[年报]剑桥科技(603083):2023年年度报告
原标题:剑桥科技:2023年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人Gerald G Wong先生、主管会计工作负责人侯文超先生及会计机构负责人（会计主管人员）崔新家先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司于2024年3月18日召开的第四届董事会第五十三次会议审议通过2023年度利润分配暨资本公积金转增股本预案：2023年度拟以公司权益分派实施之股权登记日总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.33元（含税），不转增，剩余未分配利润结转留待以后年度分配。如在本预案审议通过之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。上述预案尚须提交公司股东大会审议批准。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、重大风险提示 报告期内，不存在对公司经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面对的风险，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”-“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”-“(四)可能面对的风险”。 十一、其他 □适用 √不适用 目 录 第一节 释义 ...................................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 8 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................................... 12 第四节 公司治理 ........................................................................................................................................... 45 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................................... 61 第六节 重要事项 ........................................................................................................................................... 65 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................................... 83 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................................... 93 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................................... 94 第十节 财务报告 ........................................................................................................................................... 95
第一节 释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
二、联系人和联系方式
三、基本情况简介
四、信息披露及备置地点
五、公司股票简况
六、其他相关资料
七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二)主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 上个报告期内，因激励对象认购限制性股票导致期初公司股本（261,572,826股）与中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记的期初总股本（255,581,566股）存在差异。上表中 2022年的主要财务指标系以总股本261,572,826股计算。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： 九、2023年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2023 年全球经济环境经历了显著波动，一方面供应链短缺问题得到缓解，供应能力逐渐恢复；另一方面，市场需求疲软导致全行业库存高企，销库存成为行业核心任务。在这一背景下，公司积极应对，致力于稳定交付和及时回款，同时推动产品迭代以寻找新市场机会。在技术研发、产品线拓展及市场布局方面，公司取得了显著成果。面对技术升级与换代挑战，公司重点投入研发，成功推出高性能光模块产品如400G和800G的LPO线性直驱光模块，并优化生产工艺提高良率。电信宽带事业部在10G PON产品上取得强劲增长，积极布局25G PON研发。无线事业部克服行业挑战，拓展客户群体，成功推出一体化基站平台，成为业界领先的小基站解决方案提供商。