[年报]东方精工(002611):2023年年度报告
原标题:东方精工:2023年年度报告 2023年年度报告 披露时间 2024年 03月 28日 致股东 日月其迈，时盛岁新！ 2023年，百年未有之大变局加速演进。我们站在历史的交汇点，与海内外众多合作伙伴一道踔厉奋发，以坚定务实的举措，在重重挑战下实现了自公司上市以来连续13年主业的稳健增长。 十三年风雨兼程，和刚上市的2011年相比，公司的营收规模已经从3.6亿元增长至 2023年的 47.46亿元，增长超 12倍；利润总额从 0.89亿元增长至6.59亿元，期间年复合增速达到18%；归母净利润从 0.76亿元增长至4.33亿元，年复合增速近 16%。今天的东方精工，业务及资产覆盖亚洲、欧洲、北美，以中国辐射全球为超过 100个国家和地区的客户提供产品和服务。依靠着全球资源协同优势，领先的设计理念和强大的整体研发实力，公司的高端智能包装装备业务在全球行业市场的整体市占率提升至 15%左右，稳居中国第一，全球第二。 回顾过往，最让我们骄傲的不仅是东方精工从行业的跟随者变成了领导者，更是我们为中国民营企业走出国门、实施海外产业并购和对海外公司实施投后整合、管理优化，做出了积极实践、积累了宝贵经验。 2014年，我们收购了高端瓦楞纸板线专业生产厂商意大利Fosber（如今的Fosber集团），打通行业上下游一举跻身全球行业头部位置，之后又陆续收购了高端纸箱印刷包装设备生产厂商 EDF，瓦楞辊&压力辊生产知名企业西班牙Tiru? a（如今的 Tiru? a集团）及意大利著名瓦楞纸板生产线供应商 Agnati（如今的 Qcorr），从而实现智能瓦楞纸板生产线、智能瓦楞纸箱印刷设备及智能配套设备系统的深度协同，在延伸产业链布局，获得海外优质资产、先进技术和管理经验的同时，也显著提升了我们的市场占有率和核心竞争力。 依靠对所处行业的深度理解、行业趋势的前瞻预见、以及对自身战略发展目标的清晰认知，结合我们自己较强的战略管控和产业整合能力，实现了对旗下各并购业务主体的高效整合，产业链协同效应持续释放。以Fosber集团和百胜动力为例，经过管理团队深度赋能，Fosber集团进入快速增长期，2015年~2023年期间，营业收入复合增速约为15%、净利润年均复合增速为 26%。而百胜动力 2016年~2023年期间，百胜动力营业收入和净利润年均复合增速约 20%，其创业板IPO首发申请已获深交所审核通过。 时间是最好的见证者，上市13年来，我们始终认为创造长期价值远比追求短期爆发式增长更为重要。我们借助资本的力量内生外延，不断提升自身在产业整合、赋能方面的能力，一步一个脚印，扎扎实实把核心主业做强做大。 正是对长期价值的不懈追求，以及对自主创新、积极开拓的初心与坚守，铸就了今天东方精工在行业里的领导地位，并为东方精工提供了在当前变局之下，推动第四个五年战略规划落地，实现长期、可持续、稳健发展的十足底气。 以日以年，行方致远！ 身为行业的领军者，东方精工时刻不忘居安思危。为了确保我们始终得以保持不竭的发展动力，在前三个五年战略发展规划的基础上，2023年东方精工有守有为，既保持了“稳”的战略定力，也积蓄了“进”的发展动能： 过去一年，我们控成本、稳经营，聚焦核心主业做强做大，收入规模创历史新高，扣非归母净利润连续四年领跑同行。 过去一年，我们提效能、优服务，巩固与大客户良好的合作关系，持续为欧美市场的中大型客户提供优质的产品和服务，海外市场的品牌知名度和行业影响力不断提升。 过去一年，我们强营销，拓市场，积极响应国家战略，加强对非洲、南亚和东南亚等一带一路国家的开拓力度，将高端智能包装装备、服务输送到一带一路国家和地区，进一步拓展公司业务的市场空间。 过去一年，我们上项目、扩产能，全力推进 Fosber亚洲占地约 80亩的智能工厂，百胜动力年产 76400台高端水上动力产品绿色数智化工厂及研发中心，Tiru? a亚洲国产瓦楞辊压力辊生产基地、Fosber集团欧洲新总部基地等项目，以进促稳，夯实业绩稳健增长的根基。 