[年报]三只松鼠(300783):2023年年度报告
原标题:三只松鼠:2023年年度报告 三只松鼠股份有限公司 2023年年度报告 2024年3月 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人章燎源、主管会计工作负责人周庭及会计机构负责人(会计主管人员)吴明婧声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以399,018,500股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.51元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................... 8 第四节 公司治理 .................................................................................................................... 33 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................... 48 第六节 重要事项 .................................................................................................................... 49 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................... 61 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................... 67 第九节 债券相关情况 .......................................................................................................... 67 第十节 财务报告 .................................................................................................................... 68 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、载有法定代表人签名的《2023年年度报告》文本原件。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
定进行调整，详见“第十节 五、37.其他重要会计政策”。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在 不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 本公司其他符合非经常性损益定义的损益项目主要系本期确认联营企业非经常性损益项目及增值税抵免。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）公司所属行业发展情况 2023年，是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，各地区各部门全面贯彻落实党的二十大和二十届二中全会精神，深入实施扩大内需战略，积极推出一系列提振消费政策举措，推动消费市场回升向好。 全年国内生产总值126.06万亿元，比上年增长5.2%，其中社会消费品零售总额47.15万亿元，比上年增长7.2%，粮油、食品类零售额比上年增长5.2%，规模再创历史新高，市场规模稳步扩大。尼尔森IQ（NIQ）发布《2024中国消费全景展望》的报告显示，中国经济韧性、潜力同在，消费者在消费策略及行为上呈现更为复杂和分化的趋势。中长期看，中国消费升级、城镇化趋势带来的内在增长逻辑不变，但短期在内外部因素挑战下，对企业自我变革、持续创新和市场应变能力提出了更高挑战。 