的投资者已与发行人签署参与战略配售的投资者配售协议。参与本次战略配售的投资者按照最终确定的发行价格认购其承诺认购数量的发行人股票，且不参与本次网上与网下发行。最终战略配售比例和金额将在确定发行价格后确定。 2、发行人高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划 （1）投资主体 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为华泰中瑞电子家园 1号创业板员工持股集合资产管理计划。 （2）基本情况 中瑞电子员工资管计划拟认购数量不超过本次发行总规模的 10.00%，即不超过 3,683,201股，同时不超过 6,660万元。具体情况如下： 名称：华泰中瑞电子家园 1号创业板员工持股集合资产管理计划 设立时间：2024年 1月 25日； 备案日期：2024年 1月 26日； 产品编码：SAGK17； 募集资金规模：6,660.00万元； 认购资金规模：6,660.00万元； 管理人：华泰证券（上海）资产管理有限公司； 实际支配主体：华泰证券（上海）资产管理有限公司。实际支配主体非发行人高级管理人员； 参与人姓名、担任职务、认购金额与持有比例等具体情况如下：
3、保荐人相关子公司跟投情况（如有） （1）跟投主体 如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，本次发行的保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售。保荐人跟投机构为华泰创新投资有限公司。 （2）跟投数量 如发生上述情形，本次保荐人相关子公司华泰创新投资有限公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售认购发行人首次公开发行股票数量2%-5%的股票，具体比例根据发行人首次公开发行股票的规模分档确定： ①发行规模不足 10亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000万元； ②发行规模 10亿元以上、不足 20亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民币 6,000万元； ③发行规模 20亿元以上、不足 50亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人民币 1亿元； ④发行规模 50亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10亿元。 具体跟投比例和金额将在确定发行价格后确定。因保荐人相关子公司最终跟投与发行价格、实际认购数量与最终实际发行规模相关，保荐人（主承销商）将在确定发行价格后对保荐人相关子公司最终实际认购数量进行调整。 4、其他参与战略配售的投资者 本次发行中，其他参与战略配售的投资者的选择系在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，列示如下：
四、发行人主营业务经营情况 （一）主要业务的基本情况 公司系国内领先的圆柱锂电池精密安全结构件研发、制造及销售商，主要产品包括动力型、容量型锂电池组合盖帽系列产品。公司凭借在圆柱锂电池领域十几年不懈地努力和积累，具备突出的技术研发实力，已形成较大的生产和销售规模，并占据了领先市场地位。 精密安全结构件是圆柱动力电池的重要组成部分，需要满足动力锂电池高能量密度、安全性和可靠性等要求。由于关系到电池的安全使用，锂电池客户对安全组件的认证周期较长，需要公司拥有较强的工艺积累、技术储备和客户拓展能力。公司坚持定位于中高端产品市场，持续发展下游新能源汽车、电动工具、电动自行车、智能家居等动力型锂电池行业的优质客户。公司已与 LG新能源、能元科技、比克电池、力神电池等国内外行业领先锂电池生产销售厂商建立了长期稳定的合作关系。公司产品主要应用于特斯拉 Model 3、Model Y等新能源汽车，小牛、哈啰、雅迪等品牌电动自行车，戴森（Dyson）、TTI、博世等品牌电动工具，以及数码 3C类产品等，具备较强的市场竞争力和较高的市场美誉度。 报告期内，公司主营业务收入来自动力型组合盖帽、容量型组合盖帽以及其它产品的销售，具体情况如下： 单位：万元