光电子事业部完成新一代硅光产品开发，启动多款产品生产导入和客户认证工作。这些努力共同助力公司在经济波动中保持稳健发展。 报告期内，公司实现营业收入30.87亿元，较上年同期减少6.99亿元，降幅为18.46%；本期实现的销售毛利润 6.67亿元，较上年同期减少 0.39 亿元，降幅为 5.52%。本期最终达成税后净利润 0.95亿元，较上年同期减少0.77亿元，降幅为44.62%。 报告期内公司经营主要开展了以下工作： （一）研发 2023 年，公司面临着行业内技术升级与换代的双重挑战与巨大机遇。为了准确把握市场脉动并满足客户的全新需求，各事业部已经确定将重点投入以下研发领域：深入开发400G和800G的LPO线性直驱光模块产品；优化800G 8×FR1及800G 2×FR4产品的生产工艺，同时提升良率；推动新一代低功耗、低成本的400G DR4/DR4+产品进入大规模生产阶段；对1.6T光模块产品进行了持续优化。此外，公司还开发了适用于家庭和商用环境的 Wi-Fi 7 系列产品，在海外实现部署。公司进一步扩大了 10G PON产品的市场渗透率，同时布局下一代25G PON产品。在多模一体化5G小基站产品的研发上，公司实现了自有软件的突破。与此同时，公司对整个研发流程进行了全面的优化，通过推动跨地域、跨产品线的设计重用，旨在提高研发效率。 （二）产品线 1、电信宽带（电信宽带事业部） 电信宽带事业部2023年10G PON产品表现强劲，与海外重要客户的合作进一步深化。为了持续推动业务增长，2023年电信宽带事业部继续增加对10G PON产品的研发投入，不仅丰富了产品线，还优化了产品成本，从而构建了一条从 10G PON SFU（Single Family Unit 即单个家庭用户单元）、RG（Residential Gateway即住宅网关）到MDU（Multi-Dwelling Unit即多用户居住单元）的完整且具有高度成本竞争力的产品线。 此外，电信宽带事业部还积极布局未来，大力投入25G PON的预研工作，目前已有多个25G PON项目正式立项并进入研发阶段。尽管2023年整个行业面临巨大的挑战，但电信宽带事业部依然凭借其出色的市场策略和销售团队的紧密合作，不仅成功拓展了中小客户群体，还进一步加深了与大客户的合作关系。 2、无线网络与小基站（无线事业部） 无线事业部在2023年克服了行业消化库存带来的挑战，并积极拓展新的客户群体。在此期间，无线事业部显著提升了使用自有软件平台的产品比例，特别是在万兆应用领域的Wi-Fi 6E家用无线网关及自组网解决方案方面取得了显著进展。此外，Wi-Fi 7运营商网关产品也成功在海外市场落地，为公司的国际化布局迈出了坚实的一步。同时，基于开放软件的企业AP产品也正式进入商用阶段，进一步丰富了无线事业部的产品线，满足了不同客户的多样化需求。 5G小基站业务在2023年对产品线进行了进一步的扩展。借助全球研发创新网络，和全球产业链的伙伴的深度合作，新开发了一体化基站平台。该平台比目前的业界通用产品，功能更强大，尺寸和功耗更小，性价比更高。结合原有的多模多业务企业级室内外分布式开放型基站，5G 数字无线分布增强系统，公司成为业内拥有全部完整小基站解决方案的公司。 此外，公司还积极参与各类标准化组织和运营商的互联互通测试、认证测试，通过这些活动不断积累业界口碑和知名度，从而吸引更多新兴的潜在客户。 3、高速光模块（光电子事业部） 2023年，光电子事业部成功完成了新一代800G 8×FR1硅光产品和800G 2×FR4硅光产品的开发工作，并启动了客户认证测试流程。公司加大了1.6T光模块产品的研发投入，计划在2024年OFC（美国光网络与通信研讨会及博览会）中展示研发样机。同时，事业部还顺利完成了新一代低功耗低成本400G QSFP-DD DR4/DR4+产品、新一代100G DR1/FR1/LR1 SFP-DD产品以及低成本100G LR4 QSFP28非气密产品等多个产品的生产导入和客户认证工作。 为了进一步满足市场需求和提升竞争力，事业部在 2023 年底启动了 400G DR4 QSFP112 和 400G QSFP-DD FR4降本方案的产品研发项目，并计划于2024年开始逐步进行生产导入和客户认证。 此外，事业部还完成了多款400G和800G的LPO产品的研发工作。其中，400G DR4 LPO和800G DR8 LPO产品在客户交换机的测试结果表现优异，多款LPO产品也已在2023年陆续送达客户进行送样和认证测试。 在生产和工艺方面，事业部不断优化800G 8×FR1产品和800G 2×FR4的生产工艺，提高了良率，并在上海工厂逐步实现量产。同时，事业部还对100G CWDM4、100G LR4、100G DR/FR、400G DR4、400G FR4等多个产品进行了持续的工艺优化和降本改进，以降低成本并提升市场竞争力。 展望未来，事业部将继续致力于研发和生产更多高性能、低成本的光电子产品，以满足客户不断升级的需求，并推动公司在光电子领域的持续发展。 4、JDM事业部 2023 年对于 JDM 事业部来说，无疑是充满挑战的一年。在这样的背景下，事业部的核心策略是：在维持与大客户的稳固合作关系的同时，逐步放弃低毛利的项目，以确保每一分投入都能获得合理的回报。 在2023年，事业部的一个主要投入方向是国内的FTTR产品。通过专注于这一领域，期望能够找到新的增长点，并在未来的市场竞争中占据有利地位。这一战略调整不仅有助于事业部在短期内应对市场压力，更为其长远发展奠定了坚实的基础。 （三）重要子公司 1、CIG美国 在宽带接入领域，CIG 美国充分利用了公司在 XGS PON 领域的优势地位，推动主要运营商加快向10G PON和25G PON的转型升级。目前，10G PON在北美的发货数量已经显著超过GPON，并有望在2024年实现所有新增市场向10G PON的全面切换。在家用路由器领域，公司新一代基于Easy Mesh的Wi-Fi 6E产品已经实现了大规模部署，助力客户在北美全面落地Multi-Gig业务。