过去一年，我们抓创新、促升级，致力于行业数字化、智能化升级，通过物联网、云计算、大数据、5G及人工智能等新一代信息技术打造全新的自主、安全、可控的工业互联网平台，服务客户已覆盖华南、华东等国内区域及东南亚、非洲等海外区域，实现了自主研发创新由零到一的突破。 山水万程，步履不停！ 2023年，是东方精工践行第四个五年战略发展的开局之年，我们围绕“稳健增长、聚焦主业、智能升级”的工作方针，切实推进重点项目，已在开局之年迈出坚实的脚步。2023年—2027年期间，我们将进一步强化“1+N”战略引领，立足中国、放眼全球。在聚焦核心主业之余，借助资本的力量内生外延，积极打造全新的业绩增长曲线。 新一轮科技革命和产业变革正加速重构全球创新版图和竞争格局，加快发展新质生产力已成为我国推动高质量发展的内在要求和重要着力点。我们始终践行一手抓既有产业数智化升级,一手抓新兴产业谋篇布局。一是通过加强前瞻性研发，从“智能化、数字化、无人化”三个方向深入推进技术创新，实现从智能装备制造商向智慧工厂整体解决方案服务商的升级；二是通过投资原创性、颠覆性、前沿性的技术，助力人工智能、云计算、大数据等新兴产业赛道上的国内优质公司突围崛起，不断积蓄高质量发展的动力源泉。这些举措，既是加速新质生产力形成的具体实践，也是打造高质量发展新优势的重要探索。 东方精工拥有一支行业Know-How沉淀深厚、经验丰富的团队，我们深信自己有经验、更有能力通过强化战略引领，以“新”激发变革活力，以“质”构筑核心壁垒，奋力将自身打造成我国发展新质生产力的一张“国际名片”。 我们也相信，中国高端智能装备产业的“黄金时代”才刚刚开启。东方精工将在长期产业深耕、技术探索的执行中，坚定贯彻数智化转型升级方向，继续在高端智能装备的市场蓝海中奋楫前行，走出一条昂扬向上的企业成长曲线，为广大资本市场投资者带来更大的回报。 感谢您的阅览! 董事长：唐灼林 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人唐灼林、主管会计工作负责人邵永锋及会计机构负责人(会计主管人员)陈楠声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中所涉及未来发展战略、经营计划等前瞻性陈述均属于公司计划性事项，不构成公司对投资者的实质性承诺，存在一定的不确定性，敬请投资者注意投资风险。 公司经营发展中可能存在的相关风险，详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望（三）未来可能面临的风险和应对措施”，敬请广大投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................ 11 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................... 15 第四节 公司治理.................................................................................................... 71 第五节 环境和社会责任 ........................................................................................ 93 第六节 重要事项.................................................................................................... 95 第七节 股份变动及股东情况 .............................................................................. 105 第八节 优先股相关情况 ...................................................................................... 