（二）主要经营模式 公司主要采取产品自主研发和市场自主拓展的经营模式。采购方面，公司主要实行“以产定采”的采购模式，建立了合格供应商选择和管理制度；公司对外采购的主要原材料包括铝带、塑料粒子、钢带以及其他辅助材料，主要供应商为中铝河南洛阳铝加工有限公司、广州珍顺塑胶原料有限公司、洛阳万基铝加工有限公司、上海亚欣国际贸易有限公司等。 生产方面，公司实行“以销定产、合理备货”的生产模式，为保证产品性能指标的一致性及各组合盖帽零部件的匹配性、耐久性，公司产品研发和生产主要由多部门统一协调完成，其产品自模具设计至产品质量检测全流程均主要由公司采用自主核心技术及工艺流程完成。 销售方面，公司主要采取直销模式进行产品销售。公司产品具有一定的定制化特点，单一型号产品须根据客户提出的具体技术要求单独实施研发，且公司客户主要系行业领先的锂电池厂商，其供应链体系管理须履行相应的遴选及认证程序，供应商替换成本相对较高。因此，基于公司产品研发特点及客户供应链管理要求，公司与客户开展业务过程中形成了以产品技术和品质为导向的销售模式。 公司主要客户包括 LG新能源、比克电池、能元科技等。 （三）发行人的竞争地位 公司坚持定位于中高端产品市场，持续发展下游新能源汽车、电动工具、电动自行车、智能家居等动力型锂电池行业的优质客户和知名客户。公司与 LG新能源、能元科技、比克电池等国内外行业领先锂电池厂商建立了长期稳定的合作关系，产品广泛应用于特斯拉等新能源汽车，小牛、哈啰、雅迪等品牌电动自行车，戴森、TTI、博世等品牌电动工具，以及数码 3C类产品，具备较强的市场竞争力和较高的市场美誉度。根据中国化学与物理电源行业协会统计，公司圆柱型锂电池盖帽产品 2019年度、2020年度市场占有率均排名国内第一；根据起点研究院（SPIR）统计的全球圆柱锂电池出货量数据，公司 2021年度、2022年度组合盖帽产品销量占全球圆柱锂电池出货量的比例分别为 15.33%、15.75%，具有领先的市场竞争地位。 公司生产的锂电池组合盖帽作为锂电池的安全组件，产品在切断电源和电池爆开时具有稳定性和一致性，为锂电池的安全使用提供保障措施。公司在产品的选材、工艺设计等方面有充分的考量，生产的锂电池组合盖帽各个配件之间的兼容性较好，体现出较好的电池密封、断电和防爆效果。 公司与众多行业龙头客户建立了紧密的合作关系，公司技术积累、研发实力、产品质量得到了广泛的市场认可。 五、发行人符合创业板定位 （一）公司深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势 1、技术创新 公司系国内较早从事锂电池组合盖帽研发和生产的企业之一。经过十余年的产品研发和技术创新，公司在锂电池精密安全结构件研发和制造领域拥有深厚的技术沉淀和人才储备，为公司的持续技术创新奠定了坚实的基础。 自设立以来，公司一直积极与国内外行业领先企业开展深入的技术交流与合作，不断对新产品、新工艺进行研发和创新，显著提升了公司锂电池安全结构件的质量品质。例如，在 2009年之前，针对圆柱锂电池封口零电位、气密性较低等问题，公司率先研发出 Z结构组合帽并申请了专利保护，在成功解决上述问题的基础上，有效提升了圆柱锂电池的气密性水平；公司创新性地在密封圈及隔离圈导入 PBT材料，显著提升了电池在高温使用环境下的安全性能，拓展了圆柱锂电池的应用领域。 公司核心技术及核心竞争力体现在圆柱锂电池精密安全结构件研发、设计、制造的全流程环节，核心技术主要包括产品研发及结构设计技术、模具设计与制造技术、产品制造及生产工艺技术，以及产品质量检验、可靠性试验等技术，可最大程度提高公司组合盖帽的加工精度和一致性，保证锂电池在不同使用环境下的安全性和稳定性。公司研发的锂电池多重保护结构件技术，在保证电池密封性的前提下能够保障电池在各种工况下长期稳定使用，并可在电芯过度充电、外部短路等危险情况下防止电池持续反应伤及人员或设备；公司的强通流能力、微欧级阻抗安全结构件技术通过精准的结构设计、合理的材料选取及高精度的制作工艺，能够使结构件具备在长期大电流环境的通流能力，满足电动汽车的快充及快速启动方面的需求；公司的高容量动力电池安全结构件技术通过创新的结构设计，可以在有限的电池空间内提升电池可靠性和安全性，使得高能量密度的电芯能够满足高安全、小空间的技术要求。 技术创新历来是公司生存和发展的根本。