[年报]顺丰控股(002352):2023年年度报告
原标题:顺丰控股:2023年年度报告 公司法定代表人王卫、首席财务官（财务负责人）何捷及会计主管胡晓飞声明 ：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者理性投资，注意风险。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号 —— 行业信息披露》中快递服务业的披露要求。 公司在本年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见“第三节管理层讨论与分析”之“十三、公司未来发展的展望”中的“风险和应对”，敬请投资者予以关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为 ：以未来实施2023年度利润分配方案的股权登记日的总股本减去公司回购专户股数为基数，向全体股东每10股派发现金红利6.0元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .. .... .... .... ... ..... ... .... . 002第二节 公司简介和主要财务指标 .. ..... .... ... .... .... .... .. 006第三节 管理层讨论与分析.. .... .... .... ... ..... ... .... .... . 016第四节 公司治理 . .... .... .... ... .... .... ..... ... .... .... . 074第五节 环境和社会责任 .... .... .... ... .... .... .... .... .... 094第六节 重要事项 . .... .... .... ... .... .... ..... ... .... .... . 097第七节 股份变动及股东情况.. .... .... .... ... ..... ... .... ... 112第八节 优先股相关情况 .... .... .... ... .... .... .... .... .... 120第九节 债券相关情况 .. .... ... .... .... .... .... .... .... ... . 121第十节 财务报告 . .... .... .... ... .... .... ..... ... .... .... . 122备查文件目录 （一） 载有公司法定代表人、财务负责人、会计主管签名并盖章的财务报表。 （二） 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三） 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 （四） 载有董事长签名的2023年年度报告文本原件。 （五） 以上备查文件的备置地点 ：公司董事会办公室。 释义 释义项 指 释义内容 报告期 指 2023年1月1日至2023年12月31日 上年同期 指 2022年1月1日至2022年12月31日 公司、本公司、 指 顺丰控股股份有限公司 顺丰控股、顺丰 元、千元、亿元 指 人民币元、人民币千元、人民币亿元 马鞍山鼎泰稀土新材料股份有限公司，为顺丰控股股份有限公司前身，于2017年2月更名鼎泰新材 指 为顺丰控股股份有限公司。 泰森控股 指 深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司，为顺丰控股股份有限公司之全资子公司。 于2016年12月，本公司前身鼎泰新材以截至评估基准日2015年12月31日的全部资产及负债（置出资产）与泰森控股全体股东持有的泰森控股100%股权（置入资产）的等值部分进行重大资产重组 指 置换，置入资产与置出资产的差额部分由本公司前身鼎泰新材以发行股份的方式自泰森控股全体股东处购买。 明德控股 指 深圳明德控股发展有限公司，为顺丰控股股份有限公司之控股股东。 嘉里物流联网有限公司，香港联交所主板上市公司(00636.HK)，为顺丰控股股份有限公司嘉里物流 指 之控股子公司。 杭州顺丰同城实业股份有限公司，香港联交所主板上市公司(09699.HK)，为顺丰控股股份顺丰同城、同城实业 指 有限公司之控股子公司。 顺丰房地产投资信托基金，于香港联交所主板上市(02191.HK)，为顺丰控股股份有限公司顺丰房托基金 指 之联营企业。 