[年报]电工合金(300697):2023年年度报告
原标题:电工合金:2023年年度报告 江阴电工合金股份有限公司 2023年年度报告 2024-003 2024年03月 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人冯岳军、主管会计工作负责人沈国祥及会计机构负责人(会计主管人员)刘云声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述属于计划性事项，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以33,280万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................ 7 第三节 管理层讨论与分析 .................................................. 11 第四节 公司治理 ......................................................... 39 第五节 环境和社会责任.................................................... 55 第六节 重要事项 ......................................................... 57 第七节 股份变动及股东情况 ................................................ 67 第八节 优先股相关情况.................................................... 73 第九节 债券相关情况 ..................................................... 74 第十节 财务报告 ......................................................... 75 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释 义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
本公司自2023年1月1日起执行财政部2022年发布的《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在 不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及国家统计局印发的《2017国民经济行业分类注 释》，公司电气化铁路接触网系列产品属于“37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”下 “3714高铁设备、配件制造”行业；铜母线系列产品属于“32有色金属冶炼和压延加工业”下“3251 铜压延加工”行业；新能源汽车高压连接件产品属于“36汽车制造业”下“C3670汽车零部件及配件制 造”行业。 （一）铜加工行业概况 铜在国民经济和国防建设中有着广泛用途，也是高技术发展的基本支撑材料。铜加工业是国民经济 中的一个重要部分，在国民经济稳定、持续发展的推动下，我国已成为世界上最大的精炼铜、铜材生产 国和消费国，在国际铜加工行业占有重要的产业地位。 2023年，中国铜加工产业牢牢坚持高质量发展这个硬道理，总体呈现出稳中有进的发展态势，积 极构建“双循环”新发展格局，保持了质的稳步提升和量的合理增长，努力为中国式现代化贡献铜加工 行业的力量。 （二）铜加工行业与上下游的关系 1、上游行业 在铜产业链中，位于上游及中上游的行业主要为铜矿开采行业及铜冶炼行业。铜材加工行业在铜产业链中处于中下游位置。铜加工材的应用领域广泛，涉及几乎所有的国民经济行业。我国铜产品消费量较大的行业主要有：电力、建筑、家用电器、交通运输和电子通讯等。 2、下游行业 （1）电气化铁路接触网行业 公司的电气化铁路接触网系列产品主要包括铁路接触线和承力索。电气化铁路接触线及承力索是电 气化铁路的关键设备，主要应用于电气化铁路的建设及维护领域。 1）国内电气化铁路建设需求 我国电气化铁路发展起步较早，第一条电气化铁路宝凤铁路于 1961年正式交付运营，线路全长 91 公里。