112 第九节 债券相关情况 .......................................................................................... 113 第十节 财务报告.................................................................................................. 114 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有法定代表人签名的公司 2023年年度报告文本。 五、以上备查文件的备置地点：广东省深圳市南山区招商街道水湾社区蛇口望海路 1166号招商局广场18A公司证券部。 释 义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
确定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。
（二）所属行业基本情况 1．智能包装装备板块所属行业 1.1 需求侧——所面向的行业领域 公司智能包装装备业务板块旗下两大主业“智能瓦楞纸包装装备”业务和“数码印刷设备”业务，其面向的主要下游客户领域是瓦楞纸包装领域，主要客户群体有瓦楞纸板厂、纸箱厂等 B端客户。作为设备供应商，公司提供各类用于纸板、纸箱生产制造的单机设备和整线产品，与下游纸包装行业的发展存在一定相关性。 终端市场对瓦楞包装的需求持续增长：瓦楞纸箱是纸包装行业的重要领域之一，其终端需求与消费和商业活动景气度相关，瓦楞纸包装产品应用领域极其广泛，包括食品饮料、日化、电子、家电、电商快递等领域，是国民消费的刚需品，电子、食品、饮料和快递分别占瓦楞纸包装下游应用市场的 26%、20%、21%和 13%。 近年来，国内快递行业瓦楞纸包装市场规模在不断上升，据前瞻产业研究院预测，未来几年，中国快递瓦楞纸市场规模将会继续增加，到 2025年预计将达到 864亿元（2019-2025年 CAGR约为 15%）。 快递、电子、日化等终端市场对箱板瓦楞纸包装需求的增长，将拉动瓦楞纸包装企业产能拓展，进而带动对瓦楞纸包装产线设备的需求增长，使设备厂商从中受益。 2017-2023年期间，国内快递业务量实现了快速增长，其年复合增长率(CAGR)约为 27%。国家邮政局数据显示，2023年全年国内快递业务量累计完成 1624.8亿件，同比增长 16.8%。 图：2016年-2023年中国规模以上快递业务量变化趋势
“大规模设备更新”政策引导下，国内瓦楞纸包装行业有望加速设备更新换代 2024年 2月，中央财经委员会召开第四次会议，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，明确提到“要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造”。3月 1日，国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出“推动先进产能比重持续提升”。 我国瓦楞纸包装行业市场多年来的特点是以中小型纸箱厂为代表的低端产能众多，竞争格局高度分散，行业集中度低。在党中央、国务院“大规模设备更新”的政策指引和引导下，我国瓦楞纸包装行业在“十四五”期间的设备更新换代有望进一步提速，中高端产能占比有望进一步提升。 随着我国下游终端消费行业的持续发展、企业级客户对瓦楞纸箱产品的要求逐步上升，瓦楞纸包装行业通过市场竞争、产能升级、并购重组等方式提高集中度、出清低端产能，是大势所趋。预计未来5年~10年，智能化程度更高、生产效率更高的产线设备，将替代现有的瓦楞纸板生产线和瓦楞纸箱印刷包装产线设备。据统计，国内市场大概有 6,000多条瓦楞纸板生产线存量，以及数量更多的瓦楞纸箱印刷包装存量设备。未来 5年~10年将被智能化程度更高、生产效率更高的产线设备替代。 