[年报]华金资本(000532):2023年年度报告

 时间：2024年03月27日 09:56:17 中财网

原标题:华金资本:2023年年度报告

珠海华金资本股份有限公司 2023年年度报告





2024年3月25日

2023年年度报告
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人郭瑾、主管会计工作负责人睢静及会计机构负责人（会计主管人员）蔡日凤声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

本年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

公司已在本年度报告第三节“管理层讨论与分析”第十一项“公司未来发展的展望”章节中，对可能面临的风险及对策进行了详细描述，敬请广大投资者留意查阅。

公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以344,708,340为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.65元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。



目 录

第一节 重要提示、目录和释义 ........................................1 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................5 第三节 管理层讨论与分析 ...........................................10 第四节 公司治理 ...................................................35 第五节 环境和社会责任 .............................................59 第六节 重要事项 ...................................................64 第七节 股份变动及股东情况 .........................................79 第八节 优先股相关情况 .............................................86 第九节 债券相关情况 ...............................................87 第十节 财务报告 ...................................................88

备查文件目录

1、 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 2、 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 3、 报告期内在《中国证券报》 《证券时报》 《证券日报》 《上海证券报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。


释义

释义项指释义内容
华金资本/本公司/公司指珠海华金资本股份有限公司
珠海国资委指珠海市人民政府国有资产监督管理委员会
华发集团指珠海华发集团有限公司
华发科技指珠海华发科技产业集团有限公司
水务集团指珠海水务环境控股集团有限公司
力合科创指力合科创集团有限公司
清华科技园指珠海清华科技园创业投资有限公司
江苏产业园指江苏数字信息产业园发展有限公司
力合环保指珠海力合环保有限公司
华冠电容器指珠海华冠电容器股份有限公司
华冠科技指珠海华冠科技股份有限公司
中拓百川指北京中拓百川投资有限公司
东营中拓指东营中拓水质净化有限公司
排水公司指珠海市城市排水有限公司
智汇湾公司指珠海华金智汇湾创业投资有限公司
华发数智指珠海华发数智技术有限公司
财务公司指珠海华发集团财务有限公司
铧盈投资指珠海铧盈投资有限公司
华金领创指珠海华金领创基金管理有限公司
华金投资指珠海华金创新投资有限公司
华金领盛指珠海华金领盛投资有限公司 （原“珠海华金领盛基金管理有限公司”）
华金领汇指珠海华金领汇投资有限公司 （原“珠海华金领汇投资管理有限公司”）
华金慧源指珠海华金慧源投资有限公司 （原“珠海华金慧源投资管理有限公司”）
盛盈三号指珠海华金盛盈三号股权投资基金合伙企业（有限合伙）
本报告期/报告期指2023年度

第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息

股票简称华金资本股票代码000532
股票上市证券交易所深圳证券交易所　　
公司的中文名称珠海华金资本股份有限公司　　
公司的中文简称华金资本　　
公司的外文名称（如有）Zhuhai Huajin Capital Co., Ltd.　　
公司的外文名称缩写（如有）Huajin Capital　　
公司的法定代表人郭瑾　　
注册地址广东省珠海市香洲区国家高新区前湾二路2号总部基地一期B栋5楼　　
注册地址的邮政编码519080　　
公司注册地址历史变更情况1993年3月由珠海市吉大景乐路变更至珠海市九洲大道官村综合楼三 楼；2002年1月变更至珠海市海滨南路光大贸易中心33楼；2003年 4月再次变更为珠海市唐家大学路101号清华科技园创业大楼东六 楼；2017年4月变更至现址。　　
办公地址广东省珠海市横琴新区华金街58号横琴国际金融中心33A层　　
办公地址的邮政编码519030　　
公司网址www.huajinct.com　　
电子信箱[email protected]　　
二、联系人和联系方式

　董事会秘书证券事务代表
姓名高小军　
联系地址广东省珠海市横琴新区华金街58 号横琴国际金融中心33A层　
电话0756-3612808　
传真0756-3612812　
电子信箱[email protected]　
三、信息披露及备置地点

公司披露年度报告的证券交易所网站http://www.szse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址《中国证券报》《证券时报》《证券日报》《上海证券报》及巨 潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
公司年度报告备置地点公司证券事务部
四、注册变更情况

