[年报]山西证券裕桓一年持有 (009595): 山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告
原标题:山西证券裕桓一年持有 : 山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告 2023年年度报告 2023年12月31日 基金管理人:山西证券股份有限公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 送出日期:2024年03月28日 山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 2024 3 26 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 年月 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料已经审计，中喜会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出 具了无保留意见的审计报告。 本报告期自2023年01月01日起至2023年12月31日止。山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告1.2目录 §1重要提示及目录..........................................................................................................................................2 1.1重要提示..............................................................................................................................................2 1.2目录......................................................................................................................................................3 ...................................................................................................................................................... §2基金简介 5 2.1基金基本情况......................................................................................................................................5 2.2基金产品说明......................................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人.................................................................................................................8 2.4信息披露方式......................................................................................................................................9 2.5其他相关资料......................................................................................................................................9 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.....................................................................................9 3.1主要会计数据和财务指标.................................................................................................................9 .................................................................................................................................... 3.2基金净值表现 10 3.3过去三年基金的利润分配情况.......................................................................................................12 §4管理人报告................................................................................................................................................12 4.1基金管理人及基金经理情况...........................................................................................................12 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...................................................................16 ...............................................................................4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 16 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...............................................................17 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...............................................................17 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况............................................................................... 4.6 18 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................................18 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................................18 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......................................19 §5托管人报告................................................................................................................................................19 ...................................................................................5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 19 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明..............195.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................................19§6审计报告....................................................................................................................................................19 6.1审计报告基本信息...........................................................................................................................19 ....................................................................................................................... 