[年报]招商轮船(601872):招商轮船2023年年度报告摘要
招商局能源运输股份有限公司 2023年年度报告摘要 第一节 重要提示 1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到 www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。 2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 3 公司全体董事出席董事会会议。 4 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 1. 2023年公司母公司报表净利润1,733,498,154.68元，按母公司净利润计提10.00%的法定盈余公积173,349,815.47元。 2. 以2023年度利润分配方案实施时股权登记日的应分配股数为基数，拟每10股派发现金红利人民币元2.38（含税）。截至2023年12月31日，公司总股本8,143,806,353.00股，拟合计派发现金股利为人民币1,938,225,912.01元（含税）。现金分红占报告期实现的归属上市公司股东净利润的40.07%。 3. 利润分配方案发布后至实施前，公司股本如发生变动，将维持每股分配金额不变，对分配总额进行相应调整。 第二节 公司基本情况 1 公司简介
2 报告期公司主要业务简介 （一） 国际原油海运行业的基本情况 2023年，全球原油海运贸易量同比增长 3%至 20.3亿吨。尽管 OPEC+减产尤其是下半年沙特额外自愿减产对 VLCC海运需求带来一定冲击，但美湾、俄罗斯原油出口量保持高位，石油贸易总体保持运距拉长的趋势，大西洋地区对亚洲出口大幅增长，推动全球原油吨海里需求增长 6.8%。 2024-2025年原油吨海里需求预计增长维持 2023年趋势，保持在 3%以上：一是大西洋和美湾地区对亚洲原油出口扩张趋势将持续；二是俄罗斯出口和欧洲进口海运贸易长程化格局继续；三是红海局势等事件扰动因素，或进一步拉长全球油运航距和增加海上在途库存。 2023年全球原油油轮船队规模增长 2%至 4.6亿载重吨， 其中 VLCC运力增长 2.2%达到 2.8亿载重吨，占总运力 61%。尽管去年以来部分船东大量下单 Suezmax油轮和 VLCC油轮，但目前全球油轮手持订单占船队比例仍处于过去 30年来的偏低水平，其中 VLCC油轮 2024年预计仅两艘原计划于 2023年交付的推迟到一季度交付。 2023年，原油油轮运价波动频繁，呈现底部抬升、均值提高、波幅收窄的趋势。自一季度高位回落后出现小幅反弹，后震荡下跌至 9月低点，11月市场出现强势上行。VLCC、阿芙拉型日收益均值分别为 4.87万美元、5.69万美元，同比去年均值分别上升 104%、1.7%。 （数据来源：波罗的海交易所） （数据来源：克拉克森上海） （二）国际干散货海运行业的基本情况 2023年，全球散货贸易需求逐步恢复。受中国干散货进口需求强劲反弹的支持，2023年全球干散货海运贸易量上涨 3.7%至 55亿吨。俄乌冲突导致贸易格局发生转变，粮食、煤炭等货种运距拉长，全球干散货吨海里需求预计同比增长 4.8%。 2023年全球干散货船船队规模较年初上涨 3.1%至 10亿载重吨，2024-2025年预计进一步放缓至 2.3%。目前全球散货船手持订单占船队运力比重仅为 9%，接近 30年来的最低水平，新订单出现频率也明显放缓。 由于集装箱运输替代效益退坡，灵便型船舶租金回撤，2023年散货船即期市场运费收益平均值回调至 12,371美元/天，较 2022年下跌近 40%，和近 10年平均值相比低 3%。 各细分船型中：受铁矿石、煤炭等需求支撑，大型散货船在 2023年支撑较强，好望角型散货船收益微涨 1.31%至四季度好望角型散货船带动 BDI指数快速冲高，为来年奠定较好基调。 （数据来源：波罗的海交易所） （数据来源：克拉克森上海） （三）国际 LNG海运行业的基本情况 根据克拉克森数据，2023年全球 LNG贸易量增长 2.7%至 4.1亿吨，吨海里贸易量增长 4.9%。 进口方面，中国（+12.3%）、泰国（+35.0%）和印度（+8.0%）带动了全球的进口增长；欧洲地区的进口继续增加，同比上涨 1%。出口方面，美国出口了 8,730万吨 LNG，超越卡塔尔与澳大利亚成为全球第一大 LNG出口国。 中长期来看，美国、卡塔尔仍有多个出口项目在建，LNG的出口瓶颈将进一步扩宽，市场总量将继续保持增长。 2023年全球 LNG运输船队运力规模增长 4.7%达到 1.2亿立方米（744艘，或 6,015万载重吨）。 当前手持订单占船队比例达到 53%，其中超过 90%的订单船已锁定长约项目。 虽然 2023年 LNG运输船即期市场日收益从 2022年创纪录水平回落，但整体仍处高位，其中16万立方米 LNG运输船收益平均值达到 12.4万美元/天，仍大幅高于历史平均值。 （数据来源：克拉克森研究） （四）国际滚装海运行业的基本情况 2023年全球汽车海运贸易量继续大幅增长，全年增长 14.85%至 2,826万辆,比 2019年的水平增长 8.27%。同期中国汽车海运出口继续大幅增长，凭借国产供应链优势，挤占日、德汽车市场份额，且出口中长距离贸易（南美、中东、非洲、欧洲等）占比进一步上升，共同推动全球车海里贸易大幅上涨 18.6%（1.6亿车海里）。与此同时，新能源汽车（较传统燃油汽车更大更重） 在全球汽车海运贸易中的占比升至 30%， 而巴士、卡车等商用车以及其他特定滚装货物贸易量的增加，进一步推动对汽车运输船的需求。 预计 2024年和 2025年全球汽车海运贸易仍将保持增长趋势，但较 2023年的高增速水平放缓。下图是 1996-2023年全球汽车海运贸易趋势。 （数据来源：克拉克森研究） 2023年全球汽车运输船队运力扩张依然缓慢，全年仅增长 2%至 399.7万车位，其中 6,000车位以上汽车运输船占比达到 72.4%。当前手持订单比占船队比例为 36.4%，且集中在 6,000车位以上船舶，预计 2024-2026年将迎来交付潮。 不过当前 20年船龄以上汽车运输船运力占比达到 18%，而 15年以上运力占比则高达 47%。根据克拉克森研究 CII评级，目前汽车运输船船队中达到 C级及以上级别的运力比例较低，运营商面临较大环保规范和碳税压力，汽车运输船船队更新空间将消化现有运力的投放。下图是 1996-2023年不同载重吨的 PCC船型总运力情况。 （数据来源：克拉克森研究） 2023年汽车运输船期租租金持续创新高。其中 6,500车位汽车运输船 1年期期租租金在年末已进一步上升到 11.5万美元/天，全年平均值达到 11.1万美元/天。这较 2022年上涨 54%，比近10年平均值高 488%。同期，汽车运输船运价也保持增长趋势。下图是 2000-2023年 5000、6500车位汽车运输船一年期期租租金走势（单位：美元/天），滚装市场处于超景气周期。 （数据来源：克拉克森研究） （五）国际集装箱海运行业的基本情况 受全球宏观经济大环境影响，2023年全球集装箱海运贸易持续承压，不过贸易量在年中触底后回升，全年集装箱海运贸易量维持在 2亿 TEU。市场预计 2024-2025年全球集装箱海运贸易将温和复苏，分别增长 3.7%和 3.1%，东南亚航线将成为增长驱动力。 2023全球集装箱船也将进入新船交付周期，船队规模增长 7.8%至 2,770万 TEU。目前手持订单占运力比重仍处于较高水平，且预计 2024年新船交付量将进一步扩大，船队规模将首次突破3,000万 TEU。 2023年集装箱船市场即期运价整体已回落至“正常水平”。SCFI指数均值较 2022年下降 71%至 1,006点，较 2010-2019年平均值高 5%，其中主干航线即期运价平均值已低于 2019年。但受近期红海船舶受袭、巴拿马运河通行限制以及欧地线班轮公司普遍绕航好望角等综合影响，主干航线（尤其是欧线）运价自 12月止跌回升，加之班轮公司对运力投放的控制加强，闲置运力增加，市场底部或有望抬高。