此外，公司的首款Wi-Fi 7产品成功中标某客户招标，目前已进入客户认证阶段，并有望在2024年中期开始大规模商业部署。值得一提的是，2023年11月，CIG美国及其全资子公司Actiontec与Google Fiber（谷歌光纤）联合发布了业界首款针对家庭及中小企业客户的20G上联的Wi-Fi 7网关，为客户提供超过10Gbps的网络服务和业务体验。 在中小运营商和区域运营商市场方面，CIG美国加强了市场布局的力度。上半年，CIG美国加快了市场渠道的建设，通过签约销售代理和分销商，进一步拓展销售渠道。同时，结合此类客户的采购习惯，CIG美国对宽带接入产品和无线路由器产品进行了整合，推出了有针对性的标准产品套装，以满足他们的特定需求。此外，针对客户需求的周边产品，CIG美国积极与具有互补优势的合作伙伴进行合作，打造“全套解决方案”模式，深化产业生态系统合作，以更好地满足相关客户群体的需求。CIG美国预计这种新的商业模式将在未来2-3年为公司的业务增长带来新的动力。 在数据中心和云计算市场领域，CIG美国的高速光模块产品发货保持稳定。同时，公司持续保持对1.6T等新技术的高强度研发，并有望在2024年实现新的技术突破，为市场带来更多创新和价值。 2、CIG日本 2023年下半年，CIG日本圆满完成了8×100G光模块的新产品导入和产能提升任务，这其中包括基于 EML 激光器和硅光技术的两种不同技术路线。在这一过程中，日本研发团队与生产工艺团队紧密协作，针对硅光工艺所涉及的可靠性、生产效率、良率和成本等核心问题进行了深入研究和解决。 对于单通道 100G 产品，CIG 日本通过不断积累生产经验、优化质量，以及持续进行产品迭代，为100G单波产品线的发展奠定了坚实的基础。目前，CIG日本已具备为客户提供可靠且多样化的产品的能力，充分满足客户在封装、功耗、波长、通道数以及应用场景等方面的多样化需求。 在100G单波的下一代产品——200G单波方面，以8×200G产品为例，CIG日本的研发团队已经完成了光路、电路和结构的全面设计。目前，新产品导入及软件调试工作正在紧锣密鼓地进行中，公司计划在2024年下半年将1.6T光模块产品向客户小批量发货。 报告期内，为优化子公司运营架构，公司将 CIG 日本的投资主体由 CIG Optics Ltd.调整为Cambridge Industries Group Telecommunication Limited。 3、浙江剑桥 基于战略规划和经营发展的需要，公司于 2023年4 月 17 日召开的第四届董事会第四十三次会议审议通过《关于对外投资设立合资公司的议案》，同意公司与嘉善县中新产业发展投资有限公司签署《上海剑桥科技股份有限公司与嘉善县中新产业发展投资有限公司关于设立合资公司的合资协议》（以下简称“《合资协议》”），双方共同出资设立浙江剑桥通信设备有限公司。 合资公司的注册资本为4.5亿元。其中，公司认缴出资3.0亿元，占合资公司注册资本的66.67%；中新产发投认缴出资1.5亿元，占合资公司注册资本的33.33%。双方已于2023年11月8日根据《合资协议》的约定履行了各自的认缴出资义务。其中：公司以自有资金实缴出资人民币21,230万元，以变更用途的部分募集资金实缴出资人民币 8,770 万元；嘉善县中新产业发展投资有限公司实缴出资人民币15,000万元。 2023年11月16日，浙江剑桥在浙江省自然资源智慧交易服务平台进行的国有建设用地使用权拍卖出让活动中竞得编号2023G-3号地块的国有建设用地使用权，成交总价为人民币3,452.94万元。该地块将用于实施“新建剑桥科技光电子技术智造基地项目（年产1160万只通信终端产品）”(在发改委实际备案名称）。 园区管委会就落地项目提供相应的扶持和优惠政策，推动本公司建设生产加工基地。该项目总用地约149.3亩，计划分两期开发。其中，项目一期用地约86.3亩，预计将在2025年底前建成投产，拟生产产品包括高速光模块、无线网络与小基站等5G网络设备以及电信宽带、边缘计算与工业互联产品等ICT终端设备，与公司现有业务保持一致。项目已于2024年2月开始动工建设，项目建成后，有利于公司扩大产能规模，保障主营业务的长期稳定发展，进一步提升综合竞争力。 （四）生产制造 1、传统产品与智能制造 2023年，受海内外客户订单波动的影响，传统业务领域的电信宽带终端类、无线网络设备、智能家庭网关、数据交换机以及工业物联网基础硬件等的生产交付总量较2022年有所下滑。这一变化导致各生产基地面临设备利用率不足和一线工人流失的挑战。为应对这一局面，各生产基地积极采取降本措施以稳定人力，最终成功实现了2023年生产交付达成率100%的目标。 马来西亚生产基地正逐步转型成为公司海外生产制造的主要基地。经过2023年上海技术团队的深入辅导，马来西亚团队实现了快速成长，能够独立应对各种复杂工艺路线的生产，并在质量方面取得了稳定的提升。值得一提的是，2023 年该基地不仅成功获得了多个海外重要客户的审核，而且生产量相较于2022年实现了小幅提升。更为出色的是，其交付达成率亦大幅提升，这一显著进步充分展示了该基地在生产管理和交付能力方面的卓越表现。 在传统业务方面，马来西亚生产基地的有线宽带产品和无线网络产品的2023年总产出超过了百万台。这一增长得益于上海技术团队和质量团队的现场指导支持，使得马来西亚工厂的生产制造能力得到了稳步提升。值得一提的是，无线事业部的5G小基站新产品也成功转产，并在马来西亚生产基地实现了量产出货，为公司的产品线增添了新的亮点。 2、光电子产品 2023年，光电子产品生产在多个方面取得了显著进展。首先，生产团队持续优化了100G和400G光模块产品的生产流程，不仅提高了生产效率，还实现了良率的显著提升。此外，马来西亚生产基地也顺利导入了400G光模块产品生产线，并已实现了小批量发货。 为了满足市场需求和推动技术创新，生产团队与研发团队紧密合作，在上海生产基地完成了多款800G新产品的生产导入和可靠性验证，并实现了小批量发货。