随后，阳安线、石太线相继动工修建，到 1980年年底，共建成电气化铁路 1,667公里。多年来， 铁道部积极推进电气化铁路建设，提高铁路电气化牵引比重，进一步减少土地占用和有害气体排放，落 实国家节约资源、保护环境基本国策，以较低的社会成本和资源环境代价满足经济社会发展的运输需求， 促进了我国交通向节能、环保的方向发展。 《中长期铁路网规划》（2016-2025年）实施以来，中国铁路发展成效显著，铁路改革实现突破， 据国家铁路局数据统计，截至 2023年年底，全年铁路固定资产投资累计完成 7,645亿元，同比增长 7.5%，投产新线3,637公里，其中新开通高铁2,776公里。截至2023年12月31日，全国铁路营业里 程达到 15.9万公里，其中高铁 4.5万公里，高铁营运里程占铁路营运里程的比重呈现逐年稳步增长的 趋势。近年来，我国电气化铁路的建设处于快速发展当中，铁路的建设为接触网产品带来了巨大的市场 需求。铁路行业广阔的发展前景尤其是高速铁路的高速发展将给电气化铁路接触网产品制造行业带来较 为旺盛的市场需求，促进电气化铁路接触网产品制造行业的快速发展。 图表1 2013年-2023年中国铁路及高铁运营里程 数据来源：国家铁路局 2）城市轨道交通建设需求 除高速铁路的建设与维护外，铁路接触网设备的另一个需求来自城市轨道交通的快速发展。中国城市轨道交通协会数据显示，截至2023年12月31日，中国内地共有59个城市开通了城市轨道交通项目，运营总里程达到11,232.65公里，其中地铁8,547.67公里，占比76.10%。 图表2 2017年-2023年全国城市轨道交通及地铁运营里程 数据来源：中国城市轨道交通协会 根据国民经济和社会发展以及城镇化进程加快的需要，“十四五”期间，我国城市轨道交通将继续处于规模扩展、完善结构、提高质量、快速扩充运输能力、不断提高装备水平的加速发展时期。我国将形成布局合理、功能完善、干支衔接、技术装备优良的城市轨道交通网，实现城际客运专线、城市轻轨、城市地铁同铁路客运专线之间的有机衔接。未来我国的城市轨道交通行业景气度将会呈现直线上升趋势。 （2）铜母线行业 公司的铜母线产品主要应用于发电和输配电领域，应用范围十分广泛，如开关柜、母线槽、断路器等高低压电气设施，以及风力发电、水力发电、核电机组等发电设施。铜母线作为电力和电气设备中的重要组成部分，在当今工业届扮演着重要的角色。随着全球能源转型和新能源的不断发展，铜母线的市场需求量持续增长。 1）电力系统对母线产品的市场需求 电力系统是母线产品最主要的应用领域。在电力系统中，母线既被应用在发电机组、电站等供电环节当中，也被广泛应用于变电所、开关站等电力输送环节中，其功能主要是将发电机、变压器等设备中输出的电能输送给各个用户或其他变电所。因此，电力系统对母线产品的需求规模主要取决于发电、供电设施以及电力输送网络的建设需求，而相关的建设需求则主要取决于全社会的用电量。 图表3 2018年-2023年全社会用电量统计表 数据来源：国家能源局 随着国民经济的快速发展，我国电力需求也保持较高的增长速度。据国家能源局统计，2023年全 国累计发电装机容量约29.2亿千瓦，同比增长13.9%。2023年我国全社会用电量为92,241亿千瓦时， 同比增长 6.7%，其中规模以上工业发电量为 89,091亿千瓦时。各年增速受复杂多变的社会环境、基数 等影响波动较大，预计 2024、2025年，中国全社会用电量分别为 9.4万亿~9.7万亿、9.7万亿~10.1 万亿千瓦时，“十四五”年均增速为 5.2%~6.0%，“十四五”后三年年均增速为 3.9%~5.3%。未来，我 国社会用电量将继续保持稳步增长，社会用电量持续增加促进输配电设备行业投资规模增加。 图表4 2023年规模以上工业发电量月度走势 数据来源：国家统计局 2）配电领域对母线产品的市场需求 母线也是配电设备的重要部件之一。在配电设备中，母线主要负责将外部电网输入的电能分配给各终端用电设备或其他终端使用者。近年来，随着现代化工程设施和装备的涌现，各行各业的用电量迅速增加，尤其是众多的高层建筑和大型厂房车间的出现，配电设备所需要负载的电流载荷也不断增加。 近年来，国家持续推进电网投资建设与新型基础设施建设，为输配电设备行业的快速发展提供了良好的机遇。