[年报]中国外运(601598):2023年年度报告
原标题:中国外运:2023年年度报告 2023年业绩亮点及大事记 2022年 2023年10% 业务量 业务量 13% 40% 分部利润* 分部利润 13% 海运代理 空运通道** 9% 分部利润 业务量 万吨 16% 90.2 6% 单箱利润 可控运力 万吨 23.4 ** 空运通道 = 空运代理 + 跨境电商物流 创新体制，先行先试，推动公司高质量发展 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： A股 本公司每股面值1.00元人民币的内资股，于上交所上市并以人民币买卖公司章程 中国外运股份有限公司章程 董事会 本公司董事会 企业管治守则 联交所上市规则附录C1的企业管治守则 招商局 招商局集团有限公司，一家依据中国法律设立，直属国务院国有资产监督管理委员会监管的国有独资企业，为本公司实际控制人，于本报告日合计持有本公司已发行股本约58.48% 招商局集团 招商局及其附属公司 公司条例 《公司条例》（香港法例第622章） 本公司、公司、中国外运 中国外运股份有限公司，于中国注册成立的股份有限公司，其H股在香港联交所上市，A股在上交所上市 公司法 中华人民共和国公司法 中国证监会、证监会 中国证券监督管理委员会 董事╱监事 本公司董事╱监事 内资股 本公司根据中国法律发行的股票，以人民币标明面值，并以人民币认购财务公司 招商局集团财务有限公司，一家于本报告日分别由招商局及中国外运长航持有51%及49%股权的公司 本集团 本公司及其附属公司 释义 中国外运长航 中国外运长航集团有限公司，一家依据中国法律设立的国有独资公司，为招商局的全资子公司，于本报告日合计持有本公司已发行股本35.36%，为本公司的控股股东 中国外运长航集团 中国外运长航及其附属公司 上交所 上海证券交易所 上交所上市规则 《上海证券交易所股票上市规则》 附属公司 联交所上市规则赋予的涵义 监事会 本公司监事会 公司简介和主要财务指标 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 H股 香港联交所 中国外运(Sinotrans) 00598 A股 上交所 中国外运 601598 六、 其他信息 公司聘请的会计师事务所（中国境内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙（）于《财务 汇报局条例》下的受认可公众利益实体核数师） 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层 签字会计师 董秦川、徐友彬 公司聘请的法律顾问（中国境内） 名称 北京市嘉源律师事务所 办公地址 北京市西城区复兴门内大街158号远洋大厦 F408室 公司聘请的法律顾问（中国香港） 名称 贝克?麦坚时律师事务所 办公地址 香港鲗鱼涌英皇道979号太古坊一座14楼 公司A股股份过户登记处 名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办公地址 上海市浦东新区杨高南路188号 公司H股股份过户登记处 名称 香港中央证券登记有限公司 办公地址 香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼 – 1712 1716室 香港营业地址 办公地址 香港九龙观塘海滨道133号万兆丰大楼20楼F及 G室 主要往来银行 名称 中国银行 办公地址 中国北京西城区复兴门内大街1号 公司简介和主要财务指标 （二） 主要财务指标 2022年 本期比上年 主要财务指标 2023年 调整后 调整前 同期增减(%) 2021年 2020年 2019年 基本每股收益（元） 0.5827 0.5549 0.5534 5.01 0.5018 0.3722 0.3848稀释每股收益（元） 0.5822 0.5549 0.5534 4.92 0.5018 0.3722 0.3848扣除非经常性损益后 0.4771 0.4809 0.4809 -0.79 0.4580 0.3181 0.2844 的基本每股收益（元） 加权平均净资产收益率 11.59 11.99 11.93 减少0.4个百分点 11.69 9.35 10.29 （%） 扣除非经常性损益后的 9.47 10.36 10.36 减少0.89个百分点 10.67 7.99 7.61 加权平均净资产收 益率（%） 报告期末公司前五年主要会计数据和财务指标的说明 ?适用 □不适用 2023年，公司实现营业收入1,017.05亿元，同比下降6.94%，主要是受海运和空运运价同比大幅下降的影响所致。 2023年，本集团收购公司控股股东持有的北京外运汽车运输有限公司、中国扬子江轮船股份有限公司、长计运输有限公司、广东长计运输有限公司100%股权，属于同一控制下企业合并，因此对上年同期及年初财务数据进行重述调整。 公司简介和主要财务指标 十、 非经常性损益项目和金额 ?适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 2023年金额 附注（如适用） 2022年金额 2021年金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销 201,831,564.08 350,540,722.71 158,123,761.47 部分 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相 457,354,478.82 310,188,323.62 285,842,840.37 关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损 益产生持续影响的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融 336,641,169.45 -33,173,887.57 26,642,317.24 企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以 及处置金融资产和金融负债产生的损益 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,165,495.36 4,202,336.71 3,837,045.70委托他人投资或管理资产的损益 对外委托贷款取得的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 19,756,232.63 19,622,046.75 46,517,743.61企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得 507,907.22 投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的 收益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损 30,322,246.79 31,743,765.86 115,043.15 收益 非货币性资产交换损益 债务重组损益 -1,107,968.89 -13,664.08 企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置 职工的支出等 因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性 影响 公司简介和主要财务指标 十一、 采用公允价值计量的项目 ?适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 对当期利润 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 的影响金额 交易性金融资产（注1） 664,096.67 520,189.78 -143,906.89 -144,733.05其他非流动金融资产（注2） 708,417,806.54 976,841,095.30 268,423,288.76 267,026,501.39其他权益工具投资（注3） 30,576,728.20 415,223,441.98 384,646,713.78合计 739,658,631.41 1,392,584,727.06 652,926,095.65 266,881,768.34 注1： 交易性金融资产主要为本集团持有的招商局港口控股有限公司股权以及因债务重组取得的安通控股股票、海航控股股 票。 