租船市场方面，随着新船集中交付，集装箱船租金持续承压，年末克拉克森研究集装箱船租金指数较年初下跌 30%，与 2022年 4月峰值相比下跌 84%。近期即期运价大幅反弹推动船舶租金止跌回升。 （数据来源：上海航运交易所） 报告期内，公司作为专注于国际国内货物运输的专业航运公司，以油气运输、干散货运输为双核心主业，其他运输（集装箱、汽车滚装等）为有机补充，业务布局清晰，市场覆盖和货源种类齐全。公司结合市场情况，灵活采用多种方式有序开展各类生产经营和投资活动。 公司油轮船队从事国际原油运输业务，始终坚持以市场化为中心，推行“航线全球化，客户多元化，服务专业化”策略。以包括央企石油公司、贸易商及民营独立炼厂在内的中资客户为基础货源，不断拓展海外市场，积极开发国际客户，持续加大与国际大石油公司的业务合作。2023年 1-12月 TD3C航线 TCE均值为 35,459美元/天，同比增长 111%。国际原油运输市场上升明显，VLCC日均 TCE同比涨幅 64%，Aframax同比涨幅 50%。公司着力加强 VLCC船队“全球化、规模化”运营，同时更新和适度扩张 Aframax船队，以起到与 VLCC船队的协同效用。公司通过建立更加广泛的全球货源网络和航线组合，为中国及全球客户提供安全、优质、高效的能源运输服务。公司船队始终保持多元化经营，以投放即期市场经营为主，期租市场为辅，并与大客户签订 COA合同，以获取持续稳定的货源保障。 公司散货船队，通过强化市场研判，优化经营规划，根据市场动态调整策略，通过高位锁定，跨越市场波段，围绕重点客户，提升即期经营能力，贯彻滚动经营，扩大第三方业务规模和利润，各市场经营船型，经营效益和业绩稳固提升，各船型均跑赢大市。公司经营、管理的 VLOC船舶数量达到 37艘，船队规模稳居世界第一，船队运营安全、高效、稳定，继续利用集中经营规模优势，强化全球化运营和航线布局，努力开拓新货源，不断提升经营能力。2023年 12月干散货市场呈现震荡回升，12月 BDI均值为 2,538点，环比增长 39%。全年散货市场低迷，日均 TCE下跌明显，1-12月 BDI均值为 1,378点，同比下降 28%。公司聚焦发展优势船型，加快运力优化节奏。同时，公司继续推进“低成本、大客户”策略，拓展中长期业务发展机会，提升穿越周期和抗风险能力。 面对比往年更剧烈波动的市场形势，公司抓住机会快速进入，确立了在 LNG运输市场的重要船东地位，通过密切跟进 LNG市场动向，完善市场分析体系，监控和分析 LNG船市场的买卖、期租交易情况，更加准确地进行市场走势预测，指导智慧经营，成功扩大自主造船订单规模，年内与中石油的 2艘船舶 25年期长约成功落地，进一步提升了船队的长约锁定比例。截至 2023年12月底，公司主控平台招商气运已持有自主订单船 8艘（其中 5艘锁定长约）和参股项目船 10艘，共 18艘 LNG船。同时，招商气运积极参与国际一流 LNG运输项目投标，推进意向船舶项目，实现船队规模的稳健扩展。合营平台 CLNG现有项目高质量运行，新项目拓展也继续取得积极进展。 内贸滚装运输方面，推运长江业务优化调整工作，理顺江海组织机构和经营管理关系；把握沿海运力供不应求机遇，深化与国内汽车厂的合作模式，推进同行资源和舱位合作，提升沿海船舶运价和船舶运营效益。 外贸滚装运输方面，报告期内公司抓住外贸业务市场风口，将 5艘内贸船调整到外贸航线，实现了外贸自营业务的突破，与国内主要主机厂完成外贸滚装运输长期合约签署，顺利开辟中国到波斯湾、东南亚、红海的国际滚装航线，探索了航次租赁、包船运输等多种业务模式，逐步建立起江、海、洋全程联运的滚装物流网络。 集装箱运输业务方面，公司始终坚持“以客户为中心、以市场为导向”，做精做优亚洲区域内精品航线。2023年度，集装箱市场低位运行，整体平均运价低于去年同期，12月 CCFI均值 875点，环比增长 2%，1-12月 CCFI均值为 942点，同比下降 66%。公司服务网络覆盖中国沿海主要港口至日本、韩国、澳洲、菲律宾、越南、印度、台湾地区、香港地区等多条集装箱班轮航线。 其中，在日本航线和台湾地区航线深耕多年，业内处于市场领先地位。同时，公司还通过积极提供网点众多的优质江海联运、海铁联运、集卡直通等多式联运服务，努力成为“亚洲航运数字化一站式精品服务引航者”。 3 公司主要会计数据和财务指标 3.1 近 3年的主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币