据测算，国内 15家瓦楞纸包装上市公司的国内行业市场整体市占率由 2017年的 5.7%，上升到 2022年的 10.1%，2023年上半年进一步上升至 11.3%。上述数据表明国内瓦楞纸包装行业的集中度在持续提高，大厂份额在稳步提升。 卓创资讯数据显示，截至 2023年 11月底，我国瓦楞纸的产能逆势增长，卓创资讯瓦楞纸市场分析师表示，2023年中国瓦楞纸行业产能仍处在新一轮扩产周期中，新产能不断投放，行业供给能力不断提升。 纸包装印刷行业数智化升级，带来发展新机遇：传统生产模式，导致国内纸包装印刷企业对关键岗位熟练技工的过度依赖、管理模式过时反应迟缓等问题。“机器换人”、“智能工厂”在业界逐渐深入人心。 智能制造背景下，纸包装印刷行业将迎来产业升级与转型发展。近年来，合兴包装、美盈森、裕同、劲嘉等头部包装企业均已注入互联网基因，进军智能制造领域或云印刷等市场，纸包装印刷产业的互联网化有望掀起巨变，行业整合将迎来新的力量。智能制造及互联网包装背景下，瓦楞纸包装设备行业龙头也有望迎来发展新机遇。 海外市场需求稳健增长：近几年来，受全球产业链格局调整、欧美地区制造业回流、海外消费者网购金额增多等因素的影响，欧洲和北美的瓦楞纸包装行业市场运行在较高景气度水平。 根据欧美主要地区瓦楞行业上市公司披露的年报及季报数据来看，2023年 H1各大公司资本性支出（Capex）依旧创历史新高。国家海关总署统计局数据显示 2023年 1~12月，我国印刷装备出口合计 31.76亿美元，同比增长 2%，其中 12月当月出口 30.3亿美元，同比增 5%。 近年来全球范围内“禁塑”“限塑”相关政令的不断落地，对“以纸代塑”产生了较大推动作用。英格兰宣布将从 2023年 10月起对一次性塑料制品实施一项禁令，范围包括一次性塑料盘子、托盘、碗、餐具等；法国从 2022年 1月起分阶段对约 30 种水果和蔬菜实施一次性塑料包装禁令；美国内政部宣布到 2032年将在国家公园和其他公共土地上逐步停止销售一次性塑料产品。据预测，全球绿色包装市场规模将从 2023年的 2,622.7亿美元增长到 2028年的 3,819.8亿美元，预测期内（2023-2028 年）年复合增长率为 7.81%。 瓦楞纸板生产线所生产的瓦楞纸板，用于制作各种规格类型的瓦楞纸箱、瓦楞纸盒等瓦楞纸包装品。 瓦楞纸包装在欧美国家地区属刚性消费品。根据Statista数据，预计美国电子商务市场的年复合增长率在2017年至2027年期间约为12.7％，“可持续发展”理念在欧美对消费品包装市场的影响更大，在包装业“以纸代塑”的趋势潮流下，欧美消费品市场对瓦楞纸包装品的需求保持稳定增长，有利于拉动对瓦楞纸包装产线设备需求的增长。 1.2 供给侧——公司的行业地位 A． 综合实力全球领先 在瓦楞纸板生产线领域，全球范围内的主要厂商包括 Fosber集团、德国 BHS、Marquip（美国 Barry-Wehmiller 集团全资子公司）等。Fosber集团与主要竞争对手德国BHS处于第一梯队，是全球高端瓦楞纸板生产线领域的领导者。Fosber集团全球高端瓦楞纸板生产线市场份额约为30%左右，在北美市场份额超过 50%。 在瓦楞纸板生产线的核心零部件瓦楞辊＆压力辊领域，子公司 Tiru?a 集团在瓦楞辊压力辊细分领域有 40多年的经验，在欧洲久负盛名，是全球范围内细分领域地位领先的专业厂商。 在瓦楞纸箱印刷包装线领域，主要厂商有东方精工、Bobst（瑞士）、Gopfert（德国）、Ward（美国Barry-Wehmiller 集团全资子公司）、上海鼎龙、广州科盛隆等。东方精工是国内行业龙头，并具备与全球行业龙头瑞士 Bobst竞争的实力。公司依靠全球资源协同优势，领先的设计理念、强大的整体研发实力，种类齐全、规格丰富的产品体系，能生产多达数十种不同规格、不同市场定位的产品，涵盖固定式/开合式、上印/下印、整线（联动线）/单机等，是全球范围内，瓦楞纸箱印刷包装产线设备产品线最齐全、产品库最丰富的厂商。 在数码印刷设备领域，主要厂商包括惠普、EFI、高宝得世、万德数科、汉华工业、宏华数科等。