1、休闲食品行业集中度有望进一步提升 我国休闲零食行业市场广阔，由坚果炒货、糖果、巧克力及蜜饯、香脆休闲食品、面包、蛋糕与糕点等百亿元到千亿元规模的细分品类组成，呈现“大行业+小公司”的特点，市场集中度不高。根据Frost＆Sullivan数据，预计2026年我国休闲零食行业零售额将达到11,427亿元，2021-2026年的年复合增长率约为6.8%，保持稳健增长。随着消费升级，市场需求呈现多样化、细分化、健康化趋势，在产品、品牌、渠道、供应链等方面具备优势的头部企业将迎来新的发展机遇，行业集中度有望进一步提升。 2、坚果品类符合健康化趋势，市场空间广阔 坚果炒货作为休闲食品中的核心品类，符合健康化的长期趋势，处于蓬勃发展阶段。当前我国人均坚果消费量相较欧美等成熟市场仍有较大上升空间，且消费习惯逐渐往日常化、膳食化演进。据Frost＆Sullivan数据，坚果炒货休闲零食（含包装和非包装散装）市场2021年零售额达1,512亿元，预测2026年我国坚果炒货有望达到2,220亿元的零售规模，对应2021-2026年CAGR约8%。 3、迎合“性价比”需求的零食量贩业态快速兴起 随着国内“AI数字化、物流、城镇化”三大基础设施的逐渐成熟，叠加外部环境及消费者“性价比”需求的变化，线下传统业态竞争加剧。其中切准“多快好省”底层消费需求的量贩零食业态，以更加简单的商业模型实现快速扩张，以更加贴近消费者的社区点位优势提供服务，并通过平台化采购与集约化配送，向消费者提供更丰富的零食品类、更实惠的产品价格，未来将高效承接来自传统卖场商超的流量转移。 4、以抖音为代表的新兴渠道正在快速发展 我国电商平台呈现多元化发展趋势，其中以抖音、快手等为代表的社交电商快速崛起，其通过“直播+短视频”等多形式创新，为消费者提供更加多元化、多链路的消费场景，从而激发消费者的潜在需求。据蝉妈妈数据显示，2023年抖音电商食品饮料行业上升势能、市场规模同比增速依旧，且动销商品数、达人数均处于增长阶段，发展前景广阔。同时，商品客单价同比降低，性价比消费心智将持续被验证认可。 5、线上平台分化，线下市场仍具有较大规模 近几年，主流电商平台流量边际增量放缓，呈现去中心化，外部环境变化加速直播电商发展，头部直播带货达人开始涌现。线下零售渠道具备便利、现场体验等诸多优势，根据欧睿数据，2022年休闲食品线下渠道整体占比超80%，仍是中国休闲食品销售的主要渠道。 （二）公司所处行业地位 1、首提“高端性价比”战略 中国零售行业正在发生一场深刻的供需全域大变革，整体呈现供需失衡状态，而零食行业作为中国特色品类在这轮变革中将迎来结构性改变，供给效率和供给方式将发生质的改变。基于此，2022年底，公司在行业内率先提出“高端性价比”战略，并历经一年时间，依托“高端性价比”新战略助力公司走出困境周期，2023年下半年起实现逆势转增。“高端性价比”是指基于市场需求为导向，以消费者为中心，创新为主导，通过对全链路、全要素的整合重组，做到“链路更短、工具更先进、组织更协同”，实现全品类、全渠道在交易全链路总成本领先的基础条件下，实现产品更高品质，更有差异化、价格更亲民，同时叠加松鼠品牌力，让消费者重新感受到品牌新价值。其本质是从原料、制造到交付的一二三产深度融合下生产经营效率大幅提升的先进生产力，是新质生产力在坚果行业的松鼠实践。 2、全国化品牌 三只松鼠起源于电商，通过线上互联网销售模式的创新，实现了规模的快速拓展，从而构建起全国化的品牌认知，拥有全国化的品牌势能，累计服务超1.7亿位消费者。目前，“三只松鼠”商标已被国家知识产权局予以驰名商标保护。公司淘系店铺粉丝数超4,500万，京东系店铺粉丝数超8,000万，粉丝数位列零食类目第一，领跑休闲食品行业粉丝榜。借助全国化品牌势能，公司已形成线上线下全渠道销售体系，持续为消费者带去质高价优的健康食品。2023年，三只松鼠入选《TopBrand 2023中国品牌500强》榜单，以及《2023年中国最受欢迎新春坚果礼盒品牌10强榜单》第1名。 3、坚果零食销量领先 三只松鼠已成为国内规模领先的以坚果为主的休闲食品品牌，并构建起覆盖研发、采购、生产、检测、仓储、物流等全链路的供应链管理体系。成功打造每日坚果、夏威夷果、巴旦木、碧根果、手撕面包、蜀香牛肉等亿级大单品。