此外，生产团队还完成了多款800G传统光模块和LPO光模块的生产导入和试制工作，丰富了公司的800G光模块产品线。 生产团队按照原定规划，顺利完成了400G和800G产品的阶段性扩产目标，为公司的持续发展和市场竞争力的提升奠定了坚实基础。 3、质量与精益 全年质量系统整体运作稳定，产品综合直通率不断上升。质量团队积极维护并成功获得了ISO9001、TL9000、QC080000、ISO27001等八大管理体系认证证书。 在过去的一年里，质量团队共接受了34次客户现场审核，每次都得到了客户的认可，确保了全年产品质量的稳定，并推动了客户满意度的持续提高。为了不断提升质量水平，质量团队全年坚持开展质量改进工作，通过质量月活动、专题质量改善、质量流程优化等多种质量赋能手段，从研发、生产到物料管理等各个环节全面保障产品质量。同时，质量团队与核心供应商紧密合作，通过分享经典案例、实施专项质量保障方案和预警改进等措施，有效提升了物料质量，与合作伙伴共同提高了质量绩效。 （五）市场与销售 公司的市场与销售工作分为以下几个维度： ? 国内大客户和国外大客户（包括ODM和JDM方面的合作） ? 宽带与无线产品、高速光模块产品、其它产品 ? 现有量产产品、产量爬坡产品、以及战略部署未来产品和技术 1、宽带与无线产品国际市场 2023 年充满挑战，国际销售团队始终保持着高度的敬业精神，致力于在稳定现有市场和业务的基础上，积极探索并尝试新的发展方向。经过不懈努力，国际销售团队取得了一些令人鼓舞的突破和进展。 其中，家用Mesh产品线在东南亚市场取得了显著的突破，为公司打开了新的增长点。在欧美市场，Open Wi-Fi业务也开始展现出良好的发展势头。 在PON市场方面，客户普遍看好欧洲市场需求增长，特别是近几年运营商由GPON向XGS PON的升级转化，推动了高速率ONT产品需求量的增加。公司不断为老客户升级换代产品，并加强了售后支持，客户满意度和粘性均较高。2023年物料供应基本稳定，不存在短缺情况，且在客户提供预测的情况下，公司均能按时交付。此外，公司在2023年与国外多家潜在客户建立了联系，并成功完成了送样测试和小批量订单。 在Wi-Fi市场方面，主要客户群集中在北美、欧洲和日本的高端市场。由于北美客户在2022年因物料短缺而囤货过多，导致2023年采购产品数量明显下降，主要以消耗库存为主。日本市场相对稳定，尽管客户需求总量有所下降，但2023年下半年需求呈现出上升趋势。公司已收到若干来自北美、日本和东南亚客户的2024年采购订单和预测（呈上升趋势）。 大多数客户的Wi-Fi需求正在从Wi-Fi 5/Wi-Fi 6/Wi-Fi 6E向Wi-Fi 7过渡，公司已经在试产Wi-Fi 7的Open Sync和Wi-Fi Mesh产品。在发达国家市场，Wi-Fi 7的需求正在逐渐增长，而在发展中国家市场，Wi-Fi 6短期内可能仍会占据主导地位。 2、宽带与无线产品国内市场 在国内市场竞争日益加剧的背景下，国内销售团队积极响应公司对国内市场销售策略的调整，聚焦服务大客户，以盈利为首要目标，并在产品线及各部门的全力支持下，完成了多项关键任务。首先，国内销售团队确保了现有ODM客户订单的准时交付，面临个别芯片物料交期长的挑战，销售和交付团队紧密合作，成功满足了客户的紧急需求，赢得了客户的高度评价。其次，国内销售团队积极拓展新产品领域，利用公司在家庭宽带接入产品领域的深厚积累，协助客户开发了云终端产品，并顺利完成了三个省份的软件定版测试，为2024年业务的快速发展打下了坚实的基础。最后，国内销售团队还注重团队管理和成本控制，优化了内部流程，明确了分工，加强了对应收账款、备料及成品提货的催收跟踪，并积极与客户协商呆滞物料的处理方案，以确保呆滞物料尽快清理，减少公司损失，实现成本控制。 3、光电子产品国内和国外市场 2023年，全球光模块市场正经历着深刻的变革。在数据中心领域，尤其是北美地区，800G光模块的需求远超预期，推动了市场的快速增长。与此同时，电信设备光模块的总体需求虽环比略有下降，但整体趋势仍显谨慎乐观。接入市场方面，下半年的需求不及上半年，市场呈现出一定的波动性。面对市场的变化，公司在2023年对光模块业务进行了战略调整。公司以高速400G和800G PAM4系列光模块为核心，辅以传统100G光模块，形成了层次分明、重点突出的业务布局。根据国内市场的产品迭代规律，数通类400G光模块已成为增长最快的板块之一。在北美市场，800G光模块因AI超算需求的激增，成为了增长最为迅猛的模块之一，这也带动了400G光模块从电口单通道速率从56G PAM4向100G PAM4的全面转变。目前，客户在光数通和电信类市场上对PAM4产品的换代速度和时间表已经明确，涵盖了公司已批量出货和正在研发设计中的800G PAM4、400G PAM4、单波100G PAM4等多款产品。 此外，产品迭代和新老光模块的产品变更通知认证切换仍然是市场和销售部门的重点工作。随着新产品的不断量产，市场销售部在核心客户群内进行了多轮多款产品的认证测试。 在保障产品交付方面，随着公司产品多样化和全球供应的流动宽松力度加大，公司光模块的交付能力和产品类别也不断更新。产品分布上的调整导致相应客户需求的能力发生了较大改变。特别是数通类光模块的交付速度更加快捷，公司光模块的交付能力较2022年有了显著提升。 （六）供应链 1、物料采购 ⑴传统产品 上半年，终端客户需求呈现持续减弱的趋势，导致采购渠道的各个环节都面临了较大的库存压力。 然而，进入下半年，随着需求的逐渐回升，采购渠道的库存压力得到了有效的缓解。回顾2023全年，原材料供应整体保持平稳，价格在稳定中呈现出下降的趋势。 ⑵光电子产品 2023年，原材料的供应问题得到有效缓解，不再面临紧缺状况。2022年所经历的芯片缺货现象，在2023年得到了全面改善。这得益于对替代品牌和同品牌替代系列的顺利引入，有效增加了部分类别芯片的供应。同时，模拟类芯片厂家在持续两年的缺货期间完成了扩产工作，并在2023年持续释放其交付能力。 