注2： 其他非流动金融资产主要为本集团持有的南方航空物流有限公司、南京港龙潭集装箱、China Merchants Logistics Synergy Limited Partnership、欧冶云商股份有限公司等公司股权。 注3： 其他权益工具投资为本集团持有的中国国际航空股份有限公司2,884,597股股票以及本年新增的长航货运有限公司13%股 权。 十二、 其他 □适用 ?不适用 董事长报告 面对复杂多变的经济形势，中国外运扎实推进全面数字化转型，锚定「新型承运人」模式强化运力掌控，以客户洞 察和商机管理为抓手建立战略营销体系，聚焦「场景+科技」、「客户+科技」提升智慧物流服务水平，发展韧性持续 显现。2023年，本集团主要板块业务量均实现上升，收入继续站稳千亿规模；实现归属于上市公司股东的净利润为42.22亿元，再创历史新高，盈利能力持续提升；负债结构进一步优化，财务状况持续保持健康良好。 高度重视股东回报 经公司股东大会及╱或董事会批准，公司于2023年6月28日和10月19日分别派发了2022年末期股息(0.10元╱股，含税）和2023年中期股息（0.145元╱股，含税），全年总计派发现金股利17.75亿元（含税）。 经2024年3月22日召开的公司董事会会议审议通过，公司向股东大会建议以实施权益分派股权登记日登记的总股本（扣除公司回购专用账户中的股份）为基数派发2023年末期股息，每股派发现金红利0.145元（含税）；如获批 准，则公司2023年度合计每股派息0.29元（含税），派息总金额为21.01亿元（含税），派息率达50.40%（含H股回购 金额）。 环境与社会责任 中国外运始终坚持绿色、低碳、可持续发展理念，将ESG指标融入全业务、全链条，积极履行社会责任，努力为国家、社会、客户、投资者和员工创造更大价值。2023年，公司继续秉持绿色低碳物流理念，以全面绿色转型为引领社会，落地了一系列卓有成效的示范应用，包括碳足迹计算器、氢燃料重卡示范应用、电动集装箱船、「零碳╱碳中和」物流场景项目等，有效发挥行业引领作用。与此同时，注重员工发展与关怀，积极投身于和谐社 区共建。有关本集团2023年度环境与社会责任的表现，可参见公司披露的《2023年社会责任报告暨ESG报告》。 投资者关系 公司在坚持以稳健的经营业绩回报投资者的同时，始终重视投资者关系维护工作，注重加强与股东和潜在投资者的沟通。通过业绩说明会、路演、反向路演等方式，多渠道、多层次、多维度地开展投资者沟通，有效传递本集团的价值。2023年公司累计接待投资者超过500人次，在广州、宁波和深圳举办3次反向路演活动，带领投资者走进中国外运合同物流、空运及跨境电商物流等业务现场。此外，本集团以投资者需求为导向，不断提高信息披露质量和透明度，确保所有投资者尤其是中小股东能够及时公平地获得信息，有效维护投资者利益。 第四节 管理层讨论与分析（董事会报告）一、 经营情况讨论与分析 （一） 报告期内总体经营情况 2023年，受地缘冲突、货币政策持续收紧、利率和通胀压力等因素影响，世界经济复苏乏力，全球贸易额萎缩。中国国内经济实现了预期增速，但仍面临有效需求不足、部分行业产能过剩、风险隐患仍然较多等一系列挑战。物流行业正处于转型升级的突破期，市场竞争加剧，受需求不足及运力过剩的双重影响，全球海运和空运运价同比均有较大幅度下降。 面对复杂严峻的国内外经济形势，公司坚持「稳中求进」的工作总基调，聚焦「稳大盘、防风险，提质效、促增长，强运营、促转型，育人才、建梯队」等重点工作，实现了公司高质量发展。2023年，公司顶住运价大幅下行的压力，实现营业收入1,017.05亿元，保持千亿规模；公司各业务板块坚持以市场需求为导向，持续构建「新型承运人」模式，不断提升公司的核心竞争力和影响力，实现归属于上市公司股东的净利润42.22亿元，同比增长3.50%，再创历史新高。 管理层讨论与分析（董事会报告） (3) 优化网络布局，持续推动全球业务发展 在香港搭建一体化运营平台，成功打造「港速达「」港捷运」等多个特色物流产品，内生发展动能显著提升。在东南亚新建泰国仓库，在新加坡、马来西亚、越南、老挝和印度尼西亚等地继续开设城市╱地区级分支机构，为属地物流业务发展提供有力支撑。在中东和拉美运营迪拜世博城中国馆项目，推进迪拜南城自贸区物流中心建设项目，开通杭州 迪拜以及香港至智利、墨西哥的包机。在欧洲开通宁波 列日包机，设立匈牙利子公司，KLG集团继续保持高质量运营，在欧洲新投入9万平方米可控作业场地。 3、 强运营、促转型 (1) 全面数字化转型蹄疾步稳 一是组织机制方面，围绕客户、产品、交付、资源四层体系，制定了具体数字化转型任务，建立了跨边界穿透型的转型组织，推动任务落地。二是工作成果方面，客户管理体系和产品管理体系建设取得突破性进展，试点上线客户关系管理系统(CRM)，并正式启动产品管理体系建设，围绕优势干线资源先行先试，推出沈阳班列等具有市场竞争力的全链路物流服务产品。 (2) 科技创新赋能有声有色 一是公司坚持以科技赋能智慧物流，累计形成了192件专利、354项软件著作权等多项物流科技成果。2023年，「虚拟员工」解决方案入选港航物流业TOP30创新案例，荣获工信部2023年度中国数字化转型优秀案例；合资公司青骓累计自动驾驶里程已突破115万公里，货运总重近2,000万吨，继续保持行业领先地位。二是公司聚焦打造绿色物流解决方案，制定「双碳」行动方案与专项战略规划，发布中国外运绿色物流白皮书，独家参与国内首个物流行业公共碳计算器的研发；联合战略客户打造了国内首例基于「环境声明SAF」空运「端到端」碳中和项目，并自主打造中国外运首个「零碳」物流园区。 管理层讨论与分析（董事会报告） – 代理及相关业务 坚持「新型承运人」模式，产品通道建设取得新成效2023年，本集团代理相关业务的对外营业额为619.19亿元，较上年的699.63亿元减少11.50%，主要是受海运和空运运价同比大幅下降的影响；分部利润为23.08亿元，较上年的20.36亿元增长13.37%，主要是因为本集团聚焦客户需求，优化配置资源，延伸服务链条带来利润增加。 海运代理深化与内贸船公司的合作，共同营销行业头部客户、建设精品线路、打造特色产品，带动内贸海运订舱量有所增加；多环节业务占比增加，单位利润有所提升。空运代理进一步发挥欧美航线优势，并积极布局中东、拉美等航线运力，新开通了5条货运包机航线，全年实现可控运力23.4万吨；空运通道业务量达90.2万吨，同比增长15.5%。铁路代理持续强化集中管控和集采能力，打造「中老泰铁路快线」产品，积极推进TIR（Transport International Router国际公路运输）跨境公路货运通道。公司陆运系统覆盖率提升，并与运力资源方数据进行对接，有望率先在业内实现国际班列运输全程可视化。 – 电商业务 强化客户和产品管理，实现业务新突破 2023年，本集团电商业务的对外营业额为122.63亿元，较上年的118.77亿元增长3.25%；分部利润为1.99亿元，较上年的1.77亿元增长12.41%，主要是因为本集团物流电商平台的规模提升，收入利润有所增加；同时，跨境电商物流业务本年收到政府补助有所增加。 跨境电商物流积极开拓头部平台类客户，布局新航线；加强产品开发能力与数字化能力，成功推出中速卡航及多个跨境小包产品，跨境电商标准化产品已覆盖欧盟、北美、南非、墨西哥等国家和地区。 – 2023年，跨境电商物流业务量增速达52.40%。物流电商平台 运易通持续加强智慧物流的探索，积极开发全链路产品服务线路，业务量、收入及分部利润均实现大幅增长。 .54 275 .63 619 .77 122管理层讨论与分析（董事会报告） 百万元 2023年 2022年 专业物流 合同物流 收入 20,976 20,180 分部利润 824 732 项目物流 收入 4,086 3,966 分部利润 138 99 化工物流 收入 1,989 2,354 分部利润 121 94 冷链物流 收入 553 559 分部利润 -48 -34 代理及相关业务 海运代理 收入 41,057 49,219 分部利润 780 717 空运代理 收入 7,000 8,043 分部利润 284 336 铁路代理 收入 12,351 9,402 分部利润 163 137 船舶代理 收入 5,053 4,951 分部利润 507 419 库场站服务 收入 3,761 3,467 分部利润 325 225 空运通道 收入 16,097 19,314 分部利润 390 428 电商业务 跨境电商物流 收入 9,097 11,270 分部利润 106 92 物流装备共享平台 收入 169 163 分部利润 75 68 物流电商平台 收入 3,046 6,188 分部利润 10 27 管理层讨论与分析（董事会报告） 2、 我国物流行业实现恢复性增长，发展质量稳步提升 2023年，我国物流运行环境持续改善，行业整体恢复向好。