公司连续多年位列国内主流电商渠道零食类目销量第一，双十一销售额多年保持零食类目第一。 4、持续创新，实现技术领先 公司一直高度重视研发创新工作，研发投入位居中国休闲食品上市公司前列。公司注重知识产权的创造、运用和保护，已形成相对完善的知识产权保护体系。截至报告期末，公司及子公司共申请版权1,132件，专利500件，商标授权量位居中国休闲食品上市公司前列。同时，公司拥有坚果炒货行业首家中国轻工行业坚果休闲食品工程技术研究中心，建有安徽省企业技术中心、安徽省工程研究中心等高水平研究平台，在休闲发酵肉制品的加工技术及产业化技术、每日坚果系列产品加工技术等成果技术达到国际先进水平，承担国家重点研发计划课题、子课题项目4项、安徽省科技项目4项、芜湖市科技计划项目4项，荣获广西省、江苏省等部级科学技术奖5项。 5、自建工厂，自动化水平领先 公司建有全球规模领先的坚果分装工厂，设备自动化率高，规模领先。同时，为着力延伸坚果产业链，推动一二三产深度融合，公司自主建设每日坚果、夏威夷果、碧根果、开心果四大核心坚果品类制造工厂并已正式投产，实现从原料到生产发货的供应链纵深。此外，公司与世界五百强企业翱兰国际合资建厂，与全球最大的蔓越莓领导品牌优鲜沛建立深度合作，推动产品竞争力进一步提升，从而为消费者提供更有供应链优势、更具高端性价比的产品。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“一、报告期内公司所处行业情况”。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要 求： 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“一、报告期内公司所处行业情况”。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求 （一）主要业务及产品 三只松鼠是一家“全品类+全渠道”经营的企业，向消费者提供“高端性价比”的坚果和好零食。 坚果是三只松鼠的核心品类，线上市场份额稳居第一。年货节期间，各渠道高速增长实现整体营收同比增长超 60%，其中“坚果礼”线上市场份额超 35%。报告期内，每日坚果、坚果礼包、夏威夷果等数十款产品位列抖音、天猫品类榜单TOP1。同时，自2023年3月以来，公司在“高端性价比”牵引下，加速零食全品类产品上新，累计上线超1,000款SKU，其中辣卤礼包、鹌鹑蛋、沙琪玛、鳕鱼肠等多款新品位列抖音对应类目 TOP1。公司建有全球规模领先的坚果分装工厂，设备自动化率高。同时，公司积极布局自主制造工厂，每日坚果、夏威夷果、碧根果等工厂已实现运营投产。公司依托整体规模和正在构建的制造优势，具备从销售到生产向原料渗透的全产业链整合能力。 小鹿蓝蓝全新升级“儿童高端健康零食”品牌定位，不断丰富婴童食品全领域产品线，深耕单品运营。自上线以来位居全网宝宝零食类目前列，打造鳕鱼肠、山楂棒、溶豆、香香米饼等多款销售千万元大单品。同时，自2023年3月以来，上线超200款新品并取得亮眼成绩，其中鳕鱼肠、功能软糖、果泥、山楂棒等爆款新品位列抖音对应品类TOP1。小鹿蓝蓝品牌及相关产品先后荣获2024嗨创奖超级新品奖（益生元跳跳麦丽素）、2023年ISEE全球美味奖、第七届樱桃大赏年度消费新势力奖、2023安徽省好网货大赛亚军、2023年最快增长奖、年度最佳新锐品牌奖、母婴亲子行业超级新秀奖等多项荣誉。 （二）经营模式 公司以“高端性价比”为导向，充分借助中国休闲食品供应链相对完善的基础设施和快速发展的电子商务，对供给和需求完成一轮新的连接，通过交易端及供应链模式创新快速实现规模的提升。经过十余年发展，公司已构建全渠道销售网络，为消费者提供质高价优的全品类休闲食品，从而带动公司可持续发展。 1、在供给端实施“一品一链”供应链管理模式 公司具备十余年供应链管理成熟经验，上游连接数百家原材料供应商及食品加工生产合作伙伴，具备研发、生产、仓储、质检、物流交付的全链路管控能力。在“高端性价比”战略指引下，公司以优质渠道牵引供应链变革，重构“一品一链”供应链管理模式，基于坚果自主制造及零食供应链协同模式创新，全面梳理核心单品各环节价值链，实现成本、质量、效率的最优，从而保障坚果和零食大单品的持续打造。 