6.2审计报告的基本内容 19 §7年度财务报表............................................................................................................................................22 7.1资产负债表........................................................................................................................................22 利润表................................................................................................................................................ 7.2 24 7.3净资产变动表....................................................................................................................................26 7.4报表附注............................................................................................................................................28 §8投资组合报告.............................................................................................................................................53 8.1期末基金资产组合情况...................................................................................................................53 ...........................................................................................8.2报告期末按行业分类的股票投资组合 54 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......................................55 8.4报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................................57 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................................67 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................................67...................... 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 678.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......................678.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................................67山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告.........................................................................8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 68 8.12投资组合报告附注.........................................................................................................................68 §9基金份额持有人信息................................................................................................................................69 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................................69 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................................................................69 .......................................... 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 69§10开放式基金份额变动..............................................................................................................................69 §11重大事件揭示..........................................................................................................................................70 11.1基金份额持有人大会决议.............................................................................................................70 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动............................................70 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.................................................................70 11.4基金投资策略的改变.....................................................................................................................70 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................................70 ......................................................... 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 70 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................................71 11.8其他重大事件..................................................................................................................................71 §12影响投资者决策的其他重要信息.........................................................................................................73 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况............................................73 12.2影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................................73 §13备查文件目录..........................................................................................................................................74 13.1备查文件目录..................................................................................................................................74 存放地点.......................................................................................................................................... 13.2 74 13.3查阅方式..........................................................................................................................................74 山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：、本基金的业绩比较基准为：中证 指数收益率 中证全债指数收益率3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告注：1、原山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金于2022年8月 24日转型为山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金，截至报告期末，本基 金合同生效已满一年。 2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为基金合同生效之日起六个月， 建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 3.2.3自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较注：1、原山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金于2022年8月24日转型为山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金，截至报告期末，本基金合同生效已满一年。 2、合同生效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算，实际存续期为转型后基金合同生效日至转型当年期末（2022.08.24-2022.12.31）。 