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 香港证监会 指 香港证券及期货事务监察委员会 一、公司资料 公司信息 股票简称 顺丰控股 股票代码 002352 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 顺丰控股股份有限公司 公司的中文简称 顺丰控股 公司的外文名称（如有） S.F. Holding Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） SF Holding 公司的法定代表人 王卫 注册地址 深圳市宝安区福永街道怀德社区怀德南路46号101室 注册地址的邮政编码 518103 2018年1月，公司注册地址由“安徽省马鞍山市当涂工业园”变更为“深圳市宝安区福永大道303号万福大厦8楼801室” 公司注册地址历史变更情况 2023年2月，公司注册地址由“深圳市宝安区福永大道303号万福大厦8楼801室”变更为“深圳市宝安区福永街道怀德社区怀德南路46号101室” 办公地址 中国广东省深圳市南山区科技南一路深投控创智天地大厦B座办公地址的邮政编码 518057 公司网址 www.sf-express.com 电子信箱 sfir@ sf-express.com 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 甘玲 曾静 中国广东省深圳市南山区科技南一路 中国广东省深圳市南山区科技南一路联系地址 深投控创智天地大厦B座 深投控创智天地大厦B座 电话 0755-36395338 0755-36395338 传真 0755-36646688 0755-36646688 电子信箱 sfir@ sf-express.com sfir@ sf-express.com 信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所 《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》及 公司披露年度报告的媒体名称及网址 巨潮资讯网( www.cninfo.com.cn ) 公司年度报告备置地点 董事会办公室 注册变更情况 组织机构代码 91340500150660397M 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 报告期内无变更。 历次控股股东的变更情况（如有） 报告期内无变更。 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼签字会计师姓名 林崇云、刘宇峰 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用?√不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用?√不适用 “顺丰控股是中国及亚洲最大、 1 全球第四大综合物流服务提供商 ” 公司围绕物流生态圈持续完善服务能力与产品体系，业务拓展至时效快递、经济快递、快运、冷运及医药、同城即时配送、国际快递、国际货运及代理、供应链等物流板块，为客户提供国内及国际端到端一站式供应链服务 ；同时，依托领先的科技研发能力，公司致力于构建数字化供应链生态，成为全球智慧供应链的领导者。 公司坚持可持续健康发展和前瞻长远的战略部署，在过去三十一年的发展历程中准确抓住机遇，不断扩大规模，持续领跑行业，成为中国及亚洲物流行业中的领军企业，并跻身世界500强，排名第377位。公司的旗舰产品时效快递占据国内绝对领先的市场份额，并依托时效快递网络的资源与能力，快速高效地拓展至更多物流服务细分领域，从轻小包裹到大型重货，从标准快递到定制化供应链服务，从中国市场拓展到亚洲乃至全球2 3 市场。公司于国内的快递、快运、冷运、同城即时配送 及供应链 业务五个细分领域，以及于亚洲的快递、快2 4 1 运、同城即时配送 及国际业务 四个领域均处于细分市场第一的领先地位 。 展望未来，公司致力于成为连接亚洲与世界的全球领先物流企业。公司将稳固在中国的市场领导地位，并持续扩大在亚洲和其他国际市场影响力 ；将国内成功经验快速复制于海外网络，并利用公司备受认可的品牌、领先的成本优势和综合物流服务能力拓展国际市场，推动公司业务持续健康增长，致力成为全球企业和个人客户首选的物流合作伙伴，携手客户共同成长，共创价值。 1 规模领先 领导地位 优质品牌 亚洲最大 亚洲第一 第一名 2 3 快递、零担快运、同城即时配送 及国际业务 中国快递服务客户满意度 全球第四大 中国第一 1 2 4 连续14年 综合物流服务提供商 快递、零担快运、冷运、同城即时配送 及供应链1 根据弗若斯特沙利文报告，以2022年的收入统计 2 第三方同城即时配送服务提供商中 3 民营第三方供应链解决方案提供商中 业务板块 业务板块