统一社会信用代码9144040019255068XM
公司上市以来主营业务的 变化情况（如有）公司上市时主营业务（1994年1月）：电力生产；批发、零售：输变电专用 工程机械、电子专用设备、电力整流装置、电式器材、低压电器及元件、发 电燃料、电器机械及器材；专业咨询。第一次主营业务变化（2001年5 月）：微电子、电力电子、环境保护产品的开发、生产及销售；电力生产和电 力开发；实业投资及管理；电子计算机及信息技术、生物工程；新技术、新 材料及其产品的开发、生产和销售。第二次主营业务变化（2015年10月）： 投资及资产管理；互联网金融；创新产业园区建设及运营；企业管理及咨 询；交易平台的投资及运营；微电子、电力电子、环境保护产品的开发、生 产及销售；电力生产和电力开发；实业投资及管理；电子计算机及信息技 术、生物工程；新技术、新材料及其产品的开发、生产和销售。
历次控股股东的变更情况 （如有）2000年底，公司进行资产重组，第一大股东由珠海经济特区电力开发（集 团）公司变更为深圳市清华科技开发有限公司（现名力合科创集团有限公 司）。2009年10月，力合科创通过深圳证券交易所集中竞价交易减持本公 司股份，成为公司第二大股东，珠海城市建设集团有限公司成为公司第一 大股东。2011年1月，水务集团受让珠海城市建设集团有限公司所持本公 司股份后，成为公司第一大股东。2013年9月，珠海铧创投资管理有限公 司及其一致行动人通过深圳证券交易所集中竞价交易增持本公司股份，成 为公司控股股东；后于2020年8月，经珠海市人民政府国有资产监督管理 委员会同意，珠海铧创投资管理有限公司及一致行动人将占公司总股本 28.45%的股份无偿划转至珠海华发科技产业集团有限公司，后者成为公司 控股股东至今。
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所

会计师事务所名称致同会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层
签字会计师姓名李恩成、樊文景
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□适用 ?不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
六、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
?是 □否
追溯调整或重述原因
会计政策变更

　2023年2022年　本年比 上年增减2021年　
　　调整前调整后调整后调整前调整后
营业收入 （元）400,958,114.90652,241,907.74652,241,907.74-38.53%630,862,633.96630,862,633.96
归属于上市公 司股东的净利 润（元）74,002,913.76143,262,457.61143,437,220.28-48.41%192,972,315.91193,041,868.86
归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 （元）65,661,873.7281,712,367.8381,887,130.50-19.81%183,014,250.20183,083,803.15
经营活动产生 的现金流量净 额（元）122,174,966.50105,617,171.73105,617,171.7315.68%192,156,066.20192,156,066.20
基本每股收益 （元/股）0.21470.41560.4161-48.40%0.55980.5600
稀释每股收益 （元/股）0.21470.41560.4161-48.40%0.55980.5600
加权平均净资 产收益率5.59%11.61%11.62%-6.03%17.80%17.78%
　2023年末2022年末　本年末 比上年 末增减2021年末　
　　调整前调整后调整后调整前调整后
总资产（元）2,316,546,741.852,450,902,133.472,451,147,557.02-5.49%2,788,350,162.882,788,420,448.54
归属于上市公 司股东的净资 产（元）1,351,115,006.481,297,326,552.731,297,570,868.354.13%1,170,737,317.771,170,806,870.72
会计政策变更的原因及会计差错更正的情况
财政部于2022年11月发布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号）（以下简称“解释第16号”）。解释第16号规定，对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单计准则第18号——所得税》等有关规定，在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。对于在首次施行上述规定的财务报表列报最早期间的期初至本解释施行日之间发生的上述交易，企业应当按照上述规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。本公司于2023年1月1日起执行该规定。

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性
□是 ?否
扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
□是 ?否
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、分季度主要财务指标
单位：元

　第一季度第二季度第三季度第四季度
营业收入83,186,031.8393,186,343.4999,824,466.39124,761,273.19
归属于上市公司股东的净利润14,669,520.927,515,563.9522,803,129.1429,014,699.75
归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润12,936,640.137,171,572.9815,649,592.2629,904,068.35
经营活动产生的现金流量净额100,874,233.51-17,199,039.35-19,712,234.7158,212,007.05
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是 ?否
九、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元

项目2023年金额2022年金额2021年金额说明
非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）35,946.85-6,065.18104,288.81　
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政 府补助除外）9,615,812.128,527,318.3313,806,762.19　
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持 有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产 和金融负债产生的损益1,431.30-256,132.39　　
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回　455,892.432,385,000.00　
除上述各项之外的其他营业外收入和支出265,966.27-4,668,818.13469,401.53　
其他符合非经常性损益定义的损益项目1,388,878.2977,923,146.53　　
减：所得税影响额2,509,231.4620,572,570.253,223,840.12　
少数股东权益影响额（税后）457,763.33-147,318.443,583,546.70　
合计8,341,040.0461,550,089.789,958,065.71--
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
?适用 □不适用
公司处置华发数智股权获得投资收益1,388,878.29元。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明
?适用 □不适用

项目涉及金额（元）原因
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资 产、衍生金融资产交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-3,853,214.93本公司经营范围包括: 投资及资产管 理。本期公允价值变动来自于投资类子 公司，系公司的经常性损益。
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司主营业务包括投资与管理、电子器件制造、水质净化、科技园区等。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订）标准，公司所属行业为“S90 综合”。