东方精工控股子公司万德数科 13年专注数码印刷设备研发制造，是国内数码印刷设备行业领军者、全球率先将高速喷墨印刷技术应用到瓦楞包装领域的数码印刷设备供应商，并致力于将数码印刷技术推广至纸包装（彩印&预印）、广告、家居装饰、建材、标签印刷等领域。 综上所述，东方精工智能瓦楞纸包装装备业务和数码印刷设备业务，整体综合实力在国际范围内位居前列，能为纸板厂、纸箱厂等下游客户提供涵盖瓦楞纸板生产、瓦楞纸箱生产、印前印后各道生产工序，涵盖有版印刷和数码印刷等不同技术路线的“一站式”产线设备和服务支持。 据估计，全球瓦楞包装装备行业市场规模约为 300-400亿元人民币。按营收规模计算，公司瓦楞纸包装装备业务在全球行业市场的整体市占率约 15%左右，在国内同类型企业中排名第一，全球排名第二。 B. 数码印刷快速发展、行业空间广阔 根据 Smithers Pira最新报告《The Future of Inkjet Printing to 2027》，2022年在全球图形印刷和包装印刷领域中，喷墨印刷的市场价值已达 868亿美元。喷墨印刷的市场规模在过去 5年中增长强劲，2022年的喷墨印刷总产值比 2017年提高了 46.2%，印刷量增长超过三分之二。报告预测，2022年至 2027年期间，喷墨印刷在包装领域的增长将最为迅猛，预计按出货数量计算平均复合年增长率为 17.7%，按价值量计算的平均复合年增长率为 16.3%。 东方精工控股子公司万德数科的数码印刷技术，其主要优势体现在以下几个方面： （1）技术领先，产品丰富 数码印刷采用了喷墨印刷技术，按墨水种类及印刷效果，可分为 UV印刷（涵盖彩印&预印，印刷效果接近于彩色胶印）和水性墨水印刷（涵盖彩印&预印，包括水墨染料、颜料等）。随着技术水平的不断提升，万德数科 WD200++系列数码印刷设备的印刷效果接近传统高清水墨印刷，万德数科 WDUV200++ 系列数码印刷设备的印刷效果可媲美传统彩色胶印。 （2）人机交互、系统集成，综合数字解决方案 万德数科品牌的数码印刷设备，在产品设计和技术实现层面做到了较高水平系统集成和人机交互，较于传统包装印刷设备，对操作人员更友好、更易上手。数码印刷设备的操作人员，只需进行简单的培训即可上手，扫描机仅需一人，高速联动线也仅需两人就可以实现量产。 （3）方便快捷，灵活高效 数码印刷因为省却了制版、拼版、校色等繁琐的工序，在中小批量印刷以及急件上有着绝对的优势。 所有的排版、设计软件和办公应用软件生成的电子文档，均可直接输出至数码印刷机，并且可以实现一张起印，打破了传统印刷方式的版数限制，可以灵活地进行各种批量生产。 此外，数码印刷可提供更灵活的印刷方式，即边印边改，边改边印，实现“零库存”。这种灵活快速的印刷方式，增强了客户在分秒必争的竞争环境中的优势。图案设计由于不需要传统印刷方式的制版，设计更为自由，能充分发挥设计师的专业能力，个性化定制，为顾客量身打造最适合的产品。 2．工业互联网行业解决方案业务所属行业 根据《战略性新兴产业分类(2018)》，东方精工智能装备制造业务板块旗下的“工业互联网行业解决方案”业务，所处产业为“工业互联网及支持服务”。 政策端：2017年，国务院发布《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，标志着我国工业正式由信息化进入数字化发展阶段；2018年，政府工作报告首次提出“加快发展工业互联网”，此后连续 5年，“加快发展工业互联网”出现在了每年的政府工作报告中；2020年国家发改委提出工业互联网作为新基建网络基础设施之一，是新基建的重要组成部分。在一系列政策引导下，工业互联网和智慧工厂，成为我国制造业转型升级的战略发展方向。 市场端：中国是全球唯一拥有联合国产业分类全部工业门类的国家，未来也将是全球最大的工业数字化市场。对于当前的中国制造业而言，数字化转型已不再是“选择题”，而是关乎其生存和长远发展的“必修课”。 