2023年业绩总览 营业收入 总资产 二、关键经营和财务数据 2023年业绩总览 营业收入 总资产 注： 1. 归母净利润指归属于上市公司股东的净利润 2. 扣非归母净利润指归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3. 归母净资产指归属于上市公司股东的净资产 1 总件量 总收入 1 总件量 总收入 1此件量不包含嘉里物流快递件量，也不包含公司国际货运及代理、 速运物流收入 供应链及国际收入 其他收入供应链的业务量 1 此为速运物流业务收入同比增速，若不含丰网业务，收入同比增长11.3%2 若不含丰网业务，件量同比增长16.2% 分业务板块收入及占总收入比 2.0% 2.8% 23.2% 时效快递 32.8% 经济快递 快运 39.5% 44.7% 同城即时配送 2.8% 供应链及国际 4.0% 其他非物流业务 2.4% 3.2% 12.8% 9.6% 9.7% 10.4% 单位：亿元 2022 2023
时效快递 经济快递 快运 冷运及医药 同城即时配送 供应链及国际 其他非物流业务1 若不含丰网业务，经济快递收入同比增长8.6% 毛利额 息税折旧摊销前利润 毛利额 息税折旧摊销前利润 0 2021 2022 2023 2021 2022 2023 归母净利润 季度归母净利润 单位：亿元 资产 现金流净额 主要会计数据和财务指标 （人民币千元） 2023年 2022年 本年比上年变动 2021年 营业收入 258,409,403 267,490,414 -3.39% 207,186,647 营业成本 225,273,833 234,072,360 -3.76% 181,548,507 毛利额 33,135,570 33,418,054 -0.85% 25,638,140 归属于上市公司股东的净利润 8,234,493 6,173,764 33.38% 4,269,098归属于上市公司股东的扣除非经常性 7,133,730 5,336,924 33.67% 1,834,199 损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 26,569,819 32,702,947 -18.75% 15,357,605注：公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据；最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为正值，且最近一年审计报告显示公司持续经 营能力不存在不确定性。 （人民币千元） 2023年末 2022年末 本年末比上年末变动 2021年末 总资产 221,490,655 216,842,707 2.14% 209,899,982 总负债 118,206,995 118,556,658 -0.29% 111,984,735 净资产 103,283,660 98,286,049 5.08% 97,915,247 归属于上市公司股东的净资产 92,790,344 86,263,741 7.57% 82,943,226资产负债率(%) 53.37% 54.67% 下降1.30个百分点 53.35% （人民币元） 2023年 2022年 本年比上年变动 2021年 基本每股收益 1.70 1.27 33.86% 0.93 稀释每股收益 1.70 1.27 33.86% 0.93 加权平均净资产收益率(%) 9.19% 7.34% 上升1.85个百分点 6.81% 分季度主要财务数据 （人民币千元） 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 61,048,078 63,317,520 64,646,001 69,397,804 营业成本 52,588,410 54,966,870 56,903,738 60,814,815 毛利额 8,459,668 8,350,650 7,742,263 8,582,989 归属于上市公司股东的净利润 1,720,058 2,456,224 2,088,176 1,970,035归属于上市公司股东的扣除非经常性 1,517,130 2,188,179 1,840,603 1,587,818 损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 4,305,202 9,519,625 7,151,267 5,593,725上述财务指标或其加总数与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标不存在差异。 