市场端，基于消费者对产品评价数据的分析和流转，公司能够更快洞察消费者需求和市场变化，更加精准地聚焦产品开发和质量改善，从而可以高效的支撑提供上百款零食的供应链管理。 研发端，公司坚持“以消费者为中心”的理念，充分利用对行业和平台消费需求大数据的洞察，采取平台化合作研发模式，于业内较早成立食品研究院，外部联合江南大学、合肥工业大学等业内知名高校及奇华顿、嘉吉、杜邦等知名公司组建产学研一体化机构，共同开展行业共性技术攻坚研发。 采购端，公司根据产品定位和采购规模对原材料和产品供应商进行分层分级，以销售计划结合趋势预测制定年/月/周/采购计划匹配对应供应商。其中针对核心大单品，公司在国际上与行业全球知名企业或农场建立直接合作，国内与产区基地进行直采，从而有效实现降本提质。 生产端，公司建有全球规模领先的坚果分装工厂，设备自动化率高，规模领先。同时，为着力延伸坚果产业链，推动一二三产深度融合，公司自主建设每日坚果、夏威夷果、碧根果、开心果四大核心坚果品类示范工厂并已正式投产，实现从原料到生产发货的供应链纵深，推动产品竞争力进一步提升。 质检端，公司建立全链路食品质量安全管理体系，包括供应商准入、日常评估考核、常态化驻厂模式、巡检飞检、督导淘汰等监管机制，产品标准编制、产品质量检测、质量问题处理等流程举措，供应商端、仓储物流端、门店端以及消费端全链路透明可持续追溯体系，将质量控制环节渗透到生产制程中，从而实现源头防控和过程改善。 2、在需求端实施“全渠道”自有品牌经营模式 “三只松鼠”已经成为具备IP属性的全国化品牌，通过IP衍生周边、动画片、短视频等多元业态，实现品牌人格化属性的赋予和产品之外的情感满足，进一步扩大品牌影响力。 公司经历十余年发展，已经实现从“线上单一渠道”向线上线下“全渠道”销售体系的布局转变。
（三）品牌运营情况
（四）线上销售情况 报告期内，第三方电商平台营业收入49.51亿元，占总营收的69.59%。 其中，营收占比10%以上的平台情况：
（五）线下销售情况 公司以“高端性价比”为导向，重新构建线下门店体系，开创自有品牌社区零食店，并对线下原有店型进行集中优化。截至报告期末，公司社区零食店已开设149家，原有店型266家。 报告期内，线下分销营业收入 16.41亿元；社区零食店营业收入 0.92亿元；原有店型合计营业收入2.66亿元。 1、具体门店变动情况如下：
2、报告期内，收入排名前十的门店情况如下：
（六）主要产品采购情况
（七）仓储与物流情况 公司的物流运营模式为：仓储业务以自营为主，干线运输和配送业务以外包为主。报告期内，公司在“高端性价比”战略导向下，结合渠道策略调整全面升级物流模式，实现降本增效。在自有仓储业务基础上，积极探索产地仓和云仓模式，并联合上游多家供应商推动工厂直发。截至报告期末，公司在芜湖、武汉、天津、绍兴等中心城市地通过自有或租赁方式建设配送中心，覆盖2C及2B业务。未来，公司将结合一二三产战略规划，积极探索全国供应链集约基地的规划布局，进一步推动供应链提质增效。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露 要求 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”。 主要销售模式 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”。 经销模式 ?适用 □不适用 1、经销模式数据情况：报告期内，分销业务实现营业收入16.41亿元。 2、区域经销商分布情况及数据：
3、对经销商的结算方式：原则上采用先款后货的方式进行订货，即经销商以电汇方式预付货款并确保货款在公司发货前到账，具体根据公司与经销商签订的合同执行。 4、前5大经销商情况：
□适用 ?不适用 线上直销销售 □适用 ?不适用 占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30% □适用 ?不适用 采购模式及采购内容 单位：元