随着制造业进入“数字化智能化”时代，越来越多的制造业企业意识到，单纯通过购买生产设备、ERP或 MES等软件系统并不能满足智能制造的系统化需求，而工业互联网平台可以系统性解决制造业通过传统手段无法解决的关键问题。根据中国信通院发布的《企业数字化转型蓝皮报告——新 IT赋能实体经济低碳绿色转型》，相关制造企业在数字化转型后，其生产效率平均提升 37.6%，运营成本平均降低 21.2%，能源利用率平均提升 16.1%。与此同时，随着新一代信息技术的快速发展和持续迭代，企业实施数字化转型成本正在持续下降，未来将有越来越多工业企业将加入到数字化转型中来。 根据 Frost & Sullivan数据，预计 2025年，中国工业互联网平台及相关解决方案的市场规模，将达到1,931.2亿元。2021年到 2025年期间，中国工业互联网平台及相关解决方案市场 CAGR约 45.3%。 图：工业互联网平台及相关解决方案市场规模及预测 2020-2025
供给端：根据《中国工业互联网产业经济发展白皮书(2022年)》，我国工业互联网平台建设参与主体呈现多元化特点。制造业龙头企业、信息通信领军企业、互联网主导企业分别基于各自比较优势，从不同层面与角度搭建工业互联网平台，导致国内工业互联网领域，同时存在工业企业背景、ICT企业背景、互联网企业背景等各种类型和背景的企业。 工业互联网涉及到的关键技术和行业领域广泛且复杂，较少有企业能够实现全面覆盖，依托工业制造企业发展工业互联网，成为工业互联网企业的典型发展路径，例如树根互联、美云智数、宝信软件等工业互联网企业。在包装领域，提供工业互联网相关的产品和解决方案服务的主要厂商有云印技术、东方合智、上海企望等。 承载着东方精工向工业互联网产业进军、实现“数字化、智能化战略”使命的子公司东方合智，成立于2020年，以“成为全球领先的工业互联网行业解决方案供应商”为愿景，通过物联网、云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术，打造面向行业工业互联网平台，助力数字化、智能化的全面升级。 2．水上动力产品板块所属行业 2.1 需求侧——所面向的行业领域 舷外机是子公司百胜动力在水上动力设备方面的主要产品。舷外机是中小型船舶配套的关键设备，具有结构紧凑、重量轻、安装维护方便、操作简单、噪音较小等特点，广泛应用于水上休闲运动、渔业捕捞、水上交通运输、应急救援、海岸登陆、海事巡逻等领域。
全球市场方面：根据国际市场研究机构 Global Market Insights Research Private Limited（GMI）的报告，2023年全球舷外机销量预计为 91.48万台，2030年预计将达到 117.10万台；2023年全球舷外机市场规模预计为 110.93亿美元，2030年预计将达到 159.75亿美元，其中小马力、中大马力舷外机市场规模占比分别为 20.28%和 79.72%。全球舷外机市场空间广阔，随着全球经济的增长、个人居民收入的增加以及个人消费习惯的改变，全球舷外机市场增长趋势稳定。全球范围内，舷外机行业的主要厂商为日本和美国品牌，分别为日本的雅马哈（雅马哈发动机旗下舷外机品牌）和美国的水星（美国宾士域集团旗下舷外机品牌）。相较于国际主要竞争对手，百胜动力依托其产品性能接近、价格优势明显的高性价比优势，不断抢占欧美等发达国家市场份额。 在中国市场方面：根据 GMI报告，2023年中国市场舷外机销量预计为 4.55万台，2030年预计将达到 7.58万台；2023年中国舷外机市场规模预计为 3.06亿美元，2030年预计将达到 5.88亿美元，销量和市场规模得复合年均增长率均大幅高于全球复合年均增长率。近年来，随着我国水上旅游休闲业的发展以及国家对海洋权益的重视，我国各级政府部门对船艇相关产业的发展给予了较大的政策支持，如国家发改委将归属于船艇产业的豪华游艇、豪华邮轮、海洋监管船及小水线面双体船等高性能船舶列为鼓励类项目；工业和信息化部提出培育豪华游艇、旅游观光艇、公务艇等品牌产品；国务院也提出积极发展海洋旅游，支持邮轮游艇等旅游装备制造国产化，积极发展邮轮游艇旅游。在政策的引导下，我国游艇行业将迎来快速发展阶段。