（一）行业基本情况
1、投资与管理
根据中国证券基金业协会《私募基金管理人登记及产品备案月报（2023年12月）》显示，截至2023年12月末，存续私募基金管理人21,625家（2022年同期值为23,667家），其中，私募股权、创业投资基金管理人12,893家（2022年同期值为14,303家）；存续私募股权投资基金31,259只，存续规模11.12万亿元；存续创业投资基金23,389只，存续规模3.21万亿元。

2、电子器件制造
根据中国电子元件行业协会刊登的，由智多星顾问发布的《2023 年版中国铝电解电容器市场竞争研究报告》显示，2022年全球铝电解电容器市场规模达到645.7亿元，同比增长约为4.7%。预计2023年全球铝电解电容器市场规模约为633.8亿元，同比下降1.9%。随着下游5G通讯行业、新能源汽车行业、消费电子业的技术升级，小型化、片式化和中高压大容量铝电解电容器的应用领域不断拓宽，预计行业逐步向中高端市场转移，未来我国铝电解电容器市场规模将保持稳步增长态势。

3、污水处理
根据住建部发布的《2022年中国城市建设状况公报》，2022年年末，全国城市排水管道总长度91.35万公里，同比增长4.73%；污水处理厂处理能力2.16亿立方米/日，同比增长4.04%。2022年，污水处理率98.11%，比上年增加0.22个百分点；城市生活污水集中收集率70.06%，比上年增加1.47个百分点。

4、科技园区
科技园区包括技术推广服务、知识产权服务、科技中介服务、创业空间服务等。根据科技部披露，截至 2022年底，我国建有各类科技企业孵化器机构超过 1.5 万家，形成了苗圃、孵化器、加速器、科技园区链条式的科技创业服务体系。产业科技园的建设运营将加快集聚人才、技术、资金、数据等创新要素，完善创新创业生态，探索未来产业的新模式、新路径。

（二）行业发展阶段
1、投资与管理
目前是统一监管下的规范化发展阶段。中国证券投资基金业协会从 2014 年初开始对私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则，实施行业自律管理。

2、电子器件制造
全球电子元器件的生产由于生产成本的因素逐步向中国转移，国内铝电解电容器生产企业迅速发展，不断扩大规模。我国铝电解电容器制造企业的市场以消费类产品及普通工业类产品为主，部分国内厂商也掌握了高端技术并批量生产用于节能照明、太阳能、风力发电、通讯和开关电源、变频器、汽车电子等专用电容器。未来技术发展趋势将为耐高温、长寿命、高可靠性产品；耐大纹波电流；具备片式化、小型化、环保性等特征。

随着铝电解电容器行业的发展，中低端产品市场已充分竞争，行业竞争将由价格竞争向品质和技术竞争转变，中高端产品国产化替代将加速推进。

3、污水处理
目前我国污水处理工程行业竞争格局已基本形成，具有资本和品牌优势的领先企业将通过兼并重组进一步发展壮大，中小型企业竞争者主要立足于本地，随着政策指引，发挥本区域内的优势，进一步挖掘潜力，创造出更大的经济效应。

4、科技园区
目前我国园区运营与管理行业的参与主体主要是以高新区及经开区为代表的园区，以促进产业升级，推动区域发展为其主要目标。近年来，产业园区的运营逐渐从“重资产”向“重服务”逐步过渡，且随着服务体系逐步完善，未来有望产生一批着力于综合服务、构建园区生态的成熟园区运营方。

（三）周期性或区域性特点
1、投资与管理
由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，获利退出通常需要一定周期。近年来，随着科创板和北交所设立，以及注册制改革全面落地，资本市场多层次体系不断优化，股权投资基金通过已投企业上市退出的途径将进一步拓宽。

根据中国证券基金业协会《私募基金管理人登记及产品备案月报（2023年12月）》显示，截至2023年12月末，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看（按 36 个辖区），集中在上海市、北京市、深圳市、浙江省（除宁波）、广东省（除深圳）和江苏省，总计占比达72.14%。

2、电子器件制造
国内大型铝电解电容器厂商主要分布在珠三角、长三角以及中西部地区。

3、污水处理
污水处理行业呈现一定的区域性特征。主要由于根据现有技术，污水长途传输成本较高，且不同源头污水的成分复杂,故一般城市污水处理厂的布局需考虑合理半径。

4、科技园区
国内高新技术产业开发区大部分集中于沿海地区，尤其是，长三角、珠三角、京津冀。

（四）公司所处行业地位
1、投资与管理
公司旗下有铧盈投资和华金领创两家子公司取得私募股权投资基金管理人牌照，管理多支基金，私募基金管理人品牌影响力逐步提升。

2017年、2018年、2021年、2022年均进入清科“中国私募股权投资机构年度50强”榜单；2019年、2020年、2021年、2022年连续四年进入清科“中国国资投资机构50强”；2020年进入清科“中国半导体领域投资机构10强”，2021年、2022年进入清科“中国先进制造领域投资机构30强”。