3.2 报告期分季度的主要会计数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 4 股东情况 4.1 报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况 单位: 股
□适用 √不适用 5 公司债券情况 □适用 √不适用 第三节 重要事项 1 公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对1.船队发展情况 报告期内，公司接收了艘 1艘 30.7万吨 VLCC，1艘 8万 m3 LNG船（CLNG与深圳燃气合营)，2艘 1,140TEU集装箱船，2艘 2,400TEU集装箱船，共 6艘新船。 公司新签了 2艘 11.5万吨 Aframax 油轮，1艘 30.6万吨甲醇双燃料 VLCC，2艘 8.2万吨Kamsarmax型散货船，2艘 6.2万吨多用途船，2艘 17.5万 m3 LNG船，2艘 9,300 CEU甲醇双燃料汽车滚装船，4艘 7,800 CEU甲醇双燃料汽车滚装船，共 15艘订单。 公司处置 1艘小型集装箱船，4艘五星旗 Handymax散货船，共 5艘老旧船舶。报告期末公司船队结构如下： 报告期末招商轮船船队概况 （单位：艘、万吨、岁）
2.船队经营概况 报告期内，公司旗下船队共完成货运量为 24,531 万吨，同比下降 1.6%，其中油轮船队完 成货运量 8,752万吨，同比增长 9%；干散货船队完成货运量 9,888万吨(含杂货)，同比增长 7%；滚装船队完成货运量 996万吨，同比下降 19%；集装箱船队完成货运量 97万 TEU(重箱)，同比增长 12%；LNG船队完成货运量 2,201万吨，同比下降 7%。 过往 3年，公司货运量情况如下：
3.油轮船队经营情况 报告期内，公司贯彻落实“客户多元化”和“经营全球化”策略在稳固与国际、国内大石油公司战略合作的基础上，公司积极开发新客户，拓展新货源，稳固全球大三角航线经营。继续发挥大船队优势，把握市场节奏，灵活调整航线布局，适应市场格局变化，努力做到客户多元、航线多元、货种多元、经营方式多元，抗风险能力和持续盈利能力稳步提升。加强市场预判，把握趋势，提高营运率，平衡市场风险。加大在低碳减排、智慧经营等数智化创新的投入，从技术到运营环节，实现精细化管理。2023年公司现货市场经营的 VLCC 油轮四个季度表现比较均衡，即期日均 TCE接近 5万美元；公司目前 Aframax船队船龄较老，以期租经营为主。油轮船队整体经营业绩继续跑赢大市，尤其是 VLCC船队继续跑赢大部分同行（包括船队结构优于我公司的欧美油轮公司）。油轮船队持续优良的安全记录和服务水平也持续得到全球客户的高度认可。 4.干散货船队经营情况 报告期内，国际干散货航运市场整体表现较去年同期明显下滑。公司业务、研究团队密切跟踪市场和加强前瞻性研判，动态调整经营策略，在市场波动中抓机会，灵活调整租入船和锁定策略；围绕重点客户，以优势航线为基础，提升即期经营能力；通过滚动经营，努力扩大第三方业务规模和提升船队整体收益；同时，坚持稳健经营的策略，稳住基本盘收益，规避市场下行风险，平衡好即期经营和中长期锁定的独立性和联动性。具体船型来看，好望角型船，有效利用市场短期冲高机会，逆季节集中高位锁定跨越市场低迷期；巴拿马型船，分阶段分目标滚动锁定，夯实船队经营底盘；灵便型船，稳健经营，深研区域贸易形态，预判区域市场变化趋势，优化运力定载和布局。