物流需求结构调整加快，增长动力向高端化、智能化、绿色化方向转换，高端制造、线上消费等新动能领域回升明显。物流供给质量稳步提升，多式联运、航空货运等协同高效物流服务全面发展。单位物流成本稳中有降，产业链循环基本通畅。物流企业降本增效内驱力增强，积极推进服务向综合供应链转型，加快数字化转型和标准化进程。 2023年，社会物流总额达352.4万亿元，同比增长5.2%（上年同期为3.4%），全年回升势头总体向好，继续保持全球需求规模最大的物流市场。2023年物流业景气指数均值达到51.8%，比上年提高3.2个百分点。 中国社会物流总额 单位：亿元 352.4 347.6 335.2 300.1 298 8 9.20% 7 5.90% 6 5 5.20% 4 3.50% 3.40% 3 2 1 0 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 社会物流总额 同比增幅 4、 全球空运市场供大于求，运价水平持续回落 根据国际航空运输协会(IATA)的数据，从需求端看，2023年，全球航空货运需求（按货运吨公里计）同比下降1.9%（国际需求下降2.2%），较2019年下降3.6%（国际需求下降3.8%）。从供给端看，国际客运市场继续复苏，客机腹舱成运力增长的最大推手。2023年，全球航空货运运力（按可用货运吨公里计）同比增长11.3%（国际需求增长9.6%），较2019年增长2.5%（国际需求持平）。分区域来看，拉美和中东同比表现较为强劲，2023年航空需求分别同比增长2.0%和1.6%，运力分别同比增长13.2%和13.5%；亚太航空运力增幅最大，达28.5%，但需求同比仅增长0.9%；北美和欧洲同比需求疲软，降幅分别达5.7%和3.9%，运力同比分别增长0.3%和4.5%。运价方面，根据航空货运数据公司WorldACD数据，相比于2022年，全球平均运价下滑19%。 根据中国民用航空局统计，2023年我国航空货运持续发力，稳步复苏，全行业货邮运输量735.4万吨，同比上涨21%；全年国际航线货量279.0万吨，同比增长5.8%。 管理层讨论与分析（董事会报告） 6、 跨境电商市场规模持续扩张，增速放缓 据海关统计，2023年，我国跨境电商进出口总额达2.38万亿元，增长15.6%，其中出口总额达1.83万亿元，增长了19.6%。2023年，区域性冲突加剧，消费萎靡不振，贸易相对量减少、企业抑制扩张等情况已成为常态。在此背景下，跨境电商行业面临巨大的压力，行业内卷程度加剧。2023年跨境平台格局发生重大变化，给中国出海企业提供了新的选择，客观上降低了出海门槛，新兴平台以及新兴市场则给中国出海企业带来新的希望和方向，跨境电商中长期仍然有广阔的发展空间。 三、报告期内公司从事的业务情况 本集团秉承「运万物、连世界、创生态，以物流成功推动产业进步」的企业使命，凭借完善的服务网络、丰富的物流资源、强大的专业物流能力与领先的供应链物流模式，为客户提供定制化的专业物流解决方案和一体化的全程供应链物流服务。 本集团的主营业务包括专业物流、代理及相关业务和电商业务三大板块。其中，专业物流是核心业务，聚焦高成长、高附加值的细分行业及其上下游，推动产业高质量发展；代理及相关业务是基石业务，为专业物流业务及电商业务发展提供支撑；电商业务主要服务于快速发展的跨境电商客户，利用公司的可控运力优势和资源整合能力为客户提供跨境端到端服务，保障客户供应链高效稳定发展。 管理层讨论与分析（董事会报告） 冷链物流主要服务于品牌餐饮、零售商超、食品加工制造及流通企业、进出口贸易客户，为客户提供全程端到端一站式服务，主要包括冷链仓干配一体化业务、进出口国际供应链业务。公司已建立全国性的冷链物流网络布局，具有较强的「仓干配」综合性解决方案服务能力、全过程冷链温控与追踪和高标准冷库的设计、投资建设与运营管理能力。 公司专业物流的经营目标是向价值链整合转型。作为公司核心业务，专业物流将以「方案客户化、销售行业化、服务集成化、运营一体化」为目标，以解决方案带动全局，聚焦重点目标行业，做精做深产业链，服务纵向延伸，经验横向复制，形成在目标行业的专业能力和规模优势。 （二） 代理及相关业务 中国外运代理及相关业务主要包括海运代理、空运代理、铁路代理、船舶代理和库场站服务等服务。 中国外运是中国最大的货运代理公司，拥有覆盖中国、辐射全球的庞大服务网络。 海运代理方面，中国外运主要为客户提供订舱、安排货物出运、提箱、装箱、仓储、集疏港、报关报检、分拨、派送等与水路运输相关的多环节物流服务。中国外运是世界领先的海运代理服务商之一，年处理海运集装箱量超过一千万标准箱，能够提供中国各主要港口与全球各国家和地区之间，以及全球第三国之间的全程供应链物流服务。 空运代理方面，中国外运主要为客户提供提派、报关报检、仓储、包装、订舱及操作、航空干线运输代理和卡车转运等专业化空运货运代理服务。作为国内领先的空运货代企业，中国外运积累了丰富的操作经验，为保障供应链的稳定性，与国内外重点航空公司、核心海外代理和国内物流服务商建立了稳定的战略合作关系。同时，公司持续推进「新型承运人」体系建设，截至2023年末，公司运营了11条定班包机线路，航线包括欧洲线、美洲线、中东线、亚洲线等，把控海外渠道，可为客户提供全程化、可视化、标准化的空运全供应链物流服务。 管理层讨论与分析（董事会报告） （三） 电商业务 中国外运电商业务包括跨境电商物流、物流电商平台和物流装备共享平台。跨境电商物流业务主要指为满足跨境电商客户的物流需求，通过整合干线和海外仓资源进行标准化产品的开发和设计，现已面向市场推出欧洲、美国、南美、非洲、日韩等国家和地区的B2C电商小包产品和B2B空派头程产品，并推出中亚方向的「中速卡航」整车及拼车产品，服务范围涵盖上门揽收、国内（保税）仓库管理、进出口清关、国际段运输、海外仓管理、末端配送等。跨境电商物流业务主要受跨境电商规模、海关政策– 等因素的影响。物流电商平台指公司通过公众物流电商平台 运易通向平台客户提供各种线上化公共物流服务，包括海运、陆运、空运、关务等在线交易和服务以及在线保险、全程可视化等增值服务；目前已经上线的全链路服务产品覆盖中国往返日本、韩国主要城市以及东南亚主要国家等门到门服务。物流装备共享平台指公司提供集装箱和移动冷库等物流设备租赁及追踪、监控服务。 公司将抓住物流电商和电商物流两条主线，以技术创新和商业模式创新整合内外部资源，在推动主营业务全面线上化的基础上，大力发展跨境电商业务，并积极探索物流电商平台模式；强化科技创新，推进产业链接。 四、报告期内核心竞争力分析 ?适用 □不适用 1. 拥有完善的服务网络和丰富的物流资源 本集团拥有广泛而全面的国内服务网络和海外服务网络，国内服务网络覆盖全国32个省、自治区、直辖市及特别行政区，在国内拥有约1,300万平方米的土地资源，包括400余万平方米仓库、约200万平方米的场站，以及11个内河码头，4,400余米岸线资源；并租赁运营超过400万平方米仓库及约70万平方米的场站。本集团的自有海外网络已覆盖42个国家和地区，在全球拥有66个自营网点，为客户提供通达全球的物流服务。 管理层讨论与分析（董事会报告） 4. 具有领先的供应链物流服务模式 中国外运根据行业发展趋势和客户需求变化，持续进行物流服务模式创新，加强产品研发与设计能力，强化通道能力建设，持续完善标准化的产品体系，改进产品运营方案，关注成本、效率、体验和服务形成解决方案，同时加强信息系统能力建设、通过数字化营销推广新产品，为国内及跨国企业提供端到端、一站式的全程供应链物流服务，快速、高效地满足客户的全方位物流需求。 5. 具有领先的行业地位和良好的品牌形象，品牌客户与供应商资源深厚本集团承载了七十多年的历史与经验，已在国内外物流行业中树立了良好的品牌知名度，并多次获得行业重要奖项。中国外运被中国物流与采购联合会评为AAAAA级物流企业，连续蝉联中国物流百强第一名、中国国际货运代理百强第一名，多次获评「中国最具竞争力（影响力）物流企业」。作为中国领先的第三方物流服务商，公司在客户和供应商方面均具有良好的口碑和形象。一方面，中国外运与众多国内知名企业以及跨国公司形成了长期、稳定的合作关系，获得了较高的客户认可度；另一方面，中国外运依托自身稳定的客户资源与强大的物流服务能力，与国际知名船公司、航空公司等众多供应商也保持了良好及稳定的合作伙伴关系。 