受益于我国经济快速增长和居民休闲运动习惯的改变，中国成为全球主要舷外机市场增速最快的国家之一。随着以百胜动力为代表的国产舷外机品牌的崛起，国产替代逐渐成为国内舷外机行业发展主流趋势之一，国产替代市场空间广阔。 2.2 供给侧——公司的行业地位 子公司百胜动力主要从事舷外机的研发、生产和销售，致力于成为世界一流的水上动力产品供应商。 其舷外机产品功率范围广，可采用燃油、电动等多种动力模式，大多数机型已通过中国船级社 CCS认证、欧洲 CE认证及美国EPA认证，广泛应用于水上娱乐运动、渔业捕捞、水上交通、应急救援、海岸登陆、海事巡逻等领域。 作为国内舷外机行业的头部企业，百胜动力系国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业。根据中国内燃机工业协会出具的证明，2020年至 2022年，百胜动力舷外机产品连续三年行业排名均为第一位。2021年和 2023年，百胜动力成功量产了舷外机 115马力和 130马力机型，打破了国际知名品牌在该功率段的长期垄断格局。同时 2023年百胜动力已完成 300马力汽油舷外机产品的样机生产，目前处于最终测试验证阶段，并于 2024年 3月 26日的上海国际游艇展会上正式发布 300马力舷外机。 二、 报告期内公司从事的主要业务 东方精工以“智能装备制造”为战略核心，聚焦高端智能装备制造，主营布局智能包装装备和水上动力设备两大领域。其中，东方精工的智能包装装备业务包括智能瓦楞纸包装装备、数码印刷设备以及工业互联网行业解决方案三个子板块。 图：东方精工业务板块和业务单元构成示意图 （一）智能包装装备板块 东方精工的智能包装装备板块，包括智能瓦楞纸包装装备、数码印刷设备以及工业互联网行业解决方案三个子板块，涵盖了瓦楞纸包装生产加工价值链条的最主要环节（如下图所示）。 图：瓦楞纸包装生产加工价值链与公司智能包装装备产品之关系的示意图 （1）瓦楞纸板生产线业务（含瓦楞辊） 东方精工的瓦楞纸板生产线业务，包括瓦楞纸板生产线（Fosber品牌、Quantum品牌）以及瓦楞纸板生产线的核心零部件瓦楞辊&压力辊（Tiru?a品牌），同时拥有海外经营主体Fosber集团（旗下成员包括Fosber意大利、Fosber美国、QCorr、Tiru?a集团）和国内经营主体Fosber亚洲、Tiru?a亚洲，面向全球客户提供销售和服务。 从终端产品面向的应用领域视角看，Fosber品牌下的S/Line、Pro/Line与Quantum品牌下的Quantum Line 三大系列的瓦楞纸板生产线产品以及核心零部件Tiru?a品牌下的各种规格瓦楞辊&压力辊，彼此之间有良好的互补性和协同性，以产品组合的方式实现了终端应用领域的全覆盖。 从经营主体分布区域来看，业务资产的全球化布局为公司全球化销售奠定夯实的基础。（1）海外方面，Fobser集团所服务的行业客户主要为欧洲、北美、拉美等国家地区的行业大中型厂商。Fosber集团旗下所有业务单元和利润中心，其业务、资产、团队人员均分布在欧洲和北美，均采用本地化管理和运营模式，产品设计、开发、生产制造都在欧美当地。Fosber集团与欧美瓦楞纸包装行业主要厂商建立了稳定良好的合作伙伴关系。（2）国内方面，Fosber品牌的瓦线根据中国行业市场客户的需求特点做了国产化设计改造，同时凭借中国在全球范围内工业门类最齐全、配套最完整的供应链优势和制造业优势，瓦线产品整体零部件国产化率已然超过90%。在国内生产基地生产兼具高技术水平和高性价比，产品广泛服务于中国市场，包括东亚、东南亚、南亚、中东在内的亚洲市场和非洲市场，并覆盖俄罗斯、拉美的瓦楞纸包装行业客户。自2022年起，公司进一步将Tiru?a 集团品牌的瓦楞辊、压力辊引入中国，实现国产化设计、本地化生产，在满足Fosber亚洲的瓦线对瓦楞辊压力辊需求的同时，开拓Tiru?a品牌的瓦楞辊压力辊产品在中国和亚洲的新市场。 （2）瓦楞纸箱印刷包装线业务 东方精工是中高端瓦楞纸箱印刷包装产线设备专业供应商，公司瓦楞纸箱印刷包装设备的经营主体为国内东方精工（中国）和海外东方精工（欧洲）。 