2023年，全船队实现日均 TCE1.7万美元，各细分船型均跑赢市场理论评估值。公司经营、管理的 VLOC船舶数量维持在 37艘，船队规模仍保持世界第一。 公司全船队运营安全、高效、稳定，继续利用集中经营规模优势，强化全球化运营和航线布局，并努力开拓新货源发展项目，不断提升经营能力。公司集中处置部分非节能环保型的老旧船舶后，加快运力优化节奏，分批订造 8.2万吨卡姆萨型船和 6.2万吨散杂通用型船和租入卡姆萨型船，增加自有和控制的运力规模，提升船队船龄船型结构；同时，公司继续推进“低成本、大客户”策略，拓展中长期业务发展机会，提升穿越周期和抗风险能力，继续强化数智化创新，积极推动大数据辅助经营项目。 5.LNG船队经营情况 报告期内，公司通过 CLNG投资的 22艘船舶稳定运行，顺利实现年度运营与收益目标。重大项目跟进方面，CLNG与联合体各方紧密协作跟进卡气一期 12艘在建船舶的融资与建造事宜,参股深燃项目“大鹏公主”号 2月份顺利交付投入运营；新业务开拓方面，CLNG与卡塔尔燃气等知名能源企业继续保持紧密联系，争取船运业务合作机会。 报告期内，CMLNG持续强化 LNG运力投入、专业队伍建设和船管能力建设，行使大船二期项目 2艘选择权，进一步提升主控运力规模至 8艘，平台公司实体化运营有序推进。围绕国际、国内两个市场，锚定头部能源企业、地方城燃和电力企业等客户实施精准营销，积极参与国内外LNG运输长约项目，客户广度、深度持续拓展，船队长约锁定率有效提升。 6.汽车滚装船队经营情况 受中国新能源车出口拉动以及国际汽车产业供应链的影响，国际滚装市场需求旺盛，市场租金屡创新高、一舱难求，招商滚装抓住机遇，积极拓展外贸业务，不断提升公司核心竞争力，加快战略升级。报告期内，招商滚装完成江海水运量 87.61万辆，完成外贸货代运量 25.7万方，完成外贸自营运量 130.58万立方。2023年，整体运营天 7783天，日均 TCE14,541美元/天，其中海洋船队运营天 3,559天，日均 TCE29,815美元/天。开辟波斯湾、红海和泰国等自营航线，实现了国际外贸从货代到船舶自营的历史性突破。 7.集装箱船队经营情况 截止 2023年 12月 31日，外运集运自有集装箱船舶 19艘、租赁船舶 10艘，控制运力 45,232标准箱。根据 Alphaliner数据，公司船队运力排名全球第 33名。报告期内，公司安全生产形势持续稳定向好。公司始终深耕主责主业，全体船岸员工奋力拼搏推动航线业务发展，各航线全年累计承运重箱 96.73万 TEU，同比增加 12%。公司通过先后升级 CHS华东海防航线、开辟华南海防航线、开辟宁波泰越航线和印度航线，开拓航线新市场，进一步完善航线网络布局；持续深化客户服务价值，稳定长期协议客户比例。同时，加强成本管控，深挖创效潜力，提前做好船舶续租方案，选择合适时机续租船舶，避免高租金、长租约的租船风险。 公司供应链业务继续开拓海外代理网络，完善海外网络布局，加强海外代理操作能力和销售能力，深入推进航线和供应链业务融合发展。报告期内，供应链业务累计完成整箱 14.51万 TEU、拼箱 4万立方。OKSNL电商平台继续加大获客渠道，搭建海外平台市场营销体系，建立线上、线下营销互相扶持，线上拓展、线下精耕的模式。报告期内，平台累计承运 3.92万 TEU，同比增长 127.61%；新增客户 1,142家，同比增长 86.91%。 公司以“数字轮船、智慧航运”数字化战略为指引，全力构建区域集装箱航运物流生态化服务平台，助推业务互补。持续优化网上营业厅 IBS的线上服务，实现客户一站式移动智能数字化体验。 报告期公司合并报表的主要业务板块收入、成本及利润的分部情况如下（详见会计报表附注-分部数据）：
2 公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。 □适用 √不适用 中财网
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