基于持续的技术创新和积累，公司具备多种圆柱锂电池安全结构件的开发能力，并已掌握包括锂电池多重保护结构件技术在内的多项核心技术，能够更好地实现电池防渗漏、安全防爆、断电保护等多方面的功能。截至 2023年 7月 31日，公司拥有授权专利 69项，其中，发明专利 7项，实用新型专利 62项，公司主要产品均拥有自主知识产权保护。 2、生产工艺创新 公司生产的锂电池组合盖帽等产品作为锂电池的安全组件，主要应用于在锂电池过度充电、放电或短路等异常使用情形时，为锂电池提供安全保障。安全组件的质量稳定性直接关系到锂电池产品的安全性和稳定性，进而直接影响到新能源汽车等终端客户的产品质量及市场形象。基于以上原因，公司充分从客户的角度出发，不断对生产工艺进行优化和创新。 产业早期阶段，圆柱锂电池主要通过密封圈、钢壳滚槽涂胶等工艺方式实现电池漏液保护。公司研发的密封圈内外涂密封胶工艺，有效避免了密封胶溶剂对电池性能的影响，同时提升了电池漏液的解决能力。公司的多程序自动喷涂工艺能够使喷涂胶液达到精确可控的稳定状态，在规模化生产的情况下，能够保证产品胶液厚度的均匀一致以及产品质量的稳定性；激光焊接工艺通过纳米级光斑焊接，能够显著提升产品连接强度和通流能力。公司通过对生产工艺一系列的持续优化创新，使得公司生产的锂电池安全结构件产品在电池各个配件之间的兼容性较好，体现出较好的电池密封、断电和防爆效果。公司凭借工艺优势，设计生产的锂电池组合盖帽等安全结构件产品获得了行业内知名客户的广泛青睐。 3、生产设备创新 公司在对产品技术、生产工艺持续创新的同时，也在对生产设备进行积极的创新和升级。公司的研发体系分为产品研发、模具研发、生产工艺研发和设备研发四个层级，生产设备创新为公司新产品、新工艺的顺利实施提供了可靠的载体和坚实的保障。 近年来，随着客户对锂电池安全结构件产品一致性、稳定性等方面的要求越来越高，公司的传统生产设备已不能满足新产品、新工艺的迭代升级的要求。因此，公司积极与日本、德国、瑞士等国际知名生产设备提供商开展合作，深入参与到生产设备的研发和设计过程中，通过对生产设备的创新促进公司产品和工艺的迭代与革新。经过公司多年的努力，公司生产设备的冲压效率已经从早期的100次/分钟提升至 800次/分钟，产品精度也从早期的 0.05mm提升至 0.005mm，在降低劳动强度、提升生产效率的同时，也显著提高了产品良率，赢得了客户的广泛好评。 4、持续创新理念 公司主要管理团队、技术人员均在业内从业多年，拥有丰富的行业经验，能够准确把握客户需求的变化和行业发展的趋势，并在此基础上积极对新产品、新技术进行前瞻性地研发和创新。例如，随着大容量单体圆柱锂电池的兴起，公司前瞻性地对 4680圆柱锂电池结构件进行产品研发和技术储备，在快速满足客户需求的基础上，积极助力行业技术的发展。 持续创新理念贯穿于公司研发、生产的整个环节。公司建立了完善的奖励和激励机制，对紧跟行业动态、探索前沿技术，具有创新创造精神的研发技术人员通过物质奖励、精神鼓励或股权激励的方式进行褒奖，进一步保证公司技术和产品的领先性。 （二）公司具有成长性 公司是锂电池精密安全结构件研发、制造及销售商，产品主要应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具、智能家居等领域。根据中国汽车工业协会、EVTank、GGII等公开行业数据，2019年度至 2022年度，我国新能源汽车产量和锂电版电动两轮车产量复合增长率分别为 78.45%和 23.23%，带动国内锂电池精密结构件市场规模由 2019年度的 62.3亿元增长至 2021年度的 133亿元，复合增长率为46.11%。受下游应用领域高速增长驱动，公司凭借产品竞争优势及领先的市场竞争地位，与全球第二大锂电池生产厂商 LG新能源、圆柱锂电池行业领先企业比克电池、能元科技等优质客户建立了紧密合作关系。公司作为 LG新能源的国内主要组合盖帽供应商，在产品精度及制程能力控制、产品及模具设计开发、生产工艺和设备研发等方面均具有国内领先的竞争优势，进入全球领先新能源汽车品牌特斯拉的供应链，公司产品还广泛应用于小牛、哈啰、TTI、戴森等行业知名电动自行车、电动工具、智能家居品牌。 