光模块产品线2023年面临着新旧产品的同时批量交付。随着硅光类产品的量产交付数量不断增加，采购部门需要与市场紧密配合，逐步提升原材料的供应能力。自2022年起，市场对800G产品线的需求持续攀升，公司研发部门也迅速增加了针对800G的研发项目。上游原材料厂家正积极适应市场需求的变化，推出更小型化、散热效果更佳、功耗更低的方案，以满足在相同尺寸下实现更高带宽的需求。采购部门正紧密配合研发部门，迅速响应产品类型的变化，并准确、高效地导入优质资源。 2、计划与仓储 受全球大环境影响，2023 年计划与仓储中心面临物料交付能力不稳定、交付周期长及生产制造订单波动大等挑战。经过物流、销售、采购、生产与质量等各部门的共同努力，制造工厂顺利完成了2023年现有销售订单的交付任务。 计划管理部积极协调采购工作，推动物料交付。2023年交付需求物料的齐套率达到了100%，有效保障了工厂生产部门的有序生产和客户需求的及时交付。 在光器件产品方面，2023年新项目持续试制、量产，物料需求及时供应工作得到了显著提升，确保了客户需求的有序供应。 3、物流运输 2023年，出货需求实现了100%的目标达成。全年物流费用相比2022年有较大幅度下降。 物流费用下降的原因主要有五点：一是物流部进行了承运商资源的盘点整合，加强了对承运商的价格复核，对相同科目的价格进行了比价，并对价格较高的科目重新进行了议价；二是物流部成功引入了新供应商，从而在一定程度上降低了成本；三是随着疫情的结束，国际物流市场运力得到恢复，价格回落并保持了相对稳定；四是部分客户变更了贸易条款，选择自行提取货物；五是国内成品订单的减少也导致交付量的下降。 在外部指标方面，物流部在2023年加大了内部管控力度，建立了数据库，提高了规范申报率。作为一般认证企业，公司的查验率已经接近AEO（Authorized Economic Operator即经认证的经营者）高级认证企业的水平。这不仅加快了通关速度，还提高了物流效率，为公司的整体运营提供了有力支持。 （七）企业管理 1、人力资源管理 2023年，人力资源部致力于持续优化和深化“选、育、用、留”四大核心模块的工作。人力资源部对现行的制度和流程进行了全面的回顾与改进，强化了内部各模块间的协同和信息共享。通过整合人力资源信息系统，显著提升了工作效率和规范性。 紧密围绕公司的战略规划和业务发展，人力资源部重点开展了人才盘点、干部管理和绩效评估等工作。HRBP 团队根据各职能部门的实际需求，适时地推进各项策略。基于组织和人力资源的全面盘点，人力资源部优化了资源配置，调整了组织结构，明确了人才的成长路径，构建了精英化的人才梯队。 同时，人力资源部加强了管理职能人员的培训，通过理论与实践相结合，不断提升公司的管理水平和整体效能。在绩效评估方面，人力资源部完善了激励体系，并尝试实施项目型激励，旨在激发员工的积极性和创造力，形成正向的激励循环。 此外，人力资源部也高度重视企业文化的塑造。人力资源部致力于打造以“合作、创新、可持续增长”为核心的组织文化，通过举办多样化的文化活动和培训项目，为员工提供了丰富的交流和成长机会，进一步增强了团队的凝聚力和归属感。 2、成本管理 成本管理部始终围绕年初设定的战略目标与公司的实际经营状况，结合本年度的预算规划，有条不紊地推进各项管理工作。为了实现对各项成本与费用的精确控制与合理分配，成本管理部在日常生产之余，深入生产制造车间，深入学习了各个生产环节的相关知识，并针对前期出现的成本费用问题进行了详细的解答与梳理。 在此基础上，成本管理部与生产制造中心的各个部门紧密合作，共同制定了切实有效的降本增效改善计划，并持续跟踪监控其执行效果，确保降本增效目标的顺利实现。 值得注意的是，由于前几年疫情的影响，许多供应商在上半年度调整了续费报价，特别是服务类项目的报价上涨更为显著。面对这一挑战，成本管理部运用积极有效的谈判策略，成功地将各类增加的成本费用控制在了合理的范围内，有效维护了公司的利益。 3、信息化 在2023年度审核中，公司成功通过了工信部两化融合管理体系AAA级评定，并顺利完成了新客户对合格供应商资格的供应链安全体系的审核。这得益于公司对信息系统核心架构的深入理解和自主研发能力的不断提升，从而加快了数字化转型闭环管理机制的建设，并推动了企业数字化转型战略架构的完善。 为进一步提高订单快速响应能力，公司持续优化生产计划和物料采购计划，提升库存周转率，确保新产品能够快速导入并实现量产。同时，质量管理也实现了更为精细化和可视化的提升。 此外，公司充分利用智能制造大数据信息化分析中心，对智能制造全过程实施了有效的闭环管控。 这不仅实现了大数据对智能生产的赋能，还提升了产品质量，降低了成本，为公司的生产制造及经营数字化转型提供了有力驱动。 随着新客户、新产品、新工艺的不断涌现，公司持续升级部署了上海工厂、武汉、西安、马来西亚等生产基地的制造管理信息系统，以满足不断变化的生产业务需求。这一举措将进一步提升公司的生产效率和市场竞争力。 4、科技管理 在过去的一年时间里，公司成功地完成了多项关键任务，这些任务涵盖了多个领域，包括国家高新技术企业认定项目、上海市专利工作试点项目、上海市技术改造项目、两化融合管理体系AAA级年审、上海市民营企业总部申报认定以及2023年上海市专精特新企业认定等。这些成就不仅展示了公司在不同领域的卓越实力，也进一步提升了公司在市场上的竞争力。 此外，公司高度重视并持续推动知识产权保护工作。2023年，公司共计申请了42件专利（其中发明专利32件），并成功获得了19件专利授权。这些专利的积累不仅加强了公司的技术实力，也为公司的持续创新和发展提供了坚实的支撑。 5、股权激励 为了进一步完善公司的法人治理结构，建立、健全公司长效激励约束机制，吸引和留住各类专业管理、核心技术和业务人才，充分调动他们的积极性和创造性，有效地提升核心团队的凝聚力和企业核心竞争力，将股东、公司和核心团队三方利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，确保公司发展战略和经营目标的实现。