2023年，公司进入清科“中国私募股权投资机构年度100强”并位列第15位；此外还荣膺清科“中国医疗健康领域投资机构30 强”“中国新能源/新材料领域投资机构 30 强”“中国半导体领域投资机构30强”。

2、电子器件制造
子公司华冠电容器是国内较早批量生产片式铝电解电容器的高新技术企业，是广东省专精特新企业、竞争力。

3、污水处理
截至报告期末，子公司力合环保拥有日污水处理能力 13.8 万吨。凭借成熟、精细化的运营管理和精干的管理人员队伍，该公司运营城市污水处理项目具有较强的市场竞争能力。

4、科技园区
子公司珠海华金智汇湾创业投资有限公司建设的智汇湾创新中心项目于 2022 年正式投入运营，占地面积共3万平方米，总建筑面积约11.9万平方米。2023年，智汇湾创新中心获珠海市高新区双创中心颁授“珠海高新区孵化器培育单位”“珠海市知识产权维权援助服务站”，获珠海市工信局颁授“珠海市中小企业公共服务示范平台”资质，获珠海高新区企业服务中心颁授“高新区企业家服务站”，获珠海市人社局颁授“珠海市级创业孵化基地”资质。

（五）政策法规与行业变化
1、投资与管理
2023 年 2 月，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，以沪深主板、科创板、创业板、北交所等为代表的多层次资本市场逐步建立完善，叠加证监会宣布启动私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点工作，股权类资产退出路径有望进一步畅通。

2 月，中国证券投资基金业协会正式颁布《私募投资基金登记备案办法》及配套指引，全面提高了基金备案门槛，细化了实践中的机构登记备案相关标准，进一步引导行业规范健康发展。7 月，国务院发布《私募投资基金监督管理条例》，作为我国私募投资基金行业首部行政法规，将有利于完善私募基金监管制度，将私募投资基金业务活动纳入法治化、规范化轨道进行监管，对私募基金行业规范健康发展、防范化解风险具有重要积极意义。

12月，中央经济工作会议首次明确提出“鼓励发展创业投资、股权投资”，并作为2024年扎实做好第一项工作“以科技创新引领现代化产业体系建设”的重要资本力量。

2、电子器件制造
2023 年 1 月，工业和信息化部等六部门发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》，提出到2030 年，能源电子产业综合实力持续提升，形成与国内外新能源需求相适应的产业规模。产业集群和生态体系不断完善，5G/6G、先进计算、人工智能、工业互联网等新一代信息技术在能源领域广泛应用，培育形成若干具有国际领先水平的能源电子企业，学科建设和人才培养体系健全。能源电子产业成为推动实现碳达峰、碳中和的关键力量。

2 月，中共中央、国务院发布《质量强国建设纲要》，提出实施质量可靠性提升计划，提高机械、电子、汽车等产品及其基础零部件、元器件可靠性水平，促进品质升级。其中，针对基础零部件及元器件，强化通用型基础零部件质量攻关，加快发展核心元器件，依靠技术进步、管理创新、标准完善，提升零部件及元器件精准性、耐久性、通用性。

3、污水处理
2023年12月，国家发展改革委、住房城乡建设部、生态环境部发布《关于推进污水处理减污降碳协同增效的实施意见》，进一步强化顶层设计，部署推动污水处理行业全过程节能降碳和资源循环利用。

要求提升污水收集效能，加快消除城镇污水收集管网空白区，建设城市污水管网全覆盖示范区。有序推进雨污分流改造。

2021 年 6 月，国家发展改革委、住房城乡建设部联合印发了《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》，提出“以提升城镇污水收集处理效能为导向，以污水处理设施补短板强弱项为抓手，统筹谋划、聚焦重点、问题导向、分类施策，加快形成布局合理、系统协调、安全高效、节能低碳的城镇污水收集处理及资源化利用新格局”的指导思想；规划指出，到 2035 年，城市生活污水收集管网基本全覆盖，城镇污水处理能力全覆盖，全面实现污泥无害化处置，污水污泥资源化利用水平显著提升。

4、科技园区
2022年11月，科技部公布的《“十四五”国家高新技术产业开发区发展规划》提出，支持高成长企业发展，支持国家高新区加大瞪羚、独角兽等高成长企业培育力度,引导创业投资、私募股权、并购基金等社会资本支持瞪羚、独角兽等高新企业发展。支持园区培育发展市场化股权投资基金,壮大天使投资、创业投资规模，加强对早期科创企业的扶持。