2022年1月29日，国家发改委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》，提出加快配电网改造升级，推动智能配电网、主动配电网建设，提高配电网接纳新能源和多元化负荷的承载力和灵活性，促进新能源优先就地就近开发利用。 根据国家电网规划，在“十四五”期间，我国将规划建设特高压工程“24交 14直”共 38条特高压线路，总计投资额3,800亿元，其中变电站、配电所等母线产品使用量较大的环节的建设成本约占投资总额的 50%至 60%，电网的建设任务仍然繁重，巨大的建设需求也给母线产品带来了广大的潜在市场。 （3）新能源汽车连接件行业 公司的新能源汽车高压连接件产品包括模组连接件、电控连接件＆异形端子、整车高压连接件等产品，系铜制零部件产品在新能源汽车领域的延伸应用。作为新能源高压系统的关键零部件，它可与绝缘体、壳体及附件共同装配为连接器进入新能源汽车制造链下游。根据国际铜业协会统计，一辆纯电轿车至少需要 83kg的铜产品，而传统燃油乘用车仅需要约 20kg，新能源车的铜需求大大提高。中国新能源汽车行业的发展对铜的消费增量有进一步的提振作用。 近年来，新能源汽车行业频繁受到政策吹风，行业前景稳定向好。相较于传统燃油车，现阶段新能源汽车仍处于技术快速发展阶段，行业上下游企业通过技术创新不断提升新能源汽车辆续航里程、降低成本、提高性价比。得益于政府对新能源汽车项目的大力扶持，根据中国汽车工业协会的数据显示，2023年，新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达31.6%。2023年一季度受新能源补贴政策退出、部分购车需求提前透支等影响新能源汽车消费整体承压，二季度起国家及地方持续推出汽车促消费政策、车企加大降价促销力度，加之多款重点新能源车型于下半年陆续上市提振市场热度，2023年二至四季度中国新能源汽车市场持续向好，产销量创下新高。 图表5 2016年-2023年我国新能源汽车产销量情况 数据来源：中国汽车工业协会 新能源汽车作为我国的战略新兴产业，是我国汽车行业实现弯道超车的重要契机。自2013年以来，国务院办公厅、国家发改委、财政部、工信部以及科技部等部门陆续出台了《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》等产业政策；2024年 3月，第十四届全国人民代表大会第二次会议政府报告中指出“巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势，加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。”一系列鼓励和推广新能源汽车发展的政策，对我国新能源汽车产业的快速成长发挥了重要的促进作用。在政策、需求、技术等多重因素驱动下，新能源汽车销量将保持持续快速增长，新能源汽车行业正处于高速发展的黄金时期。 随着下游新能源汽车行业的不断发展，高压动力系统及其关键零部件的集成化、功能化、微型化等要求日益提高。高压连接件作为实现电能传输、保证新能源汽车能量传递安全与可靠运行的关键零部件，未来随着新能源汽车等下游新兴产业的技术迭代和节能环保需要的不断增加，高性能、高附加值的高压连接件产品将占有越来越大的市场份额。 （三）公司行业竞争地位 1、电气化铁路接触网行业 在电气化铁路接触网产品领域，公司拥有多年的技术经验积累，具备深厚的技术研发能力，公司研发人员曾参与了《电气化铁路用铜及铜合金接触线》以及《电气化铁路用铜及铜合金绞线》等国家和行业标准的制定。公司与铁路系统主要施工单位建立了长期稳定的合作关系，并成为了中铁电气化局集团的铁路接触网材料特许供应商。 公司十分重视对产品的质量把控，并制定了比国家标准更为严格的企业生产质量内部标准，在客户的历次质量监督检查中，公司产品的各项指标基本全部达到客户要求，公司产品的质量得到下游客户的普遍认可，在行业内具有很强的质量竞争优势。 国家铁路局和监管机构对接触网产品生产企业的严格资质和质量认证要求使得我国电气化铁路接触网设备的行业进入门槛较高，市场较为集中，竞争格局较为稳定。公司是行业内为数不多的能够同时生产所有类型的接触线及承力索产品的企业，并且能够满足中国铁路集团和监管机构对接触网产品生产企业的严格资质和质量认证要求，在行业内具有较强的市场竞争力和品牌影响力。 