继 1 月完成了《2021 年限制性股票激励计划》第一个解除限售期解锁上市工作（激励对象156名，解锁限制性股票163.25万股）；2月又完成了《2021年股票期权激励计划》第一个行权期行权暨股份上市工作（激励对象38名，行权股票数量388,615股，实现股权融资501.70万元）以及《2022 年限制性股票激励计划》首次授予和股份登记工作（激励对象 484 名，登记限制性股票599.126万股，实现股权融资3,708.59万元）；6月完成了《2021年股票期权激励计划》首次授予部分股票期权注销工作（合计注销的股票期权为896.9885万份）；8月完成了《2021年限制性股票激励计划》部分限制性股票回购注销（涉及不再符合激励条件的激励对象10名，回购注销已获授但尚未解除限售的11.80万股）。股权激励常态化实施已成为公司提升竞争力的重要手段之一。 2023 年，存续期内的股票期权激励计划和限制性股票激励计划在公司合并利润表中体现的相关激励成本合计为人民币3,502.73万元。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）行业基本情况 根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类指引》（GB/T4754-2017），公司所属的细分行业为制造业中计算机、通信和其他电子设备制造业（代码C39）。本行业属于国家发改委《产业结构调整指导目录（2019 本）》中“二十八、信息产业：7、宽带网络设备制造与建设；15、支撑通信网的路由器、交换机、基站等设备；17、数字移动通信、移动自组网、接入网系统、数字集群通信系统及路由器、网关等网络设备制造”类别，系国家鼓励类产业。 通信设备制造业为基础通信运营商及内容服务商提供通信设备和软件系统，为终端用户提供各种终端应用设备，在整个通信产业中起着重要作用，对通信传输及应用至关重要。通信设备制造业主要包含核心网络设备、接入网络设备和网络终端应用设备等的制造。 按细分领域划分，公司的主营业务可以分为以下三个子行业： 1、ICT终端设备行业 ⑴行业主要经营特点 技术创新驱动，依赖持续的研发投入以推出符合市场需求的新产品；定制化需求增长，满足消费者对个性化和多样化产品的需求；产业链整合能力，要求企业有效连接芯片设计、工业设计、生产制造等各环节以提高效率；全球市场竞争激烈，要求企业在全球范围内拓展业务并提升品牌知名度；以及完善的服务和支持体系，以提升客户满意度和忠诚度。这些特点使得ICT终端设备行业充满挑战和机遇，企业需要不断创新、提升竞争力，以适应市场的快速变化和发展趋势。 ⑵行业技术水平及技术特点 ICT终端设备行业设备高度集成化，元器件微小化，性能卓越且能耗低。智能化趋势明显，融入AI技术，如智能语音识别和图像识别，使得设备更能理解并响应用户需求。同时，随着5G等通信技术发展，设备通信速度更快，延迟更低，提供流畅体验。此外，终端设备功能日益融合，满足用户多样需求。 在安全性方面，采用先进加密和生物识别技术，确保用户数据安全。这些技术特点共同展现了ICT终端设备行业的创新活力和市场潜力，推动着行业不断向前发展。 2、5G网络设备行业 ⑴行业主要经营特点 5G网络设备行业首先要求企业不断研发和优化技术以满足5G的高速、低延迟等特性。其次，高投入与高风险并存，因研发和生产成本高昂，同时技术更新迅速，市场变幻莫测。此外，全球标准统一是行业关键，确保设备兼容互通。为满足不同国家和地区的需求，定制化解决方案成为常态。最后，紧密合作与生态构建至关重要，促进产业链上下游企业资源共享和优势互补。5G 设备制造商主要分为基站制造商和手机制造商。公司的5G网络设备相关产品主要服务于大型5G设备制造商，公司提供专注于企业和家庭市场的5G室内小基站、CBRS以及O-RAN解决方案。 ⑵行业技术水平及技术特点 5G网络设备行业要求设备支持超高速率和低延迟通信，为用户带来流畅体验。大规模MIMO技术增强系统频谱效率和容量，满足更多用户需求。网络切片技术为不同业务提供定制化资源和服务，确保灵活性和高效性。此外，结合边缘计算，提升数据处理速度，降低延迟。安全性方面，5G网络设备采用先进加密和安全协议，保护用户数据安全。 3、高速光模块行业 ⑴行业主要经营特点 高速光模块行业以技术密集和创新驱动为核心，企业需具备强大的研发实力，以应对市场不断提升的性能和速率要求。同时，高投入与高风险并存，需承担技术研发和市场变化的双重压力。此外，客户需求多样化，要求企业具备快速响应和定制化能力。在全球市场竞争中，企业需要拓展国际市场，提高品牌知名度。与上下游企业紧密合作，实现产业链协同，也是提升竞争力的关键。 ⑵行业技术水平及技术特点 高速光模块行业技术水平的核心在于高速传输能力，支持极高数据速率，实现快速通信。同时，高集成度将多种功能集于紧凑空间，提升性能与可靠性。为响应节能需求，低功耗设计成为趋势，减少能耗。此外，智能化趋势融入产品中，赋予自我监测与调整能力，增强稳定性与易用性。封装技术也持续创新，采用晶圆级封装等先进技术，保障产品性能与可靠性。这些技术特点共同推动高速光模块行业不断前行，为光通信领域注入强大动力。 光模块产业链：上游包括光芯片和电芯片、光器件/光组件，下游包括通信设备制造商、数据中心和电信运营商。 （二）行业发展阶段 1、ICT终端设备行业 ICT终端设备行业目前正处于一个快速发展与转型的阶段。 从市场规模来看，随着全球数字化进程的加速，ICT终端设备行业的市场规模持续扩大。根据中商产业研究院的报告，中国的ICT技术市场规模逐年增长，预计在未来几年内仍将保持强劲的增长势头。 这表明ICT终端设备行业在市场上的需求日益旺盛，行业发展前景广阔。 从技术进步来看，ICT 终端设备行业正经历着前所未有的技术革新。人工智能、物联网、云计算、大数据等新一代信息技术的快速发展，为ICT终端设备行业提供了强大的技术支撑。