2023年4月，珠海市高新区正式印发《珠海高新区科技创新扶持办法》，围绕创新企业、创新平台、成果转化、交流合作、创新生态等方面出台更加全面、精准、有效的扶持措施，主要涵盖：加强高企培育引进、支持科技创新平台建设、支持申报科学技术奖、鼓励企业加大研发投入、鼓励公共技术服务平台建设、支持中试基地（平台）建设、鼓励技术转移和成果转化、鼓励科技服务机构发展、支持企业参与创新创业大赛活动等内容，激发各类创新主体的积极性，推动科技成果转化，助推高质量发展。

二、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司从事的主要业务包括投资与管理、电子器件制造、污水处理、科技园区等。

1、投资与管理
以子公司铧盈投资、华金投资等为平台。通过下属子公司担任普通合伙人和管理人，与符合条件的有限合伙人共同成立合伙企业，以合伙企业的组织形式开展业务。主要优选成长后期、成熟期投资机会，重点布局高端制造、医疗健康、互联网与新兴科技、消费升级、新能源、节能环保等国家战略性新兴产业领域，投资阶段以PE为主，并覆盖VC等其他阶段。其收入和利润主要为收取管理费、咨询顾问费和投资收益等。

2. 电子器件制造
以子公司华冠电容器为主要平台。华冠电容器主要从事铝电解电容器生产和销售，产品主要为汽车电子、光伏和新能源、工业电气、3C及消费电子产品提供电子元器件配套。

3. 污水处理
以子公司力合环保为主要平台。力合环保主要以 BOT、TOT 方式从事污水处理业务。报告期，力合环保在珠海运行三个污水处理厂、在东营运行水质净化项目一期。

4. 科技园区
以子公司珠海华金智汇湾创业投资有限公司为主要平台，主要从事智汇湾创新中心的建设、运营、管理服务。其收入和利润主要为自有物业的租售，以及向入园企业提供增值服务。

三、核心竞争力分析
1、产融结合优势
粤港澳大湾区规划纲要出台以来，大湾区正朝着建设国际一流湾区和世界级城市群的目标加速前进。

公司可充分受益于大湾区建设带来的产业集聚效应，有利于发掘更多优质产业项目，拓展股权投资业务。

经过业务沉淀，投资业务与实业经营、科技园区协同发展、相互促进，“股权投资管理+实体产业经综合实力和资源优势，公司与国内部分领先投资机构和产业集团也建立了良好合作关系，有利于公司发挥产融结合优势，提升投资业务的市场竞争力，同时为实业经营创造有利条件。

2、管理人业务优势
公司建立了覆盖募、投、管、退等投资业务全流程的制度体系，构建了符合业务发展需要的规范、严谨、科学的投研体系；公司坚持实施“以研促投”策略，凭借长期行业研究沉淀，专业、专注、拼搏实干的投资团队及品牌形象已成为公司投资业务的核心竞争力。

公司旗下共有两家子公司拥有私募股权投资基金管理人牌照，通过与合作伙伴组建私募股权投资基金，积极开展项目投资，私募基金管理人品牌影响力不断提升。

3、技术和品牌优势
子公司华冠电容器是国内较早批量生产片式铝电解电容器的高新技术企业，是省级铝电解电容器工程技术研究中心、广东省专精特新企业，通过了ISO9001、ISO14001、QC080000 及IATF16949 等多项管理体系的认证，建立了完备的质量管控体系。报告期内，取得2项发明专利、2项实用新型专利授权。

4、特许经营权
子公司力合环保拥有特许经营权包括：珠海市吉大水质净化厂一期、二期 30年（自 2005 年3 月16日起），珠海市南区水质净化厂 30 年（自 2007 年 6 月 1 日起），东营市西城城北污水处理项目 25 年（自商业运营日2015年1月1日起）。截至报告期末，日污水处理能力13.8万吨。

5、科技园区
华金智汇湾创新中心项目占地面积 3 万平米，总建筑面积约 11.9万平米，将依托股东方资源，充分发挥在核心产业的股权投资、孵化培育和战略合作资源，着力打造企业创业创新全周期成长中心。

四、主营业务分析
1、概述
2023 年，公司上下凝心聚力、承压前行、夯基蓄能，全力推动各项工作取得新进展。报告期内，公司实现营业收入40,095.81万元，同比下降38.53%，归属于公司股东的净利润为7,400.29万元，同比下滑48.41%。

（1）投资与管理
公司坚持价值驱动、行研深耕，围绕核心布局领域，积极把握市场机遇，全力推动募投管退等各业务环节提质增效。报告期内，投资与管理业务营业收入实现20,305.98万元，占2023年营业收入50.64%，营收规模同比下降14.07%。