经营分部主要财务数据 对外收入 （人民币千元） 2023年 2022年 同比变动 速运及大件分部 186,890,137 169,764,860 10.09% 同城即时配送分部 7,371,250 6,567,057 12.25% 供应链及国际分部 62,859,302 89,916,599 -30.09% 未分配部分 1,288,714 1,241,898 3.77% 合计 258,409,403 267,490,414 -3.39% 净利润 （人民币千元） 2023年 2022年 同比变动 速运及大件分部 8,452,862 5,466,724 54.62% 同城即时配送分部 50,595 -286,903 117.63% 供应链及国际分部 -534,501 1,945,862 -127.47% 未分配部分 -86,037 -122,737 29.90% 分部间抵消 28,690 674 4156.68% 合计 7,911,609 7,003,620 12.96% 注： ⑴因公司推进业务融通并相应调整内部组织架构，公司结合业务变化调整经营分部组成，将原速运分部与大件分部合并成速运及大件分部，并同步重述上 年同期数据。 ⑵经营分部与公司主要业务板块的对应关系为：速运及大件分部主要为时效快递、经济快递、快运、冷运及医药业务，及该经营分部提供的其他非物流业 务；同城即时配送分部主要为同城即时配送业务，及该经营分部提供的其他非物流业务；供应链及国际分部主要为国际快递、国际货运及代理、供应链 业务，及该经营分部提供的其他非物流业务；未分配部分主要包含非主营物流及货运代理的板块，包括投资、产业园及其他总部职能板块等。 非经常性损益项目及金额 （人民币千元） 2023年 2022年 2021年 说明 详见第十节财务报告附注 处置子公司的投资收益 268,204 32,314 1,808,638 五(2)。 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的 46,668 374,595 105,502 冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密 主要是税收返还、物流业 切相关，符合国家政策规定、按照确定的标准享 1,094,790 826,447 857,458财政拨款、运力补贴等。 有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外） 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成 本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资 – – 2,375 产公允价值产生的收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的 45,515 47,500 151,606 公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债 产生的损益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 61,608 94,297 46,264 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 18,213 -73,330 -136,453减 ：所得税影响额 276,330 235,481 381,549 ??少数股东权益影响额（税后） 157,905 229,502 18,942 合计 1,100,763 836,840 2,434,899 注：公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目；公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经 常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 □ 适用?√ 不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 □ 适用?√ 不适用 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明。 □ 适用?√ 不适用 一、2023年行业回顾 1. 