山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告3.3过去三年基金的利润分配情况 原山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金于2022年8月24日转型为山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金，本基金合同转型后于2022年8月24日生效，本基金自基金合同生效以来无利润分配情况，符合相关法规及基金合同的规定。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 1988 7 山西证券股份有限公司最早成立于 年月，是全国首批证券公司之一，属国有控股性质。经过三十多年的发展，已成为作风稳健、经营稳定、管理规范、业绩良好的证券公司。2010年10月，公司上市首发申请获中国证监会发审委审核通过，11月15日正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码002500，注册资本3,589,771,547元。 公司股东资金实力雄厚，经营风格稳健，资产质量优良，盈利能力良好，其构成集中体现多种优质资源、多家优势企业的强强联合。公司控股股东为山西金融投资控股集团有限公司。 山西证券的经营范围基本涵盖了所有的证券领域，分布于财富管理、企业金融、资产管理、FICC、权益、国际业务等板块，具体包括：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务;融资融券；代销金融产品等。同时，公司具备公开募集证券投资基金管理业务资格，并获批开展债券质押式报价回购交易、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、转融通、上市公司股权激励行权融资、直接投资、柜台市场、基金投资顾问、场外期权、银行间债券市场尝试做市、债券通做市、非金融企业债务融资工具承销等业务。 公司控股中德证券有限责任公司，致力于提供广泛的股票、债券的承销与保荐，以及并购重组等顾问服务；全资控股山证（上海）资产管理有限公司，致力于证券资产管理、公募基金管理等业务拓展，提供覆盖所有客群、多资产、多策略、多市场的产品选择，为投资者提供一站式产品服务；全资控股格林大华期货有限公司，致力于提供期货经纪、投资咨询业务及财富管理、资产管理、风险管理、中间业务等全方位、全产业链的金融服务；全资控股山证投资有限责任公司，致力于为具备风险承受能力的高净值个人和机构提供财富管理服务，同时向优质企业提供资金支持，协助被投资企业通过并购重组、IPO上市等途径做优做强；全资控股山证创新投资有限公司，致力于把握市场趋山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告资控股并在香港设立山证国际金融控股有限公司，致力于为客户提供专业、优质、多元化、一站式的环球证券、期货及期权产品投资，环球资产配置、企业海外融资及并购服务；全资控股山证科技（深圳）有限责任公司，致力于计算机软件开发、信息系统软件开发、信息技术咨询、数据管理等信息技术服务，将大数据、云计算和人工智能技术与证券金融业务深度融合，探索证券行业金融科技发展的新模式，提升公司的行业核心竞争力。 公司设有分公司19家，营业部104家，期货营业网点22家，以上网点分布于山西各地市、主要县区及北京、上海、香港、天津、深圳、重庆、大连、济南、西安、宁波、长沙、福州、厦门、昆明、海口等地，形成了以国内主要城市为前沿，重点城市为中心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，为250余万客户提供全面、优质、专业的综合金融服务。 近年来，公司先后获得山西省政府颁发的“优秀中介机构”、深交所颁发的“中小企业板优秀保荐机构”、中国证监会颁发的“账户规范先进集体”等荣誉，并连续多年荣获山西省人民政府授予的“支持山西地方经济发展贡献奖”、“支持山西转型跨越发展—突出贡献奖”，山西省总工会授予的“山西省金融系统五一劳动奖章”、“山西省金融系统优质服务先进单位”，连续多年荣获中国扶贫基金会授予的“杰出贡献奖”。 2019年，公司荣获山西省总工会授予的“标兵单位”，深交所授予的“优秀债券投资交易机构”、“优秀固定收益业务创新机构”，上海票据交易所授予的“优秀非银行类交易商”等荣誉；2020年，公司荣获山西省总工会金融工委授予的“山西省金融系统金融先锋号”，中央金融团工委授予的“2019年度全国金融系统五四红旗团委”，深圳证券交易所授予的“2019年优秀债券投资交易机构、优秀固定收益业务创新机构”，上海票据交易所授予的“优秀非银行类交易商”，中国外汇交易中心授予的“2019年度银行间本币市场核心交易商、优秀债券市场交易商”等荣誉；2021年，公司荣获中共山西省委授予的“全省先进基层党组织”，中国人民银行，中国证监会授予的“金融科技发展奖”，深圳证券交易所授予的“2020年度债券交易机制优化积极贡献奖”，深圳证券交易所授予的“主板上市公司2020年度信息披露考核A级”，上海证券交易所授予的“2020年度债券优秀交易商”，全国银行间同业拆借中心授予的“2020年度银行间本币市场核心交易商、优秀债券市场交易商、交易机制创新奖”，中国金融期货交易所授予的“国债期货优秀案例奖”，中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会、中国支付清算协会、中国互联网金融协会联合授予的“2020年度证券公司企业标准领跑者”，中国银行业协会和中国中小企业协会授予的“金融服务中小微企业优秀案例奖”，彭博Bloomberg授予的“2021首届中国区彭博量化大赛特等奖”，山西证监局授予的“2020年度综合贡献奖”等荣誉，公司实体投资者教育基地被中国证监会命名为“全国证券期货投资者教育基地”；2022年，公司荣获共青团中央授予的“全国五四红旗团委”，中山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公募基金管理业务公平交易管理细则》，公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 4.3.2公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公募基金管理业务公平交易管理细则》、《公募基金管理业务集中交易管理细则》、《公募基金管理业务异常交易管理细则》，对公司公募基金管理业务的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司公募基金管理业务建立了投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司公募基金管理业务拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易，未出现清算不到位的情况，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 在管理人之前的报告中提到，在2023年初，ChatGPT的涌现，以及随之而来的算力再一轮基础建设投资浪潮就在短短一个季度中扑面而来。人工智能是一个较长的产业链，涉及算法、算力和数据，亦涉及后续的应用，具备持续发酵和主题投资的基础。我们相信，这一轮算力的投资，不仅仅带动的是光模块、基板、电源以及冷却等硬件投资升级，更多的会引发半导体芯片的先进制程以及封装工艺再一次逼近极限。算力的提升依靠堆叠，而堆叠会依赖先进制程以及封装工艺。在此过程中，会有一批公司以及个股为之受益并有所表现。虽然这类表现具有强波动性，但我们认为这毋庸置疑是未来的成长与科技的方向，将潜移默化带来深远的影响。 同时，随着全球利率的高企，高股息品种诸如长江电力、中国神华也在2023年有了超乎意料但又在意料之中的表现。实质上的全球高利率，在中美两国经济周期短暂交错时，带来了A股市场流动性的挤出。而反之，当经济周期再一次触底反弹时，上述情形可能会有些许变化。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末山西证券裕桓一年持有基金份额净值为0.7015元，本报告期内，基金份额净值增长率为-14.10%，同期业绩比较基准收益率为-4.89%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为，这三年来的调整，对于正常周期而言，或许是不寻常的，但如果我们把30 眼光再放长一些，回望过去 年，在增长动能切换的产能调整周期，这样的调整并不罕见。在这样的阶段里，下一轮符合新的发展周期要求，能真正穿越经济波动的优秀公司，将一如既往如同20年前一样，以低廉而不可思议的价格等待着我们。虽然在组合管理中，本基金的策略是以月度换仓为主，即以交易因子为主，但我们也会观察长期具有优秀发展特质的公司，拉长交易持仓周期，以期在成交量低迷的市场，降低交易损耗，获得真山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告我们将在低波模型对风险进行持续管理的基础上，优先关注基本面超预期的行业及个股，寻找合适的参与时机，积极挖掘并获取组合的超额收益。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。在合规管理方面，公司完善通信工具管理制度、员工投资行为管理制度、权限管理制度等多项制度，进一步完善合规制度建设；开展多种形式的合规培训，定期进行合规考试，不断提升员工的合规守法意识；积极参与各项业务的合规性管理，对信息披露文件、各类宣传推介材料进行合规性审查，防范各类合规风险。在风险管理方面，公司加强风险控制制度建设，特别是投资风险控制，完善控制机制，提高员工的风险管理意识。在监察稽核方面，公司定期和不定期开展内部稽核，对投资研究等关键业务和重点岗位进行检查监督，促进公司业务合规运作、稳健经营。 报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以风险控制为核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 同时，由具备丰富专业知识、两年以上相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金会计负责估值工作。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金收益分配原则：（1）在符合有关基金分红条件的前提下，管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资（红利再投资不受封闭期限制）；3 若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；（）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；（4）每一基金份额享有同等分配权；（5）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金2023年年度报告
7.1资产负债表 会计主体：山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金（未完）  |