（2）实体产业经营
报告期内，子公司华冠电容器深挖客户资源，持续加大市场开拓力度，不断提升产品技术水平，实现营业收入11,487.81万元、净利润1,029.36万元；子公司力合环保实现营业收入6,327.44万元，营收及毛利率均较上年同期下降，主要原因为其运营的吉大厂、南区厂污水处理费调价期于 2022 年 12 月 31日到期，污水处理价格暂按珠海市水务局暂定价核算，待后续确定并报珠海市政府同意后，按照“多退2、收入与成本
（1） 营业收入构成
单位：元

　2023年　2022年　同比增减
　金额占营业收入 比重金额占营业收入 比重　
营业收入合计400,958,114.90100%652,241,907.74100%-38.53%
分行业　　　　　
电子设备制造业　0.00%208,932,008.4832.03%-100.00%
电子器件制造业114,864,016.7928.65%106,014,680.0116.25%8.35%
公共设施服务业59,923,065.9414.94%86,937,769.7113.33%-31.07%
投资与管理203,059,810.1450.64%236,306,770.9236.23%-14.07%
科技园区15,508,211.183.87%1,544,739.450.24%903.94%
医疗器械业　0.00%2,693,201.170.41%-100.00%
其他非主营业务7,603,010.851.90%9,812,738.001.50%-22.52%
分产品　　　　　
电子设备　0.00%208,932,008.4832.03%-100.00%
电子器件销售114,864,016.7928.65%106,014,680.0116.25%8.35%
污水处理59,923,065.9414.94%86,937,769.7113.33%-31.07%
投资与管理203,059,810.1450.64%236,306,770.9236.23%-14.07%
园区载体出租15,508,211.183.87%1,544,739.450.24%903.94%
口罩　0.00%2,693,201.170.41%-100.00%
其他非主营业务7,603,010.851.90%9,812,738.001.50%-22.52%
分地区　　　　　
国内389,590,058.2797.16%634,472,689.9297.28%-38.60%
国外11,368,056.632.84%17,769,217.822.72%-36.02%
分销售模式　　　　　
直接销售341,691,976.9185.22%592,300,926.7390.81%-42.31%
通过经销商59,266,137.9914.78%59,940,981.019.19%-1.13%
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 ?适用 □不适用
单位：元

　营业收入营业成本毛利率营业收入 比上年同 期增减营业成本 比上年同 期增减毛利率比 上年同期 增减
分行业　　　　　　
电子器件制造业114,864,016.7983,837,286.5927.01%8.35%5.95%1.65%
公共设施服务业59,923,065.9448,760,149.3018.63%-31.07%2.47%-26.64%
投资与管理203,059,810.1473,227,134.7963.94%-14.07%-22.99%4.18%
科技园区15,508,211.1821,524,186.41-38.79%903.94%-11.99%1,444.50%
　营业收入营业成本毛利率营业收入 比上年同 期增减营业成本 比上年同 期增减毛利率比 上年同期 增减
分产品　　　　　　
电子器件销售114,864,016.7983,837,286.5927.01%8.35%5.95%1.65%
污水处理59,923,065.9448,760,149.3018.63%-31.07%2.47%-26.64%
投资与管理203,059,810.1473,227,134.7963.94%-14.07%-22.99%4.18%
园区载体出租15,508,211.1821,524,186.41-38.79%903.94%-11.99%1,444.50%
分地区　　　　　　
国内381,987,047.42220,382,392.6642.31%-38.85%-44.35%5.70%
国外11,368,056.636,966,364.4338.72%-36.02%-43.38%7.97%
分销售模式　　　　　　
直接销售334,088,966.06182,964,742.2545.23%-42.64%-49.42%7.33%
通过经销商59,266,137.9944,384,014.8425.11%-1.13%-4.70%2.80%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 ?不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 ?否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
单位：元

行业分类项目2023年　2022年　同比增减
　　金额占营业成 本比重金额占营业成 本比重　
电子设备原材料　　147,166,577.3035.75%-100.00%
　人工　　10,094,349.252.45%-100.00%
　制造费用　　3,198,380.100.78%-100.00%
电子器件原材料57,158,187.0024.78%51,021,824.7912.40%12.03%
　人工12,239,112.455.31%13,215,137.123.21%-7.39%
　制造费用14,439,987.146.26%14,894,620.293.62%-3.05%
污水处理人工12,485,778.555.41%11,545,692.772.80%8.14%
　折旧摊销15,586,447.526.76%15,475,953.843.76%0.71%
　水电费10,189,809.874.42%9,884,270.212.40%3.09%
　运营费10,498,113.364.55%10,679,799.742.59%-1.70%
行业分类项目2023年　2022年　同比增减
　　金额占营业成 本比重金额占营业成 本比重　
投资与管理人力成本64,225,106.6227.84%79,920,446.6819.42%-19.64%
　中介机构费用5,444,264.992.36%12,577,534.173.06%-56.71%
　差旅2,638,172.221.14%1,581,153.780.38%66.85%
　其他919,590.960.40%1,013,924.040.25%-9.30%
科技园区折旧摊销11,921,537.245.17%11,886,775.012.89%0.29%
　运营费8,314,671.143.60%10,696,034.062.60%-22.26%
　其他1,287,978.030.56%1,874,945.080.46%-31.31%
口罩原材料　　820,688.070.20%-100.00%
　人工　　340,190.210.08%-100.00%
　制造费用　　405,583.800.10%-100.00%
说明：
2022年9月30日，原控股子公司华冠科技不再纳入本公司合并范围，其从事的电子设备和口罩业务不再是本公司主营业务。