□适用 ?不适用 主要外购原材料价格同比变动超过30% □适用 ?不适用 主要生产模式 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”之“（二）经营模式”。 委托加工生产 ?适用 □不适用 委托加工生产产品成本占营业成本比例较小，低于10%。 营业成本的主要构成项目 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“四、主营业务分析”之“2、收入与成本”之“（5）营业成本构成”。 产量与库存量 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“四、主营业务分析”之“2、收入与成本”之“（3）公司实物销售收入是否大于 劳务收入”。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要 求： 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”。 三、核心竞争力分析 1、全国化的品牌影响力 三只松鼠通过电商构建起全国化的品牌认知。公司以IP化的品牌为原点，衍生出系列趣味周边、生态，持续输出内容，讲好中国故事，传递陪伴价值，不断赋予品牌新的生命力。其中，公司制作及发行的长/短视频、动画片网络播放量累计超150亿次，覆盖超6亿观众，电视台播映期间，收视率多次位列央视少儿、卫视第一，并先后荣获长三角青年动漫创新创意大赛一等奖、国家级版权示范单位、安徽省第七届动漫大赛金奖等多个奖项。 2023年，三只松鼠入选《TopBrand 2023中国品牌500强》榜单，以及《2023年中国最受欢迎新春坚果礼盒品牌10强榜单》第1名。此外，公司先后荣获中央广播电视总台“CCTV·匠心坚果领先品牌”称号、《中国慈善家》2023年度责任品牌、消费者报道2023年度公益项目奖、2023国潮美食新势力百强榜、2023微博ESG与可持续发展论坛·品牌价值影响力百强榜等多项荣誉。 2、全渠道覆盖的终端触达能力 三只松鼠线上覆盖淘宝、京东、抖音、拼多多、唯品会等平台，线下覆盖大型商超、便利店、社区零食店等渠道，构建了线上线下全渠道销售体系，从而能够全场景、更便捷地触达消费者。截至目前，三只松鼠已经累计服务超1.7亿位消费者，淘系店铺粉丝数超4,500万，京东系店铺粉丝数超8,000万，粉丝数位列零食类目第一，领跑休闲食品行业粉丝榜。 全渠道布局的同时，公司“高端性价比”战略推动了供应链全链路全要素的整合重组，叠加“品销协同”下运营效率的极大提升，实现了各渠道行业领先。其中公司连续多年位列国内主流电商渠道零食类目销量第一，双十一销售额多年保持零食类目第一。 3、基于坚果和零食核心大单品的全品类供应链纵深能力 借助规模优势，公司具备向坚果和零食产业链纵深能力。目前，公司已自主建设每日坚果、夏威夷果、碧根果、开心果四大核心坚果品类示范工厂并已正式投产，推动产品竞争力进一步提升。每日坚果工厂采用30万级洁净车间，配备36套全自动化生产产线设备，打造行业内高标准每日坚果生产工厂，是集生产与发货一体化的综合工厂。夏威夷果、碧根果、开心果产线采用行业领先的生产设备，具备从筛选、杀青、入味到分装的全链路深加工能力，实现产品竞争力的有效提升。 未来，公司将继续坚定“高端性价比”战略，借助自有工厂规模及技术优势，积极布局与国际国内坚果主产区、原料商建立直采合作，通过设备、工艺、研发等技术升级和战略采购模式升级，进一步提升产品力。同时，公司将借助坚果品类纵深经验，创新合作模式进入全品类核心供应链，显著提升供应链及产品竞争力壁垒，建立强单品基本面。 4、行业领先的研发创新能力 公司长期以来高度重视研发创新工作，建有食品产业研究院，拥有坚果炒货行业首家中国轻工行业工程技术研究中心，建有安徽省企业技术中心、安徽省工程研究中心等高水平研究平台，其研发合计占地面积近5200㎡，设立食品研发室及检测室共12个，共拥有设备350余台，总资产约3500万元。 公司拥有一支由院士、博士、硕士等梯队人才组成的200人技术队伍，其中，科技部科技创新创业人才1人，省级技术带头人2人，高中级职称20余人，国内外技术顾问20多名。通过深化产学研机制，与江南大学、合肥工业大学等15所国内外优势高校建立广泛合作关系，在坚果油脂氧化控制、酱卤肉制品保鲜、休闲食品发酵菌种开发及应用等方面进行了深入研究及产业化应用，其中休闲发酵肉制品的加工技术及产业化技术、每日坚果系列产品加工技术等成果技术达到国际先进水平。（未完）  |