2、铜母线行业 在铜母线产品领域，公司是国内主要的铜母线厂商之一。公司除生产标准化的母线产品，还能够根据客户的需求为其定制化生产新型铜母线以及深加工铜制零部件，且产品机电性能指标普遍高于国家和行业的标准。公司具备客户产品方案快速评估以及快速定制能力，在不同应用领域和产品类别积累了丰富的产品设计和工艺设计经验，能够及时对市场和客户的最新需求做出快速反应并确保产品不断迭代更新，增强了客户粘性及合作的稳定性。 铜母线行业下游客户对产品的性能及可靠性有着严格的要求，对供应商的认可建立在长时间磨合的基础之上，倾向于选择在行业内具有良好口碑、长期开展相关业务的供应商。公司深耕铜母线行业多年，积累良好用户口碑，客户优质、合作稳定。公司主要产品获得施耐德、ABB、西门子、GE等国际知名厂商，以及中国中车、哈尔滨电机、湘电股份、东方电气等国内知名公司的严格认证和信赖，成为其长期稳定的供应商。公司主要下游客户分别在其所处行业占据市场优势地位，核心客户群体稳定，产品需求稳定可预期。 公司具有铜母线系列产品年产 23,200吨的生产能力，在行业内不仅在产能上处于领先地位，而且在产品创新、研发设计等方面具备较强的技术优势。 3、新能源汽车连接件行业 新能源汽车行业下游需求增长较快，为保障供应链稳定，客户对原材料厂商量产交付能力要求较为严苛。公司通过多年量产经验积累，在新能源汽车连接件产品领域积累了丰富的工艺经验，可根据客户订单需求快速提升产能，具备稳定的产品交付能力。 目前公司已批量向蔚来汽车、广汽等知名汽车厂商供货，并正式获得安波福、中航光电等高压连接器厂商定点，公司生产的高压连接件间接运用于小米汽车、小鹏汽车、极星、上汽、东风、奔驰等众多车型上。 公司的新能源汽车连接件产品符合行业发展方向，具备较强的市场竞争力。同时，公司丰富的技术储备为公司新能源汽车业务的发展奠定了良好的基础，随着新能源汽车技术的不断成熟以及传统燃油车退出市场进程的加速，新能源汽车市场有望快速扩张，从而为新能源汽车高压连接系统及其关键零部件领域带来更为广阔的市场空间。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司的主营业务 公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、生产和销售，主要产品包括电气化铁路接触网系列产品、铜母线系列产品、新能源汽车高压连接件系列产品。报告期内，公司主营业务没有发生重大变化。 1、电气化铁路接触网系列产品 公司的电气化铁路接触网系列产品主要包括铁路接触线和承力索两种产品。铁路接触网是电气化铁路的重要配套设施，主要用于将电源输送到电气化铁路的电力机车上。电气化铁路是指电力机车所行走的铁路，电气化铁路的牵引动力是电力机车，机车本身不带能源，所需的能源由电力牵引供电系统提供。 目前，我国的快速铁路、高速铁路以及主要的城市轨道交通都是以电力机车为牵引动力的电气化铁路。 铁路接触线是指电气化铁路架空接触网中与机车受电弓滑板相接触并传输电流的金属接触线，主要负责为电气化铁路上的电力机车提供电力，是电气化铁路的关键设备之一。 铁路承力索是电气化铁路悬挂接触线的配套产品，通常为金属绞线，其主要作用是通过吊弦将接触线悬挂起来，以保持接触线的平稳运行，同时也可以承载一定的电流来减小牵引网阻抗，降低电压损耗和能耗。 根据所使用材质以及所适用的运行时速不同，公司的接触网产品可进一步细分如下：
铜母线也称为铜排（或铜母排），是指在电力系统中起着汇集、分配和传送电能作用的铜质总导线，通常是由铜或铜合金材质制成的长导体，主要在电气设备中起输送电能和连接电气设备的作用，是一种大电流导电产品，适用于高低压电器、开关触头、配电设备、母线槽等输配电设备，也广泛用于风力发电、水力发电和核电站等的发电机组。 标准化的铜母线产品通常被制作成方便进行再加工的矩形截面的长条体，也有部分加工能力较强的铜母线生产企业为客户定制特定形状的铜母线，由于定制化生产的铜母线产品在形状、截面积等方面与标准化的母线产品不同截面积等方面与标准化的铜母线产品不同，因而此类产品也被称为“新型铜母线”或“异型铜排”。 铜制零部件是铜母线的深加工产品，是母线厂商根据客户需求对母线产品进一步加工成可供客户直接投入生产使用的零部件。目前，由于我国的铜母线生产企业所生产的铜母线大多为初加工产品，母线的使用者通常在使用前需要对母线产品进行再加工。然而，一些技术和加工能力较强的母线厂商已经具备根据客户要求为客户定制化生产零部件的能力，从而节省了客户进行再加工的生产成本，而加工后的铜角料也能够得到有效的回收和再利用。因此不论是从经济效益还是环保节能的角度来看，定制化铜制零部件产品已经成为行业发展的趋势。 公司铜母线系列主要产品列示如下：