（6） 报告期内合并范围是否发生变动
?是 □否

名称变更原因
珠海力合投资有限公司注销
珠海香洲华金创业投资基金管理有限公司注销
深圳华金领旭股权投资基金管理有限公司注销
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况

前五名客户合计销售金额（元）179,868,647.81
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例44.87%
前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例29.30%

公司前5大客户资料

序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例
1客户173,415,881.7018.31%
2客户244,012,839.5310.99%
3客户328,301,886.807.06%
4客户417,884,647.944.46%
5客户516,253,391.844.05%
合计--179,868,647.8144.87%
主要客户其他情况说明
?适用 □不适用
客户1为珠海华发集团有限公司及其下属子公司；客户2为公司5%以上股东珠海水务环境控股集团有限公司的全资子公司。

公司主要供应商情况

前五名供应商合计采购金额（元）29,924,486.67
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例34.22%
前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例9.51%
公司前5名供应商资料

序号供应商名称采购额（元）占年度采购总额比例
1供应商18,314,671.149.51%
2供应商27,415,952.728.48%
3供应商35,740,011.376.56%
4供应商44,396,008.755.03%
5供应商54,057,842.694.64%
合计--29,924,486.6734.22%
主要供应商其他情况说明
?适用 □不适用
供应商1为珠海华发集团有限公司下属子公司。

3、费用
单位：元

　2023年2022年同比增减重大变动说明
销售费用3,397,149.638,417,247.09-59.64%主要是华冠科技不再纳入合并范围的影响
管理费用71,100,881.4485,093,552.40-16.44%　
财务费用26,759,695.1934,728,951.27-22.95%　
研发费用7,322,230.1842,318,166.96-82.70%主要是华冠科技不再纳入合并范围的影响
4、研发投入
?适用 □不适用