2020年度、2021年度、2022年度和 2023年 1-6月，公司营业收入分别为45,998.43万元、64,768.38万元、76,376.09万元和 36,167.58万元，2020年度至2022年度复合增长率为 28.86%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 5,647.45万元、13,276.72万元、17,034.74万元和 7,219.56万元，2020年度至 2022年度复合增长率为 73.68%，报告期内，公司收入及利润规模实现了快速增长，具有成长性。 （三）公司与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合情况 公司一直致力于圆柱锂电池精密安全结构件的研发、制造及销售，主要产品包括动力型、容量型锂电池组合盖帽等产品，主要应用于新能源汽车行业。公司所处行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条中规定的不支持申报在创业板发行上市的行业，公司业务为新能源汽车产业的上游环节，与新能源产业深度融合。 近年来，我国中央和地方政府陆续出台了一系列扶持培育政策，通过扶优劣汰政策的实施，积极推动新能源产业链的健康发展，加速工艺技术的升级和安全性能的提升。政策性的鼓励和支持，为新能源产业链未来的持续发展创造了条件。 新能源汽车行业作为新能源产业的重要组成部分，目前正面临着前所未有的发展机遇。 公司生产的锂电池精密安全结构件产品主要应用于新能源汽车领域，与新能源产业深度融合。自设立以来，技术创新历来是公司生存和发展的根本。基于持续的技术创新和积累，公司具备多种圆柱锂电池安全结构件的开发能力，掌握多项核心技术，能够更好地实现电池防渗漏、安全防爆、断电保护等多方面的功能，得到了新能源领域内知名客户的认可及好评。公司与 LG新能源、能元科技、比克电池等国内外行业领先锂电池厂商建立了长期稳定的合作关系，公司产品广泛应用于新能源汽车、电动工具、电动两轮车等领域，在锂电新能源领域具备较强的市场竞争力和较高的市场美誉度。 六、发行人报告期主要财务数据及财务指标
（一）2023年度的主要财务信息及经营状况 公司经审计财务报表的审计截止日为 2023年 6月 30日。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2023年 12月 31日的资产负债表、2023年度的利润表、现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（天健审〔2024〕15-2号）。公司 2023年度主要财务信息如下： 单位：万元
2023年度，公司实现营业收入 68,685.28万元，较上年同期下降 10.07%，主要原因为：①国内锂电池产业在经历过去几年的快速发展后，市场需求的增长速度有所放缓，电动工具、电动自行车等小动力市场甚至出现阶段性需求不足的情形，受此影响，公司 18#等型号组合盖帽产品的销售收入同比下降；②2023年碳酸锂等锂电池原材料成本波动较大，部分下游国内圆柱锂电池厂商减少了生产计划，开工率未达预期，导致对公司产品的采购量减少。 2023年度，公司实现净利润 13,596.62万元、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 12,603.35万元，分别较上年同期下降 25.91%、26.01%，主要原因系受 18#等型号组合盖帽产销量同比下降影响，公司产能利用率下降，固定资产折旧成本上升，营业毛利金额同比下降 16.46%，从而导致公司利润总额较上年同期下降 24.27%，经营业绩较上年有所下降。 2023年度，公司经营活动产生的现金流量净额为 26,622.81万元，较上年同期下降 11.42%，主要系公司销售商品收到的现金较去年同期有所下降、原材料采购增加所致。 公司已在本招股意向书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十一、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”披露了财务报告审计截止日后经天健所审阅的主要财务信息及经营状况。 （二）2024年 1-3月业绩预计情况 根据管理层初步测算，2024年 1-3月公司经营业绩预计情况如下： 单位：万元
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