新能源汽车高压连接件产品包括模组连接件、电控连接件＆异形端子、整车高压连接件等产品，系铜制零部件产品在新能源汽车领域的延伸应用。作为新能源高压系统的关键零部件，它可与绝缘体、壳体及附件共同装配为连接器进入新能源汽车制造链下游。 汽车电动化趋势创造高压连接件需求。传统燃油汽车主要靠内燃机驱动，车上蓄电池电压一般仅为14V左右，用于驱动车灯、雨刷、电动门窗等各类低压用电器，因此燃油汽车上的电连接器主要为低压连接器。新能源汽车采用电力驱动，为使驱动电机达到较大的扭矩和扭力，需要高压电池提供相应的高电压和大电流，远超传统燃油车的14V电压。除了驱动电机以外，新能源汽车上的新增多个高压部件：PDU（高压配电盒）、OBC（车载充电机）、BDU（电池能量分配单元）、直/交流充电接口等。以上高压部件的连接都需要通过高压连接器，高压连接器及其连接件产品的市场规模将随着新能源汽车渗透率提升而快速增加。 公司新能源汽车高压连接件系列主要产品列示如下：
1、销售模式 公司主要通过参与竞标以及商业洽谈的方式来获取客户和业务。从销售区域上来看，公司的销售以内销为主、外销为辅。公司销售定价主要采用“原材料价格+加工费”的模式，产品的加工费用一般按照产品的加工难度和市场的供求情况，并综合考虑业务的合理毛利等因素，通过与客户的谈判来具体确定。由于不同产品的加工难度和使用耗材不同，因此其加工费用会有一定差异。 2、生产模式 公司实行“以销定产”的生产模式。公司在收到客户订单或中标通知后，由公司销售部门将订单内容录入公司生产管理系统。公司生产管理部根据系统中的订单量、交货时间和现有生产任务等因素，在确保及时交货的前提下尽可能减少产成品库存时间为原则来安排生产计划。生产计划经生产管理部负责人审核后录入公司生产管理系统，并下达至相应的生产部门。 3、采购模式 公司采购的原材料主要是电解铜及其他生产辅料，其中电解铜是最为主要的原材料，报告期内电解铜的采购金额占公司产品生产成本的比重超过 90%，其采购价格通常以上海有色网的当日报价为基础，经与供应商谈判后具体确定。原材料的采购工作主要由公司的采购部负责。 公司根据以销定产的模式安排采购，采购部根据客户订单、生产计划以及库存情况制定采购计划，并采用持续分批量的形式向公司的专门供应商进行采购。公司主要原材料采购和辅料采购的具体流程如下： ①主要原材料采购：公司主要根据与客户的订单和生产经营计划来组织当期的生产和采购，生产部门将原材料采购需求汇总至采购部。采购部根据提交的采购需求和原材料库存情况制定每周的采购计划。 在进行采购时，采购部进行采购前的市场调查，通过比价、议价后，按照质优价廉的原则确定供应商，并签订采购合同，实施采购。 ②辅料采购：由使用部门直接向采购部提交采购需求，采购部根据采购需求制定采购计划，经审批后向公司供应商采购。 三、核心竞争力分析 1、市场优势 公司在多年的稳健经营中，凭借可靠的产品品质和领先的技术实力，积累了丰富的优质客户资源。 铁路接触网领域，公司与铁路系统主要施工单位建立了长期稳定的合作关系，并成为了中铁电气化局集团的铁路接触网材料特许供应商。在铜母线领域，公司主要产品获得施耐德、ABB、西门子、GE等国际知名厂商，以及中国中车、哈尔滨电机、湘电股份、东方电气等国内知名公司的严格认证和信赖，成为其长期稳定的供应商。公司主要下游客户分别在其所处行业占据市场优势地位，产品需求稳定可预期，为本公司后续业务发展提供保障。 另一方面，在与公司下游优质客户的长期合作过程中，公司经常需根据客户设置的全面而严格的专业技术标准，不断提高产品品质、优化产品结构，并在此基础上，积极投入行业前沿技术的研发和工艺装备的改进，主动开发客户潜在需求，从而形成良性循环，进一步促进公司的成长。 2、技术和研发优势 公司在自身产品领域内拥有多年的技术经验积累，具备深厚的技术研发能力。公司技术中心被江苏省科技厅认定为江苏省电工合金材料工程技术研究中心，设有江苏省博士后创新实践中心，连续多年被评为江苏省科技型中小企业和江苏省民营科技企业，承担并实施了多项科技型中小企业技术创新基金项目及国家火炬计划项目。（未完）  |