主要研发项目 名称项目目的项目 进展拟达到的 目标预计对公司 未来发展的影响
变频用大纹波小 尺寸基板自立型 铝电解电容器技 术研发项目产品具有耐高温105℃、大耐高纹波电流、高信赖品和长寿命5000小时，适用于变 频器等大功率控制电路，目前变频器已广泛的应用在大功率设备中，变频器的调速功 能，带来更大的宏观经济效益和社会效益，有很好的应用前景已完成产品试 验、试制 与工程化增加产品种类和应 用范围，提升产品 性能和制造能力， 提高市场占有率
超长寿命导电聚 合物引线型铝电 解电容器技术研 发高导电率的导电聚合物作为主要电容的负极，在用醇类电解质作为补充，再加上对产品 的芯包热处理的工艺。大大缓解了水合作用对产品氧化膜和高分子聚合物薄膜的破坏， 大大延长了产品的寿命。使产品达到了15000-20000小时的超常寿命。已完成产品试 验、试制 与工程化增加产品种类和应 用范围，提升产品 性能和制造能力， 提高市场占有率
引线型小尺寸导 电聚合物固体铝 电解电容器技术 研发该项目产品体积小，比现有产品的体积缩小了20-50％之间，具有耐高温、低ESR、高容 量、高纹波的产品，通过优质材料搭配和特殊配制的固体聚合物，实现耐高温、高容 量、高纹波、低ESR的特性，产品更适合市场的需要。已完成产品试 验、试制 与工程化增加产品种类和应 用范围，提升产品 性能和制造能力， 提高市场占有率
耐高温车规片式 铝电解电容器技 术研发高可靠性耐高温车规级贴片式铝电解电容器，汽车级的贴片铝电解电容则是- 40℃~+135℃。汽车不同于消费级产品，会运行在户外、高温、高寒、潮湿等苛刻的环 境，且设计寿命一般为 15 年或 20 万公里，在这种环境下搭载的部件需要应对超高 温、保持稳定的特性要求、及高波纹化。中试阶 段产品试 验、试制 与工程化增加产品种类和应 用范围，提升产品 性能和制造能力， 提高市场占有率
光伏逆变器及新 能源专用超高压 牛角电容器的技 术研发发光伏逆变器及新能源专用超高压牛角电容器，具备优异的性能、可靠性高、超长寿命 等特点，而500V-550V超高压牛角铝电解电容因其独特的滤波、价格等特性也将伴随着 太阳能的发展迎来爆炸式的发展，伏逆变器及新能源专用超高压牛角电容器，具备优异 的性能、可靠性高、超长寿命等特点，在新能源领域有很好的应用前景。中试阶 段产品试 验、试制 与工程化增加产品种类和应 用范围，提升产品 性能和制造能力， 提高市场占有率
长寿命片式铝电 解电容器技术研 发研发耐高温车规片式铝电解电容器耐高温达到125度2000-4000小时产品，新能源汽车 的兴起，汽车整机厂也对贴片电容提出了新的要求——对环境、振动、冲击、可靠性和 一致性要求更高，尤其是对高温、超高温工作条件下保持更高的稳定性、更高的波纹电 流。中试阶 段产品试 验、试制 与工程化增加产品种类和应 用范围，提升产品 性能和制造能力， 提高市场占有率
高可靠性耐高温 长寿命车规级片 式铝电解电容器 技术研发开发超小型贴片聚合物铝电解电容器，具有优异的性能、超小尺寸、可靠性高、耐高低 温、超长寿命、低阻抗等特点，来替代高分子叠层电容（MLPC）在未来亮化工程、主机 板、户外照明、显卡的领域有很好的应用前景。中试阶 段产品试 验、试制 与工程化增加产品种类和应 用范围，提升产品 性能和制造能力， 提高市场占有率
特种照明专用耐 高温长寿命引线 型铝电解电容器 的技术研发随着城市化进程伴随出现的广场景观亮化、隧道亮化工程，以及植物照明、远洋渔船、 远洋运输等特种照明领域的兴起与发展，开发与之配套的耐高温长寿命铝电解电容器 （低压引线型）将成为新的方向，继续保持我司产品的优势和竞争力。中试阶 段产品试 验、试制 与工程化增加产品种类和应 用范围，提升产品 性能和制造能力， 提高市场占有率
超高温车规片式 铝电解电容器技 术研发汽车级贴片铝电解电容比工业级有着更好的性能、更强的温度适应能力和抗干扰能力 （包括抵抗温度极限、温差变化的能力以及其它可靠性等），为满足上述市场需求，本公 司决定立项研发耐高温车规片式铝电解电容器耐高温达到150度产品。小试阶 段产品试 验、试制 与工程化增加产品种类和应 用范围，提升产品 性能和制造能力， 提高市场占有率
耐高温低ESR固 液混合片式铝电 解电容器技术研 发随着功能集中（例如域控制器、三合一等概念），汽车工业对铝电解电容器也逐步提出新 的需求：耐大电流冲击、耐高温等方面提出了新的要求——耐温性能达到125℃、135℃ 甚至150℃；在兼顾耐温特性的同时还需要保持良好的寿命（125℃2000-4000小时、 135℃2000-4000小时甚至150℃1000-2000小时；同时要具备良好的耐回流焊特性、良 好的可靠性等方面。因此为了抓住这一历史机遇，我们必须开展耐高温固液混合片式铝 电解电容器的开发来提升自身的发展。小试阶 段产品试 验、试制 与工程化增加产品种类和应 用范围，提升产品 性能和制造能力， 提高市场占有率
超高温固液混合 片式铝电解电容 器技术研发研发耐高温车规片式铝电解电容器耐高温达到150度2000-4000小时产品，新能源汽车 的兴起，汽车整机厂也对贴片电容提出了新的要求——对环境、振动、冲击、可靠性和 一致性要求更高，尤其是对高温、超高温工作条件下保持更高的稳定性、更高的波纹电 流。小试阶 段产品试 验、试制 与工程化增加产品种类和应 用范围，提升产品 性能和制造能力， 提高市场占有率
LED用小体积引 线型铝电解电容 器技术研发目前市场上对功率高、使用寿命长的灯泡和灯管的需求正不断增长。行业也在持续创新 和改进。例如，高密度放电灯、LED灯和OLED灯的研发大大推动了照明市场的发展。而 且由于这类型灯泡的功率高、使用寿命长，越来越受消费者的欢迎。发展中国家的城市 化、以及发达国家强调高效能的城市智能化是推动全球照明产品增长的主要原因。中国 作为照明生产大国，随着节能减排政策的的实施，LED市场潜在需求大幅增长，LED照明 普及得到了飞速的前进。目前松下、GE、飞利浦、Azoogi LED等企业主导了全球的照明 产品市场，这些企业经过数十年的发展，推出了一系列出色的产品，逐步扩大了在全球 市场的份额。在此背景之下，室内照明逐渐呈现艺术化、背景化等形式，这些对铝电解 电容器的超小型化提出了非常苛刻的要求。为了抓住这一历史机遇，我们必须开展超小 体积引线型铝电解电容器的开发来提升自身的发展。小试阶 段产品试 验、试制 与工程化增加产品种类和应 用范围，提升产品 性能和制造能力， 提高市场占有率
公司研发人员情况 （未完）
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