6. 加强智慧物流科技赋能和绿色物流发展，推动业务转型升级 中国外运持续落实「场景+科技「」客户+科技」的创新战略，加快推动物流科技研发及产品化、规模化、体系化应用，成功试点上线「虚拟员工+员工」、智慧叉车、自动装车等多项物流科技成果，形成覆盖综合物流全场景的智慧物流技术服务能力。与此同时，聚焦绿色物流，成功打造了系列绿色物流解决方案及应用示范项目，包括国内首创「端到端」碳中和项目，国内首个物流行业公共碳排计算器，中国外运首个「零碳」物流园区等，致力于成为「绿色物流生态建设践行者与创新者」。 2023年，中国外运申请专利29件，软件著作权8件；截至报告期末，公司累计被授权专利192件（含发明专利58件）。 管理层讨论与分析（董事会报告） 案例3：国内首个物流行业公共碳排计算器 中国外运独家参与了国内首个服务物流组织和物流活动的公共碳排计算器的研发，内置可配置碳排放因子库及物流全场景计算模型，实现物流端到端的全程碳排放计算，辅助客户获取第三方专业机构认证的碳排放报告，充分响应全球客户跨境物流碳排放披露需求。 该计算器已覆盖汽运、空运、海运、铁路、仓库、场站、码头、多式联运8个业务场景，实现了多场景、全链路、多标准使用，适用于物流组织、物流订单、绿色低碳项目三个层级的温室气体排放计算，致力于为货主和物流企业提供碳计算公共服务，为统一国内物流行业碳计算标准、与国际标准互认等方面奠定了坚实基础。 案例4：中国外运首个「零碳」智慧物流园区 中国外运积极参与试点碳中和园区示范项目，中国外运宁波北仑物流园区获得通标标准技术服务有限– 公司(SGS)颁发的碳中和专业认证 PAS 2060达成碳中和宣告核查声明证明，标志着中国外运首个「零碳」智慧物流园区诞生。 宁波北仑物流园区通过应用分布式光伏技术、仓内100%电动叉车服务、自动化立体仓库、RPA (Robotic Process Automation机器人流程自动化）、视觉识别等技术应用，加快能源结构绿色转型，提升运营效率和优化业务模式。 案例5：国内首例基于「环境声明SAF」空运「端到端」碳中和项目 中国外运根据客户需求完成了国内首例综合多场景多运输工具绿色能源解决方案、分场景测算验证、碳管理解决方案、基于「环境声明SAF」碳补偿解决方案的空运「端到端」碳中和项目。 本项目基于中国外运「碳足迹计算器」的应用，为客户优化供应链各个环节中直接或间接产生的温室气体排放总量，选用电动城配、LNG重卡、电动叉车等清洁能源物流装备和设施，为项目大大减少了二氧化碳排放量。同时，首次通过参与区块链+环境声明SAF（可持续航油），及「国际碳信用VCS（自愿碳减排交易项目）+I-REC（国际绿证）」的碳汇组合，为项目产生的碳排放进行碳抵消，成功落地碳中和解决方案，真正实现了「端到端」物流服务碳中和。 管理层讨论与分析（董事会报告） 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本年度海运及空运运价回落，部分代理类业务因收支时间差产生的留存资金减少，同时部分业务结算周期较去年有所延长。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本年股权收购和投资支出所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本年积极优化债务结构，大幅降低负债规模。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 ?不适用 2. 收入和成本分析 ?适用 □不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币 主营业务分行业情况 营业收入比 营业成本比 上年增减 上年增减 毛利率比 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） （%） （%） 上年增减（%） 物流行业 101,704,562,839.01 95,891,214,057.80 5.72 -6.94 -7.08 增加0.14个百分点 主营业务分产品情况 营业收入比 营业成本比 上年增减 上年增减 毛利率比 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） （%） （%） 上年增减（%） 代理及相关业务 61,919,431,773.07 58,643,413,529.89 5.29 -11.50 -11.66 增加0.17个百分点专业物流 27,522,415,054.81 24,990,915,815.48 9.20 0.25 -0.55 增加0.73个百分点电商业务 12,262,716,011.13 12,256,884,712.43 0.05 3.25 4.87 减少1.54个百分点 管理层讨论与分析（董事会报告） 分产品情况 本期金额较 本期占总 上年同期占 上年同期 成本比例 总成本比例 变动比例 分产品 本期金额 (%) 上年同期金额 (%) (%) 代理及相关业务 58,643,413,529.89 61.16 66,380,950,578.34 64.32 -11.66专业物流 24,990,915,815.48 26.06 25,128,072,562.67 24.35 -0.55电商业务 12,256,884,712.43 12.78 11,688,165,382.28 11.33 4.87 (5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 ?不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 管理层讨论与分析（董事会报告） 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 ?不适用 其他说明 (i) 截至2023年12月31日止年度内，本公司的董事、监事、其紧密联系人士及任何股东（据董事会所知拥有5%以上本公司股本的），并没有拥有本集团五大客户或五大供货商的任何权益。 (ii) 与客户的关系 本集团与公司主要客户建立长久良好合作关系，并遵循一般商业条款，与其他客户享有一致信贷条件。本集团对主要客户按照合同支付条款进行结算，结合对可回收金额的判断，对应收货款的余额采用按类似的信用风险特别划分组合的应收款项坏账准备计提。本集团及时对主要客户信息情况进行跟踪评估，并开展客户满意度评价，促进与主要客户的沟通与关系。 (iii) 与供应商的关系 本集团一直以来致力按高质素、高诚信的标准选用供应商进行采购，并已建立有关程序，确保采购流程公开、公平及公正。为提升采购品质，本集团使用关键性评估及指引，以衡量及考虑供应商在劳工、健康和安全以及环境影响方面的可持续性。为有效地管理我们的供应商及减少潜在的供应商风险，本集团相关部门定期进行供应商表现评估，促进与供应商的沟通与关系。 3. 费用 ?适用 □不适用 具体详见本节「五、报告期内主要经营情况」中「（一）主营业务分析1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表」。 管理层讨论与分析（董事会报告） 5. 现金流 ?适用 □不适用 单位：百万元人民币 2023年 2022年 经营活动产生的现金流量净额 3,837.12 5,245.41 投资活动产生的现金流量净额 210.02 1,014.98 筹资活动产生的现金流量净额 -6,704.82 -4,598.91 汇率变动对现金及现金等价物的影响 73.57 435.71 现金和现金等价物净增加额 -2,584.10 2,097.19 期末现金和现金等价物余额 13,821.46 16,405.56 经营活动 截至2023年12月31日止年度，经营活动产生的现金流入净额为38.37亿元，较上年减少14.08亿元，主要是因为本年度海运及空运运价回落，代理类业务产生的资金沉淀减少，同时部分业务结算周期较去年有所延长。其中：销售商品、提供劳务收到的现金约为1,082.66亿元（2022年：1,151.76亿元），购买商品、接受劳务支付的现金为950.86亿元（2022年：1,022.98亿元），净额为131.80亿元（上年为128.78亿元），较去年增加3.02亿元；支付给职工以及为职工支付的现金较去年增加2.16亿元；支付其他与经营活动有关的现金较去年增加11.27亿元。 投资活动 截至2023年12月31日止年度，投资活动产生的现金流入净额为2.10亿元，较上年减少8.05亿元，主要因为本年本集团股权收购及投资支出较多。