宏观环境及行业增长 2. 行业竞争及发展情况 I)我国经济总体回升，社会生产及消费活 国内市场 动复苏推动快递物流行业持续增长。 I)国内物流市场规模庞大且高度分散，头部企业整 2023年我国经济实现回升向好，制造业活动和消费活动呈现 合与拓展空间巨大。 复苏趋势，供应链运行回归正常化，全年整体宏观经济保持稳 我国物流行业竞争激烈、市场高度分散，除快递业的集中度相 健增长。据国家统计局发布数据，2023年我国GDP总量超126 对较高外，其他多个细分领域（包括零担快运、冷链、综合物 万亿元，同比增长5.2%，中国仍是世界经济增长的重要引擎 流、跨境物流等）行业集中度仍然较低。快递业的“马太效应” 和稳定力量。全国社会消费品零售总额47.1万亿元，同比增长 延续，强者恒强，据国家邮政局发布数据，2023年快递与包裹 7.2%，其中全国实物商品网上零售额13.0万亿元，同比增长 服务品牌集中度指数CR8为84% ；而中国整体物流市场仍较分 8.4%，对社会消费品零售总额增长贡献率达31.9%。 散，但亦呈现出日益集中的趋势，据中国物流与采购联合会发 消费活动的复苏及居民稳定的网购需求带动国内物流及快递行 布的2023年度中国物流企业50强，其总业务收入占物流业总收 业持续增长。据中国物流与采购联合会发布数据，2023年物流 入比重达18%，较上年提升3个百分点。纵观国际快递物流巨 业景气度指数平均为51.8%，比上年提高3.2个百分点。2023 头，均通过不断并购整合实现横向扩大网络覆盖、纵向拓展业 年社会物流总费用为18.2万亿元，同比增长2.2%，占GDP比重 务领域，而中国的物流市场规模完全具备培育全球领先物流企 14.4%，物流市场规模持续扩大，展现出我国超大规模经济体 业的潜力，中国头部物流企业未来潜在整合和发展空间仍然巨 的独有优势和韧性。其中，快递市场保有活力和潜力，据国家 大。 邮政局发布数据，2023年快递业务量完成1,320.7亿件，同比增 长19.4%，业务量连续10年位居世界第一 ；快递业务收入完成 II)新消费场景及新商业模式的崛起，推动“物流快 1.2万亿元，同比增长14.3% ；单票收入较去年同期略微下降。 递化”及数字化供应链转型。 II)国际贸易疲软但仍存在结构化亮点，国 随着新兴社交、直播电商和本地生活服务的兴起，新经济行业及新消费场景的快速发展，催生对高效响应、柔性灵活的供应 际物流市场波动中出现新机遇。 链需求，“物流快递化”的趋势十分明显。在消费端，快递服 2023年全球经济态势持续面临挑战，发达国家通胀持续，美元 务正在渗透到日常生活中更多场景，即时响应、高时效配送的 加息导致全球贸易增速偏低，但我国货物贸易进出口总体保持 服务体验成为电商平台和商家提升消费者满意度、增强粘性的 平稳。据中国海关总署发布，2023年我国进出口总值41.8万亿 必要条件 ；在生产端，C2M(Customer to Manufacturer)模 元人民币，同比增长0.2%。外贸运行总体平稳并呈现逐季向 式在制造业广泛实践，从规模化生产及分销演变为JIT(Just in 好，存在结构化亮点，其中民营企业进出口增长较快，同时贸 Time)即时生产及渠道扁平化，生产和供应转向“小批量、多批 易伙伴多元共进，我国对共建“一带一路”国家的进出口增速好 次”并直达终端，催生企业更多的端到端高时效履约服务需求， 于整体 ；此外新能源等新兴产业、家用电器等消费品的出口扩 例如快时尚行业客户要求成品12个小时内从工厂铺设至全国门 大，出口动能体现了从中国制造向中国创造的迈进。 店。 受全球宏观经济及贸易疲软影响，国际物流需求总体面临一定 伴随企业客户不断迭代革新供应链体系设计，统筹生产、渠 程度放缓。国际空海运价格经历从2022年历史高峰下跌至2019 道、履约交付全环节，以实现目标用户有效覆盖、需求数字化 年水平后，在2023年间大致保持平稳。其中第四季度末因运力 感知、快速生产与精准交付 ；相应的，物流服务商也需要积极 供给侧受国际关系不稳定影响出现局部线路缩减停运，部分航 构建，适应“全渠道+一盘货+数字化”的一体化供应链服务能 线海运价格出现快速回升 ；同时得益于跨境电商旺季活跃，中 力。快递龙头企业纷纷积极向供应链服务商转型，在内部网络 国新兴电商平台大力开拓海外市场，对跨境物流及空运需求增 运营及外部客户服务等环节积极落实数字化转型，创新数字化 加，带动国际物流及快递业务增长。此外，伴随中国与东盟、 应用场景，培育数字化服务能力，持续推动智能化、无人化、 RCEP（区域全面经济伙伴关系协定）成员国及“一带一路”沿线 可视化技术装备应用，提高物流服务效率。