东方精工（中国）的产品矩阵拥有多达数十种不同规格、不同市场定位的瓦楞纸箱印刷包装整线和单机产品，涵盖多种规格，囊括包括固定式/开合式、上印式/下印式在内的技术路线，其主要产品包括“东方之星”系列上印固定式粘箱联动线和上印开合式粘箱联动线，以及“超越之星”系列下印模切清废点数堆叠码垛收集联动线、下印开合式粘箱联动线和下印开合式粘钉一体联动线等。 东方精工（欧洲）专注于高端瓦楞纸箱印刷包装整线领域，其主要产品包括“FD系列”上印固定式粘箱联动线，“HGL系列”下印固定式粘箱联动线、下印固定式粘箱/模切清废联动线。上述整线产品具有无压溃送纸设计、整机独立伺服控制、全自动控制等特性，能够较好的适配高清印刷的要求。除此之外，东方精工（欧洲）还能提供适配整线的印前印后设备，涵盖送纸、清废、 传输、堆垛、粘箱等生产流程。 东方精工（欧洲）主要服务欧洲行业市场客户。 在瓦楞纸箱印刷包装整线线/单机领域，东方精工是同行业国产品牌中起步较早、综合实力较强的专业厂商，在业界享有较高的品牌知名度和客户认可度，其产品不仅在国内市场受到欢迎，而且远销欧美、亚洲、非洲、拉美、大洋洲等60多个国家和地区。
以控股子公司万德数科为业务主体。万德数科为行业客户提供包括数码印刷设备、墨水、配件以及专业服务在内的数码印刷行业解决方案。万德数科推出了多个系列、满足不同市场定位、不同层次客户多样化需求的数码印刷设备，包括： （1）适用于小批量纸包装印刷Multi Pass系列扫描式数码印刷机系列； （2）适用于大/中/小批量的纸包装印刷Single Pass高速数码印刷机系列； （3）适用于原纸预印的Single Pass高速数码系列； （4）一体机系列，将Multi Pass高精度扫描与Single Pass高速印刷两种不同数码印刷技术融为一体，既能支持用扫描模式打印大尺寸、高精度、满版色的订单，亦可即时切换Single Pass高速模式打印大批量小尺寸订单。 万德数科的产品涵盖了从后印到预印、从水墨染料颜料，水墨专色到UV专色、从纸箱、彩盒到卷材等多种类型和规格，并支持从单张起印到可变数据无缝换单，从单机印刷到与ERP联动等多种应用模式和应用场景。 凭借完备的数码印刷设备产品矩阵，万德数科为不同市场定位、不同层次的行业客户，提供满足各种需求的纸包装数码印刷设备产品。自2011年万德数科成立以来，Wonder品牌的数码印刷设备产品，远销欧美、中东、拉丁美洲、东南亚等国家和地区地，在全球拥有超过1600台设备的存量设备。 在数码印刷设备之外，万德数科还销售具备开槽、上光油功能的数码印刷后道配套设备，以及与自有品牌设备配套使用的专用墨水产品，包括水性染料墨水、水性颜料墨水、UV专用墨水等。一个高性价比的数码印刷整体解决方案，包括数码喷印设备的高性价比配置方案和喷印墨水的配制方案。墨水的性价比是客户考虑整体解决方案取舍的重要依据。 基于积累的Know-How和经验，万德数科为广告、家居装饰等领域推出了数码印刷设备，包括平板印刷和卷对卷印刷等技术路线。其中，平板机型可用于铝扣板、玻璃、瓷砖、金属板、亚克力板、万通板等材料的数码印刷，卷对卷机型可适用于瓦楞纸、车身贴、灯箱布、PVC彩膜、装饰纸、薄铝板等卷材的数码印刷。此外，万德数科还推出了面向标签印刷行业的数码印刷设备产品。 万德数科为纸包装行业客户提供的，不仅有单一的产品或服务，更重要的是一整套的数码印刷解决方案，以帮助客户实现便捷高效、低成本的生产出高质量的包装品，并在激烈的市场竞争中实现盈利。 要做到这一点，就需要针对不同的应用领域和客户要求，给出不同的解决方案。多年来在数码印刷领域的技术沉淀、工艺积累和行业经验，万德数科能根据不同客户需求，对喷头、墨水、喷墨控制系统等关键构成，给出不同组合，同时对印前、印中和印后工艺进行优化，匹配相应的设备及耗材，提供“定制化”数码印刷解决方案，帮助客户提高订单交付效率、 提高周转率、降低成本，最终提高市场竞争力。
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