其中：取得投资收益所收到的现金22.01亿元，同比减少1.51亿元；处置固定资产、无形资产及其他长期资产收回的现金净额3.88亿元，较上年同期增加1.13亿元；处置子公司及其他营业单位收到的现金净额较上年减少1.97亿元；购建固定资产﹑无形资产及其他长期资产支付的现金16.11亿元，较上年同期增加0.51亿元；投资所支付的现金3.14亿元，较上年同期增加2.29亿元；取得子公司及其他营业单位支付的现金净额4.85亿元，较上年同期增加2.98亿元。 管理层讨论与分析（董事会报告） (5) 证券投资 于2023年12月31日，本集团持有上市股权投资1.10亿元，详情载于本报告「第十一节财务报告」中的财务报表附注九之2、13、14。 (6) 或有负债和担保 于2023年12月31日，或有负债主要来自本集团在日常业务过程中产生的未决法律诉讼，金额为1.38亿元（于2022年12月31日为0.76亿元）。 担保情况详见本报告「第七节重要事项」中的「十三、重大合同及其履行情况（二）担保情况」。 (7) 借款及债券 于2023年12月31日，本集团的借款总额为53.60亿元（于2022年12月31日：84.29亿元）。 其中12.32亿元以人民币结算，3.19亿元以美元结算及16.13亿元以欧元结算，21.96亿元以港币结算，以上借款中30.05亿元为须于一年内偿还的银行借款。 于2023年12月31日，本集团的应付债券总额为40.66亿元（于2022年12月31日：40.64亿元）。以上债券中须于一年内偿还的债券有20.66亿元。 截至2023年12月31日止年度，本集团的借款及债券详情载于本报告「第十一节财务报告」中的财务报表附注九之26、35、36。 (8) 银行贷款 本公司及本集团的银行贷款的详情载于本报告「第十一节财务报告」中的财务报表附注九之26、35。 (9) 抵押及担保借款 详见本报告「第四节管理层讨论与分析（董事会报告）」中的「五、报告期内主要经营情况（三）资产、负债情况分析」中的「3.截至报告期末主要资产受限情况」以及「第七节重要事项」中的「十三、重大合同及其履行情况（二）担保情况」。 (10) 专项储备 本集团于2023年12月31日专项储备约为1.30亿元。 (11) 可供分配储备 本公司于2023年12月31日的可供分配储备约为66.86亿元。 管理层讨论与分析（董事会报告） 截至2023年12月31日止年度，本集团并无集团整体层面上的设定受益计划，仅涉及本公司下属单位收购的中国扬子江轮船股份有限公司、中外运久凌储运有限公司、舟山中外运报关有限公司就社会化移交退休人员计提的统筹外费用的一项设定受益计划，于2023年12月31日该设定受益计划涉及的受益人数为182人，其影响范围及金额对本集团而言无重要性，详情请参见本报告「第十一节财务报告」 中的财务报表附注九之39。 (17) 捐赠 本报告期内，本集团慈善和其他捐赠款支出总额约为810.01万元。 （二） 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 ?不适用 （三） 资产、负债情况分析 ?适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 本期期末金额较 本期期末数占 上期期末数占 上期期末变动 项目名称 本期期末数 总资产的比例（%） 上期期末数 总资产的比例（%） 比例（%） 应收票据 119,812,566.60 0.16 88,529,670.89 0.11 35.34 其他权益工具投资 415,223,441.98 0.55 30,576,728.20 0.04 1,257.97其他非流动金融资产 976,841,095.30 1.29 708,417,806.54 0.90 37.89开发支出 165,869,779.23 0.22 76,572,692.86 0.10 116.62 其他应付款 2,318,749,515.89 3.06 3,358,135,640.84 4.28 -30.95一年内到期的非流动负债 5,211,189,002.62 6.87 3,226,984,448.63 4.11 61.49长期借款 2,355,004,648.70 3.10 5,347,701,871.99 6.81 -55.96 应付债券 1,999,383,890.41 2.63 3,997,705,534.28 5.09 -49.99 长期应付款 23,525,000.00 0.03 164,017,516.89 0.21 -85.66 其他非流动负债 52,576,521.50 0.07 265,180,547.74 0.34 -80.17 管理层讨论与分析（董事会报告） 3. 截至报告期末主要资产受限情况 ?适用 □不适用 详情载于本报告「第十一节财务报告」中的财务报表附注九之24。 4. 其他说明 □适用 ?不适用 （四） 行业经营性信息分析 ?适用 □不适用 详情参见本节「二、报告期内公司所处行业情况」。 （五） 投资状况分析 对外股权投资总体分析 ?适用 □不适用 本期末本集团长期股权投资金额为91.37亿元，较年初的85.31亿元增加6.07亿元，同比增长7.11%，主要是因为本期本集团新投资的合联营企业较多，以及根据路凯国际控股有限公司等合联营企业的经营情况调整长期股权投资账面价值。 1. 重大的股权投资 □适用 ?不适用 2. 重大的非股权投资 □适用 ?不适用 3. 以公允价值计量的金融资产 ?适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 本期公允 计入权益的累计 本期计提 本期购买 本期出售╱ 资产类别 期初数 价值变动损益 公允价值变动 的减值 金额 赎回金额 其他变动 期末数 股票 166,307,784.87 -48,247,375.05 -7,738,962.06 110,321,447.76其他 1,056,396,479.30 315,129,143.39 394,050,500.00 -25,748,564.52 1,739,827,558.17合计 1,222,704,264.17 266,881,768.34 -7,738,962.06 394,050,500.00 -25,748,564.52 1,850,149,005.93 管理层讨论与分析（董事会报告） （七） 主要控股参股公司分析 ?适用 □不适用 1、 主要控股子公司 持股比例 总资产 净资产 营业收入 净利润 公司名称 业务性质 注册资本 （%） （万元） （万元） （万元） （万元） 中外运物流有限公司 专业物流 1,444,000,000.00 100 2,240,362.04 833,246.92 1,759,634.12 50,081.58中外运空发展股份有限公司 航空货代及快递服务 905,481,720.00 100 1,127,641.46 792,203.19 1,465,889.52 30,057.60 中国外运华南有限公司 货运代理、专业物流 1,349,668,931.90 100 1,072,916.36 420,149.77 1,314,915.73 47,237.42 及仓储码头服务 中国外运华东有限公司 货运代理、专业物流 1,120,503,439.18 100 680,890.41 317,929.12 1,453,867.01 44,350.13 及仓储码头服务 中国外运华中有限公司 货运代理及专业物流 645,339,941.77 100 649,109.16 224,628.62 1,209,936.98 48,946.09 2、 主要参股公司 持股比例 总资产 净资产 营业收入 净利润 公司名称 业务性质 注册资本 （%） （万元） （万元） （万元） （万元） – 中外运 敦豪国际航空快件 航空快件 1,450万美元 50 731,509.39 374,742.25 2,303,122.82 350,143.40 有限公司 路凯国际控股有限公司 托盘租赁 101美元 45 899,425.10 503,176.22 233,833.88 45,871.81武汉港集装箱有限公司 集装箱装卸及货运代理 40,000万元 30 73,727.75 61,100.50 14,545.98 2,215.83 本集团重要合联营企业的财务信息详情载于「第十一节财务报告」中的「财务报表附注九之12(5)、(6)」。 （八） 公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 管理层讨论与分析（董事会报告） 综合以上趋势，物流行业机遇和挑战并存。