从长远趋势上，快 国家深入贸易合作，产业链供应链深度互联，货物通关更加顺 递企业天然的“高时效基因”，将渗透到越来越多的生产生活场 畅，带动中国及亚洲区域的国际物流及供应链发展。 景，逐步切入整个大物流市场，并持续创新和迭代升级物流技 术应用，推动数字化供应链转型升级，实现降本增效。 15.4%，并预计在2027年进一步提升到29.8%，这将带来可 III)电商生态更新迭代，“独立第三方”及“综合”物 观的本土物流需求。因此，对于已领先布局东南亚网络、具备 流成为天然优势。 立足亚洲辐射全球的物流货运服务能力的中国物流企业，将更 新兴电商平台的崛起及流量多元化，进一步衍生出了对独立第 能够把握亚太地区产业链供应链深度融合、本土及跨境贸易快 三方及综合物流服务的庞大需求。从商业层面考量，新兴电商 速增长的机遇，逐步扩张网络、完善端到端国际供应链服务能 更偏好与无利益冲突、独立于任何一家电商平台或商家的第三 力，进而实现全球化布局。 方物流企业合作。同时由于商家及平台的物流需求在时效、产 品（如冷链）、流向（如退货件）、地域（如跨境）等维度变得日益复杂，客户更偏好选择综合性物流服务平台，能够实现深度合 作，多渠道、一站式进行一盘货库存管理及配送履约，提升效 3. 顺丰的行业地位与竞争优势 率及降低管理成本。综合而言，独立第三方综合性物流企业在 顺丰控股2023年营业收入达2,584亿元，是中国及亚洲最大、 竞争中具备天然优势，能够更好地把握新兴社交电商及跨境电 也是全球第四大综合物流服务提供商。公司坚持长期可持续健 商崛起的发展机遇。 康发展和前瞻长远的战略部署，在瞬息万变的市场环境中，能 够快速把握机遇，持续创新变革，夯实服务能力，携手客户穿 国际市场 越经济周期 ： I)中国跨境电商、企业品牌出海，为国内物流企业 I)打造多元化物流网络，连接亚洲与世界。 创造海外增长新机遇。 通过内生发展和外延并购，公司持续构建产品体系更完善、覆 随着中国制造出海需求日趋迫切，物流行业全球网络布局和运 盖链条更完整、服务场景更多元的一站式综合物流服务版图， 营能力成为构建“外循环”的重要支撑。中国跨境电商发展迅 覆盖客户从生产到销售、从国内到国际的端到端供应链条。高 速，潜力进一步释放，据中国海关总署发布数据，2023年我 效可靠的物流基础设施网络，不断筑高公司竞争壁垒 ：公司服 国跨境电商进出口规模达2.4万亿元，同比增长15.6%，其中 务覆盖中国100%的城市及全球202个国家和地区，是中国最大 出口规模1.8万亿元，同比增长19.6%。长期来看，中国产业 的航空货运承运商并拥有中国最大规模的货运机队，截至2023 链能力和品牌竞争力的增强，海外电商平台、独立站在全球消 年底自有及租赁共103架全货机，执飞共152条国内及国际航 费市场的扩张，均为中国物流企业出海创造了非常有利的环境 线，连通65个国际机场 ；已建成并投运亚洲最大的鄂州航空货 和机遇。近年来中国物流企业纷纷拓展新增国际货运航线，整 运枢纽，将助力公司逐步构建“轴辐式”网络，连接中国与全 合海陆空铁多式联运资源，加快出海通道建设，持续完善境外 球，进一步提高公司服务时效竞争力 ；同时，公司运营丰富的 枢纽、地面网络、海外仓布局，端到端跨境服务能力进一步增 陆运、铁运、海运资源和线路，能够为客户提供国内及跨境的 强，助力我国国际物流网络不断加密延伸。 零担及大宗货物多式联运服务，并在全球运营管理1,900个仓储 资源、396个转运中心、超4.4万个自营及代理服务点，尤其在 II)全球供应链重塑，亚太地区经济发展更活跃，物 收购整合嘉里物流后，增强公司在东南亚本土市场覆盖及连接 流潜在市场规模大、增长快。 亚洲与世界的国际货运能力。凭借多元的物流网络和优质的服 在全球物流行业超过10万亿美元的市场中，亚洲地区物流支 务，顺丰能够携手各行各业客户共同打造高效的国内国际供应 出占到全球物流支出的45.4%。随着亚洲作为全球制造中心在 链体系。 全球供应链中的战略地位进一步增强，RCEP等贸易协定的出 台扶持发展，以及跨境和本土电商快速渗透，加强了亚洲国家 II)在物流多个细分领域处于中国及亚洲领 之间、亚洲与全球的贸易往来，也推动了该区域物流和供应链 先地位。 需求日渐扩大，这些积极因素均为扎根亚洲的物流企业带来更 依托高时效高密度的网络基础，顺丰通过“1到N”的扩张战略， 多机遇。据弗若斯特沙利文预计，亚洲洲内主要贸易航线的物 从中国领先的时效快递服务商，快速转型为全球领先的综合物 流支出总额2023年达到2,495亿美元，2027年达到3,284亿美 流服务商。