这些技术的融合应用，不仅提高了ICT终端设备的性能和功能，还推动了行业向智能化、高效化、绿色化方向发展。 从行业应用来看，ICT终端设备正逐渐渗透到各个行业和领域。无论是工业制造、医疗卫生、教育培训，还是智能交通、智能家居等领域，ICT终端设备都发挥着越来越重要的作用。这种跨界融合的趋势，使得ICT终端设备行业的服务范围更加广泛，市场潜力巨大。 ICT终端设备行业在快速发展的同时，也面临着一些挑战。例如，技术更新换代速度加快，要求企业不断加大研发投入，提高技术创新能力；市场竞争加剧，要求企业不断提升产品质量和服务水平，以满足客户的多样化需求；同时，还需要关注行业标准和规范的建设，以促进行业的健康有序发展。 2、5G网络设备行业 5G网络设备行业目前正处于高速发展与成熟的阶段。 从市场规模来看，5G网络设备的市场需求持续增长。根据GSMA的预测，到2025年，全球5G连接数将达到14亿。同时，各国政府也在积极推动5G网络的建设和发展，为5G网络设备行业提供了广阔的市场空间。 从技术进步来看，5G网络设备行业在技术创新方面取得了显著突破。5G技术以其高速率、低时延和高可靠性的特点，为各行各业的数字化转型提供了强大的支持。同时，随着5G技术的不断演进，5G网络设备也在不断升级和完善，为用户提供更加优质的网络体验。 从产业链协同来看，5G 网络设备行业的发展已经形成了较为完整的产业链。从芯片、设备制造到网络建设、运营维护等各个环节，都有相应的企业和机构参与，形成了紧密的合作关系。这种产业链协同的模式，为5G网络设备行业的发展提供了有力的支撑。 5G网络设备行业在快速发展的同时，也面临着一些挑战。例如，网络建设和运营成本较高、网络安全问题日益突出等。因此，行业内的企业需要不断加大研发投入，提高技术创新能力，同时加强与合作伙伴的协同合作，共同推动5G网络设备行业的健康有序发展。 3、高速光模块行业 高速光模块行业目前正处于技术创新与产业扩张的关键阶段。 从技术进步来看，高速光模块行业持续引领光通信技术的创新潮流。随着5G、云计算、大数据等技术的广泛应用，对高速光模块的需求激增，推动了行业内的技术竞赛。新型的高速光模块不仅具备更高的传输速率和更低的能耗，还在集成度、可靠性和智能化方面取得了显著突破。 从市场应用来看，高速光模块正逐渐渗透到各个关键领域。无论是数据中心、电信网络还是工业制造、医疗影像等领域，高速光模块都发挥着不可或缺的作用。随着市场的不断拓展，高速光模块的应用场景也日益丰富和复杂，对产品的性能和质量提出了更高要求。 从产业链协同来看，高速光模块行业正逐渐形成完整的产业链生态。从原材料供应、芯片制造、模块封装到最终的产品销售和服务，都有相应的企业和机构参与，形成了紧密的合作关系。这种产业链协同的模式有助于降低生产成本、提高生产效率，并推动整个行业的快速发展。 高速光模块行业在快速发展的同时，也面临着一些挑战。例如，技术更新换代速度加快，要求企业不断加大研发投入，提高技术创新能力；市场竞争加剧，要求企业不断提升产品质量和服务水平，以满足客户的多样化需求；同时，还需要关注知识产权保护、行业标准制定等方面的问题。 （三）行业周期性特点 ICT终端设备行业、5G网络设备行业和高速光模块行业在周期性特点上存在一定的差异，但都受到技术更新、市场需求和政策支持等多种因素的影响。因此，企业需要密切关注市场动态和技术发展趋势，以制定合理的发展战略和应对市场变化。 1、ICT终端设备行业 由于ICT终端设备行业受到技术更新、消费者需求变化以及经济周期等多种因素的影响，其周期性特点较为复杂。在经济发展繁荣时期，企业和消费者对ICT终端设备的需求增加，推动行业快速发展。 而在经济衰退时期，需求可能减少，行业发展速度可能放缓。此外，随着新技术的不断涌现和普及，ICT终端设备行业也需要不断适应和跟进，这也增加了行业的周期性特点。 2、5G网络设备行业 5G网络设备行业的周期性特点与全球通信行业的发展趋势、政策支持和市场需求等因素密切相关。 在5G技术得到广泛应用和政策支持的推动下，5G网络设备行业可能经历一段快速发展期。随着5G网络建设的逐步完善和饱和，行业发展速度可能逐渐放缓。然而，随着5G技术的不断演进和应用场景的不断拓展，5G网络设备行业仍然具有较大的发展空间和潜力。 3、高速光模块行业 高速光模块行业的周期性特点主要受到光通信技术更新换代、数据中心和电信网络等基础设施建设周期以及市场需求等因素的影响。随着光通信技术的不断升级和数据中心、电信网络等基础设施建设的不断推进，高速光模块行业可能经历一段快速发展期。然而，随着技术的成熟和市场的饱和，行业发展速度可能逐渐放缓。同时，高速光模块行业也需要关注新技术和新应用的涌现，以适应市场的不断变化和发展趋势。 （四）公司所处的行业地位 作为一家立足于中国，服务于全球的ICT新型企业，公司深耕ICT及光通信相关市场多年，在宽带接入、无线网络以及高速光模块领域积累了丰富的技术研发及产品开发经验。 1、ICT终端设备 公司自成立以来，一直专注于家庭、企业及工业应用类ICT终端设备的研发、生产和销售。报告期内，公司加快下一代25G/50G PON产品的商用化推广进度，目前已经实现了上述产品的小批量试制。 行业的主要竞争对手为中国台湾中磊电子、明泰科技、智易科技以及中国大陆的共进股份。公司的相关技术、产能及销售规模居行业的领先水平。 2、5G网络设备 从4G时代开始，公司就深耕于小基站市场，推出了全系列室内外微基站（Pico）和飞基站（Femto）产品来满足海内外运营商对运营制式、无线频谱、产品形态的不同需求。尤其是小基站市场比较发达的日本和韩国地区，公司已经形成稳定的供货渠道，以快速的产品研发响应，稳定可靠的产品质量，极具竞争力的产品价格赢得了长期的合作伙伴和广泛的客户基础。公司已成为世界领先通信设备商的5G小基站主要合作伙伴。 报告期内，公司重点投入了Wi-Fi 7产品的研发，多个产品进入客户测试并实现了小批量试商用。 