中国外运作为领先的综合物流服务提供商和整合商，拥有广泛的国内外服务网络，将化市场存量为外运增量，抓住产业链重构和供应链重塑的战略机遇，抓住科技创新和「双碳」的发展机遇，推进全面数字化转型和智慧物流建设，进一步加强海外网络布局优化，不断提升端到端全程供应链服务能力，为客户和股东创造价值，为保障全球产业链和供应链的畅通贡献力量。 （二） 公司发展战略 ?适用 □不适用 作为招商局集团物流业务的统一运营平台和统一品牌，中国外运秉承保障供应链安全稳定，运万物、连世界、创生态，以物流成功推动产业进步的企业使命，确立了打造「世界一流智慧物流平台企业」的战略愿景。「十四五」期间，公司将坚持「质量第一、效益优先、规模适度」的发展理念，坚持以客户为中心，为客户提供端到端的全程供应链方案和服务，通过创新驱动和数字化赋能加快转型升级，增强市场竞争力，打造「整合、开放、共享、协同」的供应链物流生态圈，助力全球供应链稳定和国际国内双循环，实现高质量发展，力争实现物流业务在规模、效益、运管能力上达到世界一流水平的战略目标。同时，公司将持续关注市场和行业形势变化，动态调整完善具体战略策略与举措，增强战略落地能力。 管理层讨论与分析（董事会报告） 2、 围绕「一个核心」，持续拓展市场规模 一是建立战略营销「共赢体系」，锚定四大战略营销方向，并利用客户关系管理(CRM)、全球贸易合规解决方案(GTM)、物流控制塔(CT)等数字化工具，提高服务质量，进一步扩大战略客户数量和合作份额。二是借助客户重构供应链所需的全球端到端需求和绿色物流需求，提升全球端到端的长交付能力，打造行业级解决方案。 3、 构建「一个模式」，以「新型承运人」模式引领产品通道建设 水运方面，干线端持续加强与核心船公司的战略合作，在东南亚、欧洲等重点线路上提升对干线运力的掌控能力。在两端加强与重点港口的合作，共同推进集疏运体系的建设，并围绕海外重点地区提升端到端服务能力。加强与内贸船公司的合作，将沿海、沿江、内河、运河等「毛细血管」的集疏运体系建设纳入到战略级别工作中。 空运方面，加强运力掌控模式的优化，进一步强化与核心航司的战略合作。干线端积极布局中东欧、中南美、东南亚和中东等新兴产业地区航线；在两端重点围绕杭州、深圳、香港等国内基地及海外重要枢纽节点形成有效的集疏运体系。保持空运业务在亚洲的领先地位。 陆运方面，在稳住国际班列现有市场占有率的基础上，进一步提质增效。构建全网运营体系，建立产品标准体系；加大对陆运口岸资源的投入，并在沈阳、长沙等核心枢纽加快集疏运体系建设。 汽运方面，努力实现规模的持续增长和运力的可控管理，形成汽运通道的市场竞争力。聚焦推进集约化管理，构建更丰富可控的运力资源并实现降本增效；继续扩增重点线路规模；持续深化自有SDCC汽运平台系统建设。 资源配置方面，在国内找准薄弱节点进行资源投入；在海外扎实做好迪拜南城自贸区、泰国新库建设，积极拓展在东南亚、中东、拉美区域的资源布局。 管理层讨论与分析（董事会报告） （四） 可能面对的风险 ?适用 □不适用 结合实际管理现状，公司开展了2024年重大风险评估工作，风险评估结果显示，外部政治经济环境风险、市场变化和市场竞争风险、海外经营风险和应收信用风险仍属于重要风险；同时，目前物流行业正处在转型升级的突破期，客户个性化需求持续增加，因此，今年新增产品建设风险。 1. 外部政治经济环境风险 国际政治局势动荡，俄乌冲突持续，中美贸易摩擦不断，外部环境错综复杂，市场波动性和不确定性进一步加大，可能对我国物流行业的整体发展和公司的经营业绩造成不利影响。 应对措施：公司加强对宏观经济和行业周期的研究，密切跟踪市场变化，定期形成宏观经济及物流行业研究，有针对性提出公司提升周期变化应对能力的建议；在为战略客户已合作业务提供优质服务的基础上，不断拓展新的业务合作范围，推进战略客户合作加深加大；加强海外属地能力建设，结合落实产品通道建设要求，加强与国内业务联动发展。 2. 市场变化和市场竞争风险 同行业产品和服务同质化程度较高，行业内竞争较为激烈，若公司未能根据市场变化及时调整经营策略，或未能通过提升服务质量、完善产品结构等方式实现差异化，可能面临核心竞争力不足、业务量及市场份额下降的风险。 应对措施：深化与战略客户、核心客户的合作，通过挖掘现有客户的潜力促进业务量的积极增长，通过加强对新客户、新领域、新区域的开发拓展增量；根据通道资源及能力建设进行探索性研究、组合形成创新型解决方案并复制推广，形成新的竞争优势，聚焦客户要求和产品通道建设，加强与头部企业合作，同时强化协同作战能力，着力推动国内公司与境外公司，以及境外公司之间的协同与融合。 管理层讨论与分析（董事会报告） 应对措施：公司持续健全信用风险管理相关制度，明确升级催收、债权保障措施等具体标准与要求，保障日常客户信控管理工作的有效执行；推进客户结构调整，加强从授信到回款全链条的体系化、信息化管理，密切跟踪履约过程风险，定期监测合同相对方资信情况，做好事中跟踪与预警，加快客户回款效率，有效降低坏账风险。 （五） 其他 □适用 ?不适用 七、 公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 ?不适用 八、 其他披露事项（按照联交所上市规则要求披露） （一） 主要业务 详见本节「三、报告期内公司从事的业务情况」。 （二） 末期股息及暂停办理股份过户登记 详情参见本报告「第五节公司治理（企业管治报告）」中的「十三、利润分配或资本公积金转增预案（一）现金分红政策的制定、执行或调整情况」。本公司并无知悉任何股东已放弃或同意放弃任何股息的安排情况。 （三） 员工、主要客户和供货商 本集团深明员工、客户及供货商是我们持续稳定发展的关键。我们致力与员工紧密联系，与供货商协力同心，为客户提供优质的产品及服务，以实现企业可持续发展。 员工详情参见本报告「第五节公司治理（企业管治报告）」中的「十二、报告期末母公司和主要子公司的员工情况」。 主要客户和供货商详情参见本节「五、报告期内主要经营情况（一）主营业务分析2.收入和成本分析」中的「(7)主要销售客户及主要供应商情况」。 管理层讨论与分析（董事会报告） （九） 优先认股权 根据《公司章程》或根据中国法律概无有关优先认股权的规定。 （十） 董事、监事与高级管理人员相关事宜 1. 董事、监事、高级管理人员成员及其简历、变动情况、薪酬详情参见本报告「第五节公司治理（企业管治报告）」中「五、董事、监事和高级管理人员的情况」。 2. 董事和监事的服务合约、股份权益以及在交易、安排或合约中的权益，董事与监事于竞争业务的权益，董事与监事认购股份或债券的权利详情参见本报告「第五节公司治理（企业管治报告）」中的「五、董事、监事和高级管理人员的情况」。 3. 《公司章程》不包含任何根据《公司条例》第470条获准许的补偿条文。 （十一） 本集团与关连方的重要合约 中国外运长航为本公司控股股东，招商局为本公司实际控制人。本公司与招商局、中国外运长航或其附属公司的关连交易及签署的持续关连交易协议详情参见本报告「第七节重要事项」中「十二、关连交易、重大关联交易」的「（一）关连交易（按照联交所上市规则要求披露）」。 （十二） 管理合同 报告期内，本公司并无就整体业务或任何重要业务的管理或行政工作签订或存有任何合同。 （十三） 遵守对公司有重大影响的有关法律及规例情况 本集团设有专门部门负责整理和更新公司需遵守的有重大影响的有关法律及规例，并持续监控相关遵守情况，以确保本集团可持续遵守对公司有重大影响的有关法律及规例。除遵守中国公司法、联交所上市规则等常规法律、规例外，报告期内，本集团亦在各重大方面遵守对本集团业务有重要影响与物流相关的法律及规例，如与物流相关的中国道路交通安全法、中国海商法等。 第五节 公司治理（企业管治报告） 一、 公司治理相关情况说明 ?适用 □不适用 报告期内，公司严格遵守《公司法》、《证券法》和中国证监会《上市公司治理准则》等法律法规，以及上交所和联交所的有关要求，同时符合联交所颁布的企业管治守则所载守则条文的要求，持续加强和完善公司治理。 （一） 公司治理规范运作 公司持续完善股东大会、董事会、监事会和管理层各司其职、权责明确、有效制衡、运转协调的法人治理结构，形成了以《公司章程》为基础，董事会及相关治理主体议事规则为框架，董事会授权管理制度和关联交易、对外担保、ESG等管理制度为支撑的公司治理制度体系，并严格贯彻落实各项制度。 通过制度的保障、规范执行及有效监督，确保公司治理机制的有效运行。 