凭借“快速、准时、安全”的门到门服务能力，公司 元 ；其中，中国 － 东南亚贸易链为亚洲增长最快的线路，物流 时效快递业务在国内市场占据绝对领先份额，其他业务如零担 支出预计2023-2027年将以约11%的年复合率增长，“中国+东 快运、冷运物流、第三方同城即时配送和民营独立第三方供应 南亚”一体化供应链新格局将成为未来亚洲内重要发展主题，为 链解决方案等绝大多数物流细分领域均处于中国市场领导者地 中国物流企业国际业务带来更多发展机遇。此外，东南亚本土 位。顺丰快运连续四年（2020-2023年）位居运联智库发布的中 物流市场潜力巨大，是中国以外最主要及增长最快的物流市场 国零担企业收入排行榜第一，顺丰冷运连续五年（2019-2023 之一，电商快递服务是其主要的增长驱动力。根据弗若斯特沙 年）位居中物联冷链委发布的中国冷链物流百强企业榜第一，据 利文研究，东南亚本地物流支出总额预计于2023年达到4,890 艾瑞咨询数据统计，顺丰同城为中国规模最大的独立第三方即 亿美元，并进一步提升到2027年6,403亿美元，保持约7%年 时配送服务平台。此外，根据弗若斯特沙利文报告，公司亦是 复合增长率 ；东南亚电商渗透率从2017年3.5%提升到2022年 亚洲最大的快递、零担快运和同城即时配送物流提供商，国际 实现最优决策，持续提升网络运营效率 ；同时，借助多年沉淀 III)拥有成功的业务模式 ：直营、综合物 的科技能力和数字化解决方案，公司能够携手更多行业客户开 流、独立第三方。 展深度合作，助力客户最优供应链战略决策及降本增效。顺丰 公司直接经营从最初一公里收件到最后一公里派送的整个端到 科技能力源自于对技术及创新的持续追求，公司于2022年及 端物流链条，直营模式确保公司战略自上而下高度统一和快速 2023年均分别荣获世界物联网大会组办的“世界物联网排行榜” 推动经营策略落地，迅速适应市场变化，在短时间内成功孵化 及《财富》杂志组办的“《财富》最具影响力物联创新榜”等国际奖更多新业态，同时使得公司拥有强大的运营掌控能力、动态的 项。 资源调度能力和全环节标准化打造能力，保障公司多年蝉联快 递行业服务时效与公众满意度第一。其次，综合物流服务能力 V)优质的服务塑造无可比拟的品牌价值。 使得公司能够提供全方位的标准化和定制化服务，以满足客户 在中国，顺丰是家喻户晓的国民品牌，是高时效快递服务的代 在广度和深度上不断演进的物流需求，扩大公司在客户供应链 名词，“顺丰给你”已成为“快递给你”的同义词。在消费者心 服务中的份额，不断培育深度合作的关键客户群体，并实现比 智中，顺丰品牌与优质服务等同，对企业客户而言，使用顺丰 整体更快的增长。第三，公司是国内唯一一家独立于主要电商 服务可以为其品牌加持，增强消费者对其产品优质的印象和信 平台的规模化综合物流服务提供商，能够中立地服务所有客户 任。在中国国家邮政局发布的排名中，顺丰连续14年（2009- 群，截至2023年底拥有超195万月结客户及超6.63亿散单客 2022年）及2023年前三季度（年度结果尚未发布）均位列快递服 户，在新零售平台及新业态此起彼伏的市场环境中能更快速地 务公众满意度第一。基于领先同行的高品质服务与口碑，公司 把握新机遇并与客户建立长期可持续的合作关系。 在各个细分行业中均积累了高忠诚度及强粘性的广泛客户群， 成为客户高度可靠的物流合作伙伴。 IV)利用先进科技技术打造高效智慧供应 链。 公司核心竞争力介绍详见“第三节管理层讨论与分析”的“三、核心竞争力”。 在“物流快递化”及越来越多客户追求实现快速响应、弹性灵活 的供应链体系的趋势下，科技技术成为打造数字化、自动化、 总体来说，中国乃至亚洲物流市场规模庞大，顺丰在各细分赛 智能化供应链能力的不可或缺的一环。公司始终坚持不断提升 道虽已取得一定领先地位，但相对整个庞大且分散的潜在物流 市场，未来可拓展和整合空间仍然巨大。长远的战略眼光、前 科技能力并持续研发创新，以提高物流服务的数字化及智能化 瞻的业务布局、优质的服务质量、强大的科技底盘能力，将助 水平，持续推动内外部数字化供应链变革。截至2023年底顺丰 拥有约4,600名研发人员，生效中及申报中的专利4,093项。在 力顺丰在竞争中突围，实现基业长青。 自研技术的支持下，公司能够准确预测需求、优化资源分配、 二、公司业务发展情况 1 ⑵ KA（行业大客户）：①客户聚焦 ：基于CRM客户管理分层， 1. 客户经营 持续完善KA客户画像，聚焦细分行业头部客户，将KA客户按核 公司围绕客户分层，持续完善客户管理体系，围绕“行业做深、 心KA、重点KA、潜力KA进行分级，从立体化客户关系打造、 场景做广、产品做全”的策略，提升差异化服务竞争力及经营效 资源投放、服务团队匹配、差异化保障模式上进行客制化管 益。 理，围绕客户进行端到端全供应链渗透。