其中，2023年11月公司全套20G Wi-Fi 7解决方案与Google Fiber（谷歌光纤）合作实现了首次部署。 行业的主要竞争对手为京信通信、佰才邦、啟碁科技、中磊电子、富士康等。 3、高速光模块 公司对光器件和光模块的关注及研发是从2009年开始的，从最初的1.25G、2.5G、10G，到今天的100G/200G/400G/800G/1.6T。2018年通过收购美国MACOM 公司在日本的部分资产及技术转移，公司一跃成为全球100G高速光模块的光组件技术领先企业之一。2019年通过收购美国Lumentum公司旗下的Oclaro 日本公司的部分资产及技术转移，加上在上海和美国培养发展的两个光电子研发中心，为高速光模块的开发和生产奠定了基础。 在产品开发方面，公司基于多年技术研发经验，积累了大量的光器件专有技术及人才储备，成功开发了基于最新PAM4调制技术、硅光技术的800G高速光模块产品，并积极应用新型LPO线性直驱技术，在产品性能、功耗、成本、后期运维等方面具有显著的竞争优势，推动公司成为800G LPO线性直驱光模块领域领先公司之一。 在认证测试方面，公司800G LPO高速光模块产品已经配合客户的交换机兼容测试和产品实现了迭代优化，并在多个客户中开展了前期市场导入工作，并陆续在部分客户中积累了相应的测试数据并完成了性能优化。 在生产制造方面，公司进一步优化了800G高速光模块的生产制造工艺，提升了生产良率，并在上海工厂逐步实现了量产。截至目前，公司800G高速光模块产品已经实现了千只到万只规模的批量出货。 综上所述，本项目主要产品采用了行业内先进技术，具有较为优异产品性能，已经完成了客户端的认证测试，并已经实现了批量供货，具有较为成熟的产业化基础。 行业的主要竞争对手为中际旭创、新易盛、索尔思光电、光迅科技等。 （五）新政策对行业的影响 近三年来，国家各部委积极研究部署促进通信行业大力发展的改革举措，相继发布了包括但不限于如下产业振兴政策： 2021年3月，工信部印发了《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》，提出加强核心技术研发，鼓励龙头企业、科研机构等在800Gbps/1Tbps超高速光纤传输、50G-PON、5G Rel-17、毫米波通信、高速无线局域网等技术方面加大研发投入，实现技术创新。加快产业短板突破，鼓励光线光缆、芯片器件、网络设备等企业针对5G芯片、高速PON芯片、高速无线局域网芯片、高速光模块、高性能器件等薄弱环节，加强技术攻关，提示制造能力和工艺水平。 2021 年 4 月，住建部等多部门联合印发了《关于加快发展数字家庭 提高居住品质的指导意见》，提出加大住宅和社区的信息基础设施规划建设投入力度，实现光纤宽带与第五代移动通信（5G）等高速无线网络覆盖，广播电视光纤与同轴电缆入户。 2021年7月，工信部等十部门引发了《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》，提出到2023年，总体目标包括5G个人用户普及率超过40%，用户数超过5.6亿，5G网络接入流量占比超50%，5G物联网终端用户数年均增长率超200%，每万人拥有5G基站数超过18个，建成超过3000个5G行业虚拟专网等。为实现上述目标，计划开展八项具体行动。 2021 年 11 月，工信部印发了《“十四五”信息通信行业发展规划》，提出加大光通信、毫米波、5G增强、6G、量子通信等网络技术研发支持力度，跟踪开放无线网络技术研究，加速通信网络芯片、器件和设施的产业化和应用推广。加快拓展5G网络覆盖范围，优化城区室内5G网络覆盖，重点加强交通枢纽、大型体育场馆、景点等流量密集区域深度覆盖，推进5G网络向乡镇和农村延伸。在城市及重点乡镇区域规模部署10G-PON OLT设备，持续开展城镇老旧小区光分配网千兆接入能力改造。按需升级家庭和企业网关设备，优化家庭室内布线和千兆无线局域网组网。 2021 年 12 月，国务院印发了《“十四五”数字经济发展规划》，提出建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施。有序推进骨干网扩容，协同推进千兆光纤网络和5G网络基础设施建设，推动5G商用部署和规模应用，前瞻布局第六代移动通信（6G）网络技术储备，加大6G技术研发支持力度，积极参与推动6G国际标准化工作。加快实施“东数西算”工程，推进云网协同发展，提升数据中心跨网络、跨地域数据交互能力，加强面向特定场景的边缘计算能力，强化算力统筹和智能调度。 2022年1月，工业和信息化部办公厅和国家发展改革委办公厅联合发布《关于促进云网融合 加快中小城市信息基础设施建设的通知》，结合技术发展趋势和地方数字经济发展需求，在总体目标指导下，围绕网络设施、应用设施、技术创新、融合应用、产业聚集等领域提出了5大任务：加快完善中小城市网络基础设施，有序布局中小城市应用基础设施，积极推动中小城市云网技术融合创新，大力培育基于云网基础设施的融合应用，支持数字产业向中小城市聚集。 2022年2月，国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、人力资源社会保障部、自然资源部、生态环境部、交通运输部、商务部、人民银行、税务总局、银保监会、能源局联合发布《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》，提出加快新型基础设施重大项目建设，引导电信运营商加快 5G建设进度，支持工业企业加快数字化改造升级，推进制造业数字化转型；启动实施北斗产业化重大工程，推动重大战略区域北斗规模化应用；加快实施大数据中心建设专项行动，实施“东数西算”工程，加快长三角、京津冀、粤港澳大湾区等8个国家级数据中心枢纽节点建设。推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）健康发展，有效盘活存量资产，形成存量资产和新增投资的良性循环。（未完）  |