公司治理结构如下： 股东大会 审计委员会 监事会 提名委员会 董事会 薪酬委员会 战略委员会 管理层 公司治理（企业管治报告） （二） 信息披露工作 公司根据上市地上市规则等监管规定，以投资者需求为导向，加强主动披露，不断增强信息披露的针对性和有效性，提升公司信息披露质量，充分发挥信息披露的「窗口」作用。2023年度，公司在上交所披露文件132份，在香港联交所披露文件247份，包括定期报告、关联交易和持续关联╱连交易等重大事项；公司在上交所2022年-2023年度信息披露工作评价中连续第三年获得最高A级评价，并荣获「上市公司金牛奖?金信披奖」等多项殊荣。 （三） 投资者关系工作 公司自上市以来，始终重视投资者关系管理工作，通过定期业绩发布会、上证E互动、路演和反向路演、接待投资者来访、参加投行沟通会、投资者热线和邮箱等方式，多渠道、多层次、多维度地开展投资者沟通，有效传递公司价值，增强资本市场关注和认同。2023年，公司累计接待投资者超过500人次，同比大幅上升；组织召开年度、半年度、季度业绩说明会以及联合业绩说明会共5次；组织超过20场管理层路演、参加11次投行策略会；在广州、宁波和深圳举办3次反向路演活动，涵盖市场重点关注的合同物流、空运及跨境电商物流及科技创新等方面，增进投资者对公司业务、发展战略等的理解。此外，公司还积极通过财经媒体平台推广公司新闻等，进一步拓宽与资本市场的沟通渠道；每月向管理层传递投资者关注的重点问题，巩固投资者与公司管理层的双向沟通渠道。 本公司董事会已检讨本公司2023年的股东通讯政策的实施情况。基于上述投资者的沟通渠道、本公司已采取的步骤及举行的活动，本公司认为2023年的股东通讯政策已有效实施。 （四） 财务汇报、风险管理、内部监控、反贪污及举报 公司的组织架构权责清晰，各部门职责分明。公司董事会授权管理层已针对财务、运营、法律合规等方面制定一系列政策、规章和流程，并通过日常监测和改进以不断完善。董事会确保公司在会计、内部审核及财务汇报职能方面有足够的资源，员工资历及经验丰富，员工有足够的培训课程预算，亦接受足够的培训课程，并定期对风险管理及内部监控、财务监控等事项进行检讨。 公司治理（企业管治报告） 公司依据ISO9001:2015、ISO14001:2015及ISO45001:2018标准，建立了包括质量管理体系、环境管理体系和职业健康安全管理体系在内的综合管理体系，不仅规范了公司的基础管理活动和工作流程，也为货代、船代业务提供了切实可行的操作标准，提高了市场竞争能力。同时，公司分别对综合管理体系的合规性、充分性和有效性进行了内部审核并通过了外部审核。审核过程依据公司综合管理体系文件、有关法律法规及相关合同，对包括财务、运营及合规性在内的各主要项目进行监控，覆盖体系内的各项重点工作。 2023年，公司持续完善风险管理制度体系，强化精准管控，并在风控数字化方面取得积极进展一是制定完善《风险提示与预警工作规则》《合规管理规定》等制度，为风控和合规管理有效运行提供基础保障。二是聚焦特定业务场景，将风控、内控和合规管理要求嵌入业务流程与岗位职责，制定操作手册，促进内控与业务操作的有机融合。三是搭建风险控制塔，在多个领域形成十余项风险识别模型，建立风险预警规则模块，形成可持续拓展的数字化风控平台。 有关ESG风险管理详见本公司在上交所网站(www.sse.com.cn)和香港联交所网站(www.hkexnews.hk)披露的《2023年社会责任暨环境、社会及管治报告》。 3、 重大风险辨认、评估和管理 公司结合实际管理现状及外部环境，每年更新完善风险数据库，评估确定公司前十大重点风险，并定期跟踪风险因素以及应对计划与措施的实施情况，确保各项措施有效落地。报告期内，为聚焦重点风险防控，加大境外项目监督力度，报告期公司启动海外风险防控专题调研，深入摸排海外项目重点领域风险防控、内控合规体系搭建及落地情况，了解基层日常工作开展中的困难与阻力，听取一线人员意见及建议，同时结合以往审计发现问题、近几年新发风险事件分析，提出海外风险管控的相关建议，不断完善海外项目风险防控体系。 公司治理（企业管治报告） 报告期内，我们主要开展了以下工作：一是制定《中国外运纪委关于加强政治监督的实施办法》和《中国外运纪委政治监督、日常监督清单》等规章制度，细化监督举措。二是重视廉洁教育和廉洁文化建设，通过搭建反腐败宣传教育平台、通报违规违纪典型案例、开展反腐倡廉宣传教育月活动等形式，持续加强员工遵纪守法意识。 2023年度，本集团开展反腐败培训人数达26,955人（其中董监高人员达241人），平均每人培训时长达7小时。 此外，本集团严格遵守《中华人民共和国监察法》和《中国共产党纪律检查机关监督执纪工作规则》对举报人和涉案材料等相关信息予以保密的规定。根据《公司纪委监察部问题线索集中统一管理规定》《公司纪委监察部问题线索处置、重要问题线索和案件报告规定》，明确举报人可通过公司对外发布的举报电话和举报邮箱进行问题反映，而相关部门在收到举报后应当及时对问题线索进行研判处置，按照「谈话函询、初步核实、暂存待查、予以了结」四类方式处置。2023年度，本集团未出现对公司和员工提出的贪污诉讼案件。 公司治理（企业管治报告） 二、 公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划 □适用 ?不适用 控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划?适用 □不适用 由于本公司在换股吸收合并外运发展并实现A股上市时，除本公司及其下属子公司外，中国外运长航存在部分从事综合物流业务下属企业（以下简称「除外企业」），与本公司存在一定程度的同业竞争。对此，中国外运长航于2018年4月出具了《关于避免同业竞争相关事宜的声明和承诺》（以下简称「《承诺函》」）。2021年10月，中国外运长航出具了《关于进一步避免同业竞争的补充承诺函》，申请将彻底解决与中国外运及其下属子公司之间实质性同业竞争的承诺履行期限延长三年，并承诺「将继续缩减存在实质性同业竞争主体的综合物流业务规模及经营区域，并通过向中国外运转让股权、资产重组、资产剥离、优化托管管理模式等方式，在2025年1月17日之前彻底解决中国外运长航与中国外运及其下属子公司之间的实质性同业竞争问题」。上述事项已经公司2021年第二次临时股东大会审议通过。具体详见公司在上交所网站(www.sse.com.cn)及香港联交所网站(www.hkexnews.hk)披露的日期为2021年10月27日、2021年11月11日和2021年11月30日的相关公告。 公司治理（企业管治报告） 1、 公司于2023年5月12日依次召开2022年度股东大会，以及2023年第一次H股类别股东大会和2023年第一次A股类别股东大会（统称「类别股东大会」）。 2022年度股东大会审议通过了(1)关于2022年度董事会工作报告的议案；(2)关于2022年度监事会工作报告的议案；(3)关于2022年度财务决算报告的议案；(4)关于公司2022年度报告及其摘要的议案；(5)关于2023年度财务预算的议案；(6)关于2022年度利润分配方案的议案；(7)关于申请2023年中期利润分配方案的授权的议案；(8)关于续聘2023年度外部审计师的议案；(9)关于申请发行、配发、处理H股股份的一般性授权的议案；(10)关于申请回购H股股份的一般性授权的议案；(11)关于申请发行债券类融资工具的授权的议案；(12)关于2023年度担保预计情况的议案；及(13)关于减少公司注册资本暨修订公司章程的议案。其中第10、13项议案还经类别股东大会审议通过。 2、 公司于2023年7月31日召开2023年第一次临时股东大会，审议通过了(1)关于选举公司董事的议案；及(2)关于选举公司监事的议案。 3、 公司于2023年12月15日召开2023年第二次临时股东大会，审议通过了关于公司若干持续性关联交易续期的议案，其中包括6项子议案：（1）关于与招商局《综合服务协议》的议案；（2）关于与招商局《租赁合同》的议案；（3）关于与招商局财务公司《金融服务协议》的议案；（4）关于与运易通《产品及服务采购、销售框架协议》的议案；（5）关于与山东中外运弘志《综合服务协议》的议案；（6）关于与招商银行– 2024 2026年持续关联交易的议案。 公司治理（企业管治报告） 2. 根据《公司章程》第一百二十二条规定，股东要求召集类别股东会议的，应按照以下程序办理：(1) 合计持有在该拟举行的会议上有表决权的股份10%以上（含10%）的两个或两个以上的股东，可以签署一份或数份同样格式内容的书面要求，提请董事会召集类别股东会议，并阐明会议的议题。董事会在收到前述书面要求后应尽快召集类别股东会议。前述持股数按股东提出书面要求日计算。 (2) 如果董事会在收到上述书面要求后30日内没有发出召集会议的通告，提出该要求的股东可以在董事会收到该要求后四个月内自行召集会议，召集的程序应尽可能与董事会召集股东会议的程序相同。股东因董事会未应前述要求举行会议而自行召集并举行会议的，其所发生的合理费用，应当由公司承担，并从公司欠付失职董事的款项中扣除。 3. 根据《公司章程》第七十四条，监事会或股东决定自行召集股东大会的，须书面通知董事会，同时向证券交易所备案。在股东大会决议公告前，召集股东持有的有表决权股份比例不得低于10%。监事会或召集股东应在发出股东大会通知及股东大会决议公告时，向证券交易所提交有关证明材料。 （二） 股东提出临时提案的权利 根据《公司章程》第七十八条规定，单独或者合计持有公司3%以上有表决权股份的股东，可以在股东大会召开十日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收到提案后二日内发出股东大会补充通知，公告临时提案的内容。 （三） 股东向董事会提出查询的权利及沟通渠道 根据《公司法》相关规定，如有股东要求，本公司为其提供公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，以供查阅。本公司提供沟通渠道，接收股东对公司的经营提出建议或者质询。公司联系人及联系方式详见本报告「第二节公司简介和主要财务指标」部分。 公司治理（企业管治报告） 报告期内 从公司获 年度内股 得的税前 是否在公 年初 年末 份增减变 增减变动 报酬总额 司关联方 姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期 持股数 持股数 动量 原因 （万元） 获取报酬 周放生 独立监事 男 74 2011年12月30日 2024年6月9日 0 0 0 / 10.74 否范肇平 独立监事 男 69 2018年6月1日 2024年6月9日 0 0 0 / 10.74 否王生云 职工代表监事 男 59 2020年9月25日 2024年6月9日 0 0 0 / 96.56 否王久云 财务总监 男 57 2016年12月20日 0 0 0 / 115.66 否 李世础 副总经理 男 53 2022年2月23日 0 0 0 / 108.96 否 董事会秘书 2016年12月28日 公司秘书 2019年12月27日 高翔 副总经理、 男 51 2022年2月23日 0 0 0 / 116.62 否 首席数字官 2016年9月14日 贺飞 副总经理 男 41 2022年6月15日 0 0 0 / 109.38 否 王笃鹏 副总经理 男 52 2023年6月16日 56,400 56,400 0 / 49.88 否汪剑 副总经理 男 52 2023年8月14日 0 0 0 / 34.50 否 田雷 副总经理（离任） 男 58 2018年5月10日 2023年8月8日 0 0 0 / 122.19 否总法律顾问 2020年8月27日 冯波鸣（离任） 董事长、非执行董事 男 54 2022年8月23日 2023年7月7日 0 0 0 / 0 是宋德星（离任） 副董事长 男 60 2018年6月1日 2023年7月7日 0 0 0 / 0 是非执行董事 2016年12月15日 2023年7月7日 江舰（离任） 非执行董事 男 59 2019年6月5日 2023年7月7日 0 0 0 / 0 是黄必烈（离任） 监事会主席、职工监事 男 58 2021年9月28日 2023年10月20日 0 0 0 / 76.44 否寇遂奇（离任） 监事 男 57 2021年11月30日 2023年7月7日 0 0 0 / 0 是合计 / / / / / 56,400 56,400 0 / 1,114.89 / 注1：以上薪酬中不包括暂未到股票行权期的股份支付金额，具体股份支付情况请参见本报告「第十一节财务报告」中的财 务报表附注九之72。 注2： 以上王笃鹏先生及汪剑先生从公司获得的税前报酬总额为其担任公司副总经理后在公司获取的薪酬。 注3： 邓伟栋先生已于2024年3月18日因工作调整辞去公司非执行董事职务。 公司治理（企业管治报告） 姓名 主要工作经历 宋嵘 本公司执行董事、总经理，董事会战略委员会委员。宋先生毕业于对外经济贸易大学并获得经济学学士学位，其后于华盛顿大学奥林商学院获得工商管理硕士学位。宋先生于1995年加入中国对外贸易运输（集团）总公司。 2006年8月至2008年1月，宋先生担任中外运集装箱运输有限公司副总经理。2008年1月至2012年6月，宋先生担任本公司运营部总经理。2012年6月至2016年8月，宋先生获委任为中国外运山东有限公司总经理。2015年12月至2019年4月，宋先生获委任为本公司副总裁。2017年9月至2018年8月，宋先生兼任招商局物流集团有限公司（已更名为中外运物流有限公司，以下简称「外运物流」）总经理。2018年8月起，兼任外运物流董事长。 2018年6月，宋先生获委任为本公司执行董事。2019年4月，宋先生获委任为本公司总经理。2021年9月，宋先生获任为本公司党委书记。2022年– 6月，宋先生获委任为中外运 敦豪国际航空快件有限公司董事长。 公司治理（企业管治报告） 姓名 主要工作经历 罗立 本公司非执行董事，美国注册管理会计师，香港证券及投资学会高级从业资格，高级经济师，毕业于中央财经大学经济学院，获经济学硕士学位。 现任招商局集团财务部（产权部）副部长。罗女士历任中国外运长航集团财务部资金主管、中外运长航财务有限公司（现更名为招商局集团财务有限公司）结算部总经理、总经理助理、党委委员、招商局集团财务部（产权部）总经理助理、招商局国际财务有限公司副总经理。2022年11月至2023年10月任招商局蛇口工业区控股股份有限公司（股票代码：SZ001979）董事。2022年9月，罗女士获委任为本公司非执行董事。 余志良 本公司非执行董事，董事会战略委员会委员。余先生为高级工程师，毕业于华南理工大学，获管理学博士学位。现任招商局集团有限公司派出的专职外部董事。余先生历任广东省人民政府国有资产监督管理委员会规划发展处处长，广东钢铁集团有限公司副总经理，广东省广业资产经营有限公司董事、总经理、董事长，广东省广业集团有限公司董事长。2019年1月至2020年12月，余先生任招商局集团环保产业筹备组负责人（集团总部部门部长级）。2020年12月至2023年6月，余先生任招商局工业集团有限公司副总经理（集团二级公司总经理级）。2022年12月至2023年8月，余先生任华商国际海洋能源科技控股有限公司（股票代码：HK00206)董事长、首席执行官；2023年7月至今，任招商局能源运输股份有限公司（股票代码：SH601872）董事；2023年11月至今，任招商局蛇口工业区控股股份有限公司（股票代码：SZ001979）董事。2023年7月，余先生获委任为本公司非执行董事。 公司治理（企业管治报告） 姓名 主要工作经历 ? 根据于2003年2月于本公司H股上市时本公司与DHL（「战略投资者」）所签订的战略配售协议，许克威先生为本公司战略投资者所提名的 代表。 ? 敦豪国际航空快件有限公司（「DHL」）是Deutsche Post World Net Group（「DPWN Group」）的成员公司，为欧洲及全球提供全球邮件、快递、物流及金融服务。DPWN Group在中国的快递业务通过DHL – 运营。DHL和外运发展于1986年成立了各占50%股份的合营企业 中外运敦豪国际航空快件有限公司，有助本集团与DPWN Group建 立业务关系。 ? 就联交所上市规则而言，获战略投资者提名的董事均于竞争业务（即战略投资者的业务，各战略投资者均是运输及物流业主要国际公司）中（以少数股本权益或股份认购权或董事职务的方式）拥有权益，而本公司一直并继续能够按公平原则处理与该等业务并无关连的自身 业务，也可透过与该等战略投资者成立的合营企业及合作安排处理 业务。 公司治理（企业管治报告） 姓名 主要工作经历 宋海清 本公司独立非执行董事，董事会审计委员会委员、薪酬委员会委员、提名委员会委员、战略委员会委员。宋先生毕业于西安交通大学信息与计算科学系，其后获香港科技大学工业工程与物流管理系博士学位。宋先生现任中山大学管理学院教授、博士生导师，中山大学物流与供应链研究中心主任，曾任中山大学岭南学院讲师、副教授、教授，并先后作为访问学者、客座教授等身份赴美国麻省理工学院斯隆管理学院、新加坡国立大学商学院、日本城西国际大学经营情报学部等进行访问交流。宋先生研究领域包括物流与供应链管理、运营管理、绿色供应链、随机动态规划、管科科学决策。2018年6月，宋先生获委任为本公司独立非执行董事。（未完）  |