②行业拓展 ：聚焦9 大高增速高潜力细分行业，根据行业供应链各环节需求，整合 I)月结客户 内部资源，提升行业供应链业务开发能力并实现卡位 ；在供应链业务落地过程中，沉淀行业供应链上下游环节场景和成功案 2 截至2023年12月，公司活跃月结客户 超195万家，较上年同期 例，并横向拓展至同行业其他同类型客户实现复用。 新增约14万家，同比增长7.7%。 ⑶ SME（中型客户）：坚持以“专业化方案促增收，精细化服务 ⑴ SKA（战略大客户）：公司深度融通内部各供应链组织的优势 提客满”作为业务开展的核心，提升SME层级业务质量。①存量 资源，持续构建具备行业优势的解决方案能力，结合SKA客户 客户深耕 ：基于市场洞察，抓住热点流量行业实时抢收，推动 的战略发展及布局，通过大客户经营计划，突破及深耕行业头 客户端到端管理落地，实现客户全环节闭环管理 ；②新业务开 部客户供应链环节及核心业务场景，推动公司供应链业务份额 拓：在新业务场景中开发新的业务机会点，同时整合内外部多 及能力稳步提升，战略大客户的收入增速显著高于月结客户整 方资源，实现多产品组合销售，创造新的增长极 ；③客户满意 体增速，业务盈利能力持续优化。 度提升 ：以客户为中心，聚焦B端客户意见声音24小时响应并 及时解决，全方位提升客户满意度。 1 此小节涉及的数据统计不包含公司并购的丰豪供应链、新夏晖和嘉里物流的客户数据⑷ 重点行业关键举措及成果 ： 供送货上门、选时达、前置仓极速配送等权益，通过专属产品与服务能力，提升顺丰在平台业务份额，物流CCR（消费者负反 ①电商与流通行业 ：a.深耕电商退货业务 ：持续拓展与各大平 馈）进一步降低。c.助力跨境电商 ：加速布局跨境电商业务，通 台的电商退货业务合作，保障存量平台客户业务份额，新增拓 过头程集运模式优化与经验复制，形成规模效应 ；丰富国际航 展新兴平台客户业务，促进电商退货单量高速增长 ；并打造1小 线资源，快速卡位关键优势航班时刻，提升从国内集运到跨境 时内上门揽收、夜间揽收、增值服务（如验货）等差异化服务体 直邮的端到端时效及动态监控能力，助力新兴崛起电商平台的 验，增强服务竞争力，做大业务规模。b.服务电商新业态 ：抓 跨境业务拓展，同时亦反哺增强了公司国际快递的航网加密及 住各新兴平台发展货架电商的机遇，多模式建设仓网，并依托 时效提升。 顺丰的高频中转、多班次配送优势，为平台提供仓库运营、线 上商超订单配送、保税仓+落地配等仓配一体化服务 ；同时提 助力跨境电商平台全球端到端高效履约 多频收派空运快递零担快运整车直达 驻点服务 进出口清关 全货机国际航线 海外本土落地配 逆向物流（退货）密集网络+多种运输方式全方位助力快速集货 专机资源+专业清关能力达成高效跨境转运 海外自营或当地优质物流伙伴合作派送/揽收 ②通信高科技行业 ：a.建设智慧仓储 ：围绕行业头部客户的战 众多合作方的物流需求，打通上下游产业链，提供“仓干配”一 略布局规划，公司从场地选址、自动化立体库设计建造、客制 体化服务。c.助力国际供应链布局 ：携手客户于部分东南亚国 化的仓储管理系统研发、自动化设备及系统总集成等，成功为 家建设海外供应链项目，为客户提供海外仓+落地配+跨境配的 头部客户打造智慧化、自动化、可视化仓库，2023年在国内 一体化供应链服务，助力客户海外供应链布局。通过为客户打 及海外落地数个原材料央仓/成品仓/进口保税仓等合作项目。 造国内国际高效柔性供应链，进一步拓展和稳固公司在行业大 b.延伸上下游供应链 ：以头部客户仓储为中心，延伸拓展其上 客户的全球物流业务份额。 游原料供应、中游器件制造以及下游成品分销等供应链生态内 围绕3C高科技头部客户深耕上下游打造F2B2B2C国内国际供应链 ②通信高科技行业 ：a.建设智慧仓储 ：围绕行业头部客户的战 众多合作方的物流需求，打通上下游产业链，提供“仓干配”一 略布局规划，公司从场地选址、自动化立体库设计建造、客制 体化服务。c.助力国际供应链布局 ：携手客户于部分东南亚国 化的仓储管理系统研发、自动化设备及系统总集成等，成功为 家建设海外供应链项目，为客户提供海外仓+落地配+跨境配的 头部客户打造智慧化、自动化、可视化仓库，2023年在国内 一体化供应链服务，助力客户海外供应链布局。通过为客户打 及海外落地数个原材料央仓/成品仓/进口保税仓等合作项目。 造国内国际高效柔性供应链，进一步拓展和稳固公司在行业大 b.延伸上下游供应链 ：以头部客户仓储为中心，延伸拓展其上 客户的全球物流业务份额。 游原料供应、中游器件制造以及下游成品分销等供应链生